[年报]春秋电子(603890):2024年年度报告
原标题:春秋电子:2024年年度报告 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人薛革文、主管会计工作负责人陆秋萍及会计机构负责人（会计主管人员）陆金花声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司拟以分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派送现金股利1.50元（含税），剩余未分配利润结转以后年度。公司回购的9,136,891股，不参与本次利润分配。 因公司目前处于可转换公司债券转股期内，如在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间公司股本总数发生变化的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总金额。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场变化等多方面因素影响，并不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本公司已在本年度报告“第三节 管理层讨论与分析”中详细阐述公司可能面对的风险，敬请投资者予以关注。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................10 第四节 公司治理............................................................................................................................28 第五节 环境与社会责任................................................................................................................38 第六节 重要事项............................................................................................................................43 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................57 第八节 优先股相关情况................................................................................................................63 第九节 债券相关情况....................................................................................................................64 第十节 财务报告............................................................................................................................67
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，公司继续以“一体两翼”战略格局为指引，借助笔记本电脑复苏趋势及AIPC的渗透率提升带来的换机需求，增加公司在新能源汽车镁合金应用的产能和订单交货量，稳步提升公司业绩。 （一）顺势而为，保持定力 根据市场研究机构Canalys的最新数据，PC市场在2024年第四季度实现连续5个季度的增长，台式电脑、笔记本和工作站的总出货量达到6,740万台，增长4.6%。笔记本（包括移动工作站）的出货量为5,370万台，增长6.2%。2024年全年，全球台式机和笔记本电脑出货量2.555亿台，增长3.8%，笔记本电脑行业在2024年度的复苏趋势更加明显。 中投产业研究院发布的《2025-2029年中国未来产业之AIPC产业链趋势预测及投资机会研究报告》指出：近年来，全球AIPC市场呈现出快速增长的态势。随着人工智能技术的不断进步和应用场景的日益丰富，AIPC的市场需求不断扩大。随着人工智能技术的飞速发展，AI热潮逐步渗透至个人电脑市场，引领着PC设备的变革，各大整机厂商纷纷将AIPC视为新的竞技场，发布多款AIPC产品。除了笔记本电脑行业恢复增长外，AI浪潮的兴起也使得2024年对笔记本电脑行业具有更深层次的意义。 进入2025年，随着Deppseek等大模型的异军突起，PC端与AI加速融合，软件和硬件共同进化，全球各大厂商们在AI赋能、产品形态、用户体验等方面不断进行探索，带来了AIPC的巨大潜在需求。Canalys的数据显示，2024年第三季度，AIPC的出货量达到了1330万台，占当季所有PC出货量的20%，AIPC的销量环比增长了49%。这一增长速度不仅远超传统PC市场的增长速度，也反映出未来AIPC市场的巨大潜力。 公司扎根笔记本电脑结构件的细分行业多年，具有丰富的技术能力和生产经验，在与笔记本电脑品牌商的深度业务合作中也可以较早地参与到AIPC产品的研发和生产，而公司的技术壁垒与规模效应也有利于进一步提升公司在主业的竞争力，使公司快速扩大在AIPC电脑结构件的市场份额。 （二）乘风而上，激活动力 除了笔记本电脑的结构件的复苏之外，新能源汽车的轻量化升级也正在如火如荼地进行中。 2025年1月13日，中国汽车工业协会正式发布了2024年产销数据，其中最突出的两点分别是：2024年全年产销量继续保持3000万辆以上规模；新能源汽车连续10年保持全球第一，年产销量首次突破1000万辆。 在新能源汽车镁合金材质应用方面，公司拥有先进半固态射出成型工艺，同时拥有车用大型半固态设备，在镁铝结构件的加工精度速度、良率等方面均占优势，叠加公司在笔电镁铝结构件领域的多年积累，公司能够掌握先发优势率先切入客户供应链构筑壁垒。 公司在汽车电子领域的业务稳步推进，公司已获得多家知名汽车电子厂商的认证，与多家新能源汽车制造商及其供应商形成业务关系，下游产品涵盖小米、蔚来、小鹏、比亚迪、宝马、吉利、大众等车企。2024年，公司在新能源汽车镁合金材质应用端的在手订单持续稳定增长，也推动了公司的营业收入和利润的双增长。 镁合金因其高比强度、高比模量、良好的高温性能、阻尼减振性能及高性价比、优异的机加工性能，除了消费电子领域及新能源汽车轻量化、航空航天等方面有较好的应用场景外，未来还可用于低空领域的无人机、飞机汽车、人形机器人骨架以及医疗器械等方面。进入2025年，人形机器人产业的蓬勃发展给我们展示了未来的无限可能，公司也在积极探索这些新领域的材料应用，相信镁合金在新领域的材质应用也可以激活公司发展的新动力。 （三）审时而变，提升能力 近年来，复杂多变的国际形势和经济环境都对企业的经营提出了更高的要求，公司也在积极应对，主动变革，以不断提升企业的抗风险能力和持续盈利能力。 2021年，公司开始向“一体两翼”的战略格局转变，拓展新能源汽车镁合金材质应用及通讯电子模组的业务，增强公司的盈利能力，降低公司的单一领域产品风险。2023年，为应对笔记本电脑行业的短期需求冲击，管理层对公司及各子公司的职能进行了适度调整，强化昆山公司的总部职能和研发中心职能，将部分产能调整至其他子公司，提升管理效率，提高决策水平。2024年，为了提升公司的盈利能力，减少对外投资风险，公司通过转让南昌春秋电子科技有限公司股权等 方式来集中公司资源，优化公司产业结构，发展优势产业，加强公司整体竞争力，提高公司盈利 能力。 借助行业趋势的走好，AIPC的快速发展，新领域的探索，叠加公司积极主动的变革，相信公 司未来能够持续保持竞争实力，提升抗风险能力，始终以更好的经营业绩回馈广大股东和投资者。 二、报告期内公司所处行业情况 公司属于消费电子产品主要结构件细分行业，依托其从精密模具设计、制造到消费电子产品 精密结构件模组的一体化整体的服务能力，是行业中的领先企业之一。公司依托联想、三星电子、 惠普、戴尔、LG等核心大客户资源优势，进一步开拓其他品牌客户资源，提升市场占有率。 公司的新能源汽车镁合金材料应用属于新能源汽车轻量化的汽车零部件领域，公司利用自身 在镁合金材料应用多年积累的技术经验、半固态成型技术和先进的生产设备优势，依托国内外多 家主流新能源汽车制造商及其供应商的客户资源，为公司提供新的利润增长点，也有利于公司拓 宽业务范围，增强公司核心竞争力。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主营业务 报告期内，公司致力于为客户提供消费电子产品结构件模组及相关精密模具从设计、模具制 造到结构件模组生产的一站式服务。公司的主营业务为消费电子产品结构件模组及相关精密模具 的研发、设计、生产和销售；公司的主要产品为笔记本电脑及其他电子消费品的结构件模组及相 关精密模具。 结构件模组是机械、电子类产品的框架结构，由外壳、内部支撑部件、基座等在内的多种特 定形状的结构件组合而成，具有承受载荷、固定零部件、外观装饰、保护产品内部器件不受外力 破坏等作用；模具是结构件模组生产基础，公司模具直接对外销售形成收入。 1、消费电子产品结构件模组 公司为主流消费电子产品厂商提供精密结构件模组产品，其中以笔记本电脑结构件模组为主。 笔记本电脑结构件模组包括四大件：背盖、前框、上盖、下盖以及金属支架，上述结构件模组在 装配笔记本电脑过程中需容纳显示面板、各类电子元器件、转轴等部件，其结构性能对制造精密 度提出了较高的要求。同时由于其还具有外观装饰功能，故该类产品对生产企业的设计能力亦有 较高的要求。图：笔记本外壳示意图 2、消费电子产品结构件配套精密模具和家电商用模具 公司消费电子产品精密模具分为配套模具及商用模具，其中配套模具系公司用于生产精密结 构件模组的相关模具，其主要客户为联想、三星等笔记本电脑整机厂商及其相关代工厂；商用模 具系公司本身不生产其成型产品的模具产品，其主要客户为三星家电、LG、博西华、夏普等家电 类整机厂商。 3、新能源汽车轻量化镁合金应用 镁合金有良好的耐蚀性、铸造性、机械强度，是最轻的实用合金，具有良好的车削性以及甚 高的强度-密度比（比强度）和刚性，高散热性，杰出的铸造性能、最佳的吸震性和极佳的加工性， 使其成为目前新能源汽车轻量化的最佳选择。 公司在镁合金材料应用方面具有多年的制造经验和技术优势，通过半固态射出成型技术，在 新能源汽车的轻量化发展趋势中，通过车载屏幕快速切入到新能源汽车的零部件供应链中，可为 新能源汽车中控系统、转向系统、电控系统等方面提供应用支持。图：新能源汽车镁合金中控屏示意图 （二）公司主要经营模式 1、采购模式 公司消费电子产品精密结构件模组采购的主要原材料包括标准化笔记本电脑成品电子元器件、塑胶材料、金属材料、绝缘材料等。公司通过国内及国外进口方式采购塑料原料。由于公司主要客户为联想、三星电子、惠普、戴尔等国际知名大型企业，拥有全球范围内的采购体系，需要公司产品质量符合不同国家或地区的质量要求。为满足产品的特殊质量要求并与重要客户保持长期稳定的合作关系，公司部分原材料从客户采购体系中选择符合本公司采购标准的供应商处购买，使得供应商及原材料符合公司、客户共同的采购标准。 2、生产模式 公司采用“以销定产”和“合理储备”相结合的生产模式，以控制和减少产品积压的情况。 公司根据客户的生产计划，确定本公司的生产布局，然后进行生产排程，制定生产的周计划、月计划并安排生产。 3、销售模式 公司采用直销方式，与主要客户建立了长期合作关系，对供货种类、产品责任、质量要求、交货方式、付款方式等达成原则性共识。客户根据生产计划按产品分年度、季度或月度以订单方式向公司发出采购计划生产出货完成销售。 公司具备符合行业特性的独立采购及生产、销售模式，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、全产业链优势 公司提供涵盖新品研发、模具开发制造、结构件模组生产、供货、反馈改进产品等环节的全研发环节：公司在新品开发中建立快速响应模式，在客户产品研发的初期，公司派遣工程师到客户研发中心，参与新产品讨论，在客户参与下着手模具早期开发和样品制作，有效缩短新产品导入时间。 生产阶段：公司针对客户需求定制产品，并持续关注结构件模组的应用状况，形成优化方案，为客户追求成本和性能的完美平衡。 2、专业与品质优势 通过多年的行业积累，公司已经形成了专业化的业务流程与生产服务模式，在产品体系、品质控制方面具有明显的优势。 产品体系方面，公司拥有全面的结构件模组产品线，涵盖笔记本电脑的背盖、前框、上盖、下盖，制作工艺包括成型、喷漆、冲压、CNC、阳极、全铣、模内转印等。多年的行业制造服务经验使公司在模具研发及制造、新材料应用、产品设计和开发等方面具有专业化的优势，在良好品质的前提下，有效缩短客户的开发时间，实现客户的产品需求，控制产品成本。 此外，经过多年的努力公司建立了良好的质量控制体系，通过ISO9001：2008质量管理体系认证和GB/T24001-2004/ISO14001：2004环境管理体系认证，打造了专业的质量控制团队，采用先进的质量管理手段，从产品设计到最终的产品交付的每个过程，都予以周密的管理和监控，充分保证了产品的品质。 3、技术优势 公司是笔记本电脑结构件供应商中较少的拥有自主模具设计生产能力的生产企业。结构件行业是典型的模具应用行业，模具质量的高低决定着产品质量的高低。模具设计与制造技术水平的高低，是衡量产品制造水平高低的重要标志之一，其主要体现在模具精度和模具设计开发的时间周期上。春秋电子依托模具制备经验，其模具开发精度可达0.008-0.015mm。 公司在结构件领域深耕多年，已具备丰富的镁铝制程工艺积累，“半固态射出成型”技术方面亦已熟练掌握设备使用与配套技术，与传统镁铝结构件生产技术相比，其具有安全性高、产品良率高、作业时间周期短、人工成本低等优势，公司还可以借助大型半固态镁合金射铸成型设备（3000T）的资源优势以及模具研发能力尝试新能源汽车大型部件的验证与开发，更大程度实现新能源汽车的轻量化效果。 4、客户资源优势 公司与主要客户保持着紧密的合作关系。公司与联想、三星电子、惠普、戴尔、LG等世界领先的笔记本电脑品牌商，与纬创、广达、华勤等行业内具备充足产能的代工厂均建立了长期稳定的合作关系。其中，公司笔记本电脑精密结构件的主要客户包括联想、三星电子、惠普、戴尔、华为、LG等行业内知名优质客户，并成为联想、三星电子等客户的主要供应商。公司与联想、三星、惠普、戴尔、华为等主要笔记本品牌客户紧密合作，通过参与其新产品的研发过程，持续加强与下游客户的合作关系。 公司在汽车电子领域的业务稳步推进，目前已进入量产化阶段，订单持续稳定，产能逐步释放，公司已获得多家知名汽车电子厂商的认证，与多家新能源汽车制造商及其供应商形成业务关系，下游产品涵盖小米、蔚来、小鹏、比亚迪、宝马、吉利、大众等新能源车型。 5、规模成本优势 公司已经具备了一定的专业化结构件模组生产规模，有能力同时为多家行业领先笔记本品牌商及代工厂商提供大批量高质量的结构件模组产品。依靠现有的规模生产优势，建立较为完善的供应商管理体系，从而将采购成本控制在较低水平。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司全年共实现营业收入3,945,040,020.01元，同比增长21.11%；归属于上市公司股东的净利润211,313,346.07元，同比增长690.05%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
车电子业务订单增长。 营业成本变动原因说明：营业成本本期发生额比上期发生额增加了607,176,343.18元，较上年同期增长了22.00%。主要系营业收入增加，相应带 动营业成本的增加。 销售费用变动原因说明：销售费用59,828,564.62元，较上年同期变动幅度18.82%，主要系报告期内随着营业收入增加而增长。 财务费用变动原因说明：财务费用29,355,528.71元，较上年同期变动幅度34.33%，主要系本报告期可转债利息增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期经营活动产生的现金流量净额为428,264,877.35元，较上年同期变动幅度-18.43%，主要系 本年度受支付购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增加所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期投资活动产生的现金流量净额-193,098,267.1元，较上年同期变动幅度65.83%，主要系本报 告期支付理财产品投资较上年同期减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期筹资活动产生的现金流量净额为-107,378,066.19元，较上年同期变动幅度-130.58%，主要 系上年同期发行5.7亿可转债影响所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 □适用√不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
无 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
无 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用□不适用 2024年7月29日，公司召开第三届董事会第二十七次会议，会议一致同意公司将其持有的南昌春秋电子科技有限公司（以下简称“南昌春秋”）65%的股权转让给上海摩勤智能技术有限公司。其中，第一期转让45%，第二期转让剩余的20%。同日，双方签订了股权转让协议。第一期股权转让于2024年8月22日完成工商变更登记，并于2024年9月2日，公司收到了相应的45%股权转让价款。因此，自2024年9月2日起，公司不再对南昌春秋拥有控制权。 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用□不适用 前五名客户销售额310,051.57万元，占年度销售总额80.01%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用√不适用 B.公司主要供应商情况 √适用□不适用 前五名供应商采购额92,784.43万元，占年度采购总额28.48%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用√不适用 其他说明： 无 3、费用 √适用□不适用 费用情况详见本节“（一）主营业务分析”。 4、研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元
√适用□不适用
□适用√不适用 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用√不适用 5、现金流 √适用□不适用 经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额以及筹资活动产生的现金流量净额数据及分析说明请详见本节“（一）主营业务分析”。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、资产及负债状况 单位：元
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