[年报]龙佰集团(002601):2024年年度报告
原标题:龙佰集团:2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和奔流、主管会计工作负责人申庆飞及会计机构负责人（会计主管人员）郭良坡声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分描述了公司未来经营中可能存在的风险及应对措施，请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标....................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................12 第四节公司治理..............................................................................................................................56 第五节环境和社会责任..................................................................................................................86 第六节重要事项..............................................................................................................................99 第七节股份变动及股东情况........................................................................................................169 第八节优先股相关情况................................................................................................................178 第九节债券相关情况....................................................................................................................179 第十节财务报告............................................................................................................................180 备查文件目录 一、载有公司董事长和奔流先生签名的2024年年度报告。 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的公司2024年度审计报告原件。 四、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 五、其他有关资料。 六、备查文件备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 ?适用?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是?否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
是 否 九、非经常性损益项目及金额 ?适用?不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司是一家致力于钛、锆、锂等新材料研发制造及产业深度整合的大型多元化企业集团，深耕化工行业30余年成为钛产业龙头，积累了丰富的“全产业链、大循环、低成本”生产经验，拥有强大的研发能力和领先的技术优势，建立了极具战略远见和执行力的管理团队。 1、钛行业概述 （1）钛的基本性质和用途 钛在元素周期表中位于第IVB族，元素符号Ti，原子序数22，属于难熔稀有轻金属，纯态呈银白色，硬度大，熔点1,668℃。 二氧化钛，商用名称为钛白粉，化学分子式为TiO。钛白粉是一种性能优异的白色颜料，广泛应用2 于涂料、塑料、造纸、印刷油墨、橡胶等。由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途，被称为“经济发展的晴雨表”。 金属钛具有密度小、比强度高、导热系数低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强、生物相容性好等突出特点，被广泛应用于航空、航天、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，被誉为“太空金属”、“海洋金属”、“现代金属”和“战略金属”。 （2）钛资源分布 钛属于稀有金属，但是实际上钛并不稀有，其在地壳中的丰度为0.69%，在所有元素中排第9位。钛矿石主要包括钛铁矿、金红石及其他含钛矿石，可通过选矿选为钛精矿，并进一步加工成富钛料，例如高钛渣及合成金红石。钛铁矿（比如公司攀枝花钒钛磁铁矿场开采的钒钛磁铁矿）是钛的主要来源。全球钛资源主要分布在中国、澳大利亚、印度、巴西及南非。 龙佰集团攀枝花矿山 （3）钛工业产业链 钛工业产业链有两条不同的分支。第一条是钛白粉工业，从钛铁矿和金红石采选开始，通过化学过程 生成化工中间产品——钛白粉，用于涂料、塑料和造纸等行业。第二条是钛材工业，从钛铁矿和金红石采 选开始，制造海绵钛，然后制成各种金属产品，用于航空、航天、航海、化工、民用等领域。公司产品涉 及钛白粉工业和钛材工业，属于钛白粉生产商（钛铁矿采选-钛精矿-钛白粉）和海绵钛生产商（钛铁矿采 选-钛精矿-高钛渣-海绵钛）。 2、全球及中国钛白粉市场分析（1）概览 钛白粉市场的产业链主要包括上游原材料供应商、中游钛白粉生产商以及下游行业。钛白粉的主要生产工艺包括硫酸法和氯化法。 中国在全球钛白粉产业中仍处于核心地位，根据TZMI统计，2024年全球钛白粉产能为993万吨，其增量主要来源于中国，据涂多多统计，2024年中国钛白粉产能611.7万吨，中国钛白粉产能占据全球市场的主导地位；美国的产能为136万吨，占比14%，位居第二。其他国家产能相对较小，但仍有一定的份额。例如，墨西哥、德国、日本和英国的产能都在30万吨以上。其他钛白粉生产国包括澳大利亚、沙特阿拉伯、乌克兰、加拿大、印度和俄罗斯等，它们各自贡献了一定比例的产能，并对当地的化工市场和全球供应链产生影响，受国际市场需求及今年钛白市场行业运行情况影响，2023年科慕、泛能拓部分产能退出，中国钛白产能份额继续逐步扩大。此外，2025-2026年国内超过10家生产单位有投产项目的计划，预计新增产能160万吨，其中硫酸法52万吨，氯化法108万吨。 根据钛白粉产业技术创新战略联盟的统计，2024年全行业42家全流程型生产企业（不含后加工企业）的钛白粉总产量达476.6万吨，较2023年增加60.6万吨，同比增长14.57%（2）全球钛白粉消费量预测 由于涂料行业、塑料行业和造纸行业等下游行业的需求日益增加，全球钛白粉消费量出现稳定增长。 从内需角度来看，国内钛白粉需求量近年来已经趋于稳定，根据卓创资讯数据，2020-2023年国内钛白粉表观消费量基本维持在240-250万吨之间。根据国家统计局数据，2024年1-6月国内房屋竣工面积累计同比下降约21.8%，由于房屋涂料是钛白粉的重要下游应用之一，因此中短期内国内钛白粉的需求存在一定压力。但从长期来看，2023年我国钛白粉人均消费量为1.86公斤，约为发达国家人均水平的55%，仍然具备一定的增长空间。 从外需角度而言，2015-2023年我国钛白粉出口量持续增加，年均复合增长率约为15%。根据多家市场研究机构（如GrandViewResearch、MordorIntelligence）的预测：2023-2030年全球钛白粉市场复合年增长率（CAGR）：预计为4%-5%，到2030年市场规模可能达到250-280亿美元（2023年约为220亿美元）。其后，根据相关专业机构统计及预测，亚太地区主导全球需求，中国和印度为主要增长引擎（CAGR约5%-6%）。欧美地区成熟市场增速较缓（CAGR约2%-3%），但高端产品需求（如汽车涂料）仍有空间。2024年全球钛白粉需求量预计为750-780万吨，中长期（2030年）有望突破900万吨。 （3）全球钛白粉需求结构 全球钛白粉下游应用场景 钛白粉应用场景众多，主要下游行业为涂料行业和塑料行业，而涂料和塑料在各个行业应用也非常广泛。在发展中国家，由于经济不断发展及人口众多，发展中国家的建筑和基建行业快速增长，将刺激涂料及其上游钛白粉产品的需求增加。同时，由于价格优势及氯化法产能扩大，中国钛白粉企业在全球市场的竞争力也在逐步提升。 根据海关近日数据统计，2024年1-12月中国出口钛白粉累计约190.17万吨，增加约26万吨，同比增长15.84%。从钛白粉出口目的地看，主要集中在亚洲和欧洲，亚洲占比约55%，中东及非洲占比约15%，欧洲占比约12%。2024年中国钛白粉出口量预计保持稳健增长，东南亚、印度、中东为核心增量市场，主因区域经济活力与基建需求，同时也印证了行业在全球供应链中的核心地位。 全球钛白粉长期需求仍将持续增长，供给增量主要在中国，未来全球对我国钛白粉依赖度难以降低。 尽管面临国际贸易摩擦，但通过技术升级和市场多元化，出口韧性显著增强。展望未来，市场大多预计全球钛白粉需求将随GDP增速稳定在2-3%的长期年均增长，2025年全球钛白粉需求达750万吨。未来，随着集团氯化法产能释放和新兴市场需求增长，出口规模有望进一步扩大。 （4）原材料及钛白粉价格 2024年，钛白粉全球市场整体供大于求，市场价格承压，全年经历“涨跌”趋势，年末价格较年初下滑。钛白粉市场在第一季度迎来涨价潮，随后经历长达9个月时间承压走势，价格低点在10月，年末市场迎来小反转。 2024年中国钛白粉市场价格稳中有弱，价格连续下跌趋势，产量较去年继续增加，市场产能依旧宽松，受全球经济增速放缓，钛白粉市场运行有所偏弱。2025年国内经济运行压力仍较大，2024年国内钛白粉产量稳中有升，2025年新增产能将有释放，2025年钛白粉厂家仍面临较大压力。 （5）市场推动因素及未来机会 下游行业需求上升：钛白粉应用场景众多，随着全球经济的发展、人民生活水平提高，尤其是人口众 多的发展中国家工业化和城镇化的发展，刺激钛白粉产品需求不断增长。 生产工艺的进步：近年来，中国钛白粉企业一直致力于改进生产工艺，随着国家对钛白粉行业环保政 策的升级，对硫酸法生产的环保要求更加严苛，现大力发展氯化法技术，以提升产品质量及性能、扩展应 用范围及符合环保要求。因此，技术不断进步促进了钛白粉市场的发展。 推动产业升级的政策及法规：随着产业及环保政策趋严，对钛白粉生产和能耗提出更高的要求。国家 发改委2023年12月颁布并自2024年2月1日起施行的《产业结构调整指导目录（2024年本）》，对改 造后能效达到最新版《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》中标杆水平的项目，参照鼓励类管理。限 制硫酸法钛白粉(联产法工艺除外)。拥有低成本、成熟大型氯化法钛白粉技术、联产法工艺及能效标杆水 平的钛白粉企业更具发展优势。 产能日益集中：随着环保政策的实施，环保成本上升，中小型生产商被迫关停或限制生产。同时，拥 有氯化法核心技术的领先钛白粉生产商将享受利好政策带来的竞争优势，从而进一步提高其市场份额。因 此，预计钛白粉生产商数目将会减少，而单一生产商的产能可能会提高。 产业链整合：随着钛白粉市场不断发展，钛白粉生产商（尤其是龙头企业）一直致力整合产业链，涉 及上游的钛矿石开采、钛精矿加工、高钛渣熔炼及合成金红石生产、中游的钛白粉产品及其他副产品生产 以及下游产品开发。整合产业链有利于降低生产成本、扩展产品结构及丰富收益来源。 根据国际货币基金组织（IMF）的预测，2025年全球经济将面临波动风险。虽然通胀预计将温和走低， 但全球经济风险增加。2025年中国经济在面临多重挑战的同时，也拥有巨大的发展潜力和机遇。通过实 施有效的政策和措施，中国经济有望继续保持稳定增长，并在全球经济中发挥更加重要的作用。 3、中国海绵钛市场分析 （1）概览 海绵钛是一种钛金属单质，一般为浅灰色颗粒或多孔状，是生产钛合金及其他钛材料的重要原料，广 泛应用于航空航天、化工、船舶、医疗及新能源等领域。中国是全球最大的海绵钛生产国和消费国，占据 全球产能的50%以上。（2）中国海绵钛市场规模 截至2024年，中国海绵钛产能达27.9万吨，预计产量25.7万吨，分别占全球总量的63%和68%，稳居世界第一。若以年均复合增长率21.22%推算，2024年产量预计突破25万吨，进一步巩固全球主导地位。受航空航天、化工及医疗等领域驱动，2023年海绵钛表观消费量达21.23万吨，较2017年增长超3倍，年均复合增长率21.22%。2024年，随着钛材产量扩大（2023年钛材产量22万吨），下游需求预计延续两位数增长。 （3）海绵钛需求结构 2024年，随着下游高端领域需求扩大（如航空航天、新能源等），市场规模预计将超过百亿元人民币。根据涂多多数据显示，2024年1-9月中国海绵钛表观消费量在18.87万吨，同比去年同期15.67万吨，增幅约20.47%，消费量增加约3.21万吨。2024-2030年，复合增长率预计达12%-15%。 从行业发展来看，“十四五”期间，一方面随着国内重点型号任务需求增加，我国航空工业和发动机制造进入发展的快车道，将带动高端钛合金产品需求的持续增长；另一方面，载人、无人潜水器实现产业化，将带动深海油气勘探、资源开发，装备升级等新增产业蓬勃发展，进一步推动钛产品的应用。 （4）海绵钛价格 2024年海绵钛市场承压，价格跌至市场历史最低点。回顾过去三年海绵钛市场受国内外经济形势的影响较大，受市场需求降低和产能宽松压力下，价格一路下跌至低点，并长时间价格处于低位。2024年海绵钛企业生产持续亏损，加之市场产量也有所下滑，在11月初、12月中旬分别两次报价上调。随着下游高端领域用钛需求逐年增加，国内海绵钛产能产量扩张明显，2024年1-11月中国海绵钛产量在23.56万吨，同比2023年同期增幅约21%，产量主要集中在辽宁、云南、四川地区；据涂多多预估，2024年全年海绵钛产量为26万吨左右，产量继续创历史新高，2025年产量预计达30万吨。在2025年以及后期规划中，行业仍有新建海绵钛项目，海绵钛产能增长较快，产能产量也将继续维持增长趋势，2025年市场运行压力依旧较大。 （5）市场推动因素及未来机会 高端海绵钛需求不断增加：由于成品率低及生产成本高，主要应用于航空航天领域的优质海绵钛的产能相对较低。随着大型飞机国产化进程的加快，未来对优质海绵钛的需求将快速增加，带动产业结构不断优化。随着钛金属在手机等消费电子领域应用不断增加，高端海绵钛也将迎来更多的发展机会。 在我国海绵钛行业不断发展下，目前已成为全球占比首位国家，而全球钛产业也正面临一系列关键的转型与升级阶段，其中，包括企业生产成本以及对高端产品研发等等。当前国际市场上海绵钛供应的暂时不足，以及国际局势的变动，为中国海绵钛行业带来了机遇与挑战。后期随着海绵钛应用领域的扩展，特别是高端市场的需求量逐年递增，价格的波动终会回归价值。 有利的政策法规：《新材料产业发展指南》提出加快培育重点新材料市场，完善新材料产业标准体系，推进新材料产业标准化试点示范。国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》将航空材料（包括新型航空铝钛）及新型功能金属材料（包括金属储氢材料、钛及钛合金粉末材料）界定为战略性新兴产业的组成部分。 产能集中度提高：随着供给侧结构性改革的深入实施以及环保要求的升级，海绵钛行业大部分半流程或落后产能被迫退出市场，产能集中度持续提升。 4、新能源电池正负极材料 （1）概览 磷酸铁锂(LiFePO4)是一种性能卓越的锂电池正极材料。锂离子电池的电芯主要由正极、负极、电解液和隔膜组成，其中正极的成本相对较高。正极材料的种类和性能直接决定了锂电池的电压、能量密度及循环寿命等性能。根据锂电池的成份，锂电池正极材料可分为钴酸锂(LCO)、磷酸铁锂(LFP)和三元材料(NCM)。其中，磷酸铁锂(LFP)独特的橄榄石结构可以有效提高锂电池的循环性能和安全性（即使在高温或过度充电的情况下）。磷酸铁锂的主要原料包括锂源、铁源、磷源和碳源。根据制备过程中物料的反应状态，主要可分为固相合成和液相合成。目前，固相合成是大多数公司采用的制备方法。 石墨负极材料是一种耐高温石墨质导电碳系负极材料。负极材料在锂电池中起储存和释放能量的作用，主要影响锂电池的首次效率、循环性能等。锂电池负极材料根据其负极活性物质的不同可分为碳系和非碳系负极材料两大类：碳系负极材料中的天然石墨和人造石墨具备导电率高、锂离子扩散系数大、嵌锂容量高和嵌锂电位低等特点，在电池比容量、首次效率、循环寿命、安全性等方面具备综合优势，是目前主流的锂电池负极材料。石墨化是人造石墨负极材料制备过程中的关键环节，石墨化工艺方面主要采用艾奇逊炉、内串炉、厢式炉三种成熟炉型，艾奇逊炉和内串炉由于加热温度高，石墨化率高，适用于高端产品；厢式炉适用于中端产品。 （2）新能源电池正负极材料市场规模 磷酸铁是磷酸铁锂的前驱体。2024年中国锂电池正极材料总出货量为329.2万吨，同比增长32.9%，主要受磷酸铁锂材料拉动（出货量242.7万吨，占比73.7%）。三元材料出货量为64.3万吨，同比下滑3.2%。另一机构预测2024年正极材料出货量将达319万吨，三元材料增至69万吨。 政策推动下技术创新和产业升级加速，预计2025年市场规模将突破200万吨，年复合增长率超15%。 同时随着新能源汽车销量增长，及储能装机量高增（2024年国内新增储能装机109.8GWh，同比+136%）直接拉动正极材料需求。 石墨负极材料是磷酸铁锂电池的另一主要材料。2024年全球负极材料出货量达220.6万吨，同比增长21.3%，其中中国市场占比95.9%（211.5万吨）。国内负极材料出货量预计为189万吨，人造石墨占比84%（178.5万吨），硅基负极占比3.3%。2024年中国负极材料市场规模约370亿元，同比增长10%。 行业驱动力方面，2024年动力电池装车量203GWh，新能源汽车渗透率近50%，储能电池产量超110GWh，推动低成本材料需求。 钛白粉生产商生产磷酸铁锂的成本优势：目前，生产磷酸铁锂的前驱体主要是磷酸铁，这类高纯度铁盐大多是将矿石进行一系列的除杂工序后得到。然而，使用这些高纯度材料制备磷酸铁锂时，需要加入对磷酸铁锂电化学性能有利的元素，如Mg、Mn、Al、Cr等，而该等元素大部分可在天然矿石找到，导致工序重复且生产成本增加。以硫酸亚铁等钛白粉生产过程中的副产品为原料生产磷酸铁锂，可避免生产工序重复，可降低生产成本。同时，这种生产方式将为钛白粉企业处理大量副产品硫酸亚铁提供高附加值应用的新途径，可有效利用资源，拓宽发展空间。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司总部位于河南焦作西部产业集聚区，是一家致力于新材料研发制造及产业深度整合的大型多元企业集团，目前主要从事钛白粉、海绵钛、锆制品、锂电正负极材料等产品的生产与销售，公司产品销往6大洲，110多个国家和地区。公司秉持“创领钛美生活做受尊敬企业”的企业使命，在钛及钛相关产业进行了长达30余年的探索，依托技术创新和高效的运营模式，不断提升产业服务人类社会的能力。 公司主营产品为钛白粉、海绵钛、锆制品及锂电正负极材料，其中，钛白粉产能151万吨/年，海绵钛产能8万吨/年，双双位居全球第一。磷酸铁锂产能5万吨/年，磷酸铁产能10万吨/年，石墨负极产能2.5万吨/年，石墨化产能5万吨/年。公司钛产业基地布局河南、四川、湖北、云南、甘肃等五省六地市，初步形成从钛的矿物采选加工，到钛白粉和钛金属制造，衍生资源综合利用的绿色产业链；非金属锆制品由公司控股子公司东方锆业（股票代码：002167）经营，具体详见东方锆业2025年4月16日披露的2024年年度报告。 1、主要产品及用途 （1）钛白粉 钛白粉的化学名称为二氧化钛，商用名称为钛白粉，化学分子式为TiO。钛白粉具有高折射率，理2 想的粒度分布，良好的遮盖力和着色力，是一种性能优异的白色颜料，广泛应用于涂料、塑料、造纸、印有众多与国民经济息息相关的用途，因此钛白粉消费量可以作为衡量一个国家经济发展和人民生活水平高 低的重要标志之一，被称为“经济发展的晴雨表”。 公司是全球钛白粉生产企业中的领导者。公司钛白粉产品品牌“雪莲牌”是全球市场钛白粉产品知名度 最高、影响力最大的品牌之一，销往110多个国家和地区，深受国内外客户好评。公司钛白粉成品种类齐 全，涵盖二十一种牌号，公司亦在开发多个新钛白粉产品品种。公司产品质量优异，尤其在亮度、遮盖力、 耐候性、分散性等方面符合国际质量标准。公司同时建立了完善的服务技术支持和客户服务体系，能够为 客户提供高质量、个性化的服务。 （2）海绵钛 海绵钛是钛金属单质，一般为浅灰色颗粒或海绵状，海绵钛是生产钛材的重要原材料。钛金属具有密 度小、比强度高、导热系数低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强、生物相容性好等突出特点，被广泛应 用于航空、航天、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，被誉为“太空金属”、“海洋金属”、 “现代金属”和“战略金属”。 2、主要产品工艺流程 （1）钛白粉生产工艺 公司钛白粉的生产工艺有两种：硫酸法和氯化法。随着产业及环保政策趋严，对钛白粉生产和能耗提 出更高的要求。钛白粉生产工艺主要包括硫酸法和氯化法两种，与传统的硫酸法钛白粉生产工艺相比，氯 化法工艺流程短、产能大和节能环保等优势。在低碳环保的发展趋势下，氯化法成为钛白粉主流生产工艺， 国内新增氯化法产能计划逐步增多，氯化法钛白份额占比在行业市场中逐步扩大。 1）硫酸法钛白粉生产工艺2）氯化法钛白粉生产工艺（3）海绵钛生产工艺3、主要经营模式 公司在国内外拥有多处钛矿资源，其中最大钛矿资源为攀枝花钒钛磁铁矿，通过原矿剥离，破碎、磨矿、选矿等工序生产钛精矿、铁精矿及硫钴精矿，钛精矿自用，铁精矿和硫钴精矿对外销售。 公司使用自产的钛精矿及外购的钛精矿加工生产硫酸法钛白粉、富钛料（包括高钛渣、合成金红石）及生铁，富钛料进一步加工生产四氯化钛、海绵钛、氯化法钛白粉。公司对外销售硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉、海绵钛、四氯化钛及铁精矿等。 公司采用连续型大规模生产模式；实行直销和经销结合的销售模式，内设销售公司负责产品的内销和4、发展策略 公司坚持并购扩张与内生增长双轮驱动的发展模式，依托技术创新和高效的运营模式，构建了覆盖 “钛、锆、钒、铁、钪”等元素相关产品的高质量产业发展体系。公司先后收购了四川龙蟒钛业股份有限公 司、云南冶金新立钛业有限公司、金川集团股份有限公司钛厂资产、湖南东方钪业股份有限公司等，同时 公司陆续投资建设了年产40万吨氯化法钛白粉生产线、50万吨攀西钛精矿升级转化氯化钛渣项目、年产 30万吨硫氯耦合钛材料绿色制造项目、年产800吨废酸提钒项目等。 公司基于全产业链、大循环、低成本的理念，设备大型化贯穿始终，产业链一体化布局，不断降低成 本，“规模效应、循环效应、创新效应”奠定差异化低成本核心优势，打造护城河。公司还在建设两矿联合 开发项目，扩充“龙佰粮仓”。 公司基于全产业链、大循环、低成本的理念，设备大型化贯穿始终，产业链一体化布局，不断降低成 本，“规模效应、循环效应、创新效应”奠定差异化低成本核心优势，打造护城河。 5、转型及产业创新——钛锂耦合 公司依托优势资源，布局新能源产业，主动迎合国家“双碳”战略，既跳出钛白又不脱离钛白，是龙佰 集团顺应市场变革的一次重要拓展，引领产业创新实践，进一步促进了企业高质量发展。借鉴钛白产业成功经验，将全产业链和一体化贯穿在锂电材料项目之中，形成钛产业与锂电产业耦合发展的全产业链，是两个产业高效协同的典范。 公司不断加大研发投入、引进高端人才，积累了磷酸铁、磷酸铁锂及石墨负极先进的规模化生产技术，碱、硫酸、蒸汽、氢气等可直接或间接用于锂电池正负极材料的生产，降低生产成本。公司充分发挥自身管理、研发、技术及供应链优势，研发生产磷酸铁、磷酸铁锂、石墨负极等电池材料，培育新的增长曲线。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元/吨
原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因 ?适用?不适用 能源采购额占生产总成本30%以上 □适用?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 □适用?不适用 主要产品生产技术情况
?适用□不适用 报告期内新增取得的环评批复：
□适用?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用□不适用 报告期内取得的相关批复、许可、资质：
? □是 否 从事化肥行业 □是?否 从事农药行业 □是?否 从事氯碱、纯碱行业 □是?否 三、核心竞争力分析 （一）公司是全球钛产业领域的佼佼者 在钛产业领域，现已形成钛白粉151万吨/年的产能，海绵钛8万吨/年的产能，双双位居全球第一。 据统计，公司是全球最大的钛白粉生产商。公司是钛白粉行业为数不多的同时具有硫酸法工艺和氯化法工艺的钛白粉供应商。按照产能计，公司是全球最大硫酸法钛白粉生产商，全球第三大、中国第一大氯化法钛白粉生产商。公司位于河南省焦作市的生产基地是全球单一厂区产能最大的钛白粉生产基地，钛白粉年产能65万吨。 公司氯化法钛白粉生产技术比肩国际领先水准的同时，又能有效降低生产成本，实现了国产氯化法钛白粉产品在中国及全球市场的份额增长。 公司在钛白粉生产成本、质量、技术、产能规模等方面有不可撼动的领先优势。在过去30余年，公司深刻洞悉行业特征，准确把握行业发展趋势，并致力于保障原材料的供应稳定、产品链的有序延伸以及各类产品间的有效协同。同时，公司具备国内行业最领先的研发实力和持续不断的创新能力，拥有充足的技术储备，通过强大的技术实现“全产业链、大循环、低成本”效益。 公司是全国制造业单项冠军企业、国家技术创新示范企业、国家级高新技术企业、国家知识产权优势企业。连年入选“中国制造业企业500强”、“中国民营企业500强”、“中国制造业民营企业500强”、“中国大企业创新100强”、“中国石化企业500强”、“中国精细化工百强企业”、“中国上市公司成长100强”、“河南企业100强、河南制造业企业100强、河南民营企业100强，并入选“绿色发展典型案例企业”、“中国冶金矿山企业50强”等，荣获上市公司“金质量”持续成长奖、上市公司“金牛奖”、AAA级企业信用等 级等。集团下属子公司云南国钛荣登《福布斯中国2023上半年全球新晋独角兽名单》、龙佰矿冶被评为 “国家绿色矿山”、佰利联新材料被评为“绿色工厂”“智能工厂”。公司拥有国家认定企业技术中心、“国家 矿产资源综合利用示范基地”、“钛白粉清洁生产工艺与技术国家地方联合工程实验室”、“全国博士后科研 工作站”、“河南省钛材料产业创新中心”、“河南省钛基新材料产业研究院”和“河南省院士工作站”。公司 钛白粉产品品牌“雪莲”是钛白粉产品全球市场中最知名及最具影响力的品牌之一。“雪莲”牌钛白粉在国内 及国外超过110个国家及地区销售，深受国内外客户的好评。 （二）纵向垂直一体化生产模式 公司是中国唯一贯通钛全产业链的钛白粉生产企业，掌握优质矿产资源及深加工能力，产品贯通钛全 产业链。公司拥有多处矿权，可确保为生产稳定供应钛精矿，公司使用自产的钛精矿及外购的钛精矿加工 生产硫酸法钛白粉、富钛料（包括高钛渣、合成金红石）及生铁，富钛料进一步加工生产四氯化钛、海绵 钛、氯化法钛白粉。公司全产业链优势使公司上游生产出的产品或副产品可直接用作下游产品生产的原材 料。 （三）独特的横向耦合绿色经济模式 公司采用了独特的“横向耦合绿色经济模式”。公司通过研发及实施多种产品工艺持续完善绿色产业链， 积极拓展钒、铁、钪等钛白粉衍生品。例如，“硫氯耦合绿色经济模式”如下图：该模式使生产过程中的废副产品得以循环利用，在减少废弃物排放的同时供应原材料，降低公司环保石，作为氯化法钛白粉生产的原料；利用生产合成金红石过程中的副产品硫酸亚铁生产磷酸铁等产品。 （四）强大的协同效应和整合能力 公司具备强大的并购和资源整合能力，实现了覆盖“钛、锆、钒、铁、钪、铪”等元素的相关产品协同发展，收入结构不断优化，除钛白粉外的产品收入占比不断持续提高。基于超过30年的化工生产经验积累，公司一方面充分发展和利用通过加工钛矿石加工、生产钛白粉，并提取的钒、铁、钪等元素生产相关副产品；另一方面积极实施收购兼并，紧紧围绕主业产业链上下游进行资源整合，完善公司的产业布局，促进钛产品及含有其他化学元素的副产品的协同发展。 公司2014年收购了亨斯迈的TR52油墨级钛白粉业务，打破国内高端油墨钛白粉产品由境外供应商垄断的局面；2016年收购了四川龙蟒钛业股份有限公司100%股权，硫酸法钛白粉产能跃居全球第一，同时获得四川攀枝花的钒钛磁铁矿资源，强化原材料自给能力；2019年收购了云南冶金新立钛业有限公司股权，巩固公司在氯化法生产钛白粉领域的地位，将海绵钛纳入产品组合，同时矿山资源拥有量进一步提升；2020年收购了金川集团股份有限公司海绵钛资产，扩大海绵钛产能；2021年收购了河南中炭新材料科技有限公司100%股权，利用中炭新材料在人才和技术方面的优势切入石墨负极材料赛道，正式进入新能源领域，布局锂离子电池产业链，开启“钛+锂”双轮驱动战略；2022年并表了攀枝花振兴矿业有限公司，使公司控制的钒钛磁铁矿资源量翻倍，矿山服务年限延长，保障钛、钒原料长期稳定供应，同时为钒电池等新兴领域储备资源。2023年收购焦作市中州炭素有限责任公司，提升石墨电极产能，支撑钛白粉生产及新能源负极材料需求，深化产业链协同效应；2024年收购了铭瑞锆业79.28%股权，获取澳大利亚优质锆英砂资源，保障锆材料（用于钛白粉锆涂层、核级锆材等）供应安全，增强在全球钛锆产业链的话语权。 同时，公司加速“两矿联合开发”“徐家沟铁矿开发”，全面提升“自有粮仓”供给力。 （五）强大的研发能力和领先的技术优势 公司采用先进的自主研发的技术及生产工艺生产各种优质产品。目前，公司在中国拥有1270余项专利，其中发明专利410余项。此外，公司获得省部级成果评价34项，中国专利奖1项，省部级以上科技进步奖31项。例如，“沸腾氯化法钛白粉制造及资源化利用成套技术开发及产业化”和“硫磷钛联产法钛白粉清洁生产新工艺”项目荣获中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖；“钒钛磁铁矿高效绿色综合回收工艺及装备研究”和“航空级海绵钛智能制造产业化”荣获中国有色金属工业协会科技进步一等奖；“基于节能降碳减污的钛白粉废弃物资源化利用集成技术的创新和应用”项目荣获中华环保联合会科学进步一等奖；“钛白粉副产物多级资源化关键技术及产业化”被评选为安永可持续发展年度最佳奖项2023优秀案例（科技创新进步）并荣获首届“零碳中原杯”河南省绿色制造技术应用创新大赛一等奖。近年来，公司加大研发投入，加强技术攻关，努力推动企业的科技进步，每年注册近百项新专利。凭借自身的技术知识，公司主持或参与27项国家标准及26项行业标准的制订及修订。 公司在钛原料品位提升及精深加工、钛白粉新产品研发及产品性能优化、钛及其衍生品工艺耦合与清洁生产、废副资源综合利用、原子利用率提升、生产过程管理与控制、氯化法设备改进及国产化等方面具有显著的技术优势。公司拥有湿法和火法两种富钛料生产工艺，及直流炉和交流炉两种钛渣冶炼工艺，可适应不同粒度的钛矿原料；拥有大型熔盐氯化和大型沸腾氯化技术，可适应不同品质的富钛料；拥有U型炉和I型炉两种海绵钛冶炼技术，可产出不同质量要求的海绵钛。同时，公司在原料分级利用和能源梯级利用等方面具有较强的技术能力。 公司通过开展多方向、全方位的国际合作，聘请国内外行业专家参与各类技术创新工作，保持与国际最高水平接轨，提升了公司在中高端钛白粉领域的国际竞争力。公司正在开展的研发项目也将极大提升公司在钛锆产业链领域的综合竞争力，为企业实现绿色高质量发展提供了核心动力。 （六）高效的全球性销售网络及服务能力 公司高效且多层次的全球性销售网络使公司产品遍销全球。公司产品已销往位于欧洲、亚洲、非洲、北美洲、南美洲及大洋洲的超过110个国家和地区。公司被河南省商务厅评为“河南省进口重点企业”、“河南省出口重点企业”、国家质检总局评为“中国外贸出口先导指数样本企业”及“中国出口质量安全示范企业”。为在国外市场更有效推动销售与营销活动，并更了解客户需要，公司已在美国、英国及香港设立附属公司，并且在上海建立了上海龙蟒佰利联技术服务有限公司，广泛与国际涂料、塑料、油墨等行业巨头建立了战略合作关系，进一步加快了公司的全球化进程，提升了国际影响力。 （七）深厚产业底蕴与不竭创新动力的卓越管理团队 公司拥有在本集团平均任职年限超过10年的管理团队，公司的管理团队稳定、经验丰富；新一届董监高团队更加年轻化、知识化、专业化，更具创新能力和国际视野。管理团队凭借多年积累的行业知识和经验以及不断开拓创新的企业家精神，使公司不断发展壮大，推进经营转型，巩固行业领先优势，创新产品和服务，使公司钛产业基地布局扩展至河南焦作，四川德阳、攀枝花、凉山，湖北襄阳，云南楚雄，甘肃金昌，辽宁朝阳，广东汕头、韶关，湖南长沙、耒阳，山东日照等九省十三地市，公司产品线由钛白粉延伸至钛金属、新能源，建成“钛、锆、锂”三条产业链和创新耦合发展体系，不断提高核心竞争力和盈利能力，实现经济效益、社会效益、生态效益同步提升，为包括股东、客户、员工在内的所有利益相关者和社会创造卓越价值。 （八）创新的数字化转型发展路径 公司响应河南省实施数字化转型战略，以前瞻眼光谋划建设数字龙佰。一是主动承担国家级工业互联网项目建设任务。在全集团范围内建造“工业互联网网络化能耗管理平台项目”，2023年6月顺利通过验收，建成覆盖率达97%的分布式多层次监测采集网络，建成数字化工公共服务平台，打通产业链上下游业务的高效协同，实现能耗对标目的。二是打造数字化标杆企业。2023年8月，公司与国际软件巨头达成战略合作，开启数字化转型之路，集团启动数字赋能项目，从数据规范化、流程标准化、系统集成化三大维度入手，梳理业务关键环节，识别业财赋能需求点，适时调整组织架构及职能，促进业财融合发展，有效提升业财一体能力，推动管理变革。目前公司业财一体化改革取得新成效，预算管理、成本管理、销售分析、采购分析、内部交易、SAP-ERP数字化项目全面上线，并组建内部SAP运维专家团队，进一步提升公司规划和决策精准度，集团精益化和数智化管理水平再上新台阶。三是打造大化工智能装备制造能力。依托“全产业链、新材料”产业集群优势和强大的综合技术优势，持续完善智能化工业装备的建造能力。 四、主营业务分析 1、概述 （一）宏观经济与行业运行情况 2024年我国经济运行稳中有进，全年国内生产总值134.91万亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。2024年国际环境错综复杂，世界经济增长动能偏弱，地缘政治冲突加剧，贸易保护愈演愈烈；国内有效需求不足，新旧动能转换存在阵痛，部分企业生产经营困难较多。在这样的困难局面下，我国经济顶住压力、克服困难，经济总量实现了新的突破，为全球发展做出了新的贡献。 2024年，世界经济在温和复苏中保持韧性，通胀有所缓和，贸易出现回暖，科技创新加速推进，全球经济转型增添新动力。这一年，各国经济政策艰难调整的同时面临诸多不确定性，地缘政治紧张局势加剧，保护主义倾向依然明显，全球产业链供应链深刻重构。世界经济形势复杂多变。 从外部环境来看，大国竞争与博弈日趋激烈，地缘政治风险不断加大，对我国宏观经济环境产生诸多影响。尽管当前全球进入降息周期，金融条件的放松有助于缓解全球经济压力，支撑我国外需保持韧性；但是2025年我国对外贸易也将面临全球保护主义浪潮的兴起,各种贸易挑战增多对我国出口和相关的制造业投资形成一定扰动。 在经历近四年房地产市场调整，以及较长时间的低通胀之后，居民部门、企业部门、政府部门发布一揽子政策，市场出现了积极变化。2024年我国经济总量首次突破130万亿元，规模稳居全球第二位。从全球看，我国5%的经济增速在世界主要经济体中是名列前茅的，是世界经济增长的重要动力源。 （二）公司总体经营管理情况 2024年，公司紧跟时代步伐，紧盯总经理负责制、一利五率、业财一体等领域改革，奋力打响资源配置、安环升级、产业发展、项目建设、改革创新、市场深耕等关键战役，在总体不利的内外部形势下，经营业绩实现稳健增长，展现出“经营稳健、创新加速、竞争力显著提升”的蓬勃发展态势。 2024年也是极具挑战性的一年，面对复杂多变、波诡云谲的市场环境，集团公司展现出了卓越的应变能力和团队协作精神，不仅在日常生产运营方面稳固根基，还一路披荆斩棘、群策群力，在应对欧盟、巴西、印度等地区反倾销挑战中取得了显著成效。主营业务钛白粉新增10万吨销量，进一步巩固市场地位。在此一年里，集团生产经营、知识产权、管理改革、科技创新、市场开发等方面成绩优异。 本报告期，公司实现营业收入275.13亿元，同比增长2.80%；实现利润总额29.12亿元，同比减少25.66%；归属于上市公司股东净利润21.69亿元，同比下降32.79%。报告期间，净利润较上一年度有所下降，主要由于铁精矿销售价格的降低、新能源板块中正负极材料的盈利未达到预期，以及回购子公司云南国钛金属股份有限公司股权所产生的财务费用。此外，根据审计要求，对存货、商誉以及固定资产进行减值计提，这些因素均对公司的净利润产生了显著影响。 1、产销再创新高 主营产品行业地位再巩固 本报告期，公司以市场为导向，满足不同客户需求，成立钛白塑料事业部，进行专用钛白销售。通过结合市场，做好生产把关，面对不同客户提供不同需求，使客户获得产品的最终使用价值。同时公司有效提高钛白粉、海绵钛产能利用率，特别是氯化法钛白粉、海绵钛产能有效释放。钛白粉、海绵钛产销再创新高，市场占有率进一步提升，龙头地位进一步得到巩固。（未完）  |