[年报]佳创视讯(300264):2024年年度报告
原标题:佳创视讯:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈坤江、主管会计工作负责人黄敏及会计机构负责人(会计主管人员)李丹声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）业绩亏损的具体原因 报告期内，公司实现营业收入约14,915.44万元，同比增长14.16%；实现净利润-5,805.43万元，同比减亏12.86%，亏损的主要原因是： 1.传统业务毛利率下降：公司主要营业收入来源仍为广电行业系统集成及服务，虽然收入同比增长幅度较大，但其中收入占比较大项目的毛利率较低，使得公司广电传统业务毛利率仍出现较大下滑，同时拖累公司营业收入整体毛利率。 2.新兴业务收入下滑：“大空间内容运营”项目前期研制、开设店铺成本较高，且首店正式开业营业时间较迟，运营时间较短，推广营销尚未充分开展，收入贡献未充分显现。同时，调整了其它VR业务优先级，报告期内未获充分发展。此外，公司VR业务尤其是“大空间内容运营”等MR/AR类新业务目前获得了较高的市场关注与较多合作机会，除北京首店需投入营销外，预计未来还将陆续在深圳、西安、上海、成都等地开设分店或进行IP合作，需要投入大量内容、应用研制成本与体验店开设相关成本，因此未来一年内该类业务存在进一步亏损风险，可能进一步拖累公司整体业绩。 3.较高的研发投入占比：为保持技术领先和市场竞争力，公司维持了较高的研发投入。 4.资产减值损失：部分历史应收账款账龄长、金额大，回款风险增加，公司对应收账款、合同资产、存货、商誉等项资产计提的信用减值及资产减值金额较大，对净利润产生较大影响。 （二）公司主营业务、核心竞争力、主要财务指标不存在发生重大不利变化，与行业趋势一致。 （三）公司下游客户所处广电行业正消除前期因“全国一网”工程实施导致的需求停滞等不利因素影响，且随着“全国一网”工程逐渐实施完成以及广电5G技术的广泛应用，行业正逐渐出现越来越多新需求，整体处于升级转型期。公司顺应行业发展的趋势，响应国家有关政策指引，积极布局创新技术和创新产品，同时融合发展包括AR/VR/MR、AI等新兴技术，不存在所处行业整体产能过剩、持续衰退或者被技术替代的风险。 （四）持续经营能力是否存在重大风险 公司持续经营能力不存在重大风险，主要体现在： 1.业务拓展顺利：公司与多地运营商签署了系统替换、运维、内容分发服务、AR/MR文旅等领域合作的订单或战略合作协议，拓展了新市场和业务种类。 2.管理优化与成本控制：公司持续执行加强资金回笼和成本控制的策略，优化管理架构，提升运营效率。 3.研发投入与创新：公司始终保持较高的研发投入，确保技术领先，积极布局实施产业升级，保持可持续经营能力。 （五）对公司具有重大影响的其他信息 公司第六届董事会第十次会议审议并通过了关于公司向特定对象发行股票等相关议案，通过本次向特定对象发行股份，将有效缓解公司营运资金压力，可以进一步优化公司资本结构，增强公司综合竞争力，确保公司长期稳定发展。 公司改善盈利能力的各项措施，请查阅本报告“第三节 管理层讨论与 分析”之“十一、公司未来发展的展望”有关内容。 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间差异。敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中具体描述可能存在的相关风险，请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析” 之“十一、公司未来发展的展望”的相关内容，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：2024年度不派发现金红利，不送红股，也不进行资本公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................. 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................... 48 第五节 环境和社会责任 ..................................................................................................................................... 64 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................... 66 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................ 73 第八节 优先股相关情况 ..................................................................................................................................... 79 第九节 债券相关情况 .......................................................................................................................................... 80 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................... 81 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的 情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性 损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 （一）行业主管部门及主要法律法规及政策 1、行业主管部门 公司所属的行业行政管理部门主要为国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部及国家广播电视总局，其主要负责产业政策颁布、发展规划制定、项目审批等。 2、行业主要法律法规及政策 （1）主要法律法规 本行业涉及的国内主要法律法规包括：《广播电视管理条例》《广播电视安全播出管理规定》《电信业务经营许可管理办法》《互联网信息服务管理办法》《中华人民共和国电信条例》等法律法规。 （2）相关行业政策 随着5G高速传输、物联网、人工智能、柔性显示、移动式高性能图形计算卡等技术的出现，超高清音视频与虚拟现实技术应用已经成为了我国的重点发展方向之一。主要相关行业政策有：
公司目前所处行业正加速推动超高清音视频、虚拟现实、5G基础设施及5G应用等相关产业建设，与公司经营战略布局相吻合，对公司经营发展有正向推动作用。公司将在技术、商务、供应链等多维度积极进行市场拓展，与中国广电及各省市广电、三大电信运营商、产业上下游合作伙伴保持沟通与合作，对行业趋势和项目走向进行预判分析，并结合公司资源进行合理调配，重点投入和推动增量市场，以期实现销售收入的持续增长。 （三）所处行业发展情况 1、广电行业深度整合与 5G技术升级应用 2024年，全国有线电视网络整合与广电5G建设一体化发展进入关键阶段。中国广电加快推进 “全国一网” 整合，截至年底已完成8个省份整合，广电5G用户突破2800万户，网络覆盖乡镇以上区域及农村热点地区。中国广电采用融合5G To B和To C的全国一朵云架构，推出了大区集中部署的5G核心网部署方式。同时，积极跟进和部署5G-A，已经完成部分网络升级。随着5G-A商用网络部署全面启动，单用户下行峰值速率提升至3Gbps，支撑超高清视频、VR/AR等应用场景的普及。公司将深度参与广电5G业务应用系统建设，为运营商提供云直播、内容分发等解决方案，同时受益于 “全国一网” 整合带来的业务协同机会。 2、超高清与智慧广电应用加速落地 国家政策持续推动超高清视频产业发展，广电总局《关于丰富电视大屏内容进一步满足人民群众文化需求的意见（试行）》放宽 “一剧两星”等政策限制，鼓励优秀网络视听内容上星播出。公司积极响应政策导向，为广电运营商提供4K/8K超高清编解码、视频云平台、AIGC等技术支持，并参与智慧酒店、智慧教育等场景的数字化改造。 3、VR/AR 市场分化与技术突破 全球VR市场连续三年下滑，2024年消费级VR设备销量同比下降41%，但企业级市场需求增长显著。公司目前聚焦于AR/MR内容与应用研发，报告期内，基于国内外新型MR设备开发的“MR 大空间项目”正式上线运营，成为户外大空间内容运营领域的领先案例。同时，公司未来还将继续投入资源，开发丰富的虚拟内容，包括艺术作品、历史场景，借助AR/MR终端为游客提供沉浸式的文旅交互场景体验，以抢占新兴市场机遇。 （四）行业竞争格局及发展趋势 1、软件开发与销售业务 公司软件开发与销售业务主要涉及超高清IP视频平台、全媒体业务支撑平台、专网CDN、5G音视频应用等产品，主要客户与合作方为广电运营商与三大电信运营商。公司长期为广电运营商提供音视频业务运营支撑平台及软件产品服务，与广电行业竞争对手相比，具备更全面的音视频解决方案覆盖能力以及低端到端延时、高速音视频流化、快速内容定位与调度等技术优势。由于广电运营商长期聚焦于提供音视频业务服务，在音视频业务服务稳定性、大带宽应用、音画清晰度、规模化低延时响应等方面均有相较电信运营商与互联网公司更高的要求，因此公司在面向电信市场与互联网市场客户时，在大带宽、低延时、高并发传输的企业云直播、VR直播等细分应用市场具备竞争优势。目前在广电运营商市场，IP视频及CDN产品服务行业集中度较高。在三大电信运营商市场，中小企业数量仍占大多数，行业集中度逐步提升中。 2、系统集成业务 在广电运营商市场中，公司具备行业领先竞争力，在三大电信运营商市场以及政府应用、制造业、教育、各类企业信息化等细分市场，公司尚处于市场拓展阶段。除电信运营商市场系统集成业务发展水平较高、集中度也较高外，其它细分市场中小企业数量仍占大多数，行业集中度逐步提升中。 3、VR内容服务及游戏产品的研制业务 VR内容服务及游戏产品的研制业务属于数字创意行业。中国数字创意产业正处于快速发展期，产业内企业数量增长迅速，市场竞争日趋激烈，但产业发展仍有巨大空间。此外，在数字创意产业中，上市公司、大型企业集团数量较少，中小型企业数量占大多数。中小型企业一般专注于动画、游戏制作、动漫影视开发、数字战略等细分领域或产业链中某一环节，规模大小不一。同时具备集IP创作与开发、VR内容生产与制作、VR游戏研制与运营、商业拓展与应用的企业数量较少。未来随着行业整合的加速，具有领先创意开发能力、VR技术水平和占有较高市场份额的大型企业将会逐渐增多，行业集中度将进一步提升。 （1）VR内容生产行业 一直以来，VR内容应用开发者和市场的关系处于“先有鸡还是先有蛋”的恶性循环中。随着硬件用户基数增加，矛盾虽未完全解决，但正在缓解中。VR硬件的出货量自2019年起迎来高速增长，有效带动了VR内容生产行业的发展，国内运营商、硬件公司普遍开始采用付费采购或者分成的模式与内容公司合作。此外，苹果公司Apple Vision Pro设备的发布，引起市场高度关注，市场观点普遍认为该设备将带动VR、MR等XR产业内容生态的爆发性增长。从VR内容应用领域的发展态势看，VR内容发展目前仍以B端行业应用为主，VR内容应用仍以客制化需求为主，内容端供应不足阻碍消费端的爆发，国内目前VR内容供应企业仍以小规模企业为主，行业发展处于发展初期，行业集中度不高。 （2）VR游戏生产行业 VR游戏行业的两种发展模式：从设备到内容和从内容到设备。前者代表如硬件厂商Oculus，由自家VR设备出发建立VR游戏平台，从而掌握内容话语权。后者典型的如Valve的Steam，依赖平台优势从内容端出发，以优质游戏促进产品端valve index销售。两种发展模式都是为了形成内容、平台、产品的完整闭环。目前，拥有平台优势的Steam占据VR游戏主导地位，各大非主流硬件厂商开发驱动使自身VR设备支持Steam VR。爆款VR游戏《Beat Saber》和《Half-Life：Alyx》为Steam吸引了大量VR用户，游戏《Half-Life：Alyx》预售数量超过30万套，其中11.9万套购买了VR设备Index VR（售价999美元）。总体来说，VR游戏出现了Steam VR、PS VR等国际VR游戏发行平台，近百款游戏超过百万美元级别，部分达到千万美元级别，但VR游戏供应企业仍以小规模企业为主，普遍受市场欢迎的VR爆款游戏较少，总体上行业发展仍处于发展初期，行业集中度不高。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司现在主要从事的业务可分为四大类别：音视频软件产品及解决方案、系统集成及服务、游戏及云服务、VR业务产品及服务。 （一）公司的主要产品及服务 1、音视频软件产品及解决方案 公司长期从事大视频行业端到端整体解决方案相关软件产品的研发与销售，聚焦于视频相关技术领域，坚持开拓创新、开放合作，有着深厚的技术储备与丰富的行业经验。报告期内协助河南、云南、安徽等多个省广电网络公司完成“双治理”改造、多次派遣研发团队，支持中国广电“国网内容集约平台”实施国家级CDN接口规范的制定和验证、协助“二级播控平台”在河南、湖北、安徽、云南、四川、福建、黑龙江等多省落地。 （1）佳创智能视频云平台——创视云 公司紧随全IP化的趋势，利用公司多年来在视频业务上的技术积累，以及对行业的深度理解，推出解决方案智能视频云平台创视云，支持多模式的视频播放，支持内外网、跨行业部署。新平台的建设在内容注入上需要支持多CDN，同时在视频输出协议上需要支持多播放传输协议的管理与响应。此平台为电视、移动端用户提供以频道直播、频道时移、频道回看、视频点播业务为基础，根据实际业务运营需要可扩展增加如资讯信息、语音服务、游戏、虚拟现实等业务的云平台。并实现多终端视频业务支持，以及面向未来的人工智能化应用，VR/元宇宙业务。所建设的项目在业务上，将支持多种终端的业务鉴权与访问，确保满足超高清4K/8K机顶盒、互联网OTT智能盒子、移动终端、PC端四种终端业务。目标客户覆盖广播电视网络公司、广播电视新媒体公司，即高清互动平台、IP视频平台、电信IPTV平台、互联网OTT视频统与厂家的完全解耦、业务的拆分、业务的快速迭代、异构升级等特点，确保平台的可持续发展。平台从营销、可视化、管理规则方面驱动业务功能创新，帮助客户更好的运营，实现收益最大化。可为客户提供详细的运营报表和分析建议，基于人工智能分析技术为使用该平台的最终用户提供符合其个人喜好的内容推荐与内容聚合，以实现精准导流，为传统互动业务运营注入新活力、创造新的运营价值。此外，公司积极配合广电、电信网络信创相关工作的深化开展，本产品也将持续支持在不同国产操作系统和芯片的环境下稳定、高效、安全的运行，目前已取得OpenEuler@鲲鹏920平台兼容性测试认证。 （2）佳创畅流(Smooth Streaming)直播产品 佳创畅流(smooth streaming)是佳创视讯专注于为运营商直播场景推出的一款直播产品，满足运营商超低延时、高品质、高可靠性的用户诉求，提供高效低延时编码、高效低延时分发服务和开放式终端SDK，在弱网情况下能保证提供极致流畅的直播体验。该产品具备亚秒级超低延时、4K/8K高品质、高可靠、抗弱网、秒开流畅、单组播无感切换等特点，兼顾局域网和跨网络等各种网络场景，适用于电视直播、体育赛事直播、场馆直播、大型活动直播等应用场景。 （3）电信5G音视频应用暨解决方案 公司以音视频技术为基础，积极打通5G视频从内容整合、平台播控、内容分发到数据传输的技术通道，逐步构建及实施面向运营商政企相关部门的业务布局，通过运营商为广大电信、互联网领域的政府、企事业单位提供5G音视频SaaS应用与解决方案，实现与主营业务的协同效应，打造以音视频软件应用为核心的业务运营生态链。目前推出的产品与解决方案包括：直播与实时音视频行业解决方案、5G音视频应用暨解决方案-企业云直播、云桌面、云游戏等。 2、系统集成及服务 公司的系统集成业务多年耕耘于广电行业，专注于广电行业系统集成销售与服务。基于十余年对广电行业的深刻理解以及大量系统集成和运维实践经验的积累，通过整合华为、超聚变等业内主流厂家的产品，公司形成了完备的系统集成咨询设计、安装实施、网优网运等服务体系。公司产品涵盖数字电视IP前端系统、内容分发网络、光网络、数据网络、IT信息系统、云平台等的设计、安装、维护以及网络优化和运维服务，能够为运营商客户打造和强化业务网络和能力系统提供强有力的技术支持和服务保障。 在视频处理领域，基于对视频处理的IP化、云化和智能化技术变革趋势的把握，以及对全国广电网络现状以及业务发展需求的经验积累，提出运营商视频系统平台的高可靠性、高可用性建设方案、视频处理平台节目优化方案、视频网络组播设计优化方案。公司具有广电数字前端业务的知识储备与技术积累，结合定期的高级巡检服务，可以协助客户提前发现并规避风险，打造安全可靠的视频处理平台。 3、游戏及云服务 公司游戏及云服务主要分为游戏研发运营业务以及PaaS云服务合作运营业务。 (1)游戏研发与运营 公司子公司陕西纷腾互动主要业务是基于运营商网络运行的电视游戏，产品以单机益智类游戏为主，通过电信、联通、移动及广电运营商封闭网络，向用户提供电视游戏增值业务服务。近年针对IPTV业务，公司主要根据各地区政策，积极寻找合作机会，尽力保持重点区域业务运营。同时，开始向虚拟现实游戏产业升级转型，对多项相关业务进行布局，积极开拓其他业务线，力求形成新的业务增长点。报告期内拓展的新业务如下： 街机类项目 街机业务主要为客户定制开发小型街机游戏产品。在积累一定数量的游戏后，我们将对业务模式进行升级，打造专属的游戏平台，并将已开发的小游戏整合至该平台，形成丰富多样的游戏生态。该业务的主要盈利模式为收取定制开发费及获取部分游戏运营分成。截至目前，公司已完成街机产品外包项目2款，与客户签署了定制开发新产品的框架协议，计划2025年度完成约10款产品的开发。 虚拟仿真类项目 虚拟仿真业务是为客户定制开发基于XR（扩展现实）的文化体验产品，利用AR套装设备运行的混合现实文化体验产品。该业务的主要盈利模式为收取定制开发费。目前，公司已完成一款以西安非遗文化为背景的混合现实文化体验产品，将非遗文化内容与混合现实技术相结合，创新了非遗文化的传承展示方式。该项目已与当地出版单位合作，正在进行实地运营测试。后续推进中的项目还包括针对文化景区的沉浸式实景游戏示范项目及文物立体展示。 数字人项目 数字人项目是基于电信政企业务开发的数字人播报应用，包含针对电信政企客户的云盒数字人及基于微信小程序制作的企业云展厅。该项目主要面向小微企业和各类商户，提供数字化展示宣传方案。用户可通过管理后台自定义宣传文本、图片、视频、数字人形象等，支持多种场景应用，如企业宣传、产品介绍、政务服务等。通过这种方式，企业能够以更生动、更具吸引力的形式展示品牌形象和产品信息，提升市场竞争力。该业务的主要盈利模式为运营分成。 目前，公司已与宁夏电信公司达成合作协议，并正在通过电信政企销售渠道进行推广和销售。 （2）PaaS云服务合作运营 为满足企业客户丰富多样的音视频基础资源支持与应用开发需求，公司基于运营商云计算与流量带宽等基础设施资源构建了开放化的网络加速PaaS云服务与网络视频点播流化服务，并借助运营商销售渠道与运营商合作推广与运营。 4、VR业务产品及服务 公司致力于8K立体全景视频内容制作，凭借多年全景视频制作经验，对于高分辨率画面处理、立体全景控制、全景视听语言及观看体验优化等方面有多项专利技术与积累。 （1）VR/MR内容生产与运营业务 报告期内所从事业务的具体进展及计划如下： 全感剧场项目落地与运营：报告期内，意景公司成功将基于Apple Vision Pro设备的全感剧场内容开发与线下运营项目落地实施。在798艺术区开设的试点门店顺利运营，通过加强营销和宣传推广，吸引了大量行业伙伴、媒体及用户的关注。项目提供的虚实交互内容支持多人同时同地的沉浸式交互体验，涵盖视觉奇观、新式交互、沉浸式剧场等多个领域，获得了市场的高度认可。 技术持续创新与突破：研发团队在SLAM定位与实时渲染技术等方面取得了显著进展，进一步提升了MR技术的核心竞争力。同时，积极适配国内即将发布的同类MR设备，并探索在AR眼镜上的应用适配，以消除终端选品政策门槛，为项目的广泛应用奠定了坚实基础。后续将持续投入研发资源，优化现有产品和技术，保持在 XR 内容产业的国内领先地位。计划通过向行业公开产品技术，参与制定行业标准，进一步提升公司的行业影响力。 市场拓展与合作成果显著：自主经营商业模式下，在现有北京798艺术区试点门店的基础上，加快在上海、深圳、成都等地开设分店的步伐，形成东南西北四地向外辐射的市场布局。 B端合作商业模式下，在文旅和商旅领域，与多个知名景区和文旅方达成合作，如北京地区的三个景区已计划对项目进行移植复制。同时，积极拓展其他城市的市场，与更多景区和文旅方合作，实现项目的广泛应用，西安、大同等地的景区沉浸式体验项目报告期内积极推进中。通过与景区的紧密合作，抢占市场份额，为项目的可持续发展提供了有力保障。 IP合作与品牌建设稳步推进：与更多知名IP开展深度合作，打造具有影响力的精品内容。通过IP的品牌效应和粉丝基础，吸引更多用户参与体验，提升项目的商业价值。仙剑奇侠传IP的MR版本正在制作中，预计2025年6月推出；恐龙乐园项目预计于2025年上半年上线。同时，积极与奥特曼等IP进行洽谈合作，不断丰富项目内容，提升品牌影响力。 推动行业发展，创造社会价值：积极参与行业交流与合作，推动XR技术在文旅、教育、娱乐等领域的广泛应用，为行业发展做出贡献。同时，通过提供高质量的沉浸式体验，满足人们对新科技、新潮流的体验需求，创造社会价值。 （2）佳创LOOPS CAM相机产品研制与销售 公司长期致力于虚拟交互直播技术的研发与应用，目前已形成覆盖内容采集、制作到分发的技术储备。在虚拟现实硬件研发方面，公司于2023年推出“佳创LOOPS CAM相机”一代产品，该产品探索实现了180度/8K@60帧机内拼接技术，并尝试结合VR美颜功能，构建了高画质、易操作的VR直播方案。该设备作为阶段性技术成果，在内部业务场景中验证了多项创新功能的应用价值，包括高分辨率影像处理、虚实融合交互等特性。配合自主研发的智能直播系统，形成了涵盖采集、编码、分发的技术闭环，有效简化了传统VR内容制作流程。基于成本、产能及市场策略的综合考量，LOOPS CAM一代产品主要服务于公司内部运营需求，未向消费级市场批量销售。在第二代180°VR 3D相机产品的方案设计中，团队在保持产品基础功能稳定的前提下，着力提升设备兼容性，重点优化硬件成本，同时探索AI赋能的直播解决方案。报告期内，因二代产品方案所选用的主芯片延迟发布以及市场需求放缓、技术路线变化等因素影响，未能在报告期内完成产品研制及发布，随着技术路线的调整，公司将以更符合行业主流趋势的方式持续推进业务发展，相关产品方案迭代计划将根据市场反馈灵活调整。目前公司正对方案进行重新设计，对原产品关键零部件进行重新选型，同时对产品能力与终端适配性进行升级，以符合新的技术趋势及市场需求。 （3）幻境线泛娱乐平台解决方案 为适应市场趋势并配合公司战略，集中主要资源发展AR/MR“大空间内容运营”等重点业务，主要开展了虚拟社交中应用AI大模型技术预研、版本更新维护及多平台、多终端适配等工作。 三、核心竞争力分析 公司是专业的大视频解决方案提供商。自公司成立以来，致力于大视频端到端整体解决方与丰富的行业经验。公司参与制定多项行业标准，多次获得省、行业协会相关科技奖项，并与广电、电信、互联网行业的多家运营商及产业链上下游伙伴开展战略合作。公司在业务模式上不断进行创新，为客户提供更有价值、更完善的技术服务，与客户共同实现价值提升。 （一）研发能力突出，软件产品丰富 公司是国家高新技术企业、重点软件企业及专精特新“小巨人”企业，研发实力突出，高度重视研发与自主创新，近3年研发投入占销售收入比例为17.32%，报告期内占比16.83%。 掌握多项音视频、虚拟现实相关发明专利技术，依托先进的软件系统产品技术，创造了持续性的软件销售与定制开发服务收入。与此同时，公司根据市场及行业发展，适时调整产品的研发方向，研发新产品，满足客户的需求，提升市场竞争力。 公司软件产品“佳创数字电视综合业务平台项目”被广东省和深圳市分别批准为广东省市工程技术研究开发中心与深圳工程技术研究开发中心；“佳创异构网络CDN聚合系统平台”被深圳市列入重大产品技术攻关计划；“佳创三网融合全业务智能应用支撑平台研发及产业化项目” 被深圳市列入新一代信息技术产业专项；“佳创三网融合全媒体业务支撑平台研发项目” 被深圳市列入战略性新兴产业发展专项；“佳创广电VR终端软件集成平台产业化”被列入深圳市重大科技产业专项；“广电新媒体融合业务平台”项目列入国家文化产业发展专项；“佳创广电VR视频内容制作平台”项目列入国家文化产业发展专项；“佳创广电虚拟现实播控支撑平台系统应用示范”项目列入广东省科技计划重大专项。报告期内协助河南、云南、安徽等多个省广电网络公司完成“双治理”改造、多次派遣研发团队，支持中国广电“国网内容集约平台”实施国家级CDN接口规范的制定和验证、协助“二级播控平台”在河南、湖北、安徽、云南、四川、福建、黑龙江等多省落地。此外，积极响应行动计划，建设超高清、VR、MR采集拍摄系统、后期制作系统、播出系统、传输分发系统等，快速形成超高清/VR/MR内容的规模化服务供给。 （二）平台化发展战略，业务整合能力突出 公司以广电事业为母平台，整合资源，设立新的发展公司，聚合人才，形成“平台化”发展战略。在继续巩固广电传统业务市场地位的同时，通过子公司与公司各产品线、事业部的业务整合联动，向新兴细分市场领域进行拓展，并布局推进在5G+、超高清、VR、AIoT等面向未来的业务与产品。公司拥有丰富的软件产品线，是国内同行业中产品线较为齐全的公司之一，同时，公司还具备全网大型系统集成建设能力，有利于公司进行整体端到端系统解决方案的整合与实施，从而增强公司的市场竞争力。公司已成功构建了以“平台+内容+应用+终端+服务”的新媒体融合及智慧家庭生态产业链，智能生态体系涵盖云平台、分发网络、终端产品、智慧平台产品，为运营商提供了全面和创新的业务赋能及数据赋能。 （三）聚焦高价值客户，客户资源优势突出 公司的国内客户涵盖多家大型省级广电网络运营商，产品和技术覆盖的用户数量过亿。公司VR业务及5G音视频服务业务正与移动咪咕、联通在线、中国电信IPTV、央视网、爱奇艺等合作，向电信运营商、互联网内容平台进行市场拓展。此外，公司的主要客户，大型广电运营商有持续的功能升级、系统扩容、安全备份等方面的需求，同时由于数字电视软件系统产品具有极强的技术粘性和服务递延性，公司在满足客户后续需求，形成新的销售机会方面始终占据先机优势，持续深化市场份额。 （四）行业领先的品牌优势 公司在行业内具有较高的知名度和领先的市场地位,是国内为数不多提供数字电视系统整体解决方案的公司之一。公司拥有多项专利和自主技术,并通过研发创新形成了多项具备国内领先水平的自主产品。公司在大中型广电/三网融合业务运营及管理软件系统领域处于领先地位。陆续建立了“广东省数字电视综合业务平台工程技术中心”、“深圳市数字电视综合业务平台工程技术中心”、“深圳市新媒体融合技术工程实验”等，先后获得了“国家规划布局内重点软件企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家级创新型试点企业”、“专精特新‘小巨人’”等荣誉和资质。 综上所述，报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司继续秉承“技术驱动、创新驱动”的发展战略，积极应对宏观经济环境变化和行业政策调整的双重挑战，稳步推进各项业务发展。作为国内领先的音视频内容与应用整体解决方案的提供商和系统集成商，公司专注于专业音视频内容-应用-平台-终端的端到端整体解决方案的推广与产品的研发，致力于打造完整的产业生态链。 公司依托长期为广电行业提供音视频业务服务的技术和商务资源优势，积极向运营商拓展以视频技术为核心的产品及业务合作，助力运营商流量增值运营。同时，公司聚焦大视频内容、元宇宙、AR/VR/MR 内容应用等新兴领域，推动业务从单一市场向 5G 新内容、新服务领域升级转型。 报告期内，公司加速推动业务结构优化与转型升级，实现了营业收入的稳步增长。全年实现营业收入14,915.44万元，同比增长约 14.16%。归属于上市公司股东的净利润为-5,805.43万元，同比减亏12.86%，亏损幅度持续收窄。 公司主要营业收入来源仍为广电行业系统集成及服务，虽然收入同比增长幅度较大，但其中收入占比较大项目的毛利率较低，使得公司广电传统业务毛利率仍出现较大下滑，同时拖累公司营业收入整体毛利率，导致毛利额下降。游戏及云服务收入毛利率同比上升至72.70%，但收入下滑且规模有限，对公司整体业绩影响较小；VR业务产品及服务收入同比下降74.47%，主要原因系 “大空间内容运营”项目前期研制、开设店铺成本较高，且首店正式开业营业时间较迟，运营时间较短，推广营销尚未充分开展，收入贡献未充分显现；同时，报告期内公司主动降低了其它VR业务优先级，致其业务收入较低。 报告期内，公司深化业务结构升级转型调整，加大引入行业高端人才并持续整合投入公司研发、销售、管理等相关资源。研发投入占营收比重16.83%，通过资源优化配比调整，始终保持较高的研发投入营收占比，保证公司具备持续创新能力，以更好地应对未来新兴产业发展需求，积极布局实施产业升级，保持可持续经营能力。受历史应收账款账龄延长、回款风险加剧影响，计提信用减值1,748.80万元，对净利润形成拖累。报告期内归属于上市公司股东的净利润为-5,805.43万元，同比减亏12.86%，亏损幅度持续收窄。 重点项目方面，截至2024年末，中国建筑海外巴新数字电视项目工程已基本实施完成，大部分收入也已确认。VR业务聚焦下一代XR终端生态建设，完成MR“大空间内容运营”首店落地，并进行了AR/MR新内容开发与新网点合作，具体情况及其它业务介绍请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”有关内容。 公司未来将重点保障项目交付及回款，强化区域项目跟踪与客户拓展。通过商务、技术协同推动订单签署，优化资金回笼策略，严控成本费用。公司将持续深化音视频内容-应用-平台-终端生态建设，加速视频云平台及行业解决方案商业化，巩固技术领先优势，夯实可持续经营能力。 公司新兴业务短期内仍面临高投入、低回报压力，但依托“全国一网”工程深化及广电5G应用普及，传统业务正稳步复苏。公司所处的广电行业正消除前期受“全国一网”工程实施导致需求停滞的不利因素影响，市场需求端处于缓慢恢复阶段，此外因竞争对手主动或被动退出行业出现了市场供应短缺，多地广电网络运营商网络及业务系统待升级、维护、替换，主动寻求公司洽谈协助的情况，有利于未来公司营业收入业绩增长；同时随着“全国一网”工程逐渐实施完成以及广电5G技术的普及和应用，行业正逐渐出现越来越多新需求，公司未来将以技术迭代驱动产品创新，强化与运营商及产业链伙伴合作，进一步抢占 AR/VR/MR、5G行业应用、超高清视频等增量市场，为长期盈利奠定基础。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
公司立足于广电行业，主要为广电客户提供数字电视端到端整体解决方案的公司。受广电行业因素影响，广电运营商的业务平台建设、建设周期及建设时间取决于其自身的投资计划和经济实力等多方面的因素。由于国内各省网发展情况不同，一定程度上导致国内广电运营商在运营平台的建设投资呈现出年度和区域的不均衡性；同时，广电运营商每年一、二季度会在行业最大型的 CCBN展会后，根据国家广电总局的行业发展规划和精神，来制定全年业务发展计划及采购计划，并陆续开始招标，一般二、三季度是招标高峰期，而三、四季度是交付高峰期，从而导致公司营业收入在全年时间分布上具有不均衡性，主要体现在同一年度的不同季度营业收入规模有一定的差距。通常情况下，公司下半年的销售收入高于上半年，第四季度的销售收入高于其他三个季度。 （2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 □是 ?否 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 ?适用 □不适用 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
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