[年报]益客食品(301116):2024年年度报告
原标题:益客食品:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年4月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人田立余、主管会计工作负责人陈洪永及会计机构负责人(会计主管人员)陈洪永声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能面对的风险及公司应对措施等，敬请投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以448,979,593为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.7元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................ 11 第四节 公司治理 .................................................................... 42 第五节 环境和社会责任 .............................................................. 64 第六节 重要事项 .................................................................... 79 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................... 124 第八节 优先股相关情况 .............................................................. 131 第九节 债券相关情况 ................................................................ 132 第十节 财务报告 .................................................................... 133 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 三、经公司法定代表人签署的2024年年度报告原件； 四、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司证券事务部。 释义
1 公司于2024年7月1日召开了2024年第三次临时股东大会，将《股东大会议事规则》变更为《股东会议事规则》，第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业概况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司禽类屠宰及加工业务所属细分行业为“C135屠宰及肉类加工” 下的“C1352禽类屠宰”行业；公司饲料生产及销售业务所属细分行业为“C132饲料加工”下的“C1329其他饲料加工” 行业；公司商品代禽苗孵化及销售业务所属细分行业为“A053畜牧专业及辅助性活动”下的“A0531畜牧良种繁殖活动” 行业；公司熟食及调理品的生产与销售业务所属细分行业为“C135屠宰及肉类加工”下的“C1353肉制品及副产品加工” 行业；公司商品禽养殖业务所属细分行业为“A032家禽饲养”下的“A0321鸡的饲养及A0322鸭的饲养”行业。 公司业务涵盖肉鸡、肉鸭两大肉禽产业链，在肉类产品中，禽肉以其一高三低（高蛋白质、低脂肪、低胆固醇和低 热量）及生产周期短、饲料转化率高、经济效益显著、环境友好等优势，已成为我国第二大消费肉类，且在我国肉类消 费结构中占比逐年提升，具有非常广阔的发展前景。根据国家统计局历年发布的《国民经济和社会发展统计公报》，我 国2024年禽肉产量为2,660万吨，较上一年度增长3.78%；2014年至2024年由1,751万吨增长至2,660万吨，保持了 4.27%的年复合增长率。 数据来源：国家统计局 （二）行业发展趋势 1、肉鸭行业 （1）行业规模 据国家水禽产业技术体系对全国23个水禽主产省（市、区）水禽生产情况的调查统计，2024年我国肉鸭出栏42.2亿只，产肉量约1,000万吨，总产值1,284亿元，较上一年度略有增长。 肉鸭产业是我国传统特色产业，产业规模较大，2024年我国肉鸭出栏量42.2亿只，产肉约1,000万吨，产肉量仅次于猪肉、鸡肉，是我国第三大消费肉类，在保障我国优质动物性蛋白质的有效供给方面起到至关重要的作用。 当前我国消费者对肉鸭产品的需求日趋健康、安全和多元化，酱卤鸭副产品、烤鸭熟食等产品形式的出现丰富了产 品结构，家庭场景、线下门店、团膳等渠道丰富了产品销售渠道结构，产品结构、渠道结构的丰富提升肉鸭产品的产品 价值，拓宽了产业市场空间。报告期内，公司关注消费者需求，拓宽产品线以满足市场多元化需求，发展熟食、火锅食 材、预制菜等高附加值产品，提高鸭产品生转熟、转调比例，进一步提高肉鸭产品附加值。 （2）行业现状及成长性 1）报告期行业状况 2024年，受2023年下半年鸭苗价格走低影响，产能去化明显，导致2024年鸭苗供应相对较少，全年鸭苗平均价格较高，毛利率较高；受粮食价格下降，养殖成本降低影响，毛鸭回收价格下降带动屠宰环节成本下降，鸭屠宰板块毛利 率较上一年度升高；受2023年寒冬影响，2024年尤其是上半年羽绒价格高企，全年羽绒板块毛利率较高。 2）鸭肉消费进一步提高 鸭肉具有极高的营养价值，为越来越多的消费者所接受。根据《中国食物成分表》第六版，鸭肉中的维生素A含量是猪牛羊肉的2.5-7倍不等，铁含量显著高于猪肉、鸡肉，每100克可食用鸭肉含有单不饱和脂肪酸9.3克，占全部脂 肪酸比例达50%，显著高于其他肉品，而饱和脂肪酸比例为30%，低于其他肉品，对补血、保持眼、鼻口腔黏膜健康，防 治心脑血管疾病均有益处。鸭肉在我国饮食文化中占有重要的地位，近年消费场景不断丰富，除烤鸭、盐水鸭、鸭血粉 丝等传统餐饮、佐餐渠道，在休闲食品消费中的比重也不断提高，涌现出手撕鸭脖等休闲食品大单品，以及团膳、火锅 食材等新消费渠道，鸭肉消费进一步提高。国家水禽产业技术体系相关研究报告显示，2024年我国的人均肉鸭消费量达 6.2kg，同比增长了10.6%，预计2025年我国肉鸭市场需求增长率约为4%，深加工产品将成为新增长点。 3）规模化养殖比例进一步提升 肉鸭养殖规模化水平相对肉鸡养殖较低，近年来肉鸭养殖规模化水平持续提高，规模化养殖相比于小规模散养具有 智能化水平高、标准化程度高、食品安全更可靠、生产效率高、管理效率高等优点。近年来，产业链上游养殖端，特别 是商品禽养殖由以小规模散养为主向规模化、标准化养殖演进，规模化生产程度不断提高，国家统计局公布的2017年第 三次全国农业普查数据显示，我国禽类规模养殖存栏量占比为73.9%，近年来我国肉鸭养殖规模化趋势愈加明显。随着 肉鸭养殖规模化水平的不断提高，肉鸭养殖环节的技术红利将持续显现。 2、肉鸡行业 （1）行业规模 从国内肉类消费结构来看，根据国家统计局数据显示 2024年猪牛羊禽肉产量 9,663万吨，比上年增长 0.2%，其中 猪肉产量5,706万吨，下降1.5%；牛肉产量779万吨，增长3.5%；羊肉产量518万吨，下降2.5%；禽肉产量2,660万成为我国仅次于猪肉的第二大肉类。 白羽肉鸡是全球接受度最高的肉类品种之一，在全球所有肉类消费结构中其占比达到四成左右。根据美国农业部（USDA）的数据，2024年全球鸡肉产量为10,304.60万吨，其中主要为白羽肉鸡产量，然而，与2023年相比，2024年 全球鸡肉产量下降78.20万吨，降幅0.75%，与此同时，2024年全球猪肉产量约11,601.8万吨。从全球肉类结构来看， 鸡肉与猪肉产量已连续多年保持约1:1的比例。与美国等国家相比，我国鸡肉消费在国民肉类消费中的占比仍较低，这 意味着我国鸡肉消费仍存在较大发展空间。此外，USDA预测，2025年全球肉鸡产量将会达到10 493.10万吨，增长率 1.83%。 （2）行业现状及成长性 1）我国鸡肉消费量持续增加 鸡肉因其一高三低（高蛋白质、低脂肪、低胆固醇和低热量）的优秀品质及经济效益比其他动物蛋白更具优势，随 着经济增长，消费者对优质动物蛋白需求日益增加，逐渐成为替代其他动物蛋白的优质动物蛋白来源。 2）我国鸡肉人均消费量有望进一步提升 鸡肉为我国居民消费的主要肉类之一，从肉类消费结构来看，鸡肉为我国居民消费的主要禽肉之一，近年来在居民 肉类消费中的比重持续提高，但仍低于美国、日本、欧盟以及全球平均消费量，未来我国人均鸡肉消费量有望进一步提 升。 2025年全国两会上，"持续推进体重管理年行动"被写入政府工作报告。“2023中国现代生命发展指数”调查数据显 示，57.7%的受访者自认为“处于亚健康状态”，据《2024中国健身行业数据报告》，2024年12月我国的健身人群8,752.50万人，环比2023年增长25.47%，从趋势来看，整体呈现增长态势。健身人群主要以增肌肉、减脂为主，鸡肉 产品凭借其高蛋白质、低脂肪、低胆固醇和低热量的特性，深受健身人群钟爱。在健身人群之外，随着健康饮食观念的 深入，鸡肉产品受消费者偏爱的程度同样不断加大，尤其受到年轻人的追捧。 3）餐饮行业、鸡肉类连锁快餐的成长及个人消费习惯的改变拉动鸡肉及鸡肉加工品需求 鸡肉及鸡肉制品具有易调理、易烹饪等特点，适合传统餐饮、连锁快餐、个人消费等多种消费场景。《2025中国餐 饮产业生态白皮书》数据显示，2024年新注册餐饮企业357.4万家，餐饮企业存量达到了1,680.6万家，达到近五年高 峰，但各餐饮品类人均消费价位出现了明显下滑，2023年与2022年相比，餐饮大盘均价从43.2元下降到了42.6元， 同比下降了1.4%，而2024年则加速下降到了39.8元，同比下降了6.6%。鸡肉因其料肉比低，造肉成本低，有利于降低 餐饮经营成本压力，将逐步成为餐饮行业重要的原材料之一，餐饮行业的增长将进一步拉动冰鲜鸡肉及标准鸡肉制品的 需求。随着社会节奏的加快，消费群体的年轻化，“懒人经济”“忙人经济”拉动便捷预制菜需求，行业研究数据显 示，2024年预制菜行业规模为7,200亿元，同比增长38.6%，预计未来仍将保持一定增速，预计2030年行业规模将突破 万亿。 目前，公司正逐步推进“冻转鲜”“冻转调熟”战略，逐步从传统农牧企业向食品企业转变，公司冰鲜鸡肉、鸡肉 预制产品客户群体覆盖餐饮行业及个人消费者，业务稳步发展。 3、产业链一体化成为行业发展重要方向 产业链一体化正成为肉禽行业发展的重要方向，行业部分优势企业在规模、技术、资金等优势加持下，逐步向产业 链其他环节延伸，逐步形成业务涵盖种禽、饲料、养殖、屠宰、调熟深加工等多业务环节或全产业链的企业集群，全产 业链经营有利于开发挖掘行业技术红利，平抑不同业务环节的业绩波动，保持经营成果的稳定。 4、行业集中度将进一步提高 肉鸭养殖的规模化水平较低，养殖技术红利空间较大，随着肉鸭养殖技术的不断成熟，肉鸭养殖规模化水平将进一 步提高，技术红利将不断显现；肉禽行业，尤其是肉鸭行业的行业集中度还较低，随着行业低迷磨底，产能将持续去 化，行业的集中度将进一步提高，从而提高行业的技术水平、规范程度，有利于行业的健康发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“畜禽、水产养殖相关业务” 的披露要求 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的 披露要求 （一）主要业务 1、公司产业布局 公司生产基地主要分布在江苏、山东、河北、广东，并在上海设立了办公中心，设置数字化、研发、营销等职能， 公司年销售禽肉产品170余万吨，约占全国禽肉产量的6.5%，产品市场覆盖全国大部分区域。 2、肉鸡、肉鸭双产业链布局 公司建立了集饲料加工、种鸭原种培育、父母代种鸭/鸡养殖、商品鸭/鸡苗孵化、肉鸭/鸡屠宰加工、调理品/熟食 深加工等业务环节于一体的肉鸭、肉鸡双产业链，目前公司肉鸭、肉鸡双产业链均处于行业头部。 产业链示意图： 3、公司主要产品 1）冻、鲜分割生鸭肉、鸡肉产品及优质整禽 公司屠宰板块的主要产品为冻、鲜分割生鸭肉、鸡肉，公司主要代表品牌为“益客”“众客”“凤泽源”“万泉” 等，主要面向餐饮企业、肉制品加工企业（B 端）以及个人终端客户（C 端）等销售，部分产品展示如下： 2）调理品 公司调理品主要包括鸡肉、鸭肉为原料的调理预制品，代表品牌为“益客多”“众客”等，主要面向大型餐饮企业 （B端）等销售，部分产品展示如下： 3）深加工熟食 公司深加工产品主要包括卤制鸭肉、鸡肉制品，代表品牌为“爱鸭”，主要通过连锁加盟门店及连锁超市、连锁休 闲零食门店等渠道商（B 端）向个人消费者（C 端）销售，部分产品展示如下： （二）经营模式 公司主营业务主要涵盖禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售以及熟食、调理品的生产与销售 等四大主要业务板块。运营管理上，一方面，各个板块之间相互独立，皆具备独立对外经营的能力；另一方面，由于同 属肉禽行业产业链，各业务板块之间存在一定程度的上下游联动关系，而通过良好地管理产业链上下游联动关系，能够 提高产业链运营效率，获得较高的协同效益，从而能有效地抵御产业链单一业务环节的经营风险。 主要销售模式 （1）屠宰板块：公司鸡产品、鸭产品的客户包括直销客户与经销客户。直销客户，主要为肉食制品加工厂等大B客 户；经销客户，主要为公司的批市经销商及商超客户等渠道商。 （2）饲料板块：公司饲料主要向养殖公司、养殖业主直接销售。 （3）种禽板块：公司种禽板块孵化的商品代鸭苗、鸡苗主要向养殖公司、养殖业主直接销售。 （4）调熟板块：公司熟食业务主要采用连锁加盟门店及为OEM厂代工的销售模式，少数包装商品通过终端超市门店 （超市供应商）和网络电商销售；公司调理品的客户包括直销客户与经销客户，直销客户主要为餐饮行业企业，经销客 户主要为批市经销商及商超等渠道商。 经销模式 ?适用□不适用 （1）按照不同销售模式或销售渠道进行分类，公司鸡产品、鸭产品、调理品营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情 况： 单位：元
（2）按照产品类别进行分类，公司鸡产品、鸭产品、调理品营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况： 单位：元
（3）按照区域分类，报告期末经销商数量、报告期内增加数量、减少数量：
单位：元
门店销售终端占比超过10% □适用 ?不适用 线上直销销售 ?适用 □不适用 公司线上直销业务为调熟板块熟食、调理品销售，报告期内实现营业收入金额仅1,286.99万元，占公司全年营业收 入比重较小。 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30% □适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 主要生产模式 公司主营业务包含屠宰、饲料、种禽、调熟、羽绒等业务板块，主要生产模式以自主生产为主。种禽板块为保证养 殖户订单供应及时，解决集中出蛋时孵化产能紧张问题，公司种禽板块存在部分委托孵化业务，合作过程中，公司对受 托方选择、孵化标准及验收入库等方面做到全流程管控，报告期内不存在鸡苗、鸭苗重大质量问题。 委托加工生产 ?适用 □不适用 报告期内，公司种禽板块存在委托孵化业务，具体情况如下： 单位：万羽/万元
单位：元
（1）产销量及库存
1、规模优势 公司系中国大型农牧食品企业之一，业务规模处于行业头部，具备显著的规模优势。公司产能位于行业头部，一方 面，规模化有助于分摊固定成本及研发等期间费用，通过提高生产效率和产能利用率，降低单位产品生产成本，从而提 高毛利水平；另外，一定的产能规模能保障公司订单交付能力，提高公司客户响应能力；其次，规模大量生产便于提高 生产标准化程度，便于稳定产品品质。 作为中国禽类领域成长速度最快、行业内运营效率最高的企业之一，公司未来将持续巩固市场地位，并通过强化营 销能力、扩大市场份额，维持并加强公司规模优势。 2、发力产品研发，品质及品牌价值凸显 公司作为农牧食品行业领先的成长型企业，顺应国家农业和科技战略发展，满足消费者日益增长的对食品安全、健 康、快捷的期待，满足客户对高效、稳定的供应链的需求，公司重视以科技创新驱动企业发展，将“科技益客”列为重 大发展战略。报告期公司加大研发投入力度，充实研发团队，提高了公司洞悉客户需求、响应客户需求的能力，与客户 联合研发，推出了火锅食材等一系列新品。基于公司良好的产品质量，公司生产的产品在整个行业具有较高的知名度和 美誉度，并借此建立较为完善的企业销售网络，拥有长期合作的经销商和稳定的消费群体。（未完）  |