[年报]映翰通(688080):2024年年度报告
原标题:映翰通:2024年年度报告 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节一、“经营情况讨论与分析”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人李明、主管会计工作负责人俞映君及会计机构负责人（会计主管人员）俞映君声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会决议，公司2024年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数分配利润。本次利润分配预案如下： 公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.0元（含税）。截至2024年3月31日，公司总股本73,851,842股，扣除回购专用证券账户中股份总数138,598股后的股份数为73,713,244股,以此计算合计拟派发现金红利14,742,648.80元（含税）。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本扣减公司回购专用证券账户中股份发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。如后续总股本发生变化，公司将另行公告具体调整情况。 本次利润分配预案尚需提交股东会审议。 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义...................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................7 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................13 第四节 公司治理............................................................................................................................59 第五节 环境、社会责任和其他公司治理....................................................................................78 第六节 重要事项............................................................................................................................87 第七节 股份变动及股东情况......................................................................................................108 第八节 优先股相关情况.............................................................................................................. 115 第九节 债券相关情况.................................................................................................................. 115 第十节 财务报告.......................................................................................................................... 116
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司基本情况
(一)公司股票简况 √适用□不适用
□适用√不适用 五、其他相关资料
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 报告期内，公司实现营业收入61,173.62万元，较上年同期增加24.00%，主要系工业物联网产品和企业网络产品销售额增长所致。 实现归属于母公司所有者的净利润12,988.75万元，较上年同期增加38.25%，主要系营业收入增长所致。 实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润12,262.44万元，较上年同期增加41.21%，主要系营业收入增长所致。 实现经营活动产生的现金流量净额11,274.83万元，较上年同期减少40.74%，主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金增长所致。 实现基本每股收益及稀释每股收益1.76元/股，较上年同期增加18.12%，主要系实现归属于母公司所有者的净利润增长所致。 实现扣除非经常性损益后的基本每股收益1.67元/股，较上年同期增加21.01%，主要系实现归属于母公司所有者的净利润增长所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，国际形势错综复杂，宏观环境挑战重重，公司始终坚守初心，坚定不移地推进既定 发展战略与经营计划。围绕企业网络、数字能源、工业与楼宇IoT、智慧商业、车载与运输这五 大核心业务板块，积极拓展全球市场版图，同时大力强化内部控制体系建设。凭借这一系列举措， 公司经营发展成果丰硕，不仅实现了经营质量的显著提升，各项发展成果也颇为亮眼。报告期内， 公司主要财务表现以及经营管理工作的具体情况如下： 1、公司总体经营情况分析 公司产品营业收入构成 2024年度 占比 同比增长注：2024年，公司对现有主营产品按照所覆盖的业务板块重新进行了划分，收入划分的具体变动情况请参见“第十节财 务报告七、合并财务报表项目注释61”，其中车载与运输板块产品仍划分在工业物联网产品中。 2024年，公司实现营业收入61,173.62万元，较上年同期增长24.00%；实现归属于上市公司股东的净利润12,988.75万元，较上年同期增长38.25%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12,262.44万元，较上年同期增长41.21%。 其中：工业物联网产品实现营业收入31,394.80万元，同比增长28.49%；数字配电网产品实现营业收入16,259.78万元，同比增长21.39%；企业网络产品实现营业收入7,708.48万元，同比增长94.90%；智能售货控制系统产品实现营业收入2,799.95万元，同比下滑46.34%；技术服务及其他收入为3,010.63万元，同比增长29.10%。 公司综合毛利率两期基本持平，净资产收益率、销售利润率、总资产报酬率2024年度较2023年度均有上升，公司整体盈利能力良好。 2、公司总体经营管理情况 （1）搭建均衡化全球生态网络，海外区域市场增长态势强劲? 2024年，伴随公司全球化战略稳步深入，现已成功搭建起覆盖全球的四大区域化运营体系，构筑起“中国+三大区域（美洲区、欧洲区、亚太区）”以及国内外电商平台协同发展的均衡全球生态网络。 当下，公司业务已广泛布局于全球众多国家和地区。为更好适应不同区域市场特性，公司积极推行本地化策略，依据各区域及国家特点，不断扩充海外销售与技术服务团队规模，并通过定期组织培训，涵盖与海外代理商联合开展销售及技术人员培训等方式，全方位提升团队业务能力。 同时，公司持续优化境外销售渠道生态体系，大力拓展经销商、集成商、运营商等多元渠道资源。 凭借公司深厚的国际化经营底蕴以及在品牌、渠道方面的突出优势，报告期内，公司海外营业收入达27,439.01万元，同比增长53.63%，其中，美洲区、欧洲区、中东亚太区各区域均展现出迅猛的增长势头。 （2）在产品与市场方面，聚焦主业强基础，AI创新聚融合 报告期内，公司产品部门紧紧围绕五大核心业务板块，全力加速产品创新与迭代进程，精准洞察市场对于数字化、智能化的迫切需求，迅速推出一系列契合市场趋势的新产品。 在创新产品阵列中，打造了边缘智能解决方案产品系列，多款AI边缘计算机表现亮眼，支持多种算力平台，覆盖1TOPS至100TOPS的广泛算力区间，极大地加速了AI模型在边缘侧的部署效率，牢牢抓住AI浪潮下端侧业务的发展机遇。企业网络产品线成功推出高性能边缘路由器产品，显著提升网络性能。车载网关产品线构建起更加丰富的车载产品矩阵，包含从车载网关到车载计算机等系列产品，精准匹配不同商用车队的需求。智慧商业产品线推出多款AI开门柜智能套件，为商业运营模式创新赋能。数字能源产品线推出专为配电线路FTU和一二次融合开关精心设计的接地故障研判终端，为能源领域数字化升级添砖加瓦。 AI时代的浪潮正汹涌而至，得益于公司的前瞻眼光和长期技术投入，目前，AI技术已深度应用于各产品线。在电力、智慧商业领域，AI产品已成功落地应用；在工业领域，公司面向工控、视觉识别、车载等方向，成功推出多款AI产品。这些产品已经在智能制造、智能驾驶等关键领域中应用。依托公司现有的强大渠道优势，AI产品的市场覆盖范围正从国内市场稳步向北美、欧洲及亚太等全球地区拓展。 在市场拓展层面，公司与现有客户维持紧密且稳固的合作关系。针对客户提出的新兴需求与全新应用场景，迅速构建起涵盖研发、产品、生产、销售全链条的专属响应机制，全方位助力客户实现数字化转型。此外，公司在工业物联网领域持续深耕的同时，积极拓展分支机构联网业务与车载业务，公司产品线已成功突破传统工业应用场景局限，顺利延伸至商业连锁企业与车联网领域，报告期内，企业网络业务与车载业务均实现了高速增长。 （3）在研发方面，大力投入人工智能技术研发和落地应用，同时构建全球化的研发队伍公司持续深耕工业互联网核心技术，强化研发创新能力，保持行业核心竞争力。报告期内，公司研发投入达到6,653.33万元，占营业收入比例的10.88%。截至报告期末，公司拥有有效申请及授权专利和软件著作权等合计262件，新增申请知识产权20项。为完善公司整体全球化产业布局，公司积极建设多伦多研发中心、弗吉尼亚研发中心，布局全球研发和服务能力，吸收学习国际的先进技术，同时为避免地缘政治风险的发生储备研发资源。报告期内，公司各研发业务线推出了适用于海外区域的多项产品。具体产品请参阅“第三节管理层讨论与分析2、报告期内获得的研发成果”。 随着AI大模型的普及应用，公司深化AI技术在各项业务领域的融合应用，推出AI+能源、AI+边缘计算、AI+视觉、AI+云服务等产品，覆盖从底层技术到上层场景应用的完整解决方案。公司以智能化技术为引擎，精准匹配智慧城市、智能制造、数字能源等多元化场景需求，助力行业数字化转型与高质量发展，实现多方共赢的智能生态新格局。同时，公司研发部门利用AI技术提升研发效率，提高研发质量，保持了很强的竞争力。 （4）夯实全球供应链，积极应对贸易风险 公司坚定地将全球化作为长期发展战略的核心。面对国际地缘政治的不确定性和贸易风险，我们已构建了一个多元化且高效的全球供应链网络，确保了业务的稳健运行和风险的最小化。公司的泰国合作工厂和加拿大自营工厂均已实现规模化生产，两家海外生产基地与嘉兴主生产基地共同形成了一个强大的三地供应链体系，该体系不仅有力保障了产品在国内外市场的稳定供应，更搭建起一张覆盖全球的生产与供应链网络，为公司全球化销售体系的高效运转提供了坚实可靠的支撑。 报告期内，公司进一步强化在欧洲、北美等关键区域的生产与仓储布局，稳步推进对全球区域市场的全面、深度覆盖，不断提升市场响应速度与服务质量。 推进生产智能化方面，公司优化生产设备、流程、工艺生产技术，提升生产效能。公司构建全流程精益管理体系，强化原材料控制，优化工艺参数，提升产品性能，完善生产链条的全生命周期质量追溯体系，确保产品质量及稳定性，以高品质产品赢得市场认可，助力公司在全球市场竞争中脱颖而出。 （5）品牌营销持续推进，稳步提升全球品牌影响力 公司通过创新的营销策略，采用国际化的线上和线下平台宣传推广公司的产品及服务，打造全球品牌。 报告期内，公司推出顶级域名的多语言官网，建设了国际化公司的统一品牌形象；公司利用国内外的多个媒体平台，在AI技术的加持下，以丰富的内容和形式多频次全方位的宣传推广产品，方案和品牌。 公司积极参与全球各种专业展会和行业论坛，向世界各地的用户伙伴展示产品方案，拓展渠道，面对面交流。报告期内，公司参展了德国汉诺威工业博览会、美国NAMA展、2024亚洲自助售货及智慧零售博览交易会、北美通信行业渠道展等，覆盖了北美、欧洲、亚太以及中国等关键市场和地区，所到之处备受好评。 （6）强化销售团队能力建设，加快国际营销本土化建设，铸就全球竞争力报告期内，公司深度整合国内各销售区域的组织结构与市场资源，增强市场的覆盖广度与深度。同时，加强销售团队的能力建设，致力于塑造一支精通产品特性、擅长挖掘行业客户、精准执行销售策略且能够高效实现交付变现的精锐销售队伍。 在国际市场拓展层面，公司全力加快本地化团队建设步伐，以此推动国际业务持续上扬。公司扩大本地销售、技术支持人员、物流人员团队规模，强化团队的市场推广、销售及用户服务能力建设，为海外销售增长注入强劲动力。 （7）加强内控建设，完善制度体系，防范经营性风险 公司持续推进系统制度建设和内控体系建设，在注重生产经营的同时，不断加强公司治理管理，通过管理水平提高，进一步推动生产经营业务稳健发展。报告期内，为进一步完善公司治理结构，提升公司规范运作水平，公司根据《上市公司独立董事管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律法规和规范性文件的最新规定，结合公司自身实际情况，对《公司章程》及部分治理制度进行修订。公司严格按照上市公司规范运作的要求，严格履行信息披露义务，重视信息披露管理工作和投资者关系管理工作，持续加强内控建设和内控管理，法人治理水平和规范运作水平进一步提升。 非企业会计准则业绩变动情况分析及展望 □适用√不适用 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明(一)主要业务、主要产品或服务情况 公司主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网产品、企业网络产品、数字配电网产品、智能售货控制系统产品等，公司业务覆盖企业网络、数字能源、工业与楼宇IoT、智慧商业、车载与运输五大业务板块，经过多年创新与积累，公司的主营产品已发展为覆盖多行业的物联网产品和解决方案，包括面向企业分支机构网络、工业与楼宇IoT、车载网络的工业无线路由器、无线数据终端、AI边缘计算机、车载网关、边缘路由器、智能AP、工业以太网交换机等通信产品，以及智能配电网状态监测系统产品、智能售货控制系统产品、AI智能冰柜、智能车联网系统产品等物联网创新解决方案。 公司主要业务及产品体系如下图所示： (二)主要经营模式 公司的生产经营以产品的研发、设计、生产、销售为核心环节。 1、研发模式 公司研发分为两种情况：需求型研发和前瞻型研发。 （1）需求型研发 该研发模式以客户需求为导向，对新产品的研发进行立项、设计、实施、验证、发布等阶段 管理，确保用户的新需求可以快速研发生产，满足市场需求。 （2）前瞻型研发 公司基于充分的行业前瞻性研究，并结合现有技术及市场需求的调研，完成前瞻性产品的研 发。研发流程与需求型研发相同。 公司新产品研发流程可分为产品规划及立项阶段、产品设计阶段、项目实施阶段、项目验证 阶段、项目发布阶段、项目结束阶段六个阶段。2、采购模式 公司的采购分为一般采购及外协加工两种情况，采用“销售合同+销售预测”方式进行定量采购。 （1）一般采购 一般采购主要指公司对一般原材料的采购，主要包括壳体、芯片、通讯模块、连接器等产品，公司根据生产计划及库存情况向供应商采购原材料。公司建立了完善的供应商管理制度和考评制度。 公司的采购分为订单式采购和备货式采购两种方式：订单式采购模式是指根据订单所需的原材料数量进行相应采购的模式；备货式采购模式是指根据采购原材料的市场行情、获取难度和预计未来供应数量等情况来进行判断采购的模式。公司所采购的部分原材料需进行适当滚动备货以保证生产需求。 （2）外协加工 公司主要针对PCBA板焊接采用外协加工的采购模式。公司向供应商提供设计图纸、设计方案、工艺要求、原材料，供应商根据生产计划和订单进行生产焊接，向公司供应PCBA成品板。 3、生产模式 公司的生产模式为“自行生产为主、外协加工为辅”，自主生产为公司从供应商采购零部件之后进行产品的生产和测试，外协加工主要是PCBA焊接。由于产品型号众多，公司依据“以销定产、适量备货”的模式进行生产。 4、销售模式 公司销售模式为区域管理为核心、新兴电商平台为辅助的全球销售模式。区域管理划分为中国、美洲区、欧洲区、亚太区四大区域。公司目前采用“直销为主、经销为辅”的方式进行产品销售，未来公司会逐渐发展为以渠道合作伙伴和大客户结合的销售模式；通过“ERP企业资源管理系统”和“CRM客户管理系统”，建立了完整高效的销售业务流程，实现对日常销售业务的全面管理和监控。 5、盈利模式 公司主要盈利模式为通过销售工业物联网产品、企业网络产品、数字配电网产品、智能售货控制系统产品等，以及提供相关服务来获得利润，目前主要收入为销售产品收入。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）数字经济成为新一轮科技革命和产业变革的新引擎 随着人工智能、大数据、云计算等新兴技术的广泛应用，以及5G、物联网等基础设施的不断完善，传统产业数字化转型加速，智能制造、工业互联网等新兴产业蓬勃发展，全球数字经济整体呈现出强劲的发展势头，数字经济在产业结构调整中发挥着关键作用。据中国信息通信研究院发布的《全球数字经济白皮书（2024年）》显示，2023年，美国、中国、德国、日本、韩国5个国家数字经济总量超过33万亿美元，同比增长超8%。据国际数据公司(IDC)预测，到2025年，全球数字经济规模将达到53.3万亿美元，占全球GDP的比重将达到60%以上。这表明全球数字经济在未来一段时间内将继续保持扩张态势，成为拉动全球经济增长的关键引擎。 同时，产业数字化转型纵深发展，全球数字化转型投资步伐持续提速，正在重塑经济格局新动力。2025年，中国信息通信研究院发布《全球数字经济发展研究报告（2024年）》，报告显示2023年总数字化转型支出超过2.1万亿美元，占全球总投资比重超过52%，预计2028年达到4.4万亿美元，2023-2028年五年复合增长率为15.4%。一方面，数字基础设施建设加快，固定宽带速率和网络覆盖范围持续提升，5G发展和商业部署加速推进，数据中心提供重要算力支持，为数字经济发展提供坚实基础。另一方面，5G融合应用生态加快形成，人工智能创新和应用力度加大数字技术产业稳步发展释放巨大发展潜力。 （2）工业互联网是推动数字经济发展的核心基础 数字经济以数字产业化、产业数字化、数字化治理和数据价值化为主要发展框架，其中产业全球化的通信网络平台，把设备、生产线、员工、工厂、仓库、供应商、产品和客户紧密地连接起来，共享工业生产全流程的各种要素资源，使其数字化、网络化、自动化、智能化，从而实现效率提升和成本降低，最终实现真正意义上的产业数字化。工业互联网的本质与核心是利用信息化手段实现整个工业生产活动的高度融合，是第四次工业革命的重要基础设施。 工业互联网是数字经济的重要组成部分，它通过数字化、网络化、智能化的手段，推动传统产业转型升级，提高生产效率和产品质量，催生新的业态和模式。同时，工业互联网的发展也依赖于数字经济的基础支撑，如高速宽带网络、大数据中心、云计算平台等，这些都是数字经济发展的关键基础设施。 美国、日本和德国等国家在全球工业互联网行业中占据领导地位，这些国家通过政策支持和技术创新，不断巩固其在全球市场的主导地位。同时，其他国家和地区也在积极布局工业互联网，通过政策引导和市场激励，推动本地工业互联网的发展。 中国政府高度重视工业互联网和数字经济的发展，在政策层面，发布了《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》指出，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用，发展工业互联网，打造具有国际竞争力的数字产业集群。2024年12月，工业和信息化部发布的《打造“5G+工业互联网”512工程升级版实施方案》提出，到2027年，“5G+工业互联网”广泛融入实体经济重点行业领域，网络设施、技术产品、融合应用、产业生态、公共服务5方面水平全面提升，建设1万个5G工厂，打造不少于20个“5G+工业互联网”融合应用试点城市，推动“5G+工业互联网”在更广范围、更深程度、更高水平上创新发展。 总的来说，工业互联网和数字经济共同构成了现代经济体系的新基础，它们的发展水平和融合程度将直接影响到一个国家或地区的经济竞争力和可持续发展能力。当前，“5G+工业互联网”已迈入规模化发展新阶段，未来随着技术的不断进步和应用的不断深化，工业互联网将为推动数字经济体系升级发挥越来越重要的作用。 （3）公司聚焦业务板块的发展状况 物联网下游应用领域众多，公司主要聚焦于企业网络、数字能源、工业与楼宇IoT、智慧商业、车载与运输五大业务板块，产品广泛应用于智能电力、数字能源、智能制造、智能零售、智慧城市等众多细分行业市场。 ①企业网络板块 企业网络行业是支撑全球数字化转型的核心基础设施领域，涵盖路由器、交换机、防火墙等硬件设备，以及云网络、SD-WAN（软件定义广域网）、网络安全等服务。随着企业对高效通信、数据安全和灵活连接的需求激增，该行业正经历技术革新与市场扩张的双重驱动。 行业增长的核心驱动力包括： 1.数字化转型加速：企业对高效通信、灵活连接和实时数据处理的需求激增，推动云网络、2.安全需求升级：网络攻击复杂度上升，网络安全子市场以15%的CAGR领跑，零信任架构、SASE（安全访问服务边缘）等解决方案成为主流。 3.技术融合创新：AI驱动的自治网络、边缘计算及Wi-Fi7等新技术显著提升网络性能与安全性。 2023年全球企业网络市场规模约870亿美元，预计到2030年将达1,200亿至1,550亿美元，年复合增长率（CAGR）为7.3%-8.5%。这一增长主要由云计算普及、5G与AI技术驱动，以及混合办公模式对灵活网络架构的需求推动。北美仍是最大市场（占38%），但亚太地区增速最快（CAGR12%），尤其是中国和印度的数字化转型与政策支持加速了本地网络投资。细分市场中，云网络和SD-WAN/SASE（安全访问服务边缘）成为增长引擎，云网络市场增速超15%，而SD-WAN通过整合5G技术降低对传统专线的依赖，帮助企业优化成本并提升灵活性。此外，网络安全需求激增，其子市场以15%的CAGR领跑，微分割技术和零信任架构成为应对复杂威胁的关键，同时，物联网设备的扩散进一步需要可靠的网络来支持其运营，从而增加了对网络基础架构的投资。 ②数字能源板块 在以“碳达峰”“碳中和”国家战略性减碳目标为牵引的能源革命大背景下，我国能源系统正在发生重大变化，非化石能源占一次能源消费的比重将持续提高，电力在能源体系中的主导地位将逐渐凸显，分布式电力资源将得到大规模开发，对电网提出革命性升级换代的迫切要求。 其中，随着越来越多的风电、太阳能、储能在配电端接入电网，以及电热气网互联互通，配电网正逐渐成为电力系统的核心，与连接能源生产、转换、消费的关键环节。未来以电力为核心的区域能源互联网所有要素，包括智能楼宇、智能园区、智慧工厂、智慧城市等都和配电网密切相关。 2022年3月，国家发改委印发《“十四五”现代能源体系规划》，“十四五”时期是力争在2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和打好基础的关键时期，要尽快推动电力系统向适应大规模高比例新能源方向演进，以电网为基础平台，增强电力系统资源优化配置能力，提升电网智能化水平，推动电网主动适应大规模集中式新能源和量大面广的分布式能源发展；创新电网结构形态和运行模式，加快配电网改造升级，推动智能配电网、主动配电网建设，提高配电网接纳新能源和多元化负荷的承载力和灵活性，促进新能源优先就地就近开发利用。2024年2月，国家发展改革委国家能源局《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，《意见》明确，到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰、供配电能力合理充裕、承载力和灵活性显著提升、数字化转型全面推进；到2030年，基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型，实现主配微网多级协同、海量资源聚合互动、多元用户即插即用，有效促进分布式智能电网与大电网融合发展。在提高装备能效和智能化水平方面，积极推广高可靠、一体化、低能耗、环保型、一二次融合设备；进一步拓展网络通信、大数据、自动控制等技术的应用范围，持续提升配电自动化有效覆盖率，逐步提升负荷控制能力；合理配置监测终端、无人巡检终端、带电作业机器人等设施设备，加快设备状态智能监测分析、电网灾害智能感知等技术应用。 国家电网2025年1月发布的信息显示，2025年国家电网进一步加大投资力度，全年电网投资有望首次超过6500亿元，新增投资将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展，继续推进重大项目实施。 ③工业与楼宇IoT板块 随着数字经济的迅速发展，智能制造系统转型发展变革是必然趋势，也是制造业未来发展的重要方向。人口结构的变化导致了持续的人工短缺和费用上升，随着市场需求迅速更新，工厂也出现了灵活的需求。将来的生产线要有效率，节能和机敏的响应性，以应对不确定性的外部环境变化。 世界各国开始意识到先进技术对制造业的重要作用，德国提出工业4.0战略，希望利用信息物理系统提高制造业水平。美国成立了工业互联网，通过网络设备的监测分析来洞察新的机遇。 与此同时，日本为智能社会5.0的发展制定了路线图，试图超越德国工业4.0。同时，中国也在大力推进智能制造的转型升级，大规模机器换人，向全新的互联网制造模式迈进。 2024年4月，国家发展改革委办公厅、国家数据局综合司印发的《数字经济2024年工作要点》中指出，2024年要深入推进产业数字化转型，深化制造业智改数转网联，大力推进重点领域数字化转型，营造数字化转型生态。同时，工业和信息化部表示将以推进制造业数字化、网络化、智能化为重点，推广应用工业机器人、智能物流等智能制造装备，建设一批智能工厂；加强数字基础设施建设，加快工业互联网、千兆光网、算力中心等规模化部署。 另外，依托国家在大力推进智慧城市建设的大背景下，加上智能化软硬件设施的不断完善，智慧城市的应用场景日益丰富，涉及安防、交通、市政、医疗、环保、物流等领域。 公司无线数据终端、工业无线路由器、边缘计算网关、工业以太网交换机等工业物联网通信产品广泛应用在智能制造、智慧城市等领域，市场潜力颇大。 ④智慧商业板块 据数据显示，2024年我国自动售货机市场需求量达42.95万台，同比增长23%，产量更是高达110.95万台，同比增长56%。随着智能化技术进步以及消费者对于便捷性、个性化需求日益增长，预计在未来几年内市场规模将进一步扩大。特别是在一线城市和新一线城市，自动售货机已经成为人们日常生活中不可或缺的一部分，其应用场景也从传统的食品饮料向其他领域延伸。据预测，到2030年，中国自动售货机市场总收入规模有望达到400亿元以上，复合增长率超过12%，展现出巨大的发展潜力。 从技术发展方向来看，智能化、个性化、便捷化将成为自动售货机行业的主要趋势。物联网、大数据、人工智能等技术的不断融合，使得自动售货机能够实现精准营销、个性化定制和智能库深度学习技术的发展，AI开门柜的产品解决方案日益完善，无接触经济、人机交互、移动支付等新型消费习惯在全球范围内逐渐兴起，这些变化为AI开门柜提供了良好的市场环境，消费者对于新型购物方式的接受度提高，为AI开门柜的市场扩张创造了条件，AI开门柜作为一种新兴的智能零售解决方案，其市场空间正在逐步扩大。 从全球视角来看，自动售货机市场已经从一个小众领域逐渐发展成为庞大的产业，随着消费者对便捷购物方式的需求增加、技术创新带来的智能化升级，以及政府政策对智慧零售的积极推动，预计未来自动售货机市场的应用场景和数量预计将进一步扩展，自助类设备在海外市场存在广阔的发展空间和机遇。 ⑤车载与运输板块 世界经济发展汽车数量不断增加导致已有的道路远不能满足经济发展的需要，交通状况日益恶化，交通阻塞普遍存在，为解决交通阻塞问题，除了修建必要的道路网以外，人们尝试了许多新的方法来解决问题，智能交通系统ITS的研究在美国、欧洲日本等地全面展开，发展规模和速度惊人，以“保障安全、提高速度、改善环境、节约能源”为目标的ITS（智能交通系统）概念正逐步在全球形成。 全球智能交通行业的发展以宏观战略为导向，以具体项目为依托，以首都和大都市为主要区域，政府、行业协会多方推进，并布局全球。美国ITS发展较早，目前已基本形成了出行和运输管理系统、公共交通运输管理系统、电子收费系统、商业车辆运营系统、应急管理系统、先进的车辆安全系统、信息管理系统、养护和施工管理系统等八大研发领域和研究内容。美国《基础设施投资和就业法案》显示，将在未来五年内投入超过1000亿美元用于交通基础设施的智能化升级，包括安装路侧单元(RSU)、升级交通信号系统和建设5G通信网络等；欧洲ITS未来的发展强调面向服务、高效节能。欧洲十分重视使用者的服务需求，在欧盟的框架下建立一致性的道路基础设施和相关的信息服务，如即时交通路况、即时路径规划、即时地图更新等。 随着全球人口的持续增长和城市化进程的加快，道路拥挤和污染排放增加等问题愈加严重，智能交通的需求越来越迫切。预计到2025年，全球智能交通市场规模将超过2500亿美元，年复合增长率为18%。同时，随着自动驾驶、物联网、AI、VR等新兴技术的快速发展以及用户需求的变化，智能交通系统也将在前沿技术的发展中不断演进。（前瞻产业研究院）智能交通系统的建设离不开车联网技术的发展，智能交通系统通过集成各种传感器、摄像头和计算机系统等设备，实现对城市交通的监测和管理。而车联网技术则为智能交通系统提供了更多的数据来源和信息资源，促进了智能交通系统的发展和应用。 （4）主要技术门槛 工业物联网以物联网技术为依托，是一种数字时代先进生产模式，通过将感知技术、通信技术、传输技术、数据处理技术、控制技术，运用到生产、配料、仓储等所有阶段，实现生产及控实现将传统工业提升到智能化的新阶段。同时，通过云服务平台，面向工业客户，融合云计算、大数据能力，助力传统工业企业转型。 业界通常把物联网的系统架构划分为感知与控制层、通信网络层、平台服务层、应用服务层等四个层次，涉及感知、控制、网络通信、微电子、云计算、人工智能、嵌入式系统、微机电等众多技术领域。物联网应用具有高度碎片化和多样性的特点，不同行业和业务领域提出了大量的差异化、专业化要求，相应的系统开发需要多个技术领域的积累和丰富的行业经验，综合技术门槛较高。 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司作为较早进入工业物联网产品研发、制造、销售的高新技术企业，扎根于技术研发，布局于物联网大产业链，抓住了国内物联网行业的快速发展契机，在智能电力、智能制造、智能零售、智慧城市等领域拥有了广泛的客户群，并形成了较高的品牌知名度。公司一直以“工业物联网的引领者”作为目标砥砺前行，产品在行业内具有突出的市场竞争力。公司客户及合作伙伴覆盖了国家电网、南方电网、通用电气、施耐德电气、飞利浦、澳柯玛、农夫山泉、可口可乐、百事可乐等世界知名企业。与这些知名企业的长期合作伙伴关系代表了业界对公司产品的广泛认可。 经过二十多年经营，公司逐渐建立了产品可靠、技术先进、经营诚信的市场认知度，树立了良好的品牌形象。 （1）在工业物联网领域 公司的工业物联网通信产品主要面向各种工业应用领域，用于各种无人值守环境下工业设备的联网。这些应用场景对产品的环境适应性、电磁兼容性、长期运行稳定性等方面有特殊的高要求。公司经过多年的研发探索，积累了丰富的高可靠性工业电子产品设计经验，并形成了INOS网络操作系统等多项核心技术。公司研发了工业无线路由器、无线数据终端、工业以太网交换机、边缘路由器、车载网关和边缘计算网关等多个产品系列，具备产品线齐全、产品功能丰富、运行稳定可靠等优点，赢得了市场口碑。 （2）在智能电力领域 公司基于多年在电力系统研发应用通信产品的经验，研发的智能配电网状态监测系统（IWOS）产品解决了困扰电力系统多年的“配电网小电流接地系统单相接地故障检测和定位”这一行业难题，同时基于人工智能技术提供线路故障类型识别、故障定位、线路工况分析、线路健康状态评估和故障预测等高级功能，技术处于行业领先地位，市场快速增长。IWOS产品技术几经迭代，其技术持续保持行业内领先水平，连年获得众多荣誉：2015年获得广东电网有限责任公司颁发的科技进步二等奖；2016年获得广东省电力行业协会颁发的科技创新成果奖以及广东省人民政府颁发的科学技术奖励三等奖；2018年入选“国家工信部2018年物联网集成创新与融合应用项目”；2019年获得国家电网有限公司颁发的科学技术进步奖二等奖；2019年获得中国电力企业联合会颁发的2019年电力科技创新奖技术类一等奖，获得2019年度北京市科学技术奖二等奖；2020年华北地区好设计奖优秀奖；2023年获得中国电工技术学会科技进步一等奖；国网北京电力公司科技进步二等奖。 （3）在智能自助设备领域 公司的智能售货控制系统产品为自助售货机行业的智能化升级提供“开箱即用”的完整解决方案，可接入市场上主流的自助售货机机型，并推出面向国内、北美、东南亚市场的AI智能开门柜，采用先进的边缘视觉识别技术，实现Grab&Go的购买体验，搭载的InVending云平台可提供管理、支付、广告等的一系列服务。智能售货控制系统产品具有便捷使用、系统流畅、支付方式齐全等特点，目前公司与市场上知名的智能售货机制造厂商、品牌运营商都已达成合作关系，取得了市场领先地位。 综上所述，公司技术先进，在不同的细分行业中具有较高的市场认知度，主营产品具有很强技术优势和竞争力。依托多年积累的软硬件技术平台，公司针对选定的细分垂直应用领域持续研发各类行业终端及系统软件，为目标行业的智能化提供完整的“云+端”解决方案，不断拓展市场空间。 3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势（1）新技术不断涌现，加速各行业向数字化、智能化、低碳化转型 当前，以云计算、大数据、物联网、人工智能为代表的新一代信息技术广泛渗透，在持续催生新兴产业的同时不断激发传统产业的发展活力，5G作为连接物联网、大数据、云计算、人工智能、区块链和工业互联网的纽带，开拓了社会治理和经济发展的新业态，成为数字经济的新引擎，5G与人工智能、物联网、云计算、大数据、边缘计算等技术深度融合，加快了应用的深入与扩展，为数字化、智能化转型创新机，为信息化、工业化融合开新局。 （2）数字化经济催生行业发展的新形态、打造增长新动力 我国深入实施数字经济发展战略，数字技术向各行业领域的渗透扩散，加速了产业要素裂变聚合，推动生产力组织方式日益走向平台化、共享化、智能化，对经济运行的生产、流通、分配、消费各环节产生深刻影响。 产业数字化是数字经济发展的显著特征和重要内容，也是推动数字经济高质量发展的有效途径。我国多行业的数字化转型仍处于起步期，整体水平仍有待提升。要强化先行企业数字化引领，引导行业龙头企业依托工业互联网平台，加快系统整合和数据链打通，推动全过程、全环节、全链条业务协同和流程再造，全面提升研发、设计、生产、管理和服务的综合集成能力和智能化水平。此外，还要完善数字化转型支撑服务生态，释放大型平台企业技术、数据、服务等资源优势，打造多层次数字化转型促进中心，培育一批数字化转型服务机构，以数字化服务创新带动更广范围、更高水平、更深层次数字化转型发展。 新兴业态的场景建设正在兴起，以线上线下交互、多元化服务供给为特征的场景创新持续演 进，正在探索效益更好、价值更高、可持续的商业化途径，赋能新兴业态快速成长。 (四)核心技术与研发进展 1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司始终坚持自主创新、自主研发，建立了持续研发的创新体制，围绕人工智能和物联网技 术积累了多项先进的核心技术。主要核心技术情况如下。
□适用√不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用□不适用
（1）智能车联网系统和工业通信产品线 持续升级和完善IoT产品线、企业网络解决方案、车联网车载产品线、移动蜂窝产品线，满足不同行业、高中低档、全场景的应用。 ①IoT产品线： 具有完备智能的软件功能和全工业级硬件平台，适用于各种物联网场景，能够提供高可靠、高速、安全的联网服务，助力企业数字化发展，提升运营效率。主要研发成果包括：工业级4G安全路由器IR924、全千兆工业级5G路由器IR624、经济型工业级5G路由器IR300、工业级5GRedcap路由器IR315等系列产品，全面提升工业特性、5G蜂窝速率性能以及网络安全，持续响应客户需求迭代版本。 ②企业网络解决方案： 推出基于云管理的新一代网络解决方案，包括云管理的边缘路由器、AP、交换机、5GODU蜂窝产品及小星云管家SaaS服务，全面提升现代化企业网络的性能、可靠性、安全性和灵活性，为全球客户提供高速、安全、简单、便捷的一站式网络方案，可灵活应用于连锁门店、企业办公等网络场景。主要研发成果包括： ER605和ER805等系列产品，持续响应客户需求迭代版本。 推出ER815系列产品，支持5GR16、Wi-Fi6、2.5G网口等高速能力。 推出ER2000高吞吐系列产品，具备10GSFP+和10Gbps以太网，支持PoE供电，具备SD-WAN组网能力。 ③车联网车载产品线： 基于自主研发的智能网联平台，构建了覆盖多场景的车载网关产品矩阵，通过持续技术迭代与功能升级打造核心竞争力。主要研发成果包括： 旗舰级车载网关系列：VG710/VG814双平台采用创新性双蜂窝模组架构，实现智能链路冗余与双网并发传输，支持5G/4G多频段自适应切换，网络可靠性进一步提高。通过车载级硬件加密引擎与深度包检测技术，构建多层次安全防护体系。 车载网关系列：VG710-M专为严苛环境设计，采用复合材质与三防结构，符合IP65防护标准。 可在-40℃至85℃宽温域稳定运行，满足特种车辆及工程机械的智能化改造需求。 轻量化智能终端系列：VT300/VT200搭载新一代嵌入式处理器，支持边缘计算与云端协同架构。通过动态功耗管理技术实现8W超低运行功耗，配合模块化设计便于快速部署，已批量应用于智慧物流、共享出行等新兴领域。 ④移动蜂窝产品： 4G/5G蜂窝路由器为企业及个人用户提供安全、高速、可靠、便捷的网络连接，可实现随时随地接入互联网，轻松助力业务发展。主要研发结果包括： 便携式蜂窝路由器、5GFWA产品、5GODU产品持续响应客户需求迭代版本，为客户提供高速5G和Wi-Fi网络。 （2）数字配电网产品线 研制了面向配电自动化FTU及一二次融合型智能柱上开关的接地故障研判终端（JF101型），采用模块化可扩展架构设计，支持不停电改造升级，实现对存量配电终端设备的柔性化改造，提升配电线路故障检测和故障定位的能力，目前已在华东、华中、华北等典型配电网络完成多区域、小批量示范工程验证； 研制了光伏型暂态录波型故障指示器-采集单元，有效解决配电网架空线路长距离末端区段、复杂地理环境区域及高比例分布式能源接入线路场景下的故障监测盲区问题，提升配电网故障检测和定位系统的空间覆盖率； 在架空线路暂态录波型故障指示器中完善了DNP3.0等功能，以支撑产品在斯洛伐克、南美地区的批量应用； 研制了配电线路故障测距产品的第二代样机，已在现场小批量试点；在IWOS算法服务器和云主站中新增了设备缺陷识别与管理模块，减轻了设备运维的工作量；升级了ADAIA200算法的故障原因识别功能，新增了对电缆外破、鸟巢隐患等类型的识别，提升了对肘型头击穿、绝缘子放电、变压器故障以及树线矛盾等类型的识别精度；在IWOS算法服务器集群及云端主站平台中，构建了基于变电站-馈线-区段多级拓扑结构的线损动态耦合分析模型，通过融合一二次融合开关量测数据，建立多时间尺度线损量化评估算法，实现线损异常区段的分层定位，提升高线损异常馈线的全景态势感知能力与降损决策优化效率。 （3）智能售货控制系统产品线 持续升级和完善了智能售货控制系统产品。发布了一系列多尺寸一体机,面向垃圾分类、取餐柜、智能冰柜等细分市场。持续提升工控机和摄像头性能，发布了一系列开门柜智能套件、多款基于AI视觉识别技术的第二代开门柜产品。结合国际市场需求，发布北美版本和东南亚版本的开门柜产品，支持LINEPay和VISA等多种国际支付方式。InVending智能售货机管理云平台发布了新版本，支持第三方开门柜运营管理；支持智能手表扫码支付和NFC支付等多种新型支付方式；完善会员管理功能；新增了多种自助零售设备协议的支持；新增多种自研智能冰柜的支持。AI开门柜新增第三方刷卡功能。 （4）工业与楼宇IoT业务线 ①边缘智能整体解决方案 发布多款AI边缘计算机产品，包括EC900系列、EC3000系列和EC5000系列，支持多种算力平台，覆盖1TOPS至100TOPS的不同算力需求，加速AI模型边缘侧部署。 完成边缘AI操作系统的研发，包含视频采集、编解码、数据预处理功能，支持多款NPU的推理运行时，实时模型量化，实现模型快速本地运行。报告期内，公司持续完善该系统的功能，保持技术水平的领先。 持续提升产品安全特性，IG502、IG902及EC312等产品已通过IEC62443认证，满足工业安全标准。 发布DeviceSupervisorAgentv3.0（DSA3.0），进一步增强工业协议软件的功能与性能，完善能源领域常用通信协议，增强IEC61850、IEC104、DL/T645等协议的支持；针对楼宇自控场景，优化BACnetIP协议支持，并新增BACnetMS/TP协议；新增对MQTTSparkplugB协议的支持，为工业自动化与OT网络标准化打下基础。 边缘计算产品已全面接入DeviceLive云平台，助力用户实现大规模部署与统一管理。 ②无线数据终端产品线 DTU300系列与DTU900系列持续推出多款全国产化型号，满足电网公司等客户对自主可控的高要求。 ③实时能源管理整体方案 基于产品路线图与客户反馈，持续补充并优化各功能模块，面向能源产消者提供更具价值的整体解决方案。 （5）通用支撑技术平台 持续升级小星云管家，逐步引入试用许可证策略、远程诊断工具、性能监控与各类告警功能，完善订阅管理、企业微信推送和快捷登录等补充措施，改进系统操作性和数据追溯能力。 持续扩展和优化DeviceLive平台，新增设备CLI配置和DeviceTouch远程维护功能，强化落电告警、升级时间窗口、定制化登录及操作日志管理等功能，为设备接入与管理提供全面支持。（未完）  |