[年报]顺鑫农业(000860):2024年年度报告
原标题:顺鑫农业:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李颖林、主管会计工作负责人董文彬及会计机构负责人（会计主管人员）李艳娟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“公司未来发展的展望”可能面对的风险因素部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2024年12月31日的公司总股本741,766,989股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目 录 第一节重要提示、目录和释义.......................................1第二节公司简介和主要财务指标.....................................5第三节管理层讨论与分析...........................................8第四节公司治理...................................................26第五节环境和社会责任.............................................36第六节重要事项...................................................39第七节股份变动及股东情况.........................................47第八节优先股相关情况.............................................52第九节债券相关情况...............................................53第十节财务报告...................................................56备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）在其他证券市场公布的年度报告。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）白酒行业发展情况及公司所处行业地位 根据国家统计局数据，2024年度我国规模以上白酒企业白酒产量为414.5万千升，同比下降1.8%，延续白酒产量下降趋势。整体看，白酒行业仍然处于调整态势，并呈现出强集中、强分化、强挤压的特点，在2024年度报告期内，行业 内企业普遍面临去库存和稳价格、预期偏弱和增速放缓的挑战。在此背景下，重构产品、品牌、渠道、文化价值体系成 为行业共识，伴随着消费场景的转换、消费观念的转变、年龄结构的更替等因素影响，具有极高质价比的产品有机会受 到市场的青睐。 新形势下，随着理性消费理念的深入，白酒消费市场格局发生了新的变化，以光瓶酒为代表的民酒消费正逐步发展。 近年来，优质光瓶酒市场保持增长势态，形成白酒行业新赛道，但其在保持较高景气度的同时，民酒消费市场的内外部 竞争压力也持续增大。在提振消费的大趋势下，酒企不仅需要持续提供优质酒品，还需创新和丰富消费场景，深入消费 场景的最前沿，以更好地延伸公司的产品力、品牌力、渠道力等多方位的营销触角，才能在激烈的市场竞争中赢得先机。 公司白酒“牛栏山”一直坚持民酒定位，坚持价值导向，秉承“为民酿酒、酿好民酒”的经营理念，致力于打造牛 栏山“新民酒”品牌。2024年，牛栏山酒厂按照战略部署，开展调结构、强营销、夯基础等一系列工作，不断深化文旅 融合，“牛栏山”以764.67亿元的品牌价值荣登华樽杯第十六届中国酒类品牌价值榜单，同时牛栏山酒厂荣膺“2024 中华老字号酒业TOP50”榜单。牛栏山酒厂联动阿里巴巴旗下的高德地图、饿了么、优酷三大生态，合作构建“美食+美 酒+文旅”的超级IP“金标牛烟火气餐厅榜”品牌活动，斩获年度商业创意奖。未来，牛栏山酒厂会继续巩固差异化品 类优势，利用牛栏山的品牌优势和全国化营销网络优势，通过专业细分，营销切割，发挥市场竞争优势，不断提升“牛 栏山”在市场和消费者中的美誉度。 （二）猪肉行业发展情况及公司所处行业地位 根据农业农村部数据，2024年全年我国生猪出栏70,256万头，同比下降3.3%，全年猪肉产量5,706万吨，同比下降1.5%，生猪出栏量和猪肉产量由增长转为下降趋势，猪肉市场供需总体适配。整体来看，生猪养殖行业已经从数量增 长阶段进入到质量提升阶段。在该阶段，降本增效、行业微利成为行业普遍现象。近年来，生猪养殖行业集中度不断提 升，龙头企业通过技术提升和管理改进不断降低生产成本，在抵御周期方面具备较高韧性，养殖成本也开始进入低位周 期。同时，为抵御价格波动风险，熨平猪周期影响，生猪企业纷纷加速一体化布局，全产业链发展成为重要趋势。 公司的猪肉产业拥有集种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工、冷链物流配送为一体的完整产业链。公司 在北京拥有单厂300万头的屠宰能力和单体4万吨的冷库储藏能力，规模优势明显，在北京地区处于领先地位。公司凭 借完整的产业链和科学的食品安全控制管理体系，是北京菜篮子工程重要组成部分和重大赛事活动的猪肉产品供应商， “鹏程”品牌具有较高的品牌知名度和消费者认可度，2024年公司被认定为“北京老字号”企业。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中食品及酒制造相关业的披露要求（一）主营业务和产品 公司从事的主要业务包括：白酒酿造与销售；种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工。公司现已形成了以白酒、 猪肉为主的两大产业。白酒产业的主要产品以“牛栏山”和“宁诚”为代表，“牛栏山”目前拥有“经典二锅头”、“传统二锅头”、 “百年牛栏山”、“珍品牛栏山”、“陈酿牛栏山”五大系列产品；“宁诚”现主要为绵香型宁城老窖白酒。公司种猪繁育、生 猪养殖、屠宰及肉制品加工业务产品，主要包括“小店”牌种猪及商品猪、“鹏程”牌生鲜及熟食制品。 （二）品牌运营情况 42度500ml牛栏山陈酿酒、36度400ml百年牛栏山白酒、52度500ml经典二锅头等深受广大消费者青睐。为进一造，四优五粮酒”诠释其卓越品质与高性价比。公司将持续打造以白牛二和金标为核心的光瓶酒“双轮驱动”战略，借 助“金标牛烟火气餐厅榜”两季系列活动营造的市场声量，强化金标牛的市场营销，持续赋能金标牛店，推进消费者品 鉴等活动，形成餐饮热点，扩大金标牛营销成果。 主要产品类型分类及其代表系列产品：
公司白酒销售主要采用经销模式，牛栏山酒厂在北京市场与平台商深度绑定，外阜市场主要采用区域大商模式开拓市场。 区域大商负责区域的商超、餐饮和流通全渠道销售。 经销模式 ?适用□不适用 1、按不同类型披露营业收入、营业成本及毛利率构成
结算方式：主要通过银行转账方式进行结算。 经销方式：公司采取先款后货的经销方式，经销商打款后公司根据需求安排生产发货，经销商负责自己所辖区域的 产品销售。 4、前五大经销客户的销售收入总额、销售占比 公司白酒行业前五大经销客户的销售收入总额14.56亿元，销售占比为20.68%，不存在期末应收账款。 门店销售终端占比超过10% □适用 ?不适用 线上直销销售 □适用 ?不适用 占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%□适用 ?不适用 采购模式及采购内容 单位：元
□适用 ?不适用 主要外购原材料价格同比变动超过30% □适用 ?不适用 主要生产模式 公司生产模式以自主生产为主，公司除了北京本厂，还在河北香河、四川成都、山西吕梁建立了三家生产基地，生 产部门根据销售部门提供的订单或市场需求预测，结合公司产能制定年度和月度生产计划。生产部门根据生产计划和库 存情况实施生产任务。 委托加工生产 □适用 ?不适用 营业成本的主要构成项目
1、按照主要产品分生产量、销售量、库存量、同比变动情况
公司期末成品酒库存96,184.37千升，半成品酒库存53,230.47千升。 3、产能情况
（一）白酒产业 一是品类优势。“二锅头”具备广泛的认知基础，自然禀赋成就了二锅头的差异化和品类高度，已经成为“民酒” 典型的品类代表，这与牛栏山酒厂致力于打造“百年牛酒”，成为“中国最具影响力的民酒品牌”的战略愿景高度契合。 “二锅头”品类的包容性基因，决定了“牛栏山”产品的价格宽度和市场广度，决定了牛栏山的全国化营销格局和产品 结构调整的空间。作为二锅头第一品牌，牛栏山酒厂将继续占据差异化品类优势的先机。 二是品牌优势。牛栏山作为具有高知名度、良好口碑和丰厚价值的知名白酒品牌，在CCTV“中国民酒价值典范”的 有力背书下，已经构建起中国二锅头第一品牌、民酒代表品牌和京味白酒品牌的超级联想，并形成了以“包容”为主线， 集京味文化、二锅头品类文化与牛酒文化于一体的品牌文化体系。牛栏山酒厂将在坚持“牛栏山”品牌基本定位的前提 下，结合产品结构升级和年轻消费群体增长的现实需求，做好对品牌价值的表达；结合产品细分和消费群体细分，实现 差异化传播，将“牛栏山”逐步培育成为“民酒”中的价值标杆。 三是品质优势。品质是成就大单品的前提，品质也是牛栏山酒厂最大的信用标签。牛栏山酒厂以现代科技赋能传统 酿造，以科研实力诠释匠心精神。依托双院士工作站、博士后工作站等科研平台和日趋完善的一体化品控体系，持续完 善牛栏山二锅头风味轮构建和菌种资源库建设，牢牢掌握牛酒风味核心技术，确保产品内在品质的稳定性；立足市场， 探索多种香型工艺融合，不断提高产品优雅度、丰满度、层次感，满足新时期多元化的白酒消费需求；牛栏山酒厂位于 “世界美酒特色产区——北京顺义”，顺义区“牛栏山二锅头”入选国家地理标志产品保护示范区筹建名单，得天独厚 的自然环境赋予了牛栏山酒卓越品质的内在基因。 四是人文营销及全国化营销网络优势。作为北京首个“一苑双馆”“企协联合”的文博展馆，借助北京牛栏山二锅 头文化苑、北京牛栏山二锅头酒文化博物馆及中国酒业协会白酒文化博物馆，牛栏山酒厂积极打造集绿色高效、科教实 践、旅游观光和文化传播于一体的中国二锅头生态园。依托“一苑双馆”的建设，北京顺鑫农业牛栏山酒厂工业旅游服 务文化和旅游标准化试点项目顺利通过北京市市级文化和旅游标准化试点(第二批)项目验收，为首都文旅产业发展注入 新动能，为牛栏山的人文营销再添新能量。牛栏山酒厂已经实现全国化市场布局，拥有行业广泛、深度全国化的市场终 端网络。面向经销商群体，牛栏山酒厂始终倡导“包容”的企业文化，始终如一地践行“和谐共生、合作共赢”的人文 营销理念，全面增强了广大经销商对“牛栏山”品牌的信心和忠诚度。全国化营销网络优势，这是民酒战略得以落地的 坚实保障，未来，牛栏山酒厂将进一步打造“厂商合作”的“心模式”，让人文营销精神，在牛酒市场发展中不断成熟、 升华，发挥出更大的能量。 （二）猪肉产业 一是产业链优势。公司猪肉产业已形成集“种猪繁育-生猪养殖-屠宰加工-肉制品深加工-冷链物流配送”于一体的 全产业链，在疫病防控、食品安全、生产标准化、规模化、集约化等方面具备竞争优势，产业链各环节之间能够实现良 性互动、深入融合、协同发展。 二是品控品牌优势。作为肉制品生产加工企业，公司始终坚持食品行业是道德产业的理念，提出“放心肉”的承诺， 并通过ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO22000食品安全管理体系认证、无公害农产品认证。 公司凭借完整的产业链和科学的食品安全控制管理体系，成为北京奥运会、北京冬奥会、全国两会等重大活动的猪肉产 品供应企业，先后荣获“中国十佳冷鲜猪肉生产企业”“中国十佳猪业全产业链标杆企业”“全国生猪屠宰标准化示范 厂”等多项殊荣；公司产品品牌“鹏程”先后荣获“品牌猪肉奖”“5A级优质猪肉奖”“全国三绿工程畅销品牌”“中 国（农业产业）行业领军品牌奖”“北京老字号”等百余项荣誉，在北京市场具有较大的影响力和较高的商誉。 三是科技研发优势。基于多年科研实力积累，公司拥有北京市人力资源和社会保障局颁发的“北京市首席技师工作 室”、北京市农业农村局和北京市财政局颁发的“鹏程肉品加工技术综合试验站”等多个工作平台。公司与中国农业科 学院农产品加工研究所共同开展的“生鲜肉数字化仓储冷链物流和精准减损保鲜技术研究及产业化研究项目”获得了全 国商业科技进步奖特等奖。公司多年来一直与中国农业大学、中国农业科学院、中国肉制品研发中心等高校及科研机构 保持密切的技术交流及合作。公司还运用国内外先进的育种方法和计算机软件对种猪进行科学选育，从性能数据管理、 种猪评估到档案管理全部实行数字化，同时在国内率先把分子遗传学基因技术用于种猪选育工作，使种猪的各项生产性 能大幅提高。 四、主营业务分析 1、概述 （1）白酒产业情况 报告期内，公司白酒业务实现营业收入70.41亿元，同比去年增长3.19%；2024年实现销量36.94万千升，产量 37.88万千升，实现同比增长。锤炼核心单品：报告期内，牛栏山酒厂聚焦重点市场与核心单品，从区域市场看，珠三二是夯基固本，长效发展，稳健前行。 立足科技赋能，锻造研发实力：立足牛酒风味技术，研发魁盛号·北京 礼遇等高端新品；紧贴市场需求，在保持产品原有风格的基础上对金标牛等 部分产品进行了酒体感官升级，提升饮用体验感；结合市场调研，完成高端 低度清香产品研发，做好新品储备；与中科院微生物所、北京工商大学等院 校合作开展的微生物发酵项目取得阶段性成果，为探究牛酒风味技术提供了 微生物学理论支持；开展微生物菌株与酒曲复配生产实验，提升原酒品质与 出酒率，为牛栏山酒厂的产品结构升级做好必要的技术准备。创新价值传播， 升级营销体系：制作魁盛号系列产品全新广告片和金标牛“三米两谷造，四优五粮酒”全新宣传片，推进视频、KV、IP 一体化宣传，形成更为立体的传播合力；创新传播形式，开展金标牛达人种草，精准触达目标消费人群，助力旺季市场 营销；围绕金标牛烟火气餐厅榜这一全年传播主线，统 一整合媒体资源，全面提升各媒体硬广、软广传播质量 与效率，巩固传播合力；搭建以内容为基础的官方直播 电商平台，公司营销人员直接参与短视频拍摄制作，既 丰富了内容输出，又锻炼自身团队；借助抖音号、公众 号、视频号等新媒体平台，围绕核心产品、重大活动与 品牌升级持续输出内容，根据受众群体不同进行更有针 对性的内容投放，形成更为立体的传播矩阵，确保内容 常新，热度不减。筑牢运营根基，推动提质增效：秉承 “制度从实，流程从简”的原则，持续优化流程制度，加强内部控制，完善合同管理，规范招采制度，严守合规经营底 线；持续完善安全生产责任体系，开展隐患排查治理，严格特种作业安全监管，完善应急预案，组织安全教育培训和应（2）猪肉产业情况 报告期内，公司猪肉业务实现营业收入18.91亿元，同比去年减少27.21%，其中屠宰业务和种畜养殖业务收入分 别为16.89亿元、2.02亿元。动终端内容的维护推广，提升鹏程品牌价值。报告期内获评第十批北京老字号企业，连续十年入选“中国肉类食品安全信用体系建设示范项目”，品牌价值稳步提升。 养殖板块方面： 一是优化种群结构，提升生产效能：稳步推进高产优质法系丹系种猪扩群，淘汰低产能种猪，提高单头猪年产出量 和整体猪群健康状况，进一步提升种群质量，提升生产水平，陕西种猪场目前各项生产指标和技术指标达到国内领先水 平。二是强化成本管控，实现降本增效：改善猪群饲喂条件，饲喂更加科学，对饲料、动保等原材料进行集中招采，降 低原材料成本，同时强化各项费用管理机制，有效管控成本支出。三是提升运营效率，推动管理升级：积极运用市场化 管理思维，探索职业经理人机制，更有效的推动生产管理科学化、成本管理精细化、绩效考核市场化、销售体系灵活化， 促进养殖管理全面升级。四是加强疫病防控，筑牢安全屏障：全面梳理各场疫病防控漏洞，加强疫病防控举措，有效控 制非洲猪瘟传播，全面提高疫病防控闭环管理水平。五是统筹项目推进，优化资产配置：加快种质资源提升，落实推动 北京市顺义区国家现代农业产业园瘦肉型国家级核心育种场和黑猪核心种猪育种养殖场建设项目；根据公司养殖业务发 展规划，推进全资子公司内蒙古顺鑫农业小店种猪育种有限公司、孙公司汉中顺鑫生猪产业联盟服务有限公司注销及北 京顺鑫鹏程畜牧科技有限公司减资工作。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 ?适用□不适用 屠宰行业由于经营战略的调整，本年适当降低屠宰量，屠宰量的减少导致销售量的下降。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
□是 ?否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
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