[年报]铜牛信息(300895):2024年年度报告
原标题:铜牛信息:2024年年度报告 2024年年度报告 2025-010 2025年4月 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人顾伟达、主管会计工作负责人董丽丽及会计机构负责人(会计主管人员)王月香声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）业绩亏损的原因 1、公司现有部分基础设施未能达到预期收益目标，根据《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，公司对合并报表范围内截至报告期末存在减值迹象的资产进行了减值测试，根据资产所对应的业务市场状况发展趋势、相关资产未来可能产生的收益及可变现净值等综合因素，对长期资产的减值迹象进行了审慎的评估与分析。本着谨慎性原则，公司对出现减值迹象的资产计提了减值准备。 2、受近年外部因素变化的影响，报告期内公司主营业务规模的增长速度低来于固定资产增长速度，不断增长的资产折旧对公司的利润有较大的侵蚀；此外，客户应用场景的变化致使客户应用解决方案发生明显变化，新的解决方案降低了公司相关资源的复用率。这些因素导致公司IDC及增值服务业务的毛利下滑。 3、公司新生业务处于发展初期，报告期内盈利能力显现提升态势，但部分业务因投入较大导致业务亏损。 （二）主营业务、核心竞争力、主要财务指标、行业趋势、所处行业景气情况 主营业务、核心竞争力、主要财务指标、行业趋势、所处行业景气情况未发生不利变化，详见“第三节、管理层讨论与分析”。 （三）公司持续经营能力不存在重大风险。 本年度报告涉及未来经营计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别关注相关风险提示。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................8 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................12 第四节公司治理...................................................................................................................................................40 第五节环境和社会责任.....................................................................................................................................60 第六节重要事项...................................................................................................................................................61 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................89 第八节优先股相关情况.....................................................................................................................................97 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................98 第十节财务报告...................................................................................................................................................99 备查文件目录 （一）经公司法定代表人签名的2024年年度报告全文； （二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表；（三）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；（四）报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；（五）其他相关资料。 上述备查文件置备于公司证券部（董事会办公室）。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是□否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 党的二十大报告中明确强调了加快建设网络强国的战略部署。通过加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深 度融合，构建出新一代信息技术等一批新的增长引擎，打造出具有国际竞争力的数字产业集群。目前，在网民规模持续 扩大、网络接入环境日益多元、企业数字化进程不断加速的宏观环境下，作为信息社会数字底座及各个行业信息系统运 行的物理载体，数据中心在数字经济发展，高速、巨量算力等运转需求中扮演至关重要的角色，并成为推动社会发展的 战略性基础设施。云计算作为新一代信息技术产业的创新，作为“十四五”期间重点发展产业之一，顺应着新一轮科技 革命及产业变更趋势，推动着中国式现代化的进程，为人工智能等新兴领域的发展提供着基础支撑，不断满足多样性场 景需求，全面推动信息产业融合发展。 （一）数字中国驱动行业迈向高品质发展新阶段 1、IDC产业迈入高质量发展新纪元 近年来，数据中心行业发展迅速，已经成为支撑国家数字经济的重要基础设施。从全国布局来看，我国数据中心产 业的核心集群仍然是京津冀地区，并携手长三角、粤港澳大湾区等地区共同构筑起数据中心产业的中坚力量，稳步推动 数据中心市场规模的不断扩张，引领着国内数据中心产业的持续发展。根据《2023-2024年中国IDC行业发展研究报 告》数据显示，2023年中国整体IDC业务市场规模为5,078.3亿元，较2022年增长25.6%；中国规模以上在运营IDC机 房存量达到2059个，新增机房152个，超过2022年新增机房数量；中国在运营IDC自然机柜数量达到270.4万架，机柜数量较2022年同比增长12.1%，供给增速有所回升。 聚焦于北京市这一作为数据中心产业的关键枢纽地区，也正在持续促进数据中心市场规模的稳步扩大。根据《2024- 2025年北京及周边地区IDC市场研究报告》，2024年北京及周边地区IDC业务市场规模达到510.9亿元，较2023年增长10.2%；北京及周边地区数据中心在运营机柜规模总量达到67.4万架，相比于2023年增长了7.5万架，其中北京市 在运营机柜数量达到37.3万架，占北京及周边地区总量的55.3%。 然而，在IDC产业初期，快速发展的同时伴随着区域不平衡、效率低下、附加值有限等问题，IDC产业因供需不匹配等问题加剧了市场竞争的激烈程度。近年来，数据中心市场整体增速呈现减缓趋势。与此同时，国家“双碳”目标、 “东数西算”等重大政策导向对IDC产业的质量提出了更为严格的标准。2024年11月，北京市经济和信息化局、北京 市发展和改革委员会、北京市通信管理局联合发布了《北京市存量数据中心优化工作方案（2024-2027年）》，引导存 量数据中心完成绿色低碳改造、转型为智能算力中心、促进绿色电力消纳，提高存量数据中心能效、碳效水平，推动数 据中心集约化、绿色化、智能化建设。在此背景下，中国的传统IDC产业正积极探索转型升级路径，逐步向高质量发展 阶段迈进。 2、云计算产业引领新一代信息技术产业的发展 经过多年发展，云计算技术已日臻成熟，成为承载各类新技术创新发展的关键基础设施，全球云计算市场也已迈入 一个持续且稳定的增长时期。根据中国信通院发布的《云计算蓝皮书（2024年）》及Gartner数据显示，2023年以IaaS、PaaS、SaaS为代表的全球云计算市场规模达到5,864亿美元，增速19.4%。参考历史几年的市场规模数据，可以 观察到行业波动性已回归常态，云计算继续作为驱动市场高度稳定增长的关键技术发挥着不可替代的作用。未来几年， 随着人工智能技术发展带动底层云计算需求增长，市场将以18.6%的年复合率增长，预计到2027年全球云计算市场将突 破万亿美元。 图1全球云计算市场规模及增速 来源：Gartner(2024年） 在政策引导下，我国云计算取得了积极发展。2024年政府工作报告强调，适度超前建设数字基础设施，加快形成全 国一体化算力体系。国家“十四五”规划中，提到“加快推动数字产业化，培育壮大云计算、人工智能、大数据、区块 链、网络安全等新兴数字产业”，将以云计算为代表的新兴数字产业的规划发展正式纳入国家战略视野。2024年1月， 北京市人民政府关于印发《2024年市政府工作报告重点任务清单》，提出开展智慧城市数字底座扩能建设，拓展共性平 台应用范围，开展网、云、算的扩容建设，提升政务基础设施联通承载和管理能力，持续推进全市感知设备设施共建共 享共用。2024年4月，北京市经济和信息化局、北京市通信管理局关于印发《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，强调构建以智能算力为主，新一代超算、云计算、区块链等多元协同的城市算力供给体系。2024 年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出深化城 市安全韧性提升行动，推进数字化、网络化、智能化新型城市基础设施建设，打造承受适应能力强、恢复速度快的韧性 城市，增强城市风险防控和治理能力。2025年政府工作报告中强调要激发数字经济创新活力，持续推进“人工智能+” 行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来。扩大5G规模化应用，加快工业互联网创新发展，优化全国算力 资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集群。 根据艾瑞咨询发布的《2024年基础云服务行业发展洞察报告》，2023年，中国IaaS市场规模为3,121亿元，仍然在整体云服务市场规模最大，预计到2027年可期达到7414.8亿元，年复合增长率为12.36%。随着以大模型为代表的人工 智能相关技术发展，云服务市场持续增长稳健，带动中国整体云服务市场从“完善综合能力”向“构建融合能力”的转 型，企业客户在PaaS层的投入也将进一步提升，驱动基础云市场进一步形成PaaS带动IaaS的联动效应，成为基础云市 场新的增长引擎。 图2中国整体云服务市场规模及增速 来源：艾瑞咨询(2024年）图3中国整体IaaS及PaaS市场规模及增速 来源：艾瑞咨询(2024年） 云计算作为数字时代不可或缺的新型基础设施，扮演着整合科技创新资源、催化新质生产力形成以及支撑现代化产 业体系构建的核心角色。推动云计算与实体经济的深度融合升级，不仅是技术领域的革命性飞跃，也是生产要素配置方 式的创新性变革，更是推动产业深层次转型升级的关键途径。 3、网络安全筑牢可信可控的数字安全屏障 网络安全是数字化建设的保障。在产业向数字化转型的过程中，网络安全始终是重点投入领域。2023年全国网络安 全和信息化工作会议中指出，新时代新征程中，网信事业的重要地位作用日益凸显，要坚持筑牢国家网络安全屏障，大 力推动网信事业高质量发展。近年来，为了强化网络安全体系，提升保障能力，并推动传统安全产品的技术革新，国务 院、国家网信办及工信部相继出台了《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国 个人信息保护法》等一系列针对性的网络安全政策，对数据安全和个人信息保护制度作了基本规定。党的二十届三中全 会再次强调，提升数据安全治理监管能力，建立高效便利安全的数据跨境流动机制。2024年9月，国务院颁布了《网络 数据安全管理条例》，聚焦个人信息、重要数据、网络数据跨境流动等方面突出问题，有针对性地健全制度措施，并强 调既加强网络数据安全保护，又鼓励和促进网络数据依法合理有效利用。 根据艾瑞咨询发布的统计数据，目前中国整体网络安全市场中，网络安全软件和安全服务成为支撑市场增长的主要 因素。随着以大模型为代表的人工智能等新兴技术的发展，网络安全威胁将变得更为多元化，也将带动网络安全防护场 景的日益丰富，网络安全服务专业度也将逐步提升。在数字化和国产化双重因素的推动下，传统行业数字化建设驱动着 各行业企业不断扩大网络安全领域投入，将网络安全技术与客户的实际需求紧密结合，形成一系列定制化的安全解决方 案，对构建稳固、可信且可控的数字安全防线至关重要，也将让网络安全市场将步入新的高速发展期。 4、数字中国建设引领数据要素价值释放能量 数据是数字经济的关键生产要素，已经成为国家重要的战略性资源，也成为企业一项重要的资产。2024年1月，国家数据局、中央网信办、科技部、工信部、中国人民银行等十七部门发布了《“数据要素×”三年行动计划（2024— 2026年）》，提出到2026年底，数据要素应用广度和深度大幅拓展，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广 的典型应用场景，数据产业年均增速超过20%，场内交易与场外交易协调发展，数据交易规模倍增，推动数据要素价值 创造的新业态成为经济增长新动力，成为高质量发展的重要驱动力量。2024年10月，中共中央办公厅、国务院办公厅 发布了《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，提出优化公共数据资源配置，释放市场创新活力，充分发挥数据要 素放大、叠加、倍增效应，为不断做强做优做大数字经济、构筑国家竞争新优势提供坚实支撑。2025年政府工作报告中 指出，要加快完善数据基础制度，深化数据资源开发利用，促进和规范数据跨境流动。促进平台经济规范健康发展，更 好发挥其在促创新、扩消费、稳就业等方面的积极作用。 当前，数据引擎正在被注入动能，数据伴随社会发展变迁，与新兴技术交织融合，在数字中国的战略指引下，数据 要素的价值也将被更加充分挖掘。 （二）产业政策和新兴技术的深化推进成为促进行业发展的催化剂 1、数字经济产业政策引领行业发展方向 2024年1月，中共中央政治局第十一次集体学习时强调，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点，必须继续做好创新这篇大文章，推动新质生产力加快发展。根据信通院发布的《中国数字经济发展研究报告（2024 年）》中显示，自2023年以来，我国数字经济产业体系不断完善。2023年，我国数字经济规模达到53.9万亿元，数字 经济规模稳步扩张；数字经济占GDP比重达42.8%，其在国民数字经济中的地位和作用进一步凸显；数字产业化、产业 数字化占数字经济的比重分别为18.7%和81.3%，数字经济的赋能作用及融合能力得到进一步发挥；我国一、二、三产业 数字经济渗透率同比增长0.32%、1.03%和0.91%，数字经济和实体经济融合发展持续拓展深化；经济基础较好、科技创 新能力较强的地区，数字经济发展的规模经济、范围经济效应充分释放，彰显出数字经济发展活力。 2023年12月，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局等部门联合发布了《关于 深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》并提出，要充分发挥全国一体化算力网络国家枢纽 节点的引领带动作用，协同推进“东数西算”工程，形成跨地域、跨部门协同发展合力，构建联网调度、普惠易用、绿 色安全的全国一体化算力网，助力网络强国、数字中国建设。当前，我国数据中心大多分布在东部地区，随着算力需求 的日益增长，对土地、能源、气候等条件均提出了更高要求，东部地区土地、能源等资源日趋紧张，大规模发展数据中 心具有较大难度和局限性。“东数西算”通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力 需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动，推动区域协同一体化发展，也推动了新型基础设 施高质量发展，带动了数据中心产业链可持续发展，以满足传统行业数字化转型中对算力能力的扩张性需求。同时，利 用我国西部丰富的可再生能源，及并通过技术创新、低碳发展等措施，大幅提升绿色能源的使用比例，持续优化了数据 中心的能源使用效率。 2024年5月，国家发改委发布了《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》，提出要全领域推进城市数字化转型，培育壮大城市数字经济，促进新型产城融合发展。2024年7月召开的中国共产党二十届三中全会中 指出，要健全因地制宜发展新质生产力体制机制，健全促进实体经济和数字经济深度融合制度，完善发展服务业体制机 制，健全现代化基础设施建设体制机制，健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。 随着我国数字化转型的快速发展和新一代信息技术在国民经济各领域的渗透应用，数据环境发生了深刻变化，海量数 据向异构化、多模化、泛在化等形态演进发展，传统的计算技术已难以满足未来以云化、边缘化、移动化、智能化为特 征的计算需求，新环境、新形势、新变化对以云计算技术为代表的先进计算技术提出了更高的发展要求。传统的以通用 算力为主的云计算平台，正在向能够综合提供通用算力、智能计算、超算算力相融合，可跨资源池灵活调度资源的新型 云平台模式演进。新一代信息技术在金融行业、能源行业、制造业、城市管理、公共事业等国民经济各领域的全面深度 渗透，推动了科技创新与产业创新融合发展。 2、人工智能等新兴技术成为新一轮科技革命的重要驱动 2024年，全球大模型井喷式发展，人工智能浪潮席卷全球，正以前所未有的速度、广度和深度重塑着生产生活方式。2024年1月，国务院常务会议研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作，强调以人工智能和制造业深度融合 为主线，加快重点行业智能升级，大力发展智能产品，高水平赋能工业制造体系。 2024年7月，北京市发展改革委、北京市经济和信息化局、北京市科委中关村管委会联合制定了《北京市推动“人工智 能+”行动计划（2024-2025年）》，提出促进人工智能加速赋能千行百业，大力推进大模型技术创新与行业深度融合。 通过实施标杆应用工程、构建示范性应用、推广商业化应用等措施，形成标准化、规模化、跨界协同的应用落地路径， 加快实现千行百业智能化转型。2024年12月，DeepSeek上线并开源了多系列大模型，开源特性促进了AI技术的普及及 本地化部署需求的提升，降低IDC能耗压力。同时，DeepSeek通过优化算法降低了AI进入的壁垒，使得中小型企业也 能开展AI应用研发，激发了算力需求，为IDC业务带来了新的客户群体，未来可能对IDC行业的竞争格局和发展路径产 生深远影响。 目前，以人工智能为代表的前沿技术成为新一轮科技革命的重要驱动理论，也正在加速全球数字经济快速发展。算 力基础设施是支撑人工智能模型训练、推理及应用部署的关键要素，是数字经济发展的核心驱动力。为加快产业数字化 及数字产业化进程，我国出台相应政策顶层规划综合算力体系，引导我国算力基础设施总体布局持续优化。2023年5 月，北京发布《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》《北京市促进通用 人工智能创新发展的若干措施》，强调要全力夯实人工智能底层基础，筑牢产业创新发展底座，高效推动新增算力基础 设施建设，提升算力资源统筹供给能力，提高环京地区算力一体化调度能力，优化提升环京算力网络。2023年10月， 工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发了《算力基 础设施高质量发展行动计划》，强调加强计算、网络、存储和应用协同创新，推进算力基础设施高质量发展，充分发挥 算力对数字经济的驱动作用。 我国的算力领域正在步入一个全新的发展阶段，创新技术不断涌现，取得了诸多突破性进展。算力结构正处于持续 的优化调整之中，智能算力的布局步伐明显加快。与此同时，数据存储规模日益扩大，先进存储技术的比例持续提升。 网络基础设施的建设也日益完善，为算力、存力、运力的同步发展提供了强有力的支撑。 （三）公司主要客户所处行业发展概况 1、互联网行业 近年以来，在国家大力倡导下，电子政务、电子商务、企业信息化等信息化应用进展迅猛，互联网开始在各个行业、各个部门进行广泛的、实质性的渗透。政府信息化、行业信息化、企业信息化和家庭信息化的推进，使互联网与传 统行业、实体经济进一步结合，找到了广阔的应用空间，焕发了应有的生机与活力。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第55次《中国互联网络发展状况统计报告》，显示截至2024年12月，我国网民规模达11.08亿，互 联网普及率达78.6%。我国数字基础设施建设进一步加快，资源应用不断丰富，生成式人工智能服务用户规模快速增 长，同时网络安全和隐私保护问题日益受到重视，政府、企业和个人正在加强相关防范措施。 随着新一代信息技术的快速发展，人工智能、大数据、云计算、区块链、边缘智能设备以及新型网络通信，为制造 业、工业、金融、医疗、交通、零售、城市建设与管理及公共事业等各行各业提供了颠覆性创新的无限可能。以人工智 能为代表的新一代信息技术与传统产业的融合更加广泛而深入，持续推动我国企业创新发展。 同时，互联网正从人与人连接的时代进入到万物互联的时代，不断开创发展新局面。数字化技术的创新发展与新工业 革命正处于历史交汇期，互联网从消费领域向生产领域、从虚拟经济向实体经济快速延伸，制造业加速向数字化、网络 化、智能化深度拓展，平台化设计、个性化定制、服务化延伸等新业态新模式不断涌现。工业互联网正在成为推动互联 网、大数据、人工智能等新一代信息技术和实体经济融合发展的突破口。以物联网为代表的信息技术的变革发展，推动 创新资源加速向中小企业汇聚，促进中小企业成长为创新重要发源地，不断提升核心竞争力和综合实力。 2、金融行业 在数字化转型的热潮中，金融行业一马当先。随着对金融科技认识的深化，传统金融机构正在从“科技赋能”逐步 向“科技引领”转型，进行新的理念升华和实践创新。中国人民银行在2022年发布的《金融科技（FinTech）发展规划 （2022—2025年）》中提出以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将数字元素注入金融服务全流 程。国家政策规划顶层设计，地方政策频繁发布助力落地，推动新兴技术深度赋能金融机构业务，为我国金融科技行业 开拓更广阔的发展空间。加快金融科技的发展，是深化金融供给侧结构性改革、增强金融服务实体经济能力、打好防范 化解金融风险攻坚战的内在需要和重要选择。科技正在定义金融行业的新未来。在金融科技的投入方面，金融机构科技 投入增长远超过其收入增长率。根据中国信通院发布的《中国金融科技生态蓝皮书（2024年）》，在数字浪潮下，金融 科技成为国际竞争合作焦点，金融机构科技投入规模继续增长。同时，算力体系的创新、数据要素与金融服务的融合、 大模型的应用、信息安全能力的提升以及研发运维技术的深化，为金融科技发展提供了有力支撑。 3、企业数字化转型 工业和信息化部印发的《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》中提出，激发企业融合发展活力，打造数据 驱动、软件定义、平台支撑、服务增值、智能主导的现代化产业体系。2024年12月，工业和信息化部、国务院国有资 产监督管理委员会、中华全国工商业联合会联合印发了《制造业企业数字化转型实施指南》，重点为制造业企业数字化 转型提出指导意见，系统提升制造业企业转型水平，促进实体经济和数字经济深度融合，加快推进新型工业化。根据中 国信通院发布的《企业智慧运营研究报告（2023年）》，新一代信息技术迅速发展，驱动各行业企业数字化转型，为企 业业务模式升级带来新的变革。以云计算、大数据、人工智能、物联网等为代表的新一代信息技术各具优势特点，随着 数字化转型战略在企业各业务环节中逐步落地执行，这些技术也深入企业经营运营的各个环节，多点驱动企业整体运营 模式重组升级。 企业数字化转型是以业务为导向，转变传统管理理念，推动企业运营思想现代化升级及企业运营模式智能化转变。根 据中国信通院发布的《企业数字化转型技术发展趋势研究报告（2023年）》显示，企业数字化转型以数字技术提升企业 基础能力，以数据驱动提升企业的决策能力。目前随着各种SaaS化的公有云服务不断涌现，兼顾了公有云的便捷与私有 云的安全的混合云将成为构建数字化集成设施的标准形态，从而更好地融入企业个性化运营环境，实现高效安全的应用 和数据连接。企业通过建立在线连接能力加速数据资产沉淀，从数据的产生、加工、应用的角度，优化现有业务模式和 流程，让数字技术与企业资源、商业模式、流程和业务紧密结合，实现创新和盈利提升。 在政策引领和技术牵引下，随着企业数字化转型的深入发展，将进一步加速了工业数据的积累，人工智能与数据治理 体系融合是未来的发展趋势，同时人工智能、大数据等技术也是为海量工业数据挖掘分析的有效手段，通过高度运用各 种先进技术，提供更前沿、准确的操作辅助和决策参考，引导操作判断，实现智慧运营。 4、政府事业单位 当前，各地数字政府建设相关政策的持续落地，为我国互联网政务服务发展注入了生机与活力。“十四五”规划纲要 提出要“推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和 治理方式变革”。2024年，我国各省市持续积极探索、推进互联网政务服务建设发展，努力提升公共服务、社会治理等 数字化、智能化水平。《中华人民共和国国民经济和社会发展十四五规划和2035年远景目标纲要》进一步明确数字政府 建设的任务，单独设立“提高数字政府建设水平”章节，明确将数字技术广泛应用于政府管理服务，推动政府治理流程 再造和模式优化，不断提高决策科学性和服务效率。国家发改委发布的《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转 型的指导意见》中强调，政府事业单位需构建数字化共性基础，提升精准治理与公共服务能力。《北京市“十四五”时 期智慧城市发展行动纲要》指出将城市数字新底座稳固夯实，数字经济发展软环境不断优化，将北京建设成为全球新型 智慧城市的标杆城市。 以技术创新为驱动，以数据共享为基础，以群众需求为导向，不断推动数字政府建设的持续深化，推动互联网政务服 务建设迈向新高度。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司经营的主要业务 公司是一家集互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、互联网数据中心及云平台信息系统集成服务、应用软 件开发服务为一体的互联网综合服务提供商，在互联网数据中心及相关增值服务、互联网数据中心及云平台信息系统集 成等方面具有竞争优势。公司致力于成为国内领先的云服务和互联网综合服务提供商，满足客户多样化的信息系统服务 需求。 1、主要产品与服务 公司互联网综合服务主要指依托公司自建或租赁第三方的互联网数据中心为客户提供互联网数据中心服务、云服务、 互联网接入服务、互联网数据中心及云平台信息系统集成服务、应用软件开发服务。 公司IDC及增值服务主要指为客户提供互联网数据中心服务、互联网接入服务和云服务。即通过自建和租赁标准化电 信级机房，自建云平台，租用互联网通信线路、带宽资源、IP地址资源，为客户提供数据中心服务器托管、互联网带宽 和虚拟专用网接入服务、云服务、网络安全、数据灾备等服务。 公司IDC及云平台信息系统集成服务主要是根据客户多样化的信息系统需求，为客户提供从信息系统设计、设备采购、 集成配置、安装测试、数据中心部署、接入互联网到日常运行维护的一站式信息系统解决方案服务。公司拥有先进的集 成配置中心和专业的技术服务团队，改变了传统较复杂的现场信息系统集成配置实施过程，诠释了先进的IT交付概念， 为客户提供模块化、即插即用的集成配置服务，降低了客户信息系统实施总体成本。 其他互联网综合服务，主要包括为客户提供IT运维外包服务、应用软件开发服务以及数据中心运维服务等。 2、经营模式 （1）销售模式 公司营销中心承担市场开拓职能，经过多年运营积累，已培育了一支专业市场营销队伍，负责营销渠道拓展、客户关 系管理。公司销售模式为直销，通过投标方式或商务谈判、参加展会、网络推广、技术交流、战略合作协同拓展以及强 化与基础电信运营商合作等方式直接拓展、获取客户。公司凭借自身技术优势和历史业绩口碑，以满足客户业务需求为 终极目标，为客户提供专业互联网综合服务解决方案，从而获得客户信赖。营销中心积极开展各产品线的销售工作，对 竞争态势、客户需求变化等市场情况进行调查与分析，主动调整销售策略，并通过整合公司现有产品资源，不断开拓新 市场。营销中心根据市场竞争状况在价格政策和定价机制范围内调整销售价格体系，或提出价格政策、定价机制调整等 建议，并通过对市场变化的研究，提出公司产品与服务的优化、发展与调整建议。公司配备专职客户服务团队，分派客 户服务经理对客户进行专人负责，衔接客户业务需求与公司技术服务能力，及时跟踪、开发客户的潜在需求，解决客户 在使用中遇到的问题，使客户的满意度不断提升，提高了客户的稳定性。 IDC及增值服务、IDC及云平台信息系统集成服务的销售模式均主要通过公司营销中心采用直销的模式进行。 （2）采购模式 公司采购依据业务需求进行按需采购，因业务类别不同，采购模式略有差异：①IDC及增值服务 IDC及增值服务业务的采购主要包括能源、电力、租用机房房屋和各类信息系统设备、基础软件，同时还需采购带宽、 IP地址等基础通信资源。 数据中心机房配置的电力、空调、安全、监控设备以及各类相关的软、硬件产品等物资，公司主要通过公开招标或邀 请招标的形式进行采购，少数情况下也可以根据采购设备的特点采用竞争性谈判的形式选择供应商。通过公开的、有竞 争的采购模式，根据设备的性能、质量、价格等综合因素选择质量过硬、价格公允的供应商进行采购。在保证质量的同 时有效降低采购成本。 国内带宽、IP地址等通信资源主要集中于三大基础电信运营商，公司分别向中国电信、中国移动、中国联通等多家 电信运营商租用宽带等通信资源。公司在长期发展过程中与电信运营商建立了良好的合作关系，形成了较大规模的采购 量，且持续增长，有一定的规模效应。 ②IDC及云平台信息系统集成服务 IDC及云平台信息系统集成业务主要涉及软、硬件设备以及技术服务的采购。信息系统集成服务的采购模式为根据项 目技术方案和项目进程，按照客户需求采购项目所需的软、硬件设备。公司采购部门在项目销售合同签署后，根据项目 实施过程中所需软、硬件设备和其它物料向生产厂商及其代理商、分销商采购。主要采用邀请招标或询比价的方式，综 合产品价格、交付能力、质量保证等因素选择供应商。 经过多年的发展，公司不断完善采购体系，与市场上主流软硬件设备供应商建立了密切的合作关系。公司先后与华为、 新华三（H3C）、Juniper等国内外多个知名厂商建立了合作关系，在采购环节中保证了物料质量，提高了供应链的效率 和敏捷性，降低了采购成本。 （3）服务模式 公司的服务模式为根据客户需求提供标准化或定制化的IDC服务和IDC及云平台信息系统集成服务。 ①IDC及增值服务 公司为客户提供IDC及增值服务内容主要包括服务器托管、互联网接入、日常运维、客户系统管理和SaaS服务的软件配置工作。其中，接入过程中的服务主要包括协助客户进行各类型业务的开通、变更、终止；日常运维的服务内容主 要包括为客户提供服务台响应、巡检、容量管理等；客户系统管理服务包括故障处理、系统性能分析、系统升级和故障 问题管理；SaaS服务的软件配置则包括根据客户业务需求进行软件系统配置、流程配置、许可授权、帐户开通、系统测 试等。 ②IDC及云平台信息系统集成服务 公司为客户提供IDC及云平台信息系统集成服务是根据客户的需求，制定系统解决方案，方案内容包括系统结构框架 设计、系统性能设计、系统软硬件选型和部署方案。当客户对系统解决方案确认并签订合同后，进行系统解决方案的详 细设计，内容包括系统结构设计、硬件系统配置方案、软件系统部署与配置方案、系统调试方案、项目实施计划、系统 测试大纲与测试方案等，在客户对方案确认后，进入项目实施阶段。 在项目实施阶段，公司根据项目需求进行项目所需设备、材料等物料的采购，项目实施人员进行设备及软件的安装、 配置。产品硬件安装、配置并部署完成后，根据测试大纲与测试方案进行系统测试，测试完成并通过客户验收。 （4）盈利模式 ①IDC及增值服务 在IDC服务过程中，公司根据预估的客户需求建设数据中心基础设施，并向电信运营商采购带宽等通信资源，建立连 接中国电信、中国联通、中国移动等不同电信运营商的网络服务平台，为客户提供服务器托管、多线互联网接入和数据 中心综合服务并产生业务收入。其中，数据中心综合服务包括网络安全、网络监测、数据备份、数据恢复、日志分析、 日常巡检等增值服务。公司通过技术创新及精细化运营可以提升带宽等资源的可靠性和复用率，降低电费等运营成本， 从而实现更好收益。 在云服务中，公司将自有的服务器、网络设备等部署在自建数据中心内，并采购带宽、IP等通信资源，利用云计算 技术，公司将上述的IT基础资源整合为一个资源池，虚拟成为多个相互独立的云主机供客户使用。客户可以自主选择资 源配置，从而实现IT资源的动态分配、灵活调度、跨域共享。客户依据约定的资源配置及价格，按需付费。公司对云主 机、带宽等资源的销售收入与资源、设备等投入成本的差额形成了公司的收益。 云服务的SaaS服务，是一种通过互联网提供软件服务的模式，将应用软件统一部署在自己的服务器上，客户可以根 据其实际需求，通过互联网定购所需的应用软件服务，并按定购服务的多少和时长支付费用。公司将自行开发的应用软 件和其他软件开发商提供的应用软件部署在云上，客户根据需求选用相应的应用软件，按采购用户许可数量付费。 ②IDC及云平台信息系统集成服务 在信息系统集成服务业务中，公司在对客户业务需求和IT系统进行充分调研的基础上，针对其信息系统建设方面的 具体需求提出系统解决方案，形成整个项目的架构设计。并实施硬件平台搭建、系统配置和软件部署等工作。此类业务 的盈利主要是来自于为客户制定信息系统解决方案和方案实施中的硬件设备及软件的安装、配置、调试、部署等技术服 务，公司从中通过向客户收取硬件设备、软件采购和实施系统集成服务的价款，从而实现盈利。 （二）业绩驱动因素 2024年，公司坚持以创新促发展的理念，持续深化创新思维，紧抓国家大力推动企业数字化转型、新基建及培育壮 大云计算、人工智能、大数据、区块链、网络安全、数据要素等新兴数字产业的发展契机，在全国宏观经济形势震荡的 背景下，努力保障公司日常经营的平稳，并积极寻求新的发展机会。 1、创新驱动 公司持续提升云平台的服务能力和服务水平，赢得了客户对铜牛信息服务品质、技术能力和市场快速响应能力的良好 评价，为云计算平台业务的发展打下了基础。公司基于企业数字化转型的实际需求，进一步完善、推动“专属云”的业 务模式，依托公司自建数据中心为客户建立“专属云”，替代传统的“私有云”建设模式，通过降低客户投资风险和总 体拥有成本、大幅压缩系统建设周期、满足客户按需采购处理能力的需求、快速实现弹性扩容、提供实时安全监测与防 护服务等在市场中建立竞争优势。2024年，公司突破原有专属云建设模式，建立了利用客户现有的机房资源在客户侧建 立“驻地专属云”的新业务模式，一方面通过SDWAN技术，实现了对部署在客户侧的云计算平台远程为客户提供与部署 在公司数据中心内的专属云相同的服务；另一方面，更加有利用盘活用户的现有存量资产，进一步提高了用户的资产收 益率和总体拥有成本；并且在技术上打通了边缘云与中心云之间的连接，为实现“云、网、边、端”一体化的异地异构 多云纳管打下了技术基础。同时，公司狠抓技术创新，在企业数字化应用解决方案的设计、开发及建设方面积累了相关 技术经验，明确了以电力行业为企业数字化业务的重点发展方向；为客户提供多场景应用下的数据资产相关咨询服务， 支持多个地区政府相关部门做好公共数据资源的开发利用。以公司发展战略为在牵引，将公司能力聚合在为客户提供最 优服务和最佳解决方案上；通过将业绩考核体系调整到以战略目标达成率为核心目标上，并不断加以完善，有效地提升 了公司业务运营效率。 2、政策驱动 2024年是“十四五”规划的收官之年，数字经济独立成篇被写入“十四五”规划之中。数据中心作为数字经济基础 设施中的基础设施，得到了国家的高度重视并连续出台了一系列鼓励和指导性政策。相关部委相继出台了《新型数据中 心发展三年行动计划》、《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》及《全国一体化大数据中心 协同创新体系算力枢纽实施方案》、《“十四五”信息通信行业发展规划》等一系列文件，明确指出，新型数据中心是 以支撑经济社会数字转型、智能升级、融合创新为导向，以5G、工业互联网、云计算、人工智能等应用需求为牵引，汇 聚多元数据资源、运用绿色低碳技术、具备安全可靠能力、提供高效算力服务、赋能千行百业应用的新型基础设施，具 有高技术、高算力、高能效、高安全特征。同时，正式开启东数西算，确认了京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝， 以及贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等八大节点，全面构建全国一体化大数据中心协同创新体系。借助一体化政策东风，发 展本地数据中心产业。2024年政府工作报告强调，适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。国家 “十四五”规划中，提到“加快推动数字产业化，培育壮大云计算、人工智能、大数据、区块链、网络安全等新兴数字 产业”，将以云计算为代表的新兴数字产业的规划发展正式纳入国家战略视野。北京作为数据中心产业热点区域之一， 2024年1月，北京市人民政府关于印发《2024年市政府工作报告重点任务清单》，提出开展智慧城市数字底座扩能建设， 拓展共性平台应用范围，开展网、云、算的扩容建设，提升政务基础设施联通承载和管理能力，持续推进全市感知设备 设施共建共享共用。2024年4月，北京市经济和信息化局、北京市通信管理局关于印发《北京市算力基础设施建设实施 方案（2024—2027年）》，强调构建以智能算力为主，新一代超算、云计算、区块链等多元协同的城市算力供给体系。 2024年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布了《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，提出 深化城市安全韧性提升行动，推进数字化、网络化、智能化新型城市基础设施建设，打造承受适应能力强、恢复速度快 的韧性城市，增强城市风险防控和治理能力。 “十四五”期间，数字经济作为中国经济新动能的驱动器和新旧动能转换的有力抓手，持续呈现出高速发展的趋势， 对数字基础设施的需求将持续增长，数据中心为数字产业赋能的作用将进一步凸显。在政策引导、产业需求、技术推动 的合力下，一体化、高算力、绿色集约、面向应用等特性将成为数据中心产业必选的发展道路。 3、需求驱动 自2023年以来，我国数字经济产业体系不断完善。2023年，我国数字经济规模达到53.9万亿元，数字经济规模稳步扩张；数字经济占GDP比重达42.8%，其在国民数字经济中的地位和作用进一步凸显；数字产业化、产业数字化占数 字经济的比重分别为18.7%和81.3%，数字经济的赋能作用及融合能力得到进一步发挥；我国一、二、三产业数字经济渗 透率同比增长0.32%、1.03%和0.91%，数字经济和实体经济融合发展持续拓展深化；经济基础较好、科技创新能力较强 的地区，数字经济发展的规模经济、范围经济效应充分释放，彰显出数字经济发展活力。2024年，数字经济核心产业增 加值占GDP比重达10%左右，数字经济核心产业企业总量超过457万家，与2023年底相比增长17.99%。随着各行各业数 字化转型的推进以及数字经济发展的深入推进，数据中心从支撑互联网应用的基础中心，转变为赋能千行百业数字化转 型的算力和能力中心。传统行业数字化转型带来降本增效成果显著，企业上云上系统持续进行、行业大数据中心纷纷落 地、伴随人工智能，AI训练及推理、数字孪生技术的日趋成熟，进一步加快了大数据、云计算等信息技术与传统产业深 度融合，新的应用场景不断涌现，远程协同工作、数字化供应链、数字化营销、数字化社会治理等应用需求的急剧增加， 成为数据中心需求增长的强大驱动力。 近年来，全球大模型井喷式发展，人工智能浪潮席卷全球，正以前所未有的速度、广度和深度重塑着生产生活方式。 以人工智能为代表的前沿技术成为新一轮科技革命的重要驱动理论，也正在加速全球数字经济快速发展。算力基础设施 是支撑人工智能模型训练、推理及应用部署的关键要素，是数字经济发展的核心驱动力。我国出台相关政策，加强计算、 网络、存储和应用协同创新，推进算力基础设施高质量发展，充分发挥算力对数字经济的驱动作用。北京作为数据中心 产业热点区域之一，也随即出台相关政策，全力夯实人工智能底层基础，筑牢产业创新发展底座，高效推动新增算力基 础设施建设，提升算力资源统筹供给能力，提高环京地区算力一体化调度能力，优化提升环京算力网络。由此可见，人 工智能技术所需要的大规模算力设施将成为推进中国数字经济发展的重要基础设施，将在数字经济和实体经济深度融合 的过程中，扮演关键角色。 4、技术驱动 近几年，移动互联网的广泛应用及普及使得诸如人工智能、区块链、虚拟现实、数字孪生、物联网等新兴技术、应用 场景具备了全面融入社会各行各业的基础条件，新一代信息技术在各行业、各领域的加速渗透，进一步提升社会、企业 数字化转型的步伐，实现信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平上的融合发展、深度融合。目前，随着以生 成式人工智能技术为代表的AI技术不断成熟，应用场景不断扩大，人工智能技术的创新应用将成为数字经济发展、数字 化转型升级的重要推动力。 三、核心竞争力分析 （一）全面的综合服务能力，为客户提供整体数字化转型服务 目前，国内传统IDC企业的主要经营模式仍为面向云计算服务企业或最终用户提供IDC托管服务，本身仅提供基础设 施和部分IT设备的运维服务，并不直接向用户提供应用系统建设、实施和运维服务。另一方面，大部分云计算服务提供 商仍处于向最终用户提供IaaS层服务，或部分通用型应用软件的SaaS服务。难以向最终客户提供满足多种需求层次、 多种应用场景的完整应用方案。铜牛信息在长期发展过程中，形成了为客户提供IDC服务、IaaS、SaaS层云计算服务、 网络信息安全服务、私有云及专属云建设、企业级应用解决方案的综合能力，成为向客户提供整体数字化转型解决方案 的互联网综合服务提供商。 在资源层面，公司拥有自建数据中心与自主搭建的云计算平台资源，可以一站式解决客户IDC需求、云服务需求及异 地灾备需求等综合性互联网服务需求。在这种资源架构中，公司自建数据中心可以为客户提供建设私有云所需要的基础 设施资源，自建云计算平台则可为客户提供具有高弹性、高冗余性、高安全性的云计算资源。两种资源的共存融合为客 户实现其混合云架构提供了极大便利。同时，公司依托自身资源，凭借自身技术实力，通过多资源整合、多技术融合， 为客户提供满足各种应用模式、各种架构、各种安全等级要求的综合服务。在解决方案层面，公司长期以来通过为政府 行业、金融行业等多种不同业务类型、不同组织型式和不同应用场景的客户提供IDC系统集成服务和应用解决方案服务， 逐步形成了适用性较强的互联网综合应用解决方案，积累了丰富经验，服务能力得到了提升。 随着新一代通信技术的发展，全社会数字转型的时代已经到来。人工智能的快速发展，工业互联网及新一代消费互联 网的发展与应用，将一方面导致数据量的爆炸式增长，对网络、计算、存储等基础设施提出更高的要求；另一方面，客 户对边缘侧应用解决方案的需求将呈几何级数上升。同时，客户业务需求的多态性，对信息系统基础架构的多样性要求 也成为必然。 公司凭借优质的IDC服务、云计算服务力以及信息系统集成与应用解决方案能力，为客户提供全方位的技术支撑。在 网络架构解决方案上，公司可以满足客户业务多态性对网络结构的多样性需求，以应对客户业务多态性带来的网络结构 多样性需求；资源架构方面，公司具备卓越的整合能力，能将客户多样化的算力、存储及安全需求完美融合，实现复杂 网络的统一调度、弹性转换与综合管理；在应用解决方案上，公司在数据中心及云服务业务的基础上，充分利用网络安 全、数据资产服务等方面的专业优势，可以满足企业客户在数字化转型过程中的多样化应用需求。 （二）核心区位布局，拥有优质资源 公司现有数据中心布局于核心区域和经济重点发展区域。公司天坛数据中心位于北京市二环内、CBD数据中心位于北 京中央商务区、国门数据中心位于北京市三环内。上述区域周边聚集了大量的金融、商业服务、跨国公司总部、国际知 名服务机构、要素交易市场、大型国有企业总部等高端客户，为公司业务拓展提供了较为丰富的目标客户资源，也为公 司紧跟IDC、云计算和信息系统集成行业的技术与应用模式最新发展动态，提供了最佳地缘优势。同时，公司正在筹建 “方恒科技超算与金融云计算基地项目”，占地面积超过六万平米以上，建设完成后将部署超过六千个高性能机柜，形 成集约化的大型互联网综合服务平台，提供包括云数据中心服务、云平台服务、综合算力服务等多种服务模式，满足政 府事业单位、国资企业、金融证券行业及互联网行业等客户在云平台和综合算力服务等多种业务类型上日益增长的需求。 公司运营的IDC机房多为自建机房，相对于租赁机房具有更强的可控性，能够更好的整合基础运营商的网络资源，更 能满足用户多线接入互联网的需求，更加有利于降低运营成本，保障公司业务的稳定性，在业务可持续性方面具有不可 替代的优势。 随着各地区协同发展战略的持续推进，数字经济蓬勃发展，北京及环京地区在数字资源需求上快速增长，公司紧抓国 家新基建的发展战略机遇，着眼于未来可持续发展，前瞻性的布局使得公司在优势区位内拥有了优质的数据中心资源。 （三）品牌认知度高，塑造客户信赖之选 公司是北京市国资委旗下一家以互联网综合服务为主营业务的创业板上市企业，服务的客户覆盖政府行业、金融行业、 互联网行业等众多行业。公司紧紧抓住国有企业数字化转型的契机，重点拓展国有企业客户市场，根据目标客户相对集 中的特点，通过建立示范性项目扩大企业影响力和品牌知名度，通过不断提升服务质量以口碑效应提高客户对企业的信 任度等有效手段，迅速扩大了在北京市属、市管国资企业中的市场占有率。公司依托自建的数据中心及云服务平台，凭 借过硬的云平台建设技术实力和丰富的运维经验，获得了北京建工集团、北京国有资本经营管理中心、同仁堂、京能集 团、首开集团、首农集团、京粮集团、京城机电、北京绿色交易所、中国人民银行清算总中心、上海证券交易所、北京 公交集团、退役军人事业部等一批大型央国企客户的长期信赖。公司及子公司不断加强与同行业优秀企业的合作，与天 翼云、阿里云、中科曙光、中国搜索、优刻得等优秀企业签署了战略合作协议，结合各自资源和技术优势，共同助力产 业数字化与数字产业化发展，把握数字经济时代，发展新质生产力。同时，公司不断增强与各地方政府及企业的交流学 习，先后与国家图书馆、厦门火炬集团、江西省丰城市委、南京市秦淮区委等地方政府及企业就推动数字数产业化发展、 推进数字基础设施建设、城市安全运营、数据资产服务等多个领域进行深入交流。 公司凭借良好的产品技术与服务品质，在国资企业客户及其他客户中赢得良好的口碑，聚集了大量的优质客户资源， 为公司的持续发展和新业务拓展奠定了坚实的基础。 （四）严格的质量管理体系，丰富的运维经验 公司在长期的发展历程中，积累了丰富的运维经验，打造了一支历经考验的运维团队，建立了一整套完善的运维服务 管理流程和运维质量管理体系。公司通过以自主研发为主的自动化运维技术，数据分析技术，实现了数据中心基础设施 基于可靠性分析的预防性运维，为IDC及云服务客户提供7×24不间断服务。 公司已顺利通过数据中心和云平台均通过了三级等级保护评测认证，并连续三年测评成绩保持较高分值；铜牛国资云 平台取得了由中国信息通信院颁发的可信云资质，更有力的保障了铜牛国资云用户的运营安全；通过了软件研发CMMI三 级认证，数据中心运维能力ITSS三级认证；通过了国家高新技术企业资质复评、ISO90001质量管理体系认证、ISO20000信息技术服务管理体系认证、ISO27001信息安全管理体系认证、ISO22301业务连续性管理体系标准认证的复 审工作。公司在质量管理、安全管理、服务管理、业务连续性管理等方面的管理体系建设和完善工作，为公司业务有序、 平稳开展提供了坚实的管理体系保障。同时，公司荣获北京市专精特新中小企业、2024年北京数字经济企业百强、首都 文明单位荣誉、2024年度制造业数字化优秀服务商、诚信长城杯企业等荣誉。 （五）技术研发与人才优势 公司深耕互联网数据中心服务和云服务领域多年，形成了公司特有的技术优势，公司的核心技术主要来自于自主研发， 在IDC及增值服务、IDC及云平台信息系统集成服务业务中广泛应用。同时，公司在数据中心服务及云服务相关业务的 基础上，紧跟政策引导，不断创新和拓宽业务领域。凭借深厚的技术积累与丰富的实践经验，成为了全国数据标准化技 术委员会WG2数据治理标准工作组、WG3数据流通利用标准工作组、WG4全域数字化转型标准工作组、WG6数据基础设施 标准工作组等4个标准工作组成员单位，中电标协数字经济推进分会委员单位；参编了国家标准GB/T44811-2024《物联 网数据质量评价方法》、《数据要素流通标准化白皮书（2024版）》；协办了由中国电子工业标准化技术协会及西部数 据交易中心主办的数据评价专业水平培训班；承办了数据要素流通全国行等活动，持续为提升数据质量水平、推进数据 产业高质量发展助力。 公司拥有一支经验丰富的技术团队，凝聚了一批行业内优秀的年轻技术骨干。公司所属行业专业化程度较高，对服务 质量要求严格，良好的客户体验依赖于营销、技术、研发、客服等部门的通力配合。经过多年发展，公司在技术、市场、 管理、运维等各方面积累了一批拥有丰富经验的专业人才。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，在全国宏观经济形势震荡的背景下，努力保障公司日常经营的平稳，并积极寻求新的发展机会。公司董事会 和管理层本着对全体股东负责的态度，积极主动的采取应对措施，在保持公司核心主营业务平稳的基础上，坚持轻重资 产并举的发展思路，以业务创新为引领，不断挖掘自身优势资源、拓展整合外部资源，基本实现了公司业务经营的稳健 发展。 （一）公司经营总体情况 近几年受近年外部因素变化的影响，公司所处行业市场也受到了不利影响，行业整体发展增速趋缓。公司面对复杂的 经济形势和行业发展态势，在保持战略定力的同时审时度势，锚定发展目标，一方面全力保持现有业务的平稳；另一方 面积极拓展新生业务，为公司长远发展夯实基础。 2024年，公司IDC及增值服务业务整体经营状况保持了相对稳健。其中，服务器托管、互联网接入等传统业务，因客户需求结构的变化减低了公司该部分业务资源的复用率，导致该部分业务毛利率有所下降；云服务业务投入所产生的 业绩尚需要释放时间，该部分业务规模未能达到预期规模，其所产生的效益还无法覆盖固定资产增加导致的资产折旧对 公司整体利润的影响。公司IDC及云平台信息系统集成服务业务受经济形势波动及集成业务特性的影响，业务规模呈现 萎缩态势。报告期内，公司实现营业总收入为27,789.43万元，比上年同期减少0.01%；归属于上市公司股东的净利润 为-12,670.59万元，比上年同期下降6.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-12,652.86万元， 比上年同期下降3.65%。 2024年度，公司归属上市公司股东的净利润为负，主要受公司对部分资产计提了信用减值准备和资产减值准备等因 素影响所致。 （二）公司业务发展情况 1.数据中心服务、云服务业务整体保持稳定，持续发力扩大运营规模2024年，基于国内较为严峻的经济形势，公司深切感受到行业市场的波动。一方面，行业整体规模的增长趋缓，市 场需求呈现萎缩态势。公司IDC及增值服务主要依赖于目标客户在自身信息化、数字化方面的投入意愿。2024年，国内 经济增速放缓，目标客户的经营状况在一定程度上抑制了客户在信息化方面的需求，在IT投入方面更为谨慎。另一方面， 行业整体竞争格局有加剧趋势。近几年，随着数据经济、数字化转型工作的持续深入，数据中心服务、云服务作为数字 经济发展、数字化转型不可或缺的底座资源，其市场前景、发展空间被广泛看好。长远来看，行业市场规模足以容纳更 多的参与者，但短期来看，新入的参与者对行业市场造成了一定冲击。公司基于行业市场的状况，首先是全力保障数据 中心的稳定运营，保持现有客户的稳定。同时，通过技术优化降低IDC及云计算平台的运营成本，提高存量业务的盈利 能力；其次，最大限度利用公司现有数据中心在北京市的稀缺性，加大政府客户、国资企业客户拓展力度，提升该等客 户群体的收入在公司同类业务收入中的比重，以求实现不同客户群体的均衡发展；第三，加强与基础电信运营商的合作， 外联资源扩展客户来源。 报告期内，公司按照募投项目计划，顺利完成云计算平台建设项目。公司建设运营的云计算平台重点以国资企业客户 为目标客户，针对国资企业客户的重点关切，一方面加强云数据安全方面的保障措施，另一方面推出了“专属云”、 “驻地云”的解决方案，使国资企业客户在充分体验云计算高弹性、高可用、高可靠的同时，也拥有了最佳的数据安全 “专属云”的建设运营服务方面合作的深入，公司进一步走进国资企业，了解国资企业数字化转型的实际需求，寻求深 度合作的机会。 2.互联网数据中心及云平台信息系统集成业务稳步推进 公司IDC及云平台信息系统集成服务业务为客户提供涵盖了系统集成服务、设备采购与配置、软件安装与实施服务等 多方面的一条龙服务。公司基于长期积累的技术实力、长期沉淀的技术方案、长期培养的技术团队，以国资企业、商业 金融企业、和互联网企业为重点目标客户，瞄准行业发展机遇及市场需求，拓展云平台集成及工业互联网集成等业务方 向。 3.积极延展业务范围，通过专业化的控股子公司，拓展新的业务领域“没有网络安全就没有国家安全”将网络安全提升至国家安全的高度，网络安全成为数字经济健康发展，数字化转型 成功实施的，必要保障。公司从现有业务的服务过程中，看到了网络信息安全的巨大市场需求和发展商机。公司与奇安 信科技集团股份有限公司于2021年联合投资设立北京铜牛奇安科技有限公司，专门从事企业安全运营托管服务、安全运 营驻场服务、应急响应服务、安全系统集成服务等网络安全相关业务。自成立以来，铜牛奇安在网络安全领域的业务开 展较为顺利，先后为国家统计局、国家信息中心、京东方集团、北汽股份、首农食品、北京电视台、菜篮子集团、疾控 数据中心等众多客户提供了网络安全技术服务。公司在网络信息安全方向的布局得到良好发展。 公司着眼于新兴信息技术与传统产业深度融合，设立的铜牛能源科技（山东）有限公司，发力电力行业的工业物联网 业务。自成立以来，铜牛能源业务稳步发展先后为国网山东省电力公司、中国华能北方公司、宁夏电力、山东电工电气、 华能核电、国家能源、中广核、绿发集团等电力行业客户提供数字化转型技术服务、提供应用级解决方案服务。铜牛能 源以专业化服务为手段，推动铜牛信息在电力领域业务的布局发展。 近年来，随着国家数字经济建设的深入，数据要素产业逐步发展成为数据经济建设的重要组成部分之一，助生了新的 市场需求。基于公司现有业务领域，公司引入经验丰富的专业团队，积极参与推进公共数据授权运营和数据资产化进程， 为国家数据局、工信部和财政部等国家部委制订相关产业政策提供建议。公司已成为中国电子工业标准化技术协会数字 经济推进分会的委员单位、全国数据标准化技术委员会成员单位、北京国际大数据交易所2025数据要素生态合作伙伴， 同时参编了《数据要素流通标准化白皮书（2024版）》，助力数据要素流通标准体系建设，并成功协办重庆数据评价师 资格首期培训，与天津滨海新区、重庆大数据应用发展管理局、湖南省株洲市城市建设发展集团、南阳市大数据管理局、 南阳市财政局、克拉玛依市政府、山西省投资促进局、西部数据交易中心、国家图书馆等多地政府机构、央国企单位开 展深入座谈交流，探讨在数据授权运营、数据资产化、数据交易流通等方面的合作机会。 公司根据既定发展战略，积极整合社会资源，以聚合优势技术与资源的模式快速展开业务布局，拓展新的业务领域， 扩大公司市场空间，进一步提升公司经营规模和盈利能力。 4.坚持创新驱动，持续推动技术研发 公司贯彻“创新驱动发展”的理念，根据行业的技术发展趋势和市场需求发展趋势，持续推动技术创新，进一步提升 公司技术研发水平。报告期内，为进一步提高公司的核心竞争能力，公司持续进行技术研发投入，对现有技术进行快速 迭代升级，形成独特的市场竞争能力。公司研发项目之一“基于可靠性的云基础设施业务连续性保障系统与智能化能源 管理系统”，综合物联网技术、大数据分析技术，建立以可靠性为中心的云基础设施业务连续性保障系统，对云计算平 台的基础设施和设备运行状态进行实时监测和设备健康管理。提高云计算平台的业务连续性水平，减少由于非计划停机 造成的损失。研发项目“铜牛专属云系统”，利用OpenStack开源框架技术和WebRESTful建立铜牛云系统和云管平台， 并为客户提供专属云解决方案，为客户提供专属虚拟化资源池。在专属云内，用户可申请独占物理设备，独享计算和网 络资源，并使用可靠的分布式存储。用户可在管理控制台统一管理资源，就像自建私有云一样的灵活使用公有云。研发 项目“铜牛私有云管理平台”利用OpenStack技术和WebRESTful建立铜牛私有云管理平台和为客户提供云解决方案， 可以为客户提供不同方式的云服务。项目采用分阶段逐步深化和扩展的方式进行研发，第一阶段目标是完成铜牛私有云 管理平台技术原理的测试工作，主要包括：web管理、权限管理、虚拟机管理、管理网络流量和ip、镜像管理项目、磁 盘管理、网盘对象管理等。在此基础上，通过后续阶段进行应用和扩展研发。 报告期内，公司取得软件著作权28项，专利3项（其中发明专利1项），研发投入总计2,365.22万元。 5.内部资源持续优化配置，提升运营效率 报告期内，公司努力弱化宏观经济环境波动的影响，面对互联网数据中心行业市场竞争日趋激烈，以及复杂多变的市 场需求，公司在市场拓展方面积极应变，优化资源配置，按照不同领域、不同客户、不同渠道组建集销售、技术、服务 为一体的业务团队，以专、精的服务形象面向终端客户，集中优势力量拓展目标市场。同时，公司层面持续做好五个协 同平台，包括财务协同平台、证券法务协同平台、运营管理协同平台、研发协同平台和技术协同平台的建设工作，落实 与业务团队的高效协同机制，助力公司业务高效开展。随着公司内部组织功能的优化、资源的重新配置协同、管理体系 的健全，促进了公司整体运营效率的提升，同时降低了公司运营风险。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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