[年报]亚钾国际(000893):2024年年度报告摘要
2024年年度报告摘要 一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监 会指定媒体仔细阅读年度报告全文。 公司董事会、监事会及高级管理人员除董事郭柏春先生因被实施留置措施无法签署关于2024年年度报告的书面确认 意见之外，其他董事、监事、高级管理人员均保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。除董事郭柏春先生缺席本次会议外，其他董事亲自出席了审议本次年度报告 的董事会会议。请投资者特别关注。 非标准审计意见提示 □适用 ?不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 □适用 ?不适用 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 ?不适用 二、公司基本情况 1、公司简介
（一）钾肥行业发展状况及总体供求趋势 钾是农作物生长三大必需的营养元素（氮、磷、钾）之一，在植物体内一般占干物质重的 0.2%-4.1%，仅次于氮。 钾在植物生长发育中参与 60 种以上酶系统的活化，通过这些酶调控呼吸作用、能量代谢等关键生理过程。钾肥，全称钾 素肥料，是以钾为主要养分的肥料。钾肥作为资源性产品，主要应用于农业领域，被广泛地施用于大田作物和经济作物， 被誉为“粮食的粮食”。钾肥对农作物的重要作用主要体现在两方面，一方面是增加农作物产量，提高抵抗极端环境的能 力，比如抗倒伏、抗病虫、抗寒等；另一方面是提高农作物品质，促进果实成熟。 钾肥的主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁，其中氯化钾由于资源丰富、养分浓度高、易吸收的特 点，在钾肥产品中占比超过 90%。 1、全球钾肥行业发展状况 1.1全球钾肥的供应情况 根据 USGS（美国地质勘探局）2025年发布的报告，全球探明钾盐储量（以K?O氧化钾当量计，不含死海资源量，下同）已超过 48亿吨。从区域分布来看，全球钾盐资源呈现显著的地域集中特征，其中加拿大以 23%的探明储量占比 位居全球首位，老挝以 21%的探明储量占比位居第二，俄罗斯（19%）以及白俄罗斯（16%）分列第三、第四。上述四 国的探明储量占全球总量的 79%。 从氯化钾产能分布看，行业产能集中度高，寡头垄断明显，加拿大、俄罗斯和白俄罗斯长期占据主导地位。根据IFA（国际肥料协会）2024年的统计数据，加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三国产能合计占全球的 69.4%。近年来，地缘政 治冲突频发，国际政经局势多变，给全球钾肥市场带来复杂变量。俄钾、白俄钾基于矿山维护因素计划减产，或将导致 2025 年全球钾肥供应趋紧。 （1）加拿大：主要的钾肥生产商包括 Nutrien和 Mosaic，两者在 2024年的钾肥销售量分别达到 1,389万吨和 870万 吨，主要供应市场为美国与巴西。其中美国每年通常消耗 1,200万-1,500万吨钾肥，85%以上来自加拿大。巴西 2024年 进口氯化钾达到 1,406万吨，大部分来自加拿大及俄罗斯。 （2）俄罗斯：主要的钾肥生产商为 Uralkali，其 2024年的钾肥出口量达到 1,000万吨。Uralkali的三座矿山将在 2025年二季度和三季度停产维护，其预计二季度产量至少减少 30万吨。同时，Uralkali还预计将减少 40万吨出口供应 量以优先供应俄罗斯本国市场。 （3）白俄罗斯：主要的钾肥生产商为 Belaruskali，其 2024年的铁路运输出口总量达到 1,060万吨。2025年 1月， 据 Argus（阿格斯）报道，白俄钾计划开展大规模设备维护作业，预计将于 2025年 7月结束，将导致其钾肥产量减少约 90-100万吨。 （4）中东地区：以色列化工集团（ICL）与约旦阿拉伯钾肥公司（APC）凭借死海的钾盐卤水资源，形成合计约 650万吨/年的产能规模，主要供应给欧洲和东亚。 （5）老挝：主要的钾肥生产商为拥有近 200万吨/年生产能力的亚钾国际以及 100万吨/年产能的青岛东方铁塔股份 有限公司。老挝依托丰富的资源禀赋，占据优越的地理位置，是全球钾肥产业版图中新兴崛起的钾盐资源地。 全球钾盐探明储量情况 数据来源：USGS《钾盐统计报告 2025》 1.2全球钾肥的需求情况 据世界银行统计，在过去 20年间全球人口呈现稳定增长趋势，根据美国人口普查局数据，2024年全球人口同比增长 0.9%，其中新兴市场国家及中低等收入国家贡献全球主要人口增量。国际钾肥巨头 Nutrien表示，到 2050年，世界人 口预计将达到近 100亿，人口将增加近 20亿，全球谷物和油籽的年需求量预计将超过 50亿吨。在此期间，人均耕地面 积预计将减少 15%，导致超过 10%的世界人口处于粮食不安全状态，这进一步扩大了各国对各种肥料包括钾肥的需求。 分区域看，随着中国、巴西、印度等农业大国以及东南亚等新兴市场国家着力推动现代化发展，国民生活水平持续 改善，对肉制品和新鲜果蔬的需求日益旺盛，将进一步带动大豆、玉米等饲料用粮的需求大幅提升以及果蔬等经济作物 种植面积的扩大，叠加近年全球地缘政治、极端天气等因素影响导致粮食供给不足，在全球耕地面积减少的情况下，为 保障粮食供应，提高单位面积粮食产量成为当务之急，这将推动化肥，特别是钾肥需求量持续攀升。此外，全球对可再 生能源和低碳发展的需求及支持不断增强，生物燃料需求也在持续增长，将鼓励农民多种植大豆、玉米和棕榈树来带动 产量增加，从而提升肥料需求。 根据 Argus的最新预测，2025年全球钾肥（折合 KCl，下同）需求量将提升至 7,430万吨，主要需求地区集中在农 业生产较为发达的区域，其中亚洲需求量约 3,110万吨，拉丁美洲需求量约 1,660万吨，北美洲需求量约 1,160万吨。具 体如下： （1）亚洲：钾肥需求增量主要来自中国与东南亚市场。中国是世界上最大的钾肥消费国，从 2023年开始每年维持 千万吨以上的进口量。东南亚地区凭借其全球粮食主产区地位，叠加印尼、马来西亚等国生物燃料政策推进，棕榈油、 甘蔗等能源作物种植需求增长，进一步刺激钾肥需求增长。 （2）拉丁美洲：钾肥需求增长核心动力来自巴西，巴西是全球最大的大豆出口国和第二大玉米出口国，每年需进口 1,200万-1,400万吨钾肥，对进口钾肥的依存度在 95%以上。巴西全国谷物出口商协会预测，2025年巴西大豆出口量可 能高达 1.1亿吨，有望创历史新高。巴西国家商品供应公司预计，2025年巴西玉米总产量将达到 1.22亿吨，比上年增长 5.5%。生物燃料政策方面，巴西正在推进 2025年 15%生物柴油混合计划，并计划 2030年提升至 20%，这将长期刺激大 豆种植需求，扩大钾肥消费市场。 （3）北美洲：钾肥需求增量主要来自美国，美国是全球第一大粮食出口国，每年需消耗千万吨以上钾肥。据 USDA （美国农业部）预测，2025/2026年度（指 2025年的种植期到 2026年的收获期，下同）美国大豆单产为 52.5蒲式耳/英 亩，较去年同期涨幅 3.6%。同时，玉米作物预计将达到创纪录的 155.85亿蒲式耳，比前一年增长约 5%，预计种植面积 为 9,400万英亩，比去年同期增加 340万英亩。 总体来看，随着全球农业生产的持续增长和可再生燃料需求的增加，钾肥作为重要的农业生产资料，其需求量预计 将继续保持增长态势。 2、亚洲钾肥行业发展状况 2.1亚洲钾肥的供应情况 在亚洲地区，钾肥生产主要集中在中国、以色列、约旦、老挝等国家，产能共计约 1,500-1,600万吨。东南亚地区的 钾肥生产主要集中在老挝。随着全球钾肥供应链因俄乌冲突和巴以冲突受到影响，老挝作为临近亚洲核心钾肥需求市场 的生产国，其地理位置和物流优势逐渐凸显。同时，老挝的钾矿资源丰富，沉积浅且开采成本低廉，目前正加速发展， 有望改变亚洲乃至全球的钾肥供应格局。未来，老挝可能将成为与北美、东欧并肩的三大钾肥供应地之一。 2.2亚洲钾肥的需求情况 Argus预计，2025年东南亚、东亚及南亚地区氯化钾需求合计约 3,110万吨，占全球钾肥总需求量约 40%。IFA估算， 2024年全球钾肥（K O）消费量较上年增加了 300万吨，增长率约为 7%，主要得益于棕榈油生产的带动。作为全球重 2 要的农业区域和全球钾肥主要消费市场之一，东南亚生产了全球约 85%的棕榈油和近 26%的稻米，而棕榈树及稻米的生 作物产量的整体提升预计将促进钾肥需求的增长。 （1）印度尼西亚、马来西亚：印尼与马来西亚作为全球最大的棕榈油生产国，2024年全球棕榈油价格上涨提高了当地种植园对钾肥的可负担性，因此印尼、马来西亚 2024年钾肥进口量同比激增 44%及 20%，创三年新高。印尼棕榈 油协会贸易与推广部负责人法迪尔·哈桑(Fadhil Hasan)表示，2025年印尼棕榈油产量预计突破 5,000万吨，同比增长 3.8%。马来西亚方面，USDA预测马来西亚 2024/2025年度棕榈油产量估计为 1,920万吨。2025年，印尼将生物柴油中 棕榈油的强制掺混比例从 35%提高到 40%。此外，印尼正在研究在 2026年将该比例提高到 50%，并计划 2026年为航 空燃油引入 3%的棕榈油掺混比例。 （2）泰国、越南：泰国是全球最大的天然橡胶生产国，年产量保持在 450-500万吨左右。根据天然橡胶生产国协会的估计，泰国 2025年天然橡胶的产量有望实现 1.2%的增长。越南水果与蔬菜协会表示，2025年越南水果行业的目标 是创下新的出口纪录，较 2024年增长 15%，其中榴莲仍将是主要推动力。泰国及越南推动经济作物的产量增长，利于 扩大钾肥需求。 （3）印度：根据 USDA的最新报告，2024/2025年度印度大米产量预计达到 1.45亿吨，比上年度增加约 720万吨， 且预计 2025年印度大米出口量达到 2,250万吨，同比增长 26.4%。此外，据印度农业部初步预测，2024/2025年度印度 夏季粮食产量有望达到创纪录的 1.193亿吨。为满足稻米扩产需求，将促使钾肥施用量增加，从而刺激钾肥需求增长。 3、中国钾肥行业发展状况 粮食是人类生存和发展的基石，也是国家安全的重要组成部分，我国高度重视粮食产能提升。在我国目前耕地有限 的情况下，粮食增产提质的核心是化肥，尤其钾肥是氮磷钾三大化肥中唯一不能完全自给的肥料，对于我国粮食安全保 障具有重要战略意义。2024年境外老挝钾肥项目扩产计划持续发力，为我国钾肥市场提供了有力的支撑。 3.1中国钾肥的供应情况 我国钾资源严重匮乏，可探明的钾矿资源中基本没有可溶性沉积矿床，有少量难溶性钾矿（明矾矿）和盐湖卤水矿， 95%以上钾肥由盐湖卤水生产。由于我国钾资源总体稀缺，钾盐资源储量逐年减少，服务年限逐步下降，资源型钾肥产 能扩张已不可持续，钾盐后续保障形势日趋严峻。根据中国无机盐协会钾肥分会统计，2024年全国资源性钾肥产量 525.5万吨（K O）。 2 由于我国自主产能受限，钾肥进口依存度常年在 50%以上，去年进口比例攀升至 70%左右，长期依赖进口的局面难 以改变。据海关总署统计数据，2024年国内累计进口钾肥量为 1,263.25万吨（KCl），较上年同比增长 9.14%，创历史 新高。 2014-2024年国内钾肥进口量（万吨） 数据来源：中国海关总署 我国往年氯化钾进口主要来源于俄罗斯、白俄罗斯和加拿大三国，近年来伴随着老挝钾盐产能持续扩产以及进口量 持续增加，2024年老挝对我国的出口总量达 207.22万吨，占比达到 16.40%，稳居我国第四大钾肥进口来源国地位，占 比已逼近第三大钾肥进口来源国加拿大（18.43%）。中企海外资源开发对国内市场的反哺效果显著，有效缓解了国内钾 肥供需矛盾。 数据来源：中国海关总署 3.2中国钾肥的需求情况 我国是全球钾肥消费量最大的国家，根据卓创资讯数据，2024年我国氯化钾表观消费量为 1,801.2万吨，同比增长 7.7%。基于我国庞大的人口基数，粮食的稳定供应对于国家发展至关重要。因此，在国家维护粮食安全的大背景下，从 农业科学的施肥角度来看，市场对钾肥的需求将持续保持稳定。随着我国坚持不懈抓好“三农”工作，扎实推进新一轮千 亿斤粮食产能提升，强调在耕地面积有限的情况下，要保证粮食的稳定供应，对于提高粮食单产提出了更高的要求，优 化化肥施用结构、提高钾肥施用的占比是重要途径之一。由于钾肥对于油料作物的提质增量作用效果明显，国家政策层 面对于推进大豆产能提升、扩大油菜面积、支持发展油茶等特色油料等措施，也将促进钾肥需求量进一步提升。此外， 随着经济发展和消费模式的不断升级，人们的饮食结构将不断得到优化和改善，对肉制品和新鲜果蔬的需求日益旺盛， 这将直接推动动物饲料需求的增长、果蔬种植面积的扩大、果蔬口感和品质的提升，农业生产对钾肥的依赖也将进一步 加深，推动钾肥需求提升。 （二）行业政策情况
公司老挝钾肥项目主要采用条带充填采矿法，使用综合机械化掘采采矿工艺，将开采的钾混盐矿进行破碎、分解结 晶、经过筛分后，通过浮选、过滤、洗涤、脱水、干燥工序后生产成氯化钾产品；同时将分解后的母液进行蒸发浓缩， 与浮选后的尾盐混合充填于井下采空区，形成安全环保的闭环式生产模式。 公司生产工艺流程图 公司主要生产产品为氯化钾，分为粉末结晶状与颗粒状，用于农业直接施用，或者用作复合肥、复混肥生产原料。 农作物施用钾肥可以增强作物的抗病、抗寒、抗旱、抗倒伏、抗病虫害及抗盐能力，改善作物品质、提高作物产量，提 高粮食作物蛋白质的含量、油料作物的粗脂肪和棕榈酸含量、薯类和糖料作物淀粉和糖分含量；增加纤维作物及棉花的 纤维长度、强度、细度；调整水果的糖酸比，增加其维生素 C的含量；改善果菜的色泽和口感，增强其耐贮性。果蔬粮 食等作物均需要钾肥的施用，其中果蔬、玉米和水稻是钾肥主要下游需求，三项作物对钾肥的需求占比分别约为 17%、 15%和 12%。 （四）经营模式 1、采购模式：公司以供应链信息管理平台为支撑，建立国际化的采购物流体系和供应商管理体系，通过招标、议标、 竞争性谈判和询比价等多种采购方式对机械设备、大宗材料以及备品备件等物资开展采购工作。公司专业化采购团队能 够按照生产工艺不断优化的需求及时进行采购实施，严格控制成本，提升供应质量，逐步构建起货源稳定、风险可控、 质优价宜、完整高效的供应链管理体系。 2、销售模式：公司钾肥产品是复合肥生产的主要原料，也可用于农业直接施用，客户主要为复合肥生产企业及渠道 分销商。公司从资金实力、采购偏好、渠道优势、合作习惯等多个维度对客户进行分级分类管理。对大型集采、支付能 力较强的客户，原则上直接销售；对现金流少、规模较小的客户，采用分销商进行渠道销售以控制销售风险，从而实现 对不同类型客户的全面开发。公司致力于持续升级产品的品质及产品定制化服务、稳定及时的供应服务能力和具有竞争 力的比价保价销售政策。在销售过程中，公司凭借自身在行业内的资源整合能力和信息优势为客户提供供应链管理服务， 进一步增强公司与客户之间的合作紧密度，为公司在市场中赢得了更强的竞争力。 3、盈利模式：钾肥属于传统工业产品，公司依靠钾肥的销售收入与成本及费用之间的差额实现盈利。未来，公司将 通过持续提升钾肥产能规模、协同开发非钾资源、打造差异化产品结构、搭建多元化销售渠道、推进工艺优化及降本增 效、建立现代化的信息管理系统等切实措施，深化精细化管理，持续增强盈利能力。 4、结算模式：公司在钾肥销售合同中约定明确的价格条款，目前普遍采用前 T/T（外汇现金方式结算）或者 L/C（信用证）方式进行结算，在收到货款或信用证后，安排发运或由客户上门自提。随着产能规模扩大、产品销量增加， 公司将大力开发优质战略客户，在风险可控的原则下，根据经营发展需要灵活调整结算方式。 （五）公司钾肥项目的行业地位、产品市场地位 公司是国内首批“走出去”实施境外钾盐开发的中国企业，也是东南亚地区规模最大的钾肥生产商。公司目前拥有老 挝甘蒙省 263.3平方公里钾盐矿权，折纯氯化钾资源储量约 10亿吨。区域内钾盐矿藏丰富，资源禀赋条件较好，适于规 模化开发钾盐项目。公司针对老挝固体光卤石钾盐矿的矿体特性，通过长期深耕和自主研发，先后攻克解决了固体钾盐 矿矿建、采矿、选矿以及充填四大难题，率先实现了老挝固体钾盐矿的机械化、规模化、自动化开采。 目前公司拥有 300万吨/年氯化钾选厂产能装置，公司正在加快推进第二个、第三个 100万吨/年钾肥项目的矿建工作， 力争尽快实现投产。同时，公司拥有近 90万吨/年颗粒钾产能，未来公司将进一步通过技术创新手段来优化产品品质。 2024年，公司生产合格氯化钾产品 181.54万吨，销售 174.14万吨。随着公司产能规模化提升，公司着力构建“国内 +国际”双循环、境内外联动的销售体系。国际方面设立国际销售中心，与老挝-越南国际港口股份公司（VLP）合作增设 越南万安港专用码头，与三星集团、以色列化工集团、法国外贸银行等国际合作伙伴广泛接洽，持续拓宽国际产业合作 版图；国内方面深度走访调研国内领先的复合肥企业、农资集团、枢纽港口等合作伙伴，深化合作规模、合作领域。随 着公司钾肥产能稳步提升，全球化肥生产商、贸易商，国际与国内权威行业协会，投资者等到访公司老挝钾肥生产基地 参观调研、洽谈合作，公司行业影响力不断增强。当前，公司产品主要销售至中国、越南、泰国、马来西亚、菲律宾、 日本、韩国等多个国家，也辐射了中东、大洋洲、欧洲、南美洲、拉丁美洲、非洲等地区。 3、主要会计数据和财务指标 （1） 近三年主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 单位：元
单位：元
4、股本及股东情况 （1） 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 单位：股
单位：股
（2） 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 □适用 ?不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。 （3） 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 不适用 5、在年度报告批准报出日存续的债券情况 □适用 ?不适用 三、重要事项
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