[年报]能辉科技(301046):2024年年度报告
原标题:能辉科技:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人罗传奎、主管会计工作负责人宋月月及会计机构负责人(会计主管人员)宋月月声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司面对的主要风险因素为光伏行业竞争加剧风险、主营业务毛利率降低的风险、业务相对集中的风险、应收账款回收风险、经营性现金流为负的风险、光伏组件等原材料价格波动的风险、新兴业务开发风险等。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中详细描述了公司经营中可能存在的各项风险因素以及应对措施，敬请广大投资者关注和阅读相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至 2025年 3月 31日公司总股本 152,295,829股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 3元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 43 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 63 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 65 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 85 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 92 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 93 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 96 备查文件目录 (一)载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 (二)载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 (三)报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 能源是经济社会发展的重要物质基础，也是碳排放的最主要来源。我国高度重视能源低碳发展，正在积极推进能源 消费、供给、技术、体制革命。在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源已成为各国的共 识。2020年 9月 22日，在第七十五届联合国大会一般性辩论上，我国领导人郑重宣告，中国“二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060年前实现碳中和”。 “十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，我国要构建清洁低碳、安全高效的能源体系，控制化石能源总量，实施可再 生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。 公司所处行业为光伏新能源行业，处于黄金景气赛道。据国家能源局统计，2024年全国光伏新增并网容量 27,757万 千瓦，同比增长 28.33%，连续 12年稳居世界首位。其中，集中式光伏电站新增并网容量 15,939万千瓦，同比增长 32.81%；分布式光伏新增并网容量 11,818万千瓦（内含户用光伏 2,955万千瓦），同比增长 22.75%。相较于 2023年，增 速大幅度放缓。 报告期内，公司的主营业务收入主要来自光伏电站系统集成，占比达 93.66%左右，其它业务分布式光伏电站运营、 海外储能系统集成、商用车充换电系统集成、新能源及电力工程设计收入，占比共计约 6.34%。 公司将依托比较技术优势、优质央企国企客户资源和多项标杆性光伏电站项目的实施执行能力，在光伏新能源领域 壮大发展，力争保持光伏电站系统集成合同量和规模持续增长，同时积极开发海外光伏储能市场和商用车充换电业务， 不断提高盈利水平，回报广大投资者。 （一）国家能源战略目标明确，光伏发电等新能源行业前景广阔 《“十四五”可再生能源发展规划》明确到 2025年，可再生能源年发电量达到 3.3万亿千瓦时左右。“十四五”期间， 可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过 50%，风电和光伏发电量实现翻倍。到 2030年，非化石能源 消费比重提高到 25%左右。 （二）报告期内全国光伏新增并网容量继续增长，集中式光伏新增并网容量超过分布式光伏 据国家能源局统计，2024年集中式光伏电站新增并网容量 15,939万千瓦，同比增长 32.81%；分布式光伏新增并网 容量 11,818万千瓦（内含户用光伏 2,955万千瓦），同比增长 22.75%。 报告期内，光伏发电新增并网容量中，分布式光伏新增约 11,818万千瓦，约占全部新增光伏发电装机的 42.58%。 数据来源：国家能源局、中国光伏行业协会（CPIA） （三）报告期内全国户用光伏新增并网容量降幅明显 据国家能源局统计，新增分布式光伏新增并网容量约 11,818万千瓦中，其中户用光伏达到约 2,955万千瓦。 数据来源：国家能源局、中国光伏行业协会（CPIA） （四）新型储能行业前景广阔 光伏等新能源虽然具有清洁零碳的优势，但也存在波动性、间歇性、随机性的短板。在构建新能源占比逐渐提高的 新型电力系统这一大背景下，必须充分发挥储能系统双向调节作用，推进新能源电站与电网协调同步。根据《2030年前 碳达峰行动方案》，到 2025年，新型储能装机容量达到 3,000万千瓦以上。新型储能是指除了抽水蓄能以外其他新型的 电化学储能或物理储能技术，相比存在资源调节等限制的抽水蓄能，该类技术更具备布置灵活性。 根据 CNESA DataLink全球储能数据库不完全统计，截至 2024年底，我国新型储能装机规模首次超过抽水蓄能，达 到 78.3GW/184.2GWh，功率/能量规模同比增长 126.5%/147.5%；新型储能新增投运 43.7GW/109.8GWh，同比增长+103%/+136%。从储能出海看，2024年中国储能企业签约海外储能大单规模超 150GWh，主要市场来自美洲、欧洲、澳 洲、非洲、东南亚、中东等地；出海企业中以电池类企业和光储类企业居多，占比超 87%。 （五）商用车充换电发展方兴未艾 在政策与市场的双重驱动下，以新能源重卡为主的商用车充换电应用场景不断丰富，促进了销量的快速增长。随着 经济的高质量发展，煤电厂、港口、城建、市政工程等高耗能领域再次开启批量应用新能源重卡模式，推动了新能源重 卡持续高速增长。 报告期内，根据中汽协数据，2024年商用车市场表现疲弱，全年新能源商用车国内销售 53.2万辆，同比增长28.90%，但渗透率达到 17.90%。 （六）光伏电站的建设条件更加多样化和个性化，对技术要求更高 随着光伏发电行业的蓬勃发展，对应所在不同区域的地形地貌条件，集中式光伏电站类型也多种多样。除了普通地 面光伏电站，还有山地光伏电站、滩涂光伏电站、农光互补光伏电站、水光互补光伏电站、渔光互补光伏电站、林光互 补光伏电站、各类扶贫光伏电站、沙漠戈壁荒漠光伏基地项目等，这需要光伏新能源企业依据不同的地质条件和扶贫目 标做出非常个性化的服务。比如山地光伏电站，复杂地形的山地给设计和建造带来了技术上的挑战，这要求光伏新能源 企业能合理选区布置光伏区，设置阵列间距、倾角、方位角，避免山体和光伏阵列之间带来阴影的遮挡，解决由于光伏 阵列分散、分区复杂而带来设备选型的困难。 公司是山地光伏设计技术的引领者之一，研发了针对山地总平设计、系统配置、支架和桩基支撑设计等技术，集成 和实施了诸多专业高效的山地光伏电站。分布式光伏电站中，工商业和户用分布式由于屋顶建筑结构各异、使用年限各 不相同、用电需求不一致，也需要个性化的定制技术和施工方案。公司也是分布式光伏的先行者之一，天然具有这方面 的设计技术优势和全流程管理能力。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的披 露要求： （一）公司主要业务及服务 公司是一家以光伏电站研发设计、系统集成和投资运营为主营业务，同时开展新型储能、智能微电网（包括虚拟电 厂）、商用车充换电等新兴业务的新能源产品和技术服务提供商。公司拥有新能源及常规能源领域的设计及总承包资质， 其中包括 130多个分布式光伏项目，同时完成了近 300个电力环保及电网系统的技术服务，并自持运营了一批分布式光 伏电站。 公司处于光伏发电产业链下游，主要业务涵盖光伏电站研发设计、系统集成和投资运营。光伏产业链下游的特点是 业务量大，参与者也多，但其中有核心技术和较强研发设计能力、以研发设计为主线进行全过程管控的技术型公司较少， 在“双碳”目标的背景下，公司迎来了历史性的发展机遇。 公司依托丰富的研发设计经验，在集中式光伏电站系统设计、各类支架设计开发、分布式光伏整体技术方案及光伏 电站智能运维领域形成了系列核心技术，并通过多年分布式光伏电站投资运营及系统集成业务的实践经验积累，进一步 优化和完善相关研发设计和系统集成技术方案，从而有效提升客户光伏电站发电效率、降低投资成本，持续强化公司核 心竞争力。 公司是工商业分布式光伏的先行者之一。目前，公司自持了 21座工商业分布式光伏电站，总装机容量超 50MWp。 公司也是户用分布式光伏的践行者之一，报告期内，公司优化分布式光伏事业部，专注于分布式光伏市场开拓。 公司也是山地光伏设计技术的引领者之一，公司依托专业的集中式光伏电站研发设计能力，在提供高质量、高效率、 高性价比的工程管理服务的同时，助力大客户进行集中式光伏电站设计和实施方案持续优化，更好地提升电站发电效率， 为大客户创造更好的经济利益，得到大客户的高度认可。截至目前，公司积累了国家电力投资集团有限公司、中国电力 建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、广州越秀集团股份有限公司、中国能源建设集团有限公司、国家能源 投资集团有限责任公司、中国长江三峡集团有限公司和华融金融租赁股份有限公司相关下属企业等优质客户群体。 光伏发电产业链构成 1、光伏电站系统集成业务 光伏电站系统集成业务是公司为投资方或客户提供的主要服务，根据它们的需求，具体为光伏电站建设项目提供方 案设计、物料采购、方案实施等全过程或若干阶段的技术系统集成服务。其中，方案设计是指根据项目需求，对涉及的 技术、环境、资源等条件进行综合分析、论证，编制项目建设整体设计方案。在光伏电站系统集成业务中，土建基础、 支架安装、组件敷设、电缆敷设、逆变器等设备定位及安装等工作均以项目设计方案为基础而开展。 公司的研发设计能力一直是公司自成立以来的核心优势，目前拥有电力行业（新能源发电专业）乙级、火力发电专 业（含核电站常规岛设计）乙级、及电力行业（变电工程专业）乙级设计资质，具有较为完整全面的设计能力。公司新 能源及电力工程研发设计业务与光伏电站系统集成业务相互补充，协调发展。 光伏电站系统集成业务全过程流程图如下： 目前光伏电站系统集成业务主要包括集中式和分布式（工商业和户用）光伏电站系统集成服务。 （1）集中式光伏电站系统集成业务 集中式光伏电站是指将光伏阵列安装在较为宽广的平地、山地、丘陵、水面、滩涂、沙漠、戈壁、荒漠等区域，经 阳光照射，光伏阵列将产生的直流电经汇流箱送至逆变器转化为交流电，经升压站升压后接入电网，由电网统一收购调 配的电站模式。目前我国集中式光伏电站的建设规模一般在 10MWp以上，但 100MWp以上的大规模光伏电站数量不断 增多。集中式光伏电站建设项目普遍投资规模较大，单个项目系统集成服务金额相对较大，是公司业务收入的主要构成 部分。 （2）分布式（工商业和户用）光伏电站系统集成业务 相较于集中式光伏电站，分布式光伏电站大多建设于工商业厂房屋顶、学校（医院、村委会）等公共建筑屋顶、党 政机关建筑屋顶和农村居民屋顶，具有单个装机容量较小、电力消纳程度高、市场广阔、具有长尾效应的特点，随着商 业模式的日趋成熟和完善，逐渐成为光伏电站系统集成业务的重要组成部分。 国家能源局继续鼓励实施整县屋顶分布式光伏开发建设，刺激了户用光伏的投资热潮，凭借此历史契机，在加强工 商业分布式和 BIPV项目开发的同时，公司重点在光照资源佳、消纳条件好、上网电价较高的苏粤陕豫桂皖湘浙琼云晋 鄂闽川等省自治区大规模进行户用光伏的系统集成，逐渐成为具有市场影响力的户用分布式践行者之一，目前发展势头 良好，成为新的公司利润增长点。 2、光伏电站投资运营业务（绿色电力生产） 主要为工商业分布式光伏电站投资运营。工商业分布式光伏电站以用户侧“自发自用、余量上网”或“全额上网”的方 式运行，具有高效清洁、分散布局、就近消纳、充分利用当地太阳能资源的特点；其中“自发自用、余量上网”式分布式 项目收入由上网部分电价、自用部分电价和补贴电价三部分收入构成，“全额上网”式分布式项目收入由上网部分电价以 及补贴收入构成。 公司依托在光伏新能源领域研发设计、系统集成及投资运营的经验和技术优势，形成了完备的光伏电站运维体系， 建成了光伏电站智能云运维管理平台，能为客户提供光伏电站运维管理服务，具体包括将客户电站接入公司智能云运维 管理平台统一管理，及向客户电站现场派驻运维管理团队等形式。独立承接客户集中式和分布式光伏电站运维业务，也 是公司业务发展方向之一。 3、新能源及电力工程研发设计业务 公司具有深厚的“电力设计院+新能源与常规能源融合”产业背景，业务起步于新能源及电力工程研发设计服务，具有 较强的研发设计能力，目前拥有电力行业（新能源发电专业）乙级、火力发电专业（含核电站常规岛设计）乙级、及电 力行业（变电工程专业）乙级设计资质。公司的研发设计能力一直是公司自成立以来的核心技术优势，新能源及电力工 程研发设计业务是根据新能源及电力工程项目需求，对涉及的技术、环境、资源和成本等条件进行综合分析、论证，编 制项目建设整体设计方案的技术服务，主要包括光伏发电、电网系统、储能系统、变电站设计等环节的设计业务。 通过多年的发展，公司已形成专业的分工明确的研发设计团队，具备丰富的项目研发设计经验。公司新能源及电力 工程研发设计业务与光伏电站系统集成业务相互补充，协调发展。 4、新型储能、智能微电网（包括虚拟电厂）领域技术服务、 为了充分抓住新型储能市场爆发的历史机遇，公司优化了储能事业部和海外事业部，引进系列高端人才，聚焦新型 储能和海外储能市场，结合大客户存量的光伏电站资源和新增的光伏电站，开发电源侧储能，探索建设接受统一调度的 共享储能，探索储能参与电力市场的调峰调频，探索新能源用户侧配置储能，以期不断拓展丰富应用场景，助力解决新 能源消纳问题；探索和开发海外的大型储能、工商业和家用储能市场，发展当地代理商和搭建销售渠道，目前卓有成效， 捷克等东欧地区储能项目顺利落地，产生营收。 公司也正以综合能源和智慧能源园区建设为基础，依托公司的光储充换复合技术，构建虚拟电厂的负荷端生态，并 以自主研发的智能云运维管理平台为基础，打造虚拟电厂平台，成为有特色的虚拟电厂技术服务和运营商。 珠海用户侧 500KW/1MWh智慧能源储能系统梯次利用示范项目 5、商用车充换电领域技术服务 在能源绿色低碳转型的大背景下，以电动重卡为主的新能源商用车是减排降碳的主力军。电动重卡充换电技术服务 是公司新兴的业务领域，报告期内，公司电动重卡充换电技术研发取得突破，发布了以“小蚁”无轨智能重卡换电机器人 （AGV 2.30）为核心的升级版产品，已成功开发重卡、矿卡动力电池集成、重卡电池支架、换电控制器，涵盖 AGV、 顶吊式及 RGV侧换式等多种形式的重卡、矿卡充换电系统，以及充换电控制与调度生态系统，构成一整套系统解决方 案，该解决方案累计申请和授权近 40项专利技术，可以广泛应用于市场上现有的众多重卡车型。 对比行业内现有的其他换电技术方案，“小蚁”换电机器人（AGV 2.30）创新性地应用了无轨智能、AI视觉识别、 SLAM 激光定位、OTA空中升级、伺服液压举升等多项技术，实现了远距离（25M）定位导航、路径规划、自动规避、 智能搬运、侧向取放技术等功能，可以在 3分钟内轻松更换重达三吨的重卡电池。同时，为了应对不同场景，自主研发 了侧向有轨换电机器人（RGV）以及顶吊换电机器人，可为不同客户、不同应用场景，提供全方位的选择。 为推动电动重卡充换电业务的发展，公司在河南省信阳市罗山县建设了研发基地，建立项目应用示范基地。报告期 内，电动重卡换电技术服务贡献了部分营收。 （二）公司经营模式 报告期内，公司已建立独立完整的销售、采购、生产和研发体系，公司目前的经营模式是由公司主要业务、客户需 求、国家相关法规制度、公司所处光伏新能源行业市场竞争格局决定的，报告期内公司经营模式未发生重大变化。 1、销售模式 （1）光伏电站系统集成业务 主要通过招投标方式取得，业务承接流程包括项目信息搜集、项目评估、标书制作、技术和商务投标、合同签订等 环节；也包括战略合作模式，即和国家和地方大型能源集团合作，强强联手，优势互补，开发项目资源，以资源促进系 统集成业务。同时，也和地方政府进行战略合作，开发建设新能源基地，整县推进分布式光伏包括户用光伏电站开发。 报告期内，公司分别与国家电投集团贵州金元威宁能源股份有限公司、上海电力股份有限公司、广州发展集团股份 有限公司、国家电力投资集团有限公司、长江三峡投资管理有限公司成立的合资存续企业贵港金能新能源有限公司、河 北上电能辉新能源开发有限公司、广州穗发能辉新能源有限公司、广西贵港赣辉新能源有限公司、长投能辉（上海）新 能源技术有限责任公司，继续开发集中式和分布式光伏项目。 对于户用光伏系统集成市场，公司专门优化分布式光伏事业部，主要负责工商业和户用光伏市场开发管理，发展代 理模式与融资开发、后台 APP软件开发与运维支持等一系列工作，力争抓住光伏组件降价后分布式市场再次爆发的机会， 以期成为新的利润增长点。 针对海外的大型光伏电站市场，公司正在进行深入的产业调研；为解决我国出海企业（特别是入驻亚非拉地区的） 的能源痛点问题，如何让“分布式光伏+储能”解决方案更有经济性地服务上述出海企业，公司也在紧密地开展工作。 （2）光伏电站投资运营业务（绿色电力生产） 相较于地面集中式，自发自用率高的工商业分布式光伏电站的经济性凸显，投资收益率更高。由于工业能耗控制趋 严，绿色电力需求高企，而只有使用更高比例的绿色电力，才能保证正常生产，导致工商业分布式渗透率快速提升；国 家能源局继续鼓励实施整县屋顶分布式光伏开发建设，也刺激了工商业分布式的投资运营。针对工商业分布式项目开发， 公司特别制订了结合整县开发奖励等具体政策，力争补上分布式发展的短板，为公司发展增加新引擎。 公司还承担部分由公司设计和建造的村级扶贫光伏电站的运维工作。公司利用市场资源开发成功的光伏电站，和与 地方政府合作建成的新能源项目，也是公司新增的运维目标市场。 （3）新能源及电力工程研发设计业务 公司主要为央企国企类的新能源投资公司、环保公司及电力设计院提供新能源研发设计、电网系统设计、电力环保 设计等服务。公司通过定期拜访客户，了解客户投资、改造规划，为客户提供投资、改造技术建议，最终通过商务谈判、 邀请招标或公开招投标等方式获取业务机会。公司创始人团队和核心技术团队均具有多年新能源及电力工程设计经验， 积累了较多客户资源。 随着新能源对传统能源替代进程的推进，公司研发设计业务存量客户对新能源设计业务需求量不断提升，公司凭借 多年来新能源设计领域积累的品牌优势获取新业务合作机会。此外公司会定期开展市场调研，关注行业政策，把握行业 发展动向，深入了解各地区产业规划布局，探索新的业务合作。 （4）新型储能、智能微电网（包括虚拟电厂）领域技术服务 新型储能、智能微电网（包括虚拟电厂）领域技术服务是公司新兴业务，尚处于发展阶段。 公司优化了储能事业部，结合大客户存量的集中式光伏电站和新增的集中式光伏电站，开发电源侧储能。公司是分 布式光伏的先行者之一，开发工商业用户侧储能，也具有天然的优势。随着分布式光伏的快速发展，一些经济发达省、 市开始要求分布式光伏按比例配置储能，以平衡电网荷载；结合整县光伏的推进，在配网侧通过安装储能进行调峰以及 解决新能源消纳也成为发展的趋势。 报告期内，公司储能系统成功登陆欧洲、中东两大区域市场，实现客制化解决方案到储能系统交付的一站式服务， 集中公司团队在光、储、柴、网一体解决方案和调频调峰系统的技术优势，实现示范项目在捷克、伊拉克的顺利落地， 为后续项目落地和市场拓展、渠道开发、跨领域技术和业务合作提供宝贵经验。同时，在海外示范项目基础上，公司正 着力完备自身技术迭代能力、情景驱动的新能源解决方案能力和更加敏锐的市场洞察力，筹建海外公司和海外仓，以更 加贴近客户、贴近市场的经营模式来形成海外业务优势。储能系统技术层面，公司注重保持储能系统技术优势，优化和 升级已有工商储以及大储系统产品，在之前基础上实现 IEC62477、IEC61000、IEC62619、IEC63056、UL9540A、EN50549、UN38.3 等主流认证全覆盖，以高智能、高性能、高安全的储能系统为欧洲、中东等目标市场客户提供更加便 捷、优质、全面的服务。 展望 2025年，公司有望实现海外业务量激增和海外公司本地化运营的双目标，公司海外品牌将逐步扩大其影响力， 线下亮相海外各大展会，开展分区域座谈和推介会，与潜在客户与合作方保持互动，线上实现海外多媒体、平台化运营。 （5）商用车充换电领域技术服务 为了实现“双碳”目标，发展绿色经济，发展、应用以电动重卡为主的新能源商用车已是大势所趋。电动重卡减排降 碳效果明显，但重卡载重大、出勤长、耗能多，现有电池能量密度和充电时效水平尚无法满足其应用场景要求；而通过 充换电方式能够解决电动重卡应用环节面临的各项问题，实现重卡的快速补能和连续出勤，达到“鱼和熊掌兼得”。充换 电作为国家力推的新能源商用车能量补给路线，其最佳商用化场景之一就集中在电动重卡充换电领域。 公司聚焦电动重卡、矿卡应用广泛的钢铁行业、港口码头、矿山、燃煤电厂、市政环卫和工程建设等领域，并与徐 工、上汽红岩、宇通、北奔、博雷顿、一汽、金龙等知名重卡制造商合作，共同探索和创新市场开发模式，拓展电动重 卡、矿卡充换电的应用场景。 报告期内，公司研发设计了一种专门为电动矿卡提供电池更换服务的双侧换电站，能高效换电，配备双换电机器人， 可同时从矿卡双侧进行换电操作，大幅缩短换电时间；空间利用合理，对于电池存储位置有限的矿卡车型，双侧换电不 占用货箱空间，能更好地满足矿卡的装载需求；适应复杂工况，采用先进的技术和设计，如创新的液压传动系统，可在 低温环境中正常运行，断电时仍可完成当前换电动作，能适应矿区复杂的气候和作业条件。 公司已成功与终端客户携手合作，在新疆建成了首个专为电动矿卡电池更换服务的全自动双侧换电站。该换电站是 国内目前规模最大的矿卡全自动换电站，已顺利启动运营，预计每年可实现碳排放减少约一万吨。 “小蚁”无轨智能重卡换电机器人（AGV2.30）首次亮相上海 2024 SNEC展会 公司全资子公司河南能辉绿电科技有限公司与河南省信阳市罗山县宝城清洁能源有限公司（罗山县财政局是最终实 控人）合资成立了河南宝城新能源科技有限公司，在罗山县县域充分利用当地河沙和矿产运输资源，实现绿色电能交通 替代，打造豫南电动重卡绿色交通基地。报告期内，运用公司先进的 AGV和顶吊式技术的重卡换电站已经建成投运。 2、采购模式、生产模式 （1）光伏电站系统集成业务、光伏电站投资运营业务（绿色电力生产）、新型储能智能微电网（包括虚拟电厂）领 域技术服务、商用车充换电领域技术服务 公司通过业务资质、产品质量、施工质量、项目经验等多方面考核指标，制定优化合格供应商名录，并于年中、年 末对当年各供应商提供的产品质量、供货及时性、工程施工、服务响应、业务规模、履约能力、资信状况、财务状况、 采购价格等关键指标进行评价，据此调整优化供应商名录。公司上述业务服务采购主要包括设备、主机、材料采购、安 装和调试，施工作业采购，然后组合生产、施工、现场调试。公司自主设计研发相关硬件产品，由代工厂加工生产，公 司支付人工费、加工费和材料费。 （2）新能源及电力工程研发设计业务 新能源及电力工程研发设计业务主要成本为直接人工，不涉及原材料采购，相关采购主要为业务所需办公用品和办 公设备，包括办公系统软件、专业设计软件、分析计算软件、文件图形输出设备、办公用品及各种辅助设备、计算机网 络系统等。 3、创新研发模式，为公司业务转型升级提供坚强的技术储备 公司研发中心包括光伏新能源研究部、储能微电网研究部、智能云控制研究部、商用车充换电研究部及其它配套部 门，分别进行对应的研发设计和应用型创新工作。 研发中心根据公司发展战略规划、内部研发制度等确定 1至 2年的研发方向和研发课题，申请立项，公司再批准年 度研发、资金和人员计划，分管研发事项的副总经理主持研发课题，并管理、指导和协调各部门之间的研发工作。 公司研发工作以项目制开展，项目团队由项目研发经理、策划组、研发组、应用组等专业分工小组组成。作为项目 负责人，项目研发经理按照系统和产品的研发和设计控制程序开展研发计划、组织、领导、控制工作；策划组主要负责 市场调研、产品规划及确定技术路线，对接项目开题；研发组主要负责系统和产品的具体研发工作；应用组主要负责对 接设计、工程应用的技术管理、技术支持。 自成立以来，公司始终坚持以技术研发为核心驱动力，对研发课题和技术应用进行全生命周期管理，积极投入各类 资源，鼓励新技术研发创新，带动公司各类业务不断提质发展。 4、管理模式 公司已建立起规范的管理制度，并建立了覆盖销售、采购、生产和研发等生产经营活动的全面管理体系，对销售、 采购、生产和研发等全流程进行有效控制。公司通过了 ISO9000质量体系、ISO14001环境管理体系和 OHSAS18000职 业健康安全管理体系认证，建立了完备的质量、环境管理和职业健康安全管理流程，保证了公司管理体系的高效运行。 （三）市场地位 在“双碳”目标的历史大背景下，光伏新能源市场规模巨大。虽然我国的光伏电站系统集成市场容量巨大，但行业内 竞争激烈、格局分散，属于典型的资金密集型行业。公司采取差异化的竞争策略，主要选取由央企国企投资的设计标准 高、技术要求严、施工难度大的优质大项目进行投标，该类项目与其它项目相比竞争更为激烈。公司凭借“电力设计院+” 的竞争优势不断中标集中式光伏电站系统集成新项目，同时公司独立开发和合作开发的集中式光伏电站系统集成业务也 快速增长，分布式光伏（包括工商业和户用）的建设和持有量能也将较快释放。随着公司的稳健、快速发展，公司在竞 争激烈的国内光伏发电市场上以并网装机容量为标准计算的市场占有率将稳中有升。 （四）公司业绩最主要的驱动因素 公司业绩最主要的驱动因素为内在因素，即公司深厚的“电力设计院+新能源与常规能源融合”的产业背景、研发技术 优势、品牌优势和项目实施管理能力。相较于 2023年年末，报告期内，光伏产业链上游的多晶硅、硅片、电池片和组件 价格大幅下跌，光伏新能源投资商投资积极性高涨，光伏项目的经济性可观，致使集中式光伏新增并网容量超过分布式。 作为一家技术领先的“电力设计院+”背景的光伏电站系统集成商，公司业绩明显增长，且不改长期发展向好的趋势。 1、“电力设计院+新能源与常规能源融合”的产业背景 公司创始人团队、核心技术人员均具有多年省级电力设计院任职经验，三位创始人（即公司董事长、董事兼总经理、 董事兼资深副总经理）分别来自浙江省电力设计院、河南省电力勘测设计院、山东电力工程咨询院，分别毕业于浙江大 学和清华大学、上海交通大学、清华大学；核心技术人员也来自如上海电力设计院、华东电力设计院等知名设计院，拥 有深厚的新能源及其延伸领域的战略洞察能力和研发设计能力。 2、研发技术优势 经过十多年的项目实施和研发技术积累，公司具有较为深厚的光伏电站系统集成技术，是山地光伏设计技术的引领 者之一，也是分布式光伏的先行者之一和践行者之一。公司核心技术人员均具有多年省级知名电力设计院任职和管理经 验，拥有深厚的新能源及其延伸领域底层技术积累、全过程设计能力和全流程管理能力。 3、品牌优势 公司高度注重维护客户关系，凭借技术优势和项目实施管理能力，打造光伏业内口碑，得到各级客户的高度认可， 在业内赢得了较好的声誉，与国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、 广州越秀集团股份有限公司、中国能源建设集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、中国长江三峡集团有限公 司和华融金融租赁股份有限公司下属公司等优质客户建立了良好的长期合作关系。 4、项目实施管理能力 公司可以更快速、精准地根据业主和客户需求、项目实际执行情况做出响应，及时对系统方案、实施计划等做出调 整、优化和升级，通过技术措施和方案优化实现成本控制，更好地满足业主和客户需求，降低投资成本，提升电站发电 效率，提高项目的经济性。报告期内，公司以驻地设计技术服务具体项目的协同能力，和各类光伏电站的执行、实施能 力得到进一步提升；在手光伏电站订单情况良好。 三、核心竞争力分析 经过多年积累和发展，无论是业务布局、确定技术研发方向、技术实践经验提炼及应用能力提升，还是客户资源获 取、拓展新能源技术领域、增强智慧能源综合技术服务能力，公司都形成了独特的优势，为公司未来可持续发展奠定了 坚实基础。自 2012年起，公司一直被上海市科学技术委员会、上海市财政局、国家税务总局上海市税务局联合评定为 “高新技术企业”。 报告期内，公司被认定为上海市“专精特新”中小企业（2023年-2025年）、上海市“创新型”中小企业（2023年-2026 年）和上海市普陀区企业技术中心（2023年-2025年）。 （一）核心竞争力体现在技术研发优势、技术实践经验提炼及应用能力提升 公司在我国光伏发电行业发展初期就已涉入该领域，自成立之初即布局光伏发电系统技术研发，公司已掌握了光伏 电站系统设计、支架设计开发、分布式光伏电站整体技术和光伏电站智能运维技术，应用范围几乎覆盖了所有的光伏电 站类型，如普通地面光伏电站、山地光伏电站、滩涂光伏电站、农光互补光伏电站、水光互补光伏电站、渔光互补光伏 电站、林光互补光伏电站、各类扶贫光伏电站、沙漠戈壁荒漠光伏基地项目和各类分布式光伏电站等。 报告期内，公司创始人团队稳定，从宏观上把控公司的新能源战略发展和新技术发展规划；核心管理团队稳定，从 市场开发、研发设计、项目管理、财务管理、后台支持等经营环节落实公司的新能源业务，实现发展目标，并且公司一 直在吸收新的高级管理和技术人员加盟，加速催化公司的创新活力，以期为后续的可持续发展提供管理和技术支持；关 键技术人员队伍稳定，研发团队苦练内功、厚积薄发，取得十多项知识产权授权，涉及光伏新能源、电动重卡充换电系 统、AGV机器人系统、新型储能控制系统等，为公司业务转型、升级提供坚强的技术储备。 截止 2024年 12月 31日，公司累计取得 152项知识产权授权，其中实用新型专利 120项，发明专利 15项，光伏电 站智能云运维管理平台、重卡换电运维系统和储能微电网运维方面的软件著作权 22项，涉及光伏新能源、分布式能源、 电动重卡充换电系统、AGV机器人系统、新型储能微电网等。 截至报告期内，公司的集中式光伏电站业务范围分布在贵州、广东、广西、河北、云南和西藏等省自治区，分布式 光伏电站（工商业和户用）业务范围主要分布在苏粤陕豫桂皖等省自治区。 （二）整合客户资源是公司核心竞争力的外部体现 1、公司具有良好的与国家和地方大型能源集团合作的能力 基于目前营运资金、人员配备等生产要素规模，公司优先选择客户信誉高、资金实力强、垫资较少（如组件等设备 由客户自行采购）、对巩固或开拓当地光伏市场有示范性效应的光伏项目参与投标，但该等项目市场竞争更为激烈。 近年来，广东地区用电需求大、燃煤标杆电价较高，光照资源较好，在补贴退坡的情况下，广东地区平价电站与很 多地区相比具有较为明显的投资效益优势，是公司开拓的重点市场。同时，公司在贵州、广西、河北、江苏地区客户主 要为国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、广州越秀集团股份有限公 司和华融金融租赁股份有限公司之下属公司，上述客户信誉度高、资金实力强，且作为规模化、专业的光伏电站投资方 通常自行集中采购组件等主设备。因此，公司积极参与上述区域、客户相关项目的招标。 除贵州、广东、广西、河北、江苏地区外，公司于河南、安徽、山东、宁夏、青海、浙江、云南、上海、海南等地 均有成功光伏电站系统集成业务经验。基于多年的项目经验积累与良好的项目实施能力，公司与过往合作的国家和地方 大型能源集团客户均建立了良好的业务合作关系，为后续深入合作奠定了坚实基础。 下一步，公司将通过资本市场，增强资金实力，充分利用公司核心技术优势，进一步提升与国家和地方大型能源集 团合作的能力，开拓各类光伏发电市场，扩大业务区域范围。 2、公司主要客户具有稳定性 公司与国家电力投资集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、广州发展集团股份有限公司、广州越秀集团股份 有限公司和华融金融租赁股份有限公司之下属公司等主要客户持续发生交易，公司客户稳定性较强。 3、提升客户黏性的措施 公司主要通过公开招标、邀请招标和竞争性谈判等公开、公平、公正的方式获取项目，因此提升客户黏性的最重要、 最有效的方式为进一步提升公司核心竞争力，发挥“电力设计院+”的优势，持续为客户带来价值，即进行研发设计投入， 结合项目实践经验，解决项目痛点，降低客户的投资成本，提升电站发电效率，提高项目的经济性。 同时，过往业绩在项目招标过程中通常被作为考核打分项之一，因此公司在过往项目中展示的系统研发设计能力、 项目实施管理能力和快速精准的需求响应能力，都间接提升了客户黏性。 （三）不断拓展新能源技术领域应用边界，增强智慧能源综合技术服务能力 在不断巩固光伏发电领域业务优势的同时，公司对智慧能源综合技术持续进行前瞻性布局，不断加大在光伏新能源 领域、新型储能智能微电网（包括虚拟电厂）领域、商用车充换电系统、新能源电站智能云运维系统等领域的研发投入， 增强企业的可持续发展能力和核心竞争力。 1、光伏新能源领域 报告期内，柔性光伏支架系列技术研发也卓有成效，授权取得五项实用新型专利，涉及柔性光伏支架的端部索固定 装置、光伏组件固定装置、中部索的马鞍形固定装置、组件固定装置和三索三维立体 V型锥支撑结构，公司可以提供适 合的柔性光伏支架整体解决方案，助力复杂地形条件的光伏电站建设。研发的抱箍固定式管桩爬梯支架、用于光伏发电 的逆变器和箱变一体化钢结构基础平台，也提升了山地光伏业务的价值量。发明了链条式传动跟踪支架，包括一主动支 架组和多个分别设置于该主动支架组两侧的被动支架组，结构简单，安装简便，节省成本，支架跟踪同步，抵御不均匀 沉降问题，提升山地光伏电站的发电量。 2、新型储能、智能微电网（包括虚拟电厂）领域 报告期内，发明了基于储能变流器四象限运行特性的电压功率综合控制系统，其特征在于包括控制仪表、EMS和储能系统，储能系统包括多个储能变流器 PCS，EMS上显示有三种控制模式可供用户选择，包括无功滞环区间控制模式、 恒功率因数模式和电压无功综合控制模式；本发明的经济性为利用 PCS四象限运行特性，结合电压无功综合控制算法， 实现微网储能空闲电压/无功/功率因数控制调节功能，无需另外配置 SVG/SVC，固定电容器/电抗器，实现动态调节效果； 本发明自控制过程中实时监测电池的温度和电压信息，并根据电压和温度信息进行充放电控制，从而进一步保证电池的 安全，降低了由于供电能力和充电功率不匹配带来系统服务中断和故障的风险。 3、商用车充换电系统 报告期内，公司积极推动技术革新，对原有产品及系统进行了全方位升级。一方面，将 AGV 2.20成功进阶为 AGV 2.30重卡换电机器人，在核心技术层面实现重大突破：其换电站定位模式摒弃了传统的光栅与激光位移技术，创新性引 入前沿的 3D AI视觉识别与 SLAM激光定位融合技术，极大提升了定位精准度与响应速度；举升系统也迎来升级换代， 由初代油路 1.0及普通电机全面升级为更为高效稳定的油路 2.0与伺服电机组合，确保举升作业的精准控制与平稳运行； 同时，新增自动返回充电功能以及智能程序流程控制 Workflow功能，进一步优化了机器人的自动化流程与自我管理能 力，使其整体性能得到质的飞跃。另一方面，公司在动力总成与软件系统领域同样成果斐然。282、350与 400KWh动力 电池包已顺利迈入样机量产阶段，并在实际场景中得以成功应用，为商用车提供了更强劲、更持久的能源保障。在软件 系统建设上，着力升级重卡换电运维系统至 V1.0版本，全新开发换电地图管理系统以及换电 APPS系统，通过这一系列 信息化系统的构建与完善，实现了对商用车充换电全流程的精细化、智能化管控，全方位夯实了公司在商用车充换电系 统领域的技术根基。 4、新能源电站智能云运维系统 报告期内，目前已完成自持的分布式光伏电站、新型储能系统的全部数据接入，通过该智能云平台，实现对已有站 点的统一智能化运维监控。监控方面通过本地数据中心、远程数据中心协作运行，采集器数据断点续传等多个技术手段 确保了采集数据的完整性；通过平台的简洁易用的配置界面，即可实现设备故障/告警的多级自动化推送，可通过 H5、 钉钉等多渠道将故障及时推送到对应负责的运维工程师，这有效地缩短了故障响应时间，保障了站点运行的稳定性；同 时，通过对历史采集数据的大数据分析，采用 AI技术，可自动构建数据模型，预测设备未来一段时间的运行走势，为 公司提供可靠的优化性建议。完成光伏电站运维 APP升级，实现监控、派单的智能化。优化升级户用光伏监控系统 V1.0，实现项目管理、供应链管理和智慧运维监控系统的聚合，解决了户用光伏的获客、建设和运维阶段的三大痛点。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司的主营业务收入主要来自光伏电站系统集成，占比达 93.66%，部分来自于自持的分布式光伏电站运营收 入，占比达 3.82%，商用车充换电系统集成收入，占比达 1.36%；储能系统集成收入，占比达 0.87%；新能源及电力工程 设计收入，占比达 0.29%。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的披 露要求： 营业收入整体情况 单位：元
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1、业务模式：EPC
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