太力科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
原标题:太力科技:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书 u 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创 业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成 长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市 场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因 素，审慎作出投资决定。广东太力科技集团股份有限公司 Guangdong Taili Technology Group Co.,Ltd. （中山市石岐区湖滨北路 40号之二前座） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8号） 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者声明 尊敬的投资者： 感谢您对广东太力科技集团股份有限公司的关注与支持！公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，在此，我希望和大家分享我们的思考、计划及行动。 一、公司上市的目的 公司经过二十余年的创业发展，已经成长为一个专注于新材料研发和真空技术产业化应用的高新技术企业。我们深深地明白，公司今日的发展成果来之不易，在此过程中，努力、拼搏、创新与工匠精神已烙进每个太力人的心中。百尺竿头，更进一步，我们希望借助资本市场助力公司加速成长，进一步集聚人才提高研发创新能力，发展新质生产力，提升品牌知名度，改善公司资本结构并降低融资成本，实现高标准的企业治理与规范化管理，努力将“太力”塑造为优秀新国货品牌。为了达成这些目标，成为一家上市公司是我们发展的必然选择和必由之路。 我们坚信，通过中国资本市场的力量，可以成就公司在新时代更上一个台阶，实现公司未来的高质量和可持续发展。我们期待得到中国资本市场的支持，期待投资者选择太力科技，与我们共同成长、发展，并共享丰收的果实与回报。 二、现代企业制度的建立健全情况 公司已经根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》等法律法规的要求，建立了产权清晰、权责分明、管理科学的股份公司制企业，完善了由股东大会、董事会、监事会、管理层组成的相互制衡的现代企业治理架构。公司董事会下设了战略、审计、提名、薪酬四个专门委员会，为董事会重大决策提供咨询、建议，保证董事会议事、决策的专业化、高效化。自设立至今，我们通过对内控制度的不断完善，公司已形成了符合上市公司规范运作要求的、能够保证中小股东充分行使权利的运作规范、监督有效的公司治理结构。 公司已建立了 WMS、OMS、SRM、PLM、MES、SAP等信息系统，将采购 管理、库存管理、生产管理、研发管理、销售管理、财务管理等主要关键业务流制度的数据型内部控制体系和执行机制。 三、本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次募集资金投资项目将围绕提高公司研发能力，为大众提供优质产品与解决方案为目标，我们拟将本次募集资金投入“太力武汉生产及物流中心建设”“研发中心建设”“信息系统升级”三个项目中，并将剩余资金用于运营需求。 计划将太力武汉生产及物流中心建成一个自动化、智能化、数字化的高科技智能制造生产基地，全方位实现智能化升级，实现“无人工厂”的目标。创新研发是太力科技的核心竞争力，新研发中心的建成将为公司提升研发能力打下良好基础，在人才吸引、研发设备、研发空间等方面显著提升公司竞争力，促成研发成果的落地。信息系统升级将提升公司信息传递的及时性、有效性，优化公司资源配置，提升公司管理水平，在数字化、AI技术不断突破式发展的今天，公司管理的数字化、信息化、智能化水平，是企业管理必修的内功。 四、持续经营能力及未来发展规划 公司始终坚持以科技创新为核心，持续推进新材料和真空技术研发及相关产品的产业化，近年来市场领域不断拓展，具有良好的持续经营能力及充满想象的未来发展规划。报告期内，公司营业收入分别为 63,785.14万元、83,527.26万元、101,962.39万元，分别实现归属于母公司的净利润 5,883.55万元、8,495.77万元、8,763.89万元。公司业绩保持稳定增长趋势，具有良好的持续经营能力。 未来，公司将继续以新材料研发和真空技术为抓手，秉持科技改变生活理念，为客户提供创新的产品及解决方案，为全球亿万家庭服务。公司将充分发挥在管理、人才、技术、品牌等方面积累的优势，不断完善公司的技术、材料、产品、服务，强化公司面向客户需求提供精准服务的能力，形成持续的竞争优势。公司计划持续研究开发 TPE弹性体、纳米流体防护、压敏胶、气调保鲜等新材料，结合真空等核心技术，构建包括太力收纳、太力保鲜、太力户外、太力防护等产品线，丰富产品矩阵。精耕细作国内市场，贯彻建设全国统一大市场目标；全力拓展海外市场，着眼于全球化经营。
重要声明 ....................................................................................................................... 1 致投资者声明 ............................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 5 第一节 释义 ............................................................................................................... 11 一、一般释义 ...................................................................................................... 11 二、专业释义 ...................................................................................................... 13 第二节 概览 ............................................................................................................... 16 一、重大事项提示 .............................................................................................. 16 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 20 三、本次发行概况 .............................................................................................. 20 四、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 26 五、发行人符合创业板定位情况 ...................................................................... 32 六、发行人主要财务数据及主要财务指标 ...................................................... 34 七、财务报告审计截止日后至本招股意向书书签署日经营状况 .................. 35 八、发行人选择的具体上市标准 ...................................................................... 36 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 37 十、募集资金运用与未来发展规划 .................................................................. 37 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 39 第三节 风险因素 ....................................................................................................... 40 一、与发行人相关的风险 .................................................................................. 40 二、与行业相关的风险 ...................................................................................... 44 三、其他风险 ...................................................................................................... 47 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 49 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 49 二、发行人设立情况 .......................................................................................... 49 三、报告期内发行人股本和股东变化情况、发行人成立以来的重要事件（含报告期内重大资产重组）情况 .......................................................................... 54 四、发行人在其他证券市场挂牌情况 .............................................................. 57 五、发行人的股权结构 ...................................................................................... 58 六、发行人控股子公司、参股公司、分公司情况 .......................................... 58 七、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 ........................... 74 八、发行人的股本情况 ...................................................................................... 78 九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 .................................. 85 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ...................... 91 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间是否存在亲属关系 .......................................................................................................................... 91 十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议情况及履行情况 ...................................................................................................... 91 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况 ...... 92 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 .............. 93 十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 .. 94 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ...................... 95 十七、发行人正在执行的董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排和执行情况 .................................................. 96 十八、发行人员工情况 ...................................................................................... 98 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 102 一、公司主营业务情况 .................................................................................... 102 二、公司所处行业的基本情况和竞争情况 .................................................... 128 三、发行人销售情况和主要客户 .................................................................... 176 四、发行人的采购情况和主要供应商 ............................................................ 179 五、公司的主要固定资产和无形资产 ............................................................ 185 六、公司技术和研发情况 ................................................................................ 192 第六节 财务会计信息与管理层分析 ..................................................................... 207 一、合并财务报表 ............................................................................................ 207 二、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ................ 211 三、审计意见及关键审计事项 ........................................................................ 211 四、发行人盈利能力或财务状况的主要影响因素及相关财务或非财务指标分析 ........................................................................................................................ 214 五、财务报表的编制基础 ................................................................................ 216 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ............................................ 217 七、主要税项与缴纳情况 ................................................................................ 242 八、非经常性损益 ............................................................................................ 245 九、报告期内的主要财务指标 ........................................................................ 246 十、同行业可比公司的选取 ............................................................................ 247 十一、经营成果分析 ........................................................................................ 248 十二、财务状况分析 ........................................................................................ 276 十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................ 292 十四、报告期内重大投资、重大业务资产重组或股权收购合并事项 ........ 302 十五、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项以及重大担保、诉讼等事项 ................................................................................................................ 302 十六、审计基准日后主要经营状况 ................................................................ 303 十七、盈利预测报告 ........................................................................................ 304 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 305 一、募集资金运用概况 .................................................................................... 305 二、公司未来发展规划 .................................................................................... 308 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 313 一、特别表决权股份或类似安排的情况 ........................................................ 313 二、协议控制架构安排的情况 ........................................................................ 313 三、公司内部控制制度情况 ............................................................................ 313 四、公司报告期内的违法违规行为及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ........................................................................................ 314 五、公司资金占用和对外担保的情况 ............................................................ 314 六、发行人独立运营情况 ................................................................................ 315 七、同业竞争情况 ............................................................................................ 317 八、关联方、关联关系 .................................................................................... 317 九、关联交易情况 ............................................................................................ 322 十、公司境外经营情况 .................................................................................... 329 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 330 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................ 330 二、发行前后股利分配政策的差异，有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制 .................................................................................................... 330 三、发行人上市后三年内的利润分配计划、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排 ................................................................................................ 332 四、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 ................ 334 五、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ............................................................................................................................ 335 六、发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似等特殊架构、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的情形 ................................................................ 336 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 337 一、重要合同 .................................................................................................... 337 二、公司对外担保情况 .................................................................................... 341 三、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................ 341 第十一节 声明 ......................................................................................................... 342 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................................................ 342 发行人控股股东、实际控制人声明 ................................................................ 343 保荐人（主承销商）声明 ................................................................................ 344 保荐机构董事长声明 ........................................................................................ 345 保荐机构总经理声明 ........................................................................................ 346 发行人律师声明 ................................................................................................ 347 会计师事务所声明 ............................................................................................ 348 验资及验资复核机构声明 ................................................................................ 349 资产评估机构声明 ............................................................................................ 350 第十二节 附件 ......................................................................................................... 352 一、备查文件 .................................................................................................... 352 二、查阅时间及地点 ........................................................................................ 352 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ........................................................................................................... 354 一、投资者关系的主要安排 ............................................................................ 354 二、股利分配的决策程序 ................................................................................ 355 三、股东投票机制的建立情况 ........................................................................ 355 附件二、相关承诺的具体内容 ............................................................................... 357 附件三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ....................................................................................................... 385 附件四、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ................................... 389 附件五、募集资金具体运用情况 ........................................................................... 390 附表一：发行人拥有的不动产列表 ....................................................................... 403 附表二：发行人拥有的境内注册商标列表 ........................................................... 404 附表三：发行人拥有的中国台湾商标列表 ........................................................... 417 附表四：发行人拥有的境外注册商标列表 ........................................................... 418 附表五：发行人拥有的境内注册专利列表 ........................................................... 421 附表六：发行人拥有的境外注册专利列表 ........................................................... 449 附表七：发行人拥有的著作权列表 ....................................................................... 451
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认 真阅读招股意向书全文。第二节 概览 一、重大事项提示 （一）发行人、发行人股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 公司提示投资者认真阅读公司及实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，详见本招股意向书“第九节 投资者保护”及“第十二节 附件”之“附件二、相关承诺的具体内容”。 （二）公司提醒投资者特别关注的风险 公司已在本招股意向书“第三节 风险因素”中充分披露公司可能存在的风险，请投资者在评价公司本次发行及作出投资决策时，仔细阅读本招股意向书“第三节 风险因素”的全部内容，慎重考虑各项风险因素。 1、产品研发与技术迭代风险 公司是一家从事收纳整理、户外防护用品及相关功能材料研发、生产和销售的企业。公司产品要获得广大消费者的认可，除了需要具备基本的使用功能和质量要求之外，更重要的是在人们生活水平普遍提高的情况下，在时尚性、功能性、健康性、环保性、趣味性等方面满足消费者日益变化的需求。因此，研发设计的水平、效率、适销性直接影响公司的经营效率和经营成果。公司主要产品真空收纳袋的研发迭代周期在 9-12个月左右，TPE弹性体等功能材料的研发迭代周期在 3-4年左右，若未来公司在研发过程中没有适时完成产品的更新迭代或者错误的预判消费者需求变化趋势，未能及时、准确地把握新技术或产品的发展动向或是新技术与产品研发完成后不符合市场需求，则研发迭代产品的周期会与市场更新脱节，技术储备无法持续为产品提供市场竞争力。发行人可能面临核心技术落后、产品升级迭代滞后和创新能力不足的风险，从而对经营业绩造成一定不利影响。 2、第三方电商平台经营风险 公司线上直销主要通过天猫、京东、拼多多、唯品会、抖音、亚马逊等电商平台销售，线上第三方电商平台是公司最主要销售渠道。报告期内，公司线上直销模式实现的主营业务收入分别为 42,725.52万元、57,809.72万元、71,384.19万元，占主营业务收入的比例分别为 67.74%、70.24%、70.88%。其中，公司在天猫平台实现的销售收入分别为 28,523.21万元、26,966.20万元、25,570.93万元，占线上直销的比例分别为 66.76%、46.65%、35.82%，公司在天猫平台的销售收入占比较高。未来，如果该等电商平台的业务模式、经营策略或经营稳定性发生重大变化，尤其是天猫平台未来受平台流量下滑、新兴电商平台冲击等不利影响，则可能影响公司销售渠道，进而对公司的经营业绩产生不利影响。 3、电商平台费用大幅上涨的风险 公司主要通过天猫、京东、抖音、亚马逊等电商平台开展线上销售，报告期内公司线上销售主营业务收入分别为 49,338.35万元、65,370.47万元、81,409.15万元，占公司主营业务收入的比例分别为 78.23%、79.43%、80.84%，占比较高。 目前，上述电商平台已逐渐发展成为成熟的开放电商平台，同时随着网购用户增量趋于稳定，互联网流量红利效应逐渐减弱，流量增速放缓，电商竞争加剧，一方面导致公司的线上销售收入增速有所放缓，另一方面电商平台商家的促销推广竞争日趋激烈，公司促销推广成本呈上升趋势。 此类电商平台对卖家在平台上销售商品会收取一定的平台服务费用，公司为扩大线上销售规模亦通过电商平台开展商品宣传、销售推广等活动，随着公司线上销售收入的不断增长，上述电商平台费用也随之增加。报告期内，公司电商平台费用占线上主营业务收入的比例分别为 28.24%、33.99%、35.99%。若未来电商平台所收取的费用标准发生大幅上涨，或公司在上述电商平台的经营情况不及预期，促销推广成本进一步提高，且未能及时拓展其他新兴销售渠道，将可能对公司经营业绩造成一定不利影响。 4、市场空间拓展和竞争加剧风险 公司所处行业是一个充分竞争的行业，行业集中度低，生产厂商众多。目前，真空收纳袋市场规模突破 20亿元，2021年至 2023年公司在天猫平台市场占有率分别为 27.98%、22.24%、22.13%，公司市场占有率排名第 1位；垂直墙壁置物产品市场规模超百亿元，2021年至 2023年公司在天猫平台市场占有率分别为1.40%、1.45%、1.44%，排名市场前 5位；其他家居用品市场规模达数百亿元，公司市场占有率约为 0.2%，市场占有率仍较低。随着互联网电商销售模式正在发生持续、快速且深刻的行业变革，相较于中心化流量的天猫、京东等传统电商平台，抖音、拼多多等新兴平台呈现爆发式增长，网络流量入口呈现碎片化发展趋势，电商平台竞争品牌不断增加。虽然日益规模化生产要求生产企业具备较高的技术和资金实力，具有一定行业壁垒，但是巨大的行业市场，仍吸引许多新竞争者进入该行业，加剧本行业的市场竞争。尤其在其他用品市场领域，市场竞争者众多，公司起步较晚，市场占有率较低。未来，若公司在相关市场领域拓展不力，市场份额被竞争对手蚕食，从而可能会导致公司产品的市场占有率下降，对公司的盈利能力产生不利影响。 5、经营业绩大幅波动的风险 报告期内，公司营业收入分别为 63,785.14万元、83,527.26万元、101,962.39万元；分别实现归属于母公司的净利润 5,883.55万元、8,495.77万元、8,763.89万元。 报告期内，公司业绩快速增长，主要系公司把握了电商发展趋势，利用多年积累的产品和品牌优势，实现了营业收入和净利润的大幅增长。公司经营业绩受市场环境、原材料成本、股份支付、公司人员扩张和产品结构战略调整等多种因素影响。如果未来国民经济复苏不达预期，或行业竞争情况出现重大不利变动，公司未来不能及时提供满足市场需求的产品，将导致公司未来业绩存在大幅波动的风险。 （三）发行上市后业绩下滑相关的重要承诺 发行人控股股东、实际控制人石正兵先生以及发行人员工持股平台中山新正、中山魏力已分别作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：（1）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人届时所持股份锁定期限12个月；（2）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 6个月；（3）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人届时所持股份锁定期限6个月。说明：（1）上述承诺中的“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准；（2）上述承诺中的“届时所持股份”是指承诺人上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。 本公司提示投资者认真阅读具体承诺事项，详见本招股意向书之“第十二节 附件”之“附件二、相关承诺的具体内容”。 （四）公司利润分配安排及长期回报规划 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体参见本招股意向书“第九节 投资者保护”。 1、发行人上市后利润分配政策包含利润分配的原则、利润分配的形式、现金分红条件和最低比例、股票股利发放条件等内容，详见本招股意向书之“第九节 投资者保护”之“二、发行前后股利分配政策的差异，有关现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制”之“（二）发行后股利分配政策”。 2、上市后三年内利润分配计划 公司第一届董事会第九次会议审议通过了《关于公司首次公开发行股票并上市后未来三年股东分红回报规划的议案》，制定了《广东太力科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市后三年股东分红回报规划》（以下简称“股东回报规划”）并于 2022年 10月 28日由 2022年第四次临时股东大会审议通过。 （1）公司可以采取派发现金股利、股票股利或者两者相结合的方式进行利润分配，优先采取现金方式分配股利。（2）原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红。（3）保持利润分配政策的连续性与稳定性，在符合现金分红的条件下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 10%。具体详见本招股意向书之“第九节 投资者保护”之“三、发行人上市后三年内的利润分配计划、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排”。 （1）实行连续、稳定的利润分配政策，同时兼顾公司的实际经营情况和可持续发展目标，优先采取现金分红的利润分配形式。（2）公司原则上每年度进行一次利润分配，在符合利润分配的条件下增加现金分红频次，稳定投资者分红预期。（3）公司将以三年为一个周期，重新审阅公司未来三年的股东回报规划，充分考虑股东特别是中小股东、独立董事的意见，并根据需要及时对公司利润分配政策及未来三年的股东回报规划予以调整。具体详见本招股意向书之“第九节 投资者保护”之“四、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素”。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
1、本次战略配售的总体安排 （1）本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、保荐人相关子公司跟投（如有）组成。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。
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