[年报]贝隆精密(301567):2024年年度报告
原标题:贝隆精密:2024年年度报告 2024年年度报告 公告编号：2025-008 二〇二五年四月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人杨炯、主管会计工作负责人魏兴娜及会计机构负责人（会计主管人员）魏兴娜声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 报告中涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性内容属于计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并不代表公司对未来年度的盈利预测，也不构成公司对投资者及相关人士的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”之“（四）可能面对的风险”，敬请广大投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以72，000，000为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.8元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................ 10 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 39 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 56 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 58 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 75 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 84 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 85 第十节 财务报告 ........................................................................................................ 86 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
系： （1）公司所处行业竞争激烈，对部分老产品实施降价策略，价格下降导致盈利能力承压； （2）公司新厂房转固，并陆续装修厂房、购置新设备，导致折旧、摊销增加； （3）报告期，部分VCM马达精密结构件新项目陆续实现量产，受制于初期良率爬升、生产效率优化及人力持续投入等因素，阶段性 拉低产品利润率； （4）为储备长期增长动能，公司积极进行VCM马达精密结构件、IMMT、LSR等新产品、新工艺的研究和开发，相关费用投入增加； （5）因客户产品周期调整，部分新项目量产延后，显性贡献业绩尚需时间。 针对以上情况，成本端，公司依托智能制造和研发创新，持续推动降本增效和管理变革，提升精益管理水平和经营质量。收入端，在 稳定老客户、老产品的量产交付的基础上，全力推动VCM马达相关新项目的逐步量产和IMMT工艺的应用。力争在规模效应、技术附加 值、降本增效的叠加作用下，修复并提升盈利能力。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 主要系个税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司从事精密结构件的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、 通信和其他电子设备制造业”大类，属于“C398电子元件及电子专用材料制造”中类，属于“C3989其他电子元件制造”小类。 公司所处细分行业为精密结构件制造业。 精密结构件通常为具备高尺寸精度、高性能要求的各类结构件，是智能终端重要的组成部件，具有定制化的特点。公 司产品主要运用于智能手机领域，和可穿戴设备、智慧安居、汽车电子等非智能手机领域。 （一）智能手机市场 公司在智能手机领域主要提供镜头组件、摄像模组组件、马达部件等相关精密结构件和复合组件。 1、行业规模 受益于 3G/4G网络的快速建设，全球智能手机出货量从 2012年的 7.25亿台快速增长至 2016年的 14.71亿台。在经历 了多年持续增长后，自 2017年起全球智能手机进入结构性调整阶段，2017-2020年全球智能手机出货量分别为 14.62亿 台、14.05亿台、13.71亿台和 12.92亿台，手机出货量有所下滑但整体保持较高水平。 2021-2023年全球智能手机出货量分别为 13.55亿台、12.06亿台和 11.7亿台。2021年受益于消费需求复苏及 5G换机 潮影响，出货量同比增长 5.7%；2022年，受全球通胀、经济衰退及换机周期延长影响，出货量同比下降 11.3%；2023年 第四季度行业逐步复苏，但仍受库存调整和经济压力影响，全年出货量同比下降 3.2%。 随着新兴市场需求释放、宏观经济与政策支持，2024年全球智能手机市场呈现明显复苏态势，根据 IDC于 2025年 1 月发布的报告，2024年全球智能手机出货量为 12.4亿部，同比增长 6.4%，标志着在经历了两年的市场下滑后，智能手机 行业从低谷中走出并进入温和增长阶段。 2、发展趋势 智能手机作为当前最重要的智能终端，仍然是互联生活的核心，存量市场规模巨大，随着 AI、折叠屏等新技术的应用 仍有较大的迭代换机需求。得益于生成式 AI与端侧大模型的深度融合，2024年被视为 AI手机元年，行业迎来新一轮技术 革命。Canalys数据显示，2024年全球 AI手机出货量约占全球智能手机出货量的 16%，到 2028年渗透率有望达到 54%。 高性能的 AI手机对智能硬件和精密结构件行业提出了更高的要求和挑战，技术实力突出的行业企业将获得更多的市场份 额。 随着终端消费者对手机拍摄功能愈加关注，智能手机的拍摄能力逐渐成为手机的主要卖点和消费者的换机推动力。各 大手机厂商致力于为用户打造极致的摄影体验，通过增加摄像头数量等方式来提升拍摄质量的多摄方案纷纷涌现，将不同 类型的摄像头组合，以提升整体拍摄效果。目前，手机摄像头类型包括主摄、长焦、广角、超广角、深度（TOF）等，每 种摄像头具有不同的功能，多摄方案的应用能够较大地丰富消费者使用体验，满足其多样化的摄影需求。随着多摄方案日 益成熟，带动了单部手机上所搭载的摄像头数量不断上升。根据 Counterpoint公布的数据显示，全球手机平均单机摄像头 数量从 2015年的 2.0颗上升至 2021年的 4.1颗，2024年全球光学组件市场规模同比增长 12%，大光圈镜头与潜望式模组 需求尤为旺盛。 2024年全球智能手机行业在 AI技术、影像创新与折叠屏突破的驱动下，走出低谷并进入结构性增长新阶段，技术深 化与新兴市场渗透仍将提供持续动能。大像面、潜望式、大光圈、光学防抖等技术升级趋势仍在，各大光学厂商仍将持续 投入技术研发，也将给精密结构件行业带来了巨大的发展机遇和挑战。 3、行业的周期性特点 精密结构件制造行业多采用以销定产的经营模式，按客户订单组织生产。因精密结构件产品具体应用的下游领域有所 不同，其所呈现的季节性特征亦有所差异。针对公司主要的下游应用市场——智能手机市场而言，其需求会受到节假日以 及电商促销节日的影响，如受每年国庆、“双十一”、圣诞节及人们消费习惯等因素影响，每年第三、四季度是智能手机的 销售旺季，诸多品牌商亦一般选择在第三季度举行新品发布会；另一方面，由于春节假期产能下降，各手机厂商会于第 三、四季度提前备货。因此，对于智能手机上游精密结构件生产企业来说，每年下半年的销售收入通常高于上半年。 （二）非智能手机市场 1、可穿戴设备市场 公司可穿戴设备领域主要提供智能手表天线、耳机内壳以及智能眼镜镜筒、支架等精密结构件。 （1）市场规模 可穿戴设备按照产品形态可分为 TWS（真无线立体声）耳机、智能手表、智能手环、智能眼镜、智能头显等。根据 IDC发布的数据显示，预计 2024年全球可穿戴设备出货量达到 5.379亿台，同比增长6.1%。 IDC表示，Meta的 Quest 3和苹果的 Vision Pro等高端智能头显设备在教育用户方面发挥了重要作用，还吸引了开发者 们积极创建融合数字和物理世界的混合现实内容，但较高的价格成为产品推广的不利因素。预计随着技术发展和市场成 熟，价格会变得更可接受，市场空间将会得以释放，头显设备出货量在 2024年至 2028年的复合年增长率（CAGR）预计 将达到 43.9%。 （2）发展趋势 随着 AI、XR（包括 VR、AR及 MR）等技术的逐渐成熟、普及，特别是科技巨头不断增强可穿戴技术的应用，生态的逐渐成熟将为可穿戴设备创造更多的应用场景未来，AI健康分析、长续航技术及细分场景渗透将成为关键发展方向。从 硬件角度来说，未来的可穿戴设备将更加轻巧、精致，并具有更强大的处理能力和更长久的电池续航时间。通过技术的发 展，可穿戴设备将越来越趋于完美的人体工程学设计，更加符合人体的曲线和舒适度，对结构件产品的精度实现、工艺集 成提出更高的要求。 2、智慧安居市场 公司智慧安居类产品主要包括：安防摄像头光学透明件和摄像模组精密结构件。 伴随着“智慧城市”、“平安城市”等概念的推进，安防市场需求逐步释放。且安防产品突破了传统安防的场景局限，向 智慧园区、智能楼宇、智能家居等应用场景拓展，行业应用逐渐走向深度化和综合化。 视频监控系统作为安防必不可少的技术手段，正在全球安防领域扮演越来越重要的角色。比如在智慧园区领域，视频 监控与园区通行、物业管理进行融合，形成一体化综合应用，各类数据充分融合共享，具备视频监控的周界防范、人脸识 别、车牌识别、行为分析等能力，从而提升园区管理水平和安全等级。 在全球安防视频监控市场的持续增长带动下，安防视频监控镜头市场近年来发展较快，未来仍将保持稳定增长态势。 根据 TSR（Techno Systems Research）数据显示，2021年全球数字安防镜头市场出货量为 43,528万颗，预计未来几年全球 数字安防镜头市场仍将保持增长，至 2025年出货量将达到 55,000万颗。 3、汽车电子市场 公司汽车电子精密结构件产品主要包括车载镜筒、镜座、外壳、支架等。 在传统汽车领域，车载摄像头主要应用于前视与后视，分别担当行车记录与倒车辅助的重要角色。然而，随着自动驾 驶汽车搭载 ADAS系统的普及，车载摄像头的应用范围已由单一的前后视角，扩展至车内前视、后视、环视、侧视等多维 方位。智能驾驶和无人驾驶技术日益成熟及应用加速，ADAS系统成为实现智能驾驶和无人驾驶技术的关键基石。作为捕 捉视频信号的关键门户，车载摄像头在 ADAS系统中扮演着不可或缺的角色，它为车道偏离预警、交通标志识别、行人碰 撞预警、全景泊车等多项功能提供了强有力的技术支撑。根据 Yole预测，2025年全球汽车平均搭载摄像头数量将提升至 3.8个，其中新能源车将平均搭载 5.2个。而随着新能源汽车的日渐流行，ADAS系统的渗透率将持续攀升，车载摄像头作 为其核心感知部件，将迎来更广泛的应用前景。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务及主要产品 贝隆精密是一家精密结构件制造及研发企业，依托模具设计及制造、自动化、工艺集成等工程研发能力和先进制造技 术，为细分行业的龙头企业提供高难度高附加值的结构件产品。产品主要运用于智能手机领域，和可穿戴设备、智慧安 居、汽车电子等非智能手机领域，并利用精密制造能力拓展业务边界。产品具有固定、支撑、散热、连接、防护等功能。 公司主要产品如下：
1、研发模式 公司研发以自主研发和自主创新为主，研发方向主要包括模具开发和生产工艺自动化改造。 （1）模具开发。为适应各终端产品的技术要求，公司根据下游客户产品在外观、性能等方面的不同设计需求，进行模 具设计和研发。 公司以协同研发的形式深度参与下游客户各类新产品设计与开发的早期阶段，结合客户新产品整体的设计方案与设计 理念，与客户共同探讨对精密结构件产品的技术指标要求，并利用自身掌握的技术储备及对精密制造行业的深入理解，对 客户产品的外观、功能设计等提供有效建议，协助客户提前优化产品设计中存在的潜在问题。 此外，为保持并不断提升市场竞争地位，公司充分利用过往的经验积累，在已有技术和生产工艺基础上，持续研发迭 代现有模具结构，通过缩短产品成型周期及增加模具穴数等，优化产品生产工艺。 （2）生产工艺自动化改造。公司不断加大对自动化和智能化的研发投入。一方面，公司结合产品的具体特点，进行自 动化工艺及设备的研发；另一方面，在模具精加工、产品量产和产品检测等环节，公司积极研发导入智能控制系统及自动 化生产与检测设备，推动自动化数字生产车间建设，使生产各工序实现更高效及流畅的运转，以提高公司的智能制造水 平，提升生产效率、降低生产成本，为客户提供成本更低、精度更高的产品量产实现方案。 2、采购模式 公司产品具有较为突出的非标准化和定制化特点，因而公司主要实行以销售订单为驱动的采购模式，根据销售订单、 客户需求预测、市场供应情况等因素综合评估采购需求，制定采购方案。 为从源头控制产品质量，客户通常会指定生产所需主要原材料（塑料粒子等）的品牌和型号，并主要由公司根据客户 指定的标准自行选择合格供应商进行采购，采购的价格由公司根据市场价格与供应商协商确定。 3、生产模式 公司坚持以销定产制定生产计划，主要根据客户订单需求和销售预测情况，以客户需求为导向，进行生产计划、调 度、管理和控制。公司品质中心负责生产全过程的质量监督，对原辅料、半成品和成品进行质量检验，确保产品符合质量 标准。 公司主要生产工序均采用自主生产的方式，仅对生产过程中部分产能不足的工序或高污染等不具备生产工艺资质的工 序实行委外生产，主要包括部分模具零件及精密结构件电镀工序委外。 4、销售模式 公司采用直销模式向客户提供定制化产品，不存在经销或代理销售模式。 公司积极贯彻执行“聚焦优质大客户战略”，将目标客户瞄准符合公司产品定位、具有较强市场竞争力的细分行业龙 头企业。凭借优质的服务及卓越的产品质量，积累了良好的市场口碑，在保证满足主要原有客户订单需求情况下再发展新 客户。 为方便产业链整合管理，公司部分客户存在指定其部分产业链合作厂商向公司采购的情形。具体合作模式为经相应客 户指定，并在公司通过产业链合作厂商的供应商资质审查后，由产业链合作厂商向公司下达订单，公司将产品直接交付予 产业链合作厂商并向其收取货款，产业链合作厂商在公司产品基础上完成加工或组装后，最终销售予相应客户。 公司与潜在客户初步接触达成合作意向后，客户将安排人员对公司的技术研发、生产流程、质量管理、产能规模等多 方面进行审查，通过供应商资质认定并经小批量供货测试合格后方能成为其正式的供应商。一般而言，从初次接触到产品 量产的整个供应商认证及产品认证的周期通常都在一年以上。 为提升公司的响应速度及服务质量，公司安排专人负责对接不同类别客户的订单下达及完成等情况，及时反馈处理客 户需求，为客户提供个性化及专业化的优质服务。 （三）公司产品的市场地位 凭借较强的市场竞争优势，公司与全球多个知名厂商建立了稳定的合作关系，并得到了行业、政府部门、社会机构和 业内知名客户的高度认可，具有较高的市场竞争地位。 公司是第八批国家级制造业单项冠军企业，工信部建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业（第二批），精密制造 实力和竞争优势得到国家主管部门的认可。 公司荣获浙江省科学进步二等奖，被认定为浙江省企业技术中心，并建有浙江省博士后工作站。公司担任第三届浙江 省橡胶塑料及制品标准化技术委员会委员和浙江省模具工业联合会理事单位（2021年-2026年）。公司主起草的《手机摄 像模块用塑料结构件》标准（编号为T/ZZB2252-2021）经由浙江省品牌建设联合会批准成为“品字标”团体标准。公司参 与《成型模定位圈第1部分:无隔热板的中小型模具定位圈A型和B型》《冲模 球锁紧凸模固定板 第二部分：C型和D型 轻载简易型》国家标准的起草，并在人社部第十九届全国机械行业职业技能竞赛（模具）竞赛（国赛）中荣获“技能大师 工作室（注塑模具）”称号。 依靠突出的精密工程研发能力、良好的产品品质及优质服务能力，公司获得了较高的市场信誉和市场认可度，已与舜 宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团、海康威视、大华股份等多个细分行业龙头企业建立了稳定的战略合作关系。 （四）公司竞争优势与劣势 1、竞争优势 贝隆精密始终以“成为精密智造一流企业”为愿景，在“臻于至善”价值观的指引下，以匠人精神不断精进精密模具 设计与制造、自动化、核心工艺集成等重要技术环节，积极响应客户对于精密结构件的高水平要求，在复杂结构的精密小 件产品领域建立了较强的市场竞争优势。 （1）技术优势 ①专业的研发技术团队 精密结构件行业更偏向于与终端产品相结合的技术运用。精密结构件生产商要及时把握智能终端产品的升级换代方 向，需其研发团队成员深耕行业需求，并在过往技术经验的积累之上，不断进行生产工艺和技术的革新，以快速响应终端 产品的升级换代需求。因而，经过长期积淀的成熟研发人才团队对精密结构件生产企业而言更为重要。公司研发人员在精 密制造行业中拥有10年以上从业经历的数量占比达58.33%，5年及以上从业经历的数量占比达79.76%，整体而言从业经 验丰富，技术实力突出，创新意识强，熟悉行业发展，可快速响应下游客户的升级换代需求。 ②持续的技术创新 公司为高新技术企业，2024年荣获浙江省科技进步二等奖，研发中心被认定为浙江省企业技术中心，建有浙江省博士 后工作站，并参与多项国家/行业/团体标准的起草。截至报告期末，公司共获得115项专利授权，其中发明专利32项。公 司的研发技术优势主要表现在： 1）精密模具开发制造优势 模具被称为“工业之母”，公司突出的精密模具开发制造能力是高精度结构件产品生产的重要保障，也是公司保持并 提升市场竞争地位的核心优势。公司模具零件加工精度可达0.3微米，球面抛光精度可达0.5微米，表面粗糙度可达 Rz0.1（相当于Ra0.012），技术指标在行业中处于领先水平。 公司经过长期积累，搭建了运转流畅的标准化模具设计平台，建立了涵盖多领域且数量众多的模具设计参数数据库， 不仅可通过快速导入匹配度较高的模具数据资料，提高模具设计效率，还可熟练运用多种计算机辅助设计技术为模具结构 的创新设计提供支持，使公司可满足客户各类高精度产品的复杂模具结构开发需求。 公司高档次的精加工设备为制造高精度、高品质的精密模具提供了有力保障。公司的模具车间被评定为“宁波市数字 化车间”，主要的精加工设备从瑞士、日本、德国等发达国家进口，并自主进行自动化改造，具有功能多样性、自动化智 能化程度高、加工精度高且稳定、加工尺寸范围广等特点。 2）产品设计能力 精密制造行业大多数企业是根据客户的产品设计图纸进行转图加工，部分技术实力突出的企业，在客户新产品设计与 开发的早期阶段，预先就客户产品设计的合理性进行判断，为客户产品的设计提供改进建议。少数企业具有产品设计能 力。 公司深耕复杂结构精密小件研发、制造领域多年，在智能手机光学精密结构件行业具有丰富的经验和深刻的理解，能 根据客户对产品的功能需求进行产品设计，制造，降低客户研发成本和开发周期。 3）工艺集成与创新优势 公司在复杂结构的精密小件产品领域具备行业领先的生产工艺水平，在注塑、冲压、IM、硬化等工艺等方面拥有深厚 的技术积累，并根据电子产品小型化、集成化趋势，在IM件上进行电子元器件贴装，自主创新研发并成功实现IMMT工艺 技术的突破。公司工艺种类丰富，拥有多品类产品的研发生产能力，针对客户不同新产品的结构性能特点，快速设定工艺 流程，精准控制各工艺环节的关键参数，保证相关产品的批量稳定生产，具备较好的业务延展性。 （2）产品优势 公司定位在高难度高附加值的精密结构件产品，在复杂结构的精密小件领域具有较好的市场口碑，并被认定为国家级 制造业单项冠军。公司以产品精度、稳定的量产能力和快速的响应能力，形成企业的差异化竞争路线。 ①产品质量优势 精密结构件产品的质量对终端产品的性能实现具有重要影响，因而客户一般均将供应商供货的品质及稳定性作为对其 的重要考核指标之一。 公司一直高度重视产品的质量管理工作和产品的品质提升，先后通过ISO9001质量管理体系认证和IATF16949汽车行 业质量管理体系认证，目前公司产品具有尺寸微小、结构复杂、精密和性能要求高的特征，稳定量产的产品精度达±1微 米，且可在高倍显微镜下通过无毛刺、无拉伤、无色差等外观缺陷的检验，同时公司产品在满足基本的固定、支撑、散 热、连接、防护等功能基础上，还可帮助提升客户产品的光学性能。 ②快速服务优势 智能手机、可穿戴设备等快速消费电子产品的终端需求变化快，为抢占市场份额，抢先打造爆款产品，各大品牌厂商 每年均竞相推出新机型，并进行前期推广，故整体而言公司下游产品的时效性较强，若产品开发设计或量产环节出现延 误，将严重影响新品上市时间，给客户造成重大损失。因此，下游品牌厂商大都要求上游供应商具备快速服务能力。公司 通过向前管理与客户同步开发、自动化设备的改造和研发、短、平、快的决策响应机制，公司从模具设计到最终交付产品 最快可在十天内完成，快速交付能力在精密制造行业中处于领先水平。 ③规模生产优势 精密结构件行业需要持续投入高价值的精密模具加工设备、精密注塑和冲压设备及高精度检测设备等用于模具制造、 成型加工、产品检测等环节，固定资产投入较高，因而成本构成中制造费用占比高，规模效应明显。截至报告期末，公司 拥有高端注塑、冲压、检测设备407台/套，模具精加工设备89台/套。此外，公司主要客户均为各细分行业龙头企业，订 单稳定且需求量大，需企业拥有相应的生产规模和持续稳定的批量供货能力。 公司专注于精密制造业务的发展，是业内规模较大、技术先进的精密结构件生产商之一。具有承接龙头企业大规模订 单的能力。龙头企业的业务量大且持续性强，使公司生产设备的整体利用率较高。不断累积的生产管控经验，使公司能够 在对各个生产环节充分熟练的基础上持续优化工艺流程，提升生产效率，缩短产品交付周期，降低成本，维持良好的客户 关系。 未来随着募投项目的逐步达产，将进一步巩固公司的规模生产优势。 （3）客户资源优势 公司以优质大客户为发展重点，优先选择具有较强市场竞争力的细分行业龙头企业作为核心客户，并聚焦优势资源做 强做优该核心客户，此后再集中资源开发其他优质大客户，以稳扎稳打、精准蓄客的方式推动企业良性发展。 通过长期的稳健经营，获得了较高的市场信誉和市场认可度，积累了优质且稳定的客户资源，包括舜宇光学、安费 诺、三星电机、TDK集团、海康威视、大华股份等细分行业龙头企业。 公司得到上述国际知名客户的认可，多次获得舜宇光学颁发的“核心供应商”和“优秀合作伙伴”、安费诺颁发的 “优选供应商”、大华股份颁发的“交付配合奖”和“浙江省先进质量管理孵化基地项目优秀企业”等荣誉。 与国际知名客户合作，并成为他们细分领域的主要供应商，使得公司在市场竞争中具有明显优势：客户合作关系稳 定，客户粘性较强；订单可持续性强；客户高标准的要求带动公司在研发设计、工艺革新、品质管控等方面不断提高，提 升公司综合竞争力；回款风险低；利润水平稳定等。 同时，上述国际知名客户业务规模大，产品种类丰富，有利于公司在现有业务的基础上深耕大客户，拓宽产品线。 2、竞争劣势 报告期内，公司虽然在可穿戴设备、智慧安居和汽车电子等领域均有一定规模的销售，但智能手机领域产品的销售收 入占营业收入的比重达75.15%，业务发展在较大程度受智能手机下游市场整体规模和需求变化的影响。为提高公司应对下 游市场需求突变和行业竞争加剧等风险的能力，公司需进一步优化产品应用领域比重，提高可穿戴设备、汽车电子及其他 领域产品销售规模的占比。同时，随着公司经营规模和产能规模的扩大，通过自研或收购等手段适时布局新兴业务领域， 提高公司综合竞争实力。 此外，公司产品按工艺类别目前主要集中于注塑件和IM件，与部分同行业上市公司相比，产品线相对单一，未来仍需 不断丰富产品线，完善产品及业务体系，以更好地满足优质大客户的多样化产品需求，不断壮大自身业务规模。 （五）主要业绩驱动因素 1、市场需求 智能手机市场的温和复苏。根据IDC的预测，预计2025年全球智能手机出货量将达到12.6亿部，同比增长2.3%；预计2028年将达到13.0亿部，2024-2028年复合增速为2.3%。一方面，下游市场空间的扩大，催生了对精密结构件的需 求，成为驱动业绩增长的关键因素。另一方面，当前宏观竞争形势要求上游供应链企业在协同下游技术创新的同时，进行 严格的成本管控，精益管理能力成为影响业绩的重要因素。 2、公司积累的竞争能力 公司始终坚持“聚焦优质大客户”的客户定位，及“高难度高附加值”的产品定位。在光学类精密结构件领域积累了 良好的市场口碑和客户声誉，并不断开发新客户、新领域，研发新产品、新工艺，保障业绩的稳定增长。 （1）技术驱动 十余年来公司积累了坚实的模具设计及制造、自动化、工艺集成等工程研发能力和先进制造技术。在“以精立业、臻 于至善”企业文化的指导下，持续推动产品、技术和管理创新，提质增效，打造核心竞争能力。 依托现有核心能力，公司产品线逐步拓展，如在智能手机产品领域，公司产品线从镜头组件、摄像模组组件，拓展至 新领域——智能手机马达组件，报告期内，公司应用于智能手机马达产品的精密结构件实现销售收入 6,887.71万元，同比 增长 235.70%。 公司高度重视新技术方面的研发投入，把握精密结构件小型化、轻量化、高精度、集成化及高可靠性趋势，在坚守企 业产品定位的基础上，对现有工艺环节向下游延伸，并积极寻找新工艺技术的应用场景，进一步推进产品升级战略。 公司自主研发IMMT工艺技术并获得6项专利授权，其中2项发明专利，IMMT（Insert Molding ＆ Mounting Technology）系嵌件成型及其贴装技术，该技术能减少模组产品的零件数量，降低模组成本，减小模组尺寸，符合电子产 品集成化、小型化的趋势。 2024年公司导入纯硅胶件注塑工艺（LSR），报告期内两个项目已实现量产；同时根据市场需求，公司自主研发液态 硅胶与嵌入式成型模具工艺技术（Insert Molding＆LSR），该技术能减少模组产品的零件数量，减少模组组装工序，提高 模组可靠性，同时减少模组组装胶水的使用，符合绿色可持续发展趋势。 目前基于上述工艺技术的部分产品已同客户建立合作并成功送样验证，项目投产后将进一步丰富公司产品系列，增添 新的业绩驱动力。 （2）客户驱动 公司在深化与原有核心客户合作的同时，凭借产品设计及工艺技术优势、良好的产品质量及快速响应客户需求的能力 不断拓展新客户。 目前，公司已经与舜宇光学、安费诺、海康威视、大华股份等全球知名企业建立了长期稳定的合作关系，未来将进一 步深耕老客户，在巩固现有产品的供应份额的基础上，向其他符合公司产品定位的产品领域拓展，扩大单机供应价值量及 其他应用领域，保障业绩的持续稳定。 同时，公司近年来有序开发新客户，新开发3家VCM马达行业的优质客户，与三星电机、TDK集团合作不断深化，项目开始逐步导入量产，推动公司营业收入持续增长。 随着新客户合作的逐步深化，新业务领域的不断拓展，将为公司带来新的增长引擎。 三、核心竞争力分析 （一）深耕厚积，巩固竞争优势 十余年的精密制造领域的专注和积累，公司获取了优质的大客户资源，在模具、自动化、注塑、IM等工艺领域形成了 深厚的经验积累、建立了高稳定性、大批量的精密结构件量产能力和快速响应能力，保障公司的长期持续发展。详见“二、 报告期内公司从事的主要业务”之“（四）公司的竞争优势和劣势”。 （二）以人为本，打造卓越团队 企业最核心的竞争力，最终都体现为人才与企业文化的深度融合、相互滋养所形成的软实力。公司坚持“以人为本”的 理念，高度重视引人、育人、用人。通过有竞争力的薪酬、股权激励、晋升平台、企业文化建设等多种形式，打造了一支 优秀的研发技术和管理团队，大部分成员在精密制造行业中有丰富的从业经验，专业素质高，且具备敏锐的市场洞察能 力、应变和创新能力。 公司通过各种形式的企业文化活动，丰富员工的业余生活，提升员工工作思维方式与能力，厚植“臻于至善”核心价值 观做人、做事的理念，增强团队凝聚力和员工幸福感。公司拟在适当的时机推出股权激励计划，企业文化与激励机制的深 度融合更能保证经营策略的有效实施和战斗力的稳定输出。 （三）战略驱动，保持稳健发展 公司在细分行业、细分环节具有突出的竞争优势，但整体来说，公司是一家处于成长期的创新、创业企业。始终保持 战略定力，走差异化竞争路线，是企业保持长期竞争能力的重要保障。鉴于此，公司提出“聚焦优质大客户”战略，定位于 “高难度高附加值产品”。 公司以优质大客户为发展重点，优先选择具有较强市场竞争力的细分行业龙头企业作为核心客户，并聚焦优势资源做 强做优该核心客户，此后再集中资源开发其他优质大客户，以稳扎稳打、精准蓄客的方式推动企业良性发展。公司定位在 高难度高附加值的精密结构件产品，以产品精度、稳定的量产能力和快速的响应能力，形成企业的差异化竞争路线。以“臻 于至善”的精神不断挑战技术难点，突破技术堵点，赢得客户的信任和市场的口碑，保障企业的稳健发展。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，面对全球供应链和市场环境的不确定性与复杂性，公司紧抓智能手机细分领域的结构性机会，坚持聚焦优 质大客户战略，持续推动研发创新和降本增效，努力完成 2024年度的各项工作。报告期内，公司实现营业收入 40,200.84 万元，同比增长 5.65%，归属于上市公司股东的净利润 3,789.84万元，同比下降 34.75%，归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 3,148.08万元，同比下降 38.41%。研发投入 2,550.34万元，同比增长 9.64%。截至报告期末，公司已 授权专利数量 115个，其中发明专利 32个。 报告期内，公司被认定为第八批国家级制造业单项冠军、荣获浙江省科技进步二等奖。 报告期内，公司紧抓消费电子行业温和复苏的市场机遇，积极响应客户需求，老产品交付和新产品开发有序开展，实 现了营业收入的增长。 在智能手机领域，2024年是公司产品结构升级的关键一年，公司在巩固优势产品手机镜头和摄像模组精密结构件竞争 地位的基础上，积极把握潜望式马达在智能手机领域持续渗透的行业机会，利用在复杂结构的精密小件产品领域的技术积 累和竞争优势，持续发力智能手机 VCM马达精密结构件（IM件）的研发和项目开发，开发 3家相关领域优质新客户，报 告期内，VCM马达相关产品实现销售收入 6,887.71万元，同比增长 235.70%，预计随着新项目的逐步投产，该类产品将会 成为公司重要的业绩增长点。 报告期内，公司顺应电子产品集成化、小型化的趋势，在 IM件上进行工艺延伸，加大对 IMMT（嵌件成型及其贴装）工艺的研究开发，协同客户推进该技术在 VCM马达产品领域的应用，已实现 IM件单/双面多部件全自动化贴附试 产，并获得客户认可和样品交付。 报告期内，公司导入纯硅胶件注塑工艺（LSR），两个项目已实现量产；同时根据市场需求，公司自主研发液态硅胶与 嵌入式成型模具工艺技术（Insert Molding＆LSR），配合客户打样验证，丰富公司的工艺品类，提升竞争能力。 在非智能手机领域，公司通过舜宇光学为某国际知名品牌批量供货 VR眼镜精密结构件，同时积极对接 AR眼镜相关 精密结构件的研发和开发，储备新的业务增长机会，报告期内公司 AR眼镜相关产品已实现量产，预计随着该领域市场空 间的扩大，有望带来新的业绩增长点。 在安防透明球罩领域，公司积极进行工艺优化，提升产品良率，并响应客户需求，扩充产能，提高市场占有率，报告 期内公司导入新客户安讯士，同时利用在光学透明件领域的工艺技术积累，开发安防类平面透镜产品，拓展市场机会。 在车载镜头和摄像模组领域，公司是全球第一大车载镜头厂家舜宇光学镜筒、镜座、支架等塑料结构件的核心供应 商，公司紧抓新能源汽车对车载光学镜头需求的增量机会，积极配合客户进行产品开发和量产交付。深化同新客户意力速 的合作，开拓汽车连接器产品的销售。 报告期内，受消费电子行业温和复苏和自身技术和客户驱动，公司营业收入取得 5.65%的增长，但净利润同比下降 34.75%。主要系： （1）公司所处行业竞争激烈，对部分老产品实施降价策略，价格下降导致盈利能力承压； （2）公司新厂房转固，并陆续装修厂房、购置新设备，导致折旧、摊销增加； （3）报告期，部分 VCM马达精密结构件新项目陆续实现量产，受制于初期良率爬升、生产效率优化及人力持续投入 等因素，阶段性拉低产品利润率； （4）为储备长期增长动能，公司积极进行 VCM马达精密结构件、IMMT、LSR等新产品、新工艺的研究和开发，相关费用投入增加； （5）因客户产品周期调整，部分新项目量产延后，显性贡献业绩尚需时间。 针对以上情况，成本端，公司依托智能制造和研发创新，持续推动降本增效和管理变革，提升精益管理水平和经营质 量。收入端，在稳定老客户、老产品的量产交付的基础上，全力推动 VCM马达相关新项目的逐步量产和 IMMT工艺的应 用。力争在规模效应、技术附加值、降本增效的叠加作用下，修复并提升盈利能力。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用 单位：元
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