[年报]协昌科技(301418):2024年年度报告
原标题:协昌科技:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年 4月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人顾挺、主管会计工作负责人曾骁及会计机构负责人(会计主管人员)曾骁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、业绩大幅下滑的原因 （1）报告期内，电动两轮车市场监管环境错综复杂，同时受相关行业政策修订影响，下游需求短暂减少，行业竞争进一步加剧，导致 2024 年度经营业绩同比下降；此外本年度公司增加研发人员投入、引进优化管理团队、拓展子公司业务，导致相关费用有所增加，进一步压缩公司本年度经营利润； （2）公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化，主要财务指标因利润下滑使得同比下降较大，与行业趋势一致。公司所处行业景气度未发生重大不利变化，未出现持续衰退或技术替代等情形。公司持续经营能力不存在重大风险。未来公司将继续加大新产品、新技术的研发布局，同时依托公司客户、管理等综合优势，提高市场竞争力，扩大市场份额，实现长期健康发展。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于宏观经济、市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并提请投资者注意公司在经营过程中面临的行业波动及竞争加剧风险、原材料价格波动风险、客户集中度较高风险、产品研发和技术创新风险、募投项目风险等。详见本报告“第三节管理层讨论与分析，十一、公司未来发展的展望之（三）未来发展面临的主要风险”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................... 35 第五节 环境和社会责任 .............................................................................................................................. 49 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................... 52 第七节 股份变动及股东情况...................................................................................................................... 72 第八节 优先股相关情况 .............................................................................................................................. 78 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................................... 79 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................... 80 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、经公司法定代表人签署的 2024 年年度报告原件； 五、其他相关文件； 以上文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目主要为公司代缴个人所得税的手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、行业分类 根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），本公司业务属于“C38 电气机械和器材制造业”。 公司主要从事运动控制产品、功率芯片的研发、生产和销售。凭借较强的研发设计能力、安全可靠的产品质量和高 效的营销服务体系，公司逐步构建了“上游功率芯片+下游运动控制产品”协同发展的业务体系，塑造了较强的品牌影 响力。公司功率器件产品目前主要应用于电动两三轮车控制器、电动工具、消费电子及家用电器等领域；运动控制器产 品主要应用于电动自行车、电动轻摩、电动摩托车及电动三轮车等领域。 2、行业发展状况 （1）运动控制器行业 运动控制器产品以电力电子技术为支撑，融合了自动控制技术、微电子技术、计算机技术、信息传感技术、电磁兼 容技术等诸多门类。通过内置的控制软件，不但能实现无级调速，而且动态调整电机运行过程中的电压和频率，在不改 变原配套电机的条件下，保证电机的输出转矩与负荷需求精确匹配，实现高可靠性、高精度的自动控制。 公司运动控制器产品目前主要应用于电动自行车、电动轻摩、电动摩托车及电动三轮车等领域。电动自行车因其操 作简易、方便快捷、省时省力、性价比高等特点，成为人们改善出行条件的重要选择，庞大的社会需求为电动自行车的 行业发展奠定了扎实基础。2024年度，受国内市场环境影响，国内电动两轮车销量整体有所下滑，根据《中国电动两轮 车 2024年度行业报告 》显示，2024年度，电动两轮车国内总销量 4950万台左右，与上一年相比，同比下滑 11.6%。截 止 2024年 12月底，中国国内电动两轮车社会保有量约 4.25亿台。 （2）功率芯片行业 功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心，其本质是利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的 功能。功率半导体主要用于电力设备的电能变换和电路控制，是进行电能处理的核心器件，是弱电控制与强电运行间的 桥梁，细分产品可分为 MOSFET、IGBT、BJT 等。功率芯片下游应用广泛，除了传统的应用领域如：家用电器、电源及 充电器、绿色照明、网络与通信、汽车电子、智能电表及仪器等，还应用在创新类消费电子、物联网、人工智能等市场。 功率芯片行业市场容量巨大，行业内企业众多，市场集中度较低，规模以上的企业约有 2,000家，竞争较为充分，根据 Omdia预测，2021-2025年全球功率器件市场规模将由 259亿美元增至 357亿美元，年复合增速约为 8.4%，市场空间广 阔。 公司功率芯片产品主要集中于运动控制领域，通过紧紧把握运动控制器的应用领域，利用功率芯片与运动控制器的 上下游同步开发的优势，为公司功率芯片业务的持续发展奠定基础，在电动车辆、电动工具等运动控制方面形成了差异 化的竞争优势，并向消费电子、锂电管理、新能源等方向拓展。公司以子公司凯思半导体作为功率芯片主要业务经营主 体，专业从事功率芯片的研发设计及销售，逐步开发并建立了沟槽型 MOSFET（Trench-MOSFET）、屏蔽栅沟槽型MOSFET（SGT-MOSFET）、超结 MOSFET（SJ-MOSFET）等产品线，形成了具有自主知识产权的核心技术体系。 此外，2023年公司设立了凯美半导体（苏州）有限公司，随着公司募投项目的持续推进，公司的功率芯片业务将向 封装测试进行延伸，进一步发挥产业链协同优势，未来随着封装业务的落地，将进一步提高公司产品稳定性并缩短交货 周期，能更好地满足市场需求。 3、公司行业地位 公司是国内电动两轮车运动控制产品的头部厂商，具有较高的市场地位。公司专注于运动控制产品及功率芯片的研 发、生产和销售，依托产业链垂直整合能力与跨领域技术协同，公司构建了“上游功率芯片+下游运动控制产品”协同 发展的业务体系，是行业内少数拥有电力电子产业链纵向布局的企业之一，同时具备上游功率芯片及下游运动控制产品 的开发能力，在国内处于行业领先水平。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务 报告期内，公司专注于运动控制产品及功率芯片的研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化。 （二）主营产品 按照上下游关系划分，公司产品可分为上游功率芯片、下游运动控制产品等两个体系。根据对外销售的产品形态， 目前公司主要产品可以具体分为晶圆、封装成品和运动控制器、运动控制模块等四类，公司主要产品间具有较强的协同 效应。具体如下所示：
公司的业务主要由构成产业上下游关系的运动控制产品制造业务和功率芯片设计业务两部分构成，已形成了从功率 芯片设计开发到终端产品应用的研发、生产和销售一体化的产业链，并具备了在该产业链各环节上对现有产品进行深层 次开发的能力，使公司能够独立为下游行业提供完整的解决方案和对应的产品。公司拥有独立的物料采购、生产制造和 销售体系，公司综合考虑自身和市场运行情况，开展生产经营活动。具体经营模式如下： 1、采购模式 公司建立了较为严格的供应商准入评价体系。通过接洽、实地考察等方式，从品质、技术能力、交付能力及采购价 格等方面对供应商进行综合评价，选择评价合格的供应商建立合格供应商档案。通常情况下，针对各类原材料公司会选 择多个供应商，保障供应渠道稳定。 公司日常采购实行按需采购，根据物料需求、采购周期等因素确定安全库存，以客户订单或需求计划为基础，结合 ERP系统物料需求、即时库存、安全库存、采购在途及采购周期等要素确定采购数量，然后通过 SRM系统在线下达采 购订单及送货计划，实时跟踪采购进度。在新产品开发过程中，研发部门根据研发计划发起少量原材料样品采购申请。 公司采购的 PCB板、铝壳、结构件、线缆等原材料的市场供应商众多，选择范围广，公司定期对供应商进行综合评价，从而确定各类材料供应商供货份额，合理地控制了原材料采购成本。 公司功率芯片的原材料主要为晶圆，主要供应商为晶圆代工厂。由于晶圆制造生产线投资规模大，市场相对集中， 为保证合作稳定性，降低技术泄密风险，公司通常选择少数行业内一流的晶圆代工厂作为合作对象。目前公司合作的晶 圆代工厂主要为华虹宏力、华润微电子等，以上公司均为行业排名前列的大型上市公司，市场知名度高，产品供应稳定。 2、生产模式 由于控制器产品定制化程度较高，公司主要采取以销定产的模式。公司主要客户每年会与公司签订供货框架协议， 规定结算方式、质量责任、账期等，但不涉及交易的数量与金额；客户的订货绝大部分以订单的形式进行。产品的技术 方案及样品经客户验证和确认后，公司根据客户订单需求组织生产，也会参考客户的采购计划，做适量备货。公司根据 产品形态的不同，选择不同的生产模式。 （1）自主生产模式 公司拥有运动控制产品的自主生产线。公司针对自身生产特点，由计划部门统筹协调各生产工序任务下达、仓库物 料配送等环节，并每日跟踪计划达成率情况，生产流程方面，公司采取流水线作业的形式，实行标准化生产管理和严格 的产品质量检验制度。 （2）委托代工模式 公司目前不具备晶圆、封装成品等功率芯片的自产能力，而是主要通过委托代工模式进行生产制造，其中： ① 晶圆方面，公司采取行业内普遍的 Fabless的生产模式，在生产过程中，公司仅向晶圆代工厂商等提供自主研发 的芯片设计图纸及其他必要规格文件等。晶圆裸片由晶圆代工厂统一采购，公司采购的晶圆均为经晶圆厂加工、测试后 带有多层电路结构的晶圆。 ② 封装成品方面，公司采购晶圆产品后，将其中部分晶圆委托封装测试企业进行芯片的封装测试，进而制成封装成 品。目前公司正通过募投项目建设自主封装测试生产线，未来随着项目的推进，公司将能够逐步实现封装测试的自主生 产。 此外，在公司生产旺季，可能存在将 SMT 加工、铝壳表面处理等部分工序进行委托加工的情形。 3、销售模式 公司产品采用直销为主、经销为辅的销售模式。运动控制器产品方面，公司主要采用直销模式，下游客户主要为知 名电动车整车制造商。针对主要大客户派遣常驻销售专员进行现场服务，跟踪产品使用情况，为客户提供必要的技术支 持，并及时向公司反馈产品问题，有利于公司第一时间掌握市场数据，把握市场走向。 功率芯片方面，在销售给直销客户的同时也将产品销售给部分经销商。公司向经销商销售功率芯片产品的最终去向 主要为电动车辆、电动工具、电子产品以及小家电制造等领域相关厂商。 公司对经销商的销售均为“买断式”销售，通常除质量问题外经销商对公司产品不具有退、换货权。经销商根据自 身需要而向公司进行采购并自行销售，公司与经销商之间不存在就货物的最终销售、经销商库存等事项进行管理约定的 情形。 报告期内，公司的主营产品及经营模式未发生重大变化。 三、核心竞争力分析 1、业务模式优势 （1）上下游协同优势 公司是行业内少数几家拥有电力电子产业链纵向布局的企业之一，同时具备上游功率芯片及下游运动控制产品的开 发能力，形成了良好的上下游协同效应。 功率芯片是运动控制器的主要原材料之一，功率芯片的选择一定程度上会对运动控制器的技术性能、整体成本造成 影响。而功率芯片的开发则需要关注应用匹配，不同的应用场景对功率芯片的各项性能参数要求有一定差异。公司凭借 产业链一体化的优势，上下游协同开发，功率芯片开发有明确的匹配参数需求和目标，运动控制器能够为功率芯片的持 续优化提供应用场景和大量的分析数据，有利于产品快速推广，经过长期应用及验证，一方面，功率芯片良好的匹配性 能保障了控制器产品的可靠性和稳定性；另一方面，在市场端也赢得了下游客户的信任及认可。同时，部分运动控制模 块会同时搭配 MOSFET产品进行销售，以提供更加匹配的解决方案，充分发挥上下游协同优势。 （2） 与客户合作优势 公司凭借长期累积的研发实力、创新的生产工艺，公司能够参与到终端整车厂商的产品开发环节。既能够根据下游 整车厂针对新产品的技术要求，研制具有先进功能的控制器产品或对现有产品进行适当改进，也能够利用自身的技术优 势，主动开发全新的智能化控制方案，为下游客户新产品开发提供助力。 同时，公司还能提供产品试制与测试、批量生产、及时配送和后续跟踪服务等一体化综合解决方案，既能满足客户 对产品性能的要求，又能满足稳定供货的要求，提升了客户黏性，强化和巩固了和客户的合作关系，增强了合作黏性， 赢得了众多下游实力用户的认可，与国内一线终端应用厂商建立了稳定的业务关系。 2、技术优势 （1）运动控制产品的软硬件同步研发优势 公司具备软硬件同步开发能力，公司面向电动两三轮车辆市场自主研发并推出的矢量变频控制方案等，均取得了积 极的市场反馈。此外，公司通过强化软硬件参数匹配、提升控制系统的精确度，降低电力电子系统的异常非线性动态行 为，保证整个运动控制系统真正高效可靠运行。目前，公司正进一步研发新一代产品平台，相关技术能够在电动两轮车、 三轮车、高速电摩领域应用，领先的研发方向和技术水平为公司的未来发展奠定了基础。此外，公司通过强化软硬件参 数匹配、提升控制系统的精确度，降低电力电子系统的异常非线性动态行为，保证整个运动控制系统真正高效可靠运行。 公司现已建立苏州市电动车智能控制器工程技术研究中心、苏州市企业技术中心。公司“面向电动车应用的 XC12系列高性能控制器”、“智能电量管理系统控制器”、“面向新能源车辆的智能行车安全系统控制器”等产品经江苏省 工业和信息化厅鉴定，技术总体处于国内领先水平，其中“新一代液冷高性能控制器”经鉴定达到国际先进水平。 （2）功率芯片的多产品线开发优势。 公司自成立以来，即专注行业主流的沟槽型 MOSFET研发，从 60V-75VN型 MOSFET起步，逐步向 150V/200V及以上的中压和 20V/30V及以下的低压领域延伸。2015年前后，公司已经实现了覆盖 12V-200V电压范围的沟槽型MOSFET产品布局，并完成了 P型 MOSFET、内置 ESD和 FRD结构等更丰富产品线的开发，并针对部分技术成熟产品进行迭代升级，优化核心参数、生产工艺。目前，公司已成功研发了中低压 SGT-MOSFET和高压超结 MOSFET类产品， 并适时开展了 MOSFET电压范围拓展、产品线延伸、参数优化、工艺改进等一系列技术升级工作和低成本化 IGBT研发 工作，搭建了沟槽型 MOSFET、中低压 SGTMOSFET、高压超结 MOSFET及 IGBT四个研发平台，拥有了较为完整的产品线布局。 同时，公司也专注于芯片集成度的提升，通过减少芯片尺寸，提高每片晶圆的颗粒数，有效降低单位芯片成本。公 司部分功率芯片产品超低功耗半导体功率芯片、低功耗半导体 MOS器件经行业主管部门认定，技术水平国内领先。 截至 2024 年 12 月 31 日，公司共取得 291项专利，其中发明专利 20 项；30 项软件著作权及 6 项集成电路布图设计。 2024年新授权发明 1 件，实用新型 2 件，集成电路布图设计 2件，软件著作权 12 件。 3、生产优势 生产环节的成本把控是制造型企业的重中之重。公司的生产优势主要体现为信息化系统带来的生产流程全面把控、 自主改进生产设备带来自动化水平提升、优化生产工艺带来生产成本的降低三个方面。 （1）生产流程的信息化优势 公司高度重视信息建设，建立了以提升管理与决策效率为导向的信息化软件系统，覆盖了产品技术文档传递、生产 计划下达、原材料管理、跨部门沟通协作、上下游线上协同等多个环节，并实现多个系统的数据打通，对公司生产经营 的各个环节进行控制，有效提升管理效率，降低生产成本，并为企业改进生产工艺、优化生产流程以及新产品的研发提 供数据依据，提高了整体的生产经营效率。 （2）生产线自动化改造优势 公司具备自主改进生产设备的能力。公司运动控制器产品零部件较多，生产设备存在非标准化特点，公司工程部负 责生产线的规划及升级，一方面，公司能够根据产品特点、生产工序中的难点、产品质量控制要求，对生产设备制造商 提出定制化要求，并能够对设备进行调整和改进，以适应产品规格型号多、个性化要求；另一方面，能够自主编写 PLC 控制程序，从而对设备生产流程进行自动化改进，降低生产的人工成本。 公司通过全自动测试仪、全自动螺丝机、全自动灌胶生产线等一系列生产设备的引进，显著提高了生产线自动化水 平。 （3）生产成本优势 公司在产品设计阶段，对设计方案进行动态优化，使设计研发的产品在满足边界条件要求的前提下，尽可能节省原 材料耗用或者提升产品组装的便利性，从而在设计阶段为成本控制奠定基础。 通过铝壳轻量化技术、MOSFET 弹簧片夹紧技术或 MOS 贴片工艺等一系列生产技术的应用，在生产制造环节有效 控制材料成本，提升生产效率。 4、快速响应优势 （1）市场需求的快速响应优势 公司致力在客户体验上精益求精，为保证对客户需求的及时响应，公司在主要的销售区域设立办事处或驻厂销售专 员，积极应对客户的售前及售后需求。 （2）技术研发的快速响应优势 为客户提供服务过程中，持续关注客户的切实需求，以技术、品质和销售人员形成项目小组服务客户，形成技术和 市场的全方位对接，销售部门了解到客户需求后，及时反馈给技术团队，由技术团队进行可行性分析，进行产品改进和 升级。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内公司实现营业收入 33,025.05万元，同比下降 26.52%，实现归属于上市公司股东净利润 3,704.77万元，同 比下降 55.57%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润 1,517.33万元，同比下降 79.46%，主要是因为： 2024年以来，电动两轮车市场监管环境错综复杂，行业竞争进一步加剧。一方面 2024年度电动两轮车领域火灾安全事故引起政府部门的深切关注，并促使监管措施趋于严格，自 2024年 4月开始“安全隐患全链条整治行动”及相关政 策的修订，下游市场需求短期内减少，据中国电动两轮车行业报告显示，2024年电动两轮车国内总销量 4,950万台，同 比下滑 11.6%；另一方面，受下游客户需求下滑影响，上游供应商竞争进一步加剧，进一步挤压了公司的毛利空间。此 外，本年度公司增加研发人员投入、引进优化管理团队、拓展子公司业务，导致相关费用有所增加，进一步压缩公司本 年度经营利润，导致公司整体业绩出现下降。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
年 1月 1日起执行《企业会计准则解释第 18号》（财会〔2024〕24号）（以下简称“解释第 18号”），追溯调整了上 年财务报表相关科目。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 运动控制器方面，受下游客户期末需求下滑影响，公司以销定产导致期末运动控制器库存数量有所下滑，同比减少 31.62%；功率芯片业务方面，本年度公司晶圆销售规模有所增长，生产销售以及期末库存增幅较大，受行业竞争激烈影 响，封装成品的生产和销售量有所下滑。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
与去年同期相比，直接材料、人工成本及制造费用占成本的比例基本保持稳定。 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 本年度合并范围新增苏州创芯壹号管理咨询合伙企业（有限合伙）、创融壹号（苏州）项目投资合伙企业（有限合 伙）。详见“第十节 财务报告”之“九、合并范围的变更” （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
 |