[年报]力源科技(688565):2024年年度报告
原标题:力源科技:2024年年度报告 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人侯俊波、主管会计工作负责人张时剑及会计机构负责人（会计主管人员）张时剑声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2024年度拟不派发现金红利，不进行资本公积金转增股本，不送红股。公司2024年度利润分配预案已经公司第四届董事会第二十次审议通过，尚需公司2024年年度股东大会审议通过。 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................6 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................11 第四节 公司治理............................................................................................................................52 第五节 环境、社会责任和其他公司治理....................................................................................76 第六节 重要事项............................................................................................................................82 第七节 股份变动及股东情况......................................................................................................106 第八节 优先股相关情况..............................................................................................................115 第九节 债券相关情况..................................................................................................................116 第十节 财务报告..........................................................................................................................117
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司基本情况
(一)公司股票简况 √适用□不适用
□适用√不适用 五、其他相关资料
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 1、2024年度，公司营业收入37,378.62万元，与上年同期相比上升46.58%，主要系报告期内完工项目增长所致。 2、2024年度，公司归属于上市公司股东的净利润253.89万元，与上年同期相比上升102.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,763.66万元，与上年同期相比减少亏损6,083.56万元。主要原因系：（1）报告期内营业收入同比增长；（2）公司不断优化运营效率，并加强成本费用的控制和管理，2024年度公司的毛利率同比有所上升；（3）公司继续积极强化应收账款的回款管理工作，加大催收力度，根据会计政策转回信用减值损失及资产减值损失；（4）报告期公司收到的政府补助同比上升。 3、2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额5,674.21万元，与上年同期相比上升625.37%，主要原因系支付其他与经营活动有关的现金减少所致。 4、2024年度，公司投资活动产生的现金流量净额-488.63万元，与上年同期相比上升37.35%，主要原因系购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金减少所致。 5、2024年度，公司筹资活动产生的现金流量净额-2,975.45万元，与上年同期相比下降1,338.05%，主要原因系归还银行短期借款的现金增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）主要业务和产品 公司主要从事核能发电厂、火力发电厂、冶金、化工等工业企业及市政行业的水处理系统设备的研发、设计和集成业务，以及氢燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务，同时为电力企业提供智能电站设备的研发、设计和系统集成服务。 （二）经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入37,378.62万元，与上年同期相比增长46.58%；实现归属于上市公司股东的净利润253.89万元，与上年同期相比上升102.89%；经营活动产生的现金流量净额5,674.21万元，与上年同期相比增长625.37%；资产总额91,066.76万元，较上年末下降9.10%；归属于上市公司股东的净资产为48,776.80万元，较上年末减少0.80%。报告期内，按产品分类，其中：凝结水精处理系统设备、除盐水处理系统设备（含海水淡化）、污水处理系统设备分别实现收入20,257.42万元、12,343.70万元、3,509.56万元，占主营业务收入比例分别为54.29%、33.08%、9.41%，系公司的主要收入来源。 （三）经营计划 党的二十大报告全面系统总结了新时代十年生态文明建设取得的重大成就、重大变革，着眼全面建设社会主义现代化国家全局，部署了推进生态文明建设的战略任务和重大举措，强化生态保护，积极推动绿色低碳转型，鼓励绿色产业发展，以优质生态托举高质量发展。近年来，国家先后出台诸多与“水”相关的政策，明确提及了行业及水处理的要求与规划，更是强调“治国先治水”，如《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》《关于全面推进美丽中国建设的意见》《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》等，行业政策体系持续完善。 在“双碳”的政策目标驱动下，进一步奠定了水处理行业的基调，也有利于技术实力先进、产品质量领先以及品牌声誉良好企业的持续、健康发展。公司业务主要集中在工业水处理行业中的火电、核电水处理领域，同时依靠多年的技术积累和项目实践，已经涉足冶金、石化、化工等工业水处理以及市政水处理领域。同时公司继续加大在膜法除盐水、水汽取样、化学加药、废水污水处理、水网控制系统等方面创新研发投入，不断开发适用于非电力行业的水处理技术，积极进入其他工业水处理细分领域，形成较为全面的产品体系和综合竞争力。随着这些行业市场需求的规模不断扩大，公司未来将拥抱更多的机遇，市场价值有望进一步释放。 公司坚持稳中求进工作总基调，积极融入新发展格局，以技术创新为驱动力，以客户需求为导向，在巩固国内现有的核电、火电行业水处理细分市场的领先地位的同时，持续发展氢燃料电池发动机系统业务及智能电站业务，进一步拓展其他环保水处理领域的业务范围，力争成为行业前列的科技型企业。 公司2021年组建氢燃料电池业务团队，已完成规模化的氢燃料电池发动机系统的产线铺设。 公司高度注重产品研发和自主创新能力的培养，研发团队在国内外燃料电池技术的基础上，通过对燃料电池的深刻理解，已成功研发了高性能车用膜电极、高耐腐蚀性金属双极板、车用燃料电池电堆以及燃料电池发动机系统，掌握了低铂膜电极技术、膜电极高效涂敷工艺、五合一和七合一膜电极精准装配技术、高性能双极板精密制造和涂层技术、电堆设计和制造技术、燃料电池低温保存与启动技术、燃料电池系统的设计与集成技术、系统冗余控制技术、系统容错报错高可靠性控制技术、电-氢-电零碳智慧多能互补站集成、碱性电解槽第三代隔膜等技术。公司将继续在现有基础上重点开拓氢燃料电池发动机系统业务，加快培育战略新兴产品，持续完善产业板块布局，更好发挥企业科创优势，从而进一步面向科技前沿、面向重大需求、服务国家战略，在巩固自身行业地位、持续提高综合竞争力的同时融入并贡献于我国绿色低碳产业体系的构建。 □适用√不适用 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明(一)主要业务、主要产品或服务情况 1、主要业务概况 公司自成立以来一直专注于环保领域的先进制造，是一家基于技术创新提供系统解决方案，以具有自主知识产权的专利技术和专有技术为支撑的高新技术企业，主要从事环保水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务。 公司以省级“高新技术企业研究开发中心”为依托，拥有一支专业的科研团队，专业涉及能源工程、电气控制、自动化控制以及机械工程等领域。公司自设立以来一直十分重视自主研发与技术创新，秉持科技创新理念，正在通过自身高质量发展与技术创新带动生态环保技术革新，力争成为行业前列的科技型企业。截至2024年12月31日，公司研发人员占比22.99%，并拥有66项授权专利，其中发明专利30项，实用新型专利36项，另有15项软件著作权。 公司是“国家专精特新‘小巨人’企业”和“浙江省隐形冠军企业”，其中，公司的“浙江省力源科技水处理技术及装备企业研究院”被浙江省科学技术厅认定为“省级企业研究院”。作为国家高新技术企业，公司坚持自主创新和对外合作双轮驱动，充分利用和整合内外部资源，加强与科研院所、高校的技术合作以进一步加快行业科研技术的产业化。2024年，公司被中国检验检测学会认定为《分布式质子交换膜燃料电池发电系统》(T/CITS158-2024)、《高温质子交换膜(HT-PEM)氢燃料电池系统(T/CITS169-2024)》团体标准起草单位，被中国核学会高温堆分会授予“高温气冷堆设备卓越供应商”荣誉。 公司的产品获“浙江省装备制造业重点领域省内首台（套）产品”“2024年度浙江省首台（套）装备”、“浙江省科学技术成果”、“浙江制造精品”和“嘉兴市科学技术一等奖”等荣誉。 公司在国内核电和火电行业水处理领域具有较高的市场知名度以及市场竞争力，是国内极少数能够提供满足核电厂生产要求的凝结水精处理设备的供应商，在国内核电和大型火电项目凝结水精处理系统领域处于相对领先地位。截至2024年底，公司已经成功为中核集团、中广核集团、国电投集团、国家能源集团、华能集团、华润集团、大唐集团、中煤集团以及各大地方发电集团提供了数百套水处理项目的系统研发、设计、集成等服务。海外业务方面，公司自2010年开始进入海外市场，并积极参与国家“一带一路”建设，公司水处理系统已应用到南美、东南亚、南亚、中东、欧洲等市场，代表性项目包括：委内瑞拉中央电厂1×660MW机组、越南沿海一期火力发电2×622MW机组、印尼宏发韦立氧化铝公司热电厂、恒逸石化文莱PMB石油化工电站、巴基斯坦卡拉奇K-2/K-3核电2×1000MW机组等项目。 在氢燃料电池发动机系统领域，公司坚持技术创新，巩固在高性能、高可靠性、长寿命、强环境适应性和高经济性的氢能技术和专业知识方面的优势。公司自主研发设计的HYPSR-01燃料电池系统样机（62kW）、HYPSR-02燃料电池系统样机（60kW，公交用）、HYPSR-03燃料电池系统样机（112kW）、HYPSR-04燃料电池系统样机（70kW）、HYPSR-07燃料电池系统样机（120kW）、HYPSR-06燃料电池系统样机（235kW）在发动机性能、发动机额定输出功率等方面均已通过国家新能源汽车质量监督检验中心的检测。公司自主设计研发生产的氢燃料电池发动机系统配套的厦门金龙、厦门金旅客车已入选工信部新能源汽车推广应用推荐车型目录。2022年，公司已实现氢燃料电池发动机系统设备业务收入。2023年，公司燃料电池电堆自动化产线投入使用，并成功交付17套HYPSR-04型号的70kW车载系统。截至目前，这17台公交车持续运行时间已超两年，总行驶里程超过100万公里，氢气平均消耗为3.7kg/百公里，低于行业内平均的5kg/百公里，在助力公共交通节能环保转型方面展现了一定优势。公司最新研发的235kW电堆产品采用低铂、高性能膜电极、高耐久超薄双极板，高性能电堆设计与水管理技术，可以满足多场景下动力系统的应用需求。报告期内，公司的膜电极、电堆检测服务已形成收入，其中膜电极在目标市场获得较大认可，市场接纳度高，可为公司未来的业务拓展和收入增长奠定相关基础。 在固定式发电应用方面，围绕模块化、智能化、稳定耐久、可靠性四大关键性能，公司开发了集装箱式发电模块，其额定功率为500kW，输出10kV交流电。该模块结合变压设备和储能单元可灵活实现从500kW到100MW的分布式发电弹性容量部署，具有标准化生产、一体化运输、现场施工简单的特点。 除了氢燃料电池应用外，公司还积极向产业上游制氢储能方向不断研究探索，并取得进展。 在电解槽行业，碱性水电解槽作为绿氢生产的核心设备在国内占据主导地位。在碱性电解槽中，阴极产生H?，阳极产生O?，需要用隔膜将H?、O?严格地隔离开来。隔膜质量的好坏，直接决定了H?、O?的纯度和电耗问题。作为电解槽最关键的零部件之一，隔膜的国产化进度相对较慢，经公司研发团队长期的技术攻关，公司自主研发的采用新型涂布成膜工艺制成的第三代碱性电解槽复合隔膜可实现量产，可助力电解槽核心零部件的国产化。 2.主要产品及服务情况 公司主要从事环保水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统的研发、设计和集成业务，主要产品为凝结水精处理系统设备、除盐水处理（含海水淡化）系统设备、污水处理系统设备和氢燃料电池发动机系统。此外，公司还从事智能电站设备的研发、设计和集成业务以及化学加药、水汽取样、水网控制。 （1）环保水处理系统设备 1）凝结水精处理系统设备 在核电和火电等企业发电过程中，水经高温加热会产生大量蒸汽做功发电，而蒸汽在释放出相关能量转化为动能后，放热降温生成大量的凝结水。发电过程为保证蒸汽转化效率以及发热系统的清洁，一方面对蒸汽发生器或锅炉使用的水质要求极高，因此需要使用凝结水精处理系统设备对水进行循环处理；另一方面通过凝结水精处理系统设备，对凝结水进行回收利用，提升资源利用效率。但由于凝结水在蒸汽做功和冷凝为水的过程中，往往存在一定污染（包括化学加药过程中加入的杂质、与金属接触的腐蚀产物和漏入系统的杂质等），如果不加处理直接回收循环使用，会对系统造成腐蚀破坏或沉积在系统中降低系统效率，减少电站锅炉和汽轮机等发电设备的使用寿命。因此，在将这部分凝结水回用前，必须对其进行深度处理，即凝结水精处理。根据《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2006），生活饮用水的TDS标准为1,000mg/L，在电厂生产过程中，凝结水精处理设备要满足高压（管道压力大于5MPa）、高速、大容量的要求，对于出水TDS要求往往低于0.15mg/L，水质要求远高于日常生活用水标准。其中核电厂大型机组对于出水TDS要求趋近于0mg/L，只有通过高质量标准的凝结水精处理系统设备对水进行超精度处理才能保证水质符合相关要求，为发电设备的长期稳定运行提供高质量的保证。凝结水精处理系统设备是超临界、超超临界核电和火电机组必备的水处理系统设备，是发电厂的永久性装置。 公司提供的高塔法凝结水精处理系统设备采用滤元式机械过滤及高速混床的离子交换相结合的方式，除去凝结水中悬浮状杂质及阴阳离子，确保达到核电蒸汽发生器和火电锅炉机组规定的给水水质，整个系统通常包含前置机械过滤、除盐、后置过滤及配套再生四大部分：高塔法凝结水精处理原理示意图 作为核心业务之一，公司专业为三代、四代核电技术常规岛二回路提供凝结水精处理系统；为发电容量300MW～1000MW超临界、超超临界火电厂提供凝结水精处理系统。公司目前生产的凝结水精处理系统设计的处理水量可达7,325m3/h，设计制造的设备直径可达3,600mm。整套凝结水精处理系统采用模块化设计，针对不同规模的凝结水精处理系统可灵活组合，由PLC或DCS控制全自动运行，公司拥有相关全套软件著作权，具有较高的技术含量。 公司集成设计的凝结水精处理系统设备目前已应用于中核方家山核电2×1,000MW机组工程、中核福清核电2×1,000MW机组工程、巴基斯坦卡拉奇K-2/K-3核电2×1,000MW机组工程、中核福清核电“华龙一号”2×1,000MW机组工程、中核田湾核电2×1,000MW机组工程、国电投协鑫江苏滨海电厂一期2×1,000MW机组工程、国家能源上海庙电厂一、二期4×1,000MW机组工程、华润河北曹妃甸电厂二期2×1,000MW机组工程等国内外重点项目。截至2024年底，公司共有62台百万机组投入运行；正在执行中的业务合同包括中核海南昌江3、4号核电2×1,200MW机组工程、中核示范快堆2×600MW机组工程、江苏绿能项目一期4×1000MW机组工程、中核CX一期2×600MW机组工程、中核金七门核电一期2×1000MW机组工程、国能宁夏六盘山2×1000MW机组工程、京能涿州京源热电厂2×1000MW机组工程、国能宁夏中卫4×660MW机组工程、国电投滨海电厂三期扩建2×1000MW机组工程、国能安庆电厂三期2×1000MW机组工程、陕投信丰电厂2×1000MW机组工程、浙能武威调峰火电2×1000MW机组工程、华能海门电厂5、6号机组扩建2×1000MW机组工程、中煤玉环三期扩建工程1×1060MW等项目。 凝结水精处理系统设备实物图2）除盐水处理（含海水淡化）系统设备 在工业生产生活中，水是不可缺少的元素，但是由于工业生产用水大部分来源于中水、地表水、地下水、苦咸水、海水等，含有大量杂质，在部分生产工艺过程中不能完全满足需要，因此必须要对其进行提纯。除盐水系统设备需要根据水质的不同需求，通过膜法或热法的工艺，使水汽循环系统的汽、水品质达到安全、经济运行的标准。 ①常规除盐水处理系统设备 公司设计的常规除盐水处理系统设备，采用全膜法和电除盐技术，根据客户需要设计水处理工艺流程和控制系统，为核电、火电及工业企业提供合格的除盐水作为热力系统和工业生产的补充水，防止热力设备的结垢、积盐和腐蚀。 产品的制水工艺通常采用超滤+反渗透+电去离子（或离子交换）组合式膜处理系统，可使产品水的水质完全符合核电厂和火电厂锅炉补给水的水质指标： 常规除盐水处理原理示意图 公司提供的除盐水处理系统可以满足核电及火电厂使用除盐水量的需求。整套系统采用模块化设计、可灵活组合的处理方式，由PLC自动控制，通过在线热控仪表和水质分析仪表实时监控。 公司设计集成的除盐水处理系统设备目前已应用于中广核太平岭2×1000MW机组工程、陕西能源赵石畔雷龙湾电厂2×1000MW机组工程、浙能台州第二发电厂2×1000MW机组工程、神华国华印尼爪哇燃煤发电2×1050MW机组工程、甘肃电投常乐电厂5、6号2×1000MW机组工程、神华国华广投北海电厂2×1000MW机组工程、大唐江西新余电厂二期2×1000MW机组工程、济南热电集团供热项目2×660MW机组工程、大唐保定热电厂2×350MW机组工程、河南能信热电等容量替代民生热电工程2×350MW机组工程；正在设计和执行中的业务合同包括中核金七门核电一期2×1000MW机组工程、国电投海阳核电2×1000MW机组工程、陕投信丰电厂2×1000MW机组工程等项目。 ②海水淡化系统设备 随着地球可利用水资源日益紧缺，淡水危机成为21世纪困扰世界各国发展的一个重要因素，平均而言，全球有10%的人口生活在高度或严重缺水的国家；有20亿人（约占世界人口的26%）得不到安全用水，有20-30亿人每年至少有一个月会遇到缺水问题，目前真正能够被人类直接利用的淡水资源仅占全球总水量的0.00768%。随着社会的发展及人们生活水平的提高，对水的需求量不断增加，其中城市需水量到2050年预计将增长80%，但无节制的浪费及对水资源的污染，使得世界上水资源短缺问题日益严重，成为制约经济社会发展的重要瓶颈。世界各国通过节约用水、污水处理以及跨流域调水从一定程度上缓解了水资源紧张的现状，但总体形势依然严峻。为了进一步缓解水资源危机，从海洋中获取淡水资源已经成为人类的必然选择。尽管我国的水资源总量在全球排名第六，然而人均水资源量却仅为世界平均水平的35%，这意味着全国范围内有近三分之二的城市面临着不同程度的水资源短缺问题。通过发展海水淡化技术，从海洋中提取淡水，已成为解决沿海地区水资源供需失衡、确保供水安全的有效策略。我国在《全国海水利用“十五五”规划》指出：海水资源利用是海洋战略性新兴产业，是淡水资源以及陆地矿产资源的重要补充和战略储备，对保障沿海地区水安全、推动海洋经济高质量发展具有重要的意义。国家发展改革委、自然资源部此前印发的《海水淡化利用发展行动计划(2021—2025年)》，从强化技术研发、完善产业链条、提升服务能力等多方面提出14条举措，推进产业规模化发展。海水淡化技术就是从海水中提取淡水的技术和过程，属于除盐水处理技术的一种，在国外特别是中东国家已经开展近百年，随着国内水资源的匮乏和环境保护意识的日益增长，近年来相关技术陆续得到推广和使用。 公司现阶段主要运用膜法和热法结合的海水淡化处理系统技术，主要包括反渗透膜法海水淡反渗透膜法工艺的基本原理是，海水通过滤池等设备初步过滤后，进入反渗透装置，在压力 驱动下海水中的溶剂（水）通过半透膜进入膜的低压侧并得到回收利用，将溶液中包括盐分在内 的其他成分阻挡在膜的高压侧，并随浓缩水排出，从而实现有效的分离过程。反渗透海水淡化技 术主要是利用反渗透膜的选择透过性，在一定压力下把海水中的淡水分离出来。 3×2.5万吨/天膜法海水淡化项目低温多效蒸馏（热法）海水淡化的基本原理是，通过海水蒸发将和盐分分离的水蒸气回收使 用，具体过程为海水经冷凝器预热后，被喷淋在传热管上，通过吸收管内蒸汽的潜热而蒸发，同 时管内蒸汽放热冷凝为淡水，管外蒸发得到的二次蒸汽进入下一效（这里的“效”指“腔室”） 传热管被冷凝，而浓缩海水则被排出；由于蒸汽自身温度在经过每一效传热管时会逐步下降，因 此需要通过抽出每一效蒸发罐的部分空气，保持一定的真空状态，逐步降低蒸发罐内的蒸发温度， 保证后一效的蒸发温度低于前一效；通过这一流程，可得到相当于输入蒸汽量数倍的蒸馏水。 2.5万吨/天热法海水淡化项目除了常规通用技术外，公司综合考虑热法以及膜法的技术特点，将低温多效热法系统与膜法系统结合成耦合系统，开发出热膜耦合海水淡化技术，并已成功应用于河北丰越能源科技有限公司10万吨/天（3×2.5万吨/天膜法以及2.5万吨/天热法）海水淡化项目中。该项目系国内海水淡化项目中少有的利用“反渗透膜+低温多效”（即热膜耦合）工艺的项目，也是少有的海水淡化 处理规模在10万吨/天及以上的由国内公司承做的项目。 公司的热膜耦合海水淡化技术可以稳定地大规模应用于国内大型海水淡化项目，处于国内领 先水平。公司承接的裕龙岛炼化一体化项目（一期）海水淡化工程施工项目，目前正在稳步执行 中。 3）污水处理系统设备 公司依托自身在凝结水精处理系统设备以及除盐水处理系统设备的技术积累以及项目经验， 业务范围和产品体系逐步拓宽，已具备成熟的污水处理系统设备研发、设计和集成相关业务实施 经验，公司已成功实施并完成嘉善县东部污水处理厂、中铁十八局集团有限公司引江济淮工程等 项目。报告期内，公司成功实施并完成嘉定安亭污水厂三期扩建工程项目。 4）其他市政引水工程 2021年公司参与珠江三角洲水资源配置引水工程项目的建设，该项目是迄今为止广东省历史 上投资额最大、输水线路最长、受水区域最广的水资源调配工程。其有效改变以往受水区单一供 水格局，提高城市的供水安全性和应急保障能力，对保障城市供水安全和经济社会发展具有重要 作用，该项目已于2023年顺利完成。 珠江三角洲水资源配置引水工程项目（2）氢燃料电池发动机系统 发展氢能产业是实现我国碳达峰和碳中和战略目标的重要途径之一，且对于改善我国能源结构、推动交通领域低碳转型以及提升重点产业国际竞争力和科技创新力具有重要意义。 2024年氢能产业已进入到政策驱动向市场驱动的发展窗口期，氢能应用在从示范城市群向非示范城市群、从商用车场景到其他场景、从国内市场到海外市场的发展过程中，带来了一系列机在过去的数十年中，传统化石能源依然是全球范围内的主流能源，但同时化石能源的大量燃 烧也造成了严重的环境污染问题。在能源紧缺和环境的双重压力下，全球主要国家地区高度重视 氢能与燃料电池的发展，部分发达国家已将氢能源视为未来新能源的战略发展方向。与储能装置 锂电池不同，氢燃料电池是一种电化学能量转化装置，能够直接将储存在燃料和氧化剂中的化学 能转化为电能，不受卡诺循环效应的效率限制，因此具有能量转化效率高、无污染、低噪声等特 点，在动力汽车、分布式发电领域得到越来越广泛的应用。 氢燃料电池发动机系统的工作原理是，燃料电池电堆将阳极的氢燃料和阴极的氧化剂（空气 中的氧气）中的化学能高效地转化为电能。氢燃料和氧化剂不储存于电堆之中，而是在系统控制 器的控制下以一定的控制策略通过氢气子系统、空气子系统和热管理子系统，分别将燃料、空气 和冷却液导入电堆相应腔体，并将电堆反应产生的热量排出及通过电压变换器（DC/DC）实现燃料 电池和整车高压之间的解耦，满足整车的电能需求。 氢燃料电池电堆主要由膜电极和双极板构成，其中膜电极是燃料电池发生电化学反应的场所， 由质子交换膜、催化剂与气体扩散层结合而成；双极板是电堆中的“骨架”，在燃料电池中起到 支撑、收集电流、分配气体的重要作用，根据材料种类的不同可分为石墨双极板、复合双极板和 金属双极板。氢燃料电池发动机系统通常由燃料电池电堆、氢气子系统、空气子系统、热管理子 系统、电压变换器（DC/DC）、系统控制器等构成，具体原理示意图如下： 氢燃料电池发动机系统原理示意图目前，公司自主研发设计的HYPSR-01燃料电池系统样机（62kW）、HYPSR-02燃料电池系统样机（60kW，公交用）、HYPSR-03燃料电池系统样机（112kW）、HYPSR-04燃料电池系统样机（70kW）、HYPSR-07燃料电池系统样机（120kW）、HYPSR-06燃料电池系统样机（235kW）在发动机性能、发动机额定输出功率等方面均已通过国家新能源汽车质量监督检验中心的检测。公司自主设计并研发的HYPSR-03系列、HYPSR-04系列燃料电池系统产品已实现商业化应用并完成订单交付。公司提供的氢燃料电池发动机系统设备，通过采购燃料电池电堆系统的零配件，利用自主研发的系统集成工艺、系统控制策略、低温启动策略等技术，将储存在氢燃料和氧化剂中的化学能转化为电能，能够满足60kW、100kW、120kW、235kW客车及物流车等动力汽车在使用过程中的电能需求。 60kW燃料电池发动机系统（HYPSR-01（62kW）、HYPSR-02（60kW））112kW燃料电池发动机系统及整车（HYPSR-03）70kW燃料电池发动机系统及整车（HYPSR-04）235kW燃料电池发动机系统（HYPSR-06）公司自主研发的新一代235kW功率的氢燃料电池系统已完成测试并可正式投产，公司最新研 发的300kW电堆产品采用低铂、高性能膜电极、高耐久超薄双极板，高性能电堆设计与水管理技 术，可以满足多场景下动力系统的应用需求。 公司整套氢燃料电池发动机系统通过公司自主研发的模块化设计、高精度集成、自动化装配 实现燃料电池发动机系统的设计集成，具备高集成度、高功率、高可靠性的特点。公司在燃料电 池核心部件膜电极和双极板开发、燃料电池电堆研发、零配件选型、系统集成工艺、发动机控制 策略开发、低温启动策略开发等方面拥有自主研发能力并已申请相关知识产权。除了氢燃料电池 应用外，公司还积极向产业上游制氢储能方向不断研究探索，并取得进展。 (二)主要经营模式 1.业务承接模式 在环保水处理领域，由于公司执行项目主要为工业领域的大型项目，这些项目采购主要通过 招标进行，因此公司承接业务主要通过参与客户招标来实现，主要流程如下图所示：针对核电及大型火电项目，客户对水处理系统设备的稳定性及技术要求极为严格，具有水源复杂、技术难度高等特点，且水处理系统的稳定运行直接关系到正常的生产运转。因此，客户对于设备系统集成供应商的要求极为严格。在招标过程中除了考虑价格因素和业绩因素，还需要对投标方所提供的系统设备技术方案、设计水平、系统运行稳定性进行详细论证和评价，最终的中标结果需要综合考虑多方面因素。因此，技术研发和设计人员在项目的承接过程中起到关键的作用。中标后，公司与客户签订技术协议及商务合同。 在氢燃料电池发动机系统领域，公司通过招标和商业谈判相结合的模式获取订单。 2.业务执行模式 报告期内，公司的经营模式以设计与系统集成模式（EP）和设计—采购—施工模式（EPC）为主，公司的业务执行模式可以划分如下： （1）环保水处理系统业务模式 1）设计与系统集成模式（EngineeringProcurement，简称EP模式） 电力、化工等大型工业的整体配套水处理项目均包含了若干子项目，以电力行业为例，电厂水处理系统包括循环水方面的凝结水精处理系统，给水方面的原水预处理系统、锅炉补给水系统，再生水方面的再生水（中水）深度处理及回用系统等，而客户方通常直接或通过总承包方间接将这些能够独立拆分的子项目中的系统设备供应部分单独进行对外招标，这一部分工作基本不涉及施工安装，通常采取EP模式。 在该种经营模式下，公司会通过对客户项目的实地水环境的考察，根据客户需求以及投入资金的规模，运用水处理设计相关软件进行系统设计以及设备设计、选型和采购，通常将软件、设备及相关系统集成方案交付给客户，并由其组成一个能完成特定功能的系统。 2）设计—采购—施工模式（EngineeringProcurementConstruction，简称EPC模式）EPC模式是指服务与产品提供方承担工程项目的规划设计、土建施工、设备采购、设备安装、系统调试、试运行等一系列工作，并对建设工程的质量、安全、工期、造价全面负责，最后将系统整体移交客户运行。EPC模式系EP模式的延伸，即在水处理设备系统集成与安装完成后，供应商再附加提供厂房整体设计、土建安装以及后续建设服务。由于电力行业公司一般有下属的工程施工公司，EPC业务相对较少，通常其仅对水处理系统的设计与集成单独招标，EPC模式多见于冶金、化工等大型工业的整体配套水处理项目和市政水处理项目。 3）建设—拥有—经营—转让模式（Build-Own-Operate-Transfer，简称BOOT模式）BOOT模式是由业主方与服务及设备提供方签订协议，特许服务商在特许经营期内承担水处理系统的投资、建设、经营与维护工作并获取经营所得，在特许经营期结束后将项目无偿转让给业主方的模式。相较于EPC模式，BOOT模式在其基础上增加了项目前期投资及后续运营管理并收取回报的过程，BOOT模式整体资金占用量较大，但是在特许经营期间内可以获取相对稳定的回报。 具体实践中，公司可通过将整体项目以EPC模式发包给经业主方及公司共同认可的第三方建设完成水处理设施后，在协议规定的特许经营期间内由公司经营维护，并通过向客户出售处理后的产品水获取收入，以此来回收项目的投资、建造、经营和维护成本并获取合理回报；特许经营期结束后，公司将项目无偿移交给业主方。 （2）氢燃料电池发动机系统业务模式 公司的氢燃料电池发动机系统是燃料汽车的重要组成部件，根据国家车辆产品准入规定，道路车辆所用的燃料电池发动机系统需要经过强制性认证，并匹配对应整车车型。公司氢燃料电池发动机系统的主要客户为整车厂商，公司向整车厂提供氢燃料电池发动机。公司已完成规模化的氢燃料电池发动机系统的产线铺设，同时向氢燃料电池产业链上下游企业提供自主研发生产的电堆、膜电极和金属双极板。在销售过程中，公司首先向意向或目标客户了解初步销售意向，在确认技术和重要商务条件后开始进行订单生产，最终完成订单交付。 3.采购模式 公司对外采购原材料主要分为两种模式，直接对外采购通用设备和材料以及向协作供应商定制非标设备，前者主要包括水处理设备所需的泵、仪表、管道、树脂、阀门等，以及氢燃料电池发动机系统所需的核心零部件、各子系统（氢循环系统、水循环系统、空气循环系统）的配件、电子电控件、各类管阀件、各种非标准零部件等，后者主要是用于水处理系统的罐体。同时，EPC模式下，涉及的土建施工的部分主要由公司选择合格的施工供应商负责执行完成。公司的水处理产品主要应用于下游电力、冶金、化工等行业的大中型项目，氢燃料电池发动机系统主要应用于交通运输车辆、工程车辆、特种车辆等，系统组件质量将直接影响到机组及燃料电池汽车运行的稳定性，对安全运行起到非常关键的作用，因此公司对于供应商的选择和原材料的采购工作非常重视。公司目前已经建立了稳定的国内外供应渠道，并与主要供应商建立了良好、长期稳定的合作关系。 4.生产模式 公司的水处理产品主要应用于下游的核能发电厂、火力发电和冶金、化工等工业企业。不同行业的客户根据自身需求对产品的要求存在较大差异，产品所适用的工况条件也不尽相同，因此不同客户需求的解决方案具有较大的区别，规格与技术参数等指标均需结合用户主观要求和客观实际情况来设计，这就决定了公司产品中的部分设备采用协作供应商定制化的生产模式，公司及其子公司机器设备较少，且不直接从事水处理设备和部件生产制造业务。在氢燃料电池发动机系统业务方面，公司已完成规模化的氢燃料电池发动机系统的产线铺设，可自行生产膜电极、双极板、电堆及燃料电池发动机系统，公司外购系统零配件后可自行完成氢燃料电池发动机系统的集成装配。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）环保水处理行业 根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“N77生态保 护和环境治理业”。 我国的环保水处理行业，主要是依据国务院各部门职责分工和《中华人民共和国环境保护法》 《中华人民共和国水法》和《中华人民共和国水污染防治法》等法律法规的规定，采取分级和分 部门管理体制，即中央、省、自治区、直辖市和县、镇三级分设行政主管部门；城市的独立企业 单位的水污染处理设施由各自行政部门管理，但业务、技术上受同级城市环保、建设部门的指导。 随着“双碳”政策的深入推进和环保标准的不断提高，环保行业已经迈入资源循环与绿色能 源融合发展的新阶段，环保产业稳中向好、长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。近年来， 国家将生态文明建设上升至国家战略高度，对环保产业的重视和支持力度不断加大，精准发力提 升水环境质量、实施专项治理，全面推进达标排放与污染减排，进一步规范和引导行业的发展。 同时，环境保护和节能减排相关产业政策的扶持力度也逐渐加大，特别是“两新”“两重”政策 加力扩围，利好的政策环境有利于技术实力先进、产品质量领先以及品牌声誉良好企业的持续、 健康发展。 水处理系统是为了使水质满足特定环境及回用的用途，通过物理、化学和生物等技术手段， 去除或增加水中某些对生产、生活及环境无用或需要的物质的过程。 环保水处理行业是由环保产业中从事工业用水处理、工业废水处理、市政污水处理、污废水 资源化及其回用、水体污染治理和生态环境恢复、水污染治理工程服务以及水处理设备、药剂、 材料、仪器仪表、控制系统等产品制造等细分领域组成。 按应用的具体行业类别，环保水处理行业可以划分如下：其中，按应用的具体工业环节，工业水处理行业可以划分如下：除盐水处理、凝结水精处理、中水回用处理及其他废水处理等。 近年来，核能安全、清洁、经济、可靠的优势越发凸显，已经成为我国实现能源改革、构建新能源体系的关键环节。2023年12月，第28届联合国气候变化大会（COP28）上，包括美、英、法、加等在内的25个国家签署《全球三倍核能宣言》（下称《宣言》），承诺到2050年将全球核电装机容量增加2倍，达到目前容量的3倍。2024年12月，第29届联合国气候变化大会（COP29），又有土耳其、哈萨克斯坦等6个国家加入了《宣言》，总签署国数量达到31个。在气候变化、“碳达峰”等因素推动下，推动核能高质量发展成为大势所趋。在核心技术方面，经历了“三步走”，我国不仅完成了从“热堆时代”—“快堆时代”—“聚变堆时代”的转型，还在自主创新领域捷报频传。目前，我国已全面掌握了具有自主知识产权的“华龙一号”、“国和一号”等第三代核电技术，综合应用能力也跻身全球第一集团。截至2024年底，我国商运核电机组58台（不含台湾地区），总装机容量6,088万千瓦，在建核电机组27台，总装机容量3,231万千瓦。根据国际能源署（IEA）的预测，在承诺目标愿景下，中国核电装机在2030年达到约1.2亿千瓦，在2050年达到约2.8亿千瓦；在净零排放情景下，中国核电装机在2030年达到约1.5亿千瓦，在2050年达到3.3亿千瓦。 从2022年下半年开始，火电建设再次提速，不仅提出了3个“8,000万”的目标，即2023年、2024年共开工建设2个8,000万千瓦火电机组，2025年投运8,000万千瓦机组；同时国家发改委、国家能源局发布加强新形势下电力系统稳定工作的指导意见，强调火电“压舱石”作用，明确提出增强常规电源调节支撑能力。为了适应国家“双碳”目标提出后电力行业长远发展需要，众多火电企业积极推进绿色转型，新建煤电机组全部实现灵活性制造，现役机组灵活性改造应改尽改，支持退役火电机组转应急备用和调相功能改造，不断提高机组涉网性能。预计2023-2025年，我国将投产火电装机23,400万千瓦，未来10年，预计煤电仍是我国最基本的电力安全供应和系统保障运行的发电方式。 行业的技术水平如下： 1）行业技术的大规模应用主要采用成熟稳定的技术 作为工业项目的配套系统，水处理系统的质量将直接影响到整个工业项目的运行情况。因此，客户一般会优先关注水处理系统运行的稳定性和安全性，其后再考虑投资和运行成本，这一特点在电力、冶金、化工等固定资产投入规模较大且工业用水量较高的行业尤其明显。水处理行业企业需要针对每个项目的特定需求，提供有针对性的定制化项目方案，除了要满足客户要求的产水量、出水水质等要求之外，还要优先考虑稳定性和安全性，因此客户在招标过程中会青睐具有大规模项目应用的成熟稳定的技术。 2）水处理技术的发展呈现多行业交叉的趋势 传统的水处理技术是一项多学科综合技术，涉及物理、化学等领域，但随着国家环保标准的提升以及现代经济活动带来的较为复杂的水环境情况，水处理行业的新课题、新需求日益增多，需要引入化工、材料、生物等其他行业的技术来解决新的问题。水处理技术与其他行业技术的交叉组合，有效地拓展了水处理技术的适用领域并提高了处理效果，成为当前行业的重要发展趋势之一。 3）从分散化的水处理技术向综合水处理技术发展 由于水处理系统在生产企业中一般属于配套系统，受过去的环保要求以及企业经营管理理念的影响，企业水处理系统较多呈现分散化特点，不同生产模块的水处理系统的兼容性以及节能效果不理想。在当前环保节能的大环境下，以往水处理系统管理模式已经不能适应企业可持续发展的需求，企业需要对整体水处理系统进行统一规划，以实现整体水资源的合理分配，以减少用水和排水总量，最大化地实现水资源循环利用效益，使得综合水处理技术逐渐成为行业发展主流之一。 行业的技术特点主要如下： 1）集成性 水处理技术是多种工艺的集成应用，从单一独立的水处理系统到整体系统之间的相互关联，2）定制性 水处理需要综合考虑当地环境条件、水质条件、水样数据和项目运行要求等因素，因此技术应用具有定制化特点。 3）稳定性 水处理系统作为工业项目的配套系统，客户首先关注水系统运行稳定性和安全性，其次才考虑投资和运行成本。所应用技术需要经过多个项目的验证，具有很高的稳定性，以保证水处理系统及整个项目的良好运行。 （2）氢燃料电池发动机系统行业 我国高度重视氢能与燃料电池汽车的发展，关于氢能的顶层设计趋于完善，其中早在“十五”期间，我国就确立了以纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池汽车为“三纵”，以多能源动力总成控制系统、驱动电机和动力电池为“三横”的新能源汽车“三纵三横”布局，氢燃料电池汽车被确立为我国新能源汽车发展的主要技术路径之一。在《2025政府工作报告》中提出，加快前沿新兴氢能产业发展，在《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《加快经济社会发展全面绿色转型的意见》中提出推进氢能“制储输用”全链条发展；2024年11月《中华人民共和国能源法》正式将氢能列入能源范畴，与石油、煤炭、天然气、核电、水能等并列作为能源进行管理。 氢能在国家能源体系和绿色发展中的战略地位得到明确。在交通、工业、建筑、电力等领域，氢能的关键作用已成为全球共识。 同时，各地政府积极响应国家战略，先后出台一系列地方性政策，促进全产业链项目加速落地。2024年的政策变化主要体现在：（1）更多省市出台政策推动非化工区制氢松绑、危化许可松绑；（2）五类绿氢补贴加速出台，政策主要集中在西北、西南等非城市群地区，推动电解水制氢降本；（3）储运端，内蒙古出台首个绿氢管道规划；（4）山东、四川成都率先对氢能车辆免收高速公路通行费，有利于带动燃料电池车销量进一步提升。通过这些政策，旨在推动氢燃料电池的研发、生产和应用，促进相关产业链的完善和商业模式的探索，为氢燃料电池的商业化和规模化应用奠定了坚实基础。 应用场景方面，在政策引导和市场需求的驱动下，以重卡为代表的氢能应用场景得到商业化验证和突破，燃料电池汽车产业技术发展逐渐成熟。大功率燃料电池系统实现批量应用，打通了重载高速长距离运输场景。重卡应用形成的基础使氢能及燃料电池多元化应用具备了条件，在物料搬运、绿色港口、绿色矿山、石油装备、铁路运输等广泛的领域，已形成应用示范。 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司作为国家高新技术企业，获得“国家专精特新‘小巨人’企业”、“浙江省隐形冠军企业”、“省级企业研究院”等荣誉称号，并建立了“省级高新技术企业研究开发中心”，专注于1000MW以上的大型核能、火力发电厂的凝结水精处理系统设备、除盐水处理（含海水淡化）系统设备以及污水处理系统设备的研发、设计与集成，同时扩展其他行业水处理技术产品和发变电综合自动化产品的研发。 公司的产品范围涵盖凝结水精处理系统、常规除盐水处理系统、海水淡化系统、污水处理系统、水汽取样系统、化学加药系统、其他废水处理系统、水网控制系统、发变组继电保护等多个领域，在国内的核电和火电行业的凝结水精处理系统以及大型海水淡化系统市场上具有较强的竞争力。是国内极少数能够提供满足核电厂生产要求的凝结水精处理设备的供应商，在国内核电和大型火电项目凝结水精处理系统领域处于相对领先地位。 公司的“核电1000MW机组凝结水精处理系统装置”被认定为“浙江省装备制造业重点领域省内首台（套）”，并登记为“浙江省科学技术成果”，入选“浙江制造精品”名单。报告期内，公司已经成功为中核集团、中广核集团、国电投集团、国家能源集团、华能集团、华润集团、大唐集团、中煤集团以及各大地方发电集团提供了数百套水处理项目的系统研发、设计、集成等服务。作为中核集团的合格供应商，公司为其首批1000MW等级的压水堆核电机组提供凝结水精处理系统设备，并成功为我国三代核电“华龙一号”国内首堆工程中核福清核电5、6号机组及海外首堆工程巴基斯坦卡拉奇K-2/K-3核电项目提供凝结水精处理系统设备。 截至2024年底，我国商运核电机组58台，总装机容量6,088万千瓦，在建核电机组27台。 公司供应凝结水精处理系统设备的核电机组数量为24台，作为极少数能够提供核电机组凝结水精处理系统设备的供应商，公司产品具有较高的市场地位。 公司的“10万吨/天热膜联产海水淡化装置”被认定为“浙江省科学技术成果”“浙江省装备制造业重点领域首台（套）”，并入选“浙江制造精品”名单。公司已成功将低温多效（MED）与反渗透（RO）系统相结合的热膜耦合海水淡化技术成功地应用到河北丰越能源科技有限公司10万吨/天海水淡化项目中，是目前国内应用热膜耦合海水淡化技术规模最大的海水淡化项目之一，具有较大的市场影响力。 公司的“重载用高性能氢燃料电池发动机HYPSRO6-240kW”被认定为“2024年度浙江省首台（套）装备”，该产品设计了长寿命燃料电池控制系统和高功率密度燃料电池电堆等，有效保障了电堆性能、效率及可靠性；设计了重载用高性能氢燃料电池发动机集成模块，减小发动机整体体积和重量，提高整车的布置灵活性；研发了燃料电池低温启动温度调控、电机涂敷、自动装配、焊接等工装装置，提高了产品质量和加工效率。该产品具有快响应、高效率、高集成等特点，在新型燃料电池电堆和控制系统的设计和生产工艺工装方面有创新，相关技术已获发明专利6件，处国内同类产品前列。（注：该系统可输出240kW功率，国家新能源汽车质量监督检验中心额定功率为235kW。） 报告期内公司所处的行业地位无变化。 3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势（1）环保水处理行业 1）新技术——移动式水处理平台的创新应用 近年来，随着我国水体水质整体呈现好转趋势，用于初步处理的水处理系统和设备运行压力逐步降低，为提高设备利用率并满足水处理的应急需求，市场出现移动式组合水处理系统和设备的新技术，用于整合多项水处理步骤，有效降低了初期投资成本，同时提高了系统设备利用率。 2）新产业——灵活多样性技术装备市场正在形成 集成化、模块化的水处理系统装备市场正在形成，与传统产业相比，此类新型装备具备灵活、多样、多用途的优势，能够有效缩短投产时间、降低投资成本，更加有利于构建和谐共融的生态体系，高度契合“碳达峰”与“碳中和”的绿色发展目标。 3）新业态——逐步形成信息集约化处理生态圈 目前，行业技术的一个重要发展方向是利用物联网技术，建立高度智能化的水处理运营体系。 这不仅有助于提高运维效率，降低运维成本，还使传统的低效运维体系管理（需要固定人员值守）升级为应用“物联网+”技术的先进运营服务生态圈。 4）新模式——集成化、模块化的水处理行业业务 目前，行业业务模式的一个重要发展方向是构建集成化、模块化的水处理系统装备。这种模式能够显著提升水处理系统装备的利用率，满足多场景下的各类水处理需求，有利于构建和谐共融的生态体系，高度契合当前市场及绿色发展需求。 未来，水处理系统整体工艺水平将进一步升级，能耗和运行成本进一步降低。伴随水处理技术的升级，处理后的水质将持续提高，形成良性闭环处理。环保水处理行业将更有力地推动清洁、安全、绿色能源的发展，相应也对相关水处理技术提出更高的要求，进一步推动更低碳生态的水处理技术研发。 （2）氢燃料电池发动机系统行业 1）关键技术国产化进程持续加速 近三年内，燃料电池系统国产化进程持续加速。通过持续的自主研发和科技创新，我国企业已从最初仅掌握系统集成和DC/DC等氢燃料系统相关技术，到如今掌握了质子交换膜、膜电极、催化剂、双极板、气体扩散层等核心部件的关键技术，且技术指标达到了国际先进水平，建立了具有自主知识产权的车用燃料电池技术体系。我国燃料电池关键部件的研发能力和产业化能力提升迅速。 2）基建完善和技术突破逐步提升氢燃料的经济性 近年来，加氢设施在全国各地逐步建设并日趋完善，加之各地用氢规模、氢源供应的逐渐统一，用氢成本随着相关基建的发展而快速下降。与此同时，上游零部件的国产化和氢燃料电池发动机系统制造工艺的进一步完善，也带动氢燃料电池发动机系统成本的降低，氢能源的经济性不断提升，预计这一趋势未来仍将延续。根据中国电动汽车百人会发布的《中国氢能产业发展报告2020》中对车用燃料电池系统的成本目标预测，至2025年、2035年和2050年，商用车燃料电池系统成本拟定分别下降至3500元/kW、1000元/kW和500元/kW；燃料电池重卡、客车、物流车的百公里耗氢量在2025年分别降至8.5kg/100km、5.5kg/100km和2.5kg/100km，在2050年分别降至6kg/100km、3.5kg/100km和1.5kg/100km；氢气成本在2025年和2035年分别下降至20元/kg和10元/kg。基建的日趋完善和技术领域的突破将有效提升氢燃料电池发动机系统的经济性，让氢燃料电池发动机系统及相关机动车的下游应用的普及更具可行性。 3）政策推动氢能源车示范规模和辐射半径不断扩大 当前氢能源车处于发展起步期，整车购置成本和用氢成本相对较高，与早期纯电动车的发展路径相似，政策支持对氢能源车的发展有重要影响。近年来，国家层面和地方政府层面大力推进氢燃料电池汽车行业发展，推出了一系列支持政策。2024年，国家各部委发布氢能专项政策3项、涉氢政策超59项，整体较2023年增加了19项，各部委在氢能领域布局不断加强。其中，1月29日，工信部、教育部、科技部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，明确将氢能作为未来能源产业重点发展方向之一，计划打造“采集-存储-运输-应用”全链条的未来能源装备体系，落实首台（套）重大技术装备和首批次材料激励政策，加快新技术新产品应用推广。 实践应用方面，我国燃料电池汽车的示范运行也从重大赛事起步，从上海世博会到北京冬奥会，示范区域也由北京、上海拓展到了张家口、成都、苏州等多个氢能示范城市，示范车型也由客车扩大到物流车、轻型客车、环卫车等，地域范围和产品半径均不断扩大。 (四)核心技术与研发进展 1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司自成立以来一直坚持自主创新的发展道路，重视技术积累和发展核心能力，目前公司环保水处理业务已经建立起一套集环保水处理工艺系统、控制系统和电气系统的研发、设计与集成于一体的具有自主创新能力的技术体系。公司氢燃料电池发动机系统研发团队在国内外燃料电池技术的基础上，通过对燃料电池的深刻理解，已成功研发了高性能车用膜电极、高耐腐蚀性金属双极板、车用燃料电池电堆以及燃料电池发动机系统。 （1）环保水处理系统设备 1）高塔法凝结水精处理技术 凝结水一般是指锅炉产生的蒸汽在汽轮机做功发电后，经循环冷却水冷却后凝结产生的水，实际操作中凝汽器热井的凝结水还包括高压加热器、低压加热器等加热原水过程中产生的冷凝水。 对凝结水精处理技术的需求可追溯到上世纪发电厂直流锅炉的应用和推广，直流锅炉通过泵将水输送到锅炉中去，以超临界或超超临界液体流经受热面，再通过汽轮机做功，从而产生电力；蒸汽在释放出相关能量转化为动能后，放热降温生成大量的凝结水。由于系统中常会出现凝汽器渗漏或泄漏（导致凝结水中含有较多悬浮物、胶体和盐类物质）、设备与管道的金属腐蚀产物污染（主要是铁和铜的氧化物）等状况，凝结水中会存在一定的杂质；而对于做功发电的机组而言，为保证蒸汽转化效率以及发热系统的清洁，对给水水质要求很高，因此在将这部分凝结水回用前，需要对其进行深度处理和净化，即凝结水精处理。 相较于火电凝结水精处理技术，核电凝结水精处理技术对出水水质、运行稳定性、系统精度、工艺流程等方面的要求更高，2010年以前，国内核电项目几乎使用国外进口的全套凝结水精处理系统设备。公司在不断改进和完善火电凝结水精处理技术的同时，积极摸索核电凝结水精处理技术，并将更为复杂和精细化的核电高塔法凝结水精处理技术引入国内。此后，公司基于扎实的水处理技术功底与丰富的项目经验等竞争优势，在已有技术的基础上持续进行自主创新，推进核心技术不断向精细化、高效化演进，先后掌握了多项具有完全自主知识产权的核心技术，不断推进高塔法凝结水精处理技术在国内的应用以及技术水平的提升。 公司提供的凝结水精处理系统设备可以实现较好的氨化运行，在缩短启动周期、延长机组寿命和减少水质污染而引起的设备腐蚀方面发挥了显著的作用，为电厂带来了持续的经济效益。目前，高塔法凝结水精处理技术已经成为国内大型火力发电厂和核能发电厂凝结水精处理系统设备的主流技术路线。 当前应用较多的凝结水精处理技术大致可以分为两大类：一是不设置前置过滤器，采用树脂粉末覆盖过滤器的方式；二是前置过滤器+离子交换的方式。 对于前者，一般称之为粉末树脂过滤技术，其原理是将粉末树脂作为覆盖介质预涂在精密过滤器滤芯上，用以置换溶解性的离子态物质、除去悬浮固体颗粒、有机物及胶体硅及其他胶体物质。完善的系统由粉末树脂覆盖过滤器系统、旁路系统、爆膜清洗及铺膜系统、压缩空气系统、废气收集及输送系统等组成，其中爆膜和铺膜系统最为重要，直接决定粉末树脂过滤器出水水质的好坏。对于后者，也称离子交换技术，根据树脂的分离与再生工艺不同，可以分为高塔法技术与锥斗法技术两大类。 公司的离子交换+高塔法再生（分离塔树脂界面智能监测系统）凝结水精处理技术优势在于：①阴阳树脂接触面积小，树脂分离效果稳定、分离率高；②单设的再生塔和对混脂层的有效隔离确保了再生剂不会被带入运行系统；③在系统投入运行后阴、阳树脂比例还可进行变化调整；④自动化程度高。此技术缺陷在于：塔身较高，对厂房高度有要求。 公司出水水质各项指标均大幅高于规定标准，保证为客户持续提供高质量稳定运行的水处理系统，是国内核电和大型火电项目凝结水精处理领域为数不多的供应商之一，且处于相对领先地位。 报告期内，公司已完成数项离子再生设备等专利的研发工作，通过对传统设备的改进，降低混合树脂分离难度，提高混合树脂分离率，可靠性高，结构简单，继续推动高塔法凝结水精处理技术的进步。 2）热膜耦合海水淡化技术 淡水资源紧缺问题已经成为困扰世界各国经济和社会发展的一个重要因素。世界各国通过节约用水、污水处理以及跨流域调水从一定程度上缓解了水资源紧张的现状，但总体形势依然严峻。 为了进一步缓解水资源危机，海水成为重要的替代水源之一。 海水淡化处理技术是指将水中的多余盐分和矿物质去除得到淡水的技术工艺。当前海水淡化的方法有很多种，从原理上主要分为热法和膜法两大类：热法海水淡化，又称蒸馏法海水淡化，是指将前期经过预处理的海水注入蒸发器内，通过加热使之沸腾汽化，再把蒸汽冷凝成淡水的方法。根据蒸发方式的不同，通常可以分为低温多效（MED）、多级闪蒸（MSF）和机械蒸汽压缩蒸发（MVC）等技术。膜法海水淡化，是指利用渗透压的原理，用反渗透膜将淡水和海水（盐水）分隔开，在海水一侧施加高于其渗透压的压力使海水中的水分子通过渗透膜向淡水一侧渗透，而海水中的盐类物质由于体积较大无法通过渗透膜，从而使水分子和盐分子分离，得到淡水的方法。 根据渗透方法的不同，通常可以分为微滤、超滤、反渗透（RO）、电渗析（EDI）等技术。鉴于技术成熟度和经济成本的制约，目前已在国际上取得成功商业化应用的技术主要有三种，分别是热法的低温多效（MED）、多级闪蒸（MSF）技术和膜法反渗透（RO）。 热膜耦合海水淡化技术是基于热法和膜法海水淡化技术之上发展起来的，综合考虑热法以及膜法的技术特点，将热法系统与膜法系统结合成耦合系统，通过优化工艺技术、流程设计、系统参数以及设备性能等方面来提高海水淡化适用性、经济性以及先进性的一种新型技术。 热膜耦合海水淡化技术在以色列、阿联酋等少数国家的大型海水淡化项目中已经得到成功应用。近年来，随着环保、节能理念的普及，以公司为代表的国内企业同样在加快热膜耦合领域技术研发以及相应海水淡化工程的落地。目前，公司已成功将低温多效（MED）与反渗透（RO）系统相结合的热膜耦合海水淡化技术应用于河北丰越能源科技有限公司10万吨/天海水淡化项目中，是目前国内应用热膜耦合海水淡化技术规模最大的海水淡化项目，整体技术水平处于相对领先地位。 从技术特点看，热膜耦合的主要优势在于降低了海水淡化系统的能耗和装置的初始投资成本，主要表现在：①根据热膜耦合系统的工艺设计，其中热法进料海水相比于单纯的热法系统进水经过了一定的预处理，水质有所提升而不易结垢，故其首效内的蒸发温度可相应提高，首效与末效间温度区间更大，可以通过增加效室提高造水比；同时由于其温度更高，单位体积所蕴含的热量更高，各效蒸发器和冷凝器的换热面积相对减少，降低了热法海水淡化的运行成本及初始设备投资。②由于部分热法冷却水的再利用，系统海水总取水量降低，海水取水泵、冷却水泵投资费用及运行成本同样减少。③由于实现了余热利用，膜法系统中进料海水温度提高，增加了膜通量，膜法系统的操作压力相应降低，从而降低了其运行成本。目前公司已率先将热膜耦合技术成功应用到河北丰越能源科技有限公司10万吨/天海水淡化项目中，该热膜耦合海水淡化项目已成为目前国内技术领先的大型示范项目。 公司的热膜耦合海水淡化技术可以稳定地大规模应用于国内大型海水淡化项目，处于国内领先水平。 3）污水一体化处理技术 从污水处理技术的工艺流程而言，主要包括物理化学处理和生物化学处理两大方面。其中，物理化学处理与前述公司高塔法凝结水精处理技术和热膜耦合海水淡化技术的部分工艺存在共性，涉及技术方法包括沉淀、过滤、反渗透、离子交换等，而生物化学处理技术则系通过特殊培养的微生物来实现降解污水中有机物，降低氮、磷等物质含量的目的。公司依托自身在水处理行业的技术积累以及项目经验，业务范围和产品体系逐步拓宽，在污水处理系统设备领域形成了7项发明专利、5项实用新型专利。 （2）氢燃料电池发动机系统 公司已建立了较为完整的燃料电池系统业务团队，具备实现开展新业务所必须的核心人员储备。公司已成功掌握高性能车用膜电极、高耐腐蚀性金属双极板、车用燃料电池电堆以及燃料电池发动机系统相关技术，掌握了金属双极板制备及涂层技术、膜电极制备技术、自动化装堆技术及系统化集成等技术。 1）金属双极板制备及涂层技术 金属双极板采用自动化冲压工艺，耦合水汽两相流，结合不同相对湿度下粘度和惯性对流体的3D流动特性，使双极板对气体的分配、导流更加充分、合理和流畅，极板成型密度高、厚度薄、位形偏差小。涂层工艺接触电阻、腐蚀电流小。双极板具有优异的导热、导电性能，强度高且阻气性好。自动化产线保证了双极板产品一致性的同时降低了生产成本。报告期内，公司已经完成第二代高性能金属双极板的五轮设计和测试，新一代的双极板在性能方面有大幅提升。 2）膜电极制备技术 公司在氢燃料电池核心零部件之一的膜电极经检测：膜电极（MEA）功率密度达到2.25W/[email protected]，运用于现有量产燃料电池产品中具有高功率密度、长寿命运行、适应复杂工况的技术特点，性能处于国内领先水平。其中核心配料催化剂采用优质的浆料多级分散工艺，表面一致性强、稳定性高，可使搭载了HYSPR燃料电池系统的车辆拥有相对更高的功率密度，动力、可靠性相对更强。 3）自动化装堆技术 公司铺设了燃料电池电堆自动化产线，提高产能的同时增强了电堆组装的稳定性。通过双机器人及视觉定位实现膜电极和双极板自动堆叠，可保证堆叠精度控制在±0.05mm以内、组件堆叠节拍控制在2秒/片以内、一次合格率达到99%以上、电堆堆叠时间从手动堆叠的4小时降至25分钟，堆叠精度与效率极大提高。工位还配备三通道多功能气密检测设备(精度达0.01%)，能够在自动化堆叠的同时进行气密性检测，相较于传统手动组装产线，极大地提高电堆组装一致性、堆叠效率，燃料电池电堆年产能可在2,000套以上。 4）系统化集成技术 系统化、模块化集成以燃料电池为核心，燃料电池和燃料供给与循环系统、氧化剂供给系统、水/热管理系统、控制系统等共同组成发电系统。发动机控制系统内置了故障诊断框架，可快速诊断空气路压力异常、氢空压差过大、氢气压力异常、冷却液回路低压、冷却液温度过高、排水阀卡滞等主要故障类型，并对可能造成严重后果的故障设有保护性响应机制，以尽可能避免电堆受损。此外，针对一些时间尺度较长的性能劣化，控制系统也进行实时监测与预警，并设有相应的故障改除策略。基于TBOX的实时数据上传系统可远程监控燃料电池发动机系统运行状态，实现远程故障排查。同时，不断扩充的运行数据集可用于分析、学习和挖掘包含的故障信息，不断完善数据驱动的智能诊断机制。 公司氢能源事业部形成了完备的燃料电池研发、生产和销售的业务体系，并组织了包括在电池领域具有丰富经验的研发人员以及其他管理、生产和销售人员，其中燃料电池技术总监具有超过20年的燃料电池研发和生产经验，曾在中国、欧洲、美国的科研院所和头部燃料电池公司任职并积累了包括膜电极、双极板、电堆、系统产品研发和生产的完整燃料电池技术，具备多年的一线生产和研发经验。其余研发人员也大多来自于国内较为领先的燃料电池企业或科研单位，拥有燃料电池领域的研究基础和经验，多数具备相关学科专业背景，有能力完成氢燃料电池系统及相关部件的研发生产工作。（未完）  |