[年报]泉峰汽车(603982):2024年年度报告
原标题:泉峰汽车:2024年年度报告 南京泉峰汽车精密技术股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人潘龙泉、主管会计工作负责人杨文亚及会计机构负责人（会计主管人员）杨文亚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2024年度拟不派发现金红利，不送红股，不以资本公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司可能面临的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”，敬请投资者予以关注。 十一、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..............................................................................................................9 第四节 公司治理............................................................................................................................35 第五节 环境与社会责任................................................................................................................52 第六节 重要事项............................................................................................................................56 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................79 第八节 优先股相关情况................................................................................................................88 第九节 债券相关情况....................................................................................................................89 第十节 财务报告............................................................................................................................91
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 2024年度，随着市场竞争的日益加剧，产品价格逐步下行，不同车企以及不同车型的销量变化较快，由此造成汽车零部件企业的订单剧烈波动。尽管如此，公司得益于在行业中的持续深耕，2024年营业收入同比增长7.90%，其中新能源汽车零部件收入同比增长18.81%。 利润方面，公司广泛开展的降本增效措施成效渐显。但受主要材料市场价格上涨、近年产能扩张造成的固定成本不断推高、贷款规模高企带来的财务费用大幅增长，以及降本增效过程中产生一定规模的一次性费用等不利因素冲击，报告期公司毛利与营业利润改善尚不明显。 现金流方面，受益于息税折旧及摊销前利润明显改善、资产周转率改善带来的营运资本占用的有效控制，以及匈牙利子公司政府投资补助的兑现，2024年度公司经营活动现金净流入1.38亿元，同比改善显著。 报告期公司净利润及扣非净利同比均有所改善，但仍表现为较大金额的亏损，因此造成净资产规模明显下降，从而导致加权平均净资产收益率与扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比均有所下降。 受公司2024年度亏损的影响，公司基本每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益等指标仍为负值。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年度，我国汽车产销量再创历史新高，行业景气度维持较高水平，同时国产新能源汽车品牌车型层出不穷，汽车行业内卷不断加剧。终端市场竞争加剧导致汽车零部件厂商利润端受到一定影响，亦对汽车零部件厂商响应速度、技术水平、质量控制等方面提出了更高的要求。 在此行业背景下，公司外拓市场、内抓管理，积极应对新能源汽车市场的快速变化，全年实现营业收入23.03亿元，同比增长7.90%；近年因资本投入较大而规模效应尚未显现叠加财务费用高企，公司全年实现净利润-5.17亿元，较上年有所减亏；通过一系列降本增效措施，毛利率同比转正，经营现金流改善明显，经营效益呈现持续转好态势。 报告期内，公司主要经营情况如下： 1、新能源客户业务比重进一步提升，爆款车型覆盖广 报告期内，公司以三电壳体、智能驾驶壳体为核心的新能源业务实现收入13.92亿元，占比超60%。基于在手项目不断量产，公司对华为、汇川、比亚迪等客户销售额快速增长，以上客户已跻身公司主要客户行列，成为收入增长的主要来源。 目前公司新能源客户主要为法雷奥、大陆、华为、汇川等国际国内知名tier1及特斯拉、比亚迪等头部新能源整车厂，客户结构良好。终端配套来看，新能源爆款车型如小米、理想、问界等均配备公司产品。 报告期内公司获得比亚迪2024年度“优秀供应商”、法雷奥2024年度“可持续发展最佳表现奖”、威睿公司2024年度“优秀交付保障奖”、汇川2024年度“质量预防奖”等奖项，并连续三届被中国铸造协会评为“中国压铸件生产企业综合实力50强”。 2、新能源电机电控壳体组件、自动变速箱阀体发展迅速，产品价值量提升新能源电机电控壳体组件、自动变速箱阀体等细分产品系公司优势产品，赢得了客户的深度信赖。自动变速箱阀体方面，与国内某头部新能源整车厂、长城、博格华纳集团、长安等客户建立了稳定合作关系，尤其占据该头部新能源整车厂混动车型的较高市场份额。电机电控壳体组件系公司向新能源业务转型后重点拓展的领域，发展了特斯拉、华为、汇川、长城、比亚迪、法雷奥集团、大陆集团等知名客户。上述产品质量可靠、性能优越，与客户合作良好，系公司业务发展的基石。 报告期内，公司电机电控壳体组件业务增长较快，尤其在多合一壳体领域已形成技术及经验优势，由于该类产品较多采用大吨位压铸机一次压铸成型，较传统燃油车零部件尺寸更大，产品价值量明显提升。凭借出色的产品质量和良好的口碑，公司持续获得三电壳体、自动变速箱阀体项目定点，有望进一步提升市场份额。 3、产能释放进程加快 安徽马鞍山生产基地2022年下半年开始逐步投产，建有压铸车间、铝件机加工车间、模具车间、钢件车间等，布局30余台压铸机及多台精密机加工设备，聚焦中大型铝合金精密压铸件生产，2024年实现产值8.9亿元，预计2025年产能利用率进一步提升。 匈牙利生产基地已完成厂房建设，报告期内实现对北美知名整车厂的量产供应，并获得部分欧洲整车厂、tier1客户的项目定点，有助于公司加快融入欧洲本土的供应链体系，抓住全球电动化机遇。 4、持续推进降本增效 面对激烈的市场竞争，公司积极应对挑战，持续推进降本增效工作。通过优化供应链体系、提升模具使用寿命、强化内部质量管理、撤回部分外租车间以及增强全员降成本意识等一系列举措，公司提升了运营效率，改善了经营效益，为持续稳健发展提供了坚实保障。 5、推出定增计划，优化资本结构 2024年12月，公司发布股票发行预案，拟由公司实际控制人潘龙泉先生控制的企业德润控股认购25,575,447股，募集资金总额不超过人民币2亿元。本次发行将充实公司资本实力，彰显大股东对公司长远发展的信心。本次发行股票事项已获上海证券交易所受理，尚在积极推进中。 二、报告期内公司所处行业情况 公司所处行业为汽车行业中的汽车零部件制造业，汽车行业的发展以及行业环境、政策导向将直接影响公司的经营情况。 （一）汽车行业 1、行业基本情况 我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一，其中新能源汽车连续10年位居全球第一。据中国汽车工业协会分析，2024年，汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3,000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆预期；新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1,000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。 同时，当前汽车行业经济运行仍面临困难和挑战，主要表现为：外部环境变化带来的不利影响在加深；居民消费信心不足，汽车消费内生动力欠佳；行业竞争加剧，盈利持续承压，影响行业健康可持续发展。 2、新公布的行业法律法规及政策
（二）汽车零部件行业 汽车零部件行业为汽车整车制造业提供相应的零部件产品，是汽车工业发展的基础，是汽车产业链的重要组成部分。汽车一般由发动机（或动力电池）、底盘、车身和电气设备四部分组成，汽车零部件各细分产品由此衍生而来。在汽车产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下，我国汽车零部件行业稳步发展，新能源汽车渗透率的快速提升也带动了汽车零部件向电动化、智能化、轻量化方向拓展。 （三）细分领域：铝压铸行业 汽车行业是铸件最大的应用领域。随着节能减排的需求及国家环保政策逐渐加严，汽车轻量化成为世界汽车发展的潮流。由于铝合金具有减重效果好、安全性能好等突出优点，成为汽车轻量化目标的主要应用材料。轻量化要求越来越高，对铝合金需求量也随之增大。铸造铝合金约占汽车用铝量的77%，根据国际铝业协会数据：中国汽车单车铝铸件需求量将由2016年的86千克增加至2030年的130千克。轻量化的需求为铝压铸零部件企业带来了发展的机遇。 三、报告期内公司从事的业务情况 1、主营业务 公司主要从事汽车关键零部件的研发、生产、销售，主要产品包括新能源汽车的三电系统（电机、电控、电池）壳体、智能驾驶系统壳体等铝合金精密压铸件，以及燃油汽车的传动零部件、引擎零部件、热交换零部件、转向与刹车零部件等。 公司是汽车“轻量化”、“电动化”、“智能化”的积极践行者，公司于2013年开始与德国西门子合作开发电驱动相关业务，后相继与其他客户拓展了电控、电池等相关领域零部件的业务。 公司注重全球化布局，在江苏南京、安徽马鞍山、欧洲匈牙利设有研发中心和生产基地。 2、主要产品和主要客户 （1）主要产品分类 新能源汽车零部件：电机壳体组件、电控壳体组件、电池构件、智能驾驶壳体等；汽车传动零部件：自动变速箱阀体、离合器零件、变速箱零件、变矩器零件（定子、盘毂）等； 汽车引擎零部件：节气门壳体、正时链轮、张紧臂等； 汽车热交换零部件：气缸体组件（缸体、缸盖等）； 汽车转向与刹车零部件：真空泵轴、转向螺母、转向齿轮等。 （2）主要客户分类 新能源客户：特斯拉、弗迪动力（比亚迪旗下企业）、蜂巢传动（长城旗下企业）、宁德时代、华为、汇川、蔚然动力（蔚来旗下企业）、重庆青山（长安旗下企业）、威睿（吉利旗下企业）、博世、博格华纳、采埃孚、法雷奥-西门子、舍弗勒等。 燃油车客户：蜂巢传动（长城旗下企业）、博世、博格华纳、法雷奥、大陆、马勒、马瑞利、舍弗勒、麦格纳、蒂森克虏伯等。 3、经营模式 公司拥有独立的采购、生产和销售体系。公司主要业务模式是以销定产，接受客户委托后，按照客户的需求进行产品的开发和生产，产品经验收合格后销售给客户，实现销售收入和盈利。 对于新开发产品，公司通过新产品、新项目的同步开发取得客户的订单，根据客户的需求组织生产。该经营模式下，需对新产品、新项目进行开发验证后转移至生产环节进行生产，需要经过准生产件批准程序（PPAP）的全部过程，然后按照成熟产品的流程组织生产和销售。 对于成熟产品，公司运作部根据评审后的订单制订具体的采购计划和生产计划，公司相关职能部门据此组织开展采购、生产活动。 4、市场地位 公司近年来一直致力于成为具有稳定成长性的优质汽车零部件公司，是国内拥有一定经营规模的汽车零部件制造企业之一。因汽车零部件涉及的产品品类众多、配套体系不同，故国家统计局或相关行业协会未发布汽车零部件各细分行业的市场规模及企业产值等数据。公司生产的汽车零部件主要用于新能源汽车的电机、电控系统及汽车的热交换系统、传动系统、引擎系统、转向与刹车系统。特别在自动变速箱阀体、电机电控壳体组件等细分产品领域，具备较强的市场竞争力，赢得了客户的深度信赖。自动变速箱阀体系公司传统优势产品，与国内某头部新能源整车厂、长城、博格华纳集团等客户建立了稳定合作关系，尤其占据该国内某头部新能源整车厂混动车型的较高市场份额，并持续获得客户新项目定点。电机电控壳体组件系公司向新能源业务转型后重点拓展的领域，发展了特斯拉、华为、汇川、长城、比亚迪、法雷奥集团、大陆集团等头部客户。 5、主要的业绩驱动因素 公司密切关注汽车行业的发展变动趋势，重点发展汽车传动零部件、新能源汽车零部件等优势领域的业务，拓宽公司产品线并形成新的利润增长点。 公司未来的产品销售增长驱动力包括： ①在传统汽车零件市场的进一步渗透。以传动零件（阀体等）为代表的核心产品，经过多年的终端市场检验，以优良的工艺、精密的设计、良好的直通率获得了客户的一致认可，在行业内已形成一定范围的竞争优势，并获得国内某头部新能源整车厂（用于其混动车型）、长安、长城等多家整车厂的直供订单，提升了市场和客户的渗透率； ②电动化飞速发展带来的广阔市场前景，经过几年的技术和研发的铺垫和经验积累，新能源汽车零件近年业务获得快速发展，获得了诸多新能源业务的客户项目定点，在未来将逐步导入量产，并实现业务规模的快速提升； ③大型压铸技术突破带来的新业务。公司制定了大型压铸技术的研发计划，将主要布局于新能源“多合一”铝合金压铸件、电池构件及车身构件领域。 6、业绩变化是否符合行业发展状况 2024年度，公司经历亏损，主要受公司新建项目产能未完全释放，固定成本及费用较大影响。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 公司是中国铸造协会会员单位、中国铸造协会压铸分会第八届理事会理事、江苏省铸造协会第四届会员大会理事单位，始终以“打造世界级的制造能力，布局全球顶级汽车产业链”为自身的发展目标。凭借优质的产品质量、快速的客户响应速度以及持续的技术创新能力，在行业内树立了良好的口碑，赢得了市场的广泛认可，综合竞争力凸显。 公司核心竞争力体现在以下几个方面： 1、新能源领域长期布局，具备先发优势 公司自2013年起便与德国西门子携手合作，前瞻性地进军新能源汽车零部件业务，凭借敏锐的市场洞察力和强大的技术实力，持续拓展该领域业务版图。经过多年深耕细作，2024年，公司新能源业务收入占比超60%，已成为新能源业务收入为主的汽车零部件厂商。迄今为止，公司的产品已成功配套于众多国际知名品牌的新能源车型，包括特斯拉、比亚迪、长城、问界、理想、小米、奇瑞、长安、吉利、蔚来、宝马、大众、奥迪、戴姆勒、标致雪铁龙、雷诺、沃尔沃、捷豹路虎、本田、日产、现代和福特野马等。公司已构建以电机壳体、电控壳体等动力总成核心零部件为主的产品结构，并成功获得电池相关零部件的定点项目。 2、践行国际化战略，积极服务全球一级供应商和主机厂 公司秉持国际化战略，致力于拓展全球市场，与众多知名汽车零部件供应商和主机厂建立了稳固的合作关系。 汽车零部件对产品质量、安全性能等有很高的标准和要求，整车厂商及一级供应商均具有严格的供应商遴选标准，公司需要经过客户一系列考察、审核及批准流程之后，才能进入其合格供应商名录。公司经过多年的终端市场检验，以优良的工艺、精密的设计、良好的直通率获得了客户的一致认可。根据美国汽车新闻（AutomotiveNews）发布的2024年全球零部件配套供应商百强榜，2024年全球汽车零部件配套销售额超过百亿美元的大型跨国汽车零部件供应商有30家，公司曾先后进入其中11家企业的采购体系。 公司成功与法雷奥集团、博世集团、博格华纳集团、大陆集团、马勒集团、华为、汇川等众多国际国内知名的大型汽车零部件供应商建立了良好的合作关系。同时，公司积极拓展了特斯拉、比亚迪、长城、长安、吉利等整车厂客户，在行业内已形成一定竞争优势。 3、持续加大研发投入，夯实强大技术实力 公司技术实力雄厚，凭借着高水准的模具设计开发能力、门类齐全的技术工艺及强大的同步设计开发能力，深入融入电动化、智能化产业浪潮，持续进行技术的开发和创新。报告期内，公司研发费用为1.34亿元，研发费用率为5.84%，持续保持较高研发投入水平。 截至2024年12月31日，公司共获得授权专利229项，其中发明专利20项，实用新型专利207项，外观设计专利2项。公司所开发的高真空压铸技术，在满足产品高密封性要求的同时，突破性地达成了与焊接工艺的兼容；其独特的珩磨技术，能够实现超高位置精度，从而显著增强汽车液压系统的响应性能；创新型的消失型芯铸造技术，业已成功实现量产，并应用于电动汽车逆变器的复杂冷却回路之中；此外，公司还成功开发了创新型的行星减速机，已应用于防务以及其他非道路领域，公司正积极研发匹配自动辅助驾驶的电子驻车锁止技术，以及大功率电子器件的散热组件等以满足未来市场多元化的需求。 4、配备先进智能装备，保障产品质量优势 公司在积极消化、吸收国内外先进制造技术与工艺的同时，选用的生产设备在精密压铸行业中均处于先进水平，持续、稳定地为客户提供性能可靠、品质优良的产品，为自身生产经营活动夯实基础，公司先后引进瑞士、意大利、德国、日本等大型压铸、机加设备，包括布勒、意德拉、埃斯维、大隈、马扎克等公司品牌，设备运行效率、精密度及稳定性高，保证了工艺的先进性。 质量管理上，公司已通过国际IATF16949质量管理体系认证，建立了一整套严格的内部质量控制体系，配置了包括光谱仪、X-Ray、工业CT、3D扫描仪、三坐标测量机、齿轮测量中心等各类先进的专用检测装置，确保设计、制造、销售、服务的全过程受到严格质量控制，产品获多项行业及客户奖项，包括江苏省铸造协会颁发的“优秀供应商”奖项、《铸造工程》杂志社评选的“第四届中国压铸50强企业”、比亚迪2024年“年度优秀供应商奖”、法雷奥集团2024年“可持续发展最佳表现奖”、蜂巢传动2023年“优秀供应商奖”、纬湃科技2023年“可持续贡献奖”、巨一动力2023年度“卓越品质奖”、翰昂集团2019至2023年度“最佳质量奖”、弗迪动力2022年度“优秀供应商”奖等。 5、搭建完备数字矩阵，铸就卓越管理效能 公司产品线丰富，主要产品生产工序涉及模具制造、压铸、机加工、注塑成型、装配五大环节，对精益管理要求较高。凭借全面且出色的系统化管理能力，公司在数字化管理方面搭建起一套完备先进的系统矩阵，各系统协同运作、效能叠加。公司引入的ERP系统作为企业运营中枢，集成采购、销售、库存、生产、财务等核心业务，实现一体化管控，确保信息流、物资流、资金流高效流通。SRM系统聚焦供应链前端，优化供应商寻源、报价、物流订单及结算流程，强化与供应商合作，提升供应链响应速度与成本效益。PLM系统从研发、项目管理到BOM构建、工艺管理，全方位赋能，为创新提供支撑，助力公司推出高品质、市场适配的产品。WMS系统借助标签、货位、批次管理及立体仓库，实现物料进销存精细化管控，保障物料供应精准及时。MES系统与现有信息系统深度融合，实现生产过程追溯、设备数据采集、质量检验等关键环节的精准把控，大幅提升生产现场信息的实时性与准确性，有力保障产品生产与质量的稳定性，提高设备利用率，降低制造成本，确保产品按时、按质、按量交付。公司的信息化优势是推动公司长期稳健发展的重要保障。 五、报告期内主要经营情况 2024年，公司实现营业收入23.03亿元，同比增加7.90%；营业成本22.92亿元，同比增加6.26%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：公司各项降本增效措施渐显成效，有效抵消产能扩张造成的固定成本增长及主材市场价格上涨的不利影响。 销售费用变动原因说明：在公司全面降本增效的背景下，通过集约化管控在实现销售增长的同时有效提升了销售费用的经济性。 管理费用变动原因说明：随着马鞍山工厂与匈牙利工厂产能逐渐发挥效用，相应管理费用有所增长，但受益于降本措施的推进，增长幅度控制在合理水平。 财务费用变动原因说明：贷款规模持续上升造成利息费用大幅增长，加上汇率波动造成的汇兑损失的增加（上年为汇兑收益）。 研发费用变动原因说明：随着公司在新能源汽车零部件方向的经验与技术积累，通过集约化管控实现研发费用的有效下降。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：受益于息税折旧与摊销前利润的显著改善，以及匈牙利子公司投资政府补助兑现。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：随着阶段性产能扩张目标的逐渐达成，资本性支出有序回落。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：得益于经营活动现金流改善以及投资活动资金需求的进一步下降。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 2024年，公司实现营业收入23.03亿元，同比增加7.90%；营业成本22.92亿元，同比增加6.26%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
无 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
产、销量均包含外购成品。产量同比变化基本与销量一致，期末库存量变化则主要受后续订单影响。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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