[年报]天顺风能(002531):2024年年度报告
原标题:天顺风能:2024年年度报告 2024年年度报告 2025-012 2025年04月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人严俊旭、主管会计工作负责人严俊旭及会计机构负责人（会计主管人员）郑丽声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年度报告中所涉及未来的战略目标、经营计划、经营目标等前瞻性陈述，不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司未来发展的展望”描述了公司未来经营中可能面临的风险与对策，敬请广大投资者注意查阅。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,796,878,658为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 31 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 44 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 46 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 57 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 63 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 63 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 64 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、签署版公司2024年年度报告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因：会计政策变更
(以下简称“企业会计准则应用指南 2024”)，明确了关于保证类质保费用的列报规定:保证类质保费用计入主营业务成 本，不再计入销售费用。公司采用追溯调整法进行会计处理，并重述了比较期间财务报表。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在 不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1.中国风电市场 2024年是风电全面市场化运作的深化之年，补贴退出后行业连续三年实现装机量增长，标志着政策依赖周期走向终结。 在“碳达峰、碳中和”目标下，海上风电凭借可开发资源丰富、可利用小时数高以及大型化下经济性显著提升等特点， 正成为绿色转型的核心力量。随着绿电交易规模持续突破、CCER碳市场重启，多个海风项目纳入首批新CCER，环境溢价 机制逐步完善。预计2025年风电新增装机量将继续突破，为达成"十四五"非化石能源消费占比20%目标提供核心支撑， 持续引领我国能源结构深度变革。 据能源局数据，2024年全国风电新增装机79.82GW，同比增长6%，创历史新高，其中陆上风电75.79GW，海上风电4.04GW。根据风能专委会（CWEA）预测，2025年我国风电新增装机将达到105-115GW，其中陆上95-100GW，海上10- 15GW，2025年起，中国风电正式迈入“1亿千瓦时代”。 （1）海风限制性因素解除在即，开发流程完善助力海风建设提速 据每日风电数据，2024年国内风电中标合计220.6GW，同比增长89.8%。剔除国际项目后，国内项目中标192.6GW，其中 海风项目 13.7GW。由于海上风电项目从招标到装机需 2年左右，当前中标量为未来两年装机增长奠定了坚实基础。江苏、 广东项目审批和航道问题解决在即,标志性项目有望在2025年开工，将贡献可观装机量。随着“十四五”收官，央国企 及地方政府需兑现装机承诺，叠加地方补贴与电价政策调整预期，未来2~3年有望迎来新一轮海上风电安装潮。 政策层面，继续鼓励海上风电向深远海布局，完善其开发建设管理，积极推进降本增效。自然资源部、发改委等多部门 发布《自然资源要素支撑产业高质量发展指导目录（2024年本）》及《关于进一步加强海上风电项目用海管理的通知》， 强调“推进深水远岸布局”，要求新增项目满足离岸距离与水深标准，并鼓励“漂浮式风电平台”与“风电+综合开发” 模式，推动行业进入技术驱动新阶段，为深远海风电的发展提供了明确的方向和支持。 （2）海上风机大型化、漂浮式机型创新化，持续提升海风开发经济性，助力海风走向深远海 海上风电机组向大型化、深远海方向发展的趋势愈发明显。2024年，中车株洲所发布 20MW漂浮式风电机组“启航号”； 中船海装发布H305-25MW海上风电机组；东方电气26MW海上风电机组下线。大功率海上风电机组的集中亮相，彰显我国 海上风电技术的快速进步。与此同时，全球单体容量最大的漂浮式风电平台“明阳天成号”在广东阳江投运，其创新设 计通过两台8.3MW风机并排反向旋转，提升了叶轮区风速与能量转化效率，为深远海开发提供新路径，延拓海上风电开 发边界。 这些技术突破不仅实现了单机容量跃升，更在发电效率、环境适应性及国产化率上取得显著进展，降低了单位成本，进 一步提高海上风电的经济性和市场竞争力。随着政策完善和成本优化，海上风电有望成为推动全球能源转型的重要力量， 并结构性地拉动产业链的增长。 （3）海洋能产业融合描绘深远海多元发展路径，创造新经济增长点 海上风电与海洋牧场、海水淡化、氢能等产业融合，开辟多元发展路径。海上风电为海洋牧场提供清洁能源，共享基础 设施；与海水淡化结合实现能源和水资源协同；电解水制氢则为氢能产业提供了绿色氢源。2025年2月，六部门联合发 布《关于推动海洋能规模化利用的指导意见》，提出2030年实现海洋能装机40万千瓦，支持波浪能与海上风电同场开 发，共建共享配套基础设施。跨产业融合将为海上风电产业创造新的经济增长点，推动其向多元化、高端化升级。 （4）电力系统市场化改革，鼓励竞争，优化资源配置，推动新能源行业高质量发展 电力系统市场化改革是推动新能源行业长期健康发展的关键举措。2024年，国家发布《加快构建新型电力系统行动方案 （2024—2027年）》，明确通过完善市场机制，加快风电、光伏等新能源发展，优化电源结构。随后，内蒙古、湖北等 地修订市场交易细则，推动多周期、多主体参与的电力市场建设，提升交易效率与资源配置水平。这一系列政策持续释 放市场信号，引导行业由政策驱动向市场驱动转型，有助于缓解新能源消纳难题、提升企业运营效率与投资预期，最终 推动行业形成竞争有序、机制完善的良性发展格局。长期来看，市场化改革将为新能源行业营造更加稳定、透明、可预 期的发展环境，促进其健康、可持续成长。 2.全球风电市场 全球风电产业正迈入新一轮扩张周期，技术创新与政策扶持共同推动行业加速发展。根据彭博新能源财经(BNEF)数据， 2024年全球风电新增装机连续第二年创下新记录，新增装机121.6GW，较2019年翻倍，其中陆上风电109.9GW，同比上 升3%，海上风电11.7GW，同比上升6%。根据睿咨得能源（Rystad Energy）预测，全球海上风电有望在2025年反弹， 新增装机将达19GW，全行业投资预计达800亿美元，增幅明显。全球风能理事会（GWEC）指出，未来十年（2024-2033 年），全球预计将新增高达410GW海风装机，有望超越2030年安装380GW的目标。 （1）目标加码与投资浪潮驱动欧洲海上风电装机新周期 随着全球对清洁能源需求的不断增长，欧洲正积极提升其海上风电装机目标以满足能源转型的需求。《奥斯坦德宣言》 提出北海地区2030年、2050年海上风电装机目标分别提升至120GW和300GW以上，德国、英国、荷兰等国将是主要贡 献力量。据S＆P Global统计，2024年欧洲海风招标量达49GW，同比增长262%。WindEurope数据显示，2024年欧洲风 电投资总额达326亿欧元，其中海上风电投资为79亿欧元，创下新记录。高目标、高招标量和高投资金额将支撑未来几 年海风装机增长。WindEurope预测欧洲海风装机在2025-2030年间将以37%的年复合增长率递增，增速领先全球。 （2）激励政策升级与融资环境优化推动欧洲海上风电加速发展 欧洲海上风电产业在政策升级与融资改善双重推动下将进入高速发展期。英国将第六轮差价合约预算增加52%至15.55 亿英镑，其中海上风电增加37.5%至11亿英镑，并推出“清洁产业奖金”计划，为海风项目中标者提供每GW 2700万英 镑的初始资金。法国则获欧盟批准108.2亿欧元支持2.4-2.8GW海上风电项目。融资方面，欧洲央行开启降息周期，叠 加钢价回落有助于改善项目成本。欧洲海上风电虽然曾受多重因素影响而放缓，但随着激励政策升级，电价上涨、降息 及钢材价格下跌，其经济性已显著增强。各国正积极推进项目，预计未来三年将迎来发展快车道。 （3）欧洲导管架、大单桩产能瓶颈遇政策提速，海风基础需求迎爆发窗口 欧洲海上风电装机目标远超当前风电海工产能，风电海工基础环节供应面临严重缺口。目前，欧洲风电海工市场需求中 约有70%为单管桩、30%为导管架。欧洲本土供应商主要是SIF、STEELWIND、EEW、WINDAR、haizea、CS WIND和SeAH七 家，可供应产品类型均为单管桩，产能有限且以小桩径为主，年产能合计750-900根，其中，外径8-11米的单桩产能约 为450-575根，外径达11米以上的单桩产能约为300-325根。外径11米以上的单桩产能不到总产能的40%，难以满足当前风机单桩持续大型化的趋势需求。尽管已有厂商宣布扩产计划，但由于劳动力短缺及审批流程缓慢，本土企业难以 在短期实现产能投放。截至2024年底，欧洲本土厂商未来2年产能已基本被锁定。与此同时，欧洲各国加速能源路径转 型。德国已宣布简化风电项目审批流程，并计划2025-2028年启动12GW装机容量的10个风电场址拍卖，以支持2030年 30GW、2045年70GW的装机目标，释放远期装机空间。在本土产能不足的背景下，欧洲海风基础环节将释放巨大市场增 量空间。另据SIF预测，2027年开始，欧洲大单桩将出现供需显著失衡。短期来看，欧洲市场需求爆发窗口期将为国内 供应商进入欧洲市场创造良好机遇；中期来看，随着欧洲碳关税的逐步落地，欧洲本地厂商将从中充分受益。 二、报告期内公司从事的主要业务 2024年是天顺风能在“双轮驱动”战略下持续深化转型、夯实基础、直面挑战的一年。 面对复杂多变的国际环境、风电行业快速发展以及行业竞争日益激烈的现实，公司始终保持战略定力，围绕“新能源装 备制造+零碳实业发展”两大核心业务，协同推进、均衡发展，增强企业抗周期能力，为长期稳健成长打下坚实基础。 在装备制造板块，公司主动适应市场变化，持续优化业务结构，稳步推进战略转型。2024年，公司完成陆上装备业务的 有序收缩及内部整合，原塔筒与叶片业务整合为“风能装备事业部”，资源更集中、运营更高效。在战略聚焦上，公司 进一步将发展重心转向海上风电和海洋工程装备制造，持续拓展产品边界，形成涵盖海上超大型结构件、水下固定式基 础、漂浮式平台、升压站、汇流站、海洋牧场及特种船舶等多元产品体系。同时，公司积极发挥国内七大沿海海工基地 和德国海工基地的制造协同优势，加快推进产能布局的全球联动，逐步构建天顺海工全球化装备制造能力网络。 为应对海上风电行业的周期性波动，公司立足于码头、港池等稀缺资源，结合自身装备制造技术优势，积极切入特种船 舶等高附加值大海工领域，以期实现产能的充分释放与长周期下的稳健运营。公司在技术创新与自主研发方面持续加码， 强化与海外客户的协同开发，打造产品的自主设计优化能力，更好地满足客户的需求，提升公司竞争力和市场门槛，打 造集设计、优化、制造能力于一体的“大海工”装备龙头企业。2024年公司成功获取FSO（浮式油气存储和卸货平台） 海洋工程EPC项目为集团“大海工”战略迈出坚实有力且影响深远的一步。 在零碳实业板块，公司组织架构与核心能力同步升级。2024年，公司于武汉中碳登大厦设立零碳实业事业部总部，围绕 电力交易、碳资产管理、绿证交易等核心能力进行团队构建，组建了具备电力市场化交易实操经验的专业队伍，释放绿 色资产价值；同步打造专业的风电场建设与运维团队，强化从资源获取到建设、运营的全生命周期服务能力。为进一步 拓展风电资源开发规模，公司在子公司层面引入战略投资人，推动资源开发的市场化与专业化进程，提升资产运营效率 与回报水平。 截至目前，公司风电资源已覆盖全国华东、华中、西南、西北、华北、东北六大区域，具备强劲的开发储备与增长潜力。 随着多个电站项目逐步建成并网，发电业务成为公司稳定现金流的重要来源，显著增强了公司整体的财务稳健性与抗风 险能力，也为持续推进战略转型提供了坚实支撑。未来，公司将在巩固风电开发运营的基础上，积极探索绿电消费新模 式，加快形成全国性清洁能源运营服务提供能力，进一步提升零碳实业对集团整体战略的价值贡献。 2024年，天顺风能以稳中求进、进中促变的节奏，积极应对多重不确定性挑战，强化了企业对外部环境剧烈波动的韧性。 面对全球经济格局的不确定性、产业周期的波动性，公司始终秉持前瞻性思维，在战略、经营和组织层面做好充分准备， 通过“装备制造+零碳实业”的双轮驱动，构建覆盖国内外多元市场、风电与海工装备多样化产品以及制造与服务并行的 多维收益模式，确保公司在不确定环境中保持持续稳定的成长能力。 展望未来，天顺风能将继续围绕清洁能源发展主线，深化技术创新，扩大国际合作，积极参与全球绿色能源发展与低碳 转型浪潮，坚定向“全球领先的新能源装备制造商与零碳资产运营服务提供商”目标迈进，持续为股东创造长期、可持 续的价值回报。 1.海工装备 报告期内，公司海工业务实现营业收入4.3亿元。截至24年底，海上风电项目进展已进入加速期，公司在手项目青洲六、 华能临高等项目已陆续实现完工交付；国核院海洋牧场、青洲五/七导管架、华润苍南升压站项目相继启动施工，计划于 25年上半年陆续发运。公司的海工产品线丰富多样，除前述多元产品外，还在产线规划和港口码头设计时充分融入深远 海产品及风电母港的适用性要求。目前，公司已基本完成全球生产基地的战略布局，不仅在国内七大沿海区域设立生产 基地，还通过德国基地加速欧洲市场拓展。国内四大主力基地——江苏盐城射阳基地、南通通州湾基地、广东揭阳惠来 基地和汕尾陆丰基地均已投产，各基地均配备大型龙门吊、深水港池、靠泊码头等尖端设施，其余基地正按计划推进建 设。 2.陆上风能装备 报告期内，公司风塔业务实现营业收入16.7亿元，公司叶片及模具板块实现营业收入12.5亿元。 陆上塔架业务作为公司最成熟的业务板块，经过近二十年的发展，已与风电行业主流主机厂和业主构建了良好的合作基 础。根据公司既定战略，陆上风能装备板块主动控制业务规模，一方面，优化产能布局，收缩东部发达省份产能。另一 方面，提升精细化运营管理水平，强化经营性现金流管控。 叶片及模具业务，公司紧跟行业技术发展趋势，较早实现了超百米的叶片/模具产品的生产，并积极向产业链上下游拓展， 成功开拓复材拉挤业务，并实现了拉挤板的批量生产。公司积极研发复合材料新产品，以增强市场竞争力。目前已成功 实现大型复合材料新产品的规模化生产，产品涵盖了远洋船舶的转子风帆和无人地效翼船等高技术含量的应用领域。未 来零碳复材板块将持续拓展玻纤、碳纤复合材料在各新兴领域的开发及应用。 3.零碳实业 报告期内，公司风电销售收入12.7亿元，报告期内并网容量1583.8MW，售电量34.34亿千瓦时，同比增长7.48%，已并 网的风电站主要分布在新疆、内蒙古、山东、河南、安徽和湖北。其中，西北地区风电站容量300MW，报告期内售电量 为5.58亿千瓦时；华北地区风电站容量500MW，报告期内售电量为13.15亿千瓦时；华东地区风电站容量458MW，报告 期内售电量为10.32亿千瓦时；华中地区风电站容量325.8MW，报告期内售电量为5.3亿千瓦时；2024年，兴和电站全 量参与电力市场化交易，交易总电量13.15亿千瓦时，占公司总上网电量的38.1%。2024年，电站利用小时数2168小时， 低于上年同期2309小时，主要原因是湖北沙洋一期200MW电站为24年中并网，拉低全年电站利用小时数。剔除新并网 电站影响后，24年全年发电厂利用小时数与23年持平。 2024年，公司在风电场站开发、建设方面成果显著：湖北沙洋一期200MW风电场已实现并网；濮阳一期200MW、京山一 二期250MW电站开工建设，预计2025年底到2026年上半年陆续并网；钟祥一二期250MW项目已获核准，正筹备开工； 另有两个项目已获取建设指标，正积极推进后续审批。 主要生产经营信息：
□适用 ?不适用 相关数据发生重大变化的原因 □适用 ?不适用 三、核心竞争力分析 1、专注、卓越的战略规划与实施能力 公司已建立一套完善的战略管理体系，持续加强战略规划对企业发展的引领作用。通过深入的内外部环境分析，不断地 优化和调整发展战略，确立清晰的发展目标与方向，进而构筑持续发展的战略领先优势。自2005年成立以来，公司便专 注于探索与把握行业发展的重大机遇。2012年开始涉足风电开发领域。2020年，公司明确提出了“新能源装备制造+零 碳实业发展”的双轮驱动战略，随着战略的落地执行，公司在风能行业的产业地位得到进一步提升。2023年，装备制造 板块成功完成了从陆地到海洋的战略转型，标志着公司在海上战略布局的又一重大进展，充分体现了公司在战略规划与 实施方面的专业能力和前瞻性视角。 2、深化产业链布局，构筑产业护城河 在二十年发展历程中，公司不断建设并巩固产业护城河。一方面积极构建产业护城河，已经初步完成了在风电行业的中 下游产业链布局。从最初的塔筒制造起步，逐步拓展至整个装备制造领域，再进一步涉足风电场的开发、建设与运营。 公司在风电产业链的每个关键环节都建立了坚实的业务基础。全方位的产业链布局不仅增强了我们在市场中的竞争力， 也形成了独特的风电产业链资源协同优势，构建了坚固的产业“护城河”，使得公司能在风电市场的每一个转变和机遇 中把握主动权。 另一方面，公司深耕产品护城河。在战略布局中，公司专注于海上固定式及漂浮式基础产品的制造，此类产品具有深厚 的护城河，其生产不仅需要码头资源，还需配备紧邻码头的大面积生产及建设用地。在全球环境保护法规日益严格的背 景下，这类资源变得愈发稀缺。这种资源的稀缺性为公司提供了独特的竞争优势，使得我们能在竞争激烈的市场中持续 保持领先地位。 3、通过多元市场、产品多样化与多维服务模式增强抗风险能力 公司通过全球化的多元市场布局，立足于国内市场，积极拓展欧洲、东南亚、日韩、南美等多个市场，确保收入来源多 元化，从而增强了抗风险能力。同时，深化风电与海工装备领域的技术创新与产业链拓展，产品涵盖塔筒、叶片等陆上 风电装备，固定式与漂浮式基础产品、升压站、汇流站等风电海工装备以及油气平台、特种船舶等传统海工装备，进一 步提升了市场竞争力与产能综合利用率。通过装备制造与新能源资产服务并行的双重收益模式，公司强化了风电全产业 链、全生命周期服务能力，并拓展了运营服务、绿电交易等增值业务，提升了盈利能力。在面对外部不确定性时，公司 凭借完善的风险管理体系与灵活的战略调整，能够确保在复杂环境中的持续稳定增长。 4、持续强化的全球竞争力 从产品出海到制造能力出海，持续强化公司全球竞争力。公司从成立之初就始终坚持国际化发展道路，形成了以国际化 产品认证、国际化产能布局、国际化战略客户、国际化营销网络为核心的综合竞争优势。目前，公司在德国设立的海工 生产基地标志着全球化战略迈出重要一步，实现了从产品出海到装备制造能力出海的转变。德国工厂拥有优质的基础设 施和地理位置优势，这使得我们能够逐步扩大在欧洲和北美的产能覆盖，从而更有效地服务这些关键市场，深化与国际 客户的合作关系，增强公司全球竞争力。 5、构建体系化的管理能力 天顺风能始终以科学化、体系化的运营管理能力驱动企业高质量发展，重点打造了战略到执行和组织运营管理体系，实 现整体战略落地与精细化运营的统一。战略到执行管理体系，是从业务战略规划开始，通过年度经营计划、执行监控及 组织绩效落地，实现战略到执行全流程闭环管理，有力支撑集团战略转型。组织运营管理体系则是以组织功能为基础设 计组织架构及对应岗位，同时建立组织的核心业务流程、组织绩效指标及目标，通过对每个组织的精细化管理实现组织 能力持续提升。 四、主营业务分析 1、概述 详见第三节管理层讨论与分析二、报告期内公司从事的主要业务。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
?适用 □不适用 报告期内，公司制造板块营业收入和营业成本均比上年同期下降，主要系产品交付量下降所致。 报告期内，公司制造板块毛利率同比下降，主要原因包括： 1）行业竞争激烈，单位产品平均售价下调； 2）产能利用率下降，致使单位产品分摊的固定成本（包括折旧及摊销费用、相对固定人工成本）相应增加。 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 1.报告期公司陆上风电产品交付量同比减少，主要系公司保持以往竞争优势基础上转向高质量发展，不再以规模扩产为 主要目标，交付下降所致。 2.报告期公司海上风电产品交付量同比减少，主要系部分订单延迟发货所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 单位：元
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 详见附件第十节 九、合并范围的变更。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
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