[年报]溯联股份(301397):2024年年度报告
原标题:溯联股份:2024年年度报告 重庆溯联塑胶股份有限公司 2024年年度报告 2025年4月25日 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人韩宗俊、主管会计工作负责人廖强及会计机构负责人(会计主管人员)廖强声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分予以描述，敬请投资者仔细阅读并注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本扣除公司回购专用证券账户内库存股后的股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利8元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增3股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................10 第四节公司治理..................................................................................................................................................39 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................54 第六节重要事项..................................................................................................................................................56 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................69 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................76 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................77 第十节财务报告..................................................................................................................................................78 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名并盖章的2024年年度报告文本原件； 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是□否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
1、公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于流动负债与非流动负债的划分”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。 2、公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于供应商融资安排的披露”规定。 3、公司自2024年1月1日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于售后租回交易的会计处理”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。 4、公司自2024年12月6日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定,并对可比期间信息进行追溯调整。具体调整情况如下：
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 根据相关政策，公司属于“汽车制造业”，行业分类代码为C36。 1、中国宏观经济概况 2024年中国国内生产总值（GDP）达134.9万亿元，同比增长5.0%，完成年初设定的增长目标。其中，第三产业增加值占比最高（56.8%），增速为5.0%；第二产业增速较快（5.3%），其中外贸贡献率升至23.8%。汽车、餐饮娱乐等部 分领域受益于政策刺激（如“以旧换新”），表现较为活跃。新兴产业表现突出，如新能源汽车、虚拟现实设备产量分 别增长38.7%、59.4%。 2024年我国保持了稳健宽松的货币政策，增强了降准预期，扩大了社会融资规模以缓解企业融资压力。新增专项债、 1万亿元特别国债提前下达，重点支持基建、城中村改造和地方化债，对冲房地产下行风险。在过去十年的产业政策加 持下，高科技与绿色经济成为转型关键，高技术制造业增加值占工业比重已升至16.3%，战略性新兴产业（如新能源、 智能制造）加速布局，国产替代效应逐步显现。 从外部环境看，2024年全球经济增长延续疲态，IMF预测2024年全球GDP增速为2.9%，低于2023年，但发展中经济体和最不发达经济体的增长超出预期。这表明全球经济复苏进程在推进，为中国经济发展营造了较好的大环境。欧美 货币政策转向（如美联储降息预期）、能源价格波动、供应链紊乱加剧了外部不确定性。但中国依靠对东盟贸易及“一 带一路”沿线国家贸易规模持续扩大，贸易结构不断优化。同时，中国积极参与全球贸易规则制定，推动构建更加公平、 开放、包容的国际贸易体系，这有助于提升中国在国际贸易中的话语权和影响力，进一步拓展国际市场。 2、汽车行业概况 据中国汽车工业协会数据显示，2024年，我国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再度刷新历史纪录，并且连续16年稳居全球第一。2024年商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万 辆，同比分别下降5.8%和3.9%，未能达到年初预期的400万辆目标。2024年乘用车产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。中国品牌乘用车市场份额进一步扩大，销量占有率达到65.2%，较上年同期 上升9.2个百分点。2024年，新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例达到40.9%，较2023年提高9.3个百分点。2024年，我国汽车出口量达到 585.9万辆，同比增长19.3%。分车型看，乘用车出口494.72万辆，同比增长19.5%；商用车出口91.18万辆，同比增 长15.56%。 上半年，乘用车市场表现相对平淡；下半年，随着一系列促消费政策的落地实施，如汽车以旧换新、地方补贴等政策 的刺激，市场迅速回暖，终端消费活力被有效激发，拉动了全年乘用车产销的增长。这一成绩的实现得益于国家政策的 有力推动、企业创新能力的提升以及市场需求结构的逐步优化。与之形成对比的是，商用车市场在2024年表现较为疲弱。 智能化的新能源汽车依然是行业增长的主要推动力。纯电车型的增长速度虽然远低于插混车型，但随着整车厂的技术升 级，新车的充电功率、能量密度得到了大幅提高，超充站的建设和规划也在不断加速，纯电车型未来发展趋势向好。在 智能化方面，随着华为、小米等高科技企业的深度参与，软硬件的技术水平和产业化水平得到极大的提升，智能驾驶技 术不断升级伴随着成本的下探，为消费者带来了更加便捷、安全和舒适的出行体验。在出口方面，我国保持了汽车第一 出口大国的地位。中国汽车凭借在新能源汽车技术、智能化水平和性价比等方面的优势，在海外市场，尤其是欧洲、东 南亚、南美洲等地区受到越来越多消费者的青睐。众多车企积极拓展海外销售渠道，建立本地化生产基地与售后服务网 络，提升品牌国际影响力，推动中国汽车产业深度融入全球汽车产业链。?3、汽车零部件制造行业概况 过去40年，全球汽车零部件行业主要由欧美、日本等汽车工业发达国家主导，发展中国家零部件企业在国际市场的 综合实力相对有限。中国零部件产业在国内庞大的汽车增量需求驱动下发展起来。虽然中国汽车零部件企业凭借成本优 总产值相对较低、缺乏龙头企业、核心零部件高度依赖进口等状态。近10年来，电动化、智能化正在重塑全球汽车市场 格局。中国自主品牌新能源汽车的市占率不断提升、头部效应初显，更给相关供应链企业带来了结构性成长机会。如电 池、电机、电控、智能座舱、自动驾驶、线控底盘、热管理等领域的需求增长和技术革新，给中国汽车零部件企业带来 了领先全球的机会。 2024年中国汽车零部件制造业营收继续保持增长态势。随着新能源汽车市场的快速发展，以及国内汽车产销量的稳 步提升，为零部件行业提供了广阔的市场空间。其中电池、电机、电控等相关零部件需求旺盛，同时汽车轻量化及电动 化趋势也带动了铝合金、复合材料等轻量化材料零部件的发展。但随着市场竞争的加剧，零部件企业的业绩出现分化。 传统的零部件头部企业如潍柴动力、华域汽车、延锋等凭借先发优势业绩稳定，通过新能源汽车电气化、网联化、智能 化崛起的头部企业如宁德时代、拓普集团、德赛西威、禾赛科技等企业抓住新能源产业升级趋势，实现营收、利润快速 增长，中国企业进入全球零部件百强数量和排名均有所提升。但不论在国内还是全球市场，除了电池以外，全球巨头如 博世、大陆、电装、采埃孚、法雷奥、英飞凌等企业主导自动驾驶系统、热管理和车规半导体等核心零部件领域的趋势 依然没有改变，高端零部件（如车规芯片和精密传感器）和基础材料（如高端改性塑料粒子）仍依赖进口，对中国企业 的技术封锁和通过收并购获取技术和市场的限制依然存在。中国的汽车零部件企业需要充分利用国内相对海外已充分成 熟的新能源智能化汽车消费市场和产业政策优势，强化研发，突破技术瓶颈，并通过产品和产业出海融入海外市场，提 升品牌形象，加强全球技术资源的整合以应对全球的竞争。 4、汽车尼龙管路行业基本情况 汽车用流体管路根据材质不同大体可分为金属管路、橡胶管路及尼龙管路，与金属和橡胶管路相比，尼龙管路具有较 好的可塑性、连接可靠性、密封性、二次加工性，且具备生产周期短、隔音隔热效果好、生产过程节能环保、可回收率 高、成本较低等优势。在节能减排及汽车轻量化趋势下，尼龙管路对比金属管路优势明显；而与橡胶管路相比，尼龙管 路更加轻量化、更加耐渗透、耐臭氧及耐老化，且成本更低、产品性能挖掘潜力更大。随着国家对于汽车节能减排要求 的不断提高，汽车的轻量化和低排放是必然的发展趋势，也是汽车流体管路发展的主要方向。由于其优秀的轻量化和耐 化学性能和更高效的快插技术的应用，尼龙管路在排放要求日趋严格的燃油系统中的复杂程度和单车价值持续上升。随 着新能源汽车热管理系统的快速升级进化，高度集成化的电气系统和对空间利用率要求极高的底盘、前舱设计也大幅增 加了尼龙类产品在热管理系统的应用场景，开始广泛应用在电池包、底盘、电机电控及空调等领域，单车产品价值大幅 超过传统燃油车。而随着尼龙管路及快插技术在新能源车热管理系统的普及，电池储能及电脑服务器热管理领域也开始 逐渐得到应用。 汽车用塑料流体管路生产企业主要集中于欧洲、美国、东亚。国际上从事汽车用塑料流体管路生产的企业主要有TI 邦迪、美国库博标准、德国诺马、弗兰科希、日本三樱等公司。国内专业从事尼龙管路的企业主要有凌云股份下属中外 合资公司亚大汽车、溯联股份、标榜股份等企业。 5、公司所处行业地位 公司是国内领先的汽车用塑料流体管路产品供应商之一，深耕汽车用流体管路及塑料零部件行业二十余年。2003年 公司率先研发出第一款车用尼龙管快速接头并获得专利，2018年公司研发出第一款受到整车厂和主要动力电池制造商认 可的动力电池包专用水管接头，多次填补国内细分市场空白，受到了长安、比亚迪、赛力斯等各大主要整车制造商以及 宁德时代、国轩高科等动力电池头部企业以及汽车零部件和新能源产业链客户的广泛认可，满足了市场和客户需求，实 现了公司经营业绩的持续稳步增长。 公司被重庆市科学技术局、重庆市财政局和国家税务总局重庆市税务局认定为高新技术企业，被国家知识产权局授予 国家知识产权优势企业，先后被评为重庆市企业技术中心、优秀战略新兴产业企业、成长潜力企业等，同时公司及子公 司溯联零部件获得2021年重庆市“专精特新”中小企业称号。截至2024年，公司拥有专利权108项，其中发明专利33 项，实用新型专利72项。 2024年公司营业收入增长22.89%，主要来自于新能源汽车销售的增长以及客户车型技术快速迭代，热管理等系统性 能不断提升带来的单位产品需求增加，与行业发展相匹配。 5、行业的主要法律法规及行业政策 公司的主营业务是汽车零部件，汽车产业为国民经济中的支柱型产业，我国政府历来重视汽车及汽车零部件产业发展， 2020年以来，国家相继推出《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》、《“十四五”节能减排综合工作方案》、 2022 2035 《扩大内需战略规划纲要（ － 年）》等政策以促进行业良性有序发展。2024年公司设立控股子公司溯联智控，积极推进电池储能和智能算力热管理解决方案业务。其中2024年更新的政策具体如下：
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 （一）公司从事的主要业务 公司自成立以来一直专注于汽车用塑料流体管路产品及其零部件的设计、研发、生产及销售。公司专注为下游汽车 整车制造商提供以尼龙等高分子材料为主要原材料的汽车燃油管路总成、汽车蒸发排放管路总成、汽车真空制动管路总 成、新能源汽车热管理系统管路总成、其他流体管路、汽车流体控制件及紧固件、其他部件等共计7大类、4,000余种 规格产品，其具有耐高温、耐高压、耐腐蚀、防渗透、密封性好等特点，适用于燃油车及新能源车、储能系统等。公司 分别为国内30余家整车厂和100余家汽车零部件厂商直接配套产品。公司已广泛布局30多家新能源产业链客户，遍布 整车、动力电池、热管理系统、储能等领域，形成了较为完善的新能源客户结构。 公司的产品主要应用在发动机燃油动力系统和热管理系统、底盘系统以及车身部分。燃油动力系统产品主要应用在使 用内燃机的纯燃油车及插混新能源车的油路系统和蒸发排放系统；热管理系统相关液冷管路产品主要应用在新能源车的 动力电池、电机电控、底盘以及空调暖通、热泵部分；底盘系统主要是制动管路及空气悬架管路和连接件；车身部分包 括车身排水及喷水清洁部件。另外公司也生产并销售大量管路相关的紧固件、连接件和流体控制部件及涉及油箱、底盘、 车身内外饰、电气系统的塑料覆盖件、结构件、功能件等等。随着公司业务领域的积极开拓，公司相关产品已经或即将 应用在摩托车、通机、船舶、家电、低空飞行和航空、液冷数据中心等领域。 报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。 （二）公司主要经营模式 1.采购模式 公司日常生产经营所需原辅材料等物资通过采购部采购，检具、夹具、模具、设备等通过工程部采购。采购流程主 要包括请购、制定采购计划、供应商管理、订立框架合同或采购合同、采购验收及入库与采购付款。 公司建立了科学的供应商评估和准入制度，通过对供应商资质信誉进行综合调查，初步确定合格供应商，根据所取 得的资料，形成《供应商准入申请表》。供应商准入申请由采购经理批准后，公司组织技术、质量等人员对供应商进行 现场考察，完善各类审查并评审合格后，报分管领导批准并纳入合格供应商清单。公司采用竞价方式对供应商进行选择， 根据竞价结果，确定采购价格并拟定合同，经相关人员审核批准后，与供应商签订合同。完成合同签订后，采购部根据 生产需求下达采购订单，并跟踪管理订单执行情况。库管员负责核对清点接收货物，质检员负责验收货物质量，采购部 不定期对采购业务流程进行评估和分析。公司根据合同规定付款周期进行付款，由采购部提交付款申请，财务部审核。 2.生产模式 公司产品为非标准化产品，产品均对应相应的整车车型，因此公司实行“以销定产”的生产管理模式，根据整车厂 商的订单要求生产。 每年末、每季度末和每月末，汽车整车厂商将其下一年度、季度和月份的采购计划发给其主要供应商，该类采购计 划作为供应商下一年度、季度和月份备货生产的参考。公司根据各类型产品在整车厂的历史供货情况，结合采购计划， 制定年度、季度、月度生产计划。销售部负责接收销售订单，综合相关库存信息和产品安全库存进行月订单计划编制， 并通过ERP系统向生产部下达生产订单计划。生产部通过生产管理ERP系统分解处理形成生产工单，根据产品交付需 求信息以及实际产能，制定生产日计划，并对整个生产过程进行监督、检查、协调、考核，督促生产计划的执行。生产 部按生产进度要求执行生产日计划，按照计划组织领用生产物料/辅料，并对生产线进行严格的工序进度控制及品质控制， 及时完成物料领用、半成品、产成品入库的系统录入动作，为相关部门信息查询提供准确信息。产品生产完成并经质量 检验员检验合格后，由包装人员负责包装并办理产品入库手续。 3.销售模式 公司销售采取直销方式，销售流程包括销售计划管理、客户开发与管理、销售定价、销售合同管理、发货管理、销 售收款、售后服务等环节。 对于整车厂客户，主要采用“使用产品后结算”方式，即公司根据客户订单安排生产，完成订单后，公司将产品发 往本公司第三方物流仓库，待客户从第三方物流仓库领用后，客户通过邮件或供应商平台等方式通知公司客户使用产品 明细，相关风险报酬在此时转移，公司取得收款的相关权利，在此基础上根据客户使用产品数量和确定的价格，确认销 售收入；对于零部件生产厂商客户，主要采用“确认收到产品后结算”方式，即公司根据客户订单安排生产，完成订单 后，公司将产品运送至客户指定仓库并由客户签收确认，相关风险报酬在此时转移，公司取得收款的相关权利，公司与 客户对账后，根据客户确认的订单数量和确定的价格，确认销售收入。 4.研发模式 公司的研发注重以客户需求为导向，与整车厂紧密合作，凭借长期自身发展积累的技术经验，在与整车厂进行技术 交流的基础上，根据其研发目标开发新的可适用于新车型且具备较高性价比的产品和解决方案。 一方面，公司紧跟技术发展趋势和行业政策导向，以高强度的核心零部件自主研发活动作为基础。另一方面，公司 与客户之间的技术合作模式主要以同步开发为主。同步开发系指公司根据整车厂车型设计目标提供产品技术方案、制造 方案和质量控制方案。同步开发中供应商具有较强的主动性，能通过前期对产品和制造过程的主动设定，有效控制最终 量产的制造成本和质量风险。 （三）公司产能情况 2024 年，公司通过产能升级与市场拓展双轮驱动，实现了产销规模的持续增长。具体情况如下：
□适用 ?不适用 报告期内汽车零部件生产经营情况 ?适用□不适用
?适用□不适用 汽车流体管路总成产量较上年同比增长51.10%、销量较上年同比增长26.77%，主要系新能源汽车管路销售数量大幅增加， 以及新增车型配套产品结构变化所致。 零部件销售模式 公司销售采取直销方式，销售流程包括销售计划管理、客户开发与管理、销售定价、销售合同管理、发货管理、销售收款、售后服务等环节。 对于整车厂客户，主要采用“使用产品后结算”方式，即公司根据客户订单安排生产，完成订单后，公司将产品发往本公司第三方物流仓库，待客户从第三方物流仓库领用后，客户通过邮件或供应商平台等方式通知公司客户使用产 品明细，相关风险报酬在此时转移，公司取得收款的相关权利，在此基础上根据客户使用产品数量和确定的价格，确认 销售收入；对于零部件生产厂商客户，主要采用“确认收到产品后结算”方式，即公司根据客户订单安排生产，完成订 单后，公司将产品运送至客户指定仓库并由客户签收确认，相关风险报酬在此时转移，公司取得收款的相关权利，公司 与客户对账后，根据客户确认的订单数量和确定的价格，确认销售收入。 公司开展汽车金融业务 □适用 ?不适用 公司开展新能源汽车相关业务 ?适用□不适用 新能源汽车整车及零部件的生产经营情况 单位：元
三、核心竞争力分析 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求 （一）技术优势 公司是国内较早将尼龙材料应用到汽车流体管路总成的汽车零部件供应商之一。2003年，公司率先开发出汽车尼龙 燃油管路快速接头并获得专利，成为国内最早实现汽车管路快速接头量产的公司。2018年，公司再次率先开发出第一款 受到整车厂和主要动力电池制造商认可的动力电池包专用水管接头，性能优于外资竞品，填补了国内细分市场的空白。 基于庞大的产品库、项目档案库及研发设计经验，公司在已有产品参数及技术指标等数据基础上建立了研发平台，以快 速接头锁紧结构技术、流体管路控制阀技术及流体管路工艺技术为核心，根据各整车厂及各品牌车型对流体管路性能、 设计的要求，不断对产品的结构、性能及生产工艺进行改进及创新，在现有技术基础上延展开发出了一系列安全性、功 能性更强，可适配于不同款式车型的延伸产品，并对生产工艺进行配套改进以实现大批量生产。目前，公司已实现流体 管路产品设计自主化、品种多样化和生产自动化，并已具备核心技术延展性及平台化生产能力。 公司同时重视研发基础能力建设。公司系统性、周期性地对技术人员进行设计软件（如CATIA、UG、CAD、CAE等）、 产品/项目开发、原材料理论/应用等技术能力的培训。公司的技术检测中心通过了国家CNAS审核并获得认证证书；流体 管路综合实验室获得了多家整车厂及头部零部件企业、电池企业的实验室专项认证。公司拥有新能源热管理系统的相关 循环实验设备，完成了检测中心在新能源汽车热管理系统管路总成及其零部件检测试验能力方面的系统化建设，实现了 从设计、研发、验证到批量生产的闭环。 截至本报告期末，公司合计拥有108项注册专利，其中发明专利33项，绝大多数属于汽车流体管路核心零部件领域。 公司的绝大部分收入来自于核心技术产品以及与客户整车的同步开发项目，技术能力受到主要客户的一致认可。公司被 国家知识产权局授予国家知识产权优势企业，被重庆市科学技术局、重庆市财政局和国家税务总局重庆市税务局授予高 新技术企业，并先后被评为重庆市企业技术中心、优秀战略新兴产业企业、成长潜力企业、重庆市“专精特新”中小企 业。 （二）客户优势 公司依托较强的研发平台和自主创新能力，充分利用自身品牌优势和较完善的营销策略、畅通的国内销售渠道，积 极进行客户培育。目前公司已与30余家整车厂商建立了长期稳定的合作关系，客户群体涵盖了国内外多家知名整车制造 企业及汽车零部件制造企业。同时，公司过去三年中不断优化客户结构，在现有品牌客户基础上，积极拓展了包括知名 头部自主品牌整车企业、国有大型自主品牌整车企业、知名合资整车品牌、头部新能源整车品牌等十余家优质整车客户， 以及国内主要动力电池客户、头部储能系统集成商等，新拓展客户销售收入占比增长迅速。公司着力加强新拓展客户的 合作黏性，依托在下游客户中树立的良好声誉，逐步扩大客群关系网，持续优化创收渠道。 （三）自主产业链优势 汽车尼龙流体管路总成的产品价值中占比最大的部分是快速连接件以及传感器和阀泵类流体控制件。随着燃油车排 放的政策要求不断提升以及新能源车热管理系统不断迭代升级，流体管路的复杂程度和控制功能集成化大幅增加，连接 件和控制部件的价值占比还在持续提升。公司自创立以来，一直坚持以产业链自主、摆脱外资上游企业“卡脖子”、改 变传统汽车管路企业高度依赖上游零部件的业态现状为目标，不断提升自主创新和上游零部件自主生产能力。经过多年 的持续创新，公司开发出了汽车油路、气路、新能源等系列流体管路快速接头产品，流体控制阀，以及带传感器、阀类 的功能集成式流量控制接头等高附加值零部件，公司主要管路产品零部件自制率及销售毛利率处于行业领先水平。 公司深耕上游产业链，进一步提高了精密模具加工和自动化设备设计组装能力，更深的上游产业链布局已成为公司 的核心竞争力之一，在针对客户车型高度定制化、同步开发快速响应、成本控制等方面赋予了更强的竞争优势。通过不 断深化上游产业链的价值工程工作以及集成式设计等技术创新，公司大幅降低了客户的整车制造成本，曾多次荣获主要 客户授予的“优秀供应商”、“成本控制贡献奖”、“协同贡献奖”等荣誉。 （四）对客户需求和市场趋势的快速响应优势 公司所处的汽车制造业，生产安排已由周期计划式订单逐步转变为能实时反映整车销售市场需求的拉动式订单，需 求变化周期极短。而公司销售的管路产品多达4,000余种，覆盖300多种不同车型，进一步增加了管理的复杂性。公司 通过JIT精益管理、柔性化生产线、与客户和仓储的ERP数据接口以及通用汽车QSB快速反应体系等管理手段，能在保 持产品质量的同时快速应对客户的大量订单数据，和单日数百种管路总成的生产线快速切换，保证了对客户的准时交付， 多次获得客户授予的“协作奖”等荣誉。 目前的新能源汽车特别是自主品牌车型随着竞争和技术的不断发展快速升级迭代，车型开发周期呈大幅缩短趋势。 公司具备从二级零部件到模具、工装、设备以及试验验证的全产业链自主能力，大幅减少了客户的审核工作和项目管理 的中间环节，能快速响应客户在车型开发过程中各种问题，有利于公司在竞争中通过技术评审获得项目定点。还能对行 业技术变化、市场变化作出快速反应。 （五）研发、制造和管理体系优势 公司不断加大对管理能力及技术体系建设的投入，通过了汽车行业IATF16949：2016质量管理体系认证以及要求更高的通用汽车BIQS质量管理体系认证。公司还通过了ISO14001：2015环境管理体系认证、ISO45001：2018职业健康安 全管理体系认证。公司重视信息技术的应用及核心技术、客户信息的安全，通过了ISO/IEC27001：2013信息安全管理 体系认证，以及国家工信部《信息化和工业化融合管理体系要求》（GB/T23001-2017）认证。 公司通过MES系统以及PLM系统的广泛应用，将工业自动化与图像识别、工业大数据反馈分析相结合，实现了对制造过程的自动化升级和产品研发的持续改进。截至目前，公司在手的开发产品超过4,000多种。公司的技术团队不仅能 使用CATIA、UG、CAD、CAE等专用设计工具满足客户的业务要求，还能利用PLM系统和公司的项目管理体系高效地管理 每种产品的产品技术方案（业务拓展阶段）、产品开发、PPAP（量产批准阶段）等不同层级的复杂流程，能够应对繁重 的开发任务，有效支持业务拓展。 （六）产品符合技术发展趋势和产业政策指引，调整产品结构提升客户价值在公司创立初期，全球汽车流体管路行业仍以金属和橡胶为主要材料。公司紧跟汽车零部件行业及下游汽车行业的 相关指导政策和整车轻量化发展趋势，坚持使用工程塑料和尼龙等轻量化材料。根据《产业结构调整指导目录》（2024 年本），公司的主营业务符合汽车类鼓励项目中汽车关键零部件中的废气再循环系统，轻量化材料应用中的复合塑料以 及新能源汽车关键零部件中的电池管理系统，技术路线符合产业政策和技术发展趋势。公司以燃油车业务起家，积极布 局新能源汽车业务和相关技术，陆续获得新能源汽车头部客户如比亚迪、宁德时代等新能源汽车产业链客户的订单并批 量投产。 公司紧跟新能源智能汽车技术发展趋势，积极开发了氢能源燃料电池管路、空气悬架高压管路，电机油冷管路和重 卡换电冷却系统等新产品。公司还利用自身在轻量化材料应用和生产工艺等方面的优势，开发了一系列独立销售的紧固 件、连接件、流体控制件、覆盖件、结构件等产品，广泛应用于底盘、车身内外饰、油箱、电气系统、电池包和电机壳 体、液冷板等，市场前景广泛。 （七）发挥产品和技术优势紧跟国家战略核心产业，积极开拓第二增长曲线公司积极布局液冷热管理产品领域，公司在电池储能液冷管路、连接件及各类阀件等零部件上积累了大量核心技术， 部分已申请并获得了专利。公司生产的带双向断开自动密封功能，支持电池模块单独断开实现系统热插拔的连接件已经 批量应用在电池储能系统的电池模块以及补液组件中。公司亦按照OCP(开放计算项目)技术规范和标准开发了应用于数 据中心的相关产品，其中UQD（应用于数据中心液冷的通用快速断开接头）产品已经开发成功。2024年11月22日公司 成立子公司溯联智控，独立发展储能及算力热管理液冷产品业务，积极为公司开拓第二增长曲线。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司采购模式、生产模式及销售模式等经营模式，主要客户及供应商构成，税收政策等方面均未发生重大 变化，主要经营状况正常，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。具体参见本节“一、报告期内公司从事的主要 业务”相关内容。 （1）主要经营情况 2024年实现营业收入124,182.22万元，同比增长22.89%，主要系本期客户增加、新产品持续上量所致；净利润12,252.67万元，同比下降18.72%，扣非净利润10,814.89万元，同比下降17.62%，主要系本期产品降价、期间费用有 所升高、政府补助减少所致；经营活动产生的现金流量净额-9,869.81万元，同比下降211.95%，主要系本期销售收入增 加致应收款项增加，票据贴现减少，购买原材料、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费以及支付其他与 经营活动有关的现金增加所致。 （2）市场开拓情况 2024年公司继续积极的市场开拓策略，保证了新增客户和新项目数量的稳步增长。在这一年里，随着新能源车渗透 率的提高，公司热管理冷却管路及其零部件的销量和营收占比均大幅提升；随着公司逐步在华东地区投资建厂，业务重 心东移，华东区域收入和定点增长迅速，新增主机厂客户或客户不同汽车品牌的认证也明显增加；公司的头部Tier1客 户的推进工作也有显著成效，油箱、发动机和动力电池业务大幅增长，快速连接件等子零件产品独立销售占比亦大幅提 升，有效改善了产品和客户结构，降低了市场风险。在新业务的拓展上，公司新增知名EVTOL和民用飞机制造商等客户， 开始了航空领域的业务和技术探索。另外公司的空气悬架及座椅用高压气管及连接组件产品已拓展多个客户并开始交样； 在储能和换电业务上，公司新增阳光能源、远景能源、智锂物联、玖行能源等客户。另外公司也与主要动力电池客户如 宁德时代、国轩高科和欣旺达等储能集成业务部门开始了业务合作，相关业务将迎来较大幅度的增长。 2024年公司新增1,000余项产品定点，结合前期在开发项目共2,000余项。项目包括燃油及新能源整车、电池、油箱，也包括商用车辆、工程设备、储能及充换电设备、空气悬架、低空飞行等领域，是公司积极开拓新市场领域的成果， 也为后续业务持续增长提供了有力保障。2024年公司新能源汽车业务收入约7.61亿元，同比增长约75%，占收入比例约 61%。 （3）技术研发情况 2024年度，公司保持了较高强度的技术研发投入，研发费用率5.29%。技术部门完成了空气悬挂高压气路接头、DIN 标准水路快速接头、液冷服务器用UQD快速接头、新型储能球阀等多款新品研发任务，并配合销售部门进行业务推广和 技术认证工作；完成了一系列国产化材料的试制工作和客户认证工作，为后续降本增效奠定了基础；公司陆续推出了复 合型电池冷却管路、中压氢燃料输送管路和冷媒管路等新型管材产品，后续将开展试验验证、市场推广和送样等工作； 全车轻量化尼龙冷却管路解决方案已接连在客户车型中量产，并得到后续多个客户的认可；公司的流体管路和接头产品 得到某外资品牌汽车客户的Global全球认证，有利于公司后续海外市场业务增长。 在实验验证能力方面，公司进一步强化了三电冷却系统PVT测试能力和储能冷却系统管路流量配平测试能力，根据OCP组织技术要求初步建立了液冷数据中心相关性能试验和循环测试等项目。公司的流体管路实验室顺利完成了CNAS 换证以及各个年度评审和扩项审核。同时公司对工程技术人员展开了数十场包括产品开发、工艺设备、原材料应用、技 2024 术标准规范等内容的专项培训，有效提升了员工的技术水平和专业素养。 年公司的技术研发团队得到诸多客户好评， 获重要客户“年度开发质量表扬信”、“技术贡献奖”等荣誉。 截至2024年，公司拥有专利权108项，其中发明专利33项，实用新型专利72项。 （4）制造能力提升情况 2024年，公司主要产品产能提升约40%，产量提升51%。由于公司在主要客户业务占比提升，加上各类新产品开始批 量生产或频繁交样，大幅增加了公司各生产线在计划调度，产线切换方面的难度。公司积极开展自动化、智能化、数字 化产线升级和各项工艺调整，以及各项运营系统升级实现了年度客户订单的及时交付和质量保证。各工厂积极开展设备 和产线优化升级，有效提高了产能和效率：深化精益生产管理体系，推行小模块化生产模式，实现了多品类不同工序产 品的大规模共线生产，提升了单位产能和物料流转效率；在主要工序和辅助工序分别引入定制化的半自动和全自动设备， 实现了动作-检测-数据存储的自动化全流程整合，降低了平均物耗及人工，提升了质量；逐步引入了AGV智能配送料车 等关键装备，实现生产流程的精准化管控，推动管路工厂向智能化工厂转型升级；公司大幅增加了小型注塑设备的数量， 保证了订单的按时交付。针对复杂注塑件提高了双色注塑和机械臂在线辅助等方式的使用率以及CCD共线检测，减少了 设备占用和后工序的人工等耗费，提升了产品质量；针对客户要求增加全自动快换接头及控制阀装配设备、复杂注塑件 焊接设备和全自动传感器接头封装设备；公司增加了中大型注塑设备,建立了中大型注塑件生产制造能力；增加了一系列 精密模具加工设备，提升了自动化程度和模具加工精度。 在生产基地建设方面，公司对溯联股份原自有工厂和溯联汽车零部件溯联精工的厂房进行了新的扩容改造，满足了公 司增长的产能需求。另外江苏溯联过渡工厂也进行了厂房立体化改造，可用面积大幅增加，能满足3亿元年产值目标； 自建工厂将按建设周期计划进行，截至2024年12月31日，新厂房已基本完成主体施工，按照该进度，2025年内将完 成厂房验收、工艺布局并投产。 （5）采购降本情况 2024年公司采购工作在公司的整体战略指导下，以新品寻源、保供降本和供应商管理三位一体为业务纲领，围绕供 应链生态优化、降本增效、数字化采购体系建设等诸多方面积极开展各项工作。全年引进新供应商7家，并通过供应商 绩效评价，淘汰部分低效供应商，去劣存优、构建多元化供应网络；建立供应链风险预警系统，识别并化解潜在风险多 项，供应链抗风险能力显著提升；通过集中采购、战略谈判，及与供应商、客户联动进行设计变更、材料替代等VA/VE 手段，持续优化采购品成本；在信息化升级方面，完成了SRM一期上线运行工作，实现了采购品从到货入库、投料使用 全程物料信息跟踪，为后期系统全面数字化升级打下基础。 （6）经营管理和信息化建设情况 为了更加深入地贴近客户，及时响应客户高效率的沟通需求和高强度的研发及市场开发任务，积极对公司核心业务 部门进行调整，强化区域布局，持续不断地提升专业能力，引进高层次人才，优化岗位设置及人员结构，完善绩效管理 体系，充分调动员工工作激情和主观能动性。持续优化管理体系及内控流程，始终保持各类管理体系证书的有效性，及 各类管理规章流程充分、适宜。同时，不断地推进信息化建设，完成了MES、WMS、SRM、PLM以及全面预算系统等业务信息系统的试运行和验收工作，基本实现了各项关键管理业务流程与信息化系统的有机融合。完成了各级防火墙及 其他安全防护措施的建立和完善、容灾数据备份和快速恢复能力的建立，全面保障信息化工具的应用和数据安全。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 汽车流体管路总成生产量同比增长51.10%、销售量同比增长26.77%、库存量同比增长89.10%，主要系新能源汽车管路销售数量大幅增加，新增车型配套产品结构变化所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元
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