[年报]永和股份(605020):浙江永和制冷股份有限公司2024年年度报告
原标题:永和股份:浙江永和制冷股份有限公司2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人童建国、主管会计工作负责人姜根法及会计机构负责人（会计主管人员）骆訚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，浙江永和制冷股份有限公司2024年度合并财务报表实现的净利润为252,348,531.75元，其中归属于母公司股东的净利润为251,336,834.23元。2024年度母公司实现的净利润为159,370,054.33元，按照10%计提法定盈余公积金15,937,005.43元后，加上年初未分配利润504,253,259.83元，减去已分配的2023年度现金红利57,044,817.45元，截至2024年12月31日，母公司累计可供分配利润为590,641,491.28元。 2025年4月23日，公司召开第四届董事会第十八次会议审议通过了《关于公司2024年度利润分配方案的议案》，根据《公司章程》和公司股东回报规划，综合考虑公司发展资金需要，为回报股东，本次拟定的利润分配方案如下：公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税），截至2025年4月23日，公司总股本470,489,868股，其中，公司回购专用账户持有862,280股。本次测算以剔除回购专用账户股份后，总股本469,627,588股作为基数，以此计算合计拟派发现金红利117,406,897.00元（含税），剩余未分配利润结转以后年度。2024年度现金分红占归属于上市公司股东净利润的比例为46.71%。 如在本方案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本或回购专用证券账户中的股份数量发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。上述方案尚需经公司股东大会审议通过后实施。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“六、关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”部分的内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................11 第四节 公司治理............................................................................................................................48 第五节 环境与社会责任................................................................................................................66 第六节 重要事项............................................................................................................................76 第七节 股份变动及股东情况......................................................................................................102 第八节 优先股相关情况..............................................................................................................110 第九节 债券相关情况...................................................................................................................111 第十节 财务报告..........................................................................................................................113
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，在我国氟化工行业受到三代制冷剂配额政策落地、市场需求波动及环保政策趋严等多种因素影响的背景下，公司依托配额资源、新建产能释放及成本管控等核心举措，稳固基本业务，培育新动能，在行业变革中展现经营韧性。报告期内，公司实现营业收入460,564.35万元，同比增长5.42%；实现归属于上市公司股东净利润25,133.68万元，同比上升36.83%。 （一）供给约束强化，不同业务板块差异显著 2024年1月29日，生态环境部发布了《关于核发2024年度消耗臭氧层物质和氢氟碳化物生产、使用和进口配额的通知》，核定我国2024年度HFCs制冷剂生产配额为74.56万吨（不含HFC-23），推动HFC-32、HFC-134a、HFC-143a、HFC-125等主流产品价格持续上涨；需求端，国内家电更新政策与全球高温天气共同拉动制冷剂需求回升，新能源领域电动车渗透率提升推动锂电及特种含氟材料需求增长。公司依托政策与市场双重机遇，在氟碳化学品、含氟高分子材料、含氟精细化学品及化工原料领域实现协同发展。 1.氟碳化学品 自2024年，HFCs制冷剂实施配额生产以来，行业竞争格局改变，集中度有所提升，供需平衡偏紧驱动制冷剂价格出现较大幅度的上涨，公司以5.52万吨配额为依托，充分释放政策红利。 伴随下游空调、冷链等领域需求同比持续增长，公司通过强化产业链协同与精细化成本管控，进一步巩固成本竞争优势；同时动态匹配市场供需节奏，优化生产运营与库存周转效率，驱动氟碳化学品业务盈利能力稳步提升，毛利率同比大幅提升。 报告期内，公司严格按照核定配额量进行生产，公司氟碳化学品产量166,105.03吨，同比减 少18.33%；扣除公司内部使用量后，销量103,051.87吨，同比减少9.21%；2024年度氟碳化学品 业务实现营业收入244,673.53万元，同比增长3.78%；平均毛利率20.37%，较上年同期增加12.62 个百分点。2.含氟高分子材料 2024年，含氟高分子材料在“量增价减”的普遍压力下呈现分化竞争格局，公司通过产能规模化释放与精细化成本管控对冲价格下行影响，产销放量驱动实现营收逆势增长。尽管部分品种受市场供需调整影响，价格阶段性承压，随着邵武永和部分新建产线跨越磨合期，产量、质量及成本控制逐步提升，叠加HFP等产品价格企稳回升，盈利能力逐季修复。 报告期内，公司含氟高分子材料产量49,923.84吨，同比增长28.96%；扣除公司内部使用量后，销量38,635.68吨，同比增长40.59%；2024年度实现营业收入158,110.74万元，同比增长17.38%；平均毛利率15.79%，较上年同期降低8.11个百分点。毛利率下降的主要原因：一是受上游原材料价格上涨等影响，含氟高分子材料成本较上年同期增长29.88%，其中直接材料成本较上年同期增长36.68%；二是因市场供需失衡，下游需求复苏不及预期，叠加行业产能持续释放，导致FEP、PVDF等产品价格波动下行。但自2024年第四季度起，HFP等部分产品价格已逐步企稳，板块盈利能力得以提升。 3.化工原料 2024年，受国内有效需求不足的影响，化工原料市场价格与生产成本出现较大波动，其中氯 化钙、一氯甲烷出现阶段性供求错配，市场价格低于合理的生产成本，导致板块盈利能力持续承 压。但化工原料整体占比较小，因此对公司经营业绩影响有限。 报告期内，公司化工原料产量383,026.06吨，同比降低13.11%；扣除公司内部使用量后，销 量240,142.69吨，同比增长13.57%；2024年度实现营业收入43,596.22万元，同比降低20.09%； 平均毛利率-9.26%，较上年同期降低16.05个百分点。报告期内，因原材料价格上涨、部分产品 价格下行，使得化工原料板块毛利率水平较上年同期有所下降。4.含氟精细化学品 2024年，公司HFPO、全氟己酮、HFP二聚体/三聚体等含氟精细化学品新增产线投入试生产，尚处于产能磨合期，产量低、单位成本高。报告期内，公司含氟精细化学品产量811.74吨；扣除公司内部使用量后，销量407.56吨；2024年度实现营业收入2,057.87万元，平均毛利率-2.30%。 （二）技术纵深突破，创新势能迸发 公司以技术为引领，以市场需求为导向，持续强化研发创新引擎。在氟碳化学品领域，公司重点攻坚第四代制冷剂的研发；在含氟高分子领域，公司优化研发的FEP-EW621DI产品通过介电性能优化，有效提升高速高频线缆传输效率；在其他细分领域，公司自主研发的全氟己酮于2024年10月完成认证测试，并于2025年2月获得FM认证，成为国内首批以3.3%灭火浓度通过认证的生产企业。电子浸没冷却液以环保高效特性切入数据中心液冷赛道，目前该产品已通过部分客户应用测试并亮相行业展会。报告期内，公司共拥有76项注册专利，其中发明专利29项、实用新型43项、外观设计4项。2024年度，公司新增发明专利3项、实用新型专利14项。 报告期内，公司通过人才强基、机制赋能，持续优化研发体系内核。研究院通过梯队式扩充高层次技术人才，构建复合型团队，夯实技术攻坚硬实力；同步完善激励机制，将研发成果奖励与产品的市场竞争力相衔接，重点奖励项目组成员，实现个人贡献与公司收益深度绑定。通过人才扩容与机制革新，提升研发团队稳定性与创新转化效率，为研发技术落地注入可持续动能。 （三）深化绿色动能，巩固安全环保根基 深化绿色转型，提升生态效能。公司以“双碳”目标为引领，深化清洁能源替代，分布式光伏发电项目实现多基地规模化覆盖，清洁能源占比持续攀升；构建智能化节能生态，通过余热回收系统与中控平台联动优化，能源综合利用效率显著提升；创新资源循环模式，利用中水回用工程串联城镇污水治理与生产需求，推动水资源集约化利用，实现生态效益与运营效率双赢。 筑牢安全防线，强化风险管控。公司以“零事故”为底线，持续推动杜邦安全管理体系与网格化机制深度融合，构建“预防-响应-复盘”全链条防控网络；全年开展多次应急演练、专项检查及安全技能竞赛，强化全员风险防控能力；安全管理信息系统全面覆盖厂区，人员定位与智能巡检技术协同发力，提升识别并消除隐患的效率。 深化环保治理，筑牢生态根基。公司严格贯彻“控总量、控浓度、严管控”方针，持续推进废水、废气、固废预处理工艺优化及设施升级，提高污染物处置效率；加强现场环境动态监管，常态化开展隐患排查与治理，确保环保设施稳定运行。全年“三废”排放持续达标，重大污染事故零发生，并凭借绿色治理实践荣获2024年度EcoVadis承诺奖章。 （四）管理效能精进，资本动能突破 在管理效能方面，全面梳理生产、采购、仓库等业务流程，推动标准化建设与冗余环节精简，大幅提升管理效率。同时，积极推进智能化转型，通过引入APC智能控制、生产制造DCS控制等系统，以智能化替代高危环境人工作业，降低安全风险与操作误差，同步升级安全信息系统、美云SRM系统及人力资源数字化平台，运营效率提升与成本优化；在资本运作方面，公司向特定对象发行股票再融资项目取得突破性成果，2024年12月通过上交所审核，2025年1月获证监会注册批复，2025年3月完成股份发行上市，募集资金17.36亿元，有效拓展多元化融资渠道，显著改善企业资本结构，降低融资成本与财务风险，为公司项目建设提供资金保障。 （五）治理效能升级，股东权益夯实 公司以透明治理与价值共享为核心，持续提升规范运作水平。在信息披露方面，坚持“真实、准确、完整、及时、公平”原则，优化披露内容与渠道，连续两年获上交所信息披露A级评价，为投资者决策提供有效的参考价值；在与投资者互动方面，采用“线上+线下”立体化沟通模式，召开多次业绩说明会，通过与机构投资者日常交流、上证e互动、投资者热线等途径与投资者沟通交流；在保障股东投资回报方面，公司2024年度拟向股东派发117,406,897.00元现金红利，较上年同期增加60,362,079.55元，以实际行动切实回馈股东的信任与支持。 此外，为强化市场信心，公司于2024年8月推出回购股份计划，用于员工持股或者股权激励，累计回购股份3,154,280股，累计回购金额达5,100.65万元。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所属行业情况 氟化工是以氟元素为核心，通过化学合成与加工形成各类含氟材料的工业体系。氟元素的强反应活性及其化合物的耐高温、抗腐蚀等特性，使含氟材料成为现代工业不可替代的功能性材料。 氟化工产业链上游以萤石资源为核心，中游涵盖有机氟化物和无机氟化物等产品生产，下游深度服务于家电、汽车、电子信息等领域。 我国氟化工始于二十世纪五十年代，现已构建全球最完整的产业生态，形成无机氟化物、氟碳化学品、含氟高分子材料、含氟精细化学品四大产品门类。如今，氟化工已深度融入国家战略，既是战略性新兴产业的重要组成，也为新能源等新兴产业升级及传统产业转型提供材料保障，对推动制造业结构优化、产品升级意义深远。 作为全球萤石资源最丰富的国家，我国依托这一稀缺战略资源，构建起从原料开采到高端材料制造的完整产业链。萤石作为氟化工的基础原料，其不可再生性与全球分布不均特性，进一步强化了我国在全球氟化工供应链中的核心地位。当前，我国氟化工产业规模稳居世界首位，产能覆盖传统制冷剂、含氟聚合物、电子化学品等，并持续向精细化、高端化方向升级。氟化工主要产业链如下图所示： 1、萤石 萤石是现代化学工业中氟元素的主要来源。根据美国地质调查局（USGS）发布的《矿产商品摘要》，2024年末世界萤石矿总储量约3.17亿吨，其中中国萤石储量位列世界第一，约占全球萤石总储量的27.13%，产量占全球的比例约为62.31%，主导全球供应链。但萤石是不可再生的自然资源，已被列入我国的“战略性矿产目录”，政府对萤石的相关政策持续收紧，不断提高萤石开采门槛，以加大对萤石资源的保护。受资源稀缺性和政策影响，预计萤石的稀缺性特征在未来将持续凸显，其供给收缩也是大势所趋。公司目前拥有3个采矿权，2个探矿权，截至2024年12月末已经探明萤石保有资源储量达到485.27万吨矿石量。 2、无水氢氟酸 我国无水氢氟酸生产主要集中在浙江、福建、江苏、山东、江西、内蒙古等地，无水氢氟酸下游涵盖含氟制冷剂、含氟高分子材料、含氟精细化工、无机氟等。其中，含氟制冷剂和含氟高分子材料系无水氢氟酸的主要消费领域。近年来，随着半导体、新能源汽车、太阳能光伏等领域对含氟材料需求的大幅增加，国内无水氢氟酸生产企业开工率明显提升，市场供给有所增加。截至报告期末，公司拥有无水氢氟酸年产能13.50万吨。 3、氟碳化学品 氟碳化学品主要用作制冷剂、发泡剂、气溶胶的喷射剂、灭火剂、电子电气及精密部件的清洗剂，还可以用作生产含氟高分子材料及含氟精细化学品的原料。公司生产的氟碳化学品目前主要应用于制冷剂领域。 曾在或已在全球范围内广泛使用的制冷剂包括CFCs、HCFCs、HFCs三代制冷剂，第四代制冷剂（HFOs）已在欧美发达国家进入商业化应用阶段。具体情况如下：
根据《基加利修正案》的规定，我国属于第一组发展中国家，应在2020-2022年HFCs使用量平均值基础上，在2024年冻结HFCs的消费和生产于基准值，自2029年开始削减10%，到2045年后将HFCs使用量削减至其基准值20%以内。 制冷剂广泛应用于家用空调、冰箱（柜）、汽车空调、商业制冷设备等行业，这四类产品制冷原理一致，但对制冷剂的品种需求各有不同。总的来看，家用空调、冰箱、汽车空调等下游行业的发展将直接影响氟制冷剂的需求。随着我国居民消费升级、经济进入发展新常态，空调、冰箱、汽车等的产量、消费量保持稳定增长态势的可能性较高。随着上述产品的居民保有量快速增长，预计未来存量设备的维修需求将成为含氟制冷剂市场需求增长的重要驱动因素。 此外，国务院于2024年初印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出“开展家电产品以旧换新，到2027年，废旧家电回收量较2023年增长30%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%”；国家发改委、财政部于2024年7月印发的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》指出，将加力支持家用电器、汽车等消费品以旧换新。以上方案及相关政策的出台，预期下游空调、汽车行业排产增长，蕴藏着新的含氟制冷剂需求增长点。 2024年，我国对三代制冷剂全面实施配额管理，制冷剂行业产能结构进入供给侧管理新阶段。 在第四代制冷剂因技术成熟度与规模化应用成本尚未完全突破瓶颈、短期内难以实现大规模替代的市场背景下，第三代制冷剂仍为市场主流应用产品，供需格局逐步从“增量竞争”转向“存量博弈”。2025年度，公司共获得HCFCs和HFCs制冷剂配额为6.14万吨，其中HFCs产品配额为5.82万吨，总配额量位于行业前列。 4、含氟高分子材料 含氟高分子材料是含氟原子的单体通过均聚或共聚反应而得，相较于一般聚合物产品（如聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯）具有耐高温性能、耐酸碱性和耐溶剂性、电性能、机械性能、不粘性、耐候性、憎水性等优异的物理和化学性能，被广泛应用于通信、新能源、电子电器、航空航天、机械、纺织、建筑、医药、汽车等领域。含氟高分子材料主要包括聚四氟乙烯（PTFE）、聚偏氟乙烯（PVDF）、聚全氟乙丙烯（FEP）、可熔性聚四氟乙烯（PFA）等。国内生产含氟高分子材料的企业均为氟化工一体化程度较高的行业龙头，中高端市场也处于供给较为紧张状态。 近年来，国家正在加快推进新型基础设施的建设进度，具体包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域，相关领域与含氟高分子材料下游应用息息相关，我国含氟高分子材料主要产品产量总体保持稳定较快增长。截至报告期末，公司拥有含氟高分子材料及单体年产能8.28万吨，在建产能超过3万吨。 5、含氟精细化学品 含氟精细化学品是氟化工四大产品体系中的重要门类之一，主要包括含氟有机中间体、含氟电子化学品、含氟表面活性剂、含氟特种单体、锂电用含氟精细化学品、环保型含氟灭火剂等，广泛应用于医药、农药、染料、半导体、改性材料和新能源等行业。作为“十四五”期间氟化工产业结构调整的重点突破方向，含氟精细化学品技术密集、产品附加值高、种类丰富、用途广泛，具有广阔的发展空间。 截至报告期末，公司已实现HFPO、全氟己酮的技术突破，并实现量产。截至报告期末，公司拥有含氟精细化学品年产能0.70万吨。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司主营业务及产品 公司主营业务为氟化学产品的研发、生产、销售，现已形成从萤石矿、氢氟酸、甲烷氯化物、氟碳化学品到含氟高分子材料、含氟精细化学品的完整产业链。公司主要产品包括氟碳化学品单质（HCFC-22、HFC-152a、HFC-143a、HFC-32、HFC-227ea、HFC-125等）、混合制冷剂（R410A、R404A、R507等）、含氟高分子材料及其单体（HFP、VDF、PTFE、FEP、PVDF等）、含氟精 细化学品（HFPO、HFP二/三聚体、全氟己酮）以及氢氟酸、一氯甲烷、甲烷氯化物、氯化钙等 化工原料。 公司主要氟化工产品布局图（二）公司经营模式 历经多年稳健经营和快速发展，公司现已成为一家集研发、生产、仓储、运输和销售为一体的综合性氟化工生产企业，具备完整的采购、生产和销售运营体系。公司的主要经营模式如下：1.销售模式 公司的销售按照销售区域划分为内销与外销，公司设立国内贸易中心和国际贸易中心执行境内外销售及同步进行营销管理。 （1）内销模式 内销模式包括直接销售、经销商销售（买断式）两种模式，具体如下：①直接销售 直接销售包括向终端客户销售和向贸易型客户销售两种模式，两种模式均为买断式销售。 ②经销商（买断式）模式 考虑到制冷剂售后市场较为分散，维修用的小钢瓶或车用气雾罐制冷剂单价较低，终端网点规模小、数量多、分布广，主要用于制冷设备维修，公司在制冷剂售后市场采用经销模式能够降低业务开拓成本，充分发挥经销商覆盖面更广的优势，拓宽公司产品覆盖的广度和深度。 （2）外销模式 外销模式包括直接销售（向终端客户销售和向贸易型客户销售）、经销商（买断式）模式两种模式，具体参见内销模式部分的介绍。在外销中，按照国际通行的贸易条件与客户进行交易，采用的主要结算模式包括FOB、CIF等。 2.采购模式 公司下属生产型子公司对外采购的主要生产原材料为萤石原矿、萤石精粉、硫酸、电石、液氯、三氯甲烷、二氯甲烷、三氯乙烯、甲醇等；公司制冷剂分装混配业务主要采购的原材料为公司未自产或产能不足的氟碳化学品单质，供应商主要为同行业其他氟化工企业。 公司制定供应商的准入标准，实行合格供应商名录管理，每年对供应商进行日常管理和质量考核，促使其推动质量改进，确保提供产品的质量以及交付、服务符合公司要求，促进公司产品质量稳定提高。 公司采购流程包括：以月度为单位，根据内销和外销的订单情况及生产库存情况，按需求量采购，与供应商谈判并约定品名规格、订购数量、采购价格、交货时期及质检要求等，向供应商采购并同步进行采购跟催，并在采购完成后由品管部门进行质量检测。 3.生产模式 报告期内，公司主要采用“以销定产”的生产模式。公司通常会结合市场供需、客户需求预测及在手订单情况，由生产部门按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产，并通知采购部门根据生产订单完成情况，实时变更物料采购计划、调整生产顺序，协调生产资源配备，满足客户个性化需求；品管部门对产出的成品进行检测把关；包装部门根据客户要求定制包装后入库。公司通常还会在客户订单基础上，保证一定的安全库存，以备客户的额外需要。 （三）公司市场地位 公司深耕氟化工领域，经多年发展已成为集原料矿石开采、研发、生产、仓储、运输和销售为一体的专业氟化工企业，是我国氟化工产业链最为完整的企业之一。公司现拥有氟碳化学品年产能19万吨，2025年度公司共获得HCFCs和HECs制冷剂配额为6.14万吨，其中HFCs产品配额为5.82万吨，总配额量位于行业前列；公司含氟高分子材料及单体年产能8.28万吨，其中HFP产能位于全球前列，FEP等拳头产品技术积累国内领先，享有重要的市场地位；公司含氟精细化化学品产能0.70万吨；公司化工原料年产能64.20万吨。 （四）主要业绩驱动因素 报告期内，公司营业收入保持稳定增长，利润同比增长，主要原因系制冷剂供需结构改善，产品价格逐步回升，毛利率增加（详见本节“一、经营情况讨论与分析”）。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）萤石资源筑基，锻造全链产业优势 作为国内少数实现“萤石资源储备-基础原料制备-高端材料研产销”全产业链深度布局的氟化工企业之一，公司构建了“萤石矿-氢氟酸-氟碳化学品-含氟高分子材料-含氟精细化学品”的完整产业矩阵，形成行业领先的纵向一体化竞争优势。 依托萤石资源和基础化学品配套优势，公司在行业资源供给趋紧背景下展现三重核心价值：（1）资源保障层面，通过战略性矿产资源储备确保供应链安全，实现关键原料自主可控；（2）成本控制层面，基于各生产基地的区位要素禀赋，构建跨区域产业协同网络，构筑成本优势；（3）技术纵深层面，通过全流程工艺、技术自主化，持续强化全产业链技术实力。 （二）战略精准聚焦，铸就核心竞争优势 公司围绕含氟高分子材料与环保氟碳化学品两大领域，通过战略聚焦、能力建设、价值提升三个层面增强竞争力。在战略聚焦层面，以含氟高分子材料与环保氟碳化学品为核心，通过产品升级与价值链延伸构建差异化发展格局；在能力建设层面，组建专项研发团队攻关核心技术，建设校企联合实验室完善创新载体，形成从应用研究到成果转化的完整技术链条；在价值提升方面，依托产业链协同效应推进工艺技术迭代，持续提升高附加值产品供应体系的稳定性和延展性。 截至2024年12月31日，公司拥有自主萤石资源（3个采矿权、2个探矿权）、无水氢氟酸年产能13.5万吨、甲烷氯化物（包含一氯甲烷）年产能19.7万吨、氟碳化学品单质年产能19万吨、含氟高分子材料及单体年产能8.28万吨，主要产品品质和产能规模国内领先，含氟精细化学品产能0.70万吨；公司本部拥有年混配、分装9.72万吨单质制冷剂、混合制冷剂的生产能力。同时，公司在建产能包括8万吨氢氟酸、超过3万吨含氟高分子材料以及4.3万吨第四代制冷剂。 （三）工艺创新引领，打造技术壁垒优势 公司构建了“技术攻关-工艺升级-产品迭代”三位一体研发体系，持续提升核心竞争力。在技术创新方面，统筹推进现有工艺优化与技术储备，聚焦工艺升级、性能优化等关键环节集中突破；在平台建设方面，依托省级氟材料研究院载体，分阶段构建从技术创新到量产转化的完整体系。截至2024年12月31日，公司共拥有76项自主知识产权（含29项发明专利）；在技术储备层面，除FEP产品保持国内技术领先地位外，同步完成PTFE、PFA等工艺技术迭代升级。 公司核心产品通过“性能突破+环保升级”构建差异化技术壁垒。性能方面，FEP产品介电损耗、热失重、MIT（耐弯折）等指标国内领先，并接近国际先进水平；环保方面，全球对于含氟高分子材料生产环节的环保要求愈发严格，根据欧盟法规，自2020年7月4日起，含氟高分子材料中的PFOA等有害物质若超过一定标准将不得被用于生产或投放市场。该项技术要求较高，公司产品已于2019年提前达到了该标准，为拓展全球市场奠定先发优势。 （四）渠道品牌并进，覆盖全球优势 公司构建了“全球网络布局+双品牌运营”的立体化市场体系。在渠道建设方面，形成覆盖全国的销售渠道及经销商体系和覆盖全球100多个国家和地区的境外销售渠道，通过分级经销商管理与重点客户直供相结合的模式提升市场渗透率；在品牌运营层面，“冰龙”制冷剂依托“浙江名牌产品”“浙江出口名牌”等品质认证，持续领跑售后市场份额。同步以“耐氟隆”品牌深耕含氟高分子材料领域，公司FEP产品已实现向富士康、神宇股份，江苏安澜万锦、金信诺、万马股份、新亚电子、海能实业等知名企业直接或间接批量供货，在中高端领域逐步替代国际氟化工领先企业的含氟高分子材料产品。 （五）人才梯队筑基，构建人才生态优势 公司通过内生培养与外源引进协同，构建人才优势。在内部培养方面，形成以氟化工专业人才为核心的组织架构，大部分核心管理人员及技术人员为公司内部长期培养，项目建设、生产、销售、研发以及经营管理等经验丰富；在外源引进方面，公司有针对性引进了战略规划、研发、财务、法律等领域的专业化人才，形成“技术纵深+管理精进”的复合型能力矩阵，通过外部专业力量注入完善精益化管理体系，持续提升决策效能。 通过“激励保障+成长赋能”构建人才生态。在激励机制建设层面，2021年，公司实施了覆盖大部分中高层的股权激励计划；2024年，公司进一步推出新一轮员工持股计划，形成“共建、共享、共成长”的价值共享机制；在人才保留层面，依托“内部晋升+定向培养”的人才供给体系，构建技术序列与管理序列并行的职业发展双通道，通过创新成果转化奖励等多元化激励手段，持续提升组织凝聚力与人才粘性。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入460,564.35万元，同比增长5.42%；实现归属于上市公司股东净利润25,133.68万元，同比增长36.83%。截至2024年12月31日，公司总资产713,703.55万元，同比增长5.83%；归属于上市公司股东的净资产284,867.48万元，同比增长7.87%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要是随着公司营业收入的增长而相应增长；销售费用变动原因说明：主要是报告期内营销人员职工薪酬、信保费、折旧摊销费等减少引致；管理费用变动原因说明：主要是报告期内职工薪酬、物料消耗及修理费、办公费、股份支付费用减少引致； 财务费用变动原因说明：主要是报告期内可转债利息费用及金融机构融资利息费用增加引致；研发费用变动原因说明：主要是公司对新产品、新工艺、新技术的研发投入增加引致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是营业收入与利润增长、非付现折旧与摊销费用增加引致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是随着邵武永和募投项目逐步建成，公司项目投资支出减少引致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内经营活动现金流量增加、偿还债务增加引致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 具体如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
1）分产品 ①含氟高分子材料营业收入增长17.38%，主要是报告期内PVDF装置投产，以及邵武永和FEP、PTFE、HFP等含氟高分子材料产品产能逐渐提升，销售增长引致。 ②含氟精细化学品是本年新增大类，包括全氟己酮、HFP二/三聚体、HFPO，报告期内实现营业收入2,057.87万元。 2）分地区 内销营业收入增长15.30%，主要是全氟己酮、PVDF等新建产能投产，以及FEP、PTFE、HFP等含氟高分子材料产品产能提升，产品销售区域结构不同引致。 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
1）公司产品对外销量低于产量主要是部分产品内供作为下游产品原料使用所致。 2）公司仅用作下游产品原料不对外销售的产品（萤石精粉、HCFC-142b、HCFC-22（内蒙永和、邵武永和）、TFE）未列入全年主要产品产销量统计。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：万元
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