[年报]统联精密(688210):深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2024年年度报告
原标题:统联精密:深圳市泛海统联精密制造股份有限公司2024年年度报告 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司 2024年年度报告 致股东的一封信 尊敬的各位股东： 2024年，是公司具有战略意义的转折之年。公司经受住了各种挑战，营业收入规模首次迈过1亿美金的门槛，跨越了规模跃迁的第一个关键节点，非MIM零部件业务收入也首次超过MIM零部件业务收入，标志着公司进入多样化精密零部件平台建设新阶段。报告期内，公司实现营业收入81,409.52万元，同比增长44.93%，其中，MIM精密零部件业务实现营业收入31,868.43万元，基本与去年持平，非MIM精密零部件业务实现营业收入45,974.86万元，同比增长101.89%。剔除股份支付费用影响，公司实现归属于上市公司股东的净利润为10,132.6万元，同比上升25.78%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9,829.32万元，同比上升32.31%。 经营活动现金流净额为22,411.09万元，同比上升61.22%，营业收入增长与经营性现金流增长相互匹配。整体经营业绩“稳中有进”、“进中有质”。 2024年，也是公司积累力量为质变蓄势的一年。一方面，公司通过持续输出创新技术综合解决方案能力，成为了核心客户更多产品线、更多料号的主力研发供应商，市场份额不断提升，与其合作粘性稳步增强。另一方面，公司顺应人工智能向终端加速渗透的趋势以及市场的变化，加大对新型轻质材料应用、3D打印技术的研发投入，为拓展第二增长曲线做技术储备，同时，开辟新兴赛道，丰富客户结构，推动公司发展模式由单一业务引擎向多元驱动转变。此外，基于客户需求推动及未来发展需要，公司稳步推进湖南长沙工厂以及越南工厂投产前期准备工作。目前，两个工厂均已通过部分目标客户的审核，进入分批投产阶段。贴近市场、分散风险的产能布局逻辑，有利于公司后续进一步拓展国内外市场、在国内国际双循环的联动效应中受益。 当前，AI主导科技革命持续加速，传统线性和基于经验的思维方式趋于过时，熟知的“系统”、“框架”及“秩序”也正在逐步瓦解，全球的制造企业正在经历一场席卷全行业的深刻变革。从自行车到飞机的演化，从真空电子管到计算机的蜕变，从“图片孵化器”网站到现在DeepSeek的横空出世，历史一次次证明，很多“偶然性”与“小概率”事件可能会成为未来伟大成就的“踏脚石”。站在历史的拐点，我们也在不断思考，面对这个不断变化的世界，我们如何在技术迭代和需求升级中，持续创造价值，如何积累各个方向的踏脚石，走出一条充满想象、无比精彩的路。 首先，保持战略定力。变化往往隐藏着风险，但也孕育着机遇。我们不自怨自艾，改变世界，精密成就美好”的使命不动摇，坚持“成为世界一流的精密零组件制造商”的目标不动摇，坚持以“创新驱动发展”的发展路线不动摇，坚持“守正、向善、务实、奉献”的核心价值观不动摇。我们聚焦主业，将战略定力转化为执行力，将愿景细化为可落地的创新方案，集中力量做好我们自己的事。 第二，保持对新技术的自由探索。在人工智能的加持下，技术变革正在以几何倍数的速度发生。逆水行舟，不进则退。立足精密制造，我们要在尊重客观规律及紧密贴合市场需求的基础上，顺应时代的大趋势，拒绝简单重复过去，以新材料、新设备及新工艺的应用为切入点，通过差异化技术路径在客户选择关键环节上获得比较竞争优势，把每次技术攻关都转化为打开新业务领域大门的“钥匙”。 第三，保持多样性思维。从个人电脑到智能手机，从传统油车到新能源汽车，在一次次城头变换大王旗的过程中，我们看到，市场和需求是不断变化和流动的，充满各种可能性。因此，我们要保持多样性思维。在高度重视国内、国际两个市场、两种资源及其联动效应的前提下，继续稳步拓展多样化的精密制造能力，与更多海内外优质的、追求技术创新客户建立稳定合作关系，打造覆盖更多应用领域的业务矩阵，为公司持续、稳定的增长提供多元化驱动。 第四，保持底线思维。现金流的持续性与稳定性决定了公司生存和发展的底层逻辑。我们将通过智能化升级，强化垂直整合能力，实现全链条极致的降本增效，提高公司“造血能力”；将通过提高滚动现金流预测能力，拓展多元化融资渠道以及合理规划资本开支等措施，提升公司现金流的稳定性，保证公司的生存能力、战略选择以及核心竞争力。 未来正以不可思议的速度呼啸而来。我们不仅志存高远，也脚踏实地。我们将从以上四个维度，提升“技术韧性”与“市场弹性”，构建并强化我们在动态环境中的反脆弱性能力，使公司不仅能够抵御外部冲击，更能从波动性和不确定性中获益。风会熄灭蜡烛，却能使火越烧越旺。我们坚信，我们是火，我们等风来。 最后，感谢一直以来坚定不移支持和信任我们的各位股东，因为你们，我们在面对风浪的时候，总是充满力量。 深圳市泛海统联精密制造股份有限公司 董事长杨虎 2025年4月25日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 本公司已在本年度报告中详细阐述在生产经营过程中可能面临的相关风险，详情请查阅本报告第三节、四、“风险因素”部分的相关内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人杨虎、主管会计工作负责人侯灿及会计机构负责人（会计主管人员）黄燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会决议，公司2024年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数进行利润分配，具体方案如下： 1、公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税）。截至2025年3月31日，公司总股本160,241,309股，扣减回购专用证券账户中股份总数2,176,528股，以此计算公司拟派发现金红利23,709,717.15元（含税），占2024年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为31.77%。2024年度公司不以资本公积金转增股本、不送红股。本次利润分配后，剩余未分配利润滚存以后年度分配。 2、根据《上市公司股份回购规则》，上市公司以现金为对价，采用要约方式、集中竞价方式回购股份的，视同上市公司现金分红，纳入现金分红的相关比例计算。2024年度，公司以集中竞价方式累计回购98,429股，支付的资金总额为人民币1,991,108元(不含印花税、交易佣金等交易费用)，视同现金分红。 综上，公司2024年度回购金额与现金分红金额合计为25,700,825.15元，占2024年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比例为34.44%。 截至2025年3月31日，公司通过回购专用账户所持有本公司股份2,176,528股，不参与本次利润分配。 3、如自2025年3月31日至公司实施权益分派股权登记日期间，公司总股本扣减回购专用证券账户中股份总数发生变动，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。如后续分配总额发生变化，将另行公告具体调整情况。 本次利润分配方案已经公司第二届董事会第十六次会议及第二届监事会第十四次会议审议通过，尚需提交公司2024年年度股东大会审议。 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................7 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................9 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................13 第四节 公司治理............................................................................................................................38 第五节 环境、社会责任和其他公司治理....................................................................................56 第六节 重要事项............................................................................................................................62 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................86 第八节 优先股相关情况................................................................................................................93 第九节 债券相关情况....................................................................................................................94 第十节 财务报告............................................................................................................................95
第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司基本情况
(一)公司股票简况 √适用□不适用
□适用√不适用 五、其他相关资料
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 1、营业收入较上年同期增长44.93%，主要系公司积极拓展新业务，开发新工艺，本期非MIM业务增长所致。 2、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长36.37%，主要系本期收入增长所致。 3、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长61.22%，主要系本期收入增长，收回客户的款项增加所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司以客户需求为导向，不断夯实主业发展基石，收入规模稳健增长，盈利能力 稳步提升，整体经营有“量”有“质”。具体情况如下： （一）持续输出创新性技术解决方案能力，推动收入持续增长 报告期内，公司凭借竞争力的差异化技术解决方案，与大客户的合作粘性增强，在非MIM精 密零部件方面，获得了更多的业务机会，也在更多产品线和更多料号上，成为了客户的主力研发 供应商，市场份额不断提升，带动了公司收入规模持续增长。2024年度，公司实现营业收入 81,409.52万元，同比增长44.93%，其中，MIM精密零部件业务实现营业收入31,868.43万元，基 本与去年持平，非MIM精密零部件业务实现营业收入45,974.86万元，同比增长101.89%；实现 归属于上市公司股东的净利润为7,463.31万元，同比增长26.99%，实现归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润7,160.03万元，同比增长36.37%。（二）持续加大研发投入，巩固核心竞争力，为长期发展蓄能 报告期内，公司持续加大研发投入，既结合客户的需求，开发新产品，推动公司业绩稳步增 长，也不断优化升级现有工艺制程，提升效率和良率，巩固盈利能力，同时，公司也在轻质化材 料及3D打印技术的应用等方面持续增加投入，为拓展第二增长曲线做技术储备。2024年公司研 发投入为9,755.31万元，较上年同期增长18.04%，占营业收入的比例为11.98%。（三）稳步推进海内外新增产能落地，推动公司在国内、国际双循环中受益 报告期内，受客户需求的驱动，公司在现有产能高效合理利用的前提下，稳步推进海内外新 增产能落地。目前，公司湖南长沙工厂以及越南工厂已准备就绪，部分目标客户已经完成场地审 核工作，两个工程均进入分批投产阶段。贴近市场、分散风险的产能布局，有利于后续公司进一 步拓展国内、国外市场，推动公司在国内、国际双循环的联动效应中受益。（四）加强人才梯队建设，支撑公司中长期发展战略 报告期内，为了满足公司规模扩张后的管理需求，尽快推动新增产能转化为效益，公司一方面积极引进认可公司核心价值观的外部优秀管理及技术人才，扩充人才队伍，为稳定的管理及运营质量提供保证，另外一方面，积极招揽985、211高校优秀应届毕业生为公司储备人才力量，推进人才梯队建设。同时，通过系统培训、专业技术培训以及激励自我学习提升等一系列措施，不断提升员工的技能水平和专业素养，保证人员能力的成长与公司的发展相匹配。 非企业会计准则业绩变动情况分析及展望 □适用√不适用 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明(一)主要业务、主要产品或服务情况 公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密零部件的研发、设计、生产及销售。围绕新材料的应用，公司在能力范围内持续拓展多样化精密零部件制造能力，逐步打造精密零组件综合技术解决方案平台。目前，公司具有金属粉末注射成型（以下简称“MIM”）、高精密线切割成型、高精密车铣复合成型、高速连续冲压成型、高精密数控机械加工（以下简称“CNC”）、高精密激光加工等多样化精密零部件制造能力。此外，公司结合未来行业的发展趋势，在钛合金等新型轻质材料及3D打印等新技术的应用方面，积极进行技术储备与产能布局。 公司的产品以定制化为主，可广泛应用于汽车、消费电子、医疗和其他工具等领域。目前，以收入来源来看，公司产品主要应用于新型消费电子领域，涉及折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等，具体产品类型包括： 1、折叠屏手机：支撑件、活动杆、定位块、轴盖等铰链相关的精密零部件；2、平板电脑、笔记本电脑：电源支撑件、音量支撑件、摄像头支架、Lightening和TypeC电源接口件等精密零部件； 3、智能触控电容笔：套筒、插头、穿线长管、装饰环等精密零部件；4、智能穿戴设备： TWS耳机：耳机、充电盒外壳、翻盖转轴、电源支撑件等精密零部件。 智能眼镜：铰链、镜框、支撑架、镜腿、导光柱等精密零部件； 此外，还有智能手表表壳、智能戒指内外壳、头戴式耳机配件等精密零部件；5、无人机：转轴支架、云台配重块等精密零部件。 图：公司主要产品及涉及下游应用 公司以客户需求为导向，凭借具有综合竞争力的差异化精密零部件技术解决方案以及可靠的产品质量和交货周期，与苹果、荣耀、亚马逊、安克创新等国内外知名消费电子品牌及其EMS厂商建立了良好的合作关系，并在行业内赢得了良好的声誉。 (二)主要经营模式 1、研发模式 公司主要围绕客户的需求和对新技术的探索投入研发。结合客户对定制化产品的需求，公司将研发成果直接应用或指导生产，能有效缩短新产品开发、生产周期，帮助公司获得更多市场份额。公司持续保持对市场需求的敏感度，通过对行业新技术的探索，更好地适应市场变化，也有利于发现和拓展新的业务机会。这种研发带动销售、销售保障研发的循环模式，使得公司能够保持竞争优势，持续为客户提供更具创新性和市场竞争力的产品和服务，不仅保证了公司稳定的盈利水平，也推动了公司持续创新发展。 2、生产模式 公司生产的精密零部件产品具有定制化特点，不同客户、不同应用终端、不同的产品型号对产品的需求各不相同。因此，公司采用“以销定产”的定制化生产模式。业务部将客户的需求，转化为内部订单，计划部门结合产品需求、生产周期、产能情况等因素排配生产计划并交由生产部门进行实施，由品质保证部对产品进行全流程检验，确保产品品质满足客户需求。整个生产过程中，业务部、计划部、生产部、品质保证部等部门良好的跨部门协作，确保了品质稳定、交期可靠的生产达成及客户需求达成。 3、销售模式 公司采取直接销售模式。根据终端客户的需求进行产品研发，公司在通过终端客户的产品验证、认可后进行量产。公司直接客户则主要为终端品牌商指定的产业链的组装制造服务商。根据直接客户的订单或需求计划，公司交付定制化产品，再由直接客户集成后销售给终端品牌商。 4、盈利模式 结合产品定制化属性，公司在客户设计初期即开始参与和配合客户进行产品整体的方案及设计评审，协同客户进行模具、产品开发并完成各阶段的产品验证，推进产品进入量产。量产阶段，公司按照客户需求，批量提供性能可靠、品质稳定的精密零部件，从而实现销售收入并产生盈利。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，按产品性质分类，公司所处行业为“金属制品业（C33）”；按产品用途分类，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。其中，根据科技部、财政部、国家税务总局联合发布的《国家重点支持的高新技术领域》，公司生产的MIM精密零部件产品也属于“四、新材料”之“（一）金属材料”之“4、纳米及粉末冶金新材料制备与应用技术”中的“高精密度金属注射成形（MIM）技术”领域。此外，根据2016年国务院印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，公司正在研究和储备、并小批量应用的3D打印技术属于“高端装备与新材料产业”之“增材制造产业链”。 a. 发展阶段 我国MIM行业经过20余年的发展，在国家政策的持续支持下，各企业及高等院校不断对技 术进行创新性研究，推动行业技术水平不断提升。目前，我国MIM技术具有批量化程度高、效 率高、一致性好等特点，已接近国际先进水平，尤其在自动化及生产工艺等方面与国际先进水平 无异，部分技术领域甚至已经达到全球领先水平。中国钢协粉末冶金分会注射成形专业委员会数 据显示，近年来我国金属粉末注射成型制品销量一直保持较快速度增长。2024年受下游智能手机 等需求复苏，行业销量同比增长13.7%。图：中国金属粉末注射成型产品销量增长统计 资料来源：中国钢协粉末冶金分会注射成形专业委员会 b. 基本特点 传统金属加工技术如冷镦、锻压、冲压适合用于加工二维、零件结构简单的产品，对于三维、复杂形状产品的加工，存在一定的难度。CNC技术无需模具设计制作，自由度、加工精度颇高，但材料浪费严重，且在加工超小件、三维造型复杂的零件方面耗时长、产量低、成本高。相比之下，MIM技术近净成形，几乎无废料，且设计自由度高，可以用于大批量生产三维形状、复杂结构、精密尺寸的金属产品。 c. 技术门槛 源于材料、工艺、设备、自动化及跨学科整合的多重挑战，MIM存在较高的技术门槛。MIM工艺制程链条长，涵盖喂料制备、注射成形、脱脂、烧结及后处理等环节，并且协同要求高，任一环节的参数偏差均会影响最终产品精度。在产品复杂度及精度要求越来越高的趋势下，新进入企业需有深厚技术积累，须全面掌握每个环节的know-how，突破关键工艺参数控制，并持续投入研发以应对下游领域（如消费电子、汽车、医疗）对高性能、轻量化零部件的需求，具备较高的研发创新能力，才能保证产品能够符合客户的定制化需求。 （2） 增材制造 a. 发展阶段 我国3D打印行业起步较国外较晚，2016年以前是行业的技术积累期，各科研院所和高校不断尝试创新新技术及其应用，同时越来越多的企业积极布局进入3D打印行业。2016-2019年是行业的冷静期，对3D打印技术过高预期导致行业内企业数量增长过快，低端市场区域饱和，而工业级应用不足三成；2020年，我国3D打印行业进入快速发展期，3D打印技术改变原先工厂端的生产模式，从原先的制造流向数字流进阶。 根据中国电子信息产业发展研究院（以下简称“CCID”）统计的数据，2021年中国3D打印产业规模达到261.5亿元，同比增长了34.1%。近两年来，不少消费级的3D打印企业的营业收入增长迅速，营收规模超过10亿元以上的企业有所增加，结合CCID对中国3D打印市场的预测，初步估计2023年中国3D打印市场规模约为400亿元。 资料来源：中国电子信息产业发展研究院 b. 基本特点 3D打印以“复杂结构自由成型”为核心优势，可突破传统减材或等材工艺的限制，实现如内部镂空、多孔晶格、异形曲面等复杂结构，也可突破材料力学性能极限，通过算法生成最优力学结构。同时，与传统工艺比，3D打印还具有快速原型和短周期的特点，从实体原型到成品制造只需要数小时或数天，而传统工艺需数周的时间。并且，3D打印的设计修改可即时反馈打印流程，支持持续迭代。此外，3D打印还具有多材料兼容性、数字化全流程控制、高度定制化与个性化生产等特点。 c. 技术门槛 3D打印融合了信息网络技术、先进材料技术、数字制造技术。为了保证打印产品的质量，需要从原材料成分设计、原材料制备工艺、增材制造装备、打印参数、打印工艺方案、零件性能调控技术、后处理方案、检验检测方案等多个环节开展关键技术的研发工作，前期投入大，研发周期长。随着3D打印越来越多地应用于有轻量化、高强度、功能性要求的高端产品制造，且产品从单件定制向着批量生产发展，对设备控制精度、过程自动化程度、生产制造效率与成本、材料多样性等方面提出了更高的要求。因此，3D打印的技术门槛具有多维性、深层次的特征。 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司在产品研发、品质控制和市场服务等方面处于行业内领先地位，公司获得工信部第四批国家级专精特新“小巨人”称号，公司及子公司惠州谷矿是国家级高新技术企业。 报告期内，公司在行业内相关领域仍处于领先地位，未发生重大变化。 3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势报告期内，公司重点关注了人工智能技术对智能终端设备未来发展趋势的影响、3D打印技术以及折叠屏手机的现状和发展前景。 （1）人工智能技术 随着AI大模型的不断推陈出新，推动了终端设备的智能化升级，并对未来的终端设备的技术创新和市场增长带来了新的动力。尤其是DeepSeek的出现，在其低成本、高性能以及开源特性的助推下，更多智能终端设备的AI化升级和市场普及正在显著加速。 a. 手机与平板电脑 IDC预测，从全球市场来看，2025年GenAI手机的出货量将接近4.2亿部，同比增长82.7%，占整体智能手机30%左右的市场份额。2025年平板电脑出货量将维持在1.4亿台左右。但平板电脑在AI算力的加持下，将成为专业生产力设备，预计下一代AI平板的出货量将同比增长超过300%，而键盘、手写笔等配件在视觉、传感等新兴交互方式的推动下，也将迎来新的迭代升级。 b. 智能穿戴 IDC预计，2024年全球可穿戴设备出货量将达到5.597亿台，增长10.5%。预计到2028年底，出货量将增至6.457亿台，复合年均增长率为3.6%。值得注意的是，AI大模型发展促使语音和视觉识别的交互体验提升，将推动智能眼镜作为更为亲民形态的头戴设备重新进入大众视野，成为未来AR/VR设备发展的重要铺垫。IDC预计，2025年，包括可穿戴智能眼镜和AR/VR在内的头戴设备有可能实现翻倍增长。可穿戴设备的产品质量将取决于算力升级、大模型融合、交互方式多样性、终端连接兼容性；而影响使用频次的佩戴舒适度（重量、散热等）以及影响使用场景的外观设计，也会成为影响可穿戴设备产品竞争力的重要因素。 c. 智能家居 AI浪潮的席卷，也推动了智能家居市场的再进化。IDC数据显示，全球智能扫地机器人的市场2024年出货2,060.3万台，同比增长11.2%，未来五年复合增长率预计达7.5%。分区域来看，在2024年中国已经超越美国成为全球最大的扫地机器人市场，占全球整体出货的1/4。并且，随着产品在避障、吸力、导航、机械臂等多方面出现了显著的功能参数提升，全球单品单价也在上涨。 （2）3D打印技术 近年来，钛金属的使用带动了3D打印在消费电子领域的渗透。因其轻量化和高机械强度的优势，钛金属高度适配与消费电子产品不断轻薄化的趋势。在苹果将边框从铝合金改为钛铝合金并广大宣传之后，三星、小米、荣耀、OPPO等厂商陆续跟进。由于钛金属质地硬，传统CNC加工难度大，不仅刀具损耗大，材料损耗也大，成本居高不下。而3D打印在加工钛金属材料时，不存在刀具损耗的问题，且材料损耗较低，良率也相对稳定，因此，3D打印成为钛金属可选择加工工艺之一。但目前钛金属原材料的价格和打印设备价格相对较高，成本优化效应不够显著，因此，主要应用在高端手机的手机边框、折叠屏铰链等零部件。将来，随着下游应用规模的扩大，必然带动3D打印行业技术的迭代与成熟，设备成本和打印服务费用的降低，反过来同样将会加速促进下游应用零部件的种类增加及规模的扩大。 （3）折叠屏手机 虽然折叠屏手机在轻薄、续航、影像、折痕等方面不断进步，但价格、质量等先天劣势，使得折叠屏手机在使用场景和消费人群上已经难有更大突破和吸引力。根据IDC的统计，在中国市场，2024年全年折叠屏手机出货量约917万台，同比增长30.8%，但第四季度，折叠屏手机在连续9个季度的高速增长之后，首次同比下降9.6%。在折叠屏手机正从尝鲜品向实用工具转型的过程中，技术突破与成本下降是折叠屏手机渗透率提升的核心驱动力。当前华为、三星、荣耀领跑高端市场，但苹果入场或重塑格局。 (四)核心技术与研发进展 1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司以新材料的应用为核心，以MIM工艺为起点，在能力边界内持续拓展了CNC、激光加工、线切割、冲压、精密注塑等精密零部件工艺，建立并不断完善覆盖材料、模具、工艺、设备的全链条技术体系。通过持续的自主研发投入以及和中山大学、北京科技大学等国内一流高等院校展开的产学研合作，公司稳步提升工艺创新能力，保持行业领先性，巩固核心竞争力，并逐步向多样化的精密零部件综合解决方案提供商转型。 报告期内，公司在行业内相关领域仍处于领先地位，未发生重大变化。 截至报告期末，公司已拥有授权专利62项，其中发明专利19项，另有在审发明专利16项，实用新型专利1项。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用√不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用□不适用
报告期内，公司持续加大研发投入，引进与培养优秀的研发人员，充分利用内外技术资源，提升公司的自主创新能力和研发水平，巩固和保持公司的技术竞争优势。 报告期内获得的知识产权列表：
单位：元
□适用√不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用√不适用 4、在研项目情况 √适用□不适用 单位：万元
（1）报告期内已结项研发项目共33个，本期投入金额7,644.05万元。 （2）报告期内，“薄壁异形产品成型变形控制与改善技术研发”的在研项目经研发中心审批提高研发预算。 5、研发人员情况 单位：万元 币种：人民币
□适用√不适用 6、其他说明 □适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 √适用□不适用 公司始终坚持以客户需求为导向，以技术协同市场、以管理求效益、创新引领发展的经营理念。报告期内，公司在工艺创新能力、产品布局、生产管控、自动化能力以及客户资源等方面继续保持良好的竞争优势，为公司实现快速发展提供坚实基础与保障，具体核心竞争力表现为：1、工艺创新优势 公司高度重视工艺创新。依托科学方法论、优秀技术人才以及科学研发体系，公司的技术水平始终保持行业领先，并形成了多项自主知识产权。公司掌握了覆盖材料开发及应用、模具设计及制造、成型加工、技术优化与融合及自动化改造升级等方向的多项核心技术，并在主要产品的生产中加以综合运用。强大的工艺创新能力，不仅使公司能够快速响应客户的需求，推动着公司效率和良率的持续提升，持续巩固公司的技术竞争优势，而且能使公司持续输出有竞争力的差异化技术解决方案，有利于公司在客户进行产品升级或技术迭代的过程中，实现弯道超车，获得比较竞争优势。 2、产品前瞻布局优势 客户精密零部件的需求是多样的且是流动的。因此，公司围绕着新材料的应用，在能力边界范围内不断拓展多样化精密零部件的精密制造能力，覆盖MIM、激光加工、线切割、CNC加工、冲压、精密注塑等。多样化的精密制造工艺相互配合，让公司能够灵活应对各种复杂零部件的研发，满足客户不同层次的定制需求。此外，公司顺应行业发展趋势及客户需求的变化，在新型功能性材料、新型轻质材料以及3D打印等新材料、新技术的应用方面积极投入。提前进行技术储备和相关业务布局，有利于持续深化公司与客户的协同创新关系，增强与客户的合作粘性，在客户选择的关键环节上取得先发优势。 3、生产管控优势 公司推行全面质量管理制度，通过了ISO9001、IATF16949质量标准体系认证，并建立了覆盖产品设计和开发、供应商管理、原材料检验、生产过程控制、产成品质量检验、客户管理和售后服务全过程的系统化质量管理体系。公司组建了专业性强、经验丰富的质保团队，对业务全流程进行监督。为继续加强公司生产管理与质量管理体系建设，近年来公司在生产流程中，通过设计开发高效的数据管理系统、加大对自动化生产设备的投入等方式，积极推动信息化、自动化升级改造，不断提升产品规模化生产中的效率及良率。在产品性能检测上，公司引进了国内外各种高性能精密检测仪器，保证了产品质量的可靠性与稳定性。得益于严格的生产管控能力，公司的产品能够确保稳定的交付及良好的供货品质，并具有较高的市场竞争力。基于此，公司也多次获得客户的品质优秀奖或优秀供应商奖。 4、较高的自动化水平 公司在设立之初，即成立了专门化的自动化团队。公司的自动化，以工艺流程的优化及合理化为基础。目前，公司的主要制程工序皆已实现自动化，并在持续的技术迭代中逐步向全制程自动化、智造化升级。公司凭借较高的自动化水平，可以确保公司相关制程环节始终处于可达到的最佳状态，既突破了人手的限制，也减少人为操作带来的误差和不稳定性，助力公司实现高精度、高稳定性的生产过程控制以及高效的连续生产，也是公司保持稳定的盈利能力的重要保证。 5、优质的客户资源 公司现已与苹果、亚马逊、荣耀及其EMS厂商等行业内知名企业建立了良好的合作关系，并且通过工艺创新、快速响应、稳定的产品质量以及及时交付获得了客户的一致好评。上述企业高度重视研发能力和供应链稳定性，公司构建的技术与市场协同进化的业务拓展机制，有利于公司在客户需求迭代的过程中获得更多业务机会。并且，由于公司的客户群体在行业内具备高知名度和影响力，与他们的合作进一步提升了公司的行业认可度和市场地位，有利于公司拓展更广阔的市场。 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化，也未发生因核心管理团队、其他关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到影响的情形。 (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施□适用√不适用 四、风险因素 (一)尚未盈利的风险 □适用√不适用 (二)业绩大幅下滑或亏损的风险 □适用√不适用 (三)核心竞争力风险 □适用√不适用 (四)经营风险 √适用□不适用 1、国际政治经济局势和贸易政策变化的风险 近年来，国际政治局势风云变幻、贸易摩擦不断，局势瞬息万变。公司始终严格遵守中国和他国法律，但如果发生极端国际贸易摩擦，导致公司业务受限、供应商无法供货或者客户采购受到约束，公司的正常生产经营将受到重大不利影响。 2、客户集中度较高的风险 报告期内，公司来自前五大客户的销售收入占比较高。如果未来客户主要经营策略或采购计划发生重大调整、公司产品及技术不能持续满足客户需求或公司与上述客户的合作关系受到重大不利影响，可能导致公司面临流失重要客户的风险，进而对公司后续的经营业绩产生不利影响。 3、项目推进未达到预期的风险 为及时抓住市场发展机遇，提高公司核心竞争力，公司正积极推进长沙MIM生产基地及海外生产基地的投产。由于公司的项目建设具有前瞻性，受宏观经济、市场竞争、行业政策变化等多重因素影响，项目投产进度可能不及预期，进而影响到公司新项目经济效益的实现。为此，公司持续关注政策及市场变化，与相关各方保持密切有效沟通，积极、稳健推进项目建设，推动客户需求向经济效益的转化。 4、下游领域单一且集中的风险 目前，公司产品主要应用于手机、平板电脑、无人机以及智能穿戴设备等消费电子领域，应用领域较为单一。如果未来消费电子产业受宏观经济因素等影响未能保持稳定地增长且公司未能成功拓展新的产品下游应用领域，可能会对公司的经营业绩造成一定程度的不利影响。 5、汇率波动的风险 公司部分业务以美元进行定价和结算，美元汇率的波动可能对公司的经营业绩产生一定的波动影响。为应对汇率风险，公司密切关注汇率波动情况，制定了专门的外汇衍生品管理制度，加强外汇风险防范，以最大程度降低可能的汇率波动风险。 (五)财务风险 √适用□不适用 公司外销收入占比较高，且以美元进行定价和结算，如果未来美元兑人民币的汇率出现大幅波动，将会对公司收入和汇兑损益产生影响，进而对公司经营业绩造成一定程度的影响。 (六)行业风险 □适用√不适用 (七)宏观环境风险 √适用□不适用 随着国际政治经济环境复杂多变，贸易摩擦不断升级，国内外经济形势复杂多变。如果未来国际政治经济环境恶化及贸易摩擦加剧导致客户需求及整个供应链都受到影响，可能会对公司的经营情况产生不利影响，进而影响公司的盈利能力。 (八)存托凭证相关风险 □适用√不适用 (九)其他重大风险 □适用√不适用 五、报告期内主要经营情况 2024年度，公司实现营业收入81,409.52万元，同比增长44.93%，其中，MIM精密零部件业务收入为31,868.43万元，基本与去年持平，非MIM精密零部件业务收入为45,974.86万元，同比增长101.89%，主要受益于客户需求的提升，公司份额及订单增加，非MIM业务大幅增长；实现归属于上市公司股东的净利润为7,463.31万元，同比增长26.99%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,160.03万元，同比增长36.37%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期内，营业成本同比增长48.64%，主要系营业收入增长使得营业成本增长。 销售费用变动原因说明：报告期内，销售费用增长58.41%，主要系随着营业收入增长，销售人员数量和薪酬有所增加，同时，实施的股权激励计划在报告期内摊销的股份支付费用增加所致。 管理费用变动原因说明：报告期内，管理费用增长51.04%，主要系湖南公司处于产能逐步转化的阶段，导致厂房转固后归属于管理费用的折旧及摊销增加，同时，公司扩大经营规模，扩充生产场地，管理人员薪酬增加所致。 财务费用变动原因说明：报告期内，财务费用降低24.01%，主要系受汇率波动影响，汇兑收益增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期营业收入增长，收到客户款项增长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期到期赎回的理财投资较多，本期部分理财尚未到期，导致同比投资活动流出金额较多。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系对比上期，本期股票回购款项减少所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司积极进行产品工艺拓展，形成了以MIM产品和其他金属工艺制品及塑胶制品（以激光加工、CNC加工、线切割为主要组成部分）为主要构成的收入结构。 报告期内，MIM精密零部件业务收入和去年同期基本持平，通过持续的工艺优化和创新，整体MIM产品的毛利率略有上升。其他金属工艺制品及塑胶制品随着新产品、新工艺类型业务的导入以及需求的增加，营业收入同比增长101.89%。但由于部分新业务仍处于全工序的渗透之中，盈利能力尚未完全释放，导致其他金属工艺制品及塑胶制品的毛利率整体略有下降。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：万元 币种：人民币
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