[年报]华西证券(002926):2024年年度报告摘要
一、重要提示 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指 定媒体仔细阅读年度报告全文。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 非标准审计意见提示 □适用 ?不适用 董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 ?适用 □不适用 是否以公积金转增股本 □是 ?否 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2,625,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.85元 （含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案 □适用 ?不适用 二、公司基本情况 1、公司简介
过去的一年，是证券行业极为不平凡的一年。新“国九条”颁布，“1+N”政策体系落地，严监严管、强本强基成为 监管的主基调。行业并购风潮再起，保护投资者权益，压降资本市场中介费率空间受到空前关注，A股市场跌宕起伏，对证 行，抓住了稍纵即逝的市场机遇，推动公司发展逐步向好，全年实现营业收入39.20亿元，同比增加23.22%；实现归属于上 市公司股东的净利润7.28亿元，同比增加71.31%；截至报告期末，公司总资产1,003.46亿元，较期初增加12.89%；归属于 上市公司股东的净资产235.47亿元，较期初增加3.34%。报告期各业务经营情况如下： （1） 经纪及财富管理业务 公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务 业务等。报告期内，公司实现经纪及财富管理业务收入20.46亿元，较上年同期增加7.93% ，占营业收入比重52.21%。 ①经纪及财富管理业务 公司始终坚守合规底线，坚定转型方向，深化财富管理转型的同时，乘势而为，抓住抢机遇、出成绩的黄金期，全力 打造既利当前、又惠长远的业务新优势。利用行情契机，加强客户拜访及互动交流，多措并举提升互联网精准获客及存量 集约化运营试点效果，加强获客能力建设。聚焦产品和客户需求，大力发展券结业务、布局ETF产品，为从产品销售模式向 资产配置模式转型奠定基础。持续加大基金投顾领域的战略布局，通过持续打造品牌、完善组合策略体系和服务体系，推 动业务实现突破。围绕线上、线下业务场景，依托科技赋能，构建面向客户、面向业务的数字化服务能力。 报告期内，公司坚持“以客户为中心”的服务理念，结合市场和行业发展趋势，持续推进增值产品体系创新和优化， 加强为客户提供专业化服务，提升服务体验。通过产品创新及业务数字化推动，持续扩大业务规模，巩固公司零售经纪业 务专业服务优势。公司基金投顾业务始终以“买方投顾”为核心，构建“金融产品+基金投顾+增值服务”三位一体的服务 体系，持续深化“华彩安逸投”品牌价值。在资管行业减费降佣、市场波动加剧的背景下，2024年实现保有客户超5万户、 保有规模突破24亿元，同比显著增长。通过动态优化组合策略矩阵，精准适配客户从收益导向到目标导向的转型需求，并 借助新媒体投教传递“科学配置、长钱长投”理念，客户复投率创历史新高，买方投顾转型初现成效。2024年，公司在财 联社主办的“财富管理·华尊奖”评选中获得“最佳基金投顾奖”“最佳ETF生态奖”；在 “2024年第七届新财富最佳投 资顾问”评选中获得“最具潜力投资顾问团队”奖。 在零售新增客户营销方面，公司围绕财富管理3.0战略以及“提质增效”方针，持续优化资源投放方式、适时调整人 员薪酬制度以及优化业务团队结构，引导业务团队进一步聚焦富裕户等高质量客户，为公司财富管理转型打下基础；同时， 通过业务路径的打造，围绕“以客户为中心”的理念，在满足客户适当性要求的情况下，积极引导团队为客户配置金融产 品，改善客户结构。 在金融产品代销方面，公司持续秉承“以客户为中心，以产品为载体”的经营理念，为客户提供多样化的投资选择， 持续丰富资产配置体系，坚定不移地贯彻公司“财富管理转型”战略目标。在 ETF生态圈大发展的背景下，公司积极拓 展 ETF券结业务，在市场关注的 A500ETF项目中，积极响应监管号召，持续巩固华西证券在券结模式产品配置服务领域 的优势地位。 在推动机构金融业务方面，面对竞争不断加剧，私募监管持续加强，证券私募加速出清的市场环境，公司推动机构 理财系统建设，为专业投资者提供场外基金开户、交易、投研、运营、合规等一站式金融服务，全方位赋能专业机构客 户服务和业务拓展，为业务转型升级和高质量发展提供有效支撑。截至2024年末，公司产品客户资产规模超过300亿元， 涉及管理人数量超过1100家，2024年实现综合收入（不含代销业务涉及的产品客户）近5千万元。 在推进科技赋能业务方面，公司已初步完成集约化运营系统、内容体系、运营体系的搭建，整体业务数据效果、投 产情况处于行业中上游水平。2024年，公司集约化运营团队总服务客群 379万，实现综合创收 1.56亿元，同比增长 284%；实现有效户达标33,173户，同比提升153%；集约化运营静态客群净转入资产近43亿元，同比增长138%。公司获 得 2024中国证券业APP运营团队君鼎奖、2024年度四川省金融学会重点研究课题获得优秀奖、2024年度四川资本市场 高质量发展课题研究优秀奖、中国证券业协会2023年重点课题结题。 ②提供专业化研究和咨询服务业务 报告期内，华西证券研究所实现营业收入1.25亿元。在公募费率改革持续推进实施的政策背景下，公司积极推动研究 业务升级，以深度研究为核心驱动力，专注内部价值创造，积极践行研究协同机制。通过开展区域经济研究、产业链研究 等推动“投资+研究+投行”联动，引入优质业务资源，输出专业成果。为地方政府、公司相关部门及子公司提供协同支持， 全方位提供智库咨询、推介核心产业资源、服务公司估值定价，助力实体经济发展，有效赋能公司业务，全方位提升公司 在资本市场的影响力。 （2）信用业务 公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。报告期内， 公司实现信用业务收入8.02亿元，较上年同期降低5.38%，占营业收入比重20.45%。 公司2024年末信用业务规模为245.37亿元，2024年实现利息收入11.78亿元。各类信用业务的规模和利息收入情况如 下 ： 单位：万元
2024年A股市场先抑后扬，在“9.24”行情快速启动前，面对弱势震荡的市场，公司融资融券业务持续发力优化运营管理机制，成功把握住“9.24”行情带来的市场机会。公司持续更新优化平仓和风险控制规定，有效控制了业务风险， 融资融券业务全年未产生不良债权，业务整体高质量平稳健康发展，业务规模市场占有率创历史新高。截至报告期末， 公司融资融券业务规模为207.20亿元，全体客户平均维持担保比例为253%。 ②股票质押式回购业务 报告期内，公司股票质押式回购业务以支持上市公司高质量发展为指导，以服务实体经济为目标，持续完善业务风 险管控措施，在确保风险可测、可控、可承受的前提下，稳健、审慎开展股票质押式回购业务。截至报告期末，公司自 有资金对接股票质押业务融出资金余额为38.12亿元，报告期内实现利息收入2.07亿元，自有资金对接股票质押存续项 目综合履约保障比例 280%，公司股票质押式回购业务未发生本金损失，业务风险控制有效。公司将依托自身投研能力， 持续加强对上市公司的风险识别，防范业务风险，通过精细化管理，提升股票质押资产质量，以股票质押业务为为上市 公司及股东综合服务的抓手，构建“战略客户”管理、服务、价值挖掘的协同机制，服务实体经济，提升综合金融服务 能力。 （3）投资业务 公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。报告期内，公司投资业务 收入7.11亿元，较上年同期增加1,753.73%，占营业收入的比重为18.14%。 ①固定收益业务投资 2024年，全年债券市场整体呈牛市行情，债券收益率震荡向下。尽管从二季度开始，央行就屡次提示长债风险，但市 场还是在降准降息的政策下走出了显著向下的趋势，所有期限品种均创历年收益率新低。公司固定收益业务整体投资策略 得当，投资交易方面，多品种布局，抓住了市场的主要机会，实现了较好的投资业绩；做市交易方面，继续完善做市交易 模式，主要以中性策略开展交易，做市收益同比有较大提升；销售交易方面，持续开展撮合、分销业务，抓住了下半年债 券牛市的机会，实现了销售交易业务收入的快速增长。 此外，公司继续强化FICC业务布局，稳步实施固定收益业务战略规划，在2024年度银行间本币市场高质量发展评价中 荣获“年度市场影响力机构——活跃交易商”称号。 ②股票投资业务 2024年，为提振经济基本面和资本市场表现，国家出台了一系列具有重大影响力的政策，这些政策深刻地改变了A股 市场的走势。股票投资业务新的投资团队经受住了市场大幅波动的考验，并实现了业绩扭亏为盈的目标。 ③衍生金融业务 报告期内，A股市场主要宽基指数经历宽幅震荡后实现了全年正收益，广义高股息投资在多数时间成为市场主线，多重因素驱动的结构化行情轮番演绎。公司将衍生金融总部定位为量化投资中心以及创新业务综合平台。在量化投资业 务上，公司采用多元化的投资策略，在控制风险的前提下，通过参与资本市场的价格发现，获取非方向性绝对收益。公 司投资策略在整体上侧重量化基本面分析，助力国家经济结构转型过程中优质发展企业的价值发现和流动性供给，特别 是主观基本面投资中覆盖程度有限的中小上市公司。在创新业务综合方面，公司以衍生品为主要抓手，协助公司为客户 提供多元化的财富管理服务。 （4）投资银行业务 公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务等。报告期内，公司实现投资银行业务收入 1.32 亿元，较上年同期降低28.44%，占营业收入的比重为3.37%。 2024年，监管系统统筹推进防风险、强监管、促高质量发展，强本强基、严监严管，进一步压实发行人第一责任和 中介机构“看门人”责任。2024年 4月，因金通灵项目尽职调查工作未勤勉尽责等原因，江苏证监局对公司采取了暂停 保荐业务资格 6个月的监管措施，给公司带来了极其惨痛和刻骨铭心的教训。公司痛定思痛、深刻反思、全面查摆，组 织开展投行业务全面从严整改提升专项工作，包括但不限于全面从严排查项目风险隐患并及时处置，全面从严修订完善 制度体系，优化业务管控机制及流程，完善人员管理机制等。经过本次全面从严整改，公司投行制度体系更加完善， “三道防线”更加稳固，历史风险项目化解取得一定进展，风险敞口进一步缩小。 ①股权融资业务 受暂停保荐业务资格影响，在暂停业务资格期间，公司不能继续开展保荐业务，报告期内未完成 IPO、再融资、并 购重组财务顾问、新三板推荐等股权融资项目。暂停保荐业务资格后，公司将服务客户利益放在首位，第一时间妥善处 理在手项目，积极推动开展临近完成保荐项目交接相关工作。 ②债券融资业务 报告期内完成了“24建材K1”“24建材K2”“24蜀道Y1”“24蜀道06”“24蜀道07”“24先进K1”“24泸临01”等30多只债券的发行，承销规模超过130亿元。在地方政府债方面，全年公司累计中标331次，中标量283.71亿 元。截至报告期末，公司有20余个公司债、企业债项目取得批文待发行或在审。其中，公司地方政府债业务多次获得各 省财政厅等单位表彰表扬，并且积极探索创新业务，成功发行多只科技创新债券，为地方经济发展贡献了新的力量。 （5）资产管理业务 资产管理业务主要是指公司作为集合、单一和专项资管产品管理人提供的资产管理服务。2024年，公司实现资产管 理业务净收入1.06亿元，较上年同期增加1.84%，占营业收入的比重为2.69%。 公司资产管理业务近年来围绕“大固收”业务方向推动业务转型，深耕固收投资、资产证券化两大重点业务领域， 积极布局权益投资，深度挖掘现有客户潜在需求。公司资管业务在固收投资、资产证券化方面已经具备了较强的行业竞 争力和一定的品牌影响力，公司资产证券化业务荣获证券时报“2024中国证券业资管ABS团队君鼎奖”。 本报告期，母公司资产管理业务经营情况如下：
理份额规模分别为 101.27亿份、75.57亿份和 479.33亿份，其中专项产品受托管理份额规模相比 2023年上升了 9.63%。 3、主要会计数据和财务指标 （1） 近三年主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 合并 单位：元
单位：元
合并 单位：元
单位：元
（3） 母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元
（1） 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 单位：股
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化 （2） 公司优先股股东总数及前10名优先股股东情况 □适用 ?不适用 公司报告期无优先股股东持股情况。 （3） 以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 5、在年度报告批准报出日存续的债券情况 ?适用 □不适用 （1） 债券基本信息
联合资信评估股份有限公司确定维持公司主体长期信用等级为 AAA，对报告期内新发债券“24华股 01”“24华股02”“24华股 03”“24华股 04”“25华股 01”信用评级为 AAA；对报告期内存续债券“22华股 02”“22华股 03” “23华股01”“23华股02”“23华股03”维持信用等级AAA，评级展望为稳定。 （3） 截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标
请参见《2024年年度报告》第六节重要事项。 中财网
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