[年报]精研科技(300709):2024年年度报告
原标题:精研科技:2024年年度报告 2024年年度报告 2025-010 2025年 04月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王明喜、主管会计工作负责人杨剑及会计机构负责人(会计主管人员)杨剑声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 受到风险、不明朗因素及假设的影响，本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的前瞻性陈述，可能与实际结果有重大差异。该等承诺不构成对投资者的实质承诺。投资者应注意不恰当信赖或使用此类信息可能造成的投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 186,076,681股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.10元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................................................... 34 第五节 环境和社会责任 .............................................................................................................................. 52 第六节 重要事项 ........................................................................................................................................... 55 第七节 股份变动及股东情况...................................................................................................................... 66 第八节 优先股相关情况 .............................................................................................................................. 72 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................................... 73 第十节 财务报告 ........................................................................................................................................... 74 备查文件目录 一、经公司法定代表人签名并加盖公章的 2024年年度报告文本原件。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点为江苏省常州市钟楼经济开发区棕榈路 59号证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 主要为根据 2023年 9月 27日《关于 2023年度享受增值税加计抵减政策的先进制造业企业名单制定工作有关事项的通知》（工信厅财函〔2023〕267号）规定，按照当期可抵扣进项税额确认的加计抵减额。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）消费电子行业 1）智能手机 智能手机行业经过十余年的高速发展，现已进入存量市场。当前全球经济增长放缓叠加产品同质化现象突出，导致 用户换机周期延长。根据 IDC发布的《全球季度手机跟踪报告》数据显示，2024年全球智能手机出货量达到 12.4亿部， 同比增长 6.4%，虽略有回暖，但距此前高点出货量仍然有差距。为刺激消费需求和提升产品附加值，国补政策扩围至手 机等消费电子产品，智能手机厂商也在持续推出创新产品，包括折叠屏手机、钛合金中框手机以及 AI手机。其中，折叠 屏手机作为智能手机领域的新型产品，凭借其在屏幕显示、多任务处理、交互体验、形态便携性及性能配置等方面的显 著优势，受到消费者广泛青睐。尤其是中国市场，凭借本土品牌的创新优势与消费者对大屏设备的旺盛需求，已成为全 球折叠屏产业的核心驱动力，占据主导地位。展望未来，随着 AI 大模型与折叠形态的深度融合，叠加产业链效率提升带 来的成本优化，且有传闻未来海外头部品牌厂商亦将进入并推出高端折叠机型，有望推动折叠机需求中长期保持快速增 长。 公司紧密跟随行业发展趋势，积极布局新型创新产品的应用领域，深度配合客户需求，已成功实现金属零部件及转 动结构件在安卓系折叠屏手机中的规模化应用。同时，公司立足主营业务，充分发挥在材料体系研发方面的技术积累， 潜心钛合金类产品的开发与技术突破，通过持续优化产品应用端性能并提升生产效率、降低成本，公司进一步巩固在行 业中的竞争优势，为未来发展奠定了坚实基础。 2）可穿戴设备 全球可穿戴设备市场正经历结构性升级，在技术创新与消费需求的双重驱动下持续扩容，形成以智能腕戴、无线耳 机、AR/VR/MR 设备、智能眼镜为核心的产品格局。 根据 IDC最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2024年全球腕戴设备市场出货量为 1.9亿台，同 比微降 1.4%，但中国市场却逆流而上，以 6,116万台的出货量和 19.3%的同比增长率稳居全球最大单一市场。随着全民 健康意识的提高，厂商对未来的技术突破可能会更集中于健康监测领域，无创血糖监测、医疗器械级血压检测、FDA认 证 ECG等技术，从而推动行业向医疗级应用延伸，为未来放量提供了更多可能性。 根据 Canalys 最新数据，2024年，全球真无线耳机（TWS）市场出货量达到 3.3亿台，同比增长 13%。这一复苏态 势主要得益于头部厂商的渠道下沉策略与产品矩阵优化。然而，随着 TWS技术普及度提升，产品同质化现象加剧，主 动降噪、长续航等功能逐渐成为标配，价格竞争从高端市场蔓延至大众消费领域。在此背景下，开放式无线立体声 （OWS）耳机凭借差异化优势迅速崛起。该品类通过其独特的开放式设计和环境感知能力，迅速受到市场关注并崛起， 吸引了众多厂商积极布局，为行业发展注入了新活力。 根据 TrendForce最新调研数据，2024年全球 VR（虚拟现实）与 MR（混合现实）头戴装置的出货量约为 960万台， 同比增长 8.8%。受制于技术暂未实现重大突破和宏观经济环境不稳定带来的消费疲软，2024年出货量虽同比增长 8.8%， 但仍与预期中 8,000万出货量有很大差距。长期来看，入门级产品或将凭借价格优势成为出货主力，推动消费级市场渗 透率提升；其次，设备应用场景加速从娱乐领域向工业设计、远程协作等生产力场景延伸，二者共同有望构成驱动行业 持续增长的双引擎。 当前 AI眼镜市场仍处于早期探索阶段。虽然 AI大模型技术深度革新了人机交互方式（语音指令、手势识别、眼神 追踪等多模态交互），众多行业巨头纷纷入局，但根据 Counterpoint Research 的《全球智能眼镜型号出货量追踪报告》 显示，2024年全球智能眼镜出货量虽同比增长 210%，但仍处于百万级基数，远低于智能手表、无线耳机等成熟品类。 目前其发展面临两大挑战：技术上，在显示、传感精度、计算与存储能力、续航、系统兼容性与稳定性等都亟待提升； 应用场景上，消费端缺乏刚需应用场景，企业端行业解决方案的定制开发与市场教育成本高昂。但从长期来看，AI大模 型驱动的自然交互或成为下一代人机界面入口，头部企业技术资源也有望加速硬件迭代与开发者生态构建，医疗（手术 辅助）、工业（远程维修）、教育（沉浸式学习）等垂直领域或催生爆发点，技术突破与生态完善有望打开成长空间。 公司金属制造业务具有丰富的材料开发经验和配方储备，可依托在金属内置结构件、转动组件及传动结构驱动模组 领域的技术优势，满足消费电子客户在材料、产品结构设计方面智能化、高端化、轻量化的需求，为客户提供高性能的 定制化解决方案，持续强化研发能力与创新能力，深度参与客户的探索历程，携手客户共同成长。公司精密塑胶板块业 务还可为其提供个性化、美观的精密塑胶产品，符合客户注重时尚性和配饰属性的特质。子公司安特信也一直专注于蓝 牙耳机行业的细分领域，目前，其生产的 OWS耳机产品已实现批量出货。随着消费者对 OWS耳机认知度的提升以及应 用场景的不断拓展，安特信有望实现进阶式增长。 （二）汽车行业 2024年在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，产销 量突破 1,000万辆。根据中国汽车工业协会的统计数据，2024年，汽车产销分别完成 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比 分别增长 3.7%和 4.5%。其中，2024年，新能源汽车产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%。新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023年提高 9.3个百分点，进一步巩固了其在中国汽车 市场中的重要地位，也塑造着新的产业格局。 从产业链来看，在成本压力与市场竞争的双重驱动下，新能源汽车产业链正经历深度重构，形成以网状化协作、创 新加速和供应链本土化为特征的产业新格局。面对持续的价格战与降本压力，车企通过构建网状化供应链体系突破传统 链式结构的局限：一方面与供应商建立多节点直连机制，直接对接原材料与零部件厂商，削减中间环节成本；另一方面 因全球贸易摩擦和地缘政治风险，推动供应渠道多元化布局，加速本地化生产网络建设，显著提升供应链韧性。这种产 业新格局也正在倒逼上游供应商同步降本，形成价格内卷下的成本传导效应，但也正是由于成本压力，反而加速核心部 件升级，零件数量减少，新材料应用等创新摊薄单件成本，进而推动产业技术门槛提升。在这种背景下，汽车整机厂对 内饰件的材料、工艺等也提出了更高的要求，增加了对电控、电机、电池等“三电”系统所需的结构件需求，为已布局 新能源汽车领域的上游配套供应商提供了更加广阔的发展机遇。 从产品端来看，新能源汽车不同于传统燃油车，为消费者带来新的驾驶体验、智能科技交互体验，特别是在智能座 舱领域。在电动化、网联化、智能化和共享化不断提速的形势下，传统塑胶内饰件从“被动组件”转变为“智能载体”， 各类具备科技感的内饰产品将得到更多的推广和应用，汽车内饰件的舒适化、智能化需求将持续增长。而且，汽车行业 呈现环保化、轻量化发展趋势，以塑料零部件为代表的轻量化零部件以其较低的密度和优质的性能特征，正在逐渐替代 传统的金属零部件，“以塑代钢”已经成为了汽车零部件行业转型升级的重要方向。 综上，由新能源汽车塑造的全新产业格局与发展趋势，为子公司精研智行复杂度集成度高的精密塑胶内饰件业务带 来了新的需求和应用场景，也对内饰件研发设计、产品创新方面的能力提出更高要求。面对未来汽车的轻量化设计、整 车研发周期进一步缩减等诸多趋势，精研智行将努力把握住汽车供应链变迁，将持续优化前端设计能力的提升，以前沿 的新产品的设计能力、服务以及产品质量为抓手，向车企的一级、二级供应商序列迈进。 （三）智能家居行业 智能家居行业的细分赛道包括智能安防、智能照明、智能家电、智能环境控制、智能健康管理、智能音频与娱乐、 智能厨房以及全屋智能解决方案等。根据 IDC的《全球智能家居季度跟踪报告》显示，2024年全球智能家居设备的出货 量将增长 0.6%，达到 8.92亿台。当前行业竞争呈现“平台化+垂直化”双轨并行格局，头部企业通过开放生态整合中小 厂商，而细分赛道专业化企业则聚焦技术深耕与差异化场景落地。以清洁电器洗地机行业为例，产品功能的改进和使用 场景的扩展推动了扫地机市场的增长。IDC《全球智能家居设备市场季度跟踪报告》显示，全球智能扫地机器人市场 2024年全年出货 2,060.3万台，同比增长 11.2%，年增长率高于整体智能家居市场。 作为新晋生活刚需，清洁电器当前的渗透率依然较低。根据 iRobot公告，主流国家美国、德国、意大利、法国、西 班牙、日本等国家的渗透率在 10%-25%之间。而根据浙商证券研究所测算，国内 2023年的渗透率在 5%，与主流国家之 间还存在不小的差距，仍有大幅增长的空间。目前，随着人工智能和物联网技术的深度融合，清洁电器的功能和效率正 在不断突破。未来产品的不断迭代进化有望推动洗地机和扫地机器人的功能特点以某种形式融合，在这个大方向上，持 续的技术创新将是未来清洁电器行业发展的原动力。 公司传动电机+齿轮箱业务积极配合客户进行产品研发，精准匹配下游市场及客户需求，为客户提供更好性能的驱动模组产品，应用到更多的智能家居场景中。展望未来，随着技术的不断演进和市场的进一步拓展，清洁电器行业有望 将迎来更广阔的发展空间和机遇，成为智能家居领域的一大亮点。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主要业务 公司以精密金属零部件及组件为主业，并在近年来新拓展了动力、精密塑胶、散热、智能制造服务及电子制造板块 业务，打造六大业务板块新发展格局，实现公司多领域、多业务、多元化的发展。 ①金属制造板块。公司以 MIM零部件及组件产品制造为主体，配置了以 MIM、CNC、3D打印等成型技术，及热处 理、抛光、镀层等表面处理技术为代表的精密金属结构件一站式全制程生产工序，产品已经广泛应用于消费电子领域和 汽车领域。 ②动力板块。公司动力板块经过多年的潜心研究和开发，掌握了多项核心技术，已成功为消费电子、智能家居等领 域的客户提供批量化精密传动和转动机构产品。 ③精密塑胶板块。子公司精研智行主要从事精密塑胶件及其组件的研发、设计、生产和制造，在汽车、消费电子等 领域积累了一批优质的客户，产品应用领域和场景广泛。 ④散热部品板块。公司可为散热领域客户提供风冷模组、液冷模组、液冷板以及模组子件热管、VC等散热产品。 ⑤智能制造服务板块。公司一直重视智能化生产制造，持续对现有生产线及设备进行智能化、信息化改造升级，其 中子公司常州博研主要致力于提供自动化控制与信息系统集成解决方案，持续为公司及子公司提供自动化生产设备。此 外，常州博研通过不断对外拓展自动化业务，已为 3C、汽车配件、包装印刷等行业客户提供机器人系统集成应用。 ⑥电子制造板块。子公司安特信一直致力于智能耳机、音响业务，具有较强的研发能力，在声学、方案开发、射频 设计、外观设计、结构设计、软件程序开发等领域积累了丰富的经验，并不断扩展智能音响业务。 注：以上图片仅作参考之用，旨在辅助说明相关内容，不构成对公司实际业务的完整呈现或全面描述，实际业务开 展情况以公司运营为准。 （二）公司主要产品及用途、市场地位及竞争优势 （1）MIM零部件及组件产品 MIM技术在制备几何形状复杂、组织结构均匀、性能优异的近净成形零部件方面具有独特的优势，且可以实现不同材料（如钛合金、铜合金、不锈钢、工具钢、低合金钢、镍基合金、钨合金、磁性材料等）零部件的一体化制造，具有 材料适应性广、自动化程度高、生产成本低等特点，材料的利用率接近 100%。 公司作为国内首家 MIM行业的上市公司，是全球 MIM龙头企业之一。目前，公司主要为智能手机、可穿戴设备等消费电子领域和汽车等领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度、外观精美的定制化 MIM核心零部件及组件产品。 消费电子领域的终端客户覆盖北美、韩国、中国的头部品牌，具体产品有摄像头支架、连接器接口、转轴组件配套用 MIM零件等；汽车领域的终端客户主要包括全球知名的汽车品牌，具体产品有变速箱零件等。公司深耕 MIM行业十多 年，凭借自身的技术优势和快速响应体系，依托丰富的行业经验和稳定的客户资源，在生产制造能力、收入规模、产品 质量、配套服务等方面均位于行业前列，并于 2021年 11月荣获国家工信部认定的“国家制造业单项冠军示范企业”。 （2）动力组件 公司依托自身的 MIM技术优势，不断向产业链下游进行拓展，以满足下游客户的需求和行业变化趋势。公司动力业务板块自设立以来，主要从事精密转动结构组件和精密传动结构组件的研发、制造和量产，现精研动力已成功被认定 为高新技术企业。 精密转动结构组件的产品主要为折叠屏手机用转轴，常应用于消费电子领域，主要终端客户包括国内安卓系知名品 牌客户。在精密转动结构产品上，公司基于深厚的 MIM技术沉淀与领先地位，已构建起先发优势，成为当前为数不多 成功进入精密转动结构产品市场且拥有丰富量产经验的内资企业。一方面，公司深入钻研并拓展 MIM件原材料，成功 开发出契合客户对轻质、耐磨、耐损耗等多元化需求的新型材料；另一方面，公司在核心零件（MIM件）的尺寸把控与 精度管理上优势显著，产品一致性表现突出，已成功为多款折叠屏手机实现铰链产品的量产。随着未来客户需求持续攀 升，公司将进一步加大投入，着力提升生产线整体自动化水平，以更高的生产效率、更稳定的产品质量，为客户创造更 大价值。 在精密传动结构产品上，目前公司产品主要以电机齿轮箱为核心，通过微型化设计实现高效稳定的动力传输，广泛 应用于智能家居领域，核心提供扫地机驱动模组等高精度传动组件，主要终端客户覆盖清洁电器头部品牌。公司以创新 研发为驱动，构建了涵盖小模数齿轮传动技术开发、智能设计仿真及自动化制造的全链路能力，依托专业研发团队与成 熟技术沉淀，可高效响应客户定制化需求，已经积累了一批国内外知名企业客户资源，并多次获得客户关于产品创新方 面的技术认可和表彰。通过协同集团旗下精研智行在汽车零部件领域的资源积累，整合精密塑胶与精密传动技术，成功 拓展新能源汽车的电动机构组件业务，形成跨领域协同创新优势。 （3）散热部品 在散热解决方案领域，公司致力于为客户提供散热模拟仿真、设计、制造、测试等一站式服务，打造定制化散热解 决方案，并提供高效可靠的散热产品，目前公司主要产品为风冷模组、液冷模组、液冷板等，以及模组子件热管、VC 等自制品，应用于边缘计算服务器、储能等领域。 公司散热部品研发团队由资深专业人员组成，他们在散热产品设计开发方面拥有丰富的经验，并积极引入行业专家， 进一步提升团队的技术水平与专业素养。为持续保持技术领先，散热团队积极开展产学研合作，与国内重点高校实验室 紧密携手，共同探索散热新技术，全力推动实验成果快速转化为实际生产力，加速量产进程。在生产制造环节，公司配 备了业界领先的高精密、全制程自动化生产设备，以及完善的产品可靠性测试全套设备，能够为客户提供全方位、系统 级的散热解决方案。目前，公司散热板块虽取得了显著进展，也已与边缘计算服务器、储能等多领域的行业品牌客户达 成合作，但由于成立时间较短，在散热其他产品的市场拓展、品类量产经验积累以及产能规模扩大等方面，仍有较大的 提升空间。未来，公司将持续加大投入，不断提升服务水平和产品质量，为客户创造更大价值。 （4）终端产品 目前公司终端产品板块具备了从产品研发、设计、样品到量产的全流程制备能力，主要产品为智能耳机、智能音箱 等。其中子公司安特信专注于声学研发设计、蓝牙技术、智能音频软硬件开发，并将其应用于智能耳机产品开发，集合 蓝牙模块、方案研发、生产供应和销售以及客户服务为一体的公司，是行业内为数不多的具备完整前端设计能力的 TWS 耳机整机方案提供商，研发技术实力雄厚，拥有底层软件技术、RF仿真技术、TWS集成技术、ANC技术、单双麦降噪 技术、AI技术等核心技术，已于 2022年被认定为“广东省专精特新企业”、“高新技术企业”。当前终端产品板块整 体规模体量尚小，在业务规模拓展上仍有较大的提升空间。公司后续将积极制定针对性的市场拓展策略，挖掘潜在业务 机会，加大国内外业务拓展力度，逐步扩大业务版图。 （5）精密塑胶零部件及组件 子公司精研智行作为一家高新技术企业，自成立伊始便始终聚焦于精密塑胶件领域，产品广泛应用于汽车、消费电 子等多个领域，具体产品有出风口、内开把手、仪表板、杯托、面板、储物盒等汽车内饰的活动结构件以及手环外框壳、 耳机及充电仓外壳、电表壳体等。 精研智行专注投入研发与生产，凭借在高分子材料研究方面的深厚技术沉淀与丰富实践经验，持续在各类材料体系 上开展创新研发工作，致力于为客户提供更具优势的解决方案。依托其独特的差异化精密注塑成型技术、稳定可靠的产 品品质、专业高效的技术服务以及快速的响应能力，精研智行赢得了众多客户的信赖，积累了一批优质客户资源，已进 入到部分汽车类客户的一级、二级配套供应商序列，并与部分消费电子产业链客户建立了稳定的合作关系。 未来随着新能源汽车的发展，精研智行将加强产品在新能源汽车电子领域的应用开拓，与公司传动业务板块紧密联 合，设计研发更多满足新能源汽车市场对精密塑胶件在轻量化、智能化等方面要求的活动机构件，紧紧抓住新能源汽车 产业快速发展的市场机遇。同时，也要进一步加强对终端客户的开拓力度，积极拓展整车厂资源，逐步向汽车类客户一 级配套供应商迈进，通过技术创新和产品升级，提升公司在汽车零部件市场的份额和影响力。 （三）经营模式 公司及子公司根据客户的订单或生产计划安排采购，实行“以产定采”的采购模式，并通过供应商开发、绩效监控、 年度审核与替代开发等方面对供应商进行动态化管理，保证公司生产的稳定性。在生产上，不同客户对产品的工艺、技 术参数、质量标准等方面均存在一定需求差异，且产品生产工艺环节较多，因此公司及子公司实行“以销定产”的生产 模式，并结合自主生产和外协加工安排生产。公司及子公司设有市场部，专门负责市场开拓、产品销售、客户建档及关 系维护等工作，通过展会、客户需求挖掘、客户口碑推广、网络平台、有针对性地联系客户等多种渠道进行市场推广， 并采取直接销售模式，通过与客户直接接触及时获取客户的需求变化信息，调整研发、采购及生产布局，从而极大程度 地满足客户的差异化需求，提升自身的市场响应能力。 报告期，公司及子公司经营模式未发生重大调整或重大变化。公司及子公司基本实行“以产定采”的采购模式、“以销定产”的生产模式，根据客户订单及需求预测规划生产及资源投入情况。 三、核心竞争力分析 （一）文化组织优势 公司始终秉承“真诚、踏实、完美、集智、创新、进取”的核心价值观，并积极推动核心价值观的传播和影响，将 其深入贯彻到公司每一位员工的行动中来，促使一个共同意识的产生和流传。共同意识所产生的文化是公司长远发展的 基石，它作为公司组织发展的基础，与公司的领导层、各团队一起构建了一个稳固、长效的良好文化组织结构。在公司 领导层的带领下和各部门团队的协作下，我们不断的进行人才引进，构建内外部人才培养体系，并通过有效的员工激励 机制稳固并壮大我们的组织结构，由此为公司长期的发展奠定了良好的人才、组织基础。而在此过程中，逐渐形成的公 司文化组织的特有竞争力，在推动公司深耕金属制造行业的同时，也逐渐促进了公司客户资源优势、研发能力优势、量 产管理能力优势等核心竞争力的实现和巩固，以此推动着我们向传动、散热、精密塑胶、终端产品等新兴市场和技术附 加值更高的领域进行开拓，明确并逐步实现我们更长期的战略目标。我们的竞争力将为我们的战略目标赋能，而我们的 文化组织将是未来我们实现更长期战略目标的基础。 （二）技术研发优势 公司始终高度重视对技术研发能力、创新能力的持续提升，2021年以来研发投入金额占营业收入比例不断提升，分 别为 7.21%、7.85%、8.23%、8.25%，持续提高技术水平和产品核心竞争力，公司及子公司广东精研、精研智行、安特 信、常州博研、精研动力均已被认定为高新技术企业，公司于 2019年荣获国家技术发明二等奖，并于 2021年被认定为 国家制造业单项冠军示范企业，子公司安特信于 2022年被认定为广东省专精特新企业。公司设有精研研究院作为战略调 研及研发平台，调研行业发展动向、捕捉行业最前沿信息，进行新技术、新领域的战略布局。 公司始终以技术创新为驱动，在金属制造领域持续突破材料性能，深度融合行业前沿趋势，在新材料、新技术、新 工艺等方面进行体系化创新，构建核心竞争力。在此基础上，集团着力打造跨领域协同创新平台，将金属精密制造的技 术积淀延伸至传动系统、热管理方案、精密注塑等领域，成功开发出包括小模数齿轮传动系统、折叠屏转轴精密组件、 液冷集成散热模组等核心技术，形成从基础材料研发到产品设计的创新能力。公司不仅持续在消费电子、智能终端等领 域深度渗透，更致力于以提供系统级解决方案获得客户认可。 （三）全制程管控优势 公司通过构建全制程管控体系，形成了显著的成本控制优势与生产效能竞争力。在金属制造领域，面对 MIM 产品复杂的工艺特性和多工序生产流程，公司依托规模化生产经验，持续优化各环节制程管控与管理机制，实现了金属制品 良率的系统性提升。并且公司基于金属板块成熟的制程管理经验，将管理方法论延伸至散热、精密传动及组装、精密塑 胶件、消费电子终端产品等业务板块，实现了跨领域推广。这种跨业务板块的管控协同效应，展现出公司各个板块间可 复制的智能制造解决方案能力，在提升生产效率、保障产品良率、控制制造成本及满足客户交付周期等方面形成了独特 的竞争优势，有效增强了客户服务能力。 （四）快速响应优势 响应能力是客户服务质量的重要体现，因此公司一直注重对客户需求及问题的快速回应、快速解决和快速反馈。在 各板块业务方面，公司均展现出卓越的快速响应能力。在产品设计变化上，公司积极响应客户产品设计变更需求，迅速 开展产品工装模具设计或生产工艺设计的变更工作，确保能够满足客户产品的最新开发需求。交付样品时，凭借资深的 开发经验，公司各工序紧密协作，高效完成样品制作，大幅提升客户产品样品的交付速度，满足客户对交付的要求。在 批量化生产过程中，公司能够快速评估并调动生产制造所需的人力与物资，保障客户产品批量化生产顺利推进；同时， 合理安排生产周期，不断提升公司柔性化生产能力，以适应不同客户的多样化需求。 （五）客户资源共享优势 公司金属板块业务主要应用于消费电子领域，已经积累了一大批知名品牌客户资源，并与其建立起了长期稳定的合 作关系。品牌客户的供应链体系相对成熟且稳定，对新供应商的审核严格、审核周期长，所以无形之中对体系外的供应 商建立起了客户壁垒。具体来看，公司已打造了六大业务板块发展新格局，其中传动板块的折叠屏铰链业务、散热板块 的热管及 VC、散热模组业务、安特信的智能耳机业务、精研智行的精密塑胶业务均可以共享金属板块已积累的消费电 子领域知名客户资源池，加速开拓产品应用。另外，公司通过收购整合方式拓展的精密塑胶零部件及组件业务在汽车领 域具备丰富的客户资源，而公司金属板块也积累了一定的汽车品牌客户资源，上述业务板块在互补汽车客户资源的同时， 还能共享给传动的电机+齿轮箱业务，开拓电动活动机构组件产品在汽车中的应用。公司各板块业务通过客户资源的共 享、互补和渗透，可以快速扩充各业务板块多领域的客户群体。 （六）业务板块间融合创新优势 依托多元化的业务布局，公司在客户层面实现了深度协同。一方面，公司的业务覆盖了消费电子、智能家居、汽车、 工业控制、储能等多个领域，这种跨行业的视角，使得公司能够洞察不同行业的发展趋势，捕捉市场机会和最新的市场 动态，从而为一个行业的先进技术迁移应用到其他行业中，进而推动整个产品创新升级提供可能性。另一方面，公司通 过各个业务板块的协同，对不同板块的技术进行交叉应用和集成创新，开发出更加复杂、性能更优的创新升级产品，为 兼顾技术创新、定制化与灵活性提供了可能。以消费电子行业为例，公司将 MIM金属精密制造板块和传动板块相结合， 已成功为多款折叠屏手机实现铰链产品的量产，成功开拓了消费电子领域的新市场，实现了客户资源的高效利用和新业 务的拓展。因此无论是在产品设计、材料选择、制造工艺还是量产方面，公司都能根据客户的特定需求提供灵活多样的 选项，增强对客户的服务能力。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司实现营业收入 2,159,144,478.85元，较上年同比下降 1.66%。实现归属于上市公司股东的净利润119,678,867.99元，较上年同比下降 28.02%。扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润 100,981,934.04元，较 上年同期下降 14.16%。报告期内，公司各业务板块重点经营事项执行情况如下： 1、优化客户结构，深入开拓非金属制造板块业务 2024年，公司重点优化客户结构，深入开拓非金属制造板块的业务与客户，尤其是动力、散热部品板块。今年传动、 散热类组件及其他板块业务收入达到 5.19亿元，较上年增长 27.85%。其中，传动板块受益于持续的技术研发与创新，以 及智能家居热潮催生出的对小型化、低噪音、高效能电机齿轮箱的旺盛需求；同时，折叠屏手机市场呈现出的增长态势， 直接拉动了对高精度、高可靠性传动转轴的需求，综合影响下，公司传动业务收入实现稳步增长。散热方面，液冷业务 表现亮眼，特别在储能行业快速发展的背景下，液冷板作为保障系统高效、安全运行的核心组件，市场需求持续攀升， 为公司液冷业务带来了较大的增长空间。 2、全方位提升内部效率，夯实金属制造板块地基 2024年，MIM零部件及组件收入达到 13.10亿元，较上年减少 9.70%，主要原因是消费电子行业面临复杂的市场格局，在经历了多年的市场调整与技术迭代后，各品牌的表现出现了分化，部分品牌的需求有所下降。不过，公司主动求 变，多管齐下应对挑战。一方面，公司全力进行产品结构升级，将资源向新材料、前沿创新的 MIM 零部件产品研发与 生产倾斜；另一方面，公司强化内部管理，深化成本控制，推动 VSM（价值流图）分析机制应用，减少浪费，通过对生 产线、设备等进行智能化改造，提高整体制造效率和柔性生产能力。因此，全年来看，虽收入有所下滑，但毛利率并未 受到冲击，2024年 MIM零部件及组件产品毛利率为 35.23%，较去年提高了 1.24个百分点。 未来，公司将继续全力推进“四个现代化”战略布局，即聚焦“标准化”流程夯实根基、落实“精益化”理念保障 成本优势、借助“数字化”手段赋能升级、依托“自动化”技术增效提质，以此来提升管理水平，增强竞争力，提高运 营效率。 3、业务板块交叉融合创新 公司基于融合创新理念，对现有组织架构进行了系统性重塑，打破部门之间的壁垒，将原本分散于各业务板块的专 业人才与资源进行有机整合，以此协同作战，特别是针对客户在不同应用场景下的复杂需求，为其提供一站式的优质解 决方案。借此公司不仅提升了内部协作效率，更确保在每一个客户接触点上，都能精准传递公司的融合创新价值，全方 位增强客户粘性，为公司在市场中赢得持续发展的强大动力。 同时，公司内部在金属、传动、散热等板块紧密协作，实现技术融合。金属板块凭借自身技术优势，助力传动板块 成功完成高强钢系列材料开发，提升材料强度，提高表面耐磨程度，并且将 3D打印技术应用于产品结构设计中，助力 散热板块完成均温板等产品的性能升级。在此基础上，公司积极开发铜合金 MIM技术，较传统铝/锌合金散热方案，在 散热效率方面可以实现极大提升。 在公司整体的战略布局引领下，不仅实现了组织架构的融合，还加强了各业务板块技术上的协作发力，无论是金属 板块核心业务的深耕拓展，还是新兴业务如传动、散热的创新驱动，彼此相互赋能，通过交叉融合创新提供更高技术含 量、更高价值量、更高集成度的产品。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 其他行业销售量、生产量同比大幅度减少，主要是因为公司上一年度医疗件项目销售量比较大。其他行业库存量同 比大幅上涨，主要是因为 2024年末部分产品销售订单增加，备货增加。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业和产品分类 单位：元
（6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 本公司的全资子公司苏州一研智能科技有限公司已于 2024年 5月 29日由登记机关苏州工业园区行政审批局核准注 销。 本公司的孙公司深圳市安特信软件有限公司已于 2024年 11月 1日注销。 本年度投资设立全资孙公司 GIAN TECHNOLOGY (VIETNAM) COMPANY LIMITED 。 本年度投资设立全资子公司 GIAN (SINGAPORE) TECHNOLOGY PTE. LTD，截止报告期末，尚未开立银行账户。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
公司前 5大客户资料
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况 |
