[年报]科顺股份(300737):2024年年度报告
原标题:科顺股份:2024年年度报告 2025年4月25日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈伟忠、主管会计工作负责人卢嵩及会计机构负责人（会计主管人员）徐维杏声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 1、下游需求不达预期的风险 公司属于建筑防水行业，生产的建筑防水产品及减隔震产品主要应用于工业建筑、民用建筑、公共设施和其他基础设施建设工程等。近年来，受多种因素影响，国内下游工程项目建设数量有所减少，导致开工及竣工面积相应下滑。中国建筑防水协会结合国家统计局数据，预测2024年防水材料总产量为25.38亿平方米，同比2023年下降16.8%。如未来行业需求不达预期，可能对公司的营业收入增长产生一定影响。 2、原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要包括沥青、膜类（含隔离膜）、聚酯胎基、SBS改性剂、聚醚、乳液、基础油、石蜡、异氰酸酯等，前述原材料均属石油化工产品，受国际原油市场以及国内供给侧改革的影响较大。公司对沥青等大宗商品议价能力相对较弱，对其他原材料有一定议价能力，如果未来上述原材料采购价格大幅波动，将可能对公司的盈利能力产生影响。 3、应收账款回收的风险 随着公司业务规模不断扩大，公司应收账款余额较大。应收账款客户主要为大型央国企、知名房企、总承包商及工商企业，若公司主要债务人未来出现财务状况恶化，导致公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账，将对公司业绩产生一定影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以截至2025年3月31日公司总股本1,109,968,217股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 48 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 68 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 82 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 99 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 106 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 107 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 111 备查文件目录 1、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 3、报告期内在中国证监会指定媒体上公开披露的所有公司文件的正本及公告的原稿。 4、经公司法定代表人签名的2024年年度报告文本原件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所：
公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据
营能力存在不确定性的情形。 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值：
单位：元
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 单位：元
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“非金属建材相关业务”的披露要求 （一）防水行业情况 1、下游需求波动导致防水行业产量下滑，但长期前景仍乐观 防水主要应用于房地产开发、轨道交通、市政基建、工商业建筑、光伏屋面、综合管廊等行业，其发展态势与经济发展大环境息息相关。受地产行业周期性调整以及市政基建项目数量减少等影响，中国建筑防水协会结合国家统计局数据，预测防水 2024年总产量为 25.38亿平方米，同比 2023年下降16.8%（数据来源：中国建筑防水协会）。 报告期内，国家通过系统性政策推动房地产市场企稳：金融信贷端，中国人民银行于 9月 30日发布《关于完善商业性个人住房贷款利率定价机制的公告》，建立首套及改善性住房贷款利率动态调整机制，引导房贷利率市场化下行；财政部、国家税务总局、住房城乡建设部 11月推出《关于调整优化房地产相关税收政策的公告》，明确契税优惠范围扩大至140平方米，并调整增值税政策，降低交易成本。 保交付机制方面，国务院通过 3000亿元保障性住房再贷款推动停工项目复工，纾困基金与存量盘活上，启动专项措施，成立200亿元房地产纾困基金支持债务重组和保障房建设，盘活多个停工项目。随着系列组合拳政策的落实，房地产行业有望迎来新的发展阶段，带动开工及竣工端的复苏，防水产品需求呈现结构性支撑。 存量房市场将成为防水行业新的增长点。根据国家住建部相关工作安排，2000年以前建成的城市老旧小区都将纳入城市更新的改造范围，同时将城中村改造的范围扩大到全国地级及以上城市，在2023年新增 100万套基础上，继续扩大改造规模。此外，相关部门及协会亦在推动房屋体检和维修制度，加快构建老旧房屋养老与维修体系，加速激活存量房市场维修需求。存量房更新改造涵盖外墙、屋面、管道等部位维修，其中老旧房屋外墙渗漏和屋面防水问题突出，存量房更新改造将为防水行业市场需求带来较大的增长。 2、防水行业供给端持续加速出清，政府加强质量监管提升门槛 普通防水材料的生产技术透明、技术含量较低，防水材料行业进入壁垒不高，由此导致我国建筑防水行业呈现出高度分散、竞争激烈的市场格局。据中国建筑防水协会统计，近年来规模以上防水企业数量经历了显著波动：2016—2018年，随着市场扩容和投资活跃，行业参与者数量快速增长；随后几年，在原材料价格波动、下游需求调整及环保政策趋严的多重压力下，部分中小企业退出市场，行业经历阶段性整合，头部企业通过技术升级和产能扩张，正在加速抢占市场份额，推动行业向集约化方向发展。 为保障防水行业的健康发展，近年来政府积极出台政策，防水新规已正式实施，要求提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求，增加施工难度；2018—2024年，国家市场监督管理总局连续七年将建筑防水卷材纳入产品质量国家监督抽查计划。受益于国家对防水质量的严格把控，未来防水行业的进入门槛及行业集中度有望提高。同时随着国家监管政策日益趋严，合规成本不断上升，房地产行业景气度下降，行业需求有所下滑，客户对防水品牌、质量、服务等综合要求不断提高，部分小规模企业面临较大的生存压力，行业低质低效产能在加速出清，供给侧格局发生较大变化 3、防水产品结构持续优化，高分子卷材占比稳步提升 目前我国防水的产品结构以SBS/APP改性沥青防水卷材、高分子防水卷材、防水涂料以及自粘卷材四种新型防水为主。2024年 SBS/APP改性沥青防水卷材占比 31.32%，同比下降 2.20%；高分子卷材占比 14.74%，同比增加 1.33%；防水涂料占比 27.55%，同比增加 1.05%；自粘卷材占比 22.98%；其中，防水卷材仍是防水材料的主要类型，占比达到69.03%。（数据来源：中国建筑防水协会） 2024年我国防水材料的产品结构中，高分子卷材占比有所提升，SBS/APP改性沥青防水卷材占比有所下降，鉴于高分子卷材耐腐蚀、耐老化、使用寿命长等性能突出，是未来全球防水卷材发展的主流方向，符合行业发展趋势，未来随着高分子防水卷材在房屋建筑物和基础设施建设项目中的推广使用，其市场需求及占比有望进一步扩大。 （二）防水行业发展趋势 在国家政策持续发力与市场需求结构性调整的背景下，防水行业正迎来新一轮发展机遇与挑战。 1、政策驱动：城市更新与基础设施提质扩容 随着我国城镇化进入存量更新阶段，城市更新行动全面铺开，城市更新成为核心战略方向。既有建筑改造、老旧小区“楼道革命”与环境革命、地下管网智能化升级等工程广泛推进，显著拉动防水材料在建筑修缮、管线防渗、节能改造等场景的需求。国家政策明确支持完整社区建设与公共服务设施补短板，社区养老、托育等空间改造对防水工程的精细化要求提升，进一步拓宽行业应用场景。 整治提升类项目加速落地。改造过程中，建筑防水层修复、地下空间防潮防渗等需求集中释放，为行业提供增量市场。 地下管网“生命线”安全升级，城市排水、燃气、供水等老旧管网改造被列为重点工程，防水技术成为保障管网安全运行的关键。政策强调管网防灾减灾能力提升，推动防水材料向耐腐蚀、长寿命、智能化方向迭代。 2、需求转型：存量提质与保障性住房建设 老旧小区改造释放修缮需求，全国范围内老旧小区改造持续推进，重点解决屋顶渗漏、外墙防水层老化等问题。政策要求同步实施建筑节能改造，推动防水材料与保温、装饰一体化解决方案的应用。 “市场+保障”双轨制住房体系加速构建，政府收购存量商品房转为保障房的过程中，既有建筑防水性能评估与翻新需求显著增加。新建保障房项目亦需高标准防水配套，支撑行业需求结构优化。农村房屋安全管理迎来升级，农房建设管理政策强化全过程监管，农村自建房安全隐患排查与质量提升行动逐步落地。防水材料企业通过下沉渠道布局，切入农村房屋防潮、防渗等细分领域。 3、行业整合：市场集中度提升与头部企业优势强化 当前我国防水行业呈现高度分散的竞争格局，3000余家企业的庞大体量与头部企业不足30%的市场份额形成鲜明对比。在此背景下，具备技术研发优势、资金实力和规模效应的头部企业，加速行业洗牌。 防水新规落地之后，明确提出了在不同使用环境下的防水设计工作年限，各项工程的防水设计工作年限都有了大幅度地提高。由于新规对防水的要求更为严格，防水客户在进行采购时，将会更加关注供应商的品牌知名度、企业规模、产品质量、技术服务以及项目经验等方面。而那些综合优势较为明显的头部企业，将能够直接从中受益。相反，那些过往通过低质低价甚至假冒伪劣产品来获取业务的防水企业，其生存空间将会被不断挤压，非标产品也将逐渐被市场所淘汰。 头部企业加大对高分子卷材、环保涂料等高端产品的研发力度，从而形成了差异化的竞争优势。同时，加速布局存量建筑修缮市场，通过成立专业化公司（如科顺美家）以及区域运营中心等方式，积极抢占老旧小区改造、家庭防水维修等方面的增量需求。城市更新与修缮市场已然成为各方竞相争夺的重要领域，中小企业面临着来自头部企业在技术、资金以及渠道等多方面的巨大挤压。在行业整合加速的背景下，具备全链条服务能力的头部企业具有更为明显的优势，预计未来行业集中度将会持续且快速地提升。 4、制度创新：长效机制构建与行业规范化 与预防性维护常态化。防水工程从“事后修补”转向“事前防护”，催生建筑修缮市场的规范化与专业化需求。 应急医疗、物资保障类基础设施要求兼顾“平时”与“急时”功能，对防水材料的耐久性、抗灾性能提出更高标准，相关项目布局为行业开辟医疗建筑、地下仓储等新兴赛道，建筑与市政设施大规模设备更新政策落地，推动防水施工设备智能化升级。同时，节能环保标准趋严，倒逼企业研发低碳防水材料，加速行业绿色转型。 5、技术革新：绿色材料升级与低碳工艺普及 在“双碳”目标与可持续发展战略推动下，防水材料的绿色转型已成为行业核心趋势。国家密集出台建筑节能、低碳城市建设等政策，明确要求防水材料需符合环保标准。住建部提出“建筑与市政设施设备更新”任务，将绿色建材认证与节能改造深度绑定，倒逼企业淘汰高污染工艺，转向低碳防水产品研发。 老旧小区改造、城市更新等项目对环保材料需求激增，防水工程需兼顾防渗性能与全生命周期环保性。消费者对健康居住环境的关注，推动水性涂料、无溶剂卷材等低 VOCs（挥发性有机物）产品加速替代传统沥青基材料。 头部企业通过产学研合作，开发绿色环保防水材料、光伏屋面一体化防水系统等新型解决方案，并引入再生资源利用技术，降低生产能耗与碳排放。行业逐步构建从原材料、生产到施工的绿色闭环，推动“防水+节能”复合功能升级。未来，绿色建材市场份额将持续扩大，具备环保技术储备与认证体系的企业将主导市场竞争。行业竞争焦点从“成本优先”转向“环保价值”，绿色转型不仅是政策要求，更成为企业高质量发展的核心引擎。 （三）法律法规及政策影响 1、行业主管部门 公司行业主管部门主要包括工信部与住建部，其中工信部主要负责制定行业政策，指导新建项目与技术改造；同时，住建部主要负责对行业的发展提出指导性意见，制定产品标准、防水工程技术标准。 公司行业自律管理机构是中国建筑防水协会，该协会主要负责产业及市场研究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。公司是中国建筑防水协会副会长单位，接受该协会的自律管理。 2、报告期内主要法律法规及政策 2023年 4月，住建部发布的《建筑与市政工程防水通用规范》正式实施，建筑防水行业的可持续高质量发展迈进了一大步，从明确和提升工程防水设计工作年限入手，从工程防水类别和使用环境类别两个维度重新定义防水等级，通过加强设计、施工、质量验收、运维全生命周期质量控制，提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求。报告期内，与防水新规及配套部分政策和标准如下：
（一）主要业务概述 公司成立于 1996年，以“与人类美好建筑共百年”为愿景，专注于提供建筑防水综合解决方案。 公司以建筑防水为核心，构筑“同心圆”品类版图，业务广泛涉及工建防水、民用建材、建筑和家庭修缮、减隔震、光伏能源等领域。在高质量发展战略的指引下，科顺聚焦核心业务和优势区域，集中资源打造标杆项目和示范市场，同时在空白市场和潜力业务领域增强战略部署，推进多元化业务转型，提升市场适应性和快速反应能力。 1、工建防水业务 工建防水作为公司的核心主营业务，已形成以防水材料研发、制造、销售为主体，包括技术服务和工程服务的多业态组合，报告期内，公司着力推进渠道体系全面升级，强调“深耕本土、服务共生”核心战略，通过深化区域扁平化管理，释放一线市场自主决策活力，强化属地化资源整合与快速响应能力；以“精准下沉”拓展县域市场，构建“产品+服务+生态”立体化网络，联合本土伙伴打造差异化竞争力。 在经销商协同发展层面，公司强化“文化认同－能力共建－价值共享”的经销商培育机制，通过数字化工具、实战化培训、全周期服务、赋能支持，公司持续扩展多元化新业态，推动合作伙伴从单一产品交付向综合服务商转型。同步拓展城市更新、绿色建筑等新兴场景，联合产业链上下游构建协同生态，拓宽业务边界。未来将持续以渠道为纽带，强化区域纵深渗透与生态价值共创，持续优化客户服务，实现厂商一体、共生共赢的战略升维。 战略合作生态方面，公司与中国建筑、中铁建设、中交集团、招商蛇口、华润地产、保利发展等知名央国企，以及华为、新希望、中农联集团、信发集团等知名民企保持长期战略合作关系。坚守“与人类美好建筑共百年”的愿景，将“延展建筑生命，守护美好生活”作为使命，秉承“与长期同行者共创共享”核心价值观，为各领域的重要客户与战略合作伙伴提供满意的产品和服务，致力创造美好生活。
科顺建材是公司旗下专业从事民用建材产品研发、生产和销售的高端品牌。进入后建筑时代，存量市场潜力释放，家居消费催生增量，公司始终坚持民建优先战略，从“一站式家装建材解决方案的提供商”转型“一站式民建建材解决方案的服务商”。 （1）全面升级产品力 为凸显对产品高标准的要求，民建产品将持续坚定地围绕环保、交付体系去打造产品力。环保方面，公司产品陆续获得了中国环境认证（十环）、法国A+认证、美国USDA认证、德国EC1plus认证、饮用水标准安全认证、绿色建材认证等。交付方面，公司致力打造八大品类（管道、桶装防水、砂粉、辅料、涂料、美缝、胶类、卷材）产品，拓宽渠道，从点到面，一站购齐。为满足不同渠道和不同应用场景的产品需求，公司陆续推出了蜘蛛丝、萃优、润涂、抗滑移瓷砖胶等差异化的品类，真正做到按场景去做产品，让客户按场景去选择产品，让产品优势发挥达到最大化。 （2）品牌建设攀新高 科顺建材始终以用户需求为核心，致力于通过全方位的品牌建设，构建“品-效-销协同”的品牌战略体系。打造覆盖全国的系统性多维度品牌主题活动，包括“精工强匠，守护美好”系列竞技赛事深化品牌的专业赋能价值；“科顺来了”全国巡展，以沉浸式场景营销为用户带来直观体验；以及工长关怀活动，传递品牌温度与人文关怀，活动共同形成了覆盖用户决策链路的持续性品牌渗透和心智占位。 在传播策略方面，构建了线上线下立体化的传播矩阵。线下，持续夯实城市地标、交通枢纽、建材市场和小区等高价值场景的视觉占位，沉淀品牌势能；线上，以抖音、微信、小红书等热门新媒体平台为核心，搭建新媒体营销生态，通过 PGC（专业内容生产）与 UGC（用户内容生产）相结合的模式，实现精准人群触达与裂变式增长，有效提升品牌渗透率与用户黏性。通过“场景驱动+内容赋能”的品牌推广组合策略，科顺民建不断强化“一站式民用建材解决方案服务商”的专业形象，构建起具有持续增值潜力的品牌资产。 （3）会员体系再进阶 科顺建材升级“科顺好工长”会员体系，搭建集权益、活动、培训于一体的综合服务平台。通过会员管理系统承载会员运营各环节，打造会员日福利、抽奖特权、等级特权、积分兑换等权益提升会员忠诚度。同时依托全国门店网络，开展技能大赛、主题营销、区域专属优惠等特色活动，配套完善培训认证体系，持续吸引专业人才加入。截至报告期末，会员规模突破98万人。 （4）深化渠道布局 报告期内，深化渠道布局，推动网点规模进一步突破，实现覆盖密度与渗透深度的同步提升。通过多元运营模式赋能及渠道数字化升级，构建“量质并举”的经销商发展体系，终端服务效能实现系统性强化。深化装企战略合作，全年拓展 50+家核心装企资源，通过品牌联动与资源整合形成深度绑定，推动与装企的深度融合，实现家装渠道良性循环发展。专卖店渠道，通过数字化运营工具，提升专卖店运营质量。在全链路数字化管控系统的赋能下，实现精细化管理闭环，提升门店零售效率。 （5）直播电商促转型 公司结合建材行业数智化转型的趋势，将直播电商作为渠道下沉和品牌渗透的重要手段。通过直播带货触达C端消费者和小B端客户（如装修公司、好工长），推动零售渠道增长。通过抖音等新媒体平台的直播带货，实现了从传统直销模式向线上渠道的转型，同时借助会员体系和技术服务增强用户黏性。 其电商策略不仅聚焦销售转化，还注重品牌建设与用户教育，形成了线上线下联动的综合运营模式。在建材行业数智化转型的浪潮下，公司积极布局线上营销，构建了全域覆盖的营销网络，以强化品牌影响力，推动业务增长。 其中，公司在抖音平台的布局尤为亮眼。不仅开设了多个官方账号及店铺，如“科顺防水涂料旗舰店”“科顺建材”“科顺防水建材旗舰店”“科顺修缮”“科顺美家企业官方账号”等，覆盖防水材料、修缮服务、美缝剂等多个产品线；还通过日常直播卖货的形式，展示产品和系统服务。直播内容丰富多样，涵盖产品功能演示、施工技术讲解及用户答疑等，充分利用抖音的高效传播优势增强品牌曝光，提升消费者对品牌的认知和信任，吸引工长、装修公司等专业用户群体。 3、修缮业务 科顺修缮集团是公司集团旗下的战略业务单元，依托集团二十八年的深厚技术积淀，专业为既有建筑提供涵盖修缮堵漏、功能提升、焕新改造在内的多元化更新解决方案，为维护建筑的安全性、耐久性、节能性、美观性贡献最大价值。 （1）科顺建筑修缮作为建筑修缮品牌，专业为既有建筑提供集产品开发、技术咨询、施工服务为一体的系统化综合解决方案，业务范畴涵盖屋面防水修缮、外墙防水修缮、室内防水修缮、地下空间防水修缮结构加固补强、建筑升级改造六大板块，秉承“尽缮尽美，建筑无忧”的品牌理念，专业为城市地标、市政交通、高新园区、商业地产、住宅等人居场景提供一站式建筑修缮解决方案，解决建筑质量难题，经典案例有中国文昌航天发射场、广东省博物馆、深圳粮食集团、深圳地铁、农夫山泉工厂、三峡国际健康城、深圳光明科技园、中国运载火箭技术研究院天津产业园等大型项目修缮工程。缮而后善，科顺修缮始终把建筑当成生命，匠心待之，以尽“缮”尽美的服务理念。未来，科顺修缮将矢志以精益求精的技术和持续创新的系统化服务，引领建筑修缮行业发展。 （2）科顺美家作为家庭修缮和焕新品牌，依托公司的技术沉淀与品牌实力，精准切入万亿级存量房改造赛道。其业务覆盖防水修缮、墙面刷新、全屋美缝、厨卫改造等场景，提供从勘察、设计到施工的一站式解决方案，满足消费者对居住安全、耐久性与美观性的核心需求。面对家装维修行业乱象，科顺美家以“透明化、标准化、规范化”破局，推出“3拒 3诺”服务承诺（如拒绝无病乱修、价格套路，承诺 5年可追溯），并通过社区旗舰店模式实现“48小时品质焕新”。2025年，公司将加速全国社区体验店布局，强化供应链与数字化能力，为消费者提供专业、高效、安心的安居焕新体验。 4、减隔震业务 科安顺是公司集团旗下的高端减隔震品牌，依托集团国家企业技术中心、博士后工作站及减隔震工程技术研究中心等六大科研平台，深度融合智能科技与抗震需求，构建覆盖“隔震+减震”双核技术的产品矩阵。其核心技术隔震支座可隔离 50%～80%地震能量，减震装置能消耗 20%～30%地震作用，已形成涵盖专项设计、智慧监测、工程服务的EPC全周期解决方案，在学校、医院、交通枢纽等公共建筑领域成功应用。面对《建设工程抗震管理条例》强制规范实施，科安顺旗下两大生产基地——丰泽智能装备股份有限公司、江苏科城顺建科技股份有限公司，整合创新研发、智能制造、技术标准等优势资源，向市场供应智能产品和专业服务。未来将通过“智能抗震+”解决方案守护城市生命线工程，助力国家防灾减灾体系建设。 5、出海业务 公司将国际化作为核心战略，明确提出“从产品出海向品牌出海升级”的转型目标。致力于通过新材料业务的高端化、量产化以及全球化布局，深度参与全球市场竞争，进一步提升品牌影响力。在国际化布局方面，依托“一带一路”倡议，重点布局沿线国家的基础设施互联互通项目，持续深化海外市场渗透。目前，公司已在中东、亚洲、北美、欧洲等地区建立业务基础，并将东南亚市场作为重点发展区域。 公司以国际展会为重要窗口，积极参与全球行业盛会。报告期内，公司亮相马来西亚吉隆坡国际建筑及室内装饰设计展览会（ARCHIDEX）以及 WOCA2024全球展会，向全球客户展示其创新产品与解决方案。这些产品包括高分子防水卷材（TPO/PVC）、环保型防水涂料、金属屋面系统等，同时公司还推广了“科顺绿洲”雨水管理和建筑修缮等综合解决方案。通过展会平台，与越南、马来西亚、中东等地的客户建立了深度合作关系，尤其在东南亚市场表现亮眼，其高分子卷材和涂料产品获得了多个国家项目的认可。 在具体项目合作上也取得了显著成果。如公司与越南最大的民营企业 VinGroup达成合作，成为其投资的VinES电池工厂防水工程的唯一落地品牌，承接了该工厂3万平方米的防水工程。针对国际标准（如 ASTM/BS/TCVN）的严苛要求，公司专项研发定制化产品，并成功通过检测，展现了强大的技术实力。如雅万高铁，是印尼首条高速铁路。雅万高铁连接印尼首都雅加达和第四大城市万隆，全长142公里，设计最高时速350公里，是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外落地，公司持续为高铁项目供应优质防水材料，直至高铁工程竣工。此外，依托“一带一路”倡议，公司还与中国海外发展、中建六局等大型企业达成战略集采合作，业务覆盖建筑防水、修缮、砂粉等多个领域。 展望未来，公司明确了未来5～10年的发展规划，致力于显著提升海外业务占比，从依赖单一市场转向全球市场的多元化布局。这一战略目标旨在实现企业的长期发展，同时全面提升国际竞争力，为公司在全球市场赢得更大的发展空间。 （二）主要产品及用途
1、采购模式 公司搭建招投标管理机制和集采管理机制，推行集中采购和阳光采购，明确供应商引入、评估与退出的全生命周期管理流程，搭建供应商协作平台SRM系统，推动供应商管理规范化，保障供应商的基本权益，形成规范公正的供应链体系，共同提升责任竞争力。对重要原材料如沥青、SBS改性剂、聚醚等，公司将根据资金状况、原材料价格波动周期等因素择机进行战略储备以及原材料期货套期保值，以降低原材料采购成本。 2、销售模式 公司防水卷材和防水涂料业务结合行业营销情况，区分产品直销与经销模式： （1）产品经销模式 为扩大市场份额、推广公司品牌，公司积极与全国各地建筑防水材料商行建立合作关系，与直销模式相比，经销商具有区域分布广、客户资源丰富、对地产依赖性低、项目多且分散、施工服务能力强、回款周期短等特点。根据不同的细分市场实施多品牌分销策略，除“科顺”品牌外还推出了针对家装市场的“科顺建材”品牌、针对堵漏修补市场的“科顺修缮”品牌，针对C端市场的“科顺美家”品牌，公司已与全国31个省市的3200多家经销商建立了长期稳固的合作关系，形成全国分布、经济高效、梯队合理的经销商系统。 （2）产品直销模式 公司在全国重点城市设立销售分公司，负责与大型企业的战略合作、当地防水市场开拓及重大建设工程的招投标工作，凭借优秀的产品质量以及良好的品牌口碑，公司与中国建筑、中铁建设、中交集团、招商蛇口、华润地产、保利发展等知名央国企，以及华为、新希望、中农联集团、信发集团等知名民企保持长期战略合作关系。公司已连续12年荣获中国房地产500强首选供应商品牌。并在国家和城市标志性建筑、市政工程、交通工程、住宅商业地产及特种工程等专业细分市场直接面向客户，建立了长期稳定的合作伙伴关系。 3、生产模式 公司防水卷材和防水涂料业务采用订单式为主、库存式为辅的柔性生产模式，并通过工业互联网平台构建全流程数字化管理体系。在生产计划层面，依托APS高级计划与排产系统实现多维度智能决策，综合考虑订单优先级、原料供应周期、设备稼动率等约束条件，通过算法模型自动生成最优排产方案，订单交付效率大幅提升。生产执行端深度融合MOM制造运营管理系统，集成生产工单管理、工艺参数下发、设备状态监控、质量追溯等模块，实现从计划到交付的端到端可视化管控。在物联感知层面，通过工业物联网平台对生产线进行全域设备联网改造，实时采集配料温度、压力、转速、成型速度、卷材厚度等关键工艺参数，实现异常工况的及时预警。同时，基于设备运行数据构建预测性维护模型，设备故障停机率显著下降。仓储物流环节部署WMS智能仓储系统与TMS运输管理系统，通过电子标签、AGV调度、路径优化算法等技术，实现原材料入库－存储－拣选－配送的全链路自动化，库存周转效率大幅提升，运输成本显著降低。公司通过ERP系统的MRP模块与APS、MOM、WMS系统深度集成，形成“计划－生产－仓储－物流”一体化数据中台。依托大数据分析平台对各类经营数据进行机器学习建模，指导优化各类业务管理，企业经营效率显著提升，制造成本不断下降。 4、研发模式 公司产品研发分为自主研发和合作研发，并以自主研发为主。公司产品自主研发采用项目负责制，由研发项目负责人牵头，从产品配方设计、小试实验实施，到中试生产验证，再到产品量产，协调组建跨部门的项目开发组，实施产品开发。此外，公司还与高校等产学研机构以及具备专业技术的市场化机构进行合作开发，充分利用相互的资源，开发出满足双方需求的方案或产品。公司的研发流程主要由产品需求提出、研发项目立项、小试实施验证、中试验证评审、转批量生产五部分构成。并由研发中心制订相应的研发制度，针对研发项目进行流程管理，负责项目立项、项目过程、项目结题及项目成果等全过程的管理，并在执行过程中进行持续优化。公司坚持自主研发关键核心技术，通过新产品开发和现有产品优化，及时为目标市场客户提供有突出竞争力的产品组合。在优先保障公司现有产品技术研发的同时，进行下一代产品的技术储备。 三、核心竞争力分析 1、品牌优势 公司将品牌建设纳入企业战略发展规划中，明确品牌建设预算，加强品牌传播与沟通，实现公司品牌资产持续增值，通过电视、户外媒体、高铁列车冠名、专业纸媒、互联网媒体、各类展会及各类营销推广会进行全方位的品牌推广。凭借优质的产品和服务，随着公司品牌影响力的与日俱增，公司拥有了越来越多的长期同行的优质合作伙伴，被中国品牌建设促进会认定公司品牌价值80.93亿元。 报告期内，公司及其子公司获得的重要荣誉与奖项如下：
公司拥有近500人的研发团队，为国家火炬计划重点高新技术企业、国家企业技术中心，防水领域拥有院士工作站、国家级博士后科研工作站、国家认可实验室（CNAS）等研发资质以及省级研发中心、省级工程中心等平台，同时与清华大学、中山大学、西安交通大学、济南大学、华南理工大学、北京科技大学等高校建立了产学研合作关系。 报告期内，公司不断加强核心技术领域的攻坚，实现多项关键技术的突破。如耐根穿刺防水卷材的技术核心——阻根剂，过去国内阻根剂材料主要以进口采购为主，核心技术长期被欧美垄断。经过多年的研究开发，公司顺利突破聚合物化学阻根剂（2-甲基-4-氯苯氧丙酸聚乙二醇酯）及中间体MCPP的核心制备技术，并顺利实现了高纯度、低单耗量产，公司生产的阻根剂不仅具有高效稳定性，在复杂环境下仍能保持良好的抑根性，同时与沥青材料保持优异的相容性，提高耐根穿刺防水产品性能，还实现了生产成本的大幅降低，进一步促进和巩固公司耐根穿刺防水产品的综合竞争力。 公司具有较强的自主研发能力，截至报告期末，公司累计申请专利 1239项，当前拥有有效专利824项。公司还拥有自主研发的高性能沥青卷材生产线，并获得63项专利；公司长期担任TC195/SC1、GD/TC137、GD/TC63和防水团标委员，承担超过 100项国家、行业、地方和团体标准的起草、修订和评审。公司“CKS科顺”“APF”商标被认定为广东省著名商标，高分子防水涂料产品被认定为广东省名牌产品，数百款产品入选“标志产品政府采购清单”。同时公司产品还通过了中国铁路认证、中交认证、中核认证、中国建材认证、中国环境标志产品认证以及欧盟CE认证等多项认证。 3、人才优势 在防水行业，企业必须具备成熟的技术研发能力、精细的现场管理水平和丰富的项目运作经验，以确保建筑防水项目的实施顺畅。高素质、高技能的人才队伍是成熟行业经验的核心。为此，公司通过不断完善人才机制和强化激励机制，聘用和培养优秀的技术研发、生产运营、资本运作和市场拓展等方面的专业人才，拥有一批优秀的管理和技术人才，并形成稳定的管理层、研发团队和核心技术人员团队。 科学的人力资源管理体系，在企业管理、销售管理和技术创新等方面发挥了积极作用。稳定的管理团队及合理的人才梯队，为公司持续稳定发展奠定了坚实基础。 除公司内部人才优势外，公司还为全行业培训、打造高素质的防水技能专业人才。公司旗下拥有科顺职业技能培训学校，致力于打造一支专业、规范的建筑防水技能施工队伍，提高中国建筑防水质量，共筑安居中国梦。报告期内，公司获颁“广东省示范性职工培训基地”“佛山市高技能人才培训基地”等荣誉称号。 4、智能制造优势 公司紧跟国家工业发展趋势，布局智慧工厂。通过引进美国 RD、意大利 Boato、Amut、瑞士 ABB、德国 KUKA机械臂等国际先进设备，结合自主改进研发的生产线，在各大生产基地配备自动化、智能化的生产设施和先进系统软件，形成“感知－决策－执行”闭环控制链路，实现生产智能化、管理信息化，推动技术创新和转型升级。公司子公司佛山科顺打造的数字化智能化示范工厂还荣登 CCTV2财经频道《经济半小时》专题报道。公司在报告期内加快智能制造转型步伐，着力推进 AI在数据分析管理、知识库构建、工艺缺陷溯源等场景的落地应用，重构人机协作范式，持续引领行业向具有自学习、自进化能力的防水4.0智造时代迈进。 5、产能布局优势 公司拥有包括广东佛山、江苏昆山、江苏南通、辽宁鞍山、山东德州、重庆长寿、陕西渭南、湖北荆门、福建三明等大型生产及研发基地网络，还通过建设若干小型卫星工厂、与地方优质工厂合资联营等方式丰富了公司的生产矩阵布局，形成间距合理、高效交付、成本最优、行业领先、覆盖全国的产能布局。此外，公司正在积极探索海外市场，并计划在东南亚及“一带一路”沿线国家布局生产基地，为公司海外业务发展提供产能保障。 6、数字化运营优势 公司围绕“5纵-4横-3中台-2支撑-1中心” 数智架构体系，以“数智驱动、流程拉通、直达用户、智慧决策”为战略指引，持续深化业务数智化转型升级。通过构建 AI赋能平台，推动人工智能技术在五大核心场景的深度应用： （1）覆盖研、产、供、销、服全价值链的五大垂直业务平台； （2）支撑物流、资金、人才、数据要素横向系统的四大管理平台； （3）整合数字资产、业务流程、IT技术的三大中台； （4）保障智能办公与系统运维的两大技术底座； （5）按需动态调整的智能决策中心； 通过平台化重构与场景化创新，公司构建了全要素、全流程、全场景的数智协同体系，实现了业务流程自动化、数据资产价值化和决策智能化。依托集成化设计，显著提升了全链条运营效率，加速企业财融合与供需协同，为高质量发展注入新动能。未来，公司将重点强化 AI技术创新应用，拓展工业互联网生态布局，持续推进数智化战略向纵深发展。 四、主营业务分析 1、概述 （1）总体经营策略 报告期内，公司紧紧围绕“高质量发展”核心目标，全面推进战略转型。在业务布局方面，重点实施以下举措：一是优化经销渠道结构，深化渠道下沉战略，提升终端市场覆盖率；二是深化与央国企战略合作，积极把握市政基础设施建设、保障性住房建设等政策机遇；三是加强民用建材领域品牌建设，完善产品矩阵，拓展科顺美家服务体系；四是加快国际化布局，在“一带一路”沿线国家推进属地化运营。在经营管理方面，着力推动技术创新引领产品升级，研发绿色低碳系统解决方案；强化成本管控，通过产业链协同和降本增效降低运营成本；完善应收账款管理体系，优化客户结构，加大催收力度，盘活抵债资产，确保实现应收账款规模持续下降目标。 （2）主要经营指标完成情况 ①营业收入：报告期内，公司实现营业收入 68.29亿元，营业收入较上年同期下降 14.04%，主要系公司 2024年度深入践行高质量发展理念，通过主动调整业务布局，审慎收缩高风险业务，重点发力零售渠道转型与工程渠道拓展，实现业务结构的战略性优化。在此过程中，零售业务持续放量增长，修缮板块表现亮眼，海外市场开拓成效显著，工建业务保持稳健运行。同时，公司着力完善全流程信用风控体系，强化应收账款精细化管理，多措并举提升资产质量与运营效率。 ②毛利率：报告期内，公司销售毛利率为21.77%，同比提升0.9pct，主要系公司2024年销售价格保持基本稳定，而单位营业成本有所降低所致。营业成本下降主要得益于公司不断通过技术创新，优化产品配方设计，改进生产工艺，提高生产智能化、自动化水平，提高生产效率。同时持续提升内部管理水平，通过实施精细化管理，调整组织架构，推动内部团队融合赋能，鼓励内部承包责任制，提高员工积极性和创造性，降本增效成果显著。 ③费用支出：报告期内，公司销售费用 6.19亿元，较上年同期增加 2.06%，主要系公司深化零售市场布局，战略性加大市场开拓力度，同时业务招待费用随业务拓展相应增加；管理费用 3.61亿元，较上年同期增加 17.12%，主要系职工薪酬增加以及上一年度股份支付费用冲回影响所致（剔除股份支付因素后，管理费用实际增幅为 9.87%），职工薪酬增加主要系公司加大对新兴业务开拓、应收老款回收以及处置资产的激励力度；研发费用 2.75亿元，较上年同期下降 13.87%，主要系研发效率提升以致研发活动中的材料损耗减少所致；财务费用 0.75亿元，较上年同期下降 8.4%，主要系债务结构优化降低利息支出、汇兑损失减少所致，资金使用效率提升。 ④净利润：报告期内，公司实现归属于上市公司净利润为 4,407.10万元，较上年同期增加113.05%，主要系公司积极推进业务转型升级，持续优化收入结构和产品结构，同时内部降本增效成果显著，毛利率有所提升，并且持续完善信用管控体系，坏账计提金额大幅下降，盈利能力显著提升。 ⑤现金流量：报告期经营活动产生的现金流量净额 3.16亿元，较上年同期增加 64.52%，主要原因系公司持续优化收入结构，加强信用风险管控、加大对销售回款的考核力度。同时，不断优化采购付款方式，保持合理的非现金支付比例，购买商品支付的现金同比减少所致。投资活动产生的现金流量净额8.67亿元，较上年同期增加149.02%，主要原因系报告期内理财资金到期赎回以及理财余额减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额-8.52亿元，较上年同期下降151.20%，主要原因系2023年公司发行可转债融资21.98亿元，报告期内未有大额融资，导致2024年筹资现金流入大幅减少所致。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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