[年报]惠云钛业(300891):2024年年度报告
原标题:惠云钛业:2024年年度报告 广东惠云钛业股份有限公司 2024年年度报告 2025-016 2025年 4月 25日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人何明川、主管会计工作负责人赖庆妤及会计机构负责人(会计主管人员)赖庆妤声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 受全球经济增速放缓等因素影响，2024年行业竞争加剧，钛白粉市场价格稳中偏弱，下半年价格下行；此外，随着公司募投等技改项目逐步建成转固，2024年度公司折旧费、可转债费用化利息等较上年出现较大幅度的上升；另，由于部分项目尚未达产，实现公司生产线的整体协同运转及规模效应尚需时日。 综合以上影响，公司 2024年归属于上市公司股东的净利润同比下滑 89.23%。 针对以上影响因素，公司积极采取应对措施：首先，公司围绕扩产、提质、降本、安全、环保开展技术攻关，抓紧募投等技改项目的调试，确保生产规模和效率得以提升。其次，公司秉持“精益求精”的战略导向，贯彻实施“精品战略”和“个性化定制生产”等差异化策略，持续优化产品质量，致力于完善售后服务体系，显著提高客户满意度和美誉度；在持续维护好国内客户的同时加大国际客户的开发力度。再有，公司加强采购供应链管理，优化采购流程，通过集中采购、招标采购等方式，降低采购成本，缓解市场价格波动对公司成本的压力。 本报告中涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性内容属于计划性事项，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在不确定性，并不代表公司对未来的盈利预测，也不构成公司对投资者及相关人士的实质性承诺。投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告中详细阐述了未来可能存在的主要风险因素及对策，具体内容详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中“公司可能面临的风险和应对措施”，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2024年权益分派股权登记日的总股本(扣除回购账户的股数)为基数，向全体股东每 10股派发现金红利0.1元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 37 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 58 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 72 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 83 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 90 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 91 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 94 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 2、载有北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 ?是 □否
益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 行业的发展情况及趋势 我国既是钛白粉生产的大国，也是钛白粉消费的大国，钛白粉广泛应用于塑料、涂料、橡胶、化纤、陶瓷、食品、医 药、化妆品、建筑新材料、光伏、电子工业、微机电、汽车、新能源、环保工业和催化领域等，新的应用也不断增加，市 场景气度和发展态势与经济发展大环境息息相关。 在供应方面，2024年中国钛白粉产能 611.7万吨，同比增速在 11.08%（数据来源：涂多多）。据钛白粉联盟秘书处统 计数据，2024年，42家全流程型钛白粉企业的综合产量达到 476.6万吨,比上年增加 60.6万吨，与去年同期相比增长了 14.57%：其中金红石型产品为 405万吨，占比为 85%；锐钛型为 56万吨，占比为 12%；非颜料级和其他类型产品为 15.6万 吨，占比为 3%。报告期内，我国钛白粉出口量再创历史新高，根据海关数据统计，2024年 1-12月中国出口钛白粉累计约 190.17万吨，相比 2023年度增加约 26万吨，同比增长 15.84%；2024年 1-12月中国进口钛白粉累计约 9.19万吨，进口量 增加约 1.14万吨，同比增长 15.51%。 在需求方面，钛白粉的需求受下游行业消费量的直接影响。对于国内钛白粉生产企业而言，近年来虽然传统的下游行 业建筑建材等板块的总需求在下滑，但随着钛白粉的优点和作用不断被发掘、新技术的产生、电子工业不断迭代，钛白粉 得到了广泛应用和推广，新的应用领域不断增加，其需求带来了增量。如：光伏行业中的太阳能电池板，钛白粉作为原材 料之一，具有反射和分散太阳光线，提高太阳能电池效率的作用。在新能源行业中，硫酸法钛白粉生产出来的副产品硫酸 亚铁可作为生产磷酸铁的主要原材料之一。锂电池中添加钛白粉能提高电池的容量、循环寿命和能量密度，提高电池的稳 定性和安全性，从而提升电池的整体性能。在催化领域，钛白粉作为一种催化剂载体，增加催化剂的稳定性和活性，被广 泛应用于环保领域，如空气净化和废水处理等。另外，得益于国内钛白粉生产企业技术水平的提升使产品质量提高，钛白 粉出口规模的不断扩大，在国际市场占据优势，成为支撑行业景气度的关键因素；随着新兴经济体的快速发展，新应用领 域增加，钛白粉需求仍有较大增长空间；再有，国内老旧小区改造、汽车消费升级以及经济持续增长等因素的推动下，下 游产业对钛白粉的需求预计将持续增长。 在技术升级与创新的发展趋势方面，钛白粉行业将继续推进技术革新和产品创新，旨在提升产品质量和性能。通过优 化生产工艺、提升制备效率和产品质量，企业将有效降低生产成本，增强市场竞争力。同时，随着科技的发展和新领域的 应用，新型钛白粉产品的研发将成为行业新的增长点，特别是那些具有特殊功能的高性能钛白粉，以满足不同行业的需求。 新型产品的研发和生产工艺的改进，不仅提升产品质量和性能，也推动行业向高端化、智能化、绿色化的方向转型发展。 在价格方面，受钛白粉供应波动、生产成本上升、市场需求波动以及出口量持续攀升等多重因素的共同作用下，2024 年我国钛白粉市场供需弱势运行，上半年价格震荡上行后有所下跌，下半年价格处于持续下跌态势，但在原材料价格坚挺 的支撑下，钛白粉价格下行的幅度有限，全年价格共经历“涨跌”两个趋势，如下图（来源于涂多多）： 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务、主要产品及其用途 公司是具有自主研发和创新能力的现代精细化工高新技术企业，主要从事钛白粉产品的研发、生产和销售，主要产品 为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品及相关副产品，公司配备硫酸生产线，其主要产品为硫酸、蒸汽和铁精矿。 钛白粉是目前世界上性能最好的白色颜料，约占全部白色颜料使用量的 80%，具有高折射率、理想的粒度分布、良好 的遮盖力和着色力，广泛应用于塑料、涂料、橡胶、化纤、陶瓷、食品、医药、化妆品、建筑新材料、光伏、电子工业、 微机电、汽车、新能源、环保工业和催化领域等，涉及人们日常生活的众多领域，与整个国民经济发展有着紧密联系，是 第三大无机化学品。由于钛白粉有众多与国民经济息息相关的用途，因此钛白粉消费量的多寡，可以作为衡量一个国家经 济发展和人民生活水平高低的重要标志之一，被称为“经济发展的晴雨表”。 （二）主要经营模式 1、盈利模式 报告期内，公司主要通过对技术、工艺、产品的研发、产能的投资扩大，以及生产并对外销售金红石型钛白粉、锐钛 型钛白粉系列产品和硫酸获取销售收入。报告期内，公司盈利主要来自于钛白粉产品的销售收入与成本费用之间的差额， 此外，公司清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉形成了“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链，除钛白粉产品和硫酸外，该循环经济产 业链的其他产品亦对报告期内公司的盈利有所贡献。 2、采购模式 公司生产钛白粉的主要原材料为钛精矿和硫酸，辅料主要包括铁粉、氢氧化钾、片碱等。公司生产所需硫酸主要由硫 铁矿制酸和硫磺制酸生产线提供，少量就近直采。 公司日常生产所采购的原、辅材料主要为矿产和大宗化工原料，针对相关原、辅材料的供应量和价格变化趋势等特征， 公司主要采取大宗采购的采购模式。公司下设采购部，主要负责跟踪原材料价格变动趋势、维护及筛选供应商、制订采购 计划以及根据公司产销规模和原材料库存情况实施采购。 公司制定了《采购管理程序》，形成了完善的采购过程内部控制流程，主要包括：制订采购需求计划、复核实际库存、 供应商筛选、向供应商询价、供应商报价、购销合同签署、收样检验、收货入库或退换货等程序。公司原则上每种原、辅 材料选定 3家左右供应商，以满足供应的稳定性和及时性以及保证采购价格的相对最优。此外，公司在与供应商签订的购 销合同中详细约定了质量考核事项，并通过第三方检验和来货抽检等方式保障所购原材料符合生产需求。 3、生产模式 公司采用化工企业典型的生产模式，依据生产计划结合实际产销情况以大规模连续化方式组织生产。对于生产过程的 管理，公司制定了完整的《生产过程管理程序》，由公司生产部根据销售订单评审结果，考虑库存情况，结合车间的生产 能力，于每月月底制订下月的生产计划并根据市场变化动态调整。 4、销售模式 公司钛白粉的销售由销售部门统一管理，采取直销和经销相结合的销售模式。其中，直销模式下，公司将产品直接销 售给终端用户，终端用户根据其采购需求，按批次与公司分别签订购销合同；经销模式下，公司与合作时间较长、信誉较 好、采购量较大的主要经销商签订了年度框架协议，通过年度框架协议约定产品品质标准、产品交付周期、产品定价方式、 货款结算方式和回款信用政策等主要业务条款，后续在每次销售时单独签署购销合同具体约定产品售价和数量，对于其他 未签订年度框架协议的经销商，采取每次采购时单独签订购销合同的方式。此外，对于国外销售，客户一般通过订单下达 采购需求并指定承运方，公司根据合同约定发货。除此之外，公司硫酸除给公司生产钛白粉（自用）外，多余外销。 5、研发模式 公司设有专门的研发部门，主要负责包括公司中长期技术发展规划的执行，新技术、新产品的研究、开发和实验，以 及技术成果管理、工艺技术及改进、解决工艺与技术难题等。公司的研发分为信息收集、信息分析整理后项目立项，立项 后制定研发方案、进行研发后开展项目评审及项目验证，最终进行项目成果确认并归档资料管理。 报告期内，公司上述经营模式未发生重大变化。 （三）公司的市场地位 公司产量规模在行业中处于中上水平，产品质量领先，凭借着产品的良好性能，在中高端应用领域具有重要的市场份 额。随着公司持续的研发投入、技改及募投项目的顺利实施，公司规模逐渐扩大，产品应用领域不断拓展，公司的竞争优 势将进一步凸显，公司核心竞争力进一步增强，市场竞争地位将不断提高。 （四）主要的业绩驱动因素 受全球经济增速放缓等因素影响，2024年行业竞争加剧，钛白粉市场价格稳中偏弱，下半年价格下行；此外，随着公 司募投等技改项目逐步建成转固，2024年度公司折旧费、可转债费用化利息等较上年出现较大幅度的上升；另，由于部分 项目尚未达产，实现公司生产线的整体协同运转及规模效应尚需时日。综合以上影响，公司 2024年归属于上市公司股东的 净利润同比下滑 89.23%。针对以上影响因素，公司积极采取应对措施：首先，公司围绕扩产、提质、降本、安全、环保开 展技术攻关，抓紧募投等技改项目的调试，确保生产规模和效率得以提升。其次，公司秉持“精益求精”的战略导向，贯彻 实施“精品战略”和“个性化定制生产”等差异化策略，持续优化产品质量，致力于完善售后服务体系，显著提高客户满意度 和美誉度；在持续维护好国内客户的同时加大国际客户的开发力度。再有，公司加强采购供应链管理，优化采购流程，通 过集中采购、招标采购等方式，降低采购成本，缓解市场价格波动对公司成本的压力。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
报告期，主要原材料钛精矿、硫磺、硫铁矿年平均价格较上年度分别上升 0.30%、下降 7.63%、上升 20.06%。变动的 主要原因是：公司主要原材料钛精矿、硫磺和硫铁矿等均为大宗化工原料，采购价格以随行就市为主，其中报告期原材料 硫铁矿的采购均价较上年度有较大幅度上升，主要是受需求端驱动及供给端制约的影响。 能源采购价格占生产总成本 30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 主要产品生产技术情况
?适用 □不适用 报告期内，公司石膏填埋场项目制作环境影响评价报告并提交了申请，于 2025年 2月 21日收到云浮市生态环境局环 境影响评价批复。 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用 □不适用
□是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 （一）区位优势 公司所在地广东省云浮市属于资源型城市，有着“中国硫都”“中国石都”之称，是广东省三大水泥基地之一。云浮是中 国重要的多金属矿化集中区之一，其中硫铁矿储量、品位均居亚洲首位，依托区位资源优势配套生产硫酸为公司提供了充 足的原料，节省了危化品硫酸的运输费用，为钛白粉生产提供了综合循环利用和生产的便利。云浮位于广东省中西部，水 陆交通发达，区域内有西江黄金水道内河枢纽港——云浮新港和广州云浮国际物流港，利于公司产品、原材料的运输以及 产品的外销。 （二）清洁生产和循环经济产业链优势 公司以“发展循环经济，创造绿色未来”为使命，采用清洁联产硫酸法工艺生产钛白粉，是具有独特循环经济优势的区 域龙头钛白粉企业。公司坚持以“减量化、再利用、资源化”为原则，依托云浮市当地丰富的硫铁矿资源，紧密结合当地水 泥、石材等支柱产业，首创并形成了完整的“硫-钛-铁-钙”循环经济产业链，实现以废治废和资源综合利用，提高经济效益 和环境正效应，是中国“硫酸法钛白粉清洁生产和循环经济产业链示范基地”。报告期内，公司部分募投项目逐步投入使用 和协同运作，公司清洁生产和循环经济产业链优势、规模效应和经济效益将逐步显现。 （三）产品品质和品牌优势 公司主营产品为金红石型钛白粉和锐钛型钛白粉，产品商标为 ，具有良好的品质和品牌效应。公司钛白粉产品广泛应 用塑料、涂料、橡胶、化纤、陶瓷、食品、医药、化妆品、建筑新材料、光伏、电子工业、微机电、汽车、新能源、环保 工业和催化领域等行业。公司产品具有“粒度分布均匀、高白度、带蓝相、高亮度、高纯度、高遮盖力、高分散性、高稳定 性”等优点，还通过了欧洲法规 REACH的认证，尤其在塑料应用领域表现突出，在部分中高端应用领域占据重要市场份额， 像 R - 666、R- K95 等产品受到国内外客户的认可和好评，产品畅销世界各地。面对市场需求结构变化，公司实施 “精品战 略”和 “个性化定制生产” 等差异化策略。 （四）人才和创新研发团队优势 作为大型化工生产企业，公司拥有高素质的技术研发、生产和管理团队。其中，技术研发人员是企业技术研发骨干， 总经理何明川先生拥有 30余年的专业工作经历，长期致力于与钛白粉相关的研究和实践，是中国涂料工业协会钛白粉行业 协会和钛白粉产业技术创新战略联盟专家组成员。公司还拥有一批经验丰富的生产人员、复合型的营销和售后服务人员， 博士站的设立为公司引进全国各地的高端技术人才。研发、生产和销售等各个团队彼此分工协作，保障公司的高效运营。 同时，公司视技术创新为生存和发展壮大的根本，持续不断加大投入，从国内外购置了较为先进的研发、生产和检测 设备，不仅从硬件上提升了公司在研发各类钛白粉生产、工艺技术和产品应用的能力，更为公司研发技术创新、生产连续 性和产品稳定性提供了有力保障。 公司始终高度重视技术创新引领企业高质量发展，公司是全国“硫酸法钛白粉清洁生产和循环经济产业链示范基地”， 分别于 2012年、2015年、2018年、2021年、2024年连续 5次被认定为国家高新技术企业。公司于 2011年被认定为“广东 省省级企业技术中心”、2017年被认定为“广东省‘硫-钛-铁-钙’产业工程技术研究中心”；由公司与深圳市长隆科技有限公司、 中南大学、华南理工大学联合完成的“基于硫化工钛白副产物深度开发与应用”项目获“广东省环境保护科学技术奖二等奖”。 2023年，公司获准设立“广东省博士工作站”、获得“粤港清洁生产优越伙伴”标志企业称号，获评“2023年广东省循环经济示 范单位”等荣誉，入选“专精特新”中小企业名单，荣获 2023年度云浮市优秀制造企业的称号以及获得云浮市 2023年度高质 量发展先进集体证书。2024年，公司入选“广东省制造业 500强”，位居第 233名；获评 2024年专精特新中小企业 、2024 年度大湾区上市公司 ESG100绿色发展大奖—环境守护奖 。未来公司会紧跟国家政策，积极学习和把握发展新质生产力的 内涵要义，坚持以创新作为发展根基，不断推动企业高质量发展。 公司始终将研发创新置于首位，汇聚了以总经理何明川为核心的高素质专业研发及技术人才，构建了省级企业技术中 种粒径小且均匀的磷酸铁及其制备方法”“一种表面改性钛白粉及其制备方法”“一种超耐候性超细钛白粉及其制备方法” 以及 “一种改性超细二氧化钛的制备方法和应用”等专利技术，显著提升了产品的质量，拓展了应用性能 ，对公司在中高端市场 的拓展意义重大。截至 2024年 12月，公司拥有发明专利 12项，实用新型专利 14项，这些知识产权对提高产品质量和产品 技术水平起到重要作用。多年来，公司在连续酸解技术、MVR 钛液浓缩技术、硫酸低温余热回收技术、连续结晶技术等绿 色低碳技术上的应用，提升了生产装置节能环保水平，进一步凸显在产品创新、工艺改进、提高制备效率和产品质量、安 全绿色生产等方面的核心优势。 公司依托省级企业技术中心、工程技术研究中心及广东省博士工作站平台，采取技术引进和自主创新相结合的方式， 全方面地加强自身的技术储备和技术研发实力。公司通过专利技术的运用提高生产效率，产品质量和先进性得到大幅提升。 核心技术的开发、保护和运用，提高了企业科研创新能力以及核心竞争力，使公司产品在市场竞争中处于领先地位。通过 专利形式有效保护主营产品的关键技术和成果，避免知识产权的流失、规避侵权风险。以上人才和技术优势为公司的可持 续发展奠定了坚实的基础。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，公司管理层深入研究行业发展趋势及市场需求变化，立足主营业务，坚持技术创新，共克时艰，创新开拓， 降本增效，从生产、研发、营销、内部控制、公司治理等多方面努力提升公司管理效率和市场竞争力，并积极布局产业链 延伸发展，全力维护公司及全体股东利益。 （一）公司总体经营情况 受全球经济增速放缓等因素影响，2024年行业竞争加剧，钛白粉市场价格稳中偏弱，下半年价格下行；此外，随着公 司募投等技改项目逐步建成转固，2024年度公司折旧费、可转债费用化利息等较上年出现较大幅度的上升；另，由于部分 项目尚未达产，实现公司生产线的整体协同运转及规模效应尚需时日。综合影响，公司 2024年业绩同比下滑，其中 2024 年钛白粉销售数量为 11.13万吨，同比增长 4.05%；营业收入 16.60亿元，同比增长 0.50%；实现归属于母公司所有者的净 利润 442.08万元，较上年下降 89.23%。 （二）报告期内公司的重点工作情况 1、内控管理方面 报告期内，根据最新的法律法规结合公司实际情况修订和制定了一系列内部控制制度，其中修订了《公司章程》《股 东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》等 15份制度的部分条款，新制定了《会 计师事务所选聘制度》《外汇套期保值业务管理制度》《独立董事专门会议制度》3份制度，从而全面优化内控管理，提 升运营管理水平。除此之外，公司在日常内控管理中，一方面公司通过加强对法律法规的培训，提高了公司依法管理意识； 另一方面公司通过目标的分解落实，提高了全员的目标意识，质量意识，安全环保意识和责任意识，公司完善了经济责任 制，在分配中做到公平、公正、公开，提高和保护员工工作热情、积极性、创造性，为实现全年目标奠定了坚实的基础。 同时公司根据业务发展需要以及法律法规的更新，对公司各项管理制度、流程进行梳理和优化，强化了公司的流程控制及 管理措施的落实，确保制度的有效性和适用性，并全面开展制度执行的监督检查。在实际运营过程中，公司也注重对各类 风险的识别、评估和监控，通过上述措施，提高公司管理效率，降低了经营风险。 2、生产及成本控制方面 公司生产以市场为导向，坚持“均衡、稳定、优质、高效”的组织生产原则，强化调度管理，精心组织确保生产稳定。 牢固树立“质量是企业生命”的理念，实施“名牌和精品”战略，努力提高和稳定产品质量，不断满足客户的需求；牢记“设备 为本”的思想，抓好设备管理，提高设备可靠性；“两眼向内，苦练内功”，深化管理，狠抓节能减排，降本增效工作，向现 场要效益；狠抓文明生产工作，开展 6S管理方法，确保现场物流、人流、信息流有序。公司在质量控制方面成效显著。塑 料级产品中 A 类率同比提升了 2.5%，涂料级中 A 类率同比增长 2.8%。通过建立完善的质量管理体系，从原材料采购的严 格筛选，到生产过程中的实时监控，再到成品的多轮检测，确保每一个环节都符合高标准的质量要求。公司通过与供应商 建立长期稳定的战略合作伙伴关系，签订年度采购框架协议，确保原材料供应的稳定性和价格优势。同时，加强采购供应 链管理，优化采购流程，通过集中采购、招标采购等方式，降低采购成本，有效缓解了市场价格波动对公司成本的压力。 3、研发技改方面 报告期内，公司研发及技术改造工作围绕扩产、提质、降本、安全、环保开展技术攻关，多方面持续发力，多项重点 技术改造项目完成攻克难关，成效显著：一是公司 8万吨/年塑料级金红石型钛白粉后处理改扩建项目二期产能 5万吨已完 成环保验收，50kt/年改 80kt/年硫酸法金红石钛白粉初品技改工程及相关配套工程也在报告期内进行调试，这些项目顺利投 产/调试有助于提升公司产能；二是公司其他募投项目如硫铁矿制酸低温余热回收项目、 硫磺制酸低温余热回收项目、一体 化智能仓储中心建设项目等项目的结项，使得公司在降低能耗、绿色低碳和仓储管理方面有显著效果；三是根据市场需求 和公司发展目标，公司积极开展研发和创新工作，进行了多项新产品、新工艺的研发，2024年公司新增 4项发明专利，截 至报告期末，公司现有发明专利 12项，实用新型专利 14项。核心技术的开发、保护和运用，提高了企业科研创新能力以 及核心竞争力，为公司的持续发展提供了技术支撑。 4、安全环保方面 公司始终秉持绿色发展的理念，高度重视环保工作，将企业的核心竞争力构筑于循环经济、保护环境的基础之上，被 认定为广东省清洁生产企业。公司坚决贯彻执行国家和地方有关环境保护的法律法规，生产过程中产生的污染物包括废气、 废水、固体废物和噪声等，就各项污染物的治理，公司设置了合理的治理设施和处理工序，制定有完善的管理制度和严格 的标准作业程序，积极研发污染物治理技术并在生产中应用，着力减少生产过程中的三废排放，对排放的主要污染物采取 了严格、规范的处理措施。 报告期内，公司全年狠抓安全工作，开展多项安全培训活动和专项培训，提高了员工安全意识和防范技能。一是加强 安全检查，动态排查治理事故隐患；二是公司及各分厂（车间）认真开展“特殊作业”、“外委施工”等专项检查行动，通过 开展各类安全检查活动，有效保障安全生产；三是继续加强职业卫生检查和劳动防护用品的使用管理，持续改善生产现场 职业卫生环境；四是加强消防安全日常检查，确保了各类消防设施安全可靠；五是继续强化特种设备管理，按照特种设备 管理相关法规及条例定期不定期进行检查、检测与校验，确保了特种设备的安全运行。 牢牢守住安全环保底线，确保员工的人身安全和企业的财产安全。公司持续压实安全环保各级责任，严格落实各项安 全措施，加强员工安全培训和演练，定期对生产设备进行检查和维护，及时消除安全隐患。同时，公司始终坚持绿色发展 理念，加大环保投入力度，引进先进的环保技术和设备，降低能耗和排放，加强污水处理和固体废物处理，确保各项污染 物达标排放。在报告期内，公司安全生产、环境保护、职业健康的各项指标均符合国家法律法规要求及公司年初下达的各 项目标要求，总体形势稳定，公司全年未发生重大安全事故。 5、销售管理方面 报告期内，面临全球和全国钛白粉产能增长、欧洲和印度等地区反倾销严峻挑战，公司突破困境，主营产品钛白粉全 年销售额达到 15.31亿元，国内市场销售额为 10.84亿元，占钛白粉总销售额的 70.77%，凭借稳定的客户群体和优质的产品 服务，在国内市场保持了较高的市场占有率；国际市场销售额实现 4.48亿元，占钛白粉总销售额的 29.23%。公司在巩固现 有客户的基础上，积极开拓新市场，参加国内外重要行业展会，与多家潜在客户进行了深入的贸易洽谈，彼此增进了解， 交流合作愿景。同时，加强客户关系管理，通过定期回访、技术支持和个性化服务，为销售业绩的持续增长提供了有力保 障。 6、资本市场方面 （1）公司向不特定对象发行的可转换公司债券已于 2022年 12月 14日上市；2023年 5月 29日，惠云转债正式进入转 股期，转股期限自 2023年 5月 29日至 2028年 11月 22日；报告期内，因实施 2023年年度利润分配方案，“惠云转债”转股 价格由转股价 10.78元/股调整为 10.75元/股；截至 2024年 12月 31日，共有 828张“惠云转债”完成转股，累计转了 7,669股 “惠云钛业”股票，公司剩余可转债票面总金额为 489,917,200元，剩余债券 4,899,172张。 （2）报告期内，公司使用自有资金，以集中竞价交易方式累计回购公司股份 2,641,684股，占公司总股本 0.66%，最 高成交价为 8.00元/股，最低成交价为 7.02元/股，成交总金额为 20,001,485.28 元（不含交易费用）。回购的股份将主要用 于回购后续实施股权激励计划或员工持股计划，也是基于对公司内在价值的认可和对未来发展前景的坚定信心，有助于建 立完善的长效激励约束机制，充分调动公司员工的积极性，促进公司持续稳定健康发展。 （3）报告期内，为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员、 核心技术及管理骨干人员的积极性，公司制定了《2024年限制性股票激励计划》，拟向激励对象授予的限制性股票数量为 460万股，约占激励计划草案公告时公司股本总额 40,000.74万股的 1.15%。其中，首次授予 408万股，占激励计划草案公 告时公司股本总额 40,000.74万股的 1.02%，首次授予部分占本次授予权益总额的 88.70%；预留 52万股，占激励计划草案 公告时公司股本总额 40,000.74万股的 0.13%，预留部分占本次授予权益总额的 11.30%。2024年 7月 18日，公司以 4.90元 /股向符合授予条件的 58名激励对象首次授予 408万股第二类限制性股票。 7、对外投资方面 报告期内，根据公司发展战略，公司全资子公司青河县惠云矿业有限公司于 2024年 7月 8日以自有资金成功竞得位于 新疆维吾尔自治区阿勒泰地区青河县“新疆青河县阿克瓦纳钒钛磁铁矿普查”探矿权并于 2024年 8月 22日取得新疆维吾尔自 治区自然资源厅颁发的《矿产资源勘查许可证》（证号：T6500002024082040058042）。该探矿权有效期限为 2024年 8月 22日至 2029年 8月 22日，勘查面积为 14.41平方公里。公司在报告期内积极推进相关勘探工作。 8、投资者关系管理方面 为切实保护公司、股东及投资者的合法权益，根据《公司法》《证券法》等相关法律、法规、规范性文件以及《公司 章程》的规定，公司建立了较为完善的法人治理结构，制定了三会议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限， 形成科学有效的职责分工和制衡机制，并持续加强规范运作，切实维护公司和股东的合法权益。此外，为了能让投资者进 行面对面的深入交流，帮助投资者全面、深入了解公司，公司提供了便捷、多样化的沟通渠道，通过电话、电子邮箱、互 动易、媒体采访等渠道积极与投资者进行沟通交流，并定期对投资者进行回访，建立和维护良好的投资者关系。 报告期内， 公司召开网上业绩说明会 2场；接待投资者线上和线下调研活动 3场；互动易回复 36条，回复率 100%；电话邮件接听回 复约 46次。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
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