[年报]川润股份(002272):2024年年度报告
原标题:川润股份:2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人罗永忠、主管会计工作负责人王琳及会计机构负责人（会计主管人员）黄静声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中包括对未来行业的预测、公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述，并不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司存在市场风险、原材料价格波动风险、应收账款坏账风险、国际市场开拓风险、外汇汇率变动风险及募集资金投资项目风险，敬请广大投资者注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 484,877,300为基数，向全体股东每10股派发现金红利0元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 40 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 58 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 60 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 71 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 78 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 78 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 79 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、载有公司法定代表人签名的2024年年度报告文本原件； 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 五、第六届董事会第二十四次会议决议； 六、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 2024年，全球经济总体保持平稳，但增速较低，在地缘冲突、贸易和投资保护主义抬头、政策不确定性上升的环境下，全球经济前景面临下行风险。2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。面对外部压力加大、内部困难 增多的复杂形势，国家扎实推动高质量发展，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，经济运行总体平稳、 稳中有进。 公司长期聚焦高端能源装备制造和工业服务业务，产品与服务广泛应用于新能源、储能、清洁电力、水电、电站改 造、冶金冶炼、石油化工等行业。公司积极拓展数字能源、军工装备及国际市场，大力发展海上风电、液冷业务，形成 “风光热电储”一体化新能源产品生态，为客户提供分布式综合能源整体解决方案，以新质生产力促进公司高质量创新 发展。2024年，全球能源转型持续深化，中国“双碳”战略进入关键实施阶段，公司所处的高端能源装备制造行业迎来 政策与市场需求增长的双重驱动。 在“双碳”目标引领下，国家持续完善能源政策顶层设计，推动构建以绿色能源为主体的新型电力系统，结构性变 革持续向绿色化、智能化、数字化方向转型升级。2024年8月29日，国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮 书，提出加快建设多元清洁、安全韧性的能源供给新体系；有序推进大型风电光伏基地建设，推进海上风电规模化、集 群化发展，开展“千乡万村驭风行动”推进分布式新能源发展。2024年全球可再生能源装机容量保持快速增长，国内风 电新增装机规模同比显著增长，海上风电、大功率机组成为发展重点。新能源装机高增，火电灵活性改造、新型储能等 调节手段重要性凸显，为公司发展带来新机遇。根据国家能源局发布的数据，全国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比 增长6.8%。截止2024年底，我国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。其中，风电装机容量约5.2亿千 瓦，同比增长18.0%，风电太阳能累计发电装机超过14亿千瓦。 随着新一轮科技革命和产业变革的加速演进，算力已成为数字时代的关键生产力，国家和地方政府出台了一系列政 策支持算力产业的国产化与绿色低碳。国家发展改革委等四部门联合发布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》（发 改环资〔2024〕970号），提出到2025年底，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，并推动数据中心通过绿电 交易、绿证交易、直供等方式提升可再生能源利用率；明确鼓励液冷技术应用，要求新建数据中心部署高效制冷系统。 相关部门还发布了一系列行业标准和规范，如《数据中心液冷系统技术规范》《服务器产品碳足迹核算指南》《绿色数 据中心可再生能源利用评价规范》等，进一步规范市场秩序，提高产品质量和服务水平，推动行业的绿色可持续发展。 公司一方面持续研发以液冷为基础的数据中心散热解决方案，积极推动液冷技术的标准化和规模化应用，同时为客户提 供绿色数字能源综合解决方案，助力行业可持续发展。 （一）高端装备制造业务 2024年，我国能源消费结构加速向绿色低碳转型，非化石能源占比持续提高，根据国家能源局数据，2024年全国可再生能源发电量已超3.4万亿千瓦时，提前完成“十四五”规划目标。当前，全国电力市场加速建立，进而加快构建 清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，稳妥推进能源绿色低碳转型，加快规划建设新 型能源体系，新能源行业发展进入新台阶。 1、新能源： 1.1 风电 根据国家能源局数据，2024年全国风电新增装机容量79.82GW，同比增长6%，其中陆上风电75.79GW，海上风电4.04GW。截至2024年12月，全国风电累计并网容量达到5.21亿千瓦，同比增长18%，其中陆上风电4.8亿千瓦，海上 风电4127万千瓦。全国风电发电量9916亿千瓦时，同比增长16%。根据中国风能协会数据，2024年我国出口的风电整 机容量5.19GW，同比增长41.7%，风电整机出口步伐加快；2025政府工作报告强调因地制宜发展新质生产力，加快建设 “沙戈荒”新能源基地，发展海上风电。关键零部件盈利修复、分散式风电、老旧风电机组升级改造恰逢大规模设备更 新，出海高毛利风电产业链价格企稳、大兆瓦结构性紧缺或带来价格微涨，同时国内海上风电开工蓄势待发，受益新能 源装机需求增长及结构占比提升，风电作为实现碳达峰、碳中和目标的重要手段，有望保持较快增长。 1.2 储能 推进碳达峰碳中和，加快新能源基地建设，统筹就地消纳和外送通道建设，有望进一步促进新能源行业的高质量发 展。随着新能源装机规模增长，消纳需求有望持续提升，新型储能作为电网灵活性调节的关键支撑技术，是破解新能源 消纳难题、实现“双碳”目标的核心抓手。2024年我国新型储能快速发展，根据国家能源局数据，截至2024年底，全 国已建成投运新型储能项目累计装机规模达7376万千瓦，约为“十三五”末的20倍，比2023年底增长超过130%。 2025年《政府工作报告》明确将 “新型储能”列为快速发展的新兴产业之一，强调其作为国家能源战略转型的重要支 撑作用，将其定位为能源转型的战略引擎。根据CNESA数据，2024年度全国已有26个省市制定了2025年底的新型储能 装机目标，总规模达86.6GW，2025年中国新型储能累计装机规模将达到131.3GW，未来五年CAGR将达28.7%。在国家政 策支持和较大市场需求的推动下，经济性成为未来储能发展的核心驱动力，将带动储能市场长期良性发展，储能装机规 模快速提升。 1.3 光伏 光伏产业是推动我国能源变革的重要引擎，在“碳中和”的大背景下，全球能源政策利好及能源结构转型的持续推 进，叠加经济性的不断提升，光伏发电量和渗透率迅速增长，新增装机容量逐年攀升。根据国家能源局数据，2024年我 国光伏新增装机277.57GW，同比增长28.3%。根据中国光伏行业协会预计，2025年中国新增光伏装机215-255GW。随着 新型电力系统改革深化和新能源高质量发展，叠加政策端支持，光伏需求有望快速增长。 公司提供的润滑系统、液压系统、冷却系统、液冷温控及集成在新能源（风、光、热）、储能、冶金冶炼、石油化 工、建材等领域已成熟应用多年，具有较好的市场占有率、客户美誉度及品牌效应。未来将进一步创新研发和市场营销 力度，优化产品结构和产品组合，提高产品竞争力；聚焦新能源产业发展战略，统筹产业链资源，积极探索布局国际市 场，持续深化国内国际客户合作，提升公司产业规模和核心竞争优势；集中优势资源加快液冷温控、海上风电业务的快 速发展，加速军工装备业务市场拓展，促进公司业务新增长极。 2、清洁能源 煤电低碳化改造是推进煤炭清洁高效利用、加速构建新型能源体系的必然要求，也是提升煤电行业核心竞争力、助 域要在2027年参照煤电机组“应改尽改”的原则进行灵活性改造方案的制定，还要在安全的前提下探索煤电机组的最小 出力以符合新一代煤电升级相关指标，煤电机组向调峰电源转型为大势所趋。随着我国“双碳”政策的持续推进，工业 锅炉行业技术水平的要求不断提高，煤电低碳化改造建设加速带动行业节能改造需求。根据《钢铁行业规范条件（2025 年修订）》，要求 2026 年起完成全流程超低排放改造并公示，鼓励企业关停退出烧结机、焦炉、高炉等传统设备，转 型发展低碳炼铁、电炉炼钢，将引导行业转向高端化、智能化、绿色化、高效化、安全化、特色化，有利于环保及降碳 的进一步落地，加快推动钢铁行业转型升级。根据2024年8月《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，到2027年 能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联 动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造，旨在推动能源重点领域的大规模设备更新和技术改 造，支撑建设新型能源体系，助力实现碳达峰碳中和目标。在绿色转型加快发展趋势下，各方政策大力支持为市场带来 了新的机遇和活力，锅炉作为重点用能设备，随着国家以旧换新政策的出台和落地，大型锅炉的更新换代速度有望进一 步加速，助力能源装备行业向智能化、数字化、绿色化转型，加快推动锅炉绿色低碳高质量发展。 公司紧扣国家“双碳”能源结构调整机遇和新质生产力发展趋势，基于电站锅炉、高效换热、余热余能利用技术的 开发与应用，为客户提供技术领先、绿色环保、安全可靠的动力锅炉、余热锅炉、压力容器、高效换热器、储能设备等 核心清洁能源装备及解决方案。未来将通过技术创新、结构优化，推进产业提质增效，基于电站锅炉、高效换热、余热 余能利用、熔盐储热、火电灵活性改造、生物质发电等领域取得技术及市场突破，提升产品核心竞争力；融入新的能源 商业模式，推动清洁能源装备的首台套应用，提升产业规模和竞争力；加强国际合作与技术交流，积极拓展新兴领域市 场。 3、液冷温控 随着AI模型日益复杂，数据处理量爆炸式增长，传统的风冷技术已难以满足高端计算设备对散热的严苛需求。 “双碳”宏观形势下，政府部门对数据中心PUE监管日益趋严，2024年《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确提 出到2025年底，全国数据中心平均PUE降至1.5以下，新建及改扩建大型和超大型数据中心PUE降至1.25以内，为液冷技术的推广和应用提供了明确的政策支持，要求新建数据中心部署高效制冷系统。相关部门还发布了一系列行业标准 和规范，如《数据中心液冷系统技术规范》等，加速了液冷技术在数据中心领域的普及，推动数据中心行业的绿色低碳 发展，液冷技术的市场规模将迎来快速增长。 受益于国内外利好政策的推动和储能需求的持续增长，近年来储能温控市场迎来发展机遇。特别是国内各省市配储 时长、配储比例的进一步提升，独立储能电站经济性显现，大储和工商储规模进一步扩张，推动储能温控市场规模进一 步扩大。随着充放电倍率的提升、中高功率储能产品的普及，液冷技术的渗透率逐渐提升，根据中商产业研究院预测， 2024年我国液冷温控渗透率将提升至35%，2025年渗透率将超过40%；2024年中国储能温控市场规模达到17.6亿元， 2025年达到20亿元。 公司液冷技术在能源、工业等领域有多年成熟应用，在储能、数据中心、云计算、算力设备、通信网络、电力电网、 电源转换等领域为客户提供液冷产品和温控节能解决方案。公司液冷业务有序开展，报告期内公司储能液冷业务已开发 多款标准机型，积极推动液冷技术的标准化和规模化应用，实现服务器浸没式液冷产品“零”突破，持续获得国际国内 客户订单并交付。随着液冷市场需求进一步提高，公司将充分发挥地理区域优势，积极开拓国内国际市场，通过技术创 新、产品开发，结构优化等手段持续满足客户需求，为客户提供优质的液冷产品和服务，助力数字经济的高质量发展。 4、零碳数字园区 随着新一轮科技革命和产业变革的加速演进，算力已成为数字时代的关键生产力，除加大算力基础设施的布局投入 和政策引导，国家和地方政府还出台了一系列政策支持算力产业的国产化与绿色低碳。国家发展改革委等四部门联合发 布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》（发改环资〔2024〕970号），提出到2025年底，国家枢纽节点新建数据中 心绿电占比超过80%，并推动数据中心通过绿电交易、绿证交易、直供等方式提升可再生能源利用率。公司一方面持续 研发以液冷为基础的数据中心散热解决方案，积极推动液冷技术的标准化和规模化应用，同时为客户提供绿色数字能源 综合解决方案，成为绿色数据中心建设的强效推动力，助力行业可持续发展。 园区作为产业集聚发展的核心环节，既是我国实体经济发展的重要载体，也是工业绿色发展和能源低碳化转型的重 要载体。零碳模式深度契合“双碳”目标，通过优化能源结构、提高能源利用效率、采用清洁能源等多种方式，尽可能 地减少碳排放，达到园区内部碳排放与吸收的自我平衡。报告期内，公司持续为客户提供以光伏+储能+充电桩+光热等产 品组合的“零碳智慧能源”整体解决方案，已打造江浙皖、川渝贵和珠三角等区域项目基地，全年累计开发光储充项目 50余个，目前在手订单合计总容量超60MW；未来将持续关注绿色能源技术前沿动态，结合市场需求，优化产品结构，提 升产品性能和效率；不断优化智慧能源管理平台，加强市场拓展与区域布局，推动规模化发展。 5、液压元器件 液压件是“中国制造2025”核心基础件，属于工业强基工程中的核心基础零部件，也是国家推动自主化发展的重点 产品之一。“中国制造2025”明确提出，到2025年，70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，80种标志性 先进工艺得到推广应用，部分达到国际领先水平，建成较为完善的产业技术基础服务体系，逐步形成整机牵引和基础支 撑协调互动的产业创新发展格局。根据《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》， 提出了对特定产品关键组件和工序的国产化要求，2025年国产化替代进程加速。 公司聚焦发展新质生产力，坚持创新驱动发展，未来将继续加强核心元件自主开发、元件产品认证及专利申请，加 大品牌建设力度，在扩产基础上持续强化同行业龙头客户合作，提升技术影响力和产品竞争力。 （二）工业服务业务 公司流体工业技术服务专注于为客户提供包括液压润滑系统技术服务、智能运维服务、设备全生命周期增值服务以 及一站式服务平台在内的全方位解决方案，保障客户设备在安全、稳定、高效的条件下实现长效运营，从而显著提升设 备寿命与运行效率。未来将进一步强化数字化与智能化的产品与服务能力建设，积极推动服务模式的差异化、标准化、 高效化进程，以全面提升服务效率与质量。 报告期内，川润物联智造产业园以数字化智慧仓储管理模式，为客户提供轻松便捷的一站式数字仓储服务。公司依 托30年装备制造产业优势，以工业互联网/物联网为基础，数字化技术为核心，创新赋能传统制造，聚合产能资源，构 建“线上+线下”智能化协同供应链产业生态，为客户提供“高品质、高效率、低成本、透明化”的一站式智慧仓储服务， 助推行业转型升级，积极推动区域经济发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主要业务及经营模式没有发生重大变化。 公司长期聚焦高端能源装备制造和工业服务业务，产品与服务广泛应用于新能源、储能、清洁电力、水电、电站改 造、冶金冶炼、石油化工等行业。公司积极拓展数字能源、军工装备及国际市场，大力发展海上风电、液冷业务，形成 “风光热电储”一体化新能源产品生态，为客户提供分布式综合能源整体解决方案；坚持以客户为中心，以品质成就工 业美好为使命，为客户提供高性价比的产品和服务，以新质生产力促进公司高质量创新发展。 报告期内，公司聚力“风光热电储”，持续推动能源绿色转型和可持续发展。加强落实“两海”战略，成立欧洲分 公司，进军欧洲市场、聚焦开发东南亚市场、进一步开拓中东、中亚市场，2024年公司国际业务销售收入同比增长 66.47%；海上风电产品于主流样机项目中得到广泛应用；清洁能源装备及解决方案营收较去年同期增长26.71%；完成以 简易程序向特定对象发行股票，募投资金主要用于液冷和海上风电产品，报告期内储能液冷业务已开发多款标准机型， 公司积极推动液冷技术的标准化和规模化应用，实现服务器浸没式液冷产品“零”突破，持续获得国际国内客户订单并 交付，加速公司业务发展；公司深化产业布局，聚焦优质业务，积极拓展数字能源市场，为客户提供绿色数字能源综合 解决方案，成为绿色数据中心建设的强效推动力，助力行业可持续发展；持续为客户提供“零碳智慧能源”整体解决方 案，已打造江浙皖、川渝贵和珠三角等区域项目基地，全年累计开发光储充项目50余个，目前在手订单合计总容量超 60MW；稳步推进军工装备市场，拓展营销网络、延伸产业链条，为公司稳健发展筑牢根基。 公司高端能源装备制造业务以液压润滑流体控制及系统解决方案、清洁能源利用整体解决方案、“风光热电储”分 布式综合能源整体解决方案为主要载体。 液压润滑流体系统是重大装备实现精准控制、安全高效、节能环保的基础装备，公司基于30年液压、润滑、冷却系统集成与控制技术的成熟应用，结合数字化技术、新材料和新工艺应用及全球30多万台套设备运营数据，为客户提供 智能、精准、安全的液压润滑流体控制系统、液冷温控系统及集成解决方案。公司提供的润滑系统、液压系统、冷却系 统及集成在新能源（风、光、热）、储能、冶金冶炼、石油化工、建材等领域已成熟应用多年，具有较好的市场占有率、 客户美誉度及品牌效应；公司液冷技术在能源、工业等领域有多年成熟应用，基于对应用场景的深刻理解积极拓展数据 中心、算力、云计算等领域，公司积极推动液冷技术的标准化和规模化应用，实现服务器浸没式液冷产品“零”突破， 已经持续获得国际国内客户订单并交付，公司积极通过技术创新、产品开发持续满足客户需求，为客户提供优质的液冷 产品。 “风光热电储”分布式综合能源整体解决方案主要是以风光发电、高效换热、储电储热、能源管理（EMS）的核心设备和技术，在数据中心、云计算、算力设备、通信网络、电力电网、电源转换、发电侧储能、工商业用户侧储能等领 域为客户提供电源、微网、负荷、储能等综合能源整体解决方案，公司积极拓展数字能源市场，为客户提供绿色数字能 源综合解决方案，成为绿色数据中心建设的强效推动力，助力行业可持续发展。 清洁能源装备及解决方案主要基于电站锅炉、压力容器、储能设备、高效换热、余热余能利用的设备与技术的丰富 应用，持续为客户提供技术领先、绿色环保、安全可靠的动力锅炉、余热锅炉、压力容器、高效换热器、储能设备为核 心的清洁能源装备及解决方案。 工业服务为流体工业技术服务和数字供应链智造服务。流体工业技术服务主要包括液压润滑系统技术服务、智能运 维服务、设备全生命周期增值服务、?站式服务平台等，保障客户设备安全、稳定、高效运行，提升设备寿命和运行效 率。数字供应链智造服务为客户提供高品质、高效率、低成本的生产资料?站式供应链服务，实现供应链生产计划、仓 储物流配送的精准对接、快速响应和柔性供给，提高产业链整体协同水平和综合竞争力。 三、核心竞争力分析 经过30多年的努力，公司已成为具备创新研发能力，并拥有完整的技术研发设计、市场营销服务体系的高端能源装备制造和工业服务提供商，在品牌价值、技术研发、市场营销服务、产品质量、生产交付及企业运营管理等方面形成 了较强的竞争优势。 1、较高品牌知名度 公司凭借强大的技术研发能力和丰富的技术实践经验，发展成为国内技术水平先进、规模化生产的高端装备制造和 工业服务提供商，在行业中具有一定品牌竞争优势。公司是四川制造业企业100强、四川机械工业50强、四川省技术创 新示范企业、四川省重点产业链供应链“白名单”企业、四川省科技创新领域引领型党组织、中国重型机械行业2021年 度专精特新冠军企业、四川省重合同守信用企业等。公司全资子公司川润液压荣获高新技术企业、国家级专精特新“小 巨人”企业、国家标准制定单位、成都市工业和信息化行业领军企业、“润滑液压设备分会理事长”单位、“四川省诚 信示范企业”“四川省首批创新型中小企业”“成都市博士后平台储备单位”“成都市数字化车间”、GE水电“最佳合 作奖”等；全资子公司川润动力荣获高新技术企业、四川省企业技术中心、四川省绿色工厂、四川省专精特新中小企业、 四川省科技创新领军企业、四川省第二批绿色低碳优势企业、“全国工人先锋号”“四川省劳模和工匠人才创新工作 室”、自贡高新区十强工业企业等；控股子公司川润智能荣获高新技术企业、四川省创新型中小企业、成都市守合同重 信用企业、成都市高新区雏鹰企业等；全资孙公司欧盛液压荣获高新技术企业、江苏省欧盛液压润滑工程技术研究中心、 江苏省专精特新中小企业等。报告期内公司及子公司荣获四川省“全能型总部企业”称号、四川省2024年定制化生产重 点企业、自贡市“工业强市”先进集体等荣誉。 2、创新研发实力 公司致力于技术创新和产品研发，主要产品均拥有自主知识产权。报告期内，公司实施科技研发项目29项，结题11项；技术专利申请69件，受理50件（其中发明12件），授权24件（其中发明2件）。截至2024年12月31日，川润共拥有264件技术专利，其中发明专利40件，实用新型213件，外观专利11件；登记软件著作14项。公司主要产 品已达到国内先进水平（部分产品达到国际先进水平），在设计理念、产品结构、工艺方面不断创新和优化，其中定制 化产品可根据客户的需求进行个性化设计和制造。公司建立了省级院士专家工作站，汇聚了国内顶级院士专家，充分发 挥院士专家的技术引领作用，培育科技创新团队。公司拥有省级企业技术中心、机械工业重大技术装备润滑液压技术设 备工程实验室、流体与控制工程技术研究中心和CNAS认证实验室。公司主导/参与润滑、液压、冷却方面9项国家标准 以及发电机组水冷系统方面3项行业标准制定且已经全部发布。 公司成立以来，一直致力于主营业务的科技创新工作，围绕客户与市场，参与40多套国内首台套开发及规模应用。 完成了国内“50MW塔式光热发电定日镜液压驱动系统”示范项目研发，首台套“300Mvar特高压调相机油系统”、首台 “风力发电机组润滑液压冷却综合系统”新产品国产化研制、首台100万kW电站机组锅炉部件生产制造、首台出口印度 5400kW大型立磨液压润滑系统、首台7000kW中心传动润滑系统、首台具有完全自主知识产权的兆瓦级轨道交通“飞轮 储能装置”的核心换热装备、首个二氧化碳储能示范项目的整套储能换热装备、亚洲首批单机容量最大的10MW海上风电 机组水冷系统、6.45MW液压润滑冷却综合系统、双轴随动液压伺服控制系统、首个强制+自然循环转底炉余热锅炉项目、 全球单机容量、风轮直径最大的16MW超大容量抗台风型海上风电机组、全球首台高炉熔渣余热回收中试工程锅炉系统、 应用于核动力院首个二氧化碳余热发电项目的首个绕管超临界 CO2 冷却器产品、承制全球最大碱回收炉汽包安德里茨 OKIⅡ项目核心部件RB汽包水压试验等。 报告期内，公司围绕客户与市场，实现多个首台首套研发设计及应用：为国内首台国产G50燃气轮机应用示范工程提供先进润滑系统产品及服务，助力国家低碳发展和绿色转型战略；为多个全球领先的风电项目提供液压、润滑、冷却 产品及系统解决方案，助力全球最大26MW级海上风电机组、20MW及16-18MW系列漂浮式海上风机成功下线，助力全球 单体容量最大16.6MW漂浮式风电平台“明阳天成号”正式投运，为助力我国构建新型电力系统，实现“双碳”目标提供 了强有力的技术支撑。 3、完善的市场营销服务体系 公司的主要销售模式为直销方式。在北京、南京、上海、中山、长沙、银川、天津、西安建立了8大客户中心，并在全国16个主要城市建立分支机构和服务网点。完善的营销服务体系能够快速响应及满足客户需求，确保市场营销向精 细化、专业化发展。在客户服务的管理能力上，公司建立了涵盖售前、售中、售后的全方位客户服务体系，建立了一站 式4s线下体验店，为客户提供专家服务。 经过多年发展，公司和GE、ANDRITZ、SIEMENS、WINERGY、ZF、金风科技、远景能源、明阳智能、运达、南高齿、上海电气、东方电气、三一重工、中联重科、徐工、海螺集团、中建材等国际、国内知名客户建立了长期稳定的合作关 系。公司持续优化服务创新，开展客户群市场洞察，稳步开拓海外市场。报告期内，公司重点维系客户关系，积极开发 数据中心、云计算、算力设备、通信网络、电力电网、电源转换、发电侧储能、工商业用户侧储能等领域液冷新客户， 助力公司新业务快速发展；与华夏鲲鹏签订战略合作协议并被评为“战略伙伴共同体”，共同开创数字能源产业繁荣发 展新格局。 公司在业务发展的过程中始终坚持以客户为中心，为客户提供技术性能优异、质量稳定可靠的产品，提升客户价值， 与合作伙伴携手共创工业美好。公司优质稳定的客户结构、重要客户稳固的行业地位为公司产品未来的推广、新行业重 点优质客户的稳步拓展奠定了良好的基础。 4、产品质量优势 公司通过了ISO 9001:2015质量管理体系、ISO 3834-2焊接管理体系、GJB9001C-2017国军标质量管理体系，以及 CNAS实验室认证、ASME认证、CE认证、锅炉A级认证等产品认证及行业相关认证，有力地支撑了质量管理的专业性、 先进性。近年来，公司通过研发、生产自动化设备和实验室的投入，保证了公司产品质量的稳定性和高良率，通过实施 全面质量管理体系，质量管理数字化，完整覆盖技术研发、实验检测、供应链、生产现场、管理过程、售后服务等过程 的产品全流程质量管理。以上有力地支撑了质量管理的专业性、并确保了严苛的工艺标准、智能制造生产体系和严格的 实验检测保障实施，为客户提供了及时、高效、高品质满意交付。 5、较强的产品交付能力 为了满足客户需求的增长，公司已在全国建立多个生产基地，包括成都园区（液压润滑流体设备、储能温控生产基 地）、自贡园区（动力锅炉、压力容器和储能解决方案生产基地）、华东园区（“进口替代”高端液压元件生产基地）。 通过推进智能制造、生产数字化管理，不断优化工艺和精益制造，提升智能制造水平，实现客户满意的生产交付。 报告期内，新增江苏川润欧盛液压有限公司为募投项目“川润液压液冷产品产业化及智能制造升级技术改造项目” 的实施主体，有助于贴近客户需求，实现供应链协同，优化公司资源配置，进一步提升公司生产经营能力。 6、先进的运营管理体系 公司管理团队具有行业长期从业经历以及丰富经验，对行业、产品技术发展方向的把握有较高的敏感性和前瞻性。 公司运用BLM工具，推动战略规划并牵引业务发展。持续推进 IPD 变革，以市场创新和客户需求为导向，加大研发投入， 优化创新激励机制。结合MM市场管理工具，打造营销服务大平台并加大投入提升营销管理和服务能力。围绕公司战略发 展，构建了有竞争力的人才体系、绩效管理体系。成立OTC组织变革委员会并深化运行，持续建设高效流程型组织，深 化运行MTL、LTC、ITR、ISC、IFS等业务流程；引入DFMA方法论积极降本增效，搭建目标成本管理流程，全面推进成本 管理工作；启动智改数转，深化数字驱动，强化数字运营管理，升级技术CBB计算软件，导入WMS、SRM、BI、ERP等软 件系统，实现IT系统平台化、规范化，建设业务流程数字化，不断提升组织效率和管理效率。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，全球经济增长放缓，外部环境复杂多变；2024年是全面贯彻党的二十大精神和落实“十四五”规划的关键一年，也是推动高质量发展、实现中国式现代化的重要节点。面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，公司坚持 战略引领，坚定战略投入，积极响应市场，紧紧围绕经营目标，经营业绩整体稳健。 报告期内，在市场需求和行业波动影响的情况下，公司调整了销售策略，更加关注订单毛利水平，对订单结构进行 了优化，营业收入有所下降；为进一步推动公司高质量发展，加大“两海”战略投入，加大液冷、海上风电、国际业务 及军工装备业务的市场拓展；持续推动“风光热电储”一体化分布式综合能源整体解决方案的技术创新，紧抓能源调整 机遇和市场需求，不断加强在新能源、液冷温控、海上风电等领域研发力度，研发费用较同期增长；根据会计准则，公 司对应收账款基于账龄分析组合计提了坏账准备；对客户信用风险特征发生变化的进行了单项计提，使得本年信用减值 损失较上年同期增加；受整体房地产市场行情和房产项目所属区域供需情况影响，结合公司实际并基于谨慎性原则，对 子公司川润物联持有的部分投资性房地产计提了资产减值损失，导致公司经营业绩对比上年同期有所下降。2024年，公 司实现营业总收入159,692.88万元，同比下降4.01%，综合毛利率17.73%，同比上升2.34%；归属于上市公司股东净利 润-11,568.96万元，同比下降81.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-12,528.96万元，同比下降 77.08%。 （1）围绕战略目标，深化产业布局、优化业务结构，经营业绩整体稳健 以国家“双碳”目标为指引，聚力“风光热电储”，积极推动能源绿色转型和可持续发展。全面落实“两海”战略， 成立欧洲分公司，进军欧洲市场、聚焦开发东南亚市场、进一步开拓中东、中亚市场；完成以简易程序向特定对象发行 股票，募投资金主要用于液冷和海上风电产品，报告期内储能液冷业务已开发多款标准机型，公司积极推动液冷技术的 标准化和规模化应用，实现服务器浸没式液冷产品“零”突破，持续获得国际国内客户订单并交付；加快拓展“风光热 电储”综合能源业务，在数据中心、云计算、算力设备、通信网络、电力电网、电源转换、发电侧储能、工商业用户侧 储能等领域为客户提供零碳智能能源；积极拓展数字能源、稳步推进军工装备市场，持续加大新行业投入；聚焦优质业 务，优化低效资产结构，优化川润物联业务，提升资产整体效能。 （2）聚焦市场洞察，优化服务创新，提升市场占有率 始终坚持“以市场为导向”的理念，围绕客户需求满足和满意度提升，建立大客户管理机制，高效响应客户。优化 LTC流程制度，完善铁三角团队服务机制，提升协同作战能力。公司营销服务网络遍布全球，在全国有16个分支机构和 8个大客户中心；建立了涵盖售前、售中、售后的全方位客户服务体系和一站式4s线下体验店，为客户提供全方位服务 保障，提升客户满意度。报告期内，围绕区域内开展客户群市场洞察，构建矩阵式立体营销体系，持续加强欧美、东南 亚、中亚市场开发，重点维系客户关系，成功开发能源装备、储能、液冷等业务新客户；与华夏鲲鹏签订战略合作协议 并被评为“战略伙伴共同体”，共同开创数字能源产业繁荣发展新格局。 （3）创新驱动发展，坚持技术引领，构建产品竞争力 始终坚持创新驱动发展，全面构建及应用技术与产品创新体系，提升科技管理水平；加强研发队伍建设，与高校和 行业研究所合作，建立有创新能力的新产品研发体系；持续强化工艺革新，不断提高精益制造水平；优化创新激励机制， 持续提升综合创新能力。公司已拥有国家高新技术企业、省级企业技术中心、省级院士工作站、机械工业重大技术装备 润滑液压技术设备工程实验室、流体与控制工程技术研究中心和CNAS认证实验室等，参与多项行业标准制定。公司持续 加大研发投入，以自主创新为主，积累了一大批关键核心技术，报告期内，技术专利受理50件，其中发明专利12件， 技术专利授权24件，其中发明专利2件。参与制定《NB/T 11593-2024风力发电机组齿轮箱冷却润滑系统技术规范》 行业标准。发布最新科技产品《全球首台套新型二氧化碳储能换热系统核心装备》及最新技术成果《储能电池＆PCS集 成一体化冷却产品技术开发》《特种余热锅炉智能设计关键技术开发及应用》项目荣获“机械工业科学技术奖”三等奖， “电弧炉余热锅炉”入选《中国重型机械行业重大创新成果目录（2024）》，“风力发电机组液压润滑冷却综合系统” 荣获成都工业精品，“储能液冷热管理机组”创新大赛荣获优胜奖等。 （4）启动智改数转，深化数字驱动，提供转型升级新动能 数字化转型是公司持续发展和提升竞争力的关键手段，公司全面推进智改数转，推动各业务单元在产线革新、系统 升级、数据应用、智能制造等方面的创新和应用。报告期内，升级风电产品装配线，完成设备联网、试车台升级改造、 液冷装配线布局，推进启东基地生产加工能力建设；完成试车和焊接工序数据采集改造，实现设备局域联网，提升智能 化水平；搭建“川润智慧能源云管平台”“润来电充电云管平台”，实现多能互补系统的高效运行；公司自研开发绕管 换热计算软件、知识库管理系统、工艺成本计算软件、质量追溯扫码APP等信息化系统和工具，实现IT系统平台化、规 范化，建设业务流程数字化，逐步解决数据孤岛问题。 （5）聚焦客户需求，加强质量管理和项目管理水平，提升交付满意度 公司始终聚焦客户需求，优化供应链结构，全面提升质量水平和产品交付效率，致力于提高客户交付满意度。报告 期内，推进质量分层审核，严控样机质量，质量损失同比下降 22%，并完成多项质量攻关活动；建立并运行国军标质量 管理体系，取得压力管道GC1、GCD设计许可证，并全面完成ASME“S”“U”证书换证、A级锅炉安装许可换证；持续优 化供应链结构，加强关键零部件供应商管控，来料合格率达 98%，加强供方开发和过程管理，开发优质供应商，解决部 分材料瓶颈供应商问题，提升原材料交付合格率；围绕重点项目强化交付管理能力，提升外购件齐套率和生产装配及时 完工率，提高客户交付满意度。 （6）持续管理变革，夯实高质量发展基础 公司着力推动管理提升，提高运营效率，为扎实推进公司战略目标的落地执行提供保障。报告期内，公司平稳有序 推进各项管理改革工作，聚焦经营质量优化工作，重点关注关键经营质量指标，提升整体治理效能，打造敏捷、高效的 流程型组织，围绕业务需求建立高效团队，提升组织能力。公司构建成本管理新思维，积极推行降本增效，细化成本核 算与资金管理，严控订单毛利、优化制造路线，推行精益生产、推进成本管理工作，全年降本目标取得显著成绩。 （7）以价值创造为核心，合规经营，推进公司可持续健康发展 公司坚持依法经营，深化社会责任履行，推动企业、社会、环境协调发展。报告期内，完成公司“2023年小额快速” 再融资，募集资金主要用于液冷产品产业化及智能制造升级项目，为业务拓展注入强动能；构建高效透明的投资者关系 网络，不断优化公司价值沟通传导长效机制，促进公司股东结构优化和公司市值增长；将重视投资者回报作为企业发展 的核心价值，完成现金分红，彰显着企业与投资者携手同行的坚定决心；畅通投资者沟通渠道，董事长及高级管理人员 积极参加定期业绩说明会、投资者集体交流活动等；不断提升信息披露质量，健全ESG工作机制，发布公司《环境、社 会和治理(ESG)报告》。为应对2024年春节前二级市场波动，公司控股股东及部分董事、高级管理人员及时推出市场化 增持方案，助力稳定股价与增强投资者信心。2024年荣获中国上市公司协会董事会典型实践案例、上市公司文化建设优 秀实践案例、可持续发展优秀实践案例等荣誉。 董事会认为，在管理层和全体员工的共同努力下，公司经营稳健，积极围绕市场与客户，紧抓能源结构调整窗口期 带来的需求机遇，聚力“风光热电储”，围绕“稳中求进、优化结构、精进成本、严控质量”的发展主题，布局新能源 全产业链，持续提高产品竞争力，提升客户价值，大力开拓国际市场，稳步提升国内市场占有率，积极开辟新赛道，着 力开辟业务新增长点，符合公司战略规划目标，有利于保障公司长期健康可持续发展。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
为调整同期数后的比例。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
□适用 ?不适用 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 单位：元
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