[年报]键邦股份(603285):2024年年度报告
原标题:键邦股份:2024年年度报告 山东键邦新材料股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人祁建新、主管会计工作负责人胡国兴及会计机构负责人（会计主管人员）崔德馨声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司拟以实施权益分配股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本。截至2024年12月31日，公司总股本160,000,000股，以此计算合计拟派发现金红利32,000,000.00元（含税）。在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司总股本发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。该方案已经公司第二届董事会第六次会议审议通过，尚需提交公司2024年年度股东大会审议通过后实施。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险，公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”中可能面对的风险部分的内容。 十一、 其他 □适用√不适用 目 录 第一节 释义......................................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................7 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................11 第四节 公司治理............................................................................................................................39 第五节 环境与社会责任................................................................................................................55 第六节 重要事项............................................................................................................................60 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................95 第八节 优先股相关情况..............................................................................................................102 第九节 债券相关情况..................................................................................................................104 第十节 财务报告..........................................................................................................................104
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 键邦股份是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，在我国精细化工行业绿色环保转型升级的背景下，公司致力于把握高分子材料助剂环保化的市场机遇，持续巩固和提升自身的行业地位，并不断丰富产品体系，开拓新的应用领域。2024年是公司发展史上的里程碑一年，7月5日公司成功在上海证券交易所主板挂牌上市。本次发行上市后，一方面，公司可以扩大资本规模，丰富融资渠道，通过募投项目的实施进一步扩充公司生产能力，推动公司产品体系和应用领域多元化，增强公司的市场竞争力；另一方面，成为上市公司也有利于公司提高知名度，持续提升公司治理和经营管理水平，更好地为股东创造价值。 公司始终秉承“键兴伟邦，誉满全球”的企业愿景，以“诚信、创新、责任、共赢”为核心价值观，通过对设备装置、工艺参数、操作规程等生产管控的关键环节进行持续调试和优化，产品性能、质量和生产效率不断提升，推动着主营业务的持续健康发展。2024年公司实现营业收入67,269.21万元，归属于上市公司股东的净利润15,766.81万元。 在公司管理层的带领下，公司赛克、DBM/SBM和乙酰丙酮盐产品的产销量均实现了增长，同时通过新产品牌号、新应用领域的持续开发，募集资金投资项目的有序推进，为公司未来持续健康发展奠定了基础。2024年，公司主要完成了以下重点工作： （一）生产管理方面 2024年度，公司生产保持平稳增长，其中赛克全年完成产量26,453.32吨，较上年同期增长20.53%；钛酸酯系列全年完成产量4,587.09吨，较上年同期下降14.35%；DBM/SBM全年完成产量3,746.16吨,较上年同期增长51.05%；乙酰丙酮盐全年完成产量3,392.28吨,较上年同期增长6.54%。同时，为有效应对市场竞争，公司积极开展节能降耗工作，通过工艺改进、技术改造、母液回收等举措，在原材料、能源耗用等方面基本完成年度设定控制指标。 （二）安全环保方面 公司始终坚守安全环保两条红线，形成了“横向到边、纵向到底、责任到人、不留死角”的安全工作网络格局，为强化安全保障责任，营造和谐工作环境，防止责任性事故的发生，提供了措施保障；根据上级各部门最新文件指导要求和专家意见，结合公司实际情况，组织制定公司安全生产规章制度和安全操作规程，并高频次、高质量加强安全教育培训，保证了安全生产管理制度和安全操作规程可靠执行；2024年公司成立注册安全工程师安全监察事务组，通过日常风险管控和隐患排查，保证了公司安全生产的运行平稳；组织实施生产安全事故应急救援预案演练，发现并改进预案中存在的问题，提高其应对突发事件的快速反应能力、协同配合能力和应急处置能力。 同时加大环保投入，并持续开展废水废气深度减排工作，通过依法依规计提安全生产费用、定期开展职业健康体检和环境监测等措施，保证了公司环保投入的有效实施。 （三）市场销售方面 2024年，市场环境仍是复杂多变。在俄乌战争持续、国外尤其是欧洲经济持续低迷、国内市场后劲不足、同行业竞争愈发激烈的态势下，公司产品仍实现产销动态平衡，主营产品全年共计销售37,724.80吨，较上年同期增长11.15%，其中外销11,109.05吨，较上年同期增长37.37%。 受下游市场和行业竞争的不利影响，但公司积极改变销售策略，促增量保市场；同时持续落实产品研发升级，在满足现有客户市场需求的基础上，不断开拓新产品及新应用领域，进一步丰富公司产品服务体系，扩大下游市场覆盖面，培育新收入和利润增长点。 （四）技术研发方面 公司长期以来高度重视技术研发资源的积累，一方面为满足公司现有主营业务的需要，不断改善产品性能与质量，提升生产效率，降低生产成本，为主营业务的持续发展提供充分的核心技术支撑。另一方面，随着高分子材料助剂行业的发展以及下游应用领域的需求，公司的技术研发优势进一步凸显，通过对产品的持续升级和创新，把握下游新的发展机遇，为公司提供更广阔的发展空间，从而培育新的收入与利润增长点。 2024年，公司主营产品紧密贴合市场与客户需求。一方面，在现有产品体系基础上，积极拓展产品型号，以满足不同下游应用场景的多样化需求；另一方面，基于对主营产品应用领域的深入研究，大力推进新领域的应用实验，目前，在阻燃剂、聚氨酯等新兴领域已成功通过客户论证。此外，为进一步丰富产品结构，公司横向拓展环保助剂产品的研发，已完成TMA提质增效工艺优化研究的立项工作，全面推动产品多元化战略布局。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业的基本情况 公司是一家从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，经过多年的经营积累，已形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业属于“C26化学原料和化学制品制造业”之“C2661化学试剂和助剂制造”。根据原化学工业部发布的《关于精细化工产品分类的暂行规定》，精细化工产品分为11个类别，包括农药、染料、涂料（包括油漆和油墨）、颜料、试剂和高纯物、催化剂和各种助剂等，其中催化剂包括用于石油化工、有机化工等领域的催化剂，助剂包括用于塑料、橡胶、印染等领域的稳定剂、增塑剂、阻燃剂、促进剂等。公司属于精细化工行业中的化学助剂行业。 精细化学工业是生产精细化学品工业的通称，简称“精细化工”，具有附加价值高、投资利润高等经济特性。由于社会生产水平和居民生活水平的不断提高，化学工业产品结构的变化以及开发新技术的要求，精细化工行业的发展愈发受到重视，成为当今世界化学工业发展的战略重点，精细化工率（即精细化工产品占全部化工产品的比重）成为评判一个国家化学工业高端化及差异化的水平的重要指标。 （二）公司产品在下游应用及变化情况 公司主要从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售，主要产品为赛克、钛酸酯、DBM/SBM、乙酰丙酮盐，作为稳定剂、催化剂、增塑剂、偶联剂等功能助剂应用于绝缘涂料、PVC塑料以及锂电材料等领域。随着我国工业转型升级、城镇化进程不断推进、居民消费水平以及消费品质不断提高，下游应用领域的发展将为公司产品带来巨大的市场潜力。 1.电磁线或漆包线漆涂料市场规模 涂料助剂是涂料生产与应用过程中不可或缺的功能性添加剂，通过添加即可显著改善涂料的物理化学性能、优化生产工艺并拓展应用场景。其核心价值在于提升涂料品质、降低生产成本、满足环保要求及适应新兴领域需求。涂料助剂应用领域极为广泛，涵盖建筑涂料、汽车涂料、船舶涂料、电磁线或漆包线漆涂料等众多领域。 电磁线或漆包线漆涂料是一种可以使绕组中导线与导线之间产生良好绝缘层的涂料，能够提高和稳定漆包线的性能，可以广泛用于电子绝缘材料，下游应用领域极为广泛，涵盖了电气设备、变压器、发电机、发动机、消费电子、家电、国防和航空、汽车、电信等众多行业。 在电气设备领域，随着全球基础设施建设的推进以及电力需求的持续增长，对各类电机、变压器等设备的需求不断攀升，从而带动了对电磁线及相应漆涂料的需求。例如，在新能源汽车行业，随着新能源汽车的快速普及，对驱动电机的需求大幅增长。为了实现长续航和快速充电，新能源汽车的电压平台不断提升，从400伏提升至800伏甚至更高，这对漆包线的绝缘层提出了更高要求。根据QYR的统计及预测，2024年全球新能源车电机漆包线市场销售额达到了29.53亿美元，预计2031年将达到49.79亿美元，年复合增长率（CAGR）为7.9%。 在消费电子领域，随着智能手机、平板电脑、笔记本电脑等产品的更新换代速度加快，对小型化、高性能的电磁线及漆包线的需求也在持续增加。在产业政策方面，我国也在持续推出政策支持汽车、家用电器等漆包线主要下游应用领域的发展。2024年3月，国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。以汽车、家电等为代表的设备大规模更新将有利于促进漆包线行业需求的进一步增长。 随着科技的不断进步，新兴产业如工业自动化、智能电网、新能源（太阳能、风能等）发电等迅速崛起。在工业自动化领域，工业机器人的广泛应用需要大量高性能的电磁线来制造电机和控制系统，这为电磁线或漆包线漆涂料市场带来了新的增长动力。在智能电网建设中，对高效、可靠的变压器和电力传输设备的需求增加，也带动了对高品质电磁线及漆涂料的需求，根据财通证券测算，预计2026年中国输变电用扁电磁线需求量44.61万吨，市场规模339.02亿元。新能源发电方面，风力发电机和太阳能光伏逆变器中使用的电磁线需要具备良好的绝缘性能和耐候性，这促使漆包线漆涂料企业不断研发新产品，以满足新兴产业的需求，从而推动市场规模的扩大，根据财通证券测算，预计2026年中国清洁能源及其他领域用扁电磁线需求量达21.89万吨，市场规模达166.36亿元。 同时，在环保意识日益增强的背景下，绿色环保技术在电磁线或漆包线漆涂料行业的应用越来越受到关注。企业纷纷加大在环保型漆涂料研发方面的投入，开发出低VOC（挥发性有机化合物）、无溶剂型的漆包线漆涂料产品。这些环保型产品不仅符合国家和地区的环保法规要求，还能减少对环境和人体的危害。随着环保政策的不断趋严，传统高污染漆涂料产品的市场空间逐渐受到挤压，而环保型漆涂料产品的市场需求则快速增长。这促使漆涂料企业加快产品结构调整，推动整个市场向绿色环保方向发展，进而影响市场规模的变化 电磁线漆在极端条件下具有的耐热性能，是电子行业推动市场需求增长的关键要求，根据MaximizeMarketResearch预计，亚太地区将在电磁线漆市场占据主导地位，2024-2030年将以约10.23%的复合年增长率增长。 根据QYR的统计及预测，2024年全球绝缘漆市场销售额达到了32.92亿美元，预计2031年将达到47.05亿美元，2025-2031年的年复合增长率为5.3%。在全球绝缘漆市场中，核心厂商如艾伦塔斯集团、IVA、Axalta、TOTOKUTORYO和VonRoll等占据重要地位，前五大厂商共占有全球大约48%的市场份额。我国作为全球最大的电气绝缘漆生产国和消费国。2023年我国电气绝缘漆市场规模已达到30.28亿元人民币。 全球市场漆包线的主要厂商包括SumitomoElectric、埃塞克斯集团和Elektrisola等，前三大厂商约占整个市场的19%。亚太地区是最大的漆包线消费市场，约占80%，其次是欧洲和美洲。根据Aluetas报告预测，全球漆包线市场预计将从2024年的12.928亿美元增长到2030年的15.258亿美元，年复合增长率为2.8%。 经过多年的经营积累，公司已与艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团等全球知名的电磁线或绝缘漆制造商建立了长期稳定的合作关系，艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团与公司成立之初便与公司建立了合作关系，公司赛克与钛酸酯等产品系列均能够应用于艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团的漆包线及绝缘漆等产品。 2.PVC热稳定剂环保化趋势的广阔市场空间 塑料助剂又名塑料添加剂，作为辅助化学品旨在改善树脂成型加工过程中的加工和应用性能，降低成本、减少能耗，提高塑料制品的品质。助剂是塑料制品成型加工的基本要素，虽然用量较少，但对塑料制品的加工以及应用性能的改善至关重要。助剂的优劣、成本和性能等直接影响着塑料成品的品质与价值。 早期PVC加工依赖含铅、镉等重金属的传统稳定剂，但随着环保意识觉醒与法规趋严，这类稳定剂因危害大被限制使用。20世纪末至21世纪初，有机锡类环保PVC稳定剂率先兴起，随后复合钙锌类凭借成本与环保优势，市场份额逐步扩大。当下，行业呈现产品多元化、性能优化、环保标准提升的发展态势。同时，全球各国环保法规日益严格，如欧盟（EU）2023/923规定限制PVC聚合物和共聚物制品中的铅含量低于0.1%，同时我国也出台多项政策限制含铅、镉等重金属稳定剂使用，大力推广环保型PVC稳定剂，有力推动市场需求增长。 根据IMARCGroup预估，到2024年全球PVC稳定剂市场规模为45.8亿美元。据MordorIntelligence数据，2025-2030年全球PVC稳定剂市场消费量从154万吨预计增长至189万吨，年复合增长率为4.2%，其中环保型占比持续提升。预计2025-2033年，全球环保PVC稳定剂市场规模将以4.66%的年复合增长率增长，到2033年有望达69.3亿美元。其中，我国作为亚太地区最大的PVC稳定剂市场，到2024年将占亚太地区市场的72%左右。 3.橡胶助剂行业发展情况 橡胶助剂是在天然橡胶及合成橡胶加工成橡胶制品过程中添加的各类化学品，用于改善橡胶的加工性能、物理机械性能以及化学稳定性等。按功能划分，橡胶助剂主要包括硫化促进剂、防老剂、增塑剂、补强剂等。橡胶助剂对橡胶制品的质量、性能和使用寿命起着关键作用，是橡胶工业产业链中不可或缺的重要环节。 全球橡胶助剂产量近年来也呈逐年递增态势。2018-2023年，全球橡胶助剂产量从150万吨增长至约180万吨，期间年平均增长率约为5%。《2024-2029年中国橡胶助剂行业运营态势与投资前景调查研究报告》预测，到2027年全球橡胶助剂产量将达到217.5万吨，年平均增长率约为4.1%。产量的稳定增长从侧面反映出市场需求的旺盛，随着橡胶工业在全球范围内的不断发展，对橡胶助剂的需求持续攀升，进而促使企业不断扩大生产规模。 根据中国橡胶工业协会橡胶助剂专业委员会统计，2024年上半年，橡胶助剂工业累计工业总产值147.5亿元，同比增长4.1%；销售收入143.2亿元，同比增长4%；出口额47.05亿元，同比增长1.5%；总产量83.76万吨，同比增长13%；出口量22.75万吨，同比增长18.5%。 4.新能源锂电池行业现状及未来市场规模 公司在PVC塑料、涂料等高分子材料行业的基础上不断开拓新的应用领域，近年来公司把握新能源汽车行业快速发展的机遇，开发了富临精工、中创新航等国内知名锂电池正极材料行业客户。 在国家政策的大力支持下，我国新能源汽车行业快速发展。根据中国汽车工业协会的数据统计，2024年，我国汽车产销量累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，实现历史新高，我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一；新能源车产销量达到1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车占汽车总销量比例突破40%，较上一年度提升9.3%。新能源汽车市场已逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段。2023年，我国新能源汽车销量为949.5万辆，同比增长37.9%，渗透率达31.6%。根据高工锂电的预测，预计到2025年，我国新能源汽车电动化渗透率有望接近45%。 随着我国新能源汽车市场的快速发展，国内锂电池需求量也大幅上升。根据高工锂电的数据统计及预测，2024年中国锂电池出货量1175GWh，同比增长32.6%，预计2022-2030年，我国锂电池市场年复合增长率为23.84%。2021年我国正极材料出货量为113万吨，同比增长116%，其中磷酸铁锂正极材料出货量为48万吨，同比增长258%。2022年我国正极材料出货量为189万吨，同比增长68%，其中磷酸铁锂正极材料出货量为111万吨，同比增长132%。2023年我国正极材料出货量为248万吨，同比增长31%，其中磷酸铁锂正极材料出货量为165万吨，同比增长48%。 新能源汽车及锂电池行业的巨大增量市场激发了上游材料行业需求的潜力，也为应用于新能源锂电材料领域的配套化学品带来了新的增长空间。 5.阻燃剂行业现状及未来市场规模 阻燃剂作为化工助剂，能够有效阻止或减缓材料的燃烧进程，在众多领域发挥着不可或缺的防火安全保障作用。其工作原理多元且复杂，涵盖了吸热冷却、覆盖隔离、抑制自由基等多种机制。在吸热冷却方面，部分阻燃剂受热时会发生分解等吸热反应，降低材料表面温度，减缓燃烧速率；覆盖隔离机制下，阻燃剂受热生成稳定的炭质或陶瓷质覆盖层，将可燃材料与氧气隔绝；而抑制自由基机制，则是通过捕捉燃烧过程中产生的高活性自由基，中断链式燃烧反应，从而实现阻燃效果。 阻燃剂的应用领域极为广泛，在建筑领域，阻燃剂用于各类建筑材料，如防火板材、保温材料、电线电缆护套等，有效提升建筑物的防火安全等级，降低火灾发生时的蔓延速度，减少危害程度。电子电器行业，从电脑、手机等消费电子产品到大型电气设备，阻燃剂被大量应用于塑料外壳、线路板等部件，防止因电气故障引发火灾。汽车工业中，阻燃剂用于汽车内饰材料、电线束、发动机周边部件等，保障驾乘人员在车辆发生意外时的安全。此外，在纺织、家具、航空航天、船舶等领域，阻燃剂同样发挥着关键作用，显著提高了相关产品的防火安全性。 根据华经产业研究院数据显示，2019年至2021年全球阻燃剂市场规模从427.75亿元增长到515.94亿元。2030年全球阻燃剂市场或将达到911亿元，2022年至2030年的复合年增长率或将达5.37%。 根据QYR的报告，随着我国“双碳”目标的推进、安全生产法规的收紧和下游产业的升级，预计到2025年，我国阻燃剂市场规模将超过300亿元。 6.聚氨酯行业现状及未来市场规模 聚氨酯作为一种新兴的有机高分子材料，被誉为“第五大塑料”。聚氨酯的力学性能具有很大的可调性，通过控制结晶的硬段和不结晶的软段之间的比例，聚氨酯可以获得不同的力学性能。 因此，其制品具有耐磨、耐温、密封、隔音、加工性能好、可降解等优异性能。因其卓越的性能，聚氨酯被广泛应用于国民经济众多领域，产品应用领域覆盖了轻工、化工、电子、纺织、医疗、建筑、建材、汽车、国防、航天、航空等。 根据财富商业洞察，2023年全球聚氨酯市场规模为871.0亿美元，预计将从2024年的914.9亿美元增长到2032年的1350.8亿美元，预测期内复合年增长率为4.4%。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主要业务 公司是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，通过长期经营积累，公司产品体系不断完善，目前形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系，主要产品的功能用途及应用领域情况如下：
1、采购模式 公司根据原材料采购和供应商管理的情况制定了《采购管理制度》与《供应商管理制度》等内部规章制度。公司设立了采购部，主要负责供应商管理与采购相关工作。 报告期内，公司的采购内容主要包括环氧乙烷、氰尿酸、尿素、正丁醇和四氯化钛等。公司综合考虑供应商的经营规模、行业地位、交付能力、产品质量、价格水平、商业信誉等因素对供应商进行开发与评审，将符合公司要求的供应商纳入合格供应商名录，并定期或不定期地对供应商进行考核评价。在日常采购活动中，公司各部门根据自身物资需求提出采购申请，采购部负责采购活动的具体实施。采购的物料到达公司后，由采购部组织仓储部、质控部等部门对物料的数量、重量、品质等进行验收。 2、生产模式 公司已建立了生产管理的相关内控制度，并设立了生产部，主要负责制定生产计划，准备设备、物料、人员等生产所需的资源要素，以及对生产过程的控制和管理。 公司生产部根据销售计划、库存数据、采购交期等情况编制生产计划，生产车间根据生产计划、物料库存等情况提出物料采购申请。在生产计划执行过程中，生产车间对生产进度进行记录，并根据生产或客户情况对生产计划进行调整。产品生产完成后，仓库管理人员对产品的数量、规格等信息进行确认后办理入库。 3、销售模式 公司设立了营销中心，下设国内销售部与海外销售部，主要负责制定公司销售计划，以及持续开发与维护国内外客户，签订与执行销售合同等工作。 公司通过行业展会、客户拜访、客户介绍等方式进行产品推广和客户开发。公司营销中心会根据公司销售目标、历史销售数据、市场需求等情况制定销售计划，并根据业绩完成情况、公司生产状况、市场需求变化等情况对销售计划适时进行调整。在收到客户采购需求后，营销中心与客户开展业务洽谈与磋商，与客户谈判确定销售价格，并根据客户订单与产品生产情况等制定发货计划，将产品交付给客户。 公司根据上下游产业发展状况、行业竞争格局以及自身主营业务与发展阶段情况，采用了目前的采购模式、生产模式和销售模式，符合行业特征，模式成熟度较高，报告期内公司的经营模式及其影响因素未发生重大变化，在可预见的未来也不会发生重大变化。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 （一）客户资源优势 化学助剂在下游高分子材料及其制品的生产、加工与使用过程中起着重要的作用，关系着下游产品制造的成败和品质。因此，下游高分子材料及其助剂客户对助剂产品的性能、质量、交付能力等要求较高，一般需要经过较长时间的严格筛选才会确定合作关系，在长期合作后通常也不会轻易更换供应商，以保证供应链的安全性和稳定性。公司经过多年的经营积累，已与绝缘涂料、塑料等高分子材料及其助剂领域的国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，在客户资源的维护与开发方面已具备先发优势。 在赛克领域，公司积累了艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团等漆包线及绝缘漆行业的国际集团等客户资源，雷根斯集团、开米森集团、百尔罗赫集团等全球领先的PVC稳定剂制造商，以及金昌树集团等国内知名的PVC稳定剂生产企业。 在钛酸酯领域，公司产品已作为催化剂、增塑剂、偶联剂等多种功能助剂广泛应用于绝缘涂料、塑料和锂电材料等行业，积累了艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团等漆包线及绝缘漆行业的国际集团，元利科技等增塑剂行业的上市公司，以及富临精工等国内知名的锂电池正极材料企业等客户资源。 在DBM、SBM与乙酰丙酮盐等领域，公司产品主要作为PVC稳定剂与其他稳定剂产品组合使用，与赛克形成了较好的协同效应，主要向百尔罗赫集团、雷根斯集团、开米森集团等全球领先的PVC稳定剂制造商以及其他国内知名的PVC稳定剂生产企业进行供货。 （二）技术研发优势 高分子材料助剂行业具有技术密集型的特征，行业内企业需要不断研究开发产品及其应用、改进和优化合成工艺、完善配方设计、优化过程控制，一方面改善产品性能与质量，提升生产效率，降低生产成本，保证和增强公司产品的竞争力，另一方面不断对产品进行创新和升级，以满足下游客户新的需求和把握新的市场机遇。行业内企业在长期研发和生产过程中形成的核心技术和针对行业发展趋势进行持续创新的能力构成了助剂制造企业的重要竞争优势。 经过多年的研发与生产经营经验积累，公司已在赛克、钛酸酯、DBM、SBM与乙酰丙酮盐等系列产品的产品配方、参数设置、过程管控、处理工艺等方面积累了核心技术，成为公司不断开拓下游应用领域与客户资源，持续提升生产效率、产品质量与性能，保持市场竞争力的重要保障。 截至本报告签署之日，公司及其子公司已取得授权专利56项，其中发明专利10项，实用新型专利46项，并取得软件著作权8项。公司已成为“济宁市认定企业技术中心”和“山东省博士后创新实践基地”。公司与国内高校院所积极开展产学研合作，已先后与西安交通大学、常州大学等建立合作研发关系。 （三）产品体系优势 从行业发展动态来看，环保化、复合化、应用领域深入化是高分子材料助剂行业的重要趋势，也是发行人在产品体系构建方面的重要竞争力和发展方向。 公司围绕高分子材料环保助剂构建产品体系，赛克、DBM、SBM与乙酰丙酮盐等产品系列均属于钙锌类环保稳定剂的重要原辅材料，是铅盐类等传统非环保型稳定剂的主要替代产品，符合助剂行业无毒无害和环境友好的发展趋势，未来拥有较为广阔的发展前景。 复配型助剂是目前高分子材料环保助剂的重要发展趋势，通过搭配多种助剂产品使用，实现更好和更多的性能改善效果。公司赛克、DBM、SBM与乙酰丙酮盐等产品系列均属于钙锌类PVC稳定剂配方的组成部分，百尔罗赫集团、雷根斯集团、开米森集团等国内外PVC稳定剂行业知名企业对多种产品均具有需求，赛克与钛酸酯等产品系列均能够应用于艾伦塔斯集团、埃塞克斯集团的漆包线及绝缘漆等产品。公司完备的产品体系能够形成协同效应，提高客户的采购便利度，从而保证客户粘性，巩固公司与客户之间的稳定合作关系。 公司凭借研发创新能力、丰富行业经验以及与下游客户的持续沟通交流和快速响应，能够根据下游客户的需求不断研究开发新的产品系列，开拓新的应用领域。报告期内，公司基于PVC稳定剂行业客户的需求，实现了DBM、SBM、乙酰丙酮盐等系列产品的研发与批量生产，并不断开拓了新的应用领域和客户资源，不断丰富公司的产品体系。 （四）团队与人才优势 我国高分子材料助剂行业的发展时间较晚，国内同行业上市公司大多成立于2000年以后，因此国内拥有20年以上行业经验的专业管理与技术人才是行业内的稀缺资源。公司董事长朱剑波一直深耕高分子材料助剂行业，拥有超过20年赛克和钛酸酯等环保助剂产品研发与经营管理经验，主导着公司的发展战略规划与重大经营决策。在技术研发、生产管理、市场营销等关键岗位，公司均已组建起经验丰富的专业团队，主要管理人员拥有15年及以上化工相关行业经验，且均在发行人成立初期就加入公司管理团队。稳定的经营管理团队是公司持续技术创新、优化生产效率、提升产品质量和开拓客户资源的重要保障。 公司高度重视人才队伍的建设，建立了完善的人才招聘与培养机制。一方面，公司从外部引进拥有丰富行业经验的专业人才，进一步提升公司的管理能力和技术水平；另一方面，公司通过对员工专业技能等方面的持续培训，帮助员工不断获得成长，从而建立起多层次的人才培养体系。 （五）产能规模与生产管控优势 公司自成立以来一直专注于高分子材料环保助剂的研发、生产与销售，在赛克等领域，公司已构建起显著的产能规模，成为国内最大的赛克制造厂商。产能上的优势一方面能够帮助公司形成规模效应，提升原材料采购的稳定性和议价能力，降低生产成本，另一方面，充足的产能可以保证公司对下游客户的快速响应和产品的及时交付，有利于维护公司与客户之间的稳定合作关系。 在生产管控方面，公司凭借在多年生产经营过程中积累的丰富运营管理经验，根据公司产品工艺对设备装置、工艺参数、操作规程等生产管控的关键环节进行了持续调试和优化，不断提升产品的性能、质量和生产效率，并保证了企业环境保护、安全生产与质量控制效果。与产能规模小、环保安全意识薄弱、管理经验不足的企业相比，公司在产品质量与成本管控以及供货稳定性方面均具有竞争优势。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入67,269.21万元，比上年同期下降0.21%，其中主营业务收入65,304.51万元，比上年同期增长1.38%；归属于上市公司股东的净利润15,766.81万元，比上年同期下降16.83%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14,767.51万元，较上年同期下降18.67%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
管理费用变动原因说明：主要系公司首发上市相关服务费增加所致。 财务费用变动原因说明：主要系报告期内利息收入及汇兑收益增加所致。 资产减值损失变动原因说明：主要系报告期内计提资产减值损失增加所致。 营业外收入变动原因说明：主要系非经营活动相关的政府补助减少所致。 营业外支出变动原因说明：主要系公益性捐赠增加所致。 其他收益变动原因说明：主要系代扣代缴个人所得税手续费返还减少所致。 公允价值变动收益变动原因说明：主要系报告期末确认交易性金融资产公允价值变动所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期购买理财产品所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系募集资金到账所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内公司实现营业收入67,269.21万元，同比下降0.21%。营业成本44,674.42万元，同比上升5.35%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
按公司主营业务分产品大类分为赛克系列、钛酸酯系列、DBM/SBM系列、乙酰丙酮盐系列；按公司国内外销售情况分为内销和外销，按照产品销售模式分为生产商和贸易商客户划分。 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
报告期内公司生产保持平稳有序，产品产量、质量稳定。公司产品全年产销基本平衡，受下游企业年底备货影响，库存量较上年有所波动，但整体库存量在合理范围内。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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