[年报]高乐股份(002348):2024年年度报告
原标题:高乐股份:2024年年度报告 证券代码：002348 披露日期：2025年 4月 28日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人朱俭勇及会计机构负责人（会计主管人员）易炳民声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年度财务报表出具了带强调事项段无保留意见审计报告，公司董事会对此发表了专项说明及意见，具体内容详见公司同日披露的《立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于对广东高乐股份有限公司2024年度财务报表无保留意见审计报告中强调事项段涉及事项的专项说明》以及公司《董事会对会计师事务所出具无保留意见审计报告中强调事项段涉及事项的专项说明》。请投资者注意阅读。 报告内涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“（四）可能面对的风险及采取的对策”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................10 第四节公司治理...................................................................................................................................................33 第五节环境和社会责任.....................................................................................................................................51 第六节重要事项...................................................................................................................................................53 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................65 第八节优先股相关情况.....................................................................................................................................70 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................71 第十节财务报告...................................................................................................................................................72 备查文件目录 一、载有法定代表人、财务负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有董事长签名的2024年年度报告文本原件。 五、以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是□否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、玩具行业情况 我国是世界最大玩具生产和出口国，玩具行业具有悠久的历史，目前已经形成成熟的生态系统，完整的产业链条和清晰的市场格局。目前全球玩具市场格局也悄然发生着变化，虽然欧美国家仍是世界最大玩具消费市场，但新兴经济体国家玩具消费人群正快速增长，世界玩具消费市场发展更趋多元化。 当前，一方面，国际形势动荡，地缘政治冲突持续，不稳定不确定性因素依然较多；另一方面，全球贸易形势也错综复杂，受美国对等关税政策的影响，国际贸易成本增加，出口市场需求将受到抑制，经济增长放缓，玩具产业国际市场面临的不确定因素仍然较多。我国玩具产业向来以出口为导向，如果美国关税加征政策的实施和其他不利的宏观经济因素持续存在或恶化，玩具出口的市场需求将受到影响和抑制。 国内市场，在我国加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局新形势下，随着我国经济发展生活水平提升，以及新一代消费者的习惯生成等因素，当前我国玩具授权衍生品、潮玩品市场蓬勃发展，市场规模不断扩大，并伴随着我国居民生活水平和购买力的提高，以及社会科技水平的不断提升，消费者愈发注重孩子成长，对具有娱乐性、教育性、智能性的玩具需求也不断上升，同时，随着各类新兴、跨界渠道的发展，如包括时尚品牌连锁店、礼品潮玩精品店、连锁便利店、影视院线店、书店、儿童乐园、旅游景区、母婴品牌连锁、相关教育领域、电商、跨境电商等，各类玩具消费应用新场景随之发生改变，玩具的销售渠道不断被拓宽。新消费、新经济、新模式、新业态创新消费供给，多维度拓宽消费场景，玩具消费的边界不断扩张，受众群体也在扩大，从而进一步带来玩具消费的增长，加上促进国内消费政策的落地实施，推动着国内玩具市场消费需求的上升。 在全面二孩、三胎政策的实施及继续全面深化改革开放的大背景下，随着国民经济的发展，消费水平的提升，以及年轻一代父母消费观念的转变，我国儿童玩具人均消费预计仍会有较大的增长空间。随着消费升级和观念提升，家长更加注重玩具产品的教育属性，益智娱乐类玩具发展迅速，玩具产品与文化产品融合越来越深，具有故事内涵和优质内容的玩具产品引领玩具市场潮流。随着互联网技术、人工智能蓬勃发展，智能化终端的快速应用，智能类、互动类产品越来越受欢迎。简而言之，动漫IP玩具、科教和STEAM玩具、虚拟现实玩具、儿童机器人等高科技玩具产品有望继续引领市场向高水平、健康的方向发展。 在全球竞争中，发达经济体在过去较长时间内都处于主导地位。欧洲、美国、日本等发达国家玩具行业发展成熟，其玩具企业依靠“品牌+渠道”的成熟商业模式占领玩具产业链的高附加值环节，行业集中度高，规模大。国际玩具巨头凭借其长期发展所形成的庞大规模、知名品牌、强大的研发能力、新颖的创意、全球渗透的推广手段和稳定的销售渠道，位于全球玩具市场前沿。而国内企业则处于为发达经济体贴牌、代工和以中低档玩具产品为主的尴尬局面，自主创新能力和品牌意识相对不足，利润空间小。随着国际产业分工变化、人口红利消失、人工成本上升等因素，国内玩具产业优势越来越薄弱，玩具企业也面临着严峻的资源约束、环保壁垒、环境压力和区域竞争，加工贸易利润空间不断萎缩。数码产品、智能产品的崛起，也使得传统玩具空间不断受到压缩，各类中小企业在面对激烈的市场竞争纷纷退出市场，而相对有实力的大型玩具企业对产品进行调整，改变传统的玩具产品结构层次，将科技创新和文化元素融合到玩具产品之中。为提升传统玩具制造业的竞争力，巩固原有的出口优势，提高玩具产品的附加值势在必行，国内玩具领先企业紧紧围绕“质量”“创新”和“品牌”三大核心要素，走产品结构调整与优化升级的自主品牌发展道路。随着我国国民经济水平及居民可支配收入不断提升，消费升级，社会购买力将越来越向品牌产品聚集。 2、互联网教育行业情况 互联网教育行业已成为教育领域中不可或缺的一环。它致力于将信息技术有效地融入到教学和科研中，实现教育资源的数字化、网络化、智能化和多媒体化，以推动教育改革、实施素质教育，促进教育均衡和现代化。行业横跨早期教育至高等教育、职业教育等各个阶段，涵盖慕课、题库、直播录播、在线互动等多种模式，并依托网络、大数据、人工智能、虚拟现实、音视频处理等各类技术。随着信息技术与教育内容不断融合和创新，推动了教育资源的数字化、智能化、网络化发展，并进一步促进了教育公平、教育质量提升及教育的现代化。 在政策层面，2023年《教育数字化转型行动计划（2022-2035年）》明确提出，到2025年，数字化教育资源将在基础教育、职业教育和高等教育中全面推广，推动智能化和个性化学习模式的全面应用。 此外，教育部在2022年发布的《数字化教育创新行动计划》提出，重点支持人工智能、虚拟现实、大数据等技术的应用，以提升教育质量和效率。政府政策的支持不仅促进了教育信息化建设，还带动了AI技术在教育领域的广泛应用。例如，AI辅导、个性化学习、智能作业批改等创新教育服务正在改变传统的教学模式。AI教育技术不仅能为学生提供定制化学习路径，还能帮助教师实现精准化教学，提升教学效率和质量。 技术方面，随着5G、AI、云计算等技术的迅猛发展，互联网教育正在进入一个智能化和个性化的新阶段。AI教育技术的应用，能够实时分析学生的学习行为，自动推送个性化学习内容，极大地提升了学习的效率和效果。虚拟实验室、智能评测系统和智能教学助手等AI产品的推广，正在成为新型教随着技术的发展和应用，互联网教育行业将朝着智能化、个性化、高效化的方向发展。政府、学校、企业和社会各界应共同努力，加强合作，推动互联网教育的健康发展，为广大学生提供更优质、便捷的教育资源和服务，促进教育现代化和教育均衡发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司业务主要包括玩具和互联网教育两大业务板块。 公司是玩具行业中拥有自主品牌、研发能力强、销售网络广泛、生产技术处于行业领先地位的企业之一，为国内电子电动塑胶玩具出口龙头企业，公司自有的“GOLDLOK”品牌享有较高市场知名度。报告期内，公司继续拓展玩具业务和巩固教育信息化业务，优化产品结构和业务布局，提升经营效率和经营质量，促进公司业务向前发展。 1、玩具及相关业务 公司的玩具业务，以“创意无限，欢乐童年”为核心理念，集休闲娱乐与益智教育等功能为一体，助力少年儿童快乐成长。公司拥有独立自主的“GOLDLOK”品牌和涵盖研发、设计、模具制造、生产、销售的完整产业体系，主要产品包括盲盒潮玩系列、电动火车、互动对打机器人、电动车、仿真飞机、女仔玩具、环保磁性学习写字板等等，品类覆盖电子电动玩具、塑胶玩具、毛绒玩具、益智玩具、智能互动玩具、知名IP形象授权玩具、礼品等，规格超过1000种。公司通过国际玩具业协会(ICTI)认证，拥有广东省电子玩具及模具工程研究开发中心，凭借先进技术实力、过硬产品品质、优质服务体系，在国内外获得了良好的用户口碑，知名度及品牌影响力不断提升。 报告期内，公司玩具业务经营模式未发生重大变化。 采购模式：本公司生产用料比较固定，主要原材料为生产电子电动玩具所需的塑料原料、包装材料，制作玩具模具所需的模具钢材等。每年根据上年消耗与下年接单情况制定采购计划，按采购计划选择供应商，从供货数量、时间、价格、质量等方面比较确定供货商。采购计划每月根据接单情况进行动态更新。 研发模式：公司以用户为中心持续加大自主产品研发投入，根据行业发展趋势、市场流行趋向和客户反馈的需求自主研发设计新产品，同时丰富国内外知名动漫IP形象的授权产品开发，使产品的娱乐性、教育性、智能性、互动性不断提升。公司拥有国际化专业研发设计团队，持续进行技术开发和积累，在产品外观设计、结构设计、功能设计、加工工艺等方面拥有了大量的专利与非专利技术。 生产模式：本公司按工艺特性属于加工－装配型生产类型。公司生产模式主要根据销售订单安排生产，以销售订单的先后顺序、交货期的紧急程度提前制定生产计划。通过精益生产管理，优化生产流程，既能较好地满足客户的订单需求，又能做到按计划均衡生产，保证公司按时按质按量满足客户需求。由销售模式：公司玩具产品以自主研发为基础，依托成熟销售网络直接面对国内国外两大玩具消费市场，采取直销与经销相结合的方式进行销售，未来将加大线上市场拓展。国际市场覆盖美国、欧盟、亚洲、俄罗斯、拉丁美洲、中东、澳洲等主要经济体，国内市场通过批发贸易商及百货商场、超市、玩具连锁专卖店、礼品市场、早幼教机构、潮玩和优品店等实现多渠道销售。公司产品价格根据市场状况自主确定，不依赖某个特定客户，议价能力较强。 报告期内，为了充分挖掘公司内部潜力，推动公司发展需要，充分利用现有的产业基础和竞争实力，进一步优化了业务布局和治理结构，加强内部管理，提升管理效益。 2、互联网教育业务 公司的互联网教育业务以广东为立足点，面向全国市场，致力于推动教育信息化、智慧校园的建设。 公司业务的核心技术支撑包括云计算、大数据、智能硬件、物联网和人工智能等领域。 在市场切入点上，公司主要通过省、市、区县级教育信息化系统集成服务、智慧云课堂（三个课堂）以及智慧教育硬件软件产品销售来满足教育部门、学校、教师、学生和家长等各类群体的需求。公司致力于构建可持续发展的模式，提供一体化的智慧教育系统解决方案，涵盖人工智能、云、网、端等多方位服务。 高乐教育是公司的全资子公司，高乐教育以互联网+智慧教育技术和产品研发为核心，为区域及学校的教育信息化建设提供整体规划及实施服务。在教育信息化方面，高乐教育以数字化建设为引导，通过“硬件+软件+平台+运营”的方式，提供智慧教育一揽子解决方案，业务范围涵盖云基础设施、教育云平台、三个课堂、教育专网、数字校园等领域，致力于打造互联网+智慧教育服务生态环境。 三、核心竞争力分析 1、玩具业务 （1）自主品牌优势。作为直接面向儿童的玩具产品，品牌已经成为企业核心竞争力的集中体现。 许多玩具出口企业普遍采用OEM方式为海外贸易商贴牌加工，本土品牌的培育和发展缓慢。公司早已认识到自主品牌生产的重要性，实施整合销售模式，建立、维护和传播品牌，不断稳固客户关系。凭借先进技术实力、过硬产品品质和优质服务体系，“GOLDLOK”品牌玩具在国内外获得了良好的用户口碑，得到越来越多的国内外客户认同。 （2）技术研发优势。公司拥有国际化专业研发设计团队，持续进行技术开发和积累，在产品外观设计、结构设计、功能设计、加工工艺等方面拥有了大量的专利与非专利技术。截止2024年底，公司拥有各项授权专利109项，其中发明专利3项，实用新型专利51项，外观专利55项，软件著作权专利模化、智能化生产要求的工艺流程，形成科学完整的工艺技术标准，整体研发能力和技术水平在行业内继续保持领先地位。 （3）智能制造优势。公司拥有广东省电子玩具及模具工程研究开发中心，拥有高素质的生产团队和先进的生产设备，持续推动生产设备自动化与信息化相融合，生产设备智能化、自动化水平得到明显提升。 （4）销售网络优势。公司通过多年的全球市场拓展，拥有经销与直销相结合的稳定、成熟的全球销售网络。海外市场方面，产品销售至各主要的发达国家和发展中国家，已累计与欧洲、美国、拉美、亚太近百个国家和地区的数百家客户建立了业务往来，公司与重要国际客户的合作关系长期稳定，利于公司产品迅速销往全球各地。国内市场方面，公司创新销售模式，深挖市场潜力，开拓了华润万家、大润发、卜蜂莲花、中国玩具反斗城等大型百货商超、连锁卖场，与玩具专卖店、礼品市场、早幼教机构、潮玩优品店、游戏版商等渠道也建立起密切合作关系，并积极探索线上业务，多措并举为国内市场持续规模扩大打下了坚实基础。 2、互联网教育业务 （1）技术研发优势：在多年发展中，公司建立了一支技术与业务相结合、素质优良的教育业务队伍，拥有云计算、大数据、人工智能、智能硬件、流媒体等与数字化、互联网智慧教育相关的核心技术与资源。在AI教育技术的应用方面，公司开发了AI智能学习平台、虚拟教室等应用产品，能够根据学生的学习情况智能推荐学习内容，提升学习的个性化和精准度。此外，AI作业批改和智能评估系统，能够帮助教师大幅提高工作效率，做到更细致的教学管理。AI教育技术不仅能够帮助学生实现个性化学习路径，支持教师提供定制化教学计划，提升教育教学质量，同时，基于AI技术的智慧校园解决方案，为学校提供了更高效、科学的管理手段，提升了教学资源的配置效率和管理效能。 （2）系统性解决方案优势：公司的互联网教育，着眼于项目所在区域教育信息化建设的整体规划和建设，提供系统性解决方案。公司提供的教育信息化解决方案，覆盖从硬件、平台到服务的完整体系，能够满足教育局、学校、教师和学生的多样化需求。在智慧教育基础设施、教学内容资源和运营服务等方面，形成了较为完整的产品矩阵。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，公司面对国际地缘政治冲突持续，外部经营环境严峻且复杂，经济下行等挑战。作为大股东转变和管理团队调整后的开局之年，新的管理团队拓新思、谋发展、提信心、创新局，持续坚持高效率及效果的提升；依托大股东的支持取得了银行融资的突破；公司经营持续平稳运行。报告期内，玩具及相关业务内销在产品研发、客户拓展及客户深化合作等方面均取得了一定的进展，进而推动了总体营收的增长。 报告期内，公司实现营业总收入315,260,385.45元，同比增长18.34%；实现归属于上市公司股东的净利润-57,297,788.26元，同比减亏7.55%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-56,605,489.23元，同比减亏10.66%。其中，玩具及相关业务营收占比96.18%，互联网+教育相关业务营收占比2.09%，塑料制品业务营收占比1.73%。截止2024年末，公司总股本94,720万股，总资产730,235,534.92元，同比下降2.56%，净资产457,688,621.71元，同比下降10.93%。 （1）玩具及相关业务 报告期内，国际形势依然复杂多变，经济增长放缓，行业竞争加剧，企业市场预期不稳定，公司积极拓宽渠道，优化业务布局，着力加强国内市场拓展，充分挖掘潮玩市场空间及产品研发，进一步提升了国内市场份额。报告期内，公司玩具及相关业务实现销售收入303,211,862.54元，同比增长22.63%。 其中，报告期内，国际市场收入93,796,071.54元，同比下降9.81%；国内市场收入209,415,791元，同比增长46.18%。 组织和人才管理方面，报告期内，公司继续完善企业文化、各项内部管理制度、人力资源管理体系，完善岗位职责、考核激励、培训教育等体系建设，形成良性竞争机制，激发员工创造力，营造和谐的用人环境。人力资源部配合业务需求制定针对性的人力资源策略，围绕着人才的选、用、育、留各环节，努力打造一支高效团队。 研发设计方面，报告期内，公司以技术创新为驱动，利用公司研发团队优势，构建当期、中长期分级研发体系，优化产品开发流程，打造严谨、敏捷的研发质量控制体系。在品类发展方面，聚焦主流产品、智能化产品和特色品类，持续开发IP二次元产品，从用户和场景需求出发，通过用户研究，针对性做技术研究及技术创新。在细分品类方面，以消费者为中心，发挥工业设计优势，着重益智性、互动性和智能性等方面，不断开拓新品类。截止2024年底，公司拥有各项授权专利109项，其中发明专利3项，实用新型专利51项，外观专利55项，软件著作权专利13项。 产品与销售方面，公司注重提升品牌影响力，着力加强自研产品的益智性、互动性和智能性。国内市场，因消费者购买习惯的转变，继续采取稳健务实的市场策略，巩固加强原有优质的传统卖场的基础上，适度扩充其他资源，夯实和优化传统卖场业务；聚焦礼品市场及潮玩精品市场开拓，持续加大IP二次元产品的开发力度，在新消费、新经济、新模式和新业态的市场环境下，多维度拓宽消费渠道，打开横跨餐饮、美妆、教育、物流、社区生鲜等多个行业及领域的业务。国际市场，面对美国关税的加征预期，公司将更积极加大与客户沟通协调，加大力度拓宽销售渠道，进一步开拓东南亚新兴市场，优化国际市场业务布局，稳定老客户，发展新客户，平衡对各地区的出口，优化全球销售格局。 （2）互联网教育业务 报告期内，公司互联网教育业务收入下降，实现营业收入为6,587,721.31元，同比减少26.75%，主要为教育信息化建设完工项目减少和运维服务项目陆续到期，出售了子公司股权，学校餐饮配送业务收入不再纳入报表。报告期内，公司持续推进各区域“互联网+智慧教育”信息化项目服务工作，技术和服务团队继续支撑教育局和学校基于智慧教育云平台和三个课堂设施设备开展各类教育教学和教研活动，推动教育信息化应用和智慧教育项目落地实施，公司也积极落实教育主管部门相关政策，加强信息网络安全管理和数字校园建设。 综上，报告期内，公司持续推进主营业务稳健发展，继续巩固和拓展玩具业务，开展教育业务服务和应用项目工作。未来公司将紧紧围绕自身发展战略和市场需求推动业务发展，持续优化治理模式、资产结构和业务布局，谋求公司业务转型发展，争取新业务落地实施，寻求新的业务和利润增长点，不断提升公司经营业绩和经营质量，着力提升公司整体盈利水平和竞争实力，不断增强公司可持续发展能力，促进公司健康持续稳步发展，努力为股东、为社会创造长期价值。2024年度，公司面对外部压力加大，国际形势复杂多变，经济增长放缓，行业竞争加剧，企业市场预期不稳定，经济下行压力大，运营资金紧张等多重挑战。公司继续以变革求存，深化内部管理，优化业务布局，拓宽业务空间，在开源的同时着力成本费用管控的加强，进一步提升经营效率及效果。在加强资金回笼管控的同时，依托股东财务资助等支持逐步盘活现有资产提升自身的融资能力，确保公司经营持续平稳运行。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用□不适用 单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 玩具及相关业务的销售量、产购量较上年同期增长的主要原因系玩具及相关业务内销业务增长所致；玩具及相关业务的库存量较上年同期下降的主要原因系本期玩具及相关业务存货周转加快所致；塑料制品业务的销售量、生产量较上年同期增长的主要原因系吹塑业务增长所致；塑料制品业务的库存量较上年同期下降的主要原因系本期吹塑业务存货周转加快所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况?适用□不适用 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 ?适用□不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业分类 行业分类 单位：元
教育信息化营业成本同比下降的主要原因系报告期教育信息化业务下降所致；塑料制品营业成本同比增长的主要原因系报告期吹塑业务增长所致；其他行业营业成本同比下降的主要原因系上年子公司转让所致。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 ?是□否 本公司本期合并范围较上期增加1家，为本期新设立的广东高乐申辉科技技术有限公司，详见“第十节财务报告-九、在其他主体中的权益”。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 3、费用 单位：元
?适用□不适用
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