[年报]万兴科技(300624):2024年年度报告
原标题:万兴科技:2024年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴太兵、主管会计工作负责人熊晨及会计机构负责人(会计主管人员)蒋荷声明：保证本年度报告中财务 报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2024 年，公司净利润亏损，主要是由于公司营业成本、研发费用和销售费用有所增长以及计提商誉减值所致。公司 持续提升产品质量，扩大销售阵地，总体经营保持稳定，公司所处行业、主营业务、核心竞争力均未发生重大不利变化， 产品服务情况稳定，持续经营能力不存在重大风险，具体情况请见“第三节、管理层讨论与分析”有关内容。未来，公 司将持续加强产品创新力度和营销效益管控，确保业绩稳步提升。 提请投资者注意以下风险： 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于宏观经济、 市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，敬请广大投资者注意投资风险。 1、产品创新及技术应用风险 近年来随着计算机基础设施水平不断提升、深度学习模型不断完善、AI 算法扩充以及 AI 预训练模型等技术快速发 展，软件产品的创新空间及应用范围持续拓展与变化，行业竞争激烈。公司基于对市场发展的理解和未来技术趋势的预 判，开展视频等数字创意领域相关 AIGC 算法模型、3D 数字虚拟人等新兴技术的探索、研发与应用。该类技术研发投入 大、研发持续性要求高，为紧跟技术与市场的发展，快速迭代满足用户持续进化的产品需求，公司需要投入大量人力、 物力支撑产品升级与创新孵化，公司在产品实现方向、技术研发应用、市场推广运营等方面具有不确定性因素，存在产 品创新短期内市场化进度不及预期从而影响公司盈利能力的风险。 对此，公司将积极进行行业研究、市场洞察和外部合作，加强对用户需求理解和市场趋势预判的前瞻性及准确性， 合理规划技术研究与产品开发，严格管理开发过程减少资源损耗，以更垂直的技术、更稳固的产品能力和更丰富的产品 矩阵满足用户需求，并在不同市场因地制宜积极进行产品推广，促进产品成功创新与持续发展。 2、宏观经济风险 目前全球政治、经济争端与地缘冲突加剧，全球化经济格局正在发生变化，全球经济发展的不确定性风险增加。公 司主要面向全球用户销售数字创意软件产品及服务，可能受到宏观经济波动下的用户购买意愿、支付能力、付费行为以 及国际政治、经济等多种因素影响，对公司全球化业务布局和市场应对能力均提出更高的要求，存在因全球区域市场政 治经济波动影响公司未来业绩的风险。 对此，公司将密切关注全球政治经济形势发展，加大以中国为主的全球新兴国家市场拓展，持续降低对单一国家的 收入依赖，增加收入来源地，并加强对全球突发事项的应对机制建设，提升风险管理能力，保障公司业务持续健康发展。 3、汇率波动风险 公司软件产品与服务主要以境外销售为主，以美元、欧元、日元等多币种进行结算。近年来，国际政治经济形势快 速演变、全球主要货币相互间的汇率持续变动，不确定性因素增加。人民币汇率存在随国内外政治、经济、金融环境的 变化而不断波动的风险。可能对公司经营业绩产生不利影响。 对此，公司将加强外汇风险防范，密切关注汇率走势，根据业务发展需要，灵活选用外汇避险工具组合，降低汇率 波动对公司业绩的影响。 4、人才竞争风险 公司所处行业为人才密集型行业，公司亦属于人才密集型企业，高素质产品、技术团队是公司核心竞争力的基本保 障。基于目前行业整体竞争持续加剧，人才争夺日趋激烈，人力成本持续提升，公司在精英人才引进和保留等方面面临 一定的压力和挑战。若公司无法有效地吸引、保留、持续培养优秀人才，将对公司未来发展造成不利影响。 对此，公司将通过全球化布局、提供有竞争力的薪酬、加大品牌宣传、大力外引内培、打造平台+创业者的新型组织 形态等方式广纳社会优秀人才；内部不断拓宽员工职业发展通道，提供多样化学习深造机会，多举措吸引、培养和保留 高潜、高端人才，为公司长期发展夯实人才基础。 5、商誉减值风险 公司通过投资并购拓展业务领域，积累了较大商誉金额。若未来相关资产经营状况变化，自身业务竞争力下降或者 因其他因素导致资产盈利能力未达预期，则公司存在商誉减值的风险，可能对公司的财务状况和经营业绩造成一定的不 利影响。 对此，公司将基于严格的内控管理制度，定期对形成商誉的相关资产组或资产组组合进行减值测试。同时，公司将 不断加强对已并购公司的生产经营管理和业务拓展，提升并购资产的盈利能力，加强并购资产与公司的协同与融合，尽 力降低商誉减值的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................... 11 第四节 公司治理 ............................................................... 44 第五节 环境和社会责任 ......................................................... 61 第六节 重要事项 ............................................................... 63 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................... 75 第八节 优先股相关情况 ......................................................... 82 第九节 债券相关情况 ........................................................... 83 第十节 财务报告 ............................................................... 84 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章，注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他相关文件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系与权益法核算相关的非持续性的投资收益以及冲减计提的杭州格像业 绩承诺奖励，详见“第十节、财务报告七、合并财务报表项目注释 63、管理费用、70、投资收益”。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 （一）所属行业情况 公司定位为全球领先的新生代数字创意赋能者，主要从事视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具类软件产品与 服务的研发、销售和运营。公司所属行业为软件行业，根据《国民经济行业分类》，公司归类于“I65软件和信息技术 服务业”之“I6513应用软件开发”。 （二）行业发展状况 1、政策推动数字经济与人工智能融合发展，产业规划与标准体系日趋完善 国家高度重视数字经济创新发展，顶层战略规划持续完善产业布局。2024 年 12 月，中央经济工作会议提出，以科 技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。加强基础研究和关键核心技术攻关，超前布局重大科技项目，开展 新技术、新产品、新场景大规模应用示范行动，开展“人工智能+”行动，培育未来产业。 2024 年 9 月，全国网络安全标准化技术委员会发布了《人工智能安全治理框架》1.0 版，以鼓励人工智能创新发展 为第一要务，以有效防范化解人工智能安全风险为出发点和落脚点，提出了包容审慎、确保安全，风险导向、敏捷治理， 技管结合、协同应对，开放合作、共治共享等人工智能安全治理的原则。《框架》为培育安全、可靠、公平、透明的人 工智能技术研发和应用生态，促进人工智能的健康发展和规范应用，提供了基础性、框架性技术指南。 2024 年 7 月，工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024 版）》。目标到 2026 年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准 50 项以上，引领人工智能产业高质量 发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与 制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。 2024 年 3 月，政府工作报告提出“深入推进数字经济创新发展，制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字 产业化、产业数字化，深化大数据、人工智能等研发应用，开展‘人工智能+’行动，打造具有国际竞争力的数字产业集 群，发展哲学社会科学、新闻出版、广播影视、文学艺术和档案等事业，深入推进国家文化数字化战略”。 2022 年 1 月《“十四五”数字经济发展规划》指出：“我国数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重目标将从 2020 年的 7.8%上升至 2025 年的 10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数 字技术与实体经济融合取得显著成效。软件与信息技术服务业规模目标在 2025 年突破 14 万亿元，年均增长率达到 12% 以上”。 2021 年 3 月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出“打造数字经 济新优势，加强关键数字技术创新应用，建设重点行业人工智能数据集，发展算法推理训练场景，推动通用化和行业性 人工智能开发平台建设。扩大优质文化产品供给，实施文化产业数字化战略，壮大数字创意、网络视听、数字出版、数 字娱乐、线上演播等产业”。 随着人工智能+在数字经济发展的顶层规划中逐步完善，人工智能产业体系建设与治理框架日趋成熟，为数字经济高 质量发展提供了坚实保障，有效助力数字创意与人工智能深度融合。 2、国产大模型生态快速发展，多模态生成能力持续升级 2024 年，多款国产大模型快速突破，性能逐渐赶超国外大模型。2024 年 5 月起，以 DeepSeek、通义千问、混元大 模型等为代表的一批国产大模型开启降价潮，部分企业甚至直接宣布主力模型免费。2025 年 1 月，DeepSeek 正式发布 DeepSeek-R1 开源推理模型，通过结合大规模强化学习、冷启动数据、适当的奖励机制、自进化特性以及高效的训练算 法，实现了深度思考能力突破。2025 年 2 月，百度、阿里、阶跃星辰等大模型厂商相继发布多个大模型开源项目。 DeepSeek 等国产大模型以其卓越性价比和出色性能，打破了传统观念中对 AI 大模型高投入、高算力的固有认知，为 AI 模型的研发和应用提供了更优质的通用能力，降低大模型的获得、部署和应用成本，加速了AI应用的发展更迭。 随着计算机视觉、自然语音处理等技术的不断进步，AIGC 大模型快速从文生文、文生图为主的单模态向文字、图片、 视频、音频交互生成的多模态方向融合演进。2024 年 2 月，OpenAI 发布文生视频模型 Sora，以极强的仿真能力展现出 对物理世界的初步理解，验证视频生成技术架构和技术方案新路径；4 月，清华大学联合生数科技正式发布视频大模型 Vidu；6月，快手-可灵、Luma-Dream Machine、Runway-Gen 3等视频生成大模型陆续发布，推动多模型能力逐步走向应 用。进入 2025 年 1 月，MiniMax 发布并开源视觉多模态大模型 MiniMax-VL-01；2 月，阿里巴巴宣布全面开源旗下视频 生成模型万相2.1模型，进一步提升音视频AI应用通用技术水平并降低应用成本。 随着国内外视频生成模型持续更新升级，AI 视频使用场景不断拓展，短视频、直播、综艺等领域越来越多出现 AI 的身影，更多基于视频生成大模型的AIGC应用开始逐步落地，将高效赋能广泛群体进行内容创作，提升内容创作质量及 商业变现能力。根据 Bloomberg Intelligence《2024 生成式 AI》报告，到 2032 年生成式 AI 有望达到1.3 万亿美元以 上的市场规模，软件、硬件、服务、广告等多个领域收入快速增长，年复合增长率约为41%。 图一：Bloomberg Intelligence-2020-2032年全球生成式AI市场规模预测 3、全球流量移动化加速演进，视频内容需求攀升，创作者经济蓬勃发展 随着智能手机和移动互联网的普及，全球流量正持续向移动端转移。根据 Statista 数据，2015-2024 年全球网络流 量来自移动端的占比呈现持续上升态势，2017 年这一占比超过 50%，到 2024 年第四季度已达 62.54%，全球流量移动化 加速演进。 流量移动化催生下，用户对优质内容需求亦不断增长，网络视频行业呈现蓬勃发展势头。根据Statista数据研究， 2024年全球约92%的网民每月观看在线视频；全球视频流市场规模有望在2025年达到1,190.9亿美元。根据中国互联网 络信息中心数据，截至2024年12月，我国网络视频（含微短剧）用户规模达10.7亿人，占网民整体的96.6%；其中短 视频用户规模为10.4亿人，占网民整体的93.8%。 视频社会化时代，内容数量呈指数级上升，具备创意性和沉浸感的视频内容越来越受到广泛互联网用户的喜爱，催 生创作者经济蓬勃发展。根据Market.us数据，2024年全球创作者经济规模已达到1,430亿美元，其中视频流媒体平台 占据了38.8%的市场份额，预计2034年市场规模将达到14,870亿美元，2025-2034年市场复合增长率高达26.4%，展现 出视频创作以及消费者对视频内容的强劲需求。 图二：Market.us-2024-2034年全球创作者经济市场规模预测 4、企业数字化转型驱动多场景、智能化办公需求升级，推动办公软件打开市场空间 随着企业数字化转型持续深化，线上办公、协同办公等多场景办公需求升级，AI 在办公领域的应用正逐步重塑企业 的工作方式，赋能企业提升效率、优化资源分配以及提升人才覆盖范围和团队协同能力。根据中国互联网络信息中心数 据，截至 2024 年 12 月，我国线上办公用户规模达到 5.7 亿人，同比增长 6.2%，网民使用率达到 51.5%。同时，根据 Microsoft 和 LinkedIn 发布的《2024 工作趋势指数》，75%的职场人已经在工作中使用 AI 工具提升效率，66%的管理者 称其不会聘用没有AI技能的员工，因此，企业和员工对AI办公软件提效需求将持续升级。 图三：中国互联网络信息中心-2020-2024年中国线上办公用户规模及使用率 随着各行各业对有效知识管理、头脑风暴和数字化转型项目接受程度地不断增加，企业对于能够自动化和简化工作 流的可视化解决方案的重视程度加深，企业远程工作和团队虚拟协作需求快速提升，高效协作、大幅提升创造力的流程 图、思维导图等绘图工具在办公场景逐步渗透，据 Amphala-Markgruppe 数据显示，流程图软件市场规模预计将从 2024 年的75亿美元增长至2031年的125亿美元；Market Research预测思维导图软件市场规模将从2023年的46.2亿美元 增长至2031年的92亿美元。 随着企业数字化、无纸化转型持续深化，电子文档阅读编辑处理需求快速增长，并逐渐从电脑延伸至手机和平板等 多种移动硬件设备。PDF编辑器作为日常办公高频使用工具，据Market Research预测，其市场规模预计将从2023年的 24 亿美元增长至 2031 年的 154 亿美元。文档绘图类办公软件已成为数字化办公发展的底座产品，帮助个人和团队工作 向更高效便捷的方向发展，用户需求和市场规模持续提升。 同时，在国家政策推动下，信创产业按照“2+8+N”稳步推进，信创生态中下游应用软件需求旺盛，为国内正版办公 软件发展带来新空间。2024 年 11 月，教育部、国家版权局印发《关于做好教育系统软件正版化工作的通知》，要求 2027 年底前，教育系统软件正版化工作长效机制基本建立，教育系统软件正版率显著提升，全面使用正版操作系统软件、 办公软件等。根据艾媒咨询数据，2027年中国信创产业规模有望达到37,011.3亿元，2025-2027年保持14%以上的年增 长率。 5、AI硬件创新落地加速，智能终端升级催生数据管理新需求 随着AI大模型的不断发展，除了在云端调用运行外，在PC、手机等硬件侧创新升级亦加速落地。继2017年智能机 进入创新瓶颈后，AI 手机为行业带来新活力，手机端侧的 AI 功能有望刺激新一轮换机需求。根据 Canalys 预测，2025 年全球 AI 手机出货量将达到近 4 亿台，渗透率将达到 28%，受消费者对于 AI 智能体与端侧处理等高级功能需求的推动， 预计2023-2028年AI手机市场复合增长率约为63%。 根据 Canalys 预测，2025 年全球人工智能个人电脑（AIPC）出货量将超过 1 亿台，占 PC 总出货量的 40%，预计 2024-2028年复合增长率约为44%。AIPC的换机需求有望推动产业链升级，促进AI算力、存力的需求增长，同步推动软 件端的系统及应用快速创新迭代。 图四：Canalys-2023-2028年全球AI手机出货量预测 图五：Canalys-2024-2028年全球AIPC出货量预测 随着AI技术的不断突破，智能终端性能不断升级，设备更新换代同时也催生了海量数据管理的新需求。根据IDC预测，全球数据量将在 2024 年达到 159ZB，其中中国占比约24.2%，达到 38.6ZB，未来五年复合增长率将达到 25.7%。用 户通过智能电子设备生产、存储、传播的数据类型和数据量级持续快速攀升，在信息浏览获取、语音通话、文档、办公 绘图、图片和视频拍摄制作等场景中大量多类型设备同时使用，跨端设备数据传输、管理、修复、优化的需求持续攀升。 数据资产的重要性日益凸显，数据安全保护和数据高效管理已成为用户基础需求之一，因而对智能电子设备数据管理软 件与服务的需求也在持续增长，全球数据管理市场规模空间持续扩大。 （三）市场地位 公司作为国内领先的数字创意软件产品和服务提供商，在视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具等多个细分领 域拥有成熟的产品研发和运营经验，产品涵盖范围广泛、功能全面。公司致力于从产品、技术、素材资源、大数据、云 服务等多维度赋能创意表达，目前已在全球拥有一定的市场地位和品牌知名度。 公司产品万兴喵影/Filmora 荣获 G2“2024 最佳设计产品 Top50”、2025 冬季“视频剪辑软件领导者”奖项，荣获 “2024 年度 NVIDIA 中国区 GeForce RTX AI 领航协作奖”；万兴播爆/Virbo 荣获 G2“2025 最佳设计产品Top50”；万 兴 PDF/PDFelement 获 G2“2024 最佳办公软件 Top50”、2025 冬季“文档创意软件领导者”；亿图图示/EdrawMax 获评 国家新一代自主安全计算系统产业集群“信创优秀产品”，获评华为“鸿蒙先锋”、“智慧办公最佳产品合作伙伴”。 此外，万兴科技/Wondershare荣登G2 2025年亚太地区最佳软件公司Top30，获评胡润研究院发布的“2024胡润中国人 工智能企业 50 强”，获得 AMD 颁发的“AI PC 应用生态突出贡献奖——2024 年度企业”，获授 2024 年度信创工委会 “卓越贡献成员单位”。 公司长期坚持“自主研发、自主品牌、自建渠道”的业务模式，在对用户需求与行业趋势的洞察把握、领先技术的 快速跟进转换与产品应用的研发交付方面具有领先优势。公司产品和服务持续销售至 200 多个国家和地区，受到全球用 户的广泛认可和喜爱。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 公司业务涵盖视频创意、绘图创意、文档创意、实用工具四大产品及服务，主要分类及简述如下： 1、视频创意类 公司视频创意类业务提供包含视频、图片、音乐及特效素材资源在内的多种优质视频创意产品与服务解决方案，助 力不同能力的用户高效创作富有特色、个性化的视频内容，更好地实现创意表达或商业变现。近年来，公司视频创意类 软件产品不断融合更多先进AI人工智能、虚拟人等创新技术，进一步满足用户多类型、多场景、多端的视频创作需求。 公司的视频创意类软件产品主要包括：
公司绘图创意类业务为用户提供类型多样的绘图创意产品与服务解决方案，能够帮助用户有序构建知识与灵感，绘 制包括思维导图、组织架构、项目管理、平面布置、工艺工程等在内的各类图形图表，赋能企业管理、软件数据、教育 培训、工程设计等多个领域的用户轻松实现工作创意的高效实现与转化。公司的绘图创意类软件产品主要包括：
公司文档创意类软件产品以行业领先的 PDF 处理能力为基础，不断融合新兴技术，拓展产品能力边界，致力于为用 户提供简单、高效、强大的智慧文档服务。产品目前已覆盖桌面端、移动端和在线端，可满足用户多场景下的文档创作、 编辑、阅读、翻译、保护等多样需求，全面提升办公效率和工作体验。公司文档创意类软件主要包括：
公司的实用工具类软件包括覆盖PC端和移动端的数据管理和修复工具，能够为同时拥有台式端个人电脑设备和智能 手机、智能平板、手提电脑等多个移动端智能设备的用户提供跨端数据迁移、数据备份、数据恢复、数据安全和设备管 理等服务，以提升用户信息尤其是隐私信息的保密性、真实性、完整性及可控性；为各类手机文件传输场景提供安全高 效便捷的跨终端文件传输、备份和恢复服务，为各类文件损坏场景提供易用、高效、安全的修复服务等。公司实用工具 类软件主要包括：
（二）报告期内公司经营模式 报告期内，公司持续聚焦视频创意软件业务，积极推动绘图创意、文档创意和实用工具软件业务，实现各领域产品 技术创新与体验提升。作为全球领先的新生代数字创意赋能者，经过多年的发展与沉淀，公司已建成成熟的产品研发及 迭代机制，拥有了业界领先的市场响应能力和全球化的营销推广能力，形成了稳固、可持续的经营发展模式。 1、研发模式 公司主要采用自主研发的方式进行软件开发，涵盖市场需求分析、用户调研、产品规划、产品研发、动态优化等产 品研发全生命周期。公司以市场需求为核心，多渠道深入用户群体，紧密跟踪技术发展，建立线上、线下多维度调研开 发机制，确保产品与技术的持续创新。公司在加大自主研发力度的同时，积极开展外部技术合作，目前已与微软、百度、 华为、阿里等知名技术公司和国内外优质资源素材公司开展相关合作，共同提升技术创新水平和垂类模型效果，促进 AI 产业化落地。 公司高度重视产品规划，建立了严格的研发质量管理体系，根据用户数据和反馈快速推进新版本、新功能的研发， 及时响应市场需求。不断提升产品的市场竞争力，满足用户需求，提升产品体验；另外，公司积极引入优秀技术人才， 通过全方位人才激励政策，确保技术人才与团队的创新积极性，保障公司的技术洞察敏感性和技术创新实力。 2、服务模式 基于软件产品及服务的不同类型、功能与受众群体，以及不同地区的付费习惯，公司用订阅模式重新定义“以用户 为中心”，支持不同时间维度的费用支付方式，满足用户灵活使用的需求。公司持续提升技术能力、更新软件功能、丰 富素材资源，通过各项运营维护与用户体验优化策略，增强用户粘性，延伸用户生命周期，提升用户终身价值。公司在 持续拓展 C 端用户市场的同时，积极开拓 B 端政企业务，面向全球海量用户提供矩阵式创新的产品与服务，实现多端多 场景精细覆盖，为不同类型、多领域用户提供丰富多样的数字创意解决方案。 3、营销模式 公司以自主品牌、自建渠道的模式和开放合作构建生态网络的思维，整合各种网络资源，通过综合利用搜索引擎优 化、搜索引擎付费广告、网络红人推广、展示广告、社会化媒体营销、线上代理营销、邮件营销等网络营销推广模式， 采取全球化、多元化、本土化的销售、运营方式，以线上销售方式向全球消费者提供多端创意软件产品和服务。公司在 稳固的全球营销管理体系的基础上，积极探索流量蓝海、紧跟市场趋势，加大公司品牌建设，推动营销渠道和形式的优 化与创新，强化品牌声量与全球市场影响力，以获取高覆盖度、高性价比、高转换率的营销流量。 三、核心竞争力分析 （一）市场洞察及产品创新能力 公司重视产品和技术创新，实时洞察用户使用情况，收集用户反馈信息，通过产品快速更新及时响应用户需求，不 断完善产品功能、优化用户体验、提升产品品质。公司搭建了专业的战略研究和技术创新部门，开展行业调研、市场洞 察、前沿技术与商业机会挖掘，赋能各产品部门进行新产品、新功能的探索和技术实现。近年来公司在音视频垂类AI技 术和创新性 AI 功能方面都取得了一定的积累与突破，并实现全产品线原有产品的 AI 化与新产品创新孵化。未来，公司 将继续把握新兴数字创意领域的发展机会，紧抓AIGC创新技术的应用机会，在各垂直领域不断推动创意玩法和创新产品 的落地，进一步丰富公司产品结构，夯实数字创意软件矩阵实力。 （二）技术研发与质量保障优势 公司坚持“让世界更有创意”的使命，秉承“以市场为导向、效率协作”的产品研发策略，以DevOps敏捷高效的研 发管理流程和卓越的质量管理体系保障产品研发。公司推行“用户第一”的产品研发高响应迭代发布机制，以用户体验 为本源，全生命周期的产品质量管理为承载，不断通过渐次迭代完善产品功能、优化用户体验、提升产品质量。公司始 终将提升产品研发和创新能力作为企业发展的动力，持续加大前沿技术的研发投入，并将先进的AI技术快速应用于产品， 不断产品创新，持续技术升级。 经过多年的发展，公司培养了一支人员稳定、技术实力较强的技术团队。公司继续坚持补充高潜校招人员，截至报 告期末，公司拥有 924 人专门从事相应产品的研发工作，占公司员工总数的 54%；公司拥有 459 项计算机软件著作权和 159项专利，在知识产权方面为公司发展提供了强有力的保障。 （三）全球化市场及品牌优势 公司一直坚持“全球运营”理念，致力于全球市场布局与开拓，已在海外市场渠道营销和海外用户运营方面建立了 深厚基础。公司目前已在北美、日本、新加坡、韩国等主要销售区域设立了分公司及子公司，销售客户遍及全球 200 多 个国家和地区。公司通过大力吸纳多语种、多文化背景、熟悉海外市场的外籍和归国精英人才，开展全球各国家（地区） 的产品本地化、海外品牌推广、市场拓展等工作，并建立了全球协同的高效办公系统，为世界各地的员工顺畅合作、和 谐工作提供保障。 针对全球用户，公司及时洞察并适应全球不同区域市场需求，为全球不同区域用户提供不同类型的产品解决方案， 并根据产品在不同语言国家的销售红利贡献情况，实施因地制宜的推广策略。近年，公司持续深耕欧美日市场，实现了 主流市场知名度和销售额的持续增长，并同步继续大力开拓包括中国市场在内的汉语、德语、法语、意语、葡语、西语、 韩语等非英语市场，持续深化本地化运营策略，确保合理的产出效益，保证全球化布局及运营优势。 （四）精英人才引进及平台建设能力 公司高度重视精英人才队伍建设，并将人才运营提升至新的战略高度，拓宽全球人才引进渠道，储备并培养大量研 发、产品、运营和管理人才，形成了人才培养、人才成就和人才激励的多维人才选育用留机制，为员工打造成就事业、 实现价值的职业舞台。公司以“大平台、中产品、小团队”的组织管理策略，通过快速组织裂变和有效的人力资源策略， 实现从横向组织向纵向组织的发展，凝聚精英人才，激发组织活力。 为提升业务数据化运营能力，公司打造大数据与云平台中台，完成基础平台建设和用户运营体系的搭建与迭代优化， 以支撑多地域、多产品团队信息共享，依托数据理性共同决策，促使业务快速、高效开展，实现公司管理专业化、业务 一体化和决策高效化，优化用户体验，增强用户粘性。 （五）“三勤六和”的村落式文化 企业文化是一个公司的灵魂，公司因梦想而生、因文化而强，独具特色的“三勤六和”村落式文化，确保了全员底 层价值观统一，为共同的使命、愿景和目标而努力奋斗。公司以开放的视角支持全球协同办公，拓宽视野并提升员工跨 文化交流的能力，让不同的文化与思想进行交流、碰撞，营造开放、共享、多元的文化氛围。持续举办“兴创杯”、AI 共创赛等各类创新创意大赛，为有梦想、敢创想的员工打造释放个体价值的成长平台。 四、主营业务分析 1、概述 随着人工智能技术持续迭代升级，多模态模型生态日益繁荣，极大程度赋能应用创新业务开展，有效提升创意内容 的生产效率和内容质量。公司持续深耕数字创意软件主业，重视用户声音，专注产品质量改善，报告期公司共实现营业 收入14.40亿元；同时公司坚定全面拥抱AIGC，开放引入外部通用AI技术，提升自研AI垂类技术能力，为存量产品AI 功能的优化和AIGC多端产品的交互创新构建技术基础；并积极营销扩量，加大品牌建设力度，面向长期创新营销方式、 拓展营销渠道，打通长期用户获取和成长通路；部分子公司产品创新转型期利润有所下滑，相应计提商誉减值 5,906.22 万元，报告期内归属于上市公司股东的净利润-1.63亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1.61亿元。 报告期内，公司继续打磨和优化视频创作引擎的能力，加大AIGC算法研发，打造涵盖视频、音频、图片、语言模型 在内垂类音视频多媒体大模型“天幕”，并将系列算法能力应用于万兴喵影/Filmora、万兴 PDF/PDFelement、亿图脑图 /EdrawMind等存量产品和万兴播爆/Virbo、Media.io、SelfyzAI等AIGC新品；并持续投入AI音乐、音效等音视频模型 技术，并将自研的算法应用于自有素材资源生成。在生态建设方面，公司积极运用 OpenAI、百度、阿里、Kimi、 Minimax 等外部大模型厂商能力，并持续加强与国内外软硬件企业的合作联动，提升产品及企业竞争力，助力 AI 生态发 展。 2024年，公司管理层主要工作包括以下方面： 1、第三方通用大模型开放引入，自研垂类音视频AI技术创新升级，全面支撑应用AI化创新 公司紧密跟踪外部技术发展趋势，关注通用大模型进展情况，完成多个通用模型升级或接入，实现产品内文本/图片 /视频等多模态能力渐次提升；同时，公司结合自身业务需求，基于用户行为洞察和数据反馈，进行垂类模型能力升级， 进一步加强文本、图像，音频、视频和特效算法研发，规范化开发流程大幅缩短AI算法上线时间，支撑多产品高效功能 和玩法创新，以技术赋能应用，实现用户智能化创作体验升级，专业性和趣味性同步升级。 文本侧主要进行了智能 Copilot 的迭代升级，创新构建基于LLM 的 Agent 架构，支撑产品内指令任务的稳定执行； 视频方面进一步强化视频生成、人物驱动、视频理解、视频处理等算法，同时基于产品特色化需求开发智能剪辑相关功 能；图像方面聚焦人像ID保持算法、生成类底模的升级，并基于此进行创新玩法拓展；音频方面则针对音乐、音效生成 算法进行开发与升级，并应用于公司音视频产品，实现创新功能落地；特效方面，公司开发技术性特效超过 3,000 个， 并支持实时渲染、云端更新，有力提升渲染特效能力。 公司敏锐洞察市场技术进展和用户需求升级趋势，通过第三方通用大模型和自研AI垂类模型、算法能力组合落地创 新功能于泛娱乐、泛营销、泛知识等多个应用场景，以广泛覆盖音视频创作各细分领域多端用户，增强智能化、高沉浸、 强互动的创作体验，提升内容创作的质量和效率。全年研发费用4.42亿元，研发费用率为30.73%。 2、夯实产品质量，以矩阵形式构筑多端产品优势，AI智慧化赋能奠定产品长期价值 2024 年，公司积极夯实产品质量，加大产品质量管理力度，建立产销研流程制度，提升多流程协作效率，全方位数 据复盘，优化产品核心功能及动线，提升北极星转化率；不断强化以用户为中心的经营理念，重视用户声音，高频用户 访谈，高效客诉解决，实现用户反馈闭环，全面优化用户体验，用户满意度指标稳步增长。 2024年，公司持续增强专业化能力，不断创新AI功能，积极迎合新生代用户从传统专业工具向AI创新工具领域渗透，扩宽业务阵地，基于产品的差异化定位进行产品升级和优化，在保障实用性的基础上提升智慧性，进行AI化的移动 端、云端产品创新，实现多端产品协同发展，放大公司矩阵式产品综合价值。 其中，视频创意类产品线下，万兴喵影/Filmora 全新升级 V14 年度大版本，上线多机位编辑、文生音效、视频配乐、 智能长剪短等十余个创新功能；Filmora移动端产品在报告期内完成全面改造，月活用户年内增长约90%，收入占比明显 提升，且位列Google play视频播放和编辑器品类下部分国家免费榜最高第2，畅销榜最高第1，在独立第三方用户评价 平台Trustpilot榜单的产品评分提升68%，有效推动新用户增长与产品口碑提升。 绘图创意类产品线下，亿图脑图/EdrawMind 全新升级图片渲染引擎算法，优化复杂和批量任务处理能力，并于报告 期内发布V14新版本，新增混合布局、全局搜索等功能，支持动态演说模式，精细优化AIGC高频功能点，实现海外版付 费转化率提升约2pct；全新上线云端绘图创意新品Edraw.AI，拓宽绘图产品云端场景，通过智能化功能和创意玩法覆盖 广泛用户群。 文档创意类产品线下，万兴 PDF/PDFelement 年内发布桌面端产品 V11 全新版本，上线AI 知识卡片、多文档总结、 自动朗读等智能功能；进一步强化三端一体定位，支持更多云端功能，畅通云端文件的管理、分享流程，实现用户上云 文档数量提升；大幅加快移动端产品处理速度，新增表单填写等功能，扩大场景覆盖范围。轻量级一体化云端 PDF 工具 集HiPDF，基于轻编辑场景降低使用门槛，丰富AI功能，全面提升内容理解和PDF在线处理能力，用户客单价同比增长 超过20%。 2024年各产品线业务分布情况及部分经营成果如下：
公司一直保持对 AI 的高度关注，十分认可 AI 在公司业务发展和企业经营管理方面的重要价值。报告期内，公司积 极推进产品 AI 功能丰富与提升，支撑用户快速使用相关创新功能，实现全年 AI 服务器累计调用超 5 亿次；同时，公司 加大AI商业化的探索与尝试，基于产品的不同特点、形态及目标用户，差异化选用AI会员、AI加量包、AI功能付费等 创新模式，利用AI能力提升用户价值，全年AI原生应用（不含已有应用AI功能付费部分）收入约6,700万元，同比增 长超100%，AI商业价值已初步展现。 同时公司自身也积极运用 AI，为公司经营管理赋能提效，公司引入的 AI 代码工具年内协助 400 余人高效生成代码， 且代码生成占比超过 35%，有效降低成本，提升代码撰写效率；在素材资源生产方面，运用 AI 技术提升图片、音乐、视 频和特效等素材的创作效率，提升热点素材资源更迭速度，快速响应用户需求，有效扩充优质资源数量，全年AI素材用 户共导出超1,400万次，同比提升超700%。 4、加强全球产业联动，探索外部合作机遇，共建AI创新生态 一直以来，公司保持开放态度积极与全球产业内企业保持友好合作，报告期内，公司出席 2024 中国生成式 AI 大会、 第二十六届中国国际高新技术成果交易会、中国国际数码互动娱乐展览会，亮相华为云中企出海全球峰会、微软 Build 开发者大会等行业展会，加强与内容创意产业、硬件厂商和技术公司的链接；参与马栏山数字文化产业嘉年华、日本 Cosplay show“池袋万圣节 Cosplay Fest 2024”、英特尔新质生产力技术生态大会、AMD 中国 AI 应用创新联盟论坛， 深入创作者生态。 报告期内，公司产品万兴喵影/Filmora正式支持英伟达NVIDIA RTX Video HDR，快速响应技术更迭，增强视频画面 的视觉吸引力，提升用户使用体验；同时，公司还参与鸿蒙生态建设并亮相“原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会”， 亿图脑图/EdrawMind、亿图图示/EdrawMax 等产品率先完成原生鸿蒙应用的开发与适配，积极响应国产系统生态建设， 助力AI软硬件生态创新发展。 5、品牌渠道拓新，助力品牌知名度提升，奠定长期发展基础 公司通过自建渠道独立运营与开放合作共建生态相结合的模式，采取全球化、多元化、本土化的销售、运营方式， 配合产品多端化、AI 化转型需求，重构移动流量转化通路，加大对品牌的重视。同时公司紧跟时代发展趋势，持续加强 社媒内容建设，拓展多渠道流量来源，赋能多端多类产品用户规模扩大，更有效、更广泛地覆盖全球各类内容创作者， 实现全年社媒内容曝光数突破 14 亿次，同比提升超70%，报告期末公司全球社媒粉丝数突破 1,400 万，同比增长65%， 品牌力进一步强化。 报告期内，公司多举措实施本地化品牌营销策略，举办多场用户主题活动等，加强与各地各产品用户的交流，及时 响应、高频互动，实现品牌知名度的有力提升；同时积极参与欧洲科技创新盛会 Viva Tech、日本东京 IT 展览会 Japan IT Week、迪拜科技展2024 GITEX Global等全球线下科技展会，拓宽用户覆盖范围。 公司持续关注企业需求，提升企业服务能力，挖掘企业功能需求与行业化产品机会，通过多维渠道触达及拓展目标 用户，报告期实现涵盖制造业、IT、金融、零售、能源等知名企业客户，全年政企营收增长约 34%，有效提升企业知名 度，扩大收入来源渠道。 6、内培外引，打造富有活力的奋斗团队，加速高端化、创新型人才队伍建设 公司将人才视为最重要的资产，积极打造年轻且富有活力的高战斗力团队，引进优质高潜应届生、高端人才及创新 型人才，通过内部培养提拔和外部招募引入相结合的人才建设机制，扩充高端人才，培养未来人才，强化产品创新实力 与人才丰富度，加强人才梯队建设，助力公司长期战略目标实现。 同时，公司大力进行内部人才培养，把员工素质提升和组织人效升级作为企业发展的重要命题，鼓励员工长期成长， 人才综合素质稳步提升，持续夯实精英化团队。截至报告期末，公司在岗总人数为1,704人，研发人员占比约54%。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
户收取软件销售款。第三方支付平台仅为公司产品销售提供代收款服务，产品由公司直接销售给终端客户。 002 经销模式是指最终客户购买公司软件，通过第三方电子商务平台为付款渠道，最终客户完成货款支付后,第三方电子商务平台基于最终客户 的订单信息和支付信息向公司在线发送采购需求,公司根据第三方电子商务平台的采购需求向终端客户提供产品授权。基于软件产品以及互联网 在线销售的特性,第三方电子商务平台未先从公司处购进产品储存。 003 分销模式指公司将开发完成的软件产品通过互联网发送至分销商平台，分销商平台为公司软件销售业务提供整体推广、用户引流以及支付服 务，最终客户在分销商平台上搜索到公司的软件产品，直接付费下载，无需产品注册码即可使用。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 单位：元
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 ?适用 □不适用 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 单位：元
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