[年报]天力复合(873576):2024年年度报告

时间：2025年04月28日 02:55:44 中财网

原标题:天力复合:2024年年度报告

天力复合 873576

西安天力金属复合材料股份有限公司

				年度报告

公司年度大事记

公司牵头的“西安市重大装备用金属复合材料开发 与制备创新联合体”获批

公司与西安理工大学共同完成的《异种金属材料界 面改性扩散连接关键技术及工程化应用》获陕西省 教育厅颁发的陕西高等学校科学技术研究优秀成 果一等奖

公司获得陕西省制造业单项冠军企业认证

公司获批西安市博士后创新基地

公司获得中国上市公司协会颁发的“2024上市公 司董事会办公室优秀实践”

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 8 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 12 第五节 重大事件 .......................................................... 33 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 37 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 40 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 43 第九节 行业信息 .......................................................... 47 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 48 第十一节 财务会计报告 .................................................... 55 第十二节 备查文件目录 ................................................... 156


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人樊科社、主管会计工作负责人蒙歆元及会计机构负责人（会计主管人员）蒙歆元保证
年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真 实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
为保护公司商业秘密，履行相关保密合约，更好地保护公司重要客户和供应商的商业秘密，最大 限度的维护公司利益和股东权益，公司在披露 2024年年度报告时将前五大供应商名称和前五大客户 名称隐去，以“供应商一”和“客户一”的形式进行披露。


【重大风险提示】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。











释义

释义项目		释义
公司、本公司、股份公司、天力复合	指	西安天力金属复合材料股份有限公司
有限公司、天力有限	指	西安天力金属复合材料有限公司
西北院	指	西北有色金属研究院
陕航资管	指	陕西航空产业资产管理有限公司
西工投	指	西安工业投资集团有限公司
宝鸡天力	指	宝鸡天力金属复合材料有限公司
宝鸡分公司	指	西安天力金属复合材料股份有限公司宝鸡分公司
泾阳分公司	指	西安天力金属复合材料股份有限公司泾阳分公司
西部材料	指	西部金属材料股份有限公司
三会	指	天力复合股东会、董事会、监事会
保荐人、保荐机构、主承销商、主办 券商、海通证券	指	国泰海通证券股份有限公司
会计师事务所	指	中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所	指	国浩律师（西安）事务所
元、万元	指	人民币元、万元
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
北交所、证券交易所	指	北京证券交易所

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	天力复合
证券代码	873576
公司中文全称	西安天力金属复合材料股份有限公司
英文名称及缩写	XI AN Tianli Clad Metal Materials Co., Ltd
	TLC
法定代表人	樊科社

二、 联系方式

董事会秘书姓名	何波
联系地址	陕西省西安市经济技术开发区泾渭工业园西金路
电话	029-86968315
传真	029-86968314
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.c-tlc.com
办公地址	陕西省西安市经济技术开发区泾渭工业园西金路
邮政编码	710201
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2024年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	证券时报 www.stcn.com 中国证券报 www.cs.com.cn
公司年度报告备置地	陕西省西安市经济技术开发区泾渭工业园西金路天力复合

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2023年7月12日
行业分类	制造业（C）-有色金属冶炼和压延加工业（C32）-有色金属压 延 加工（C325）-其他有色金属压延加工（C3259）
主要产品与服务项目	层状金属复合材料的研发、生产、销售
普通股总股本（股）	108,950,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	西部金属材料股份有限公司
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为陕西省财政厅，无一致行动人

五、 注册变更情况
□适用 √不适用


六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	湖北省武汉市武昌区水果湖街道中北路166号长江产业 大厦17-18楼
	签字会计师姓名	雷小玲、张正峰
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	国泰海通证券股份有限公司
	办公地址	上海市静安区南京西路768号
	保荐代表人姓名	郑倾城、盛泽虎
	持续督导的期间	2023年7月12日 – 2026年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2024年	2023年	本年比上年 增减%	2022年
营业收入	523,443,091.43	740,175,162.67	-29.28%	638,877,530.38
毛利率%	23.94%	22.23%	-	22.34%
归属于上市公司股东的净利 润	60,712,841.71	88,845,178.51	-31.66%	73,141,385.39
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润	49,534,689.72	72,761,598.23	-31.92%	59,271,457.43
加权平均净资产收益率%（依 据归属于上市公司股东的净 利润计算）	13.00%	21.82%	-	23.64%
加权平均净资产收益率%（依 据归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益后的净利润 计算）	10.60%	18.23%	-	20.14%
基本每股收益	0.5573	0.8784	-36.56%	0.7781

二、 营运情况
单位：元

	2024年末	2023年末	本年末比上 年末增减%	2022年末
资产总计	654,621,319.28	899,242,345.79	-27.20%	661,395,843.51
负债总计	207,847,342.45	422,637,535.10	-50.82%	344,791,449.28
归属于上市公司股东的净资 产	446,773,976.83	476,604,810.69	-6.26%	316,604,394.23
归属于上市公司股东的每股 净资产	4.10	4.37	-6.18%	3.37
资产负债率%（母公司）	32.57%	47.70%	-	52.16%
资产负债率%（合并）	31.75%	47.00%	-	52.13%
流动比率	2.94	2.04	44.12%	1.75
	2024年	2023年	本年比上年 增减%	2022年
利息保障倍数	262.16	333.82	-	289.38
经营活动产生的现金流量净 额	13,531,364.14	160,758,115.87	-91.58%	48,790,207.90
应收账款周转率	7.57	12.67	-	10.54
存货周转率	2.59	2.97	-	2.43
总资产增长率%	-27.20%	35.96%	-	-1.78%
营业收入增长率%	-29.28%	15.86%	-	27.02%
净利润增长率%	-31.66%	21.47%	-	66.73%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

项目 年度报告披露值（元） 业绩报告披露值（元） 差异值（%） 营业收入 523,443,091.43 533,444,594.94 -1.87% 利润总额 65,712,133.93 64,068,323.84 2.57% 归属于上市公司股东 60,712,841.71 60,141,772.78 0.95% 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 49,534,689.72 47,978,765.00 3.24% 的净利润 基本每股收益 0.5573 0.5520 0.96% 加权平均净资产收益 13.00% 12.88% 0.93% 率%（扣非前） 加权平均净资产收益 10.60% 10.41% 1.83% 率%（扣非后） 总资产 654,621,319.28 641,900,000.04 1.98% 归属于上市公司股东 446,773,976.83 446,725,692.85 0.01% 的所有者权益 股本 108,950,000.00 108,950,000.00 0.00% 归属于上市公司股东 4.10 4.10 0.00% 的每股净资产 公司于2025年2月28日在北京证券交易所指定信息披露平台（www.bse.cn）披露了《2025年度 业绩快报公告》（公告编号：2025-011），业绩快报公告数据为未经审计数据。公司2024年年度报告 中披露的财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。
	项目	年度报告披露值（元）	业绩报告披露值（元）	差异值（%）
	营业收入	523,443,091.43	533,444,594.94	-1.87%
	利润总额	65,712,133.93	64,068,323.84	2.57%
	归属于上市公司股东 的净利润	60,712,841.71	60,141,772.78	0.95%
	归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润	49,534,689.72	47,978,765.00	3.24%
	基本每股收益	0.5573	0.5520	0.96%
	加权平均净资产收益 率%（扣非前）	13.00%	12.88%	0.93%
	加权平均净资产收益 率%（扣非后）	10.60%	10.41%	1.83%
	总资产	654,621,319.28	641,900,000.04	1.98%
	归属于上市公司股东 的所有者权益	446,773,976.83	446,725,692.85	0.01%
	股本	108,950,000.00	108,950,000.00	0.00%
	归属于上市公司股东 的每股净资产	4.10	4.10	0.00%

五、 2024年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月 份）
营业收入	174,762,112.99	186,534,745.13	93,389,138.80	68,757,094.51
归属于上市公司股东的净利 润	17,828,635.60	21,507,846.49	5,015,362.64	16,360,996.98
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润	16,948,728.21	21,052,290.44	1,743,388.34	9,790,282.73

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用
六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2024年金额	2023年金额	2022年金额	说明
非流动资产处置损益	23,394.47	24,812.76	8,711,159.79
计入当期损益的政府 补助（与企业业务密 切相关，按照国家统 一标准定额或定量享 受的政府补助除外）	13,145,950.54	18,923,392.10	7,451,504.41
同一控制下企业合并 产生的子公司期初至 合并日的当期净损益		-	122,821.95
单独进行减值测试的 应收款项、合同资产 减值准备转回		171,180.00	-
除上述各项之外的其 他营业外收入和支出	-52,903.51	-197,525.71	10,401.70
其他符合非经常性损 益定义的损益项目	34,323.51	-	-
非经常性损益合计	13,150,765.01	18,921,859.15	16,295,887.85
所得税影响数	1,972,613.02	2,838,278.87	2,425,959.89
少数股东权益影响额 （税后）		-	-
非经常性损益净额	11,178,151.99	16,083,580.28	13,869,927.96

七、 补充财务指标
□适用 √不适用
八、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
(一) 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
(二) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
□适用 √不适用
第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
公司是国内层状金属复合材料行业龙头，国家级专精特新“小巨人”企业，陕西省制造业单项冠 军示范企业，建有“层状金属复合材料国家地方联合工程研究中心”“陕西省层状金属复合材料工程 研究中心”和“西安市金属爆炸复合材料工程技术研究中心”三级研发创新平台。自公司成立以来深 耕行业二十余载，构建了集研发设计、生产制造、质量管控、市场拓展、供应链管理于一体的运营体 系。公司是国内最早开始有色金属爆炸焊接研究开发的单位之一，成功研制开发出钛-钢、锆-钢、银 -钢、铝-钢等五十多种不同种类的层状金属复合材料，并凭借多年的经验积累不断丰富产品规格（厚 度、面积等）、拓展应用领域、提升产品性能，充分满足客户的定制化需求，产品覆盖精细化工、环 保、冶金、核工业、新能源、半导体、航空航天等领域。 在运营模式层面，公司坚持“订单驱动+技术定制”双轮战略，依托自主研发的工艺技术，根据下 游客户在耐腐蚀、耐高压等场景的定制化需求，实施精准的原料采购与客制化生产。销售策略采用“技 术营销+战略合作”体系，以直销为主，直接面向下游客户，产品通过中广核、中核、东方电气、上海 电气、哈电集团、森松重工、宝色股份、江苏中圣、蓝星化机等国内主要大型装备制造商和BP、Shell、 GE、SIEMENS、HITACHI、MES、MITSUBISHI、L&T等国外知名厂商的供应许可认证；公司在航天、核工 业、电力工程及国家大科学装置等战略新兴领域取得突破，特别是在首台（套）设备试制、中试及批 量应用等关键环节实现了重要进展。但上述新产品、新领域应用尚在市场拓展初期，其收入利润贡献 在报告期内占公司整体营收比重较小，未对本公司2024年度业绩产生重大影响。 报告期内公司商业模式未发生明显变动。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定	□国家级 √省（市）级
“高新技术企业”认定	是

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

报告期内，面对行业集中度提升与同质化竞争加剧的双重压力，公司启动“多维突破”战略，从 客户维度构建“存量深耕+增量突破”双轨机制，通过配套专属研发技术及销售团队，提升现有客户粘 性，同时大力开发潜在的新兴市场客户；从研发维度，公司利用研发中心升级建设项目，进一步提升 了公司的研发实力，同时公司联合西安交通大学、西北工业大学、西安建筑科技大学，合作建设“层

状金属复合材料创新中试平台”，加深公司在航空航天、核电、低温工程、海洋工程、化工等领域的 技术储备和研发成果转化的实力；从生产运营维度，公司持续优化管理模式，提升经营效率，深度提 升公司规范化运作水平，将提质、降本、增效落到实处。 2024年，公司实现营业收入5.23亿元，同比下降29.28%；实现净利润6,071.28万元，同比下降 31.66%，资产总计654,621,319.28元，负债总计207,847,342.45元。 报告期内公司成功入选陕西省工业和信息化厅第四批陕西省制造业单项冠军示范企业，公司与西 安理工大学合作项目《异种金属材料界面改性扩散连接技术及工程化应用》获得 2024年度陕西高等 学校科研优秀成果一等奖。

(二) 行业情况

1、行业概况 根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C32有色金属冶炼和压延加 工业”。根据《国民经济行业分类（GB/T-4754-2017）》，公司所处行业为“C3259其他有色金属压延 加工”行业。公司层状金属复合材料主要采用爆炸复合的方式，使两种异种金属实现紧密结合，产品 具备典型的界面特征。层状金属复合材料可以帮助应用企业节省成本或突破应用局限，并且能够改变 单一金属材料热膨胀性、强度、耐磨损性、耐腐蚀性等诸多性能，结合多种异质金属的优势特性，满 足了强度设计需求的同时，还解决了耐腐蚀、耐高压、耐高温等传统材料欠缺的性能问题。 按照应用领域及材料的基复层结构的不同，公司生产的层状金属复合材料主要有钛/钢复合板、锆 /钢复合板、铝/钢复合板、银/钢复合板、镍/钢复合板等。层状金属复合材料既能发挥稀有金属的优 良性能，又能节约生产制造成本，尤其是以钛、锆等稀贵有色金属作为复层的层状金属复合材料广泛 应用于生产设备所处条件较为恶劣和苛刻的领域，如大化工、精细化工、核工业、冶金、环保、新能 源、半导体、航空航天等。 目前，国家正在大力推进高端装备战略性新兴产业，未来对既耐腐蚀，又能解决高压、高温的金 属复合材料的需求将会进一步扩大。在层状金属复合材料的诸多应用领域中，化工、冶金作为传统应 用领域具有单项目用量高的优势，传统领域需求随相应行业呈周期性波动。新领域方面，核工业、半 导体、新能源、海洋工程等具有较大的市场潜力。作为相关行业生产设备上游原材料的供应商，公司 所处赛道具备良好的发展空间。 2、下游相关行业发展情况 （1）化工 化学工业在我国国民经济中占有重要地位，回顾2024年，根据赛迪智库《2025中国工业和信息 化发展形势展望系列》报告显示，2024年1-5月，化学原料及化学制品制造业增加值快速增长，但6- 9月出现同比下滑，10月回升至6.9%，略低于年初水平，1-10月累积增速为8.8%，比2023年同期低 0.7个百分点。从供给和需求端来看，供需关系有所改善，根据开源证券研究报告，从供给端来看， 自2022年以来释放的化工新产能消化仍需要一定的时间，供给端的压力造成多数化工产品价格下跌， 行业盈利承压，自2024年以来行业固定资产投资增速已明显放缓，天风证券研究所报告显示，全球化 工行业资本开支经历了由中日韩主导的增长后，2024年资本开支增速转负，国内来看，上市公司在建 工程增速快速下行并在2024年Q2接近见底，国内供给压力仍然较大，但节奏放缓，资本开支接近尾

声。从需求端来看，全球主要经济体经济景气度回升，国内发展“稳”的态势巩固延续，“进”的步 伐坚实有力，开源证券及天风证券研究所报告一致认为，随着内需政策密集出台，有望刺激化工需求 复苏，静待需求回暖开启新一轮周期上行。 公司作为化工生产设备中反应器、塔器和罐体的主要原材料供应商，虽受化工行业整体周期性影 响短期承压，但预计在一系列增量政策的刺激下，行业前景明亮。 （2）核电 近年来我国核电行业呈现良好发展态势，自 2019年核电项目重启以来，我国核电行业进入高速 发展阶段，2022年以来，我国每年核准的核电机组数量均达到十台或以上，核电基建投资完成额保持 较高增速。根据国信证券研究报告显示，截止2025年1月6日，我国商运核电机组数量达到58台， 总装机6,096.7万千瓦，位列全球第三；运行和在建核电机组102台，装机总量约1.13亿千瓦，规 模升至世界第一，其中在建机组规模保持世界第一。浙商证券研究所预计2023-2025年核电装机规模 CAGR约为7%，2023-2035年核电装机规模CAGR约为8.4%。 建设周期长、安全标准高、施工技术复杂以及成本投入大是大型核电项目的主要特点，单台核电 机组的建设周期约为5年/60个月，设备材料采购通常集中在第一罐混凝土浇注日期（FCD）之后的2 到3年内，公司生产的层状金属复合材料，是核电设备中冷凝器管板、安注箱等安全设备的主要材料， 在核电行业良好发展的势头下，预计可对公司产品带来稳定的市场需求。 （3）新能源动力电池 新华社2025年1月13日电，2024年，我国汽车产业转型步伐加快，产销稳中有进，表现出强大 的发展韧性和活力，新能源汽车保持快速增长，2024年，新能源汽车产销量分别达 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。据SNE Research 报道，2024年1-9月，全球动力电池 装机量达到599GWh，同比增长达到23.4%，增速较去年略有下降。 根据联合资信行业研究报告显示，2021年至2023年，受新能源汽车与储能市场的高速发展带动， 锂电池行业及其配套产业链上下游企业快速发展，投资规模也大幅提升，由于锂电产业链供给增速变 化存在一定的滞后性，行业先后经历了供给不足、供需紧平衡和产能结构性过剩。2024年以来，受供 需关系失衡及下游竞争压力加剧等影响，行业内盈利水平承压，主要锂电企业产能投资规模同比有所 下降，受前期产能释放影响，行业仍出现了结构性供需失衡，行业存在产能出清周期。 公司生产的层状金属复合材料是锂电池产业链中，新能源动力电池三元前驱体生产所需设备—— 湿法冶金用加压釜和预热器的重要原材料，受锂电池行业产能结构性过剩影响，公司产品市场面临压 力。 （4）半导体 半导体，是现代科技产业发展的基础，也是人工智能行业发展的基石。半导体行业具有周期性特 征，受地缘政治风险、经济增速放缓和终端需求疲软等多重因素影响，2023年全球半导体行业处于去 库存周期，据新世纪评级报告显示，自2023年四季度以来消费电子类终端产品需求触底回暖，同时受 益于人工智能概念的推动，半导体行业景气度进入上行周期，并在2024年迎来复苏。民生证券研究院 研究报告显示，半导体行业伴随全球经济波动，呈现明显的周期性，一个完整的周期大概3至4年（上 行下行各1.5-2年），上一轮半导体周期于2021年7月触顶，随后增速波动性下滑，在2023年4月 触底，随后同比降幅趋缓，并于2023年11月转正，其主要驱动因素为人工智能产业驱动，传统科技 行业的需求仍待复苏。

根据海通证券研究院预测数据“2024年及2025年半导体硅片的供需缺口在100万片以上，全球 半导体硅片产业供大于求的状态将持续一段时间”。根据SEMI和光大证券研究所报告，2023年全球 半导体材料市场销售额较2022年同比下降8.2%，至667亿美元，2023年晶圆制造材料销售额下降7% 至415亿美元，封装材料销售额下降10.1%至252亿美元。根据Technavio的研究，晶圆制造材料是 最大的半导体材料细分市场，其中硅片是晶圆制造材料的主要材料，是晶圆制造基底材料，贯穿芯片 制造和封测环节。半导体设备是指用于制造半导体材料、芯片和器件的设备，2024年虽然半导体市场 需求逐步复苏，但半导体行业投资规模仍延续2023年的态势，出现一定程度的萎缩。根据平安证券研 究所报告及SC-IQ预测，2024年半导体资本支出总额为1,660亿美元，同比下降2%。半导体设备制 造业受半导体行业投资规模的整体下降的影响，周期性存在压力。 公司生产的层状金属复合材料是生产晶圆制造基底材料硅片所需设备——多晶硅还原炉的重要 原材料，受半导体行业周期性影响，公司相关产品市场面临压力。 （5）航空航天 航空航天产业深度融合国民经济、国防安全、科学研究等多元领域，作为国家高端装备发展水平 的集中体现，其产业体系集成了一个国家在先进制造、尖端技术、系统工程等方面的综合实力。自“八 五”开始，我国开始着手布局航空航天产业，从卫星发射领域开始布局中国航天产业，至“十四五” 期间，我国已经成为全球航空航天大国，形成了中国特色的航空航天发展路径。 2024年2月26日，中国航天科技集团有限公司发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023）》，系 统介绍了2024年航空航天的整体情况，2024年，中国航天计划实施100次左右发射任务，有望创造 新的记录，我国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星星座将加快组网建设。 近年来，公司作为《卫星用钛-不锈钢爆炸复合过渡接头棒规范》国军标（GJB3797A-2015）的起 草单位，承担多个重点航天项目建设任务，公司生产的过渡连接件及过渡接头在航空航天领域有着较 为深厚的应用经验，在我国航空航天产业高速发展的背景下，公司产品需求可观。

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2024年末		2023年末		变动比例%
	金额	占总资产 的比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	159,349,432.38	24.34%	301,516,553.05	33.53%	-47.15%
应收票据	45,632,341.05	6.97%	155,936,630.96	17.34%	-70.74%
应收账款	87,804,291.12	13.41%	50,425,385.57	5.61%	74.13%
存货	107,652,480.27	16.45%	199,830,578.64	22.22%	-46.13%
投资性房地产	0.00	0.00%	389,387.92	0.04%	-100.00%
长期股权投资	-	-	-	-	-
固定资产	134,981,380.46	20.62%	78,413,841.24	8.72%	72.14%
在建工程	8,813,814.10	1.35%	3,634,010.68	0.40%	142.54%
无形资产	31,439,163.04	4.80%	37,375,768.57	4.16%	-15.88%
其他应收款	6,334,500.67	0.97%	350,527.25	0.04%	1,707.14%
合同资产	9,314,987.91	1.42%	2,529,634.54	0.28%	268.23%
其他流动资产	10,196,431.11	1.56%	5,093,437.06	0.57%	100.19%
递延所得税资产	10,531,673.57	1.61%	2,517,134.25	0.28%	318.40%
其他非流动资产	234,000.00	0.04%	5,900,014.26	0.66%	-96.03%
应付票据	34,704,246.24	5.30%	137,022,058.25	15.24%	-74.67%
应付账款	47,533,092.87	7.26%	77,632,629.40	8.63%	-38.77%
合同负债	20,841,439.84	3.18%	68,942,546.95	7.67%	-69.77%
应付职工薪酬	10,297,384.54	1.57%	17,072,023.56	1.90%	-39.68%
其他应付款	1,023,374.62	0.16%	3,698,809.34	0.41%	-72.33%
其他流动负债	32,149,425.46	4.91%	61,377,141.11	6.83%	-47.62%
专项储备	1,569,487.24	0.24%	4,953,162.81	0.55%	-68.31%
未分配利润	61,699,260.96	9.43%	94,166,925.55	10.47%	-34.48%

资产负债项目重大变动原因：
（1）货币资金下降47.15%，原因主要是募投项目实施并在2024年内结项，资金支付较大； （2）应收票据减少 70.74%，原因是本期收到承兑直接背书支付较多，期末无质押票据，上年末质押 票据较多； （3）应收账款增加74.13%，原因主要是下半年订单减少，应收账款周转放缓，余额增加； （4）存货减少 46.13%，原因是公司产品属于非标产品，根据订单生产，本期新签订单减少，采购材 料相应下降，导致存货减少； （5）投资性房地产期末为0，原因是出租的土地及房屋本年终止租赁； （6）固定资产增加72.14%，原因是募投项目实施完毕，设备及工程转固； （7）在建工程增加142.54%，原因是本期复合场地改造工程年底未完成； （8）其他应收款增加598.40万元，增幅1,707.14%，原因主要是财政补贴项目款项年末尚未收到； （9）合同资产增加268.23%，原因是期末客户欠款增加，保证金增加； （10）其他流动资产增加100.19%，原因是期末增值税留抵增加； （11）递延所得税资产增加318.40%，原因是本期信用减值、存货跌价计提增加及递延收益增加； （12）其他非流动资产减少96.03%，原因是募投项目结束，投资减少，设备预付款下降； （13）应付票据减少74.67%，原因是上年末承兑在本期到期支付，本期新办承兑大幅减少，新一代票 据直接拆分支付，期末无质押票据； （14）合同负债减少69.77%，原因是本期下游项目投资放缓，新签订单减少，预收货款相应减少； （15）应付职工薪酬减少39.68%，原因是本年支付2023年度奖金大于本年计提奖金金额； （16）其他应付款减少72.33%，原因是期初综合服务费等往来款本期支付； （17）其他流动负债减少47.62%，原因是本期末背书未到期的票据大幅减少； （18）专项储备减少68.31%，原因是本期加大了安全投入； （19）未分配利润减少 34.48%，原因主要是 2024年内累计分配股利 8,716万元，本期实现净利润 6,071.28万元，合计导致未分配利润减少2,644.72万元。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用
2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2024年		2023年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	523,443,091.43	-	740,175,162.67	-	-29.28%
营业成本	398,148,773.60	76.06%	575,602,772.10	77.77%	-30.83%
毛利率	23.94%	-	22.23%	-	-
销售费用	5,502,847.08	1.05%	6,872,676.51	0.93%	-19.93%
管理费用	26,318,005.53	5.03%	35,132,716.10	4.75%	-25.09%
研发费用	29,908,770.22	5.71%	36,721,549.84	4.96%	-18.55%
财务费用	-3,459,198.67	-0.66%	-1,801,793.51	-0.24%	-91.99%
信用减值损 失	-824,487.10	-0.16%	738,289.50	0.10%	211.68%
资产减值损 失	-10,538,534.94	-2.01%	-3,302,322.90	-0.45%	219.12%
其他收益	14,307,154.11	2.73%	18,923,392.10	2.56%	-24.39%
投资收益	-	-	-	-	-
公允价值变 动收益	-	-	-	-	-
资产处置收 益	23,394.47	0.00%	24,812.76	0.00%	-5.72%
汇兑收益	-	-	-	-
营业利润	65,765,037.44	12.56%	99,233,569.65	13.41%	-33.73%
营业外收入	7,000.05	0.00%	15,076.74	0.00%	-53.57%
营业外支出	59,903.56	0.01%	197,525.71	0.03%	-69.67%
净利润	60,712,841.71	11.60%	88,845,178.51	12.00%	-31.66%
基本每股收 益	0.5573	0.00%	0.8784	0.00%	-36.56%

项目重大变动原因：

（1）营业成本下降30.83%，原因是营业收入下降29.28%，成本下降幅度高于收入下降幅度，成本控 制较好，降本取得成效，毛利率提升； （2）财务费用下降91.99%，原因是本期存量资金平均余额较高，利息收入大幅增加，财务费用下降； （3）信用减值损失增加211.68%，原因是本期应收账款余额较期初增加较多，坏账计提增加； （4）资产减值损失增加219.12%，原因是期末材料及产成品价格下降，原材料及产成品计提跌价增加； （5）营业利润下降33.73%，原因主要是本期营业收入下降29.28%，毛利额降低，信用减值损失和资 产减值损失增加综合影响的结果； （6）营业外收入和支出下降53.75%和69.67%，原因主要是相关业务减少，此类业务具有不确定性；

（7）净利润下降31.66%，原因是营业利润下降33.73%，营业外收支及所得税影响； （8）每股收益下降36.56%，原因是净利润下降。

(2) 收入构成
单位：元

项目	2024年	2023年	变动比例%
主营业务收入	514,192,269.41	729,834,257.56	-29.55%
其他业务收入	9,250,822.02	10,340,905.11	-10.54%
主营业务成本	389,119,025.84	565,490,032.99	-31.19%
其他业务成本	9,029,747.76	10,112,739.11	-10.71%

按产品分类分析：
单位：元

分产品	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入 比上年同 期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比上 年同期增减
钛金属复 合材料	370,830,102.38	283,502,517.53	23.55%	-18.14%	-16.70%	减少1.32个 百分点
其他金属 复合材料	143,362,167.03	105,616,508.31	26.33%	-48.22%	-53.09%	增加7.65个 百分点
其他收入	9,250,822.02	9,029,747.76	2.39%	-10.54%	-10.71%	增加0.18个 百分点
合计	523,443,091.43	398,148,773.60	-	-	-	-

按区域分类分析：
单位：元

分地区	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入 比上年同 期 增减%	营业成本 比上年同 期 增减%	毛利率比上 年同期增减
境内	516,574,628.28	393,502,289.53	23.82%	-29.22%	-30.94%	增加1.89个 百分点
境外	6,868,463.15	4,646,484.07	32.35%	-33.51%	-20.22%	减少11.27 个百分点
合计	523,443,091.43	398,148,773.60	-	-	-	-

收入构成变动的原因：
境内成本下降30.94%，主要原因是成本控制较好，降本取得成效； 境外收入下降33.51%，主要是海外订单减少。

(3) 主要客户情况
单位：元

序号	客户	销售金额	年度销售占 比%	是否存在关联关系
1	客户一	108,871,137.08	20.80%	否
2	客户二	96,267,514.52	18.39%	否
3	客户三	45,276,119.76	8.65%	否
4	客户四	41,318,114.11	7.89%	否
5	客户五	40,824,495.68	7.80%	否
合计	332,557,381.15	63.53%	-

(4) 主要供应商情况
单位：元

序号	供应商	采购金额	年度采购占 比%	是否存在关联关系
1	供应商一	86,847,508.19	27.76%	是
2	供应商二	52,503,155.75	16.78%	否
3	供应商三	16,356,008.85	5.23%	否
4	供应商四	10,442,477.88	3.34%	否
5	供应商五	8,613,570.80	2.75%	否
合计	174,762,721.46	55.86%	-

3. 现金流量状况
单位：元

项目	2024年	2023年	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	13,531,364.14	160,758,115.87	-91.58%
投资活动产生的现金流量净额	-63,368,921.47	5,500,502.29	-1,252.06%
筹资活动产生的现金流量净额	-87,960,000.00	72,543,342.97	-221.25%

现金流量分析：
（1）经营活动产生的现金流量净额较上期减少 91.58%，原因主要是本期支付到期承兑汇票较上年同 期增加较多，现金回款比例有所下降； （2）投资活动产生的现金流量净额减少1,252.06%，原因主要是募投项目实施，支付项目款项，上年 同期收到处置房产资金1,735.83万元，本期无此业务； （3）筹资活动产生的现金流量净额减少221.25%，原因主要是本期分红8,716万元，上年分红5,447.5 万元，且上年同期收到北交所上市募集资金。

(四) 投资状况分析
1、 总体情况
□适用 √不适用
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 √不适用
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 √不适用
4、 以公允价值计量的金融资产情况
□适用 √不适用
5、 理财产品投资情况
□适用 √不适用
6、 委托贷款情况
□适用 √不适用
7、 主要控股参股公司分析
√适用 □不适用
(1) 主要控股子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元

公 司 名 称	公 司 类 型	主 要 业 务	注册资本	总资产	净资产	主营业务收 入	主营业务利 润	净利润
宝 鸡 天 力	控 股 子 公 司	金属 复合 材料 制 造、 生 产、 销售	30,000,000	36,678,157.98	35,286,781.06	6,149,799.32	3,016,463.17	1,650,252.67

(2) 主要控股参股公司情况说明
主要参股公司业务分析
□适用 √不适用
子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动
√适用 □不适用
收入和净利润同比增幅度较大，原因是子公司为母公司提供加工服务增加较多。

(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
(4) 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用
(五) 税收优惠情况
√适用 □不适用
根据财政部、税务总局及国家发展改革委联合下发的《关于延续西部大开发企业所得税政策的公 告》（财政部公告2020年第23号）的规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部 地区的鼓励类企业减按 15%的税率征收企业所得税，本公司及子公司宝鸡天力金属复合材料有限公司 相关产业已经包括在“产业结构调整指导目录（2019年本）”（国家发展改革委2023年12月1日第 6次委务会议审议通过产业结构调整指导目录（2024年本），自2024年2月1日起施行）的鼓励类 目录，2024年度继续按15%税率征收企业所得税。 根据《财政部 税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局公 告2022年第13号）规定，自2022年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得 额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得 税。根据《财政部 税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局 公告2023年第6号）规定，自2023年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所 得额不超过 100万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。本公司子 公司宝鸡天力金属复合材料有限公司2024年度享受小型微利企业的企业所得税优惠政策。（未完）