[年报]恒立钻具(836942):2024年年度报告

时间：2025年04月28日 04:30:36 中财网

原标题:恒立钻具:2024年年度报告

恒立钻具 836942

武汉恒立工程钻具股份有限公司 Wuhan HL Engineering Tool Co., Ltd

		年度报告

2024


公司年度大事记
公司年度大事记

2025年1月，全国高新技术企业 认定管理工作领导小组办公室发布对 湖北省认定机构 2024年认定报备的 第三批高新技术企业进行备案的公 告，公司于2024年12月16日认定为 高新技术企业，有效期三年，税收优 惠期限为2024年至2026年。

		2024年度,公司获得11项专利授 权，对公司专有技术进行保护，满足 客户对刀具在不同项目、盾构机型号、 地层下使用情况的分析需求，为客户 提供更加完善的技术服务，提升客户 服务价值，提高客户黏性。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ............................................... 4 第二节 公司概况 ........................................................... 6 第三节 会计数据和财务指标 ................................................. 8 第四节 管理层讨论与分析 .................................................. 13 第五节 重大事件 .......................................................... 40 第六节 股份变动及股东情况 ................................................ 46 第七节 融资与利润分配情况 ................................................ 50 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 ................................ 53 第九节 行业信息 .......................................................... 58 第十节 公司治理、内部控制和投资者保护 .................................... 59 第十一节 财务会计报告 .................................................... 66 第十二节 备查文件目录 ................................................... 183


第一节 重要提示、目录和释义

【声明】
公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人余立新、主管会计工作负责人苏晓静及会计机构负责人（会计主管人员）兰昊跃保证年
度报告中财务报告的真实、准确、完整。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、 准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否

1、 未按要求披露的事项及原因
公司的主要供应商、客户与公司在长期的业务合作过程中，知悉了对方的商业秘密，为了维护双方 的合法权利，均与公司签订了保密协议，约定对双方的技术信息、经营信息、供应商或客户名称、以及 其他双方约定需要保密的信息履行保密义务，因此在披露涉及到供应商或客户的信息时（第四节 管理 层讨论与分析-二、经营情况回顾-（三）财务分析-2.营业情况分析-（3）主要客户情况和（4）主要供 应商情况），出于保密的需要，以“第X 名”方式代替供应商或客户名称。 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 53 号——北京证券交易所上市公司年度报 告》相关规定，基于保守公司商业秘密的需要，不便于在 2024 年年报中披露主要供应商和部分主要客 户的具体名称。


【重大风险提示】

1、 是否存在退市风险
□是 √否

2、 本期重大风险是否发生重大变化
□是 √否
公司在本报告“第四节 管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。



释义

释义项目		释义
公司、本公司、恒立钻具	指	武汉恒立工程钻具股份有限公司
苏州艾盾、艾盾合金	指	苏州艾盾合金材料有限公司
报告期	指	2024年1月1日至2024年12月31日
报告期末	指	2024年12月31日
三会	指	股东大会、董事会、监事会
股东大会	指	武汉恒立工程钻具股份有限公司股东大会
董事会	指	武汉恒立工程钻具股份有限公司董事会
监事会	指	武汉恒立工程钻具股份有限公司监事会
北交所	指	北京证券交易所
长江证券	指	长江证券承销保荐有限公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》、《章程》	指	《武汉恒立工程钻具股份有限公司章程》
高级管理人员	指	总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	恒立钻具
证券代码	836942
公司中文全称	武汉恒立工程钻具股份有限公司
英文名称及缩写	Wuhan HL Engineering Tool Co., Ltd
	HLTOOLS
法定代表人	余立新

二、 联系方式

董事会秘书姓名	余德锋
联系地址	湖北省武汉市东湖新技术开发区财富二路5号
电话	027-65524337
传真	027-59723100
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.hltools.cn
办公地址	湖北省武汉市东湖新技术开发区财富二路5号
邮政编码	430074
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司年度报告	2024年年度报告
公司披露年度报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址	上海证券报?中国证券网 www.cnstock.com
公司年度报告备置地	公司董事会办公室

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2022年12月8日
行业分类	制造业（C）-专用设备制造业（C35）-采矿、冶金、建筑专用设 备制造（C351）-建筑工程用机械制造（C3514）
主要产品与服务项目	公司主要从事各类工程破岩工具的设计、生产和销售。主要产品 包括各种盾构及TBM刀具、顶管施工刀具，潜孔冲击器和钻头、 钻杆等，水平定向穿越扩孔器、扩孔钻头。
普通股总股本（股）	61,327,100
优先股总股本（股）	0
控股股东	余立新
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为余立新，一致行动人为余立新、杜蘅、徐静松、付 强

五、 注册变更情况
□适用 √不适用


六、 中介机构

公司聘请的会计师事 务所	名称	立信会计师事务所（特殊普通合伙）
	办公地址	上海市黄浦区南京东路61号四楼
	签字会计师姓名	甘声锦、王龙龙
报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	长江证券承销保荐有限公司
	办公地址	中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层
	保荐代表人姓名	朱凌云、曹霞
	持续督导的期间	2022年12月8日 - 2025年12月31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用

八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用


第三节 会计数据和财务指标
一、 盈利能力
单位：元

	2024年	2023年	本年比上年增 减%	2022年
营业收入	195,785,480.14	174,083,582.36	12.47%	203,993,846.85
毛利率%	39.90%	41.07%	-	38.46%
归属于上市公司股东的净利润	37,548,234.22	43,924,522.63	-14.52%	31,257,072.47
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	34,805,067.80	29,166,386.28	19.33%	29,551,129.05
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的净利润 计算）	7.94%	9.92%	-	13.41%
加权平均净资产收益率%（依据 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润计算）	7.36%	6.59%	-	12.68%
基本每股收益	0.6123	0.7162	-14.51%	0.6604

二、 营运情况
单位：元

	2024年末	2023年末	本年末比上年 末增减%	2022年末
资产总计	671,340,843.43	642,721,255.95	4.45%	589,807,037.33
负债总计	174,241,419.09	175,077,648.60	-0.48%	166,294,188.19
归属于上市公司股东的净资产	486,532,052.35	457,801,820.63	6.28%	423,512,849.14
归属于上市公司股东的每股净 资产	7.93	7.46	6.28%	6.91
资产负债率%（母公司）	23.63%	24.27%	-	28.19%
资产负债率%（合并）	25.95%	27.24%	-	28.19%
流动比率	3.30	3.35	-1.49%	3.37
	2024年	2023年	本年比上年增 减%	2022年
利息保障倍数	77.40	480.19	-	166.96
经营活动产生的现金流量净额	39,089,861.71	1,398,217.49	2,695.69%	-19,793,355.62
应收账款周转率	0.73	0.66	-	0.92
存货周转率	1.25	1.22	-	1.52
总资产增长率%	4.45%	8.97%	-	47.31%
营业收入增长率%	12.47%	-14.66%	-	-5.91%
净利润增长率%	-13.74%	41.95%	-	-35.61%

三、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用

四、 与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异
√适用 □不适用

单位：元 差异率（年度报告 项目 年度报告 业绩快报 比业绩快报增减%） 营业收入 195,785,480.14 196,402,636.22 -0.31% 利润总额 44,398,154.81 42,621,153.96 4.17% 归属于上市公司股东的 37,548,234.22 36,570,762.68 2.67% 净利润 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 34,805,067.80 33,898,810.37 2.67% 利润 基本每股收益 0.6123 0.5963 2.68% 加权平均净资产收益 7.94% 7.68% 增加0.26个百分点 率%（扣非前） 加权平均净资产收益 7.36% 7.12% 增加0.24个百分点 率%（扣非后） 总资产 671,340,843.43 664,956,199.23 0.96% 归属于上市公司股东的 486,532,052.35 487,598,018.31 -0.22% 所有者权益 股本 61,327,100.00 61,327,100.00 0.00% 归属于上市公司股东的 7.93 7.95 -0.25% 每股净资产 2024年年度报告中披露的财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。
	项目	年度报告	业绩快报	差异率（年度报告 比业绩快报增减%）
	营业收入	195,785,480.14	196,402,636.22	-0.31%
	利润总额	44,398,154.81	42,621,153.96	4.17%
	归属于上市公司股东的 净利润	37,548,234.22	36,570,762.68	2.67%
	归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润	34,805,067.80	33,898,810.37	2.67%
	基本每股收益	0.6123	0.5963	2.68%
	加权平均净资产收益 率%（扣非前）	7.94%	7.68%	增加0.26个百分点
	加权平均净资产收益 率%（扣非后）	7.36%	7.12%	增加0.24个百分点
	总资产	671,340,843.43	664,956,199.23	0.96%
	归属于上市公司股东的 所有者权益	486,532,052.35	487,598,018.31	-0.22%
	股本	61,327,100.00	61,327,100.00	0.00%
	归属于上市公司股东的 每股净资产	7.93	7.95	-0.25%

五、 2024年分季度主要财务数据
单位：元

项目	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	43,319,017.55	54,867,175.21	45,039,838.86	52,559,448.52
归属于上市公司股东的净利润	4,851,508.81	14,511,478.27	10,535,087.81	7,650,159.33
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润	4,435,624.78	13,608,172.35	9,970,603.87	6,790,666.80

季度数据与已披露定期报告数据差异说明：
□适用 √不适用

六、 非经常性损益项目和金额
单位：元

项目	2024年金额	2023年金额	2022年金额	说明
非流动资产处置损益	96,527.53	398,240.64	13,319.55
债务重组损益			-51,751.27
计入当期损益的政府补助（与企业业 务密切相关，按照国家统一标准定额 或定量享受的政府补助除外）	1,205,282.39	11,532,095.93	1,668,516.17
除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公允价值变动 损益，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益	1,909,487.07	2,801,635.16	341,572.60
单独进行减值测试的应收款项减值准 备转回		1,396,171.64	100,000.00
计入当期损益的对非金融企业收取的 资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企 业的投资成本小于取得投资时应享有 被投资单位可辨认净资产公允价值产 生的收益		911,390.03
除上述各项之外的其他营业外收入和 支出	79,298.92	324,455.41	-74,717.05
其他符合非经常性损益定义的损益项 目	11,309.08	12,174.54	10,052.26
非经常性损益合计	3,301,904.99	17,376,163.35	2,006,992.26
所得税影响数	495,285.75	2,606,424.50	301,048.84
少数股东权益影响额（税后）	63,452.82	11,602.50
非经常性损益净额	2,743,166.42	14,758,136.35	1,705,943.42

七、 补充财务指标
□适用 √不适用

八、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
(一) 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
(二) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
√适用 □不适用

1、重要会计政策变更 （1）执行《企业会计准则解释第 17号》 财政部于 2023年 10月 25日公布了《企业会计准则解释第 17号》（财会〔2023〕21号，以下简称 “解释第 17号”）。 ①关于流动负债与非流动负债的划分 解释第 17号明确： ? 企业在资产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利的，该负债 应当归类为流动负债。 ? 对于企业贷款安排产生的负债，企业将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的权利可能取 决于企业是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称契约条件），企业在判断其推迟债务清偿的 实质性权利是否存在时，仅应考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，不应考虑企业在资 产负债表日之后应遵循的契约条件。 ? 对负债的流动性进行划分时的负债清偿是指，企业向交易对手方以转移现金、其他经济资源（如 商品或服务）或企业自身权益工具的方式解除负债。负债的条款导致企业在交易对手方选择的情况 下通过交付自身权益工具进行清偿的，如果企业按照《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》 的规定将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则该条款 不影响该项负债的流动性划分。 该解释规定自 2024年 1月 1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，应当按照该解释规定对可 比期间信息进行调整。本公司自 2024年 1月 1日执行该规定，未对本公司财务状况和经营成果产生重 大影响。 ②关于供应商融资安排的披露 解释第 17 号要求企业在进行附注披露时，应当汇总披露与供应商融资安排有关的信息，以有助于 报表使用者评估这些安排对该企业负债、现金流量以及该企业流动性风险敞口的影响。在识别和披露流 动性风险信息时也应当考虑供应商融资安排的影响。该披露规定仅适用于供应商融资安排。供应商融资

安排是指具有下列特征的交易：一个或多个融资提供方提供资金，为企业支付其应付供应商的款项，并 约定该企业根据安排的条款和条件，在其供应商收到款项的当天或之后向融资提供方还款。与原付款到 期日相比，供应商融资安排延长了该企业的付款期，或者提前了该企业供应商的收款期。 该解释规定自 2024年 1月 1日起施行，企业在首次执行该解释规定时，无需披露可比期间相关信 息及部分期初信息。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 ③关于售后租回交易的会计处理 解释第 17 号规定，承租人在对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，确定租赁付款额或变 更后租赁付款额的方式不得导致其确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。企业在首次执行该规 定时，应当对《企业会计准则第 21 号——租赁》首次执行日后开展的售后租回交易进行追溯调整。 该解释规定自 2024年 1月 1日起施行，允许企业自发布年度提前执行。本公司自 2024年 1月 1日 起执行该规定，执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 （2）执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》 财政部于 2023年 8月 1日发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号）， 适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等资产的数据资源，以及企业合法拥有或控制 的、预期会给企业带来经济利益的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理，并 对数据资源的披露提出了具体要求。 该规定自 2024年 1月 1日起施行，企业应当采用未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损益 的数据资源相关支出不再调整。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。 （3）执行《企业会计准则解释第 18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理” 的规定 财政部于 2024年 12月 6日发布了《企业会计准则解释第 18号》（财会〔2024〕24号，以下简称“解 释第 18号”），该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。 解释第 18号规定，在对因不属于单项履约义务的保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算时， 应当根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务 成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负 债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。 企业在首次执行该解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会计 政策变更进行追溯调整。本公司自 2024 年度起执行该规定，未对本公司财务状况和经营成果产生重大 影响。 2、重要会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。 3、重大会计差错更正 本报告期未发生重大会计差错更正。

第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：

公司主要根据工程项目地质条件、工程装备机型，向工程施工单位提供定制化的工程破岩工具，以 满足客户高效率、高质量地完成工程施工和多样化的需求，也为大中型工程装备厂商提供标准化的工程 破岩工具，满足客户产品完整性的需求。凭借丰富的工程项目经验、多年的技术积累和对客户需求的精 准理解，公司开展材料选配、刀具选型、产品设计、加工装配等业务流程，为客户提供品质高、使用寿 命长的工程破岩工具及相关部件，从而获取收入，实现盈利。 公司也为客户提供破岩工具的“再制造”服务。公司接受客户委托，对其使用后的破岩工具进行拆 解、检测，根据公司的检测结果判断破岩工具是否具有“再制造”价值，并向客户提交刀具“再制造” 方案，客户认可后，双方签订合同，公司按照“再制造”方案对上述破岩工具进行“再制造”。“再制 造”可以为客户降低刀具使用成本，提高客户粘性，是公司未来发展的重要一环。公司通过为客户提供 “再制造”服务，获得服务收入，从而实现盈利。 1.销售模式 公司主要产品为各类工程破岩工具，主要客户为国内外大型工程施工单位和工程装备厂商。针对下 游客户对产品的特定需求，公司主要采用直销模式，直接与客户对接，一方面使公司具备快速响应客户 的能力，提供定制化、品质性能稳定的产品，另一方面公司能够为客户提供个性化、完善的售后服务， 提高客户黏性。 公司市场部负责组织建立与完善营销网络，完成市场调研、市场开发、市场推广、销售及客户服务 等工作，完成公司销售任务目标，树立公司品牌形象。公司的销售订单一般通过招投标或商务谈判取得， 公司的出口业务全部由公司直接报关出口。 在市场拓展方面，公司市场部负责实时掌握行业动向，对于需要招投标的客户，市场部收集市场招 标信息，根据招标资料中的客户需求有针对性的准备投标文件，参与投标取得订单；对于不需要招投标 的客户，市场部在维护好现有客户的同时，通过参加展会、网站宣传、上门拜访等形式，开发新客户， 获取订单；对于“再制造”业务客户，公司将在现有客户的基础上，积极拓展“再制造”业务。受到国 家政策的扶持，未来公司的“再制造”业务将会快速增长。同时，公司结合客户特点和市场需求，有针 对性的调整产品定价及营销策略，不断开发新客户、扩大市场。 2.生产组织模式

公司主要实行“以销定产”的生产模式，并保持一定的“安全库存”。公司主要产品为各类工程破 岩工具，下游客户依据工程地质情况与施工设备类型对产品的材料、尺寸、性能等具有特定的需求，因 此公司的生产模式具有“定制化生产”特点。公司在合同约定期间内根据客户需求，自主灵活调整生产 计划，完成产品生产。 公司的产品型号丰富，生产工序复杂。基于生产加工的经济性原则，为合理排产，优化生产流程， 最大化利用产能资源，提高生产效率，公司将市场化程度高、技术含量和附加值较低的非核心工序交由 外协厂商完成。外协厂商按照公司制定的质量标准、技术参数和样品图纸进行生产加工，质控部验收合 格后入库。上述业务系由公司提供主要原材料，受托方按照公司的要求加工并收取加工费，公司按照委 托加工业务处理，符合企业会计准则相关规定。制造部根据市场需求，库存情况及生产能力，制定《生 产运行计划》，经批准后，作为采购、生产的依据，组织生产，并负责产品生产现场的管理和协调，填 写生产报表等相关记录。技术部按照产品标准、产品技术及作业指导书要求，对生产人员进行指导，督 促检查，解决产品生产过程中的技术和质量问题；质控部对上道工序的产品进行全检或抽样检验，不合 格不能转入下道工序，做好工序间的检验，交接工作，合格后才能进行工序交接和交付。 3.产品质量控制 公司的产品开发和生产严格按照ISO9001质量管理体系进行控制。所有的产品都在符合标准与用户 需求的前提下设计并形成文件，这些技术文件包括技术标准、设计图纸、工艺流程、工艺文件、操作规 程、检验标准等。 生产部门获取授权的加工制造技术文件后，按照技术文件进行调试加工。通过加工过程控制卡进行 产品生产过程中的流程和质量控制，加工过程控制卡设置了每类产品、每个零部件的生产工序流程和质 量控制点。 质检部门在产品生产的每批次、每班次都要对在产品进行首件检验，检验合格后批量生产才能正式 开始，在批量生产过程中按照工序检验标准对所有在制品实施质量控制，产品生产完成后按照产品的检 验规范对产品最终质量把关，以确保产品质量合格。 4.采购模式 公司根据“以销定产”、“以产定采”为主的方式进行各类生产材料的采购，同时，针对部分客户 的临时性生产需求以及价格变动较大的钢材等大宗商品以及“再制造”业务所需要的零配件，公司采取 适度安全储备的方式，合理降低采购成本。公司采购生产物料包括主要材料、外购件（含半成品）、包 装材料等。公司采购的主要材料包括钢材、合金、轴承等，采购的外购件主要是毛坯、半成品等，采购 的包装材料主要是木箱、纸箱等。公司生产物料的采购工作由物资部负责。对于原材料、轴承、橡胶圈

和包装物等，物资部在组织规程的授权范围内行使物资计划和采购管理职能。采购的物资必须经由质控 部检验，合格后方可办理入库。对于外购件（含半成品），由公司技术部提出质量标准、技术参数和样 品图纸等，物资部根据公司的供应商名录选择合适的供应商，供应商进行材料采购并生产加工后，销售 给公司，经质控部检验合格后办理入库。 5.研发模式 公司研发部门在破岩工具产品的开发及制造工艺上具有丰富经验和深厚技术底蕴，并制定了完善的 研发组织制度，确保研发项目的顺利实施。公司研发的方向包括新产品开发及原有产品的改进与更新换 代、以及制造工艺的优化。 研发部门通过各方面的反馈信息如市场需求、公司产品使用报告、行业技术动态、竞争对手产品信 息等，确定年度研发计划，并在公司内部进行立项审查。研发项目需要确定研究方案、研发团队、时间 需求和经费预算，将研发各环节分解并与公司签订《项目计划任务书》。公司的研发项目需要经过资料 收集、研究方案制定、研究方案实施、数据分析整理或者试制、测试、现场实验等环节后，公司组织项 目验收，项目验收后整个研发过程结束。 公司技术管理部门根据《项目计划任务书》对研发项目所有流程严格控制，每个环节需要由项目组 输入相关资料并通过审核获得合格的输出文件后，整个研发项目才能继续，这些输出文件包括：阶段性 研究报告、图纸、工艺、配方、实验报告、使用报告、评审报告等等。项目结束时需要出具项目鉴定报 告。通过上述环节的控制，保证研发工作的有序和高质量。 6.盈利模式 公司的盈利模式目前主要以销售本公司所生产的岩石破碎工具获取利润。公司依托优秀的研发团队 和生产团队，为客户提供具有更佳性价比、安全性、稳定性的产品。因此公司议价能力强，具有很强的 市场竞争力。 公司的盈利模式将有两大创新：第一个创新是销售模式的创新，公司将利用多年开发并使用的刀具 使用数据库，利用我公司近二十年的破岩工具设计、生产、服务经验，精细化预测施工项目各区间的刀 具选型和费用，在项目施工前期即与客户一起确定刀具消耗，在施工过程中为客户提供全方位的服务跟 踪，在施工后对该项目使用的刀具进行分析，并与初期方案进行对比，在每次刀具服务过程中不断提升 服务客户的能力。第二个创新是再制造业务模式的创新，公司为客户打造了具有专利技术（发明专利号： ZL 2014 1 0344263.4）的可移动式维修间，该维修间可以在施工现场提供全方位的刀具维修、保养服 务，相较于之前返厂维修的模式，新模式可以为客户节约大量施工准备时间和运输费用，也保证了维修 质量，成为公司新的业绩增长点。

报告期内，公司的商业模式无明显变化。

报告期内核心竞争力变化情况：
√适用 □不适用
工程破岩工具生产基地建设项目以提升生产效率和加工精度为核心，对现有设备进行全面升级，同 时引入高精度、自动化设备。新增CKBP6180卧式车床，用于芯轴及牙掌精加工，LC-63双工位立车，实 现盘形零件高效加工，保障刀圈高精度精车；铣床选用TG-2015L龙门加工中心和HM1890，匹配大行程、 高承重需求，并新增600NCR铣床，优化粗加工效率。此外，配套热处理、通风降温、装配及喷漆设备， 引入数控等离子焊机、激光焊机等先进工艺装备。通过设备升级，显著提升加工精度、自动化水平和加 工效率，同时降低故障率与维护成本，确保工程破岩工具生产基地生产体系的现代化与可持续性。 核心管理团队、关键技术人员、关键资源、专利、非专利技术等无重要变化。

专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定	□国家级 √省（市）级
“高新技术企业”认定	是

二、 经营情况回顾
(一) 经营计划

报告期内，公司整体经营运行稳定，公司2024年度的经营成果、财务状况、现金流量如下： 1、公司经营成果 报告期内，归属于上市公司股东的净利润为37,548,234.22元，较上年同期减少14.52%。主要原因 是：2024年非经常性损益各项补贴较上年同期大幅减少。 报告期内，公司实现营业收入195,785,480.14元，较上年同期增长12.47%；主要原因是：合并了 子公司全年的营业收入，上年同期仅合并了4季度的营业收入。 报告期内，营业成本117,670,253.05元，较上年同期增长14.70%，主要原因是：合并了子公司全 年的营业成本，上年同期仅合并了4季度的营业成本。 2、公司财务状况 报告期末，资产总额为671,340,843.43元，较期初增长4.45%。主要原因是2024年公司全年利润 实现，资产总额增加。

报告期末，负债总额为174,241,419.09元，较期初减少0.48%。 报告期末，归属于母公司所有者权益为 486,532,052.35 元，较期初增长 6.28%，主要原因是 2024 年全年净利润的影响。 3、公司现金流量 报告期内，经营活动产生的现金流量净额为39,089,861.71元，比上年同期增加2,695.69%，主要 原因是：2024年公司采取了各项改进措施，强化了回款考核管理机制，充分调动了市场营销人员的积极 性，加强了对应收账款的回收管理，取得了明显的成效，2024年度销售回款较去年同期有较大幅度提升。 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-44,254,451.20 元，较上年同期增加 24.05%，主要原 因是：2023年公司收购子公司股权，支出的现金较多。 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为-5,142,838.33元，较上年同期增加50.27%，主要原因 是：2024年存在股权激励计划收款、票据贴现重分类的情况，2023年不存在上述情况。

(二) 行业情况

1、破岩工具行业 破岩工具行业粗分为油气开采、矿山采掘、基建掘进三大类，以下为三大类工程采用的刀具类型： 油气开采及管道：三牙轮钻头、金刚石钻头、水平定向扩孔器等； 矿山采掘：矿用牙轮钻头、潜孔冲击器和钻头、各类钎具、井巷掘进各类滚刀钻头、矿用截齿等； 基建掘进：盾构机TBM刀具、顶管刀具、桩机滚刀及切削片等。 公司主要产品包括各种盾构及TBM刀具、顶管施工刀具，潜孔冲击器和钻头、钻杆等，水平定向穿 越扩孔器、扩孔钻头。主要应用于城市轨道交通、公路、铁路及水利、抽水蓄能、城市地下综合管廊、 矿山开采、输油（气）管线等各类工程施工建设项目。 城市轨道交通方面：根据交通运输部发布的《2024年城市轨道交通运营数据》显示，截至2024年 12月 31 日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团共有54个城市开通运营城市轨道交通线 路325条，运营里程10945.6公里，车站6324座。2024年全年新增城市轨道交通运营线路18条，新增 运营区段27段，新增运营里程748公里。 铁路方面：根据国铁集团数据显示，2024年全国铁路完成固定资产投资8506亿元，同比增长11.3%， 持续保持高位运行；投产新线3113公里，其中高铁2457公里。当前铁路隧道采用盾构法施工逐步增多， 特别是大直径TBM在高原铁路隧道、大直径盾构机在城际铁路的成功应用，以及铁路项目建设的推进。 《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》提出到2027年，全国铁路营业里程达到17万公

里左右，要以“联网、补网、强链”为重点，优化完善综合立体交通网布局，加快建设国家综合立体交 通网主骨架，加快建设京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等国际性综合交通枢纽集 群，建设一批综合客运枢纽，支持一批城市加强综合货运枢纽及集疏运体系项目建设，推进一批交通基 础设施重大工程建设，努力构建现代化综合交通基础设施体系。未来，我国铁路方面的投资会持续上升。 水利方面：根据国家水利部数据显示，利部深入贯彻落实《国家水网建设规划纲要》，全面推动完 善水利基础设施体系，2024年新开工国家水网重大工程41项，实施水利工程项目46967个，完成水利 建设投资 13,529 亿元、同比增长 12.8%，创历史新高，南水北调中线引江补汉、环北部湾水资源配置 等一批重大工程加快建设，珠江三角洲水资源配置工程全线通水。预计未来一个时期，水利领域将是隧 道掘进机应用的重要增量来源。 抽水蓄能方面：2024年4月发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出积极发展抽水蓄能、 新型储能，到2025年底全国抽水蓄能装机超过6200万千瓦；2024 年11月发布的《中华人民共和国能 源法》提出，国家合理布局、积极有序开发建设抽水蓄能电站，推进新型储能高质量发展，发挥各类储 能在电力系统中的调节作用。根据中国能源研究会统计信息显示，2024年多地抽水蓄能电站项目获省发 改委核准批复，涉及云南、山东等地共20余个项目。抽水蓄能电站建设作为盾构机/TBM新兴应用领域， 未来将进一步带动盾构机/TBM行业的发展。 城市地下综合管廊方面：2024年在“两重”“两新”政策支持下，建设改造地下管网，全年累计建 设改造各类管网16.3万公里，新开工综合管廊项目建设201公里，更新设备117万台。2025年持续实 施完整社区建设、既有建筑改造利用和老旧街区更新改造、地下管网管廊建设改等民生工程、发展工程。 矿山开采方面：根据国家统计局网站显示，2024年规模以上工业原煤产量47.6亿吨，同比增长1.3%； 据中国有色金属工业协会信息显示，2024年规模以上有色金属完成固定资产投资同比增长24.7%。2024 年4月，国家自然资源部等七部门联合发布《关于进一步加强绿色矿山建设的通知》，提出矿山企业要 加强绿色低碳技术工艺装备升级改造，推动矿山绿色低碳转型；加快融合5G、大数据、互联网、人工智 能等信息化技术，推动矿山企业数字化、智能化、绿色化发展，提升资源开发利用与生产管理效率。未 来具备高效、环保等优势的TBM等隧道掘进机在矿山开采领域将迎来更多的机遇。 2、耐磨耐腐合金制品行业 艾盾合金是研发镍基合金及各种耐磨耐腐合金材料的公司,并创造性地将其应用于平行双螺杆挤出 机的筒体、衬套及螺纹元件等配件。艾盾合金在双螺杆挤出机的合金配件领域具有不可替代的地位。 双螺杆挤出机广泛应用在新能源（电动车电池正负极浆料装备）、橡塑、食品、化工等行业。随着

技术的不断进步和应用领域的不断拓展，挤出机的未来发展前景也将更加广阔。 双螺杆挤出机主要应用领域情况： （1）新能源领域（电动车电池正负极浆料装备）： 2024年，中国新能源汽车市场继续保持快速增长。政府通过一系列政策措施，如以旧换新、购车补 贴、税收优惠和充电设施建设等，推动了新能源汽车市场的发展，有效地提升了新能源汽车的渗透率和 销量。2024年，我国新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%, 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。出口方面，2024年我国新能源汽车出口128.4万辆， 同比增长6.7%。其中，纯电动汽车出口98.7万辆，同比下降10.4%；插混汽车出口29.7万辆，同比增 长1.9倍。 从电池方面来看，2024年我国动力和其他电池累计产量为1,096.8GWh，累计同比增长41.0%；我国 动力和其他电池累计销量为1,039.5GWh，累计同比增长42.4%。我国动力电池累计装车量达到548.4GWh， 累计同比增长41.5%。 随着国内动力电池主要生产厂商产能扩张，预期将极大拉动对上游锂电池生产设备双螺杆挤出机的 需求，双螺杆设备上应用的核心零部件制造企业也将从中获益。 （2）橡塑领域： 橡塑是橡胶和塑料的统称，已经广泛应用于人们生活中。橡塑制品的生产离不开计量、配料、混合 等物料处理过程，橡塑行业是挤出机的主要的应用领域之一。我国橡塑制品的消费和生产量位居全球第 一。中国经济快速发展刺激了电子、汽车、建筑、制药等制造业释放大量橡塑使用需求，经过多年的发 展，我国橡塑行业已经形成了一定的规模。 近年来，橡塑行业在技术创新方面取得了显著成果，推动了产品的升级和行业的转型。一方面，橡 塑材料的研究和开发不断取得新进展，新型橡塑复合材料、环保型橡塑材料等不断涌现，为市场提供了 更多选择。另一方面，橡塑机械行业也在不断推进技术创新，提高设备的自动化、智能化水平，提升生 产效率和产品质量。2024年1-10月，全国规模以上橡胶和塑料制品业营业收入24443.2亿元，同比增 长 4.7%；营业成本 20679.8 亿元，同比增长 5.2%。未来，随着技术的不断进步和市场的不断拓展，橡 塑行业将迎来更多的发展机遇和挑战。 （3）食品领域： 双螺杆挤出机在食品加工行业也有重要的应用。它可以用于制作各种形状的食品，如面条、饼干、 糖果、宠物饲料等。双螺杆挤出机可以将食品原料熔化后，通过模具挤出成所需的形状，具有高效、快 速的特点，适合大规模的食品生产。

食品消费是居民生活刚需，随着我国经济快速发展，人均可支配收入不断提高，我国食品制造业实 现了行业发展的高峰。不过，随着经济增速放缓，行业利润规模经历了震荡波动阶段，2020年开始受全 球特定事件影响，行业利润小幅下降。2024年，食品制造业营收实现21,863.6亿元，同比增长4.9%。 （4）石油化工领域： 挤出机设备在化工行业的应用日益广泛，成为化工生产过程中不可或缺的重要组成部分。挤出机作 为一种高效的加工设备，为化工行业带来了诸多便利和优势。 首先，挤出机与小料配料设备的结合实现了生产过程的自动化和精细化。传统的化工生产方式中， 人工操作往往存在一定的误差和不稳定性，而引入挤出机及其配套小料配料设备后，生产过程可以实现 高度自动化控制，减少了人为因素的干扰，提高了生产的稳定性和一致性。这对于一些对产品质量要求 较高的化工企业来说，是一项非常重要的技术创新。 其次，挤出机的高效加工特性使其能够在短时间内完成大量生产任务，而配套的小料配料设备则能 够精确地将各种原材料按照配方要求投入挤出机中，实现了生产过程的高度流程化。这不仅缩短了生产 周期，降低了生产成本，同时也提高了企业的竞争力。 此外，挤出机配套小料配料设备的应用使得产品的质量得到了有效的保障。小料配料设备能够根据 配方要求准确地配比各种原材料，确保了产品的成分和性能的一致性，从而提高了产品的质量稳定性。 挤出机的高温高压加工特性也有助于改善产品的物理性能，使得最终产品更具市场竞争力。 石油化学工业，简称石油化工。一般指以石油和天然气为原料的化学工业。范围很广，产品很多。 原油经过裂解(裂化)、重整和分离，提供基础原料,如乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯、苯、甲苯、二甲苯、 萘等。从这些基础原料可以制得各种基本有机原料如甲醇、甲醛、乙醇、乙醛、醋酸、异丙醇、丙酮、 苯酚等。 石油化工是化学工业的重要组成部分，在国民经济的发展中有重要作用，是我国的支柱产业部门之 一。石油化工指以石油和天然气为原料，生产石油产品和石油化工产品的加工工业。石油产品又称油品， 主要包括各种燃料油(汽油、煤油、柴油等)和润滑油以及液化石油气、石油焦碳、石蜡、沥青等。生产 这些产品的加工过程常被称为石油炼制，简称炼油。 石油化工产业是我国国民经济的重要支柱产业，经济总量大，产业关联度高，与经济发展、人民生 活和国防军工密切相关，在我国工业经济体系中占有重要地位。2024年，石油化工行业营业收入保持增 长，利润略微下降。截至 2024 年底，石油和化工行业规模以上企业数量超过 3.2 万家，全行业实现营 业收入16.28万亿元、比上年增长2.1%，利润总额7897.1亿元、比上年下降8.8%，进出口总额9488.13 亿美元、比上年下降2.4%。2024年石油化工行业生产总体保持增长，全年国内原油、天然气总产量4.35

亿吨油当量，比上年增长4%。国内成品油产量4.19亿吨，比上年增长0.3%。主要化学品产量保持较快 增长，比上年增长7.2%

(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
单位：元

项目	2024年末		2023年末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	130,845,034.54	19.49%	144,557,360.64	22.49%	-9.49%
交易性金融资产	45,124,000.00	6.72%	30,000,000.00	4.67%	50.41%
应收票据	7,682,211.33	1.14%	9,632,593.16	1.50%	-20.25%
应收账款	265,162,351.20	39.50%	268,776,802.67	41.82%	-1.34%
存货	95,993,563.85	14.30%	92,616,323.38	14.41%	3.65%
其他流动资产	2,098,958.39	0.31%	0	0%	-
投资性房地产	0	0%	0	0%	-
长期股权投资	0	0%	0	0%	-
固定资产	78,259,864.07	11.66%	26,144,839.34	4.07%	199.33%
在建工程	0	0%	304,431.56	0.05%	-100.00%
使用权资产	2,671,639.97	0.40%	4,753,158.79	0.74%	-43.79%
无形资产	9,660,454.97	1.44%	9,971,897.66	1.55%	-3.12%
商誉	0	0%	0	0%	-
长期待摊费用	64,203.35	0.01%	0	0%	-
其他非流动资产	0	0%	16,000,000.00	2.49%	-100.00%
短期借款	2,000,000.00	0.30%	0	0%	-
长期借款	0	0%	0	0%	-
应付账款	117,618,844.00	17.52%	107,979,631.15	16.80%	8.93%
合同负债	732,248.61	0.11%	2,045,639.65	0.32%	-64.20%
应交税费	2,129,345.56	0.32%	5,285,375.56	0.82%	-59.71%
其他流动负债	4,658,099.47	0.69%	7,235,573.15	1.13%	-35.62%
租赁负债	1,002,294.89	0.15%	2,770,541.93	0.43%	-63.82%
库存股	2,375,750.00	0.35%	3,535,341.14	0.55%	-32.80%
资产总计	671,340,843.43	100.00%	642,721,255.95	100.00%	4.45%

资产负债项目重大变动原因：

1、 与上年末相比，交易性金融资产增加50.41%，主要因为：2024年末理财产品未到期余额较上年期末 增加。 2、 其他流动资产增加，主要因为：潜江生产基地项目款已付，货物或劳务已发生，但暂未收到发票，

存在待抵扣进项税。 3、 固定资产增加199.33%，在建工程减少100%，其他非流动资产减少100%，主要因为：潜江生产基地 建设项目完工部分从在建工程、其他非流动资产转入固定资产。 4、 使用权资产减少43.79%，主要因为：2024年未新增租赁资产，同时随着租赁资产逐渐到期，使用 权资产逐步减少。 5、 长期待摊费用增加，主要因为：2024年新增一项归入长期待摊费用的软件费用。 6、 短期借款增加，主要因为：2024年存在票据贴现的情形。 7、 合同负债减少64.20%，主要因为：2024年末预收客户订货款未交付订单较上年期末减少，相应地预 收款项也减少。 8、 应交税费减少59.71%，主要因为：2023年国家税收延缓缴纳政策导致2023年末应交税费金额较2024 年末多。 9、 其他流动负债减少35.62%，主要因为：2024年末已转让但未终止确认的供应链票据较2023年末减 少。 10、 租赁负债减少 63.82%，主要因为：2024 年未新增租赁资产，同时随着租赁资产逐渐到期，租赁负 债逐步减少。 11、 库存股减少 32.80%，主要因为：2024 年实施了股权激励计划，将前期回购股份划转，同时按规定 确认的回购义务确认为2024年末库存股。

境外资产占比较高的情况
□适用 √不适用

2. 营业情况分析
(1) 利润构成
单位：元

项目	2024年		2023年		变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	195,785,480.14	-	174,083,582.36	-	12.47%
营业成本	117,670,253.05	60.10%	102,589,605.96	58.93%	14.70%
毛利率	39.90%	-	41.07%	-	-
销售费用	12,233,916.49	6.25%	10,643,843.94	6.11%	14.94%
管理费用	13,299,781.26	6.79%	9,819,104.96	5.64%	35.45%
研发费用	8,489,852.45	4.34%	9,075,998.39	5.21%	-6.46%
财务费用	42,520.80	0.02%	-316,619.36	-0.18%	113.43%
信用减值损失	-1,154,296.84	-0.59%	-5,901,060.57	-3.39%	-80.44%
资产减值损失	0	0%	0	0%	-
其他收益	1,216,591.47	0.62%	11,544,270.47	6.63%	-89.46%
投资收益	1,909,487.07	0.98%	2,801,635.16	1.61%	-31.84%
公允价值变动 收益	0	0%	0	0%	-
资产处置收益	96,527.53	0.05%	398,240.64	0.23%	-75.76%
汇兑收益	0	0%	0	0%	-
营业利润	44,318,855.89	22.64%	49,416,687.21	28.39%	-10.32%
营业外收入	120,450.00	0.06%	1,263,790.08	0.73%	-90.47%
营业外支出	41,151.08	0.02%	27,944.64	0.02%	47.26%
净利润	38,273,819.49	19.55%	44,368,453.62	25.49%	-13.74%
少数股东损益	725,585.27	0.37%	443,930.99	0.26%	63.45%

项目重大变动原因：
1、 与上年同期相比，管理费用增加 35.45%，主要因为：潜江生产基地绿化、厂房设备搬迁费用计入 管理费用；子公司2024年管理费用全年发生额并入，2023年子公司管理费用仅合并4季度数据 2、 财务费用增加113.43%，主要因为：子公司借款利息2024年全年计提，2023年仅按4季度计提。 3、 信用减值损失减少80.44%，主要因为：2024年销售回款较去年同期有较大幅度提升，使得2024年 度坏账计提较2023年度减少。 4、 其他收益减少89.46%，主要因为：2023年收到较多上市补贴、招商引资补贴。 5、 投资收益减少31.84%，主要因为：随着募集资金的使用，理财收益减少。 6、 资产处置收益减少75.76%，主要因为：2023年潜江生产基地建设项目开工前集中淘汰一批老旧设备。 7、 营业外收入减少90.47%，主要因为：2023年收购子公司产生的溢价，而2024年不存在此情况。 8、 营业外支出增加47.26%，主要因为：2024年子公司与经营无关的支出增加13,206.44元。 9、 少数股东损益增加63.45%，主要因为：2024年合并了子公司全年数据，而2023年仅合并4季度数 据。

(2) 收入构成
单位：元

项目	2024年	2023年	变动比例%
主营业务收入	193,692,306.13	171,434,971.47	12.98%
其他业务收入	2,093,174.01	2,648,610.89	-20.97%
主营业务成本	117,218,288.37	101,773,138.96	15.18%
其他业务成本	451,964.68	816,467.00	-44.64%

按产品分类分析：
单位：元

分产品	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收 入比上 年同期 增减%	营业成 本比上 年同期 增减%	毛利率比上 年同期增减
盾构及TBM刀具	97,894,458.30	57,021,000.72	41.75%	1.50%	0.26%	增加0.72个 百分点
顶管刀具	21,276,911.85	12,678,975.37	40.41%	-20.52%	-16.48%	减少2.88个 百分点
刀具零配件	14,031,838.24	9,943,667.46	29.13%	-28.85%	-20.34%	减少7.57个 百分点
再制造服务	29,319,692.66	14,139,455.01	51.77%	93.70%	66.17%	增加7.99个 百分点
合金制品	29,555,874.22	21,840,346.06	26.10%	164.74%	200.69%	减少8.83个 百分点
其他	3,706,704.87	2,046,808.43	44.78%	-23.55%	-10.26%	减少8.18个 百分点
合计	195,785,480.14	117,670,253.05	-	-	-	-

（未完）