[年报]ST德豪(002005):2024年年度报告
原标题:ST德豪:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年 4月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吉学斌、主管会计工作负责人冯凌及会计机构负责人（会计主管人员）强媛媛声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的公司关于未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在发展过程中可能面临行业竞争加剧的风险、主要原材料价格变动的风险、汇率变动风险、依赖单一市场的风险、小家电出口商品关税增加的风险。公司在本报告第三节 《管理层讨论与分析》的“公司未来发展的展望”中对公司可能面对的风险进行了陈述，敬请投资者认真阅读并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................................... ...10 第四节 公司治理………………………………………………………………………………………………..32 第五节 环境和社会责任………………………………………………………………………………………47 第六节 重要事项………………………………………………………………………………………………..48 第七节 股份变动及股东情况………………………………………………………………………………...65 第八节 优先股相关情况………………………………………………………………………………………72 第九节 债券相关情况…………………………………………………………………………………………73 第十节 财务报告……………………………………………………………………………………………….74 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 ?是 □否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司的主营业务为以智能咖啡机为主的厨房小家电业务及 LED封装业务，其中小家电业务以出口为主，主要销往欧美 地区，目前公司 LED封装业务的主要产品为灯珠产品，近年来由于国内新能源产业的发展，公司车灯产品终端客户包含多 家知名车企。 据海关总署公布，2024年我国货物进出口总值为 61622.9亿美元，同比增长 3.8%，出口同比增长 5.9%至 35772.2亿美 元，实现总量、增量、质量的三量齐升。其中机电产品出口 21255亿美元，同比增长 7.5%。海关总署公布的 12大类机电产 品中，计算机产品、集成电路、汽车及零配件、家用电器、通用机械设备、船舶、音视频产品、液晶平板显示模组、医疗 仪器等 10个品类出口实现增长，合计拉动机电产品增幅 5.3个百分点。其中，家用电器、集成电路、汽车、船舶、通用机 械设备出口均实现两位数的同比增幅，汽车出口量连续 51个月同比增长，2024年出口 640.7万辆，同比增长 22.8%；集成 电路出口 1595亿美元，超过手机的 1343.6亿美元成为出口额最高的单一商品，同比增长 17.4%并创历史新高，保持连续 14 个月同比增长。2024年我国新产品、新业态品牌不断涌现。 （一）小家电行业情况 小家电是我国家电行业的重要分支，也是智慧家居行业的重要组成部分，根据我国国民经济“十一五”计划至“十四 五”规划，国家对小家电行业的支持政策经历了从“保证行业可持续发展”到“由家电大国发展成为家电强国”再到“积 极推进创新发展”的变化。 1、国内政策环境 近年来，多项国家政策出台，鼓励发展绿色家电和智能家电，对家电行业的发展方向产生了积极影响。2023年 7月 28 日，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部联合发布关于印发《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》的通知，提 出实施家居产业高质量发展行动方案，开展智能家居互通发展行动，强化标准引领和平台建设，促进家用电器、家具、五 金制品、照明电器等行业融合发展。积极开发推广绿色智能家用电器、休闲娱乐、个人护理和母婴家用电器、健康厨卫、 智能化多场景照明系统、天然材质家具、功能型家具、智能锁具等产品。推广柔性化生产、个性化定制、全屋定制等新模 式。工业和信息化部出台的《加快我国家用电器工业转型升级的指导意见》中指出，要大力推进技术改造和技术创新，完 善技术创新机制和研发体系。 2、小家电市场状况 中国小家电行业发展历史较久，企业主要分布在珠三角及华东区域，近年来，小家电领域明显涌现出许多新型品牌， 而高端品牌为了抢夺市场份额，持续渠道下沉并调整其产品及价格策略，行业竞争有所加剧，随着中国居民消费品质不断 升级，越来越多高附加值的智能化家居产品、个护产品得到市场的认可，未来家居小家电、个护小家电细分市场有望进一 步快速发展，引领小家电规模取得突破增长。 据奥维云网（AVC)2024年全渠道推总数据显示，国内厨房小家电整体零售额 609亿元，同比下降 0.8%，线上零售额 478亿元，同比增长 1.7%。厨房小家电产品呈现品类分化和价格分化的情形，刚需品类饱和，健康化、多功能集成的品需 在用户培育和产品迭代中实现高增。从整个行业趋势上来看，无论是供给端还是需求端都对品质升级有很大的潜在需求， 均价相对较高的咖啡机在同样的疲弱环境下迎来了量价齐升的态势，消费者对于能得到新体验的咖啡机仍然保持着热情， 特别是在均价较高的意式咖啡机上。整个厨房小家电行业低价偏向和品质升级并驾齐驱。 从小家电发展周期来看，当下仍面临刚需单品饱和、品需品类融合集成的发展态势。对于刚需大单品核心升级方向在 于技术迭代、专业聚焦，以触动消费者换新，对于品需品类核心方向在于通过品类集成、功能融合来强化产品的使用价值。 （二）LED封装业务情况 近几年来，在全球节能减排的倡导和各国政府相关政策支持下，LED 技术得到不断创新， LED 照明得到快速的发展。 作为 LED 产业链中承上启下的 LED 封装，在整个产业链中起着关键的作用。 1、LED封装行业发展现状 经过几十年的发展，我国已成为全球最大的 LED产品生产、消费和出口国，并逐步形成了以长三角、珠三角、闽赣地 区为主的产业聚集区域。依托产业聚集区域，LED产业链不断完善，实现了从 LED外延片、芯片、封装、应用到相关配套 件、设备仪器仪表等全产业链覆盖，进而推动了行业的快速发展。 2、新能源汽车销量持续增长带动 LED封装业务的发展 受双碳政策带动，新能源行业增长趋势明显，《2030年前碳达峰行动方案》明确提出推广新能源汽车，近年来，国内新 能源汽车行业蓬勃发展，新能源汽车销售在国内市场和国际市场的市场份额不断上升，据工信部统计， 2024年我国汽车产 销分别完成 3128.2万辆和 3143.6万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，其中乘用车产销分别完成 2747.7万辆和 2756.3万辆， 同比分别增长 5.2%和 5.8%，新能源汽车产销分别完成 1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%；汽车整车 出口 585.9万辆，同比增长 19.3%。新能源汽车出口 128.4万辆，同比增长 6.7%。国内汽车产量的快速增长使车灯需求上 升，LED车灯封装需求急剧上升，带动了 LED封装业务的发展。 目前，国内车灯市场规模正在逐年递增，主要车灯厂采购灯珠国产化程度也在逐年增加，虽然随着产能提升，车灯灯珠 单价逐年降低，但随着车灯市场整体规模增长，以及国产导入程度快速爆发，国产灯珠业务有望实现营收利润双增长。 （三）公司的行业地位 公司自成立以来，一直从事于小家电产品的研发及生产业务，为国内老牌小家电制造企业，在国内和国际市场拥有较高 的知名度，为中国机电产品进出口商会和珠海市进出口商会会员。公司 LED封装业务已从中低端元器件的封装逐渐转向高 端元器件封装，技术水平不断提高，公司产品丰富，一直以来致力于新产品的研发、追求技术创新，通过从持续的研发创 新及管理变革，公司生产的产品广受广大消费者的喜爱。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司目前主营业务为以智能咖啡机为主的厨房小家电业务和 LED封装业务。公司报告期内主营业务、主要产品或服务和 主要经营模式均未发生变化。 （一）主要业务 公司业务包含小家电及 LED半导体封装器件产品的研发、制造、生产、销售，小家电业务以出口为主，以 OEM/ODM 模式主要销往欧美地区，公司同时拥有自有品牌北美电器（ACA），并与法国百年高端家电品牌萧泰斯达成战略合作，打 造高端智能家电，满足国内市场不同消费群体对家电产品的需求。公司 LED封装业务产品包含前装车灯、后装车灯、手机 闪光灯、电视背光等，目前产品终端客户包含多个知名手机品牌及汽车企业。 1、小家电业务 公司目前小家电业务为以智能咖啡机为主的厨房家电。经过多年的沉淀，拥有较强的研发、生产能力，生产产品涵盖 多品类，公司致力于为用户提供不同场景产品的舒适使用体验，精准把握国内外消费者需求，准确向消费者提供智能、时 尚、高性价比产品，产品涵盖多品类。近年来由于国内外小家电市场的不断变化和消费者对小家电需求的变化，公司对小 家电业务进行产业优化调整，淘汰落后产能，打造智能家电生产平台，并在现有产品的基础上研发高端智能家电，精准定 位咖啡机类产品，打造高标准咖啡机生产线。 2、LED封装业务 LED 封装是指将集成电路装配为发光芯片最终产品的过程，作用在于给芯片提供足够的保护，防止芯片在空气中长期 暴露或机械损伤而失效，以提高芯片的稳定性。由于半导体材料的发光机理决定了单一 LED 芯片无法发出连续光谱的白光， 因此封装也是白光 LED 制备的关键环节。LED 的封装不仅要求能够保护灯芯，而且还要能够透光。所以 LED 的封装对封 装材料有特殊的要求。根据不同的应用场合、不同的外形尺寸、散热方案和发光效果。近年来由于新能源行业的发展，公 司不断提高产品技术水平，致力于为客户提供更好的车用产品解决方案。公司 LED封装业务主要包含车灯前装、车灯后装、 海外背光和手机闪光灯业务，产品应用于汽车、两轮车前装、汽车后装、TV产品、手机等，包含支架型 LED产品和陶瓷 型 LED产品，目前公司封装业务主要产品为灯珠产品，公司终端客户涵盖多家新能源汽车企业的多款主力车型。 （二）主要产品及用途 公司主要产品包含小家电产品、车灯产品及智能控制器等产品。 1、小家电产品 2024 年公司对小家电业务进行优化调整，目前公司小家电产品主要为咖啡机类产品。 （1）咖啡机类 （2）搅拌器类 （3）其他 2、公司 LED封装业务主要产品 公司 LED封装稀罕品主要运用于汽车车灯、手机闪光灯、两轮车车灯、电视背光灯条 3、智能电源控制器产品 公司 LED电源产品主要运用于 LED照明、珠宝商用照明、医疗电源、消防电源等 （二）经营模式 1、研发模式 公司研发以市场需求为导向，满足客户不同的使用需求，包括公司战略产品的开发和需求研发，由研发中心根据公司 对客户生活方式、生活场景、产品偏好的分析进行战略产品研发，根据客户对产品的需求提供需求研发。 2、采购模式 公司采用“以产定购”与提前储备相结合的采购模式。公司已建立了稳定的采购渠道、完善的供应商管理体系和质量 管理体系，从技术水平、生产规模、质量控制等多方面考量，严格筛选供应商，建立合格供应商目录，同时完善线上招标 平台，建立管理、审价、下单三权分立的工作机制，强化采购信息化建设，确保了招标采购工作的职权规范、运行合规、 公开透明、权责统一、廉洁高效。 3、生产模式 公司采用“以销定产”的生产模式。公司生产经营活动围绕客户订单展开，在签订销售合同后，按产品类型、专线专 品组织生产，生产完成后进行交货和提供售后服务。在生产中严格落实安全责任管理要求，加强全员、全过程、全方位安 全管理工作，加强防范措施，坚决守住安全生产的底线和红线。 4、销售模式 公司在销售过程中重点突出性价比、服务优良、规模化的优势，及时跟进行业发展趋势，适时推出新产品以满足客户 需求，在稳步推进国外小家电销售的同时布局国内市场，通过自有品牌利用电商等销售渠道进行销售，公司 2023年签约法 国高端品牌萧泰斯，在满足终端客户需求的同时打造高端小家电产品，满足不同消费客户群体的需求。 三、核心竞争力分析 面对家电行业发展的机遇和挑战，公司立足主营业务，以优势产业为基础，淘汰落后产能，推动智能制造，加大对新 产品和新技术的研发，同时关注国内市场，加强品牌建设，注重产品品质，在现有客户群体的基础上打造高端智能家电， 拓宽销售群体，不断提高公司产品综合竞争力，实现公司可持续发展。 （一）品牌优势 公司是欧美市场知名的 OEM/ODM小家电生产企业之一，拥有良好的口碑，同时公司自主品牌北美电器（ACA）在国内市场拥有良好的口碑和品牌认知度，2023年公司与法国百年小家电高端品牌“萧泰斯”签署战略合作协议，打造国内高 端家电产品，萧泰斯不断追求优秀创新成果，严苛的精致工艺，且在百年的发展中积累了深厚的技术基础，与公司未来高 端品牌的发展规划完美契合。公司通过多年的发展，紧跟市场变化，紧抓消费者需求，凭借创新的产品设计和优质的产品 质量，持续推出时尚、多功能、高质量新产品，将通过自主品牌“北美电器（ACA）”及高端品牌“萧泰斯”，打造适用 不同消费者需求的家电产品。同时公司 LED封装业务依靠良好的成本优势和品质优势在行业拥有较好的知名度。 （二）稳定优质的客户 公司小家电客户主要为国际知名家电制造商、品牌商以及区域性领袖企业，客户在西式小家电领域已经占据了主要的 市场份额。公司与多家家电企业建立长期合作关系，并与部分客户构建了稳定、双赢的合作模式，公司通过在西式小家 电 ODM/OEM领域二十余年的耕耘和业务开拓，研发和设计能力、产品质量保证、制造服务能力、快速反应能力和专业售 后服务等已能够满足全球客户需求。公司经过多年的积累，在 LED封装领域具有较高的知名度和信誉度，在国内同类产品 中产品质量和技术水平均处于领先地位，下游客户群已从普通照明产品客户转换为一批在行业内有影响力的高端产品客户， 公司产品丰富，大小功率全覆盖，目前终端客户群体涵盖多家知名手机厂商、新能源车企。 （三）研发设计及技术创新优势 小家电产品种类繁多，更新换代快，公司不断加大对小家电产品的研发，公司拥有 30年的小家电产品研发经验，相比于 其他竞争对手，积累了更雄厚的技术基础，在研发设计方面具有较强的优势，能够适应市场变化、满足客户的 ODM/OEM 需求。同时不断提升工艺水平，提高生产效率，降低制造成本，以数字化、智能化为导向，打造优质产品，满足市场需 求。 目前公司持有 LED封装业务相关专利 100多项，除核心技术专利外，多项创新产品也曾荣获“省科技技术二等奖”、国 家重点新产品、重点高新技术产品等多个奖项及技术认证。公司不断加强对新产品和新技术的研发，公司全资子公司安徽 锐拓电子有限公司已通过国家高新技术企业认定，2025年取得安徽省创新型中小企业认定。 （四）快速反应和订单交付优势 公司在与核心客户对接并为其实现 ODM/OEM的过程中，积累了需求分析及外观设计、产线规划等多方面的设计及生产 能力，能够快速响应各类客户的新需求并实现量产。公司产品设计需要经过产品外观设计、需求拆分、微观建模计算、试 生产等环节。公司适应 ODM/OEM市场的变化，满足下游客户的需求。快速的市场反应能力提高了公司 ODM/OEM业务的 竞争力以及客户粘性。公司能够快速实现从产品的宏观设计到产品落地，得到了客户的高度认可。公司在小家电领域的产 品快速设计及订单交付能力保障了公司在小家电行业的稳健发展。 （五）渠道销售优势 公司建立了完善的 ODM/OEM销售渠道，同时紧抓行业快速发展的机遇，利用主流电商平台的巨大用户流量，建立电商 销售渠道，在抖音、快手等平台建立直播间，并与多名头部主播建立合作关系，利用达人直播和自营团队直播相结合的方 式扩大销售规模和品牌影响力。并与天猫、京东等平台建立良好的合作关系，不断适应市场变化，提高线上渠道优势。 （六）管理团队优势 公司根据国内外市场的不同建立了不同的管理团队，团队成员均在该领域深耕多年，对公司文化拥有高度认同感， 团队凝聚力强，反应迅速，形成了务实、高效的经营管理理念，通过产品、技术创新为消费者提供更加便捷、高效的产品。 同时公司不断加强管理团队建设，加强管理团队对业务的学习，提高管理团队的综合素质。 四、主营业务分析 1、2024年经营情况概述 公司紧扣 “轻装上阵，重塑启航，健康稳行”的工作思路，推动各业务板块转型升级再发力，加快主营产业战略布 局。公司围绕年度发展目标和既定产业发展战略导向，外抓市场创新突破，内促运营提效变革，紧紧围绕优势产业，结合 国家和产业所需谋篇布局。 （1）小家电业务：在报告期内，小家电业务围绕“强营销”和 “强研发” 战略，聚焦咖啡机产品，加大新产品开发 创新力度，同时不断优化营销策略，激发员工的工作积极性和创造力，提高公司整体运营效率和管理水平。在研发创新、 市场营销、成本控制、生产优化及管理提升等多个方面取得了阶段性成果。公司对小家电工厂进一步升级改造，实现了产 能效率双提升。借助信息系统，供应链管理实现了数字化转型，进一步降本增效。 （ 2）LED封装业务：LED封装业务紧抓行业发展机遇，不断加强研发工作力度，降本增效，进行车间改造和技改扩 能，提高产能和质量控制能力，创新能力和专业化水平进一步提高。 （3）电源业务：公司子公司安徽德豪崧欣集中精力开发电源产品新业务领域，积极拓展 OEM/ODM产品外部市场，不断提高了工厂生产能力和管理水平。优化经营管理团队，进一步加强了市场拓展和管理能力。 （4）国内高端品牌萧泰斯：公司牵手法国高端品牌萧泰斯 2024年正式投入运营，聚焦咖啡细分赛道亮相国内市场， 线上线下同步发力，线上铺设多平台多渠道，线下铺设多家高端进口家电卖场。完成 5项新产品上市，新产品在功能和颜 值方面均收到消费者的青睐，通过品牌及产品内容覆盖，快速提升了scholtes品牌的知名度和美誉度。借助公司强大的生 产能力与研发能力，形成产业联动、产业协同，形成公司小家电产品的研、产、销的高效连接。 （5）北美电器：公司自主品牌北美电器（ACA)以京东 POP、天猫为主要销售路径，并打造面包机拳头产品，上市“云朵面包”机型。 2、公司主要经营指标及变动情况 2024年，公司实现营业收入 73,736.30 万元，同比减少 6.33%，其中，主营出口业务实现营业收入 46,402.47 万元，同 比减少 4.76%，主要原因是报告期内受小家电行业发展影响，厨房类小家电需求处于饱和状态，同时公司对小家电业务优 化调整后，根据市场对家电产品需求的变化推出以智能咖啡壶为主导的咖啡壶类产品而放弃了其他低毛利产品，导致厨房 家电产品收入同比下降 16.12%等综合因素影响所致；国内主营业务收入 24,972.70万元，占营业收入的 33.87%，报告期内， 公司受国内汽车产量的快速增长使车灯需求上升，LED车灯封装需求急剧上升的发展影响，LED封装业务营业收入同比增 长约 35.93%，公司的车灯产品为国内多家车企的主力车型供货。 2024年，公司营业成本 61,356.92万元，同比减少 14.58%；销售费用 2,312.94万元，同比下降 38.05%；管理费用 14,938.51万元，同比下降 38.05 %；研发费用 2,195.05万元，同比增长 16.59%；财务费用 1,138.01 万元，同比降低 47.99%。报告期内，公司优化管理精减人员，降低人力成本，严格控制各项支出、开源节流，提高资金使用效率，降低贷 款利息支出，同时为创立自主品牌的咖啡系列产品加大研发投入。 2024年，公司实现净利润-19,797.01 万元，较同期减亏 2,891.55万元；实现归属于上市公司股东的净利润为 -19,927.92 万元，较同期减亏 12.83%。2024年亏损的主要原因是： 报告期内销售额同比下降 6.33%，小家电产品毛利率同比虽有所上 升，但公司两大主业获得的毛利额仍未能完全覆盖公司的固定成本；公司 LED相关业务关停后，尚未处理的相关闲置资产 需要进行资产折旧且支付必要的维护成本，以及相关资产计提减值损失等综合因素影响所致。 2024年，公司资产减值损失为 10,169.86 万元，同比增加 106.44%，主要原因为计提小家电业务和 LED封装业务存货 跌价准备，以及子公司大连综德所持的地块因闲置多年未建被政府无偿收回，对该地块的地上建筑物和土地使用权的净额 计提减值同比增加所致。 3、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 LED照明产品库存量同比减少 100%，主要原因是：报告期公司为提高资金使用效率，处置变卖了全部已闲置多年的 LED路灯等照明产品所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
产品分类 单位：元
?是 □否
（8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
□适用 ?不适用 4、费用 单位：元
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