[年报]铭利达(301268):2024年年度报告
原标题:铭利达:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陶诚、主管会计工作负责人韩芳及会计机构负责人(会计主管人员)韩芳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、业绩大幅下滑或亏损的具体原因 （一）报告期内，公司整体销售收入同比大幅下降，整体产能利用率相对较低，费用占比大幅增长。受原营业收入占比最高的光伏客户持续去库存影响，报告期内，公司对国外高毛利核心客户销售额大幅下降。与此同时，竞争进入承压前行新阶段，产品价格短期同比下降，国内业务毛利率同比下滑。 （二）报告期内，公司战略重心调整至海外拓展，发展新客户的同时努力开拓更多新兴市场。为优化资源配置，下半年公司陆续关停湖南和安徽两个生产基地。结合客户需求变化情况，基于谨慎性原则，报告期末对公司未来预期市场需求较小、可变现净值下降的存货相应计提了资产减值准备。 （三）报告期内，为适应公司战略调整及行业发展情况，公司持续投入建设墨西哥和匈牙利生产基地，逐步投产并不断提升产能。相关建设项目前期整体成本费用较高，尚处于亏损状态。海外基地项目建成之后，将有效降低公司生产成本、提高经营效率，使得公司产品能更快触及市场，提升公司的国际竞争力。 二、主营业务、核心竞争力与财务指标分析 （一）主营业务稳定性 精密结构件及模具业务仍为核心，虽受光伏行业波动影响较大，但主营业务仍然较为稳定，新能源汽车、光伏和储能占绝对的业务比重。 （二）核心竞争力未实质削弱 技术壁垒：掌握精密压铸、注塑、型材加工等核心工艺和技术，为行业龙头企业等提供高附加值产品。 客户资质：存量及新增的核心客户均为行业龙头，订单恢复和增长潜力大。 全球化布局：海外基地建成后将缩短交付周期，提升国际竞争力。 （三）行业趋势一致性 公司表现与光伏行业整体趋势基本一致。2024年度由于受经营下滑的影响，公司在盈利能力、资产负债率、经营性现金流等方面的财务指标有所下降，但整体上公司业务发展基础、市场及新客户拓展、技术储备等方面仍然具备较强的竞争优势，预期未来整体经营会持续改善，相关财务指标也将改善。 三、持续经营能力和风险评估 公司结合市场变化情况，全面进行战略调整和产业升级，积极拓展国外优质客户并取得较好进展： （一）针对国内市场竞争持续加剧的局面，对国内各生产基地“关停并转”，优化各基地功能，关闭持续亏损生产基地，提升运营效率、降低运营成本。 （二）重点持续投入建设墨西哥和匈牙利生产基地，并逐步投产及提升产能，满足国外优质客户量产的需求。 （三）国外业务拓展取得突破性进展，新能源汽车重点客户项目逐步进入量产期，部分行业领先的汽车行业客户分别在2024年下半年通过审核认证，目前项目正在定点中。 （四）降低大客户依赖，持续拓展新能源汽车、光伏、储能以及机器人等领域重点客户。 通过上述举措，公司具备持续经营能力和较强的风险应对能力。整体来看，公司短期受光伏行业下行周期影响，业绩承压，但核心竞争力未实质削弱。通过客户结构优化、降本增效、新业务孵化及海外基地盈利释放，公司整体经营状况将会持续改善。 公司存在客户集中度较高、原材料价格波动、汇率波动、海外市场等风险，敬请投资者注意阅读“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中“可能面对的风险”中对公司风险提示的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................................................................... 12 第四节 公司治理 .............................................................................................................................................................. 38 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................................................................... 58 第六节 重要事项 .............................................................................................................................................................. 60 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................................................................... 95 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................................................... 101 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................................................... 102 第十节 财务报告 .............................................................................................................................................................. 106 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司法定代表人签名的2024年年度报告文件原件。 五、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 ?是 □否
权益金额 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售。公司金属制品类业务收入占比超过 50%，是公司第一 大业务，因此公司属于“C33金属制品业”。 公司产品的应用领域主要包括光伏、储能、新能源汽车以及安防等。其中得益于行业的持续发展，新能源汽车、光 伏、储能领域业务已占绝对业务比重，其中，新能源汽车行业占比快速提升，成为公司业务比重最大的行业。2024 年， 随着光储行业的持续去库存，尤其海外市场需求持续低迷，以及光储行业整体恢复不如预期，公司对海外主要光储客户 2024 年的出货量同比出现大幅下降，导致 2024 年公司销售出现较大幅度的下降。随着上半年终端客户去库存的逐步完 成，从下半年开始，光储客户需求逐渐恢复，海外客户业务占比持续提升。 全球主要国家新能源汽车销量持续增长，公司在全球领先的汽车行业客户的业务拓展取得突破性进展，某全球排名 前四的汽车集团的新能源汽车项目开始逐步进入批量阶段，随着海外生产基地建设的推进，产能持续提升中。此外，公 司顺利通过两家全球某知名豪华品牌汽车集团的审核认证。上述两家海外重点客户业务的拓展，将为未来公司的持续增 长奠定坚实的基础。 （一）汽车行业 2024 年，全球汽车行业延续增长态势，全年销量达 8,900 万辆，同比增长 2%。根据LMC Automotive 数据，从主要 市场表现看，中国、美国及欧洲市场均实现稳健增长：中国市场汽车产销累计完成 3,128.2 万辆和 3,143.6 万辆，同比 分别增长 3.7%和 4.5%，连续第六年蝉联全球最大单一市场；美国市场全年销量达 1,594 万辆，同比增长 2.1%，创2022 年以来新高；欧洲市场西欧全年销量增长 1%至 1,340 万辆，东欧在俄罗斯（+56%）和土耳其（+0.1%）带动下表现分化。 其中根据GlobalData报告，新能源汽车引领结构性增长。全球新能源汽车销量达1,823.6万辆，同比增长24.4%，其中 中国市场贡献1,286.6万辆（占比70.5%），同比增长35.5%。渗透率方面，中国新能源汽车销量占比达40.9%，较2023 年提升 9.3 个百分点。欧美市场则增速放缓，欧洲销量 289 万辆（-2%），美国 157.3 万辆（+7.2%），主要受经济下行 与补贴退坡影响。 随着政策与消费升级，中国以旧换新、新能源下乡政策持续发力，叠加车企促销，推动三四线城市及县域市场成为 新增长点。2024 年县域充电设施保有量同比增幅超 70%，为下沉市场渗透奠定基础。除此之外，2024 年出口扩容，中国 汽车出口585.9万辆，同比增长19.3%，其中新能源出口128.4万辆（插混车型同比+190%），比亚迪、奇瑞等企业贡献 显著增量。 2024 年全球汽车产业呈现“东升西稳”格局，亚洲新兴市场（如印度+1.7%、越南+12.6%）增长显著，而日本（-7.5%）、德国（-1.0%）等成熟市场承压。中汽协预测，2025 年全球汽车销量有望突破 9,000 万辆，中国将继续以 3%以 上增速领跑，新能源渗透率或超50%。 （二）光伏行业 2024 年，光伏产业持续巩固其作为全国第二大电源的战略地位，在全球能源转型与可持续发展进程中发挥核心作用。 该产业通过规模化应用有效降低温室气体排放，推动能源结构清洁化转型，并凭借技术迭代实现度电成本持续下降，现 已成为全球最具经济竞争力的可再生能源解决方案之一。 根据国家能源局最新发布数据，2024 年全国光伏新增装机量达 277.57GW，同比增长 28.3%，创历史新高。其中集中 式光伏新增 159.39GW，同比增长 33%，占总装机量的 57%；分布式光伏新增 118.18GW，同比增长 23%，其中工商业分布 式表现尤为突出，新增 88.63GW，同比大幅增长 68%，而户用分布式新增 29.55GW，同比下降 23%。值得注意的是，2024 年12月单月新增装机量刷新历史纪录，凸显行业年末抢装效应。 从区域布局看，新疆、内蒙古、江苏三省领跑全国装机规模，新增装机均超 20GW，合计占比达总量三分之一。江苏 在分布式领域表现卓越，以17.97GW新增装机位居榜首，其户用与工商业分布式装机分别达8.42GW和9GW级规模，形成 双轮驱动格局。制造端同步保持强劲增长，多晶硅、硅片、电池片、组件产量同比增幅均超10%，N型技术产品市占率突 破70%，推动产业链价格同比下降30-50%的同时，制造端产值仍稳定在万亿元规模。 技术创新持续引领行业发展，TOPCon、HJT、XBC 电池平均转换效率分别提升至 25.4%、25.6%和 26.0%，钙钛矿电池 领域四次刷新世界效率纪录。国际市场拓展成效显著，组件出口覆盖38个GW级市场，对23个国家出口额增长超千万美 元，亚洲市场中沙特阿拉伯、巴基斯坦等新兴市场贡献突出。 展望2025年，全球光伏新增装机预计达531-583GW，我国市场将维持215-255GW高位运行。随着电力市场化改革深化与储能系统集成技术突破，行业正加速从政策驱动向市场驱动转型。拉美、中东等新兴市场崛起带来新增长极，而 N 型技术迭代、光储平价实现将构筑新一轮发展动能。当前光伏发电量已占全社会用电量 8.6%，在构建新型电力系统进程 中，其基荷电源属性将持续强化，为全球碳中和目标提供坚实支撑。 （三）储能行业 储能行业全球发展情况在2024年呈现强劲增长态势，政策驱动与技术创新共同推动市场需求扩容，中国企业在全球 竞争中持续巩固领先地位。 首先，全球市场需求持续扩容 2024 年全球新型储能新增装机规模达 79.2GW/188.5GWh，装机容量（GWh）同比增长 82.1%。分区域看：中东市场：沙特、阿联酋等国家加速能源转型，推动吉瓦级项目落地。例如，沙特通过“2030 愿景” 规划投资超万亿元发展新能源，宁德时代中标阿联酋全球最大光储项目（19GWh 储能系统），中东地区 2024 年储能装机 同比激增4倍至20GWh。美国市场：大储需求维持高增，全年新增装机达52GWh（同比+30%），户储在加州政策驱动下配 储比例提升，叠加降息周期启动，项目建设加速。欧洲市场：意大利通过 MACSE 机制（12-14 年固定回报合同）吸引投 资，推动大储装机同比增长46%至9.2GW；德国、西班牙等国招标量激增，欧洲大储新增装机达6.3GW（同比+126%）。 其次，中国企业主导全球供应链，2024 年全球储能系统出货量达 263.7GWh，中国企业贡献 75.2%（198.3GWh，同比 +131%），储能电池出货量占全球 96%（302.1GWh）。关键表现包括技术突破：宁德时代推出全球首款 5 年零衰减的 430Wh/L高密度电芯，阳光电源液冷系统渗透率超60%，推动20尺5MWh储能系统成为主流。 综上所述，2024 年全球储能行业在政策支持与技术迭代下实现规模化跃升，中国凭借全产业链优势主导供给端，同 时需应对海外市场合规性挑战。未来，长时储能技术突破与新兴市场（如东南亚、拉美）需求释放将成为增长新引擎。 （四）安防行业 当前，安防行业在人工智能、物联网及大数据技术的深度融合下，正加速向智能化、场景化方向演进。2024 年中国 安防市场规模增速达11.1%，行业总产值预计突破1.06万亿元，其中智能安防软硬件市场规模将达823亿元，安防监控 细分领域规模同步攀升至809亿元。AI大模型2.0深度赋能公安、交通等垂直领域，例如海康威视“深眸”系列摄像头 实现机场高密度人流实时身份识别，华为智慧园区方案通过物联网传感器联动消防系统实现火灾预警。黑光摄像机、AOV 低功耗设备等创新产品通过 AI ISP 技术突破低照度监控瓶颈，枪球联动摄像头销量同比激增 50%，双目摄像头等新型硬 件推动监控效能跃升。海思等国产芯片的强势回归更推动行业自主可控进程，形成以珠三角、长三角为核心的产业集群。 技术应用已渗透核心场景：在智慧城市领域中，杭州"城市大脑"通过AI优化交通信号灯配时；在工业安全场景中， 中石油采用AI巡检机器人实现油田管道泄漏监测；在金融安防领域中，智能门禁系统集成人脸识别与行为分析技术；在 社区治理场景中，物联网门锁与烟感探测器构建智能家居联防体系；在应急响应场景中，5G+无人机实现山区事故快速勘 查。Omdia预测，全球安防摄像头市场规模将于2027年突破204亿美元，印证了智能化、前端化设备在智慧城市、安全 生产等泛安全场景中的核心地位，而中国每千人摄像头密度已达168个（重庆），远超英美发达国家水平。 总结来看，安防行业正经历三重跃迁，市场规模从万亿级向更高能级突破，技术架构向边缘计算+云端协同演进，竞 争格局呈现头部企业全球化与中小企业场景化并存的态势。未来随着 5G+AIoT 技术成熟，行业将加速向“感知-决策-执 行”全链路智能化转型，但需同步构建数据安全防护体系以应对伦理与合规挑战。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务 报告期内，公司主营业务无变化。公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，以产品研发、模具 设计和工艺设计与创新为核心，以精密压铸、精密注塑、型材加工和五金冲压技术为基础，为国内外优质客户提供多类 型、一站式的精密结构件产品。从涉及行业来看，公司产品的应用领域主要包括光伏、储能、安防、新能源汽车以及消 费电子，其中光伏、储能和新能源汽车为清洁能源应用领域，预期未来一段较长的周期都将保持较高的成长性和增长空 间，同步将带动结构件行业领域的持续快速发展，安防经过多年的发展，目前已处于行业的成熟期，消费类电子，尤其 如加热不燃烧烟等新型消费品等应用领域方兴未艾，也处于行业快速发展阶段。 公司主要产品包括各工艺精密结构件和模具。 公司精密结构件产品种类较多，从成型材料划分，主要包括精密金属结构件和精密塑胶结构件；从生产工艺划分， 主要包括精密压铸结构件、精密注塑结构件和型材冲压结构件。公司精密压铸结构件主要包括各类产品金属外壳、支架、 内部支撑结构、汽车轻量化部件等，相关产品强度较高、密封性及耐腐蚀性能较好；精密注塑结构件包括各类产品外壳、 支架等一般类精密注塑结构件以及电线组件，其中电线组件主要应用于光伏领域，具有热量损失少、气密性良好等特点； 型材冲压结构件包括各类散热器、散热片产品，按照主要工艺的不同可以细分为型材结构件及冲压结构件，但部分产品 存在同时应用型材切削、五金冲压上述两种工艺的情形。 模具则是精密结构件产品生产的基础工艺装备，是指在外力作用下，将金属或非金属材料制成特定形状及大小零部 件的工具。根据加工对象不同，模具可分为金属模具和塑料模具。 公司深耕精密结构件制造行业十余年，多年来坚持以客户服务为导向，先后获得了海康威视的“最佳服务奖”、“最佳交付奖”，SMA 的“金石伙伴奖”以及 Venture 的“Partnership Excellence Award（合作卓越奖）”。公司及 子公司凭借多年积累的行业经验和先进的生产制造能力，获得了多项由相关政府部门和行业协会颁发的荣誉及奖项。公 司2018年被广东省科学技术厅认定为“广东省精密模具铸造技术工程技术研究中心”，报告期内连续入围广东省制造业 协会及广东省发展和改革研究院评选的“广东省制造业企业500强”名单；子公司广东铭利达2018年被中国铸造协会授 予“第三届中国铸造行业排头兵企业”荣誉称号，2019 年被中国铸造协会评选为“第二届中国铸造行业压铸件生产企业 综合实力50强”，广东铭利达和江苏铭利达分别入围中国工业和信息化部专精特新“小巨人”企业名单。 公司拥有完善的精密结构件产品谱系，涵盖了精密压铸、精密注塑以及型材冲压等多种成型方式，精密结构件产品 广泛应用于光伏、储能、新能源汽车、安防以及消费电子等领域。公司在各应用领域积累了较为丰富的优质客户资源， 在所涉及的业务领域，主要客户均为行业领先的公司，具备较高的成长潜力。 （二）主要经营模式 1、盈利模式 报告期内，公司的盈利主要来自于为客户提供精密结构件及模具销售收入及对应成本费用之间的差额。通过产品研 发、模具设计以及工艺设计及创新以满足客户对结构件功能、精密度、稳定性以及外观等各方面需求，是公司实现盈利 的重要途径。 公司主要通过采购铝锭、塑胶粒、铝挤压材等原材料，根据不同客户的需求，采用精密压铸、型材加工、五金冲压 以及精密注塑等不同生产工艺，生产精密结构件产品，以直销方式销售给客户。 2、采购模式 公司采购部门负责原材料、辅料、设备等物资采购工作，通过收集并分析原材料、辅料和设备的市场价格，控制采 购成本，对供应商进行评估、筛选、考核。 公司根据《供应商管理程序》对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度 等综合考量，并定期进行考核，确保名录中供应商匹配公司采购需求。为保证采购物料的质量、规范采购行为，公司制 定了完善的物资采购管理制度并严格执行，主要管理制度有《采购控制程序》《产品报价控制程序》等，分别规定了公 司物料采购的审批决策程序、采购方式、采购部门的职责、采购物料的验收程序、报价依据、报价标准以及报价审核等 程序。 在制定采购计划方面，公司主要采用“以销定产、以产定采”的采购方式，根据客户订单及生产经营计划，持续分 批进行采购。在执行采购之前，需由公司各事业部下属计划部门根据采购周期和生产需求确定所需物料数量和种类，经 部门负责人审核后在ERP系统中提交采购申请，采购部门依据采购需求进行采购。 3、生产模式 （1）自行组织生产 公司的生产模式以“以销定产”为主，并配合根据订单预测在“安全库存”的范围内提前生产备货的方式。公司产 品生产周期因产品的复杂程度和客户对交货期的要求不同而有所差别，一般而言，产品量产以后，生产周期一般不超过 30天。 公司根据销售订单下达生产计划，公司各事业部下属计划部门根据订单交期确定产品的生产排期，安排产品生产， 确保按时交付。同时，公司市场部也会根据远期订单和对未来市场需求的预测，以及重点客户的备货要求，下达生产备 货计划。 在生产管理方面，公司根据产品形态的不同还会实行分业生产，构建了不同的产品事业部，以实现产能规模化以及 管理专业化。分业生产模式使得各生产单位在各自负责的产品理解上更为深入，有利于产品工艺不断改进、产品质量和 交付稳定性不断提升以及客户服务的不断优化。 此外，模具作为公司精密结构件产品生产的必要工具，在新增产品生产线（含新产品投产和原有产品扩产）、更换 模具等情况下，公司需按客户要求对模具进行设计、开发，然后由公司自产或定制外购。在模具及配套工装完成后，公 司进行产品试制，在试制样品通过客户验证及认可后，客户下达量产订单。 （2）外协加工 公司基于产能限制、生产成本及客户指定等因素的考虑，报告期内对于部分工序采用外协加工的方式。外协工序主 要分为两类，一类是产出附加值和技术含量相对较低的简易加工工序，公司主要采取外协加工的方式补充产能，比如 CNC、喷粉、喷油等工序；另一类是客户指定外协厂或客户需求无法形成规模效应的生产工序，比如氧化、电泳、电镀等 工序。为加强对外协厂商的管理，公司建立了《外协加工控制程序》等外协供应商管理制度并有效执行。由多部门联合 对外协厂商进行评审，通过评审的外协厂商成为合格供应商。公司每年对外协厂商进行考核，考核标准系根据质量状况、 交货情况、价格及服务水平、现场检查情况等综合评定。对于连续两次考核结果未达到公司标准的外协厂商，公司将取 消其合格供应商资格。 4、销售模式 公司依托长期积累的客户资源，采用直接销售模式，利用丰富的结构件产品种类和专业化的支持，为客户提供一站 式采购服务。 公司大部分客户通常会按照各自建立的供应商选择标准，对公司进行生产管理、现场制造工艺、社会责任等多方面 的综合审核评价。审核时间少则数周，多则需要六至十个月，只有在审核全部通过后才能进入客户的供应商名录，核发 合格供应商代码。公司产品大多数为客户定制产品，在新产品开发周期，客户一般需要公司配合进行样品试制，在试制 样品通过客户验证及认可后，获得量产订单。 5、公司目前经营模式及未来变化趋势 公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，为国内外大型优质客户提供各类精密结构件配套服务。 自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。公司结合主要产品、竞争优势、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供 需情况、上下游发展状况等因素，形成了目前的经营模式。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素和公司主要业 务未发生重大变化，预计未来短期内亦不会发生重大变化。 三、核心竞争力分析 （一）服务优势 在精密结构件制造行业中，与行业内的大部分企业相比，公司产品种类更加丰富，涵盖了金属及塑胶两大类别，包 含了压铸、注塑、型材冲压等多种成型技术，运用不同原材料及成型技术所制造出的精密结构件产品可以满足终端客户 不同方面的需求。对于新能源汽车、光伏、储能、安防等各个领域的大型终端产品制造商而言，其对于精密结构件的需 求往往是全方位、多种类的，例如终端产品的外壳部分一般采用压铸结构件或注塑结构件较多，内部固定装置往往选取 金属冲压结构件，而散热装置通常选取型材结构件。公司以产品研发、模具设计和工艺设计与创新为核心，以精密压铸、 精密注塑、型材加工及五金冲压等技术为基础，能够为新能源汽车、光伏、储能、安防等各个领域终端产品配套多种材 质、不同成型方式的精密结构件产品，从而为客户提供“一站式”采购的定制化服务。 公司提供多种材质、不同成型方式的定制化精密结构件产品，能够满足客户对结构件产品在材料、功能、强度、精 密性、密封性等方面的需求，有效节约了客户寻找不同供应商的时间和管理成本，有利于公司增加客户粘性、提升产品 附加值。此外，公司拥有先进精良的生产设备，能够提供模具设计、结构研发、样品开发、结构性能测试、精密机械加 工、表面处理等一系列服务，能够为客户提供专业精密结构件制造解决方案。 （二）客户资源优势 精密结构件制造厂商在行业中的地位主要从其服务的客户的层次上体现。与普通客户相比，知名的终端产品制造商 对精密结构件的各项技术参数要求更加严格，对样品设计开发能力、供应链稳定性和时效性、产品质量可靠性、服务应 变能力等方面要求更高，对配套供应商实行严格而系统的资格认证。因此，只有行业内拥有较强综合能力和良好市场声 誉的企业能够取得全球领先终端产品制造商的供应商资格。 1、公司客户覆盖领域较广，抗风险能力较强 公司业务覆盖亚洲、欧洲、美洲等不同地区，主要客户涵盖新能源汽车、光伏、储能、安防等具备较强增长潜力的 行业，公司精密结构件制造业务也受益于下游客户所在领域快速发展。 2、公司客户优质，稳定性较强 公司客户在各自行业内处于领先地位，依托于行业领先企业的高速成长，公司整体业务也呈快速发展趋势，尤其是 公司核心业务领域光伏、储能和新能源汽车，在全球“碳达峰”、“碳中和”的目标牵引下，清洁能源领域发展和运用 未来仍将保持较长时间周期的高速成长。 国际知名的终端产品制造厂商一般有着悠久的发展历史和行业内领先的销售规模，这些企业对供应商的认证门槛较 高，为了保持自己的声誉、市场地位、生产经营的稳定性，不会把所有零部件集中向一家供应商采购，也不会轻易更换 已通过认证的供应商。一般情况下，当公司提供的产品持续符合客户对质量和交货期的要求，公司也将能够持续获得上 述知名企业的订单，有利于保持公司业务的稳定性。同时，公司在长时间与知名客户合作的过程中，也积累了各应用领 域先进的结构件设计经验和良好的市场口碑，丰富的合作经历也将为公司带来更多的国际知名客户，从而形成良性的循 环，不断扩大公司的业务规模。 3、高端客户经验的借鉴性 公司与高端客户的合作模式已经从简单的供求合作逐渐深入向产品前期合作研发模式过渡。随着下游客户对各类精 密结构件要求的不断提升，公司往往在客户新项目规划初期就参与客户新产品对应结构件的配套研制，在与客户同步开 发的过程中，公司不断积累结构件研发制造经验，与高端客户合作完成精密结构件创新设计往往对所属应用领域都具有 借鉴作用，这对于公司提高自身的技术水平和产品附加值较为有利。同时，公司通过学习和借鉴客户在生产运营、成本 控制、研发设计、经营规划、内部控制、质量保证等方面的管理经验，有效提升了运营效率和经营管理水平。 （三）研发设计优势 1、模具设计研发 模具是决定产品的几何形状、尺寸精度、表面质量、内部组织的关键工艺装备，模具设计是产品设计及后续生产中 最为核心的环节之一。公司具有模具的独立设计与制造能力，制定了模具标准化管理制度，开发的模具具有使用寿命长、 产品质量稳定等特点。公司研发人员具备专业背景和丰富的开发经验，总结出了一套先进的、高效的设计理念，并积极 应用计算机辅助设计（CAD）技术以及计算机辅助仿真分析（CAE）进行模拟分析，据此优化改进模具设计方案，实现高 品质模具的试制及生产。 2、精密结构件设计研发 公司精密结构件产品应用于新能源汽车、光伏、储能、安防等多个细分领域，每个领域对产品技术指标的要求存在 较大差异，比如汽车零部件对轻量化结构设计、力学性能、精密度以及致密性的要求较高，光伏逆变器组件对散热性和 耐腐蚀性的要求较高，安防监控设备对结构件的耐腐蚀和结构稳定性要求较高。 公司注重技术研发，组建专业技术团队聚焦各细分领域的技术难点攻关和技术创新，同步开展大量的市场调研工作， 使产品性能均能达到各领域全球领先企业的严格要求。通过公司多年来与各领域客户的密切合作，公司积累了大量的产 品设计和开发经验，能够较好地把握行业趋势和产品研发方向，具备了客户产品的同步研发和先期研发能力。 （四）生产设备优势 公司选用的生产设备主要由国内外先进设备生产商提供，具有生产效率高、产品质量稳定、材料和能量损失少、定 制化程度高等特点，处于行业领先水平。目前公司拥有全自动压铸岛，立式/卧式数控加工中心，自动注塑检验包装一体 化生产线等世界先进的生产加工设备。公司近年来还引进了大量的自动化生产设备，促进生产工艺和技术向智能化发展。 公司以工业机器人逐渐替代人工生产，目前已经实现了压铸、注塑、冲压、CNC 加工、钻孔攻牙等多个生产工序的自动 化、智能化生产，未来还将持续引入及自主研发高端自动化、智能化生产设备。先进的生产设备可以提高公司产品的精 密性、稳定性、可靠性，有助于缩短生产周期，提高生产效率，为公司业务的快速发展提供了可靠保障。 （五）区位优势 公司总部位于广东省深圳市，并已在广东、江苏、四川、重庆、江西等地设立生产基地，实现了珠三角、长三角、 西部地区以及中部地区的合理布局，并根据客户需求，逐步推动海外生产基地布局及建设，2024 年已逐步建成北美墨西 哥和欧洲匈牙利生产基地，更好地满足海外客户的业务需求。上述地区形成了精密结构件制造产业集群，陆路、水路运 输发达，有利于公司发挥区位优势，降低生产成本，方便公司更加高效快捷地为国内外客户提供产品和服务，有利于公 司进一步拓展国内与国际市场。 （六）人才优势 公司一直秉承“共同富裕”的理念，在上市前即构建了完善的核心团队的股权激励体系，深度绑定核心的管理及高 新技术人才，保证了公司核心团队人员的稳定性，同时，通过股权激励，充分调动员工的积极性和凝聚力，打造了一支 有战斗力的人才队伍，保证了公司业务的高速成长，并努力践行“共同富裕”的理念。 四、主营业务分析 1、概述 具体内容详见本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司从事的主要业务”。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 受海外核心客户及行业竞争加剧影响，公司营业收入同比大幅下降，故产、销量受较大影响。其中：光伏行业受行 业周期性去库存影响，需求降低，产销量大幅下降；汽车受益于行业的快速发展及新增客户项目量产，产销量同比增加 较多；消费类电子受客户加热不燃烧烟点烟器改型换代影响，所生产的产品需求量持续下降。随着项目逐步达产，预计 来自核心客户的订单量将有所好转，故库存量有所增长。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 单位：元
无 （6） 报告期内合并范围是否发生变动 ?是 □否 公司于2024年1月9日注销苏州铭利达高新科技有限公司，自注销之日起不再纳入合并范围。 公司于2024年3月20日成立铭利达（美国）科技有限公司（英文名称：MINGLIDA（USA）TECHNOLOGY,INC.）,自成立日起纳入合并范围。 公司于 2024 年 6 月 12 日成立铭利达（墨西哥）科技有限公司（英文名称：MINGLIDA MEXICO TECHNOLOGY,S.A. DE C.V.），自成立日起纳入合并范围。 公司于2024年7月4日注销湖南铭利达科技有限公司，自注销之日起不再纳入合并范围。 公司于2024年9月6日成立东莞市讯凌新科技有限公司，自成立日起纳入合并范围。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
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