南方精工(002553):南方精工向特定对象发行股票募集说明书（修订稿）
原标题:南方精工:南方精工向特定对象发行股票募集说明书（修订稿） 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属不实陈述。 本次向特定对象发行 A股股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次向特定对象发行 A股股票引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 1、本次向特定对象发行 A股股票相关事项已经公司第六届董事会第十六次会议、2025年第一次临时股东大会审议通过，尚需经深交所审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施，并以中国证监会同意注册的方案为准。 2、本次发行的发行对象为不超过 35名符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者（含上述投资者的自营账户或管理的投资产品账户）、其他合格的境内法人投资者和自然人。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的两只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。 最终发行对象将在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后，按照相关规定，由公司董事会与保荐人（主承销商）根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。 3、本次发行不涉及重大资产重组。本次向特定对象发行股票完成后，公司股权分布将发生变化，但不会导致公司股权分布不具备上市条件，亦不会导致公司控股股东与实际控制人变更。 4、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等有关规定，为保障中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了分析，并制定了具体的填补回报措施，相关主体也对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺，具体参见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”之“八、发行人董事会声明”。 二、本次发行主要风险因素 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下风险： （一）募集资金投资项目风险 1、募投项目新增产能消化及预期经营效益实现的风险 公司本次募集资金投资项目中“精密制动、传动零部件产线建设项目”完全达产年实现新增产能 370万套，扩产比例为 15.10%，达产年平均销售收入为22,811.65万元，平均毛利率为 28.46%；“精密工业轴承产线建设项目”完全达产年实现新增产能 500万套，扩产比例为 2.08%，达产年平均销售收入为22,548.42万元，平均毛利率为42.52%。 公司本次募集资金投资项目系基于公司战略规划及发展目标制定，募集资金投资项目的顺利实施将增强公司盈利水平及可持续发展能力。尽管公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的规划分析和可行性论证，但若项目的实施因不可预测因素出现延迟，或者因宏观经济、产业政策和市场环境等发生重大变化而影响项目建设进度或项目经营效益，则募集资金投资项目可能存在无法顺利消化新增产能从而无法实现预期经济效益的风险。 2、新增固定资产折旧影响未来经营业绩的风险 本次募投项目建成达产后预计每年增加固定资产折旧费用不超过 2,640.67万元，占公司最近一个会计年度经审计营业收入的比例不超过3.37%。虽然公司本次募投项目预计效益良好，在覆盖新增折旧后仍可贡献一定规模的净利润，但因募投项目预计效益需要在建设达产后逐步实现，在完全达产前，公司可能存在短期内因固定资产折旧增加导致经营业绩下滑的情形。另外，若募投项目未来实现效益未达预期，则公司存在因本次募投项目新增固定资产折旧导致净利润下滑的风险。 （二）经营业绩波动的风险 报告期各期，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 4,848.55万元、2,728.13万元和 2,439.28万元；公司持有的其他非流动金融资产等对外投资产生的公允价值变动损益分别为-4,591.15万元、-8,059.81万元和-10,286.48万元，其中，公司持有泛亚微透股票的公允价值变动损益对公司业绩影响分别为资湖州泓添间接投资合众新能源而导致的公允价值变动损益对公司业绩影响为-5,978.90万元。此外，报告期内，公司取得的投资收益分别为 239.23万元、943.48万元和377.64万元。报告期内，公司利润水平受公允价值变动及投资收益波动影响较大，若未来宏观环境、产业政策、市场环境等因素发生较大变化，公司持有的参股公司的经营业绩、股票价格可能出现不及预期或波动较大的情形，进而可能存在公允价值变动损益及投资收益波动导致公司业绩波动或下滑的风险。 同时，公司业绩受行业发展趋势、原材料价格、下游客户需求等多种因素影响，未来若公司不能持续拓展客户以保持业务规模持续增长，不能及时研判行业趋势开发新产品或根据客户需求调整产品结构以及不能有效控制生产成本，则公司业绩存在波动或下滑的风险。 （三）短期内净资产收益率和每股收益摊薄的风险 2022年、2023年及2024年公司加权平均净资产收益率（净利润以扣除非经常性损益后孰低为计算依据）分别为 4.05%、2.31%、2.10%，每股收益（净利润以扣除非经常性损益后孰低为计算依据）分别为 0.1393元/股、0.0784元/股、0.0701元/股。本次发行后，公司的总股本和净资产将有一定幅度的增加，而募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间，公司收益增长可能不会与净资产增长保持同步，因此公司存在短期内净资产收益率下降和每股收益摊薄的风险。 目 录 声 明.............................................................................................................................. 2 重大事项提示 ............................................................................................................... 3 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ............................................................... 3 二、本次发行主要风险因素 .................................................................................... 3 目 录.............................................................................................................................. 6 释 义.............................................................................................................................. 8 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 11 一、发行人基本信息 .............................................................................................. 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ...................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 .......................................................... 14 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ...................................................... 28 五、现有业务发展安排及未来发展战略 .............................................................. 42 六、财务性投资及类金融业务情况 ...................................................................... 43 七、行政处罚、监管措施及纪律处分情况 .......................................................... 45 八、2024年度经营业绩下滑情况 ................................... 45 第二节 本次发行证券概要 ....................................................................................... 47 一、本次发行的背景和目的 .................................................................................. 47 二、发行对象及与发行人的关系 .......................................................................... 48 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ...................................... 49 四、募集资金金额及投向 ...................................................................................... 51 五、本次发行是否构成关联交易 .......................................................................... 51 六、本次发行是否将导致将公司控制权发生变化 .............................................. 52 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 .. 52 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 54 一、本次募集资金使用计划 .................................................................................. 54 二、本次募集资金投资项目的具体情况 .............................................................. 54 三、募集资金管理 .................................................................................................. 67 四、募集资金投向与现有业务或未来发展目标及前次募投项目的关系 .......... 67 五、本次募集资金运用对经营情况及财务状况的影响 ...................................... 68 六、本次发行符合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定 .................................................................................................................................. 69 八、因实施募投项目而新增折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响 .......... 70 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 72 一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务收入结构的变动情况 .......................................................................................... 72 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .................. 73 三、本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人以及发行对象之间的业务关系、关联关系、关联交易及同业竞争等变化情况 .................. 73 第五节 历次募集资金运用 ....................................................................................... 74 第六节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 75 一、募集资金投资项目风险 .................................................................................. 75 二、与发行人相关的风险 ...................................................................................... 75 三、与行业相关的风险 .......................................................................................... 79 四、其他风险 .......................................................................................................... 79 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 81 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（一） .............................. 81 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（二） .............................. 82 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明（三） .............................. 83 二、发行人控股股东、实际控制人声明（一） .................................................. 84 二、发行人控股股东、实际控制人声明（二） .................................................. 85 三、保荐人（主承销商）声明 .............................................................................. 86 四、保荐人（主承销商）董事长、总裁声明 ...................................................... 87 五、发行人律师声明 .............................................................................................. 88 六、会计师事务所声明 .......................................................................................... 89 七、发行人董事会声明 .......................................................................................... 90 第八节 备查文件 ....................................................................................................... 93 一、备查文件目录 .................................................................................................. 93 二、备查文件的查阅时间与查阅地点 .................................................................. 93 释 义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义：
第一节 发行人基本情况 一、发行人基本信息 中文名称：江苏南方精工股份有限公司 英文名称：Jiangsu Nanfang Precision Co.,Ltd. 法定代表人：史建伟 注册资本：34,800.00万元 实缴资本：34,800.00万元 成立日期：1998年 5月 8日 上市时间：2011年 2月 25日 注册地址：江苏省常州市武进高新技术产业开发区龙翔路 9号 办公地址：江苏省常州市武进高新技术产业开发区龙翔路 9号 统一社会信用代码：91320400K12061113G 股票简称：南方精工 股票代码：002553 股票上市地：深圳证券交易所 公司网址：www.nf-precision.com 经营范围：轴承制造；轴承销售；汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；汽车零配件零售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；工业机器人制造；集成电路芯片设计及服务；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）本次发行前公司股本总额及前十名股东的持股情况 截至报告期末，公司股本总额为 348,000,000股，公司股本结构如下：
2、控制关系 截至本募集说明书签署日，发行人与实际控制人之间的控制关系如下： 注：史娟华可通过协议及确认函实际控制银万全盈 30号私募证券投资基金，详情参见本募集说明书“第一节 二、（二）之 3、实际控制人”。 2、控股股东 截至本募集说明书签署日，史建伟先生直接持有公司 12,040.00万股股份，占公司总股本比例为 34.60%，为公司控股股东。 3、实际控制人 截至本募集说明书签署日，公司实际控制人为史建伟先生、史娟华女士与史维女士，其中史娟华女士系史建伟先生的妻子，史维女士系史建伟先生及史娟华女士的女儿，认定依据如下： （1）根据浙江银万与史娟华女士签订《一致行动人协议》及《确认函》，双方约定浙江银万管理的银万全盈30号私募证券投资基金在持有公司股票期间，全权委托史娟华女士行使股东表决权、提案权、提名权、召集权、转委托权等股东权利。其中，银万全盈30号私募证券投资基金的具体情况如下：
实际控制人史建伟先生、史娟华女士与史维女士基本情况如下： 史建伟先生，1958年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，高级经济师。曾任常州市武进特种轴承厂销售副科长、武进南方滚针轴承厂厂长、南方有限执行董事、公司董事长兼总经理，现任公司董事长职务。 史娟华女士，1959年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。 曾先后任常州市武进第二建筑公司会计、南方轴承有限公司财务经理、江苏南方轴承股份有限公司董事、财务总监。现任常州华业投资咨询有限公司执行董事兼经理，常州和富创业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，常州锦隆房地产开发有限公司董事长，江苏高山新能源科技有限公司董事长，江苏南凯创业投资有限公司执行董事，益科博能源科技（上海）有限公司董事，上海天曙创业投资有限公司董事，上海骐茂电子商务有限公司董事，江苏亿久天下供应链管理有限公司董事。 史维女士，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历。 曾任公司采购员、采购主管、管理中心总监、董事会秘书，现任公司董事、副总经理。 （三）控股股东和实际控制人所持股份的质押、冻结情况 截至报告期末，发行人控股股东及实际控制人所持股份不存在股份质押、冻结情形。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）发行人所处行业概况 公司主要从事精密轴承、单向离合器、单向滑轮总成和其他精密零部件的研发、生产和销售业务，其中精密轴承系公司最主要的产品，报告期内其收入占据公司营业收入的 50%以上。根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业为“C34通用设备制造业”中的“C345轴承、齿轮和传动部件制造”。根据《上市公司行业统计分类与代码（JR/T 0020-2024）》，公司所处行业为“CG34”通用设备制造业中的“CG345轴承、齿轮和传动部件制造”。 （二）行业监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门和监管体制 公司所在行业涉及到的主管部门是发改委、工信部。发改委主要负责根据国民经济和社会发展战略进行行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作；工信部主要负责拟订实施行业规划、计划、产业政策和标准，组织推动重大技术装备发展和自主创新。 公司所处行业的自律性组织为中国轴承工业协会。中国轴承工业协会成立于1988年，主要职责为参与本行业各类标准的制定、修订工作；开展本行业价格等有关经济指标的调查研究，定期发布行业统计资料，收集、整理和分析国内外行业发展趋势，为政府制定产业政策提供依据；积极发展同国内外同行业及相关行业组织的联系，开展技术合作交流等。 2、行业主要法律法规及政策 与轴承行业相关的主要法律法规及产业政策如下：
1、轴承行业发展概况 轴承是一种高精密机械运动基础部件，主要功能是支撑机械旋转体或其它运动体进行转动或移动运动，并降低其摩擦系数，其性能、精度、可靠性、使用寿命等对机械设备的使用性、可靠性起着决定性的作用，被称为“机械的关节”，在现代机械设备中有着极为广泛的应用。 （1）世界轴承行业发展情况 世界轴承工业起源于十九世纪末到二十世纪初期，已经有一百多年的发展历史，产业发展可分为初创、成长、工业化发展三个阶段，具体如下：
中国轴承行业发展至今主要经历了四个阶段，具体如下：
2022年，以中国、日本为代表的亚太地区轴承市场规模约占全球轴承市场的 56%，为全球最大的轴承消费市场；欧洲、中东及非洲地区占比 23%，紧随其后；美洲占比 21%。 图 2：2022年全球轴承市场区域分布情况 数据来源：中商产业研究院 （2）中国轴承市场规模 我国轴承行业经过数十年的发展，已经形成独立完整的工业体系，轴承销售 额和产量居世界第三。近年来我国重视基础零部件行业的发展，轴承行业的产量 与销售规模不断增加。根据中国轴承工业协会数据，2023年我国轴承行业实现 营业收入 2,180亿元，产量超过 202亿套。2015年至今，我国轴承行业发展态势 平稳，产业结构持续优化，规模稳居世界前列。 图 3：2017-2023年我国轴承行业产量以及主营业务收入 数据来源：中国轴承工业协会 3、行业周期性、区域性或季节性情况 （1）周期性 轴承作为一种通用性零部件，应用领域广泛，故其规格、种类众多，行业主要受宏观经济发展影响，行业周期性与宏观经济发展的周期性基本保持一致。 （2）区域性 我国轴承行业经过数十年的发展，目前已经形成了瓦房店轴承产业集聚区、聊城轴承产业集聚区、苏锡常轴承产业集聚区、洛阳轴承产业集聚区、浙东轴承产业集聚区五大轴承行业集聚区。其中，瓦房店轴承产业集聚区主要为大型和特大型轴承生产；聊城轴承产业集聚区主要为轴承保持架、钢球和通用轴承生产；苏锡常轴承产业集聚区主要为小型、中型轴承生产；洛阳轴承产业集聚区主要为中型、大型、特大型轴承生产；浙东轴承产业集聚区主要为中小型轴承、微型轴承及轴承配件生产。在五大轴承产业聚集区，已经发展、形成了一批各具特色、规模的轴承企业。 （3）季节性 轴承产品因其应用领域包含汽车、摩托车、电动自行车、家用电器、农机、工业机器人等众多工业领域，其产品销售主要受下游行业生产周期影响，因下游企业通常根据需求制定全年均衡采购计划，故轴承行业不存在明显季节性特征。 4、公司所处行业与上下游的关系及下游行业发展状况 （1）公司所处行业与上下游的关系 轴承行业上游主要为钢材生产及部分非金属材料行业，钢的价格变动直接影响到轴承行业原材料采购成本的高低。钢材行业产品价格会因铁矿石、水、电、石油、焦炭等原料价格的影响，而对轴承行业的主要原材料供应价格产生波动影响。随着钢铁冶炼水平的提高和生产工艺的改进，我国轴承钢在一些技术指标方面已逐步达到或接近国际先进水平。目前，我国轴承钢产能充足，价格体系相对透明。 轴承下游应用领域十分广泛，根据具体的产品应用领域的不同，轴承下游应用市场的整体情况如下所示： 图 4：2022年我国轴承行业下游应用市场分布情况 数据来源：《中国机械工业年鉴 2023》 由上图可见，根据终端应用产品的不同，轴承下游市场大致可以分为四大领域，分别是汽车领域，以家电、电机为代表的轻工机械领域，以工程机械、农林机械为代表的重型机械领域，以及包括轨道交通、航天航空、船舶军工、数控机床、风电等在内的重大装备领域。 （2）公司下游行业发展状况 ①全球汽车市场发展状况 中国是全球第三大轴承生产国，汽车是最大的下游应用领域。公司产品主要应用于汽车工业领域，汽车工业作为世界规模最大的产业之一，具有产业链长、技术含量高、零部件数量多等特点，对工业结构升级和相关产业发展有很强的带动作用，在全球主要的经济大国中一直占据着重要地位。2020年，受全球公共卫生事件等不利因素影响，全球汽车产量有所下降；随着其影响逐渐削弱，全球汽车产量逐渐回暖。2023年全球汽车产量增长至 9,355万辆，同比增长达 10%；2024年全球汽车产量为9,250万辆，同比下降1.12%。 图 5：2017-2024年全球汽车产量情况（万辆） 数据来源：国际汽车制造商协会 ②中国汽车市场发展状况 我国已经成为全球汽车工业体系中重要组成部分，在亚洲乃至全球汽车产业 中均处于重要地位。根据中国汽车工业协会数据显示，2024年我国汽车产销分 别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，我国汽车产 量已经连续16年稳居全球第一。 图 6：2017-2024年中国汽车产销量情况（万辆） 数据来源：中国汽车工业协会 ③中国新能源汽车市场发展状况 近年来，受益于国家支持政策不断落实及汽车“电动化、智能化、网联化”加速，新能源汽车行业呈现蓬勃发展态势。目前新能源汽车已成为我国汽车产业的重要增长点，自主品牌新能源汽车技术水平和产品质量不断提升，国内消费者 对新能源汽车的接受度持续升高，行业整体呈现快速增长的发展态势。根据中国 汽车工业协会数据显示，2024年我国新能源汽车产销分别完成 1,288.8万辆和 1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，连续10年保持全球第一。 图 7：2017-2024年中国新能源汽车产销量情况（万辆） 数据来源：中国汽车工业协会 2017年我国新能源汽车市场渗透率仅为 2.69%，到2024年，市场渗透率达 到40.9%。目前我国新能源汽车已提前完成《新能源汽车产业发展规划（2021－ 2035年）》中“2025年我国新能源汽车渗透率将达到 20%左右”的发展目标。 图 8：2017-2024年我国新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比重 数据来源：中国汽车工业协会 （四）行业竞争情况 1、行业竞争格局 （1）国际巨头统治全球市场，国内市场集中度低 在全球范围内，轴承行业经过多年产业竞争后，形成以八家跨国企业 SKF、 Schaeffler、NSK、NTN、Minebea、NACHI、JTKET、TIMKEN垄断竞争的市场 现状。根据国金证券研究所数据，2020年国际八大家占据全球轴承市场份额比 例超过 70%，并基本垄断了中高端轴承市场。 经过多年发展，我国本土轴承企业生产的产品稳定性、精度等技术指标已经 大幅提升，但依旧大都集中于中低端，且国内市场集中度不高，头部企业市占率 较低。 图 9：2022年中国轴承制造行业市场份额-根据企业主营业务收入 数据来源：《中国机械工业年鉴 2023》 （2）国内轴承生产地区集群特征显著 我国轴承行业经过数十年的发展，目前已经形成了瓦房店轴承产业集聚区、聊城轴承产业集聚区、苏锡常轴承产业集聚区、洛阳轴承产业集聚区、浙东轴承产业集聚区五大轴承行业集聚区。 根据《中国机械工业年鉴 2023》，2022年我国轴承行业轴承产品业务收入超20亿元的轴承产销大省为浙江省、江苏省、辽宁省、河南省、山东省与湖北省。 其中，浙江省 2022年轴承产品业务收入为 397.40亿元，江苏省为 92.98亿元，辽宁省为 87.81亿元，河南省为 81.41亿元，山东省为 39.97亿元，湖北省为 32.57亿元，上述六省的轴承产品产值合计为 732.14亿元，占 2022年轴承行业轴承产品业务收入的 92.51%，轴承行业地区集群特征显著。 （3）自主化进程加快，高端产品市场潜力增大 随着我国产业结构调整升级，我国轴承产品自主化及国产化替代进程将随之加快。此外，随着航天工程、汽车工业、精密数控机床等工业的发展，对作为机械基础件的轴承产品提出了愈发高的要求，高精度、高转速、高可靠性的高档轴承和特种轴承的市场需求将大幅增加。 2、行业技术壁垒或主要进入障碍 （1）技术壁垒 轴承产品的研发生产涵盖多种基础学科及交叉学科，随着工业化发展，轴承行业下游领域对于轴承产品要求也随之提高，高精度、高转速、高可靠性成为其考量的重要因素。为应对上述趋势，轴承生产企业需不断进行轴承产品技术研发，改善生产工艺。轴承生产企业需要组建专业研发团队，并基于自身技术积累以及生产经验进行针对性的技术研发，根据市场需求改善生产工艺、提升产品品质与效能。行业新进入者缺乏自身技术积累以及生产经验，因此存在技术壁垒。 （2）资质认证壁垒 由于轴承属于重要基础零部件，下游行业对轴承的品质有着严格要求，部分行业的准入需要经过质量体系的认证。以公司最主要的下游行业汽车行业为例，一些国际组织、国家和地区汽车行业组织对汽车零部件产品质量及其管理体系提出了标准要求，汽车零部件供应商必须通过这些组织的评审，即第三方认证（如 IATF16949:2016国际质量体系认证），才可能被选择为候选供应商，并由整车制造商或零部件总成商进一步评审通过后才能被接纳为全球采购体系的成员。除此之外一些国际著名零部件总成商、主机厂商对管理方法也做了要求，要求供应商不断提高工艺管理和流程控制水平，符合各主机厂严格的产品质量标准。这种对质量体系以及管理方法的持续、跟踪要求是一项必须长期坚持的工作，后进入行业者能否持续符合上述要求，是其在此行业高端市场中立足的障碍之一。 （3）客户资源及品牌认证壁垒 我国轴承行业市场集中度较低，品牌影响力成为下游客户例如汽车主机厂商选择产品的主要依据之一。尤其是效益好、信誉高、规模大的下游用户，对轴承产品的质量和可靠度要求更高，并特别关注以往是否有供货高端客户的经历。轴承供应商良好的品牌有助于开发高端、优质客户，而有供货高端客户的经历反过来又进一步提高其核心竞争力。因此，良好的品牌、产品质量和信誉是轴承供应商赢得高端客户、获取稳定利润的重要因素之一，这是后进入行业者在短期内无法达到的。 （4）人力资源壁垒 随着下游主机市场对滚针轴承性能、寿命和可靠性要求的不断提高，以及行业的快速发展和日益激烈的市场竞争，滚针轴承行业内的企业不仅要具备较强的综合竞争力，而且还需要拥有大批熟悉行业的管理人员、研发人才和专业技术人才以保证企业研发水平和生产技术的先进性。同时，我国轴承行业兼有劳动密集型和技术密集型并重的特征，某些关键工艺岗位还需要大批经验丰富、效率高、甚至掌握某些操作诀窍的熟练技术工人，尤其是在我国轴承行业整体自动化程度不高、对技术工人的装配技能要求较严格的现状下，这些工人操作技能、装配诀窍的熟练程度以及稳定性，也是确保产品性能稳定、生产高效率的重要因素之一。 上述管理人员、技术人员及生产人员的培养，不是短期内能够形成或者被复制的，这对滚针轴承行业后进入者也是一个较大的进入壁垒。 3、行业内主要竞争企业情况 在滚针轴承领域，舍弗勒集团为全球最大的滚针轴承供应商，国内主要生产商包括苏轴股份、光洋股份、五洲新春及本公司等，具体情况如下：
公司抓住全球汽车、摩托车零部件产业向中国转移的良好机遇，不断地自主研发、跟踪世界先进技术，在精密轴承、单向离合器、皮带轮及精密零部件的国产化进程中奠定了一定的行业地位，提升了在国际知名零部件商全球采购体系的市场份额，已成为国内滚针轴承、单向离合器领域的领先企业之一，产品品质基本达到国外竞争对手的水平，并得到国内外市场的普遍认可。 5、公司的竞争优势 （1）研发与技术优势 公司通过数十年在轴承行业的深耕与积累，已经形成了先进制造工艺技术、经验以及产品研发能力，研发实力雄厚。公司已设立国家级博士后工作站、省级工程技术研究中心等科研平台，同时拥有各类研发人员170多名。公司基于与法雷奥、博世等国际知名汽车零部件商进行新产品、新项目的同步开发不断提升研发能力，并通过加大技术创新力度不断巩固技术优势。 截至报告期末，公司及其子公司拥有专利超过150项。自成立以来，公司曾获得“国家重点新产品”“国家火炬计划项目”“江苏省火炬计划项目”“江苏省高新技术产品”等多项国家级、省级技术奖项，并参与制订《滚动轴承低碳钢轴（2）品牌与客户资源优势 公司已成为行业颇具影响力的精密机械制造企业，作为国内第一家成功上市的滚针轴承生产企业，凭借其深厚的技术底蕴、卓越的产品质量及高效的运营模式，已在市场中树立了良好的品牌形象。公司坚守“质量为本”的经营理念，凭借过硬的产品力持续与国际知名汽车零部件商法雷奥、博世、索恩格、采埃孚、麦格纳、大陆、日本电装以及国内外知名摩托车整车企业本田、雅马哈、豪爵、春风等保持稳定的战略合作关系，已经形成了长期稳定的高端客户资源。 （3）精细化经营生产管理优势 公司紧密围绕自身战略需求，以提升业务流程效率、保障信息安全为核心目标，不断推进信息化建设，有效提升公司内部运营管理效率，保证了各项业务活动的稳定运行。此外，公司积极推进智能制造转型，引入先进的自动化生产线、数字化管理系统，实施精益生产理念，大幅提升了生产效率与产品质量稳定性，实现了从设计、生产到检测、物流的全链条信息化、数据化、精细化管理。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主营业务概况 报告期内，公司主要从事精密轴承、单向离合器、单向滑轮总成和其他精密零部件的研发、生产和销售业务。公司下游应用领域包含燃油乘用车、摩托车、新能源车、商用车、工业机器人、减速机等众多领域，主要客户亦涵盖国内外知名跨国汽车零部件制造企业、工业机械设备制造企业、电动工具制造企业以及摩托车零部件制造企业等，已成为国内滚针轴承、单向离合器领域的领先制造企业之一。 2020年 12月，公司通过增资方式成为上海圳呈控股股东后，业务范围延伸至集成电路的开发、设计和销售；2022年 12月，公司成立子公司南方昌盛研发、生产新能源汽车电动涡旋压缩机等产品，协同公司主营业务同步扩充新能源汽车新产品的品类，加快了公司在新能源汽车产业中的业务培育。但前述两类业务规模较小，报告期内占公司营业收入比例合计不足 5%。 （二）主要产品及其用途 1、精密轴承 公司精密轴承产品主要包括滚针轴承及制动、传动零部件两部分，具体如下： （1）滚针轴承 滚针轴承是以滚针作为滚动体的滚动轴承，因滚针是细长结构，因此，在安装空间尺寸相同时，相比其他结构类型的轴承，具有更高的负荷承载能力，特别适用于安装尺寸受限制的旋转支撑结构，具有体积小、重量轻、精度高、承受负荷大等优势。 公司滚针轴承产品广泛应用于汽车起动电机、发动机、转向系统、制动系统、液力变矩器、工业机器人、无人机、摩托车发动机、园林工具、电动自行车等领域，主要产品情况如下：
公司制动、传动零部件产品主要包括卡钳活塞、柱塞泵活塞、偏心转向轴承、三通阀、滚珠丝杠副以及内花键圈和外齿圈、套圈、叶片环等。该类产品均系公司基于精密机械领域的积累所开发的精密零部件，产品品类较为丰富，主要产品情况如下：
单向离合器是随着机电一体化产品的发展而出现的基础件，其用于原动机和工作机之间，或机器内部主动轴与从动轴之间动力传递与分离功能的重要部件，是一种利用主、从动部分的速度变化或旋转方向的变换具有自行离合功能的装置。 公司单向离合器主要应用于汽车液力变矩器和摩托车发动机及变速箱、磁电机、高压开关、E-Bike动力系统等，主要产品情况如下：
单向滑轮总成安装在汽车发电机传动输入端，目的是在发动机速度发生变化时，实现解耦作用，使整个发动机轮系工作平稳，避免了轮系的颤振现象，从而使皮带、主从动部件的轴承的使用寿命得到延长。 公司单向滑轮总成主要应用于汽车发电机，具体情况如下：
1、采购模式 （1）采购流程 公司基于 IATF16949:2016质量体系等相关要求，制定相应内部控制制度， 明确了供应商选择方式、评价标准和控制方法，以此确保采购物品满足公司要求。 公司将采购物资分为三类，一类物资包括密封圈、塑料保持架等对产品质量有重 大影响的零配件、热处理等特殊工序所需的物资等；二类物资包括油脂等对产品 有较大影响的物资、销子等对产品质量有较大影响的零配件或成品等；三类物资 包括备品备件及其他辅助材料等。 针对一、二类物资，供采购流程如下： 注：针对新品物资采购，一般由技术或计划部门发起采购申请。 针对三类物资以及计划外的物资采购，由需求部门或仓库保管员填报《采购申请单》，经部门主管审核后安排采购。 （2）供应商选择 公司结合自身业务特点，在供应商选择及管理方面建立了较为完善的内部控制制度，并建立了合格供应商名单。在供应商选择方面，公司优先考虑客户指定供应商，如客户无特殊要求，则公司遵循质优价廉和地域就近原则，按照如下供应商评价和选择要求进行选择： ①能够获得符合公司总体质量和数量要求的产品和服务； ②确保供应商能够提供最优质的产品、最及时的供应； ③力争以最低的成本获得最优的产品和服务； ④维护和发展良好的、长期稳定的供应商合作关系； ⑤优先选择通过 IATF 16949质量体系认证供应商、汽车主机厂供应商； ⑥针对提供一类、二类物资的供应商，还需要满足以下最低门槛：A、通过ISO 9001质量体系认证；B、制造和检验能力较强，具备关键工序制造、检测设备等。 对于新供应商，公司采购部负责开展初步调查，并要求对方填报《供应商调查表》及相关附件，以此评估是否满足新供应商导入的最低门槛。若供应商满足最低要求时，采购部组织质量、技术等相关部门到供方现场依据《潜在供应商审核表》进行首次能力评审，审核通过后方可纳入合格供应商名单。 在供应商考核方面，由公司采购部每月及年度对供应商来料的质量、交期、成本、服务进行综合绩效评定。如供应商的质量能力、过程质量保证能力、生产管理能力不能满足其要求、年度审核时不配合审核和整改的，公司将根据严重程度进行淘汰，并记录在《供应商淘汰评审表》。针对淘汰供应商的相关服务，寻找新的供应商或者将服务内容分散到现有供应商。超过 1年未供货的供应商自动淘汰或被移出《合格供应商清单》。 2、生产模式 公司主要采取“以销定产”的生产模式，根据在手订单以及客户订单指引合理安排生产。同时，公司也会基于对市场及客户需求预期等进行综合分析判断，对部分产品提前生产、备货，使生产方式更为灵活，更能主动地面对市场。 （1）生产运作模式 公司拥有多条柔性化轴承、单向离合器、单向滑轮总成生产线，能够独立承担产品的车加工、磨加工、淬火、热处理等各项工序的制造加工，并均具备换产现有同类产品及新产品的能力。公司基本的生产运作模式如下： ①营销部根据客户订单（或根据市场预测）编制销售计划； ②供应链管理中心根据销售订单、产成品库存情况、制造成本、生产能力等多种要素进行综合平衡和分析，会同生产部门最终制定月度生产工作计划； 生产过程中如订单有所变更，则由营销部向供应链管理中心下属的计划部提出，在计划部提交《计划变更通知书》后，并由生产部门确认后落实生产。 （2）专业生产与外协加工结合 公司主要产品的专业设计与加工是保证产品质量与竞争力的关键，关键工序与关键部件由公司完成。公司委托的外协厂商只是对将部分简易、附加值较低的生产环节，核心零部件的生产全过程及最后的组装都在本公司完成。公司对组装图纸及工艺参数、技术决窍等严格保密。公司充分利用长三角地区发达的机加工 优势，将部分零部件外协加工，最大限度提高本公司生产能力。 公司质控部门制定了严格的外协产品检验验收规定，对外协产品检验目的、 适用范围、技术要求、管理方法及职责都作了具体要求，同时还制定了外协厂家 处罚规定。 3、销售模式 公司在销售模式上采取直销的模式，按照汽车、摩托车、工业 3个领域多个 板块进行全行业的拓展、开发、维护。公司已建立较为成熟的营销体系，划分营 销小组进行重点客户开拓及维护，并配合研究所对客户跟踪服务。公司内部设立 营销支持部门，负责根据公司经营目标制定营销计划、协调计划执行并进行客户 管理。 按照行业惯例，客户会对公司下达常年滚动销售计划，约定供货的产品名称、 规格型号、计划供货量、技术要求和产品质量要求等。通常客户每周通过其物流 管理系统（如 EDI，“电子数据交换系统”）或邮件方式通知公司今后一段时间的 周订单计划，由于该种订单每周均会下达，因此称为滚动订单。滚动订单量是客 户不考虑已有安全库存的订单量，公司根据滚动订单的需求安排未来的排产计划。 一般而言客户最近 1个月的订单数量为实际需求数，公司据此安排相关的排产计 划并形成滚动发货的库存；1个月之后的订单为指导性计划，公司可以据此安排 原材料采购、大致的排产计划等。公司根据约定，将未来一定期间的订单产品发 至国内客户指定的仓库或公司租用的仓库，客户生产领用公司产品后以邮件等方 式通知公司，或通过其 EDI系统予以确认。 公司销售工作主要流程如下： 4、研发模式 （未完）  |