[年报]致远新能(300985):2024年年度报告
原标题:致远新能:2024年年度报告 2024年年度报告 2025年4月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张远、主管会计工作负责人周波及会计机构负责人(会计主管人员)刘庆春声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司主营业务、核心竞争力没有发生重大不利变化，与行业趋势一致，公司经营业绩下降主要原因如下： 1.报告期内，天然气重卡销量创历史新高，渗透率创历史新高；天然气价格持续稳定且处于相对较低的水平，燃气重卡经济性优势凸显，为公司主营产品车载液化天然气系统的生产和销售提供了有利的市场环境。公司紧抓行业发展机遇，不断提升公司的整体运营能力，公司凭借在LNG重卡行业的多年深耕积累，坚持研发攻关和市场拓展相结合，深度响应客户需求。报告期内，募投项目“年产8万台液化天然气（LNG）供气系统模块总成智能制造基地”投入运营，公司主营产品车载LNG供气系统业务稳步发展，市场份额一直稳居国内领先地位。 但由于行业领域的激烈竞争已成“常态”“内卷”激烈，受市场需求和入和毛利同比下降；与此同时，随着报告期公司募投项目逐步投入使用，导致期间费用、折旧摊销等成本有所增加。 报告期内，因负极材料行业市场总体盈利水平较低，全资子公司吉林省昊安新能源科技有限责任公司的锂电池负极材料石墨化业务产能利用率较低，对公司的经营业绩产生不利影响。基于谨慎性原则，公司结合专业机构的评估结果对锂电池负极材料石墨化相关资产组计提减值准备14,071.16万元。 因参股公司江苏申氢宸科技有限公司受氢能源产业发展外部环境、市场需求等多方面因素影响，氢燃料电池商业化推进放缓，公司对参股公司申氢宸长期股权投资进行减值测试，公司结合专业机构的评估结果对长期股权投资计提减值准备3,650.69万元。同时，根据《增资协议之补充合同》的相关内容，申氢宸的累计销售收入总额未达到设定目标，该参股公司原股东共计将向公司无偿转让申氢宸10%的股权，公司结合专业机构的评估结果对该部分股权评估的公允价值及拟受让股权比例确认上述衍生金融工具公允价值变动为740.15万元。 具体内容详见第三节管理层讨论与分析中“二、报告期内公司从事的主要业务之(三）业绩驱动主要因素。” 2.公司主营业务所处行业暂不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形；公司的持续经营能力未存在重大风险。 3.公司不存在应当提请投资者特别关注的重大风险，公司日常经营中可能面临的风险因素详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意风险。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 8 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 65 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 87 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 93 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 118 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 125 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 126 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 127 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有公司法定代表人签名并盖章的2024年年度报告原件； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用
项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业统计分类与代码》，公司所处行业属于金属制品业（C33）。 公司为国内重型卡车、工程车等商用车 LNG 供气系统的生产商，主要从事车载 LNG供气系统、LNG 动力船燃料系统等产品的研发、生产和销售及锂电池负极材料石墨化产品加工与销售。其中，车载 LNG 供气系统产品主要应用于重型卡车、工程车等商用车领域；LNG 动力船燃料系统主要应用于内河船舶、海洋船舶领域；负极材料是锂离子电池的主要组成部分，锂电池负极材料石墨化是锂电池负极材料生产过程中的重要环节，锂离子电池的应用领域主要包括动力电池、储能电池和消费电池，锂离子电池的终端主要应用于新能源电动汽车领域。 （一）公司从事的主要业务行业发展情况、周期性特点以及公司所处的行业地位情况 1.车载LNG供气系统行业发展情况、周期性特点以及其所处的行业地位情况 （1）金属压力容器行业 公司主要从事车载 LNG 供气系统等特种装备的研发、生产和销售，LNG 气瓶是一种替代汽车油箱，用以盛装、贮存、供给燃料（LNG）的低温绝热压力容器，是 LNG 汽车燃料系统的核心装备。LNG 气瓶生产遵循国家许可证管理制度，设计、制造，企业必须申领由国家市场监督管理总局颁发的特种设备设计、制造许可证进行生产，因此，行业主管部门为国家市场监督管理总局。行业内各企业面向市场实行自主经营，政策职能部门实行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。 车载 LNG 供气系统其功能相当于柴油油箱，主要应用于重型卡车、工程车等商用车领域，LNG 作为清洁能源能有效降低汽车尾气污染物和温室气体排放，属于国家鼓励发展的低碳清洁能源产业。因此，商用车行业、能源和资源开发利用的行业规划和政策也会对公司的产品产生影响。 (2）中国天然气重卡行业发展情况 天然气重卡是指使用液化天然气（LNG）作为燃料源的重型商用车辆，主要用于长途货运、物流运输等重型作业，同时通过采用天然气作为能源，相较于传统的柴油重卡，能够在一定程度上降低环境污染，减少尾气排放，特别是减少一氧化碳、硫化物和颗粒物等有害物质的排放，符合现代环保要求。中国天然气重卡的发展经历了三个主要阶段： 早期探索阶段（2000 年至 2010 年）：在这个阶段，中国开始探索天然气重卡的发展，一些重卡企业开始研发和生产以天然气为燃料的重型汽车，以满足环保和能源替代的需求。 初步发展阶段（2010 年至 2015 年）：随着环保政策的加强和清洁能源的推广，天然气重卡逐渐受到重视。政府开始出台相关政策，鼓励和支持天然气重卡的发展。在这个阶段，一些重卡企业加大了对天然气重卡技术的研发力度，提高了产品的性能和质量。同时，加气站等基础设施也开始逐步完善，为天然气重卡的应用提供了更好的条件。 快速发展阶段（2015 年至今）：2015 年至今的快速发展阶段，在技术和市场需求的推动下，天然气重卡的产品种类越来越丰富，技术也越来越成熟。一些企业推出了更加高效、环保的天然气重卡产品，满足了市场的多样化需求。目前，大马力燃气重卡凭借其卓越的动力性、经济性和运输效率，占据了明显优势，特别是燃气重卡的经济性优势凸显。 经过几年快速发展，技术更新迭代较快，技术成熟质量稳定，大容积轻量化等更经济的产品不断推出，出现1350L和1500L为主的产品主导整个市场，甚至推出了3000L以上多气瓶组更大续航里程的供气系统。 近两年，天然气重卡市场表现出强劲的增长势头，2023 年全年 LNG 重卡销量为 15.2万辆，全年月平均增速高达 385%。2024 年，天然气重卡的销量达到了 17.8 万辆，同比增长 17.2%。（数据来源：第一商用车网）。天然气重卡的强劲增长主要得益于对环保要求的提升、天然气价格的优势以及产品技术的进步等因素。此外，天然气重卡在长途货运和物流运输等领域的应用也进一步推动了其市场发展。未来我国天然气载货重卡的市场渗透率会趋于稳中有升，燃油重卡、燃气重卡、新能源重卡三分天下，将会在特定区域根据运输场景不同呈现此消彼长态势。 （3）天然气重卡的周期性特点 近年来，中国天然气重卡行业呈现快速发展态势，主要受政策、油气价差、技术升级及市场需求等因素影响，展现出显著的周期性特点。 （3.1）政策驱动周期 受排放标准升级和环保政策影响，推动天然气重卡市场需求不断增加。2023 年 7 月 1日实施国家第六阶段机动车污染物排放标准和 2025 年 3 月交通运输部、国家发展改革委、营运货车报废更新，加快更新一批高标准低排放营运货车。对提前报废老旧营运货车、提前报废并更新购置国六排放标准货车或新能源货车、仅新购符合条件的新能源货车，按照报废车辆类型、提前报废时间和新购置车辆动力类型等，实施差别化补贴标准”等政策，推动天然气重卡销量激增；同时，国家实施的“蓝天保卫战”环保政策加速国三货车淘汰，2023年多地禁行国五天然气重卡，推动终端市场更新需求。 （3.2）油气价差周期 天然气价格波动直接影响经济性：自 2021 年起油价持续上行并维持高位；因 2022 年受俄乌冲突影响，进口 LNG 价格上行，LNG 进口量大幅缩减，2023 年起进口量大幅增加，进口价格快速回落。2023 年气价降至 3726 元/吨（较 2022 年下降 50%），油气价差扩大至 3 元/公斤，运营成本优势显著。同时，冬季供暖季气价回升可能导致短期需求回落。 （3.3）基建与物流需求周期 重卡销量与基建、房地产投资强相关（如 2010 年、2019 年增长高峰），但近年转向存量更新主导。 2025年国家战略西移（中西部基建）或进一步拉动天然气重卡需求。 （3.4）技术迭代周期 燃气发动机技术故障率降低、轻量化、长续航等技术进步和加气站网络完善推动燃气车渗透率提升，形成长期增长趋势。 综上所述，随着环保政策日趋严格，国家对于清洁能源的使用和推广给予了高度重视，在产业政策上给予了大力支持。2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出加快乘用车、重型商用车能量消耗量值相关限制标准升级；2024年6月，国家发改委发布《天然气利用管理办法》也将LNG卡车列为优先支持对象；2025年3月，交通运输部、国家发展改革委、财政部印发《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》，支持国三、国四排放标准营运货车报废更新。随着乘用车和重型商用车能量消耗量相关限制标准的升级，市场对高效、低排放车辆的需求将进一步增长。天然气重卡由于具有低排放、低污染的特点，将更受市场青睐。 （4）车载LNG供气系统产品的市场地位 公司凭借良好的管理水平和产品质量在车载 LNG 供气系统行业中确立了一定的市场地位和竞争优势。报告期内，公司又投入运营了工业化与信息化深度融合的车载 LNG 供气系领先于国内同行业其他企业，公司以先进的技术、卓越的品质、专业的服务、精益的成本和规范的管理，获得了客户的高度认可与信赖。 2018—2024 年公司连续多年市场占有率保持国内领先,在车载 LNG 供气系统行业中确立了极具竞争力的市场地位,是国内研发实力雄厚、生产规模庞大的车载 LNG 供气系统制造领军企业。 2.LNG动力船燃料系统行业发展情况、周期特点以及其所处的行业地位情况 （1）LNG动力船燃料系统行业发展情况 LNG 动力船燃料供气系统作为船舶动力系统的核心组成部分，近年来随着全球环保法规趋严和清洁能源需求增长而快速发展。LNG 动力船因其环保性能和经济效益逐渐成为航运业的发展趋势。随着技术的不断成熟和示范项目的成功，船用 LNG 燃料供气系统开始进入规模化应用阶段,目前，国内外已有一定数量的船舶开始使用 LNG 作为燃料，其中包括渡船、货船、集装箱船等各类船舶。 国际上，韩国的三星重工、现代重工在 LNG 运输船和供气系统技术上处于领先地位。 近两年，国际船舶呈现爆发式增长，同时基于国际海事对排放及节能减排的要求，航运业加快减排步伐，推动船舶向更清洁高效的方向发展，在世界航运业，新造海船使用 LNG 燃料船舶占一半以上，其中 LNG 船舶仍是主力需求。随着船舶大型化及技术提高，对大型化储罐的需求也相应提高，主要是1000方以上LNG动力船舶订单，500立方以下C型双层罐的需求主要集中在特种工程船，定点航线船舶上（PCTC，加油船等）。而这些船舶大部分都集中在中国和韩国的船厂制造，相应的 LNG 燃料系统和储罐大部分都在中国制造。苏州致邦可以承接 300 立方以下海船罐的制造和系统集成，设计和制造能力能满足 DNV、BV、CCS、RINA等船级社的要求。 2021年3月,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》( 简称《“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》) 等政策推动和沿海港口LNG加注设施逐步完善，LNG 动力船舶快速发展。 报告期内，国务院《关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，逐步扩大液化天然气动力等新能源船舶应用范围；交通运输部、国家发展和改革委员会等多部门联合出台了 《交通运输大规模设备更新行动方案》《交通运输老旧营运船舶报废更新补贴实输船舶发展；支持新建新能源、清洁能源动力船舶等一系列扶持政策，LNG 燃料船以卓越的环保性能、突出的燃料经济性、可靠的安全性显著优势，开创“大载量+低成本+低污染”的航运新模式。并且，随着先进的智能控制系统、无人驾驶与自动调速及通信技术等智能化、数字化航行技术的应用，LNG 燃料动力船将成为引领航运业迈向绿色未来的先锋力量。 （2）周期特点 LNG 船用供气系统的发展受技术、环保政策和经济性、扶持政策等多重因素驱动，其周期性特点表现为与能源市场、法规强制力及产业链成熟度、扶持补贴力度等紧密相关。 未来随着全球脱碳进程加速，LNG 供气系统将向更高效率、更低成本的方向演进，但短期内可能因政策调整或能源价格波动出现需求波动。 （2.1）与能源价格和航运市场联动 LNG 船用供气系统的需求受全球天然气价格和航运业景气度影响显著。例如，天然气价格低位时，LNG燃料的经济性更突出，推动船东改装或新建LNG动力船。 （2.2）政策法规驱动的投资周期 受IMO的硫排放限制（如2020年“限硫令”）和碳减排目标（如EEXI、CII）直接刺激 LNG 供气系统的短期需求爆发。中国“双碳”目标和地方补贴政策（如 LNG 动力船建造补贴）及“交通运输大规模设备更新行动方案”也形成周期性投资高峰。 （2.3）产业链配套周期 伴随沿海港口 LNG 加注设施逐步完善，将形成“需求先行、供给跟进”的周期性波动特点，将吸引更多船舶采用LNG燃料进而促进行业发展。 （3）LNG动力船燃料系统等产品行业地位 公司的全资子公司苏州致邦已在 LNG 动力船燃料系统、低温储罐、撬装设备等产品类型和项目上实现了较好的业绩和突破，具备了一定的市场知名度和认可度，具有基本的设计、生产体系和一定的专业能力，具备向更广泛和高端市场拓展的潜力。 苏州致邦通过年度供应商招标和供应商评审的形式，经历了业绩考核、资格评审、企业考察等严格筛选流程，成功入选了新奥集团，华润燃气、协鑫集团等集团客户供应商，且与厚普股份、重庆耐德等行业知名企业建立联系并开展业务合作。LNG 动力船燃料系统项目业绩得到一定认可，内河船罐和海船罐知名度有所提高，国内内河 LNG 动力系统成熟配套企业有 5-8 家企业，目前业内比较认可的企业有中国国际海运集装箱(集团)股份有限影响力以及产品服务口碑处于同行业前列。 3.锂离子电池负极材料行业发展情况、周期性特点 （1）行业发展情况 近年来，受益于锂离子电池下游持续增长，负极材料产销量逐年快速提升，特别是以动力电池、储能电池需求规模的爆发式增长，推动负极材料近年来持续处于高景气周期，行业发展存在“过热”现象，行业企业持续进行产能扩张，同时大量企业和资本跨界进入，导致行业在 2023 年以来出现白热化竞争局面，相关状况在2024 年仍在持续。 当前，负极材料行业供需结构尚未出现明显反转迹象，但是，市场竞争环境出现了一些积极变化的迹象，从中长期来看，基于锂离子电池产业的快速发展前景，新能源汽车动力电池、储能电池等产品性能的持续提升以及相应产品迭代、技术迭代需求，应用场景的快速成熟，负极材料行业仍具备快速增长的市场空间，且随着市场竞争环境的良性改善，负极材料企业未来有望逐渐摆脱白热化竞争的局面，恢复平稳发展、良性竞争的共同繁荣局面。 随着锂离子电池市场的快速发展，负极材料市场容量随之增加，面对巨大的市场需求，负极材料头部企业凭借规模效应和客户、技术优势，在加大研发投入、提高产品性能指标的同时，通过在电费较低、政策优惠的地区布局一体化生产基地，降低生产成本，进一步提高市场竞争力和市场占有率，预计未来负极材料市场份额将会进一步向头部企业，行业集中度将进一步提升；此外，负极材料的一体化趋势也日益显著。 展望未来，人造石墨仍将是锂电池负极材料的主流选择。人造石墨负极材料不仅符合动力和储能电池对循环寿命和安全性的要求，还与新能源汽车市场和储能电池市场的蓬勃发展相契合。因此，预计人造石墨的出货量将持续增长，且其市场占比将维持在高位。 （2）周期性特点 明确行业发展技术规范，促进行业有序竞争。2024 年 6 月，工信部发布《锂离子电池行业规范条件（2024 年本）》和《锂离子电池行业规范公告管理办法（2024 年本）》，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本，并对锂离子电池行业企业的研发经费、独立生产、销售和服务能力、实际产能利用率、生产工艺、产品质量检测能力等方面提出较高要求，行业准入门槛不断提高。上述规范的推出，将进一步加强锂离子电池行业管理，推动行业转型升级和技术进步，促进行业的有序锂电池负极材料市场需求增速放缓。2024 年工信部公布全国锂电池总产量 1170GWh， 同比增长 24%，负极材料总产量约为 200 万吨，同比增长超过 20%，虽然需求在增长，但 是，2023年和2024年增速从2021年和2022年100%的增速快速降低到20%-30%，需求的 增速放缓以及近两年负极投资项目产能释放，导致负极材料市场整体开工率维持在 50%～ 60%之间，主流大厂开工高位，很多中小型负极企业开工情况较差，甚至停工停产，负极 材料市场订单差异化明显，中小型企业订单量相对较少，为保持正常生产，场内订单抢夺 仍旧不断，负极材料实际成交价格延续低位。 负极材料市场集中度增加，竞争进一步加剧。随着供需关系变化，负极材料市场进入 优胜劣汰阶段，中小型或工艺落后产能逐步淘汰，头部企业占有大量市场份额，订单较多， 利用订单优势，头部企业仍在新增产能投资规划，包括在海外投资负极材料一体化项目等， 不断扩大生产产能，获取更大的市场份额，因此 2024 年下半年头部企业的新建、扩建项 目仍有投产计划，负极材料市场竞争将进一步加剧，总体产能消纳困难。 从整体来看，2024 年负极材料市场价格趋势稳中微降，但整体市场供应量有所增加， 负极材料市场整体仍处在以价换量式的严酷市场竞争态势。2024 年负极材料总体需求虽然 在增加，但整体市场产能充足，同时头部负极材料企业石墨化自供率不断提升，导致独立 石墨化企业代工订单有限，进而对石墨化代加工需求减少，负极石墨化场内交投表现较为 低迷。因石墨化市场竞争激烈，下游持续压价，叠加下游负极企业仍积极推进负极材料一 体化新建、扩建项目建设，市场竞争加剧，负极石墨化价格实际成交延续低位为主。负极 石墨化代加工价格持续下调，较报告期初下调 1000 元/吨，降幅为 10%。石墨化代加工费 用主流成交价在8000-10000元/吨。（数据来源：百川盈孚） （二）新公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响
（一）主要产品及其用途 公司的主要产品包括车载 LNG 供气系统、车用贮气筒、LNG 动力船燃料系统（原名：船用 LNG 燃料供气系统）、低温储罐、撬装设备、锂电池负极材料石墨化(原名：石墨化锂电池负极材料）及其副产品石墨化增碳剂。上述产品的基本情况、产品特点及具体用途如下：
报告期内，公司的主营业务、主要产品、经营模式等未发生重大变化。 1.车载LNG供气系统产品的业务模式 公司从研发设计、材料采购、制造、销售一体化的方式。公司经营模式成熟稳定。公司各部门将根据客户需求，针对技术要求、交付时间、物料采购、人员配备等方面进行集中讨论，最终形成生产方案及月度计划。各部门依据既定计划开展作业，通力合作完成排产制造，最终产品经质检合格后发往客户并实现销售。 （1）研发模式 公司的研发模式主要分为技术研发和产品研发两大类，由研发部负责。公司的技术研发主要依据市场未来发展情况有针对性地开发新产品储备及技术储备，坚持“应用一代，研发一代，储备一代”的研发策略，确保技术不断迭代升级，保持行业技术领先地位。公司的产品研发主要以客户需求为导向，持续为客户创造价值，提升产品竞争力。 （2）采购模式 在采购方面，公司建立了严格的采购控制制度和供应商管理评价制度。采购控制具体包括：采购部负责供应商选择和调查、供应商管理、签订采购合同；公司物流部负责生产物料需求计划下达及物料管理工作；公司质量部负责样件、首批产品的检验、批量物料的到货检验、签订质量协议、质量问题反馈并参与供应商的评定；研发部负责技术标准，签订技术协议，首件、首批产品的试装验证并参与供应商的评定。 公司建立了严格的供应商管理评价制度，为确保原材料品质可靠、采购成本可控及原材料供应稳定，对原辅材料供应商综合考核，主要从品质、交货期、价格、服务等方面对供应商评分，确定合格供应商清单。采购模式满足了公司定制化、批量化生产的需要，为公司产品的高品质和可靠性奠定了基础，有效地控制了原材料的采购成本并且提高了采购效率。 目前，公司已建立了稳定的原材料供应渠道，并与主要供应商形成长期稳定的合作伙伴关系。 （3）生产模式 在生产方面，公司实行以销定产与库存管理相结合的生产模式，在积极面对市场需求变化的基础上，保障生产的连续性和产品供应的稳定性。 由销售部门组织生产部门、研发部门、采购部门等相关部门召开评审会议，各部门根据客户需求，有针对性地从技术要求、交付时间、物料采购、人员配备等方面进行订单的可行性讨论，最终形成生产方案及月度计划。 根据生产计划，生产部门根据生产计划、对生产资源进行合理安排、组织生产活动；技术研发部、工艺部门根据客户反馈，进行产品的研发和升级，确保产品符合客户需求，并为生产提供技术支持；人事、行政部门根据生产计划为生产做好人员配备等保障；采购、物流部门根据生产计划、保障高质量的原材料的及时供应；质量部门负责对产品进行质量检测、核发合格证、确保产品合格出厂；最后，由销售部门进行营销和售后维护，并将市场信息及时反馈给公司生产、研发部门，从而形成一个有机的整体。 在生产制造环节，公司生产部门依据产品特性、工序差异以及工艺要求等不同标准，编制了多项作业规范文件。通过施行内部精细化管理模式，生产部门联合工艺部门，凭借丰富的生产实践经验，持续开展生产工艺与流程优化，在保证交货期的同时，满足客户对技术指标、工艺、质量等方面的需求。 （4）销售模式 公司采用直销的销售方式，公司建立了以客户需求为导向，产品设计、研发、生产、模式。主要客户包括一汽解放(长春) 、一汽解放青岛、一汽解放成都、济南重卡、济南商用车、济宁商用车、东风商用车、陕重汽、福田戴姆勒等国内主要大型商用车制造企业。 公司当前已进入到下游重点整车厂商的供应商体系，进入下游大型汽车整车厂的供应商体系需经过提供技术、生产方案，与整车厂共同研究探讨方案可行性、整车厂内部初审、实际考察等准入程序，周期较长，获得客户认可后被纳入其供应商体系，稳定性强。 公司主要通过客户下发的专有供应商代码登录该客户采购管理平台，并获取客户于平台上下达的生产计划及采购订单。在新产品上线的初始阶段，客户首先下达小批量样件试制订单，在装车运行合格后，客户逐步加大采购量，最终达到量产，进入稳定供货阶段。 2.LNG动力船燃料系统产品的业务模式 因 LNG 动力船燃料系统产品具有特种设备和船舶配套的双重属性，其业务模式需结合船用法规、船东需求及产业链特点开展设计、生产、销售。公司销售人员根据准确的市场信息，反馈给公司技术部、工程服务部进行初步识别，识别后将信息输入技术部设计，由技术部导入公司各部门展开工作。 （1）采购模式 在供应商管理方面公司具有较为完善的管理制度和管理办法，目前已有较为稳定的合格供应商，主要涉及材料为钢板、阀件、锻件、管材、型材。采购部根据采购需求（产品、规格、数量、预算等）信息，通过合格供应商名录收取合格供方，如合格供应商名录未列入，需要开发潜在供应商。供应商准入时，对供应商资质审查、现场或线上对供方生产过程、设备、体系进行审核，综合评估成本、质量、交付能力、服务、合规性等条件。在合同签订方面，明确价格、交货时间、质量标准、违约责任、保密协议、廉洁协议。有采购需求时，发出询价，收集报价，通过议标选择较为合适供货商。每年度对供应商评价，如果评价打分低于标准值，将采取退出机制。 （2）生产模式 生产模式实行订单式和预投式主要模式。根据客户所订购的产品（规格、型号、规范要求）信息，公司销售部开始组织订单评审，评审通过后输入给生产部进行排产。如果产品为常用且通用性较强类，公司将会采取部分预投制，建立一定量的库存，来保障产品的交付周期。大部分产品属于高度定制化，根据客户工艺条件（压力、温度、介质等）单独设计、图纸送审、生产工艺等方面均有适当的差异。在生产前公司必须取得制造许可，并理化实验、无损检测）。 （3）销售模式 公司销售人员根据准确的市场信息，反馈给公司技术部、工程服务部进行初步识别，结合公司实际情况和模式，将输入技术部设计，由技术部导入公司各部门展开工作。销售人员积极参与船东的招投标会议，严格履行客户招投标流程及标准参与投标，中标后按订单要求组织生产。目前公司有两种销售模式，一是与船厂签约，船舶设计阶段集成 LNG 燃料供气系统，与船厂签订技术协议，参与前端布置设计；二是与船东签约，苏州致邦提供罐+供气系统方案，由船东主导在船舶上布置相关产品。在售后模式方面，公司在供货量大的地区设定办事处，为客户高效提供售后服务。 3.锂电池负极材料石墨化产品的业务模式 昊安新能的经营模式为接受客户委托锂电池负极材料石墨化加工，按吨数收取加工费。 公司与委托客户签订委托加工合同，根据客户委托物料的理化指标制定加工计划及工艺方案。技术工艺部根据物料批号或质量要求做好装炉图，同时结合变压器及石墨化炉参数，综合考虑物料特性指标及石墨化起始炉阻、各阶段上升功率指标等，研究制定送电曲线并进行过程跟踪控制，保证产品的合格率。 (1）采购模式 公司采购主要包括煅后石油焦原料、石墨坩埚、电力等。 煅后石油焦是主要的辅助材料，石墨坩埚是主要的生产容器，在生产过程中用量较大，公司根据销售订单预排生产计划，根据生产计划确定煅后石油焦和石墨坩埚的需求量，根据供货周期，提前向供应商下发采购计划，并保证一定的安全库存，根据生产计划，供应商按期进行交付，保证生产需要。 电力是锂电池负极材料石墨化生产过程中的主要能源消耗，需求量大，且要求稳定供应，公司与所在地供电局签订供电协议，执行统一采购。 (2）生产模式 公司根据客户订单，结合自身生产能力、生产周期制定生产计划，生产计划一旦制定，公司各部门均以生产计划为核心，组织协调各项资源，确保生产计划按期、保质完成。 石墨化增碳剂是负极材料石墨化工序的附属产品，其生产随锂电池负极材料石墨化加工而进行，公司不会单独制定具体的石墨化增碳剂生产计划。 昊安新能的锂电池负极材料石墨化产品主要客户为负极材料行业的领先企业，销售模式均为直销。 昊安新能主要通过技术交流会、老客户推荐介绍及主动拜访进行市场开发。在达成合作意向后，客户一般进行现场审核，审核通过后进行试生产，试生产产品经过客户验证认可后，实现批量生产，建立稳定供货关系。 （三）业绩驱动主要因素 报告期内，天然气重卡销量创历史新高，渗透率创历史新高；天然气价格持续稳定且处于相对低价位，燃气重卡经济性优势凸显，为公司主营产品车载液化天然气系统的生产和销售提供了有利的市场环境，公司紧抓行业发展机遇，不断提升公司的整体运营能力。 公司凭借在 LNG 重卡行业的多年深耕积累，坚持研发攻关和市场拓展相结合，深度响应客户需求。同时，坚持向精益化管理要效益，持续降本增效，提升产品市场竞争能力。报告期内，公司的主营业务车载 LNG 供气系统业务稳步发展，市场份额一直稳居国内领先地位。 但是，由于产业领域的激烈竞争已成“常态”“内卷”激烈，从而对公司的业务收入和经营成果产生不利影响。2023年度天然气重卡行业爆发式增长，多家同行业车载LNG供气系统生产厂商纷纷进行了产能改扩建，随着行业扩产产能集中释放，导致供需失去平衡，市场竞争日趋激烈，受市场需求和部分产品销售价格下降的综合影响，主营产品车载液化天然气供气系统的收入和毛利同比下降；与此同时，随着报告期公司募投项目逐步投入使用，导致期间费用、折旧摊销等成本有所增加，进而对公司的业务收入和经营成果产生不利影响。 因昊安新能实施的“年产 5 万吨锂离子电池负极材料石墨化项目”产能利用率较低，基于谨慎性原则，公司结合专业机构的评估结果对锂电池负极材料石墨化相关资产组计提减值准备14,071.16万元。 参股公司申氢宸受氢能源产业发展外部环境、市场需求等多方面因素影响，氢燃料电池商业化推进放缓，公司对参股公司申氢宸长期股权投资进行减值测试，公司结合专业机构的评估结果对长期股权投资计提减值准备 3,650.69 万元。同时，根据《增资协议之补充合同》的相关内容，申氢宸的累计销售收入总额未达到设定目标，该参股公司原股东共计将向公司无偿转让申氢宸 10%的股权，公司结合专业机构的评估结果对该部分股权评估的公允价值及拟受让股权比例确认上述衍生金融工具公允价值变动为740.15万元。 1.报告期内，2024 年重卡终端销量同比2023年有所降低。 2024 年重卡行业在政策刺激与结构性调整中呈现“整体承压、局部亮点”的特点。 在“以旧换新”政策的刺激下，国内重卡用户购车需求有所上升。根据第一商用车网统计 数据，全年实现重卡销售 90.2 万辆，同比下降 1.0%。2024 年我国重卡市场，呈现“整 体不佳，新能源抢眼、燃气类尚可”局面。 图1:2015-2024年我国重卡市场销量年度走势图(单位:万辆)（数据来源：第一商用车网） 2.报告期内，天然气重卡销量创历史新高，渗透率创历史新高，为公司主营产品车载液化天然气系统的生产和销售提供了有利的市场环境。 报告期内，天然气重卡销量创历史新高，天然气重卡渗透率创历史新高。结合 2024年市场表现来看，客户群体“换购为主”的存量特征愈加凸显，伴随货物运输高效化、节能化发展趋势，在 2024 年行业市场结构加速变革，新能源重卡市场异军突起，油气价差也促进了天然气重卡市场表现不俗。根据终端上牌数据，2024 年国内燃气重卡市场销量 17.82万辆，比2023年全年累计多销售2.62万辆，同比增长17.24%；天然气重卡渗透率创历史新高。 图2:2024年天然气重卡终端销量及累计增幅走势图（数据来源：第一商用车网） 图4：牵引车天然气渗透率（数据来源：中汽协，交强险，东吴证券研究所） 3.报告期内，液化天然气价格持续稳定，且持续处于相对低价位，燃气重卡经济性优势凸显。 2024 年全年天然气供货量充足，供需平衡；整体气价波动较为平稳，且持续处于相对低价。液化天然气供应端形成多元供应格局，国产与进口齐头并进，中国 LNG 市场整体呈现“供需宽松”的格局。随着国内天然气勘探开发技术的进步和新增产能的陆续投产，2024年国产LNG产量稳步增长，特别是西北地区和四川盆地等主要产区，产能利用率提升，供应能力进一步增强。2024年，中国LNG进口量继续保持增长态势。一方面，中俄东线天然气管道和中亚天然气管道的稳定供气，为国内市场提供了稳定的管道气源；另一方面，LNG 接收站的持续扩建和优化，使得 LNG 进口量再创新高。同时，液化天然气需求端需求增长放缓，整体呈现“供需宽松”的格局。受宏观经济环境影响，工业用气需求增长放缓，部分高耗能行业如化工、冶金等因环保政策趋严和产能结构调整，用气量增速下降。城市燃气需求继续保持稳定增长。交通用气需求增长迅速，特别是 LNG 重卡和 LNG 船舶的推广使用，为LNG市场带来了新的增长点。 燃气重卡经济性优势凸显。随着电商、快递行业的迅猛发展以及消费市场的持续繁荣，物流运输对重卡的需求不断增长。特别是高效、节能、适合长途运输的牵引车需求较大。 现代物流企业对于重卡的可靠性、燃油经济性、舒适性和智能化程度等方面要求越来越高，以提高运营效率和降低成本。随着天然气价格的相对稳定和天然气重卡技术的不断进步，其运营成本进一步降低，吸引了更多用户的购买。 图5：国内133家LNG工厂2024年度月均价走势图（数据来源：LNG物联网) 图 6：2023 年至今全国油气价差图（数据来源：上海石油天然气交易中心，金联创，工信部，东吴证券 研究所） 4.报告期内，公司紧抓行业发展机遇，不断提升公司的整体运营能力。但由于产业领域的激烈竞争已成“常态”“内卷”激烈，受市场需求和部分产品销售价格下降的综合影响，主营产品车载液化天然气供气系统的收入和毛利同比下降；与此同时，随着报告期公司募投项目逐步投入使用，导致期间费用、折旧摊销等成本有所增加。 (1)紧抓行业发展机遇，不断提升公司的整体运营能力。 2024 年初，募投项目“年产 8 万台液化天然气（LNG）供气系统模块总成智能制造基地”投入运营，新的工业化与信息化深度融合的智能化工厂能够为客户提供专业技术、卓越品质、高效服务的产品。通过聚焦客户，加快技术成果转化，构建“洞察需求-整合资源-创新产品”的高效响应体系；通过建立“质量追溯+服务闭环”管理机制，深化客户全周期服务；依托定期回访机制，精准捕捉终端需求，开展大客户联合研发项目强化战略黏性，配合快速响应的售后支持体系，实现存量市场份额稳中有升。重点推进“技术攻坚+产品矩阵”战略布局，加大力度开拓增量市场，同步构建新市场开拓专项团队，通过区域性产品适配性改进与精准营销策略，形成“技术突破-产品升级-市场拓展”的正向循环，为业务增长注入持续动能。 (2)构建“定制化产品+增值服务”的创新模式，深度响应客户需求。 深度响应客户需求。公司持续强化自主研发能力与战略性研发投入，围绕轻量化设计、大容积储运技术、超长续航解决方案及真空维持系统优化等前沿方向，加速技术迭代进程，深度响应客户需求，提升公司发现机会、整合资源、为客户提供更好的产品和服务能力。 一方面，继续完善质量保证和服务质量，高效解决售后问题，走访客户和终端用户，开展大客户合作和营销活动，确保现有市场份额维持不变并争取小幅提升；同时，加大新产品和新市场开发效率和力度，加大产品轻量化、大容积、长续航、高真空度保持等项目开发，不断进行技术升级和迭代，确保产品升级和新产品新市场持续增加，保障市场份额的稳步提升。 (3)坚持向精益化管理要效益，持续降本增效。 公司坚持向精益化管理要效益，持续降本增效。在创新研发方面，加强产品研发的技术迭代，保持产品经济性与质量先进性，通过产品结构优化、新材料应用和实用性应用创新，探索出稳定和高效的产品工业化方案，提高产品质量同时大大提高生产效率，在超大容积 LNG 气瓶供气模块的轻量化创新和 LNG 气瓶超长期保温性能方面技术优化，取得了显著控制成本效果；在供应商管理方面，强化供应管理，以控制材料成本等费用，开展供应商评审，为供应商提供配套产品技术支持，提高零部件供货质量；在生产运营方面，通过优化资源配置、完善精细化管理等手段，在保证必要投入的基础上，合理降低各项费用，提高投入产出效率；同时，公司进一步增强全员成本意识，强化成本控制，多措并举推进降本增效，严控成本费用支出，公司通过优化人员配置，以降低用人成本，通过人、机、料、法、环各环节控制成本，提升产品市场竞争能力。 报告期内，公司的主营业务车载 LNG 供气系统业务稳步发展，市场份额一直稳居国内领先地位。公司荣获了“高新技术企业”认证、省级“专精特新”企业认证、“国家级绿色工厂”“吉林省智能工厂”“吉林省制造业单项冠军”等荣誉称号，为公司的高质量发(4)由于行业领域的激烈竞争已成“常态”“内卷”激烈，从而对公司的业务收入和经营成果产生不利影响。2023年度天然气重卡行业爆发式增长，多家同行业车载LNG供气系统生产厂商纷纷进行了产能改扩建，随着行业扩产产能集中释放，会导致供需失去平衡，市场竞争日趋激烈，受市场需求和部分产品销售价格下降的综合影响，主营产品车载液化天然气供气系统的收入和毛利同比下降；与此同时，随着报告期公司募投项目逐步投入使用，导致期间费用、折旧摊销等成本有所增加，进而对公司的业务收入和经营成果产生不利影响。 5.报告期内，因负极材料行业市场总体盈利水平较低，全资子公司昊安新能的锂电池负极材料石墨化业务产能利用率较低，对公司的经营业绩产生不利影响。基于谨慎性原则，公司结合专业机构的评估结果对锂电池负极材料石墨化相关资产组计提减值准备14,071.16万元。 2024 年负极材料行业市场竞争环境受之前年度下游锂离子电池市场及负极材料行业蓬勃发展影响，行业发展存在“过热”现象，行业企业持续进行产能扩张，同时大量企业和资本跨界进入，大规模进行固定资产投资，导致行业在 2023 年以来出现白热化竞争局面，相关状况在2024 年仍在持续。 2024 年内，负极材料行业市场竞争处于白热化竞争状态，相较于以前年度，行业产品价格水平处于相对低位，负极材料市场整体仍处在以价换量式的严酷市场竞争态势，行业总体盈利水平较低。2024 年负极材料总体需求虽然在增加，但整体市场产能充足，同时头部负极材料企业石墨化自供率不断提升，导致独立石墨化企业代工订单有限，进而对石墨化代加工需求减少，负极石墨化场内交投表现较为低迷。因石墨化市场竞争激烈，下游持续压价，叠加下游负极企业仍积极推进负极材料一体化新建、扩建项目建设，市场竞争加剧，负极石墨化价格实际成交延续低位为主。负极石墨化代加工价格持续下调，较报告期年初下调 1000 元/吨，降幅为 10%。石墨化代加工费用主流成交价在 8000-10000 元/吨。 受上述不利因素影响，全资子公司昊安新能的锂电池负极材料石墨化业务对公司的经营业绩产生不利影响。 根据《企业会计准则》及公司会计政策的相关规定，公司在资产负债表日对固定资产逐项进行检查，公司聘请了天昊国际房地产土地资产评估集团有限公司，以 2024 年 12 月 31 日为基准日，对全资子公司昊安新能固定资产的可收回金额进行了评估，根据评估公司结合专业机构的评估结果对锂电池负极材料石墨化相关资产组计提减值准备14,071.16万元。 6.报告期末，公司对参股公司申氢宸长期股权投资进行减值测试，结合专业机构的评估结果对计提长期股权投资减值准备 3,650.69 万元。同时，根据《增资协议之补充合同》的相关内容，结合专业机构的评估结果对该部分股权评估的公允价值及拟受让股权比例确认上述衍生金融工具公允价值变动为740.15万元。 受氢能源产业发展外部环境、市场需求等多方面因素影响，氢燃料电池商业化推进放缓，参股公司申氢宸 2024 年度主营业务进展不及预期。根据《企业会计准则》及相关会计政策的规定，报告期末公司对参股公司申氢宸长期股权投资进行减值测试，并聘请了天昊国际房地产土地资产评估集团有限公司进行了评估，经测算，公司对申氢宸的长期股权投资存在减值，计提长期股权投资减值准备3,650.69万元。 同时，根据《增资协议之补充合同》的相关内容，申氢宸在 2022年、2023 年和 2024年销售收入总额仅达到设定目标的 50%～90%（含 50%）时，原股东需按照合同签署前的持股比例零价格向致远新能转让其届时持有申氢宸合计 10%的股权。报告期内，公司获悉申氢宸于2022年、2023年和2024年的累计销售收入总额（未经审计）未达到设定目标，公司审慎预计原申氢宸各股东共计将向公司无偿转让申氢宸 10%的股权，截至披露日，上述事项尚未完成股权交割，公司按照 2024 年末申氢宸公司经天昊国际房地产土地资产评估集团有限公司评估的公允价值及拟受让股权比例确认上述衍生金融工具公允价值变动为740.15万元。《增资协议之补充合同》的相关内容详见公司于2021年12月6日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的公告《关于对外投资的公告》（公告编号：2021-025）。 三、核心竞争力分析 公司属于清洁能源与新能源装备制造行业，为国内重卡、工程车等商用车 LNG 供气系统生产商，产品安全性、稳定性等指标领先行业。公司在行业品牌口碑、产品研发、供应商保障能力、产品品质等方面形成了具有企业特色的核心竞争力。 报告期内，未发生核心管理团队人员离职、关键技术人员离职，未发生专利权、非专利技术重要变化等影响公司核心竞争力的情形，公司核心竞争力未发生重大变化。 （一）车载LNG供气系统产品行业地位领先 公司积极响应国家低碳经济和节能减排的政策导向，持续深耕新能源装备制造行业。公司以“打造行业最具竞争力的产品，实现行业客户满意度领先和全球市场占有率绝对领先”为目标，专注于发展主营产品，实施精准营销策略，巩固客户关系，并通过核心技术提升行业竞争力。公司推行“友好、安全、快捷、专业”的标准化服务，进一步巩固和提升市场领先地位及品牌影响力。 经过多年的市场拓展和品牌建设，公司凭借领先的技术研发能力、先进的生产工艺、卓越的产品品质、优质的客户资源、强大的供应商保障能力、精益的成本控制以及规范的管理体系，自2018年起，车载LNG供气系统产品的市场份额一直稳居国内领先地位。 （二）技术创新研发优势 公司是国家级高新技术企业，公司具备完整的技术自主研发体系，具备与主机厂同步开发的能力，注重自主知识产权的组织领导和体系制度建设。产品的结构设计、真空度、轻量化、智能化等关键核心技术属行业领先，填补了行业技术空白。 公司拥有一支专业齐全、技术精湛、凝聚力强且富有创造力的技术团队，核心技术人员经验丰富。在研发方向上，公司专注于轻量化、节气耗、长续航、HPGS 内外置系统、高强钢框架应用等领域，持续为客户创造价值，提升产品竞争力。同时，公司与一汽解放商用车开发院、吉林大学、长春工业大学、东北师范大学、大连理工大学等科研院所保持长期合作，充分利用高校的人才和资源优势，开展前沿技术探索和基础研究。通过自主研发与合作开发相结合的方式，公司坚持“应用一代，研发一代，储备一代”的研发策略，确保技术不断迭代升级，保持行业技术领先地位。 目前，公司已成为国内车载 LNG 供气系统制造行业的领军企业，截至本报告披露日公司已获得高新技术企业认证、省级“专精特新”企业认证、吉林省科技成果转化贡献奖、欧盟 ECE 认证、市级企业技术中心认定、长春市产业技术研发中心认定、省级企业技术中心认定、吉林省省级工程研究中心认定。 （三）客户资源优势 公司的客户群体为国内大型商用车制造企业，整车厂家对供应商在产品性能、价格、质量、交付、技术支持等各方面均有较高要求。凭借多年的市场布局、用户积累以及可靠的产品质量，公司赢得了良好的市场口碑，并积累了优质的客户资源。公司主要客户包括一汽解放（长春）、一汽解放青岛、一汽解放成都、济南重卡、济南商用车、济宁商用车、品质、极强的产品交付能力和优质的服务，赢得了客户的信赖与支持，形成了高度的认同感和卓有成效的业务伙伴关系。 （四）产品品质优势 公司严格执行特种设备制造许可要求，严格执行“压力容器质量保证体系、IATF16949 质量管理体系、中国职业健康安全管理体系、环境管理体系”的要求控制质量风险，产品设计开发过程中严格按照 APQP 流程进行，产品制造从材料采购、焊接装配、表面处理、抽真空与检验试验等进行全方位质量控制。同时，公司秉持“聚焦客户求改进、安全发展众创新”的质量方针，以确保公司生产的产品具备可靠性高、性能优良、质量稳定等优点及竞争优势。 2024 年，公司募投项目“年产 8 万台液化天然气（LNG）供气系统模块总成智能制造项目”建成并投入运营。在新产线建设和原产线升级时，持续推进自动化、信息化、智能化提升制造水平，改善产品品质。通过智能化生产设备、柔性化生产过程、成熟的精益制造体系以及严格的品质控制体系，使得产品品质得到了有效保障，增强了持续盈利能力。 同时，公司不断优化量产产品的工艺规范，及时制定新增产品的工艺规范并实施和监督，确保产品的高品质和稳定性。2024 年荣获“国家级绿色工厂”“吉林省智能工厂”“吉林省制造业单项冠军” 称号。 （五）营销与服务优势 公司已建立专业的销售服务体系，秉承“服务客户、造福员工、回馈社会”的理念，坚持以客户价值为导向，建立了完善且强大的技术支持和服务团队，推行“友好、安全、快捷、专业”的标准化服务。公司在全国设有9家办事处和500家特约服务站，实行7241服务模式：每周7天无休服务，每天24小时响应，1小时内提供解决方案。优质的售后服务显著提升了客户的满意度和认可度。公司多次荣获一汽解放、中国重汽、北汽福田、北奔重卡等整车厂商颁发的“优秀供应商”“金牌供应商”“战略供应商”“开发协作奖”“合作共赢奖”“杰出服务贡献奖”等荣誉称号。（未完）  |