[年报]迈为股份(300751):2024年年度报告
原标题:迈为股份:2024年年度报告 2024年年度报告 2025-011 2025年4月 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周剑、主管会计工作负责人刘琼及会计机构负责人(会计主管人员)刘琼声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 如受光伏行业景气度下滑风险、验收周期长导致的经营业绩波动风险、设备市场竞争加剧风险、管理水平及生产能力提升的风险、技术替代风险、与专业投资机构共同投资风险、毛利率下滑风险、财务风险等风险影响，公司2025年度的经营目标实现存在一定的不确定性。本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意上述风险因素，详见本报告第三节之十一、公司未来发展的展望（四）可能面对的风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司2024年度权益分派实施时股权登记日的总股本扣除回购专用证券账户中股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利6元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................... 12 第四节 公司治理 ......................................................................................................... 70 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................. 88 第六节 重要事项 ......................................................................................................... 91 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................................................... 124 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................. 134 第九节 债券相关情况 ................................................................................................. 135 第十节 财务报告 ......................................................................................................... 136 备查文件目录 1、载有公司法定代表人签名并加盖公司公章的2024年度报告全文的原件； 2、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 3、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 4、报告期内在中国证监会规定条件的媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿； 5、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：江苏省苏州市吴江区芦荡路228号。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 □是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业所属分类 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准，公司所在行业为大类“C 制造业”中的专用设备制造业， 行业分类代码为C35； 根据国务院发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》以及《“十三五”国家战略性新兴产业发 展规划》，公司隶属于七大战略新兴产业中高端装备制造业重点发展方向之一的：智能制造装备行业； 公司主营业务产品为太阳能电池生产设备，系自动化成套生产线，其下游应用领域为光伏行业。 （二）行业基本情况 1、智能制造装备行业 “智能制造”（Intelligent Manufacturing）这一概念最先由美国提出，是基于新一代信息通信技术与先进制造技 术深度融合，贯穿于设计、生产、管理、服务等制造活动的各个环节，具有自感知、自学习、自决策、自执行、自适应 等功能的新型生产方式。智能制造装备作为智能制造产业的重要组成部分，能够显著提高生产效率和产品的制造精度， 是制造业转型升级的重点发展方向。智能制造装备是具有感知、分析、推理、决策和控制功能的制造装备的统称，其范 畴主要包含高档数控机床与基础制造装备、智能仪器仪表与控制系统、智能专用装备、自动化成套生产线、关键基础零 部件及通用部件等内容。 智能制造装备是先进的制造技术、信息技术和智能技术在装备产品上的集成和融合，贯穿于国民经济的多个行业， 是促进行业技术升级，加快行业转型的重要保证。智能制造装备的兴起与发展更是体现了当今制造业向智能化、网络化、 数字化转型升级的发展趋势。智能制造装备的水平已成为当今衡量一个国家制造业水平的重要标志，大力培育和发展智 能制造装备产业对于提高生产效率和产品质量，同时降低能源资源消耗，实现制造过程的智能化、精密化和绿色化发展 具有重要意义。加快发展智能制造装备，是培育我国经济增长新动能的必由之路，是抢占未来经济和科技发展制高点的 战略选择，对于推动我国制造业供给侧结构性改革，打造我国制造业竞争新优势，实现制造强国具有重要战略意义。作 为制造强国建设的主攻方向，智能制造发展水平关乎我国未来制造业的全球地位。智能制造装备是智能制造产业发展的 基础支撑和重要基石，引领产业数字化发展、智能化升级，不断孕育新产业新模式新业态。 2、光伏行业 发电有很多种方式，目前在能源领域的主流是利用电磁感应效应发电，下游应用包括火电、风电、水电等。光伏发 电则与此不同，其原理是基于半导体的光生伏特效应将太阳辐射直接转换为电能，因此被称为光伏发电。光伏发电作为 目前最有竞争力的新兴可再生能源产业之一，正以不可估量的速度飞速发展。光伏产业作为具有重大开发价值的新能源 产业，其清洁高效及可持续利用的特点使得各国都先后投入至该产业的开发与利用中。 光伏行业，简称 PV（photovoltaic），主要围绕以硅材料为核心的光电转换产业链展开，涵盖从高纯多晶硅原材料 生产，到太阳能电池、组件的制造，以及相关生产设备制造与光伏发电应用等环节。光伏产业链上游包括单/多晶硅的冶 炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服 务等。光伏产业链如下图所示： （三）行业发展阶段 1、智能制造装备行业 经过几十年的快速发展，我国制造业规模跃居世界第一位，建立起门类齐全、独立完整的制造体系，但与先进国家 相比，大而不强的问题突出。随着我国经济发展进入新常态，经济增速换挡、结构调整阵痛、增长动能转换等相互交织， 长期以来主要依靠资源要素投入、规模扩张的粗放型发展模式难以为继。加快发展智能制造，对于推进我国制造业供给 侧结构性改革，培育经济增长新动能，构建新型制造体系，促进制造业向中高端迈进具有重要意义。 工业和信息化部、国家发展和改革委员会等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》。作为制造强国建设 的主攻方向，智能制造发展水平关乎我国未来制造业的全球地位。“十三五”以来，我国智能制造发展取得长足进步， 智能制造装备国内市场满足率超过50%；目标到2025 年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干 企业初步应用智能化，智能制造装备市场满足率超过 70%；到2035 年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重 点行业骨干企业基本实现智能化。 按照规划任务部署，相关部门开展智能工厂梯度培育行动。截至 2024 年，全国已建成 3 万余家基础级智能工厂、 1200 余家先进级智能工厂、230 余家卓越级智能工厂。这些智能工厂分布广泛，覆盖超过 80%的制造业行业大类，共建 设智能仓储、在线智能检测、智能排产调度等优秀场景近 2000 个。在卓越级智能工厂中，产品研发周期平均缩短 28.4%， 生产效率平均提升 22.3%，不良品率平均下降 50.2%，碳排放平均减少 20.4%，提质增效降碳成效显著，代表了我国制造 企业数字化转型、智能化升级的领先水平。 近年来，中国智能制造装备市场规模统计如下： 数据来源：中商产业研究院 2、光伏行业 （1）全球情况 全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，再 加上光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，预计全球光伏市场将持续高速增长。根据国际可再生能源 机构（IRENA）在《全球能源转型展望》中提出的 1.5℃情景，到 2030 年，可再生能源装机需要达到 11000GW 以上，其 中太阳能光伏发电和风力发电约占新增可再生能源发电能力的 90%。近年来，全球光伏产业经历了跨越式的发展，全球 年新增装机容量从2008年的6.27GW增长至2024年的451.9GW，光伏发电的巨大潜力愈发引人关注，全球光伏产业总体 呈现稳定上升的发展态势。据中国光伏行业协会预计，2025 年，全球光伏新增装机保守情况将达到 531GW，乐观情况更 有望达到583GW。 当前，全球光伏市场呈现出多元化的格局。中国、欧洲和美国依旧是主流增量市场，2025 年光伏新增装机预计占全 球所有增量的 71.6%。不过在高基数效应下，其增速逐步放缓，装机占比呈现下滑态势。与此同时，东南亚、拉美、中 东等新兴市场发展势头强劲，为全球光伏装机增长注入新动力。2025 年亚太光伏新增装机有望达 364.3GW，同比增加 4.0%，中国、印度占据主导地位，东南亚地区在能源转型及工业用电需求增长下，光伏装机需求呈高增长态势；2025 年 中东非市场光伏新增装机达37.5GW，同比增长约3.3%，装机需求主要由沙特、阿联酋和南非贡献，埃及、阿曼等新兴增 量市场也有待开发。 长期看，在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将持续增长。全球光 伏累计、新增装机容量变化趋势如下图所示： 数据来源：国际可再生能源署（IRENA）、中国光伏行业协会CPIA （2）国内情况 光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合而衍生的产业。大力发展光伏产业，对调整能源结构、推进能源生产和 消费革命、促进生态文明建设具有重要意义。我国已将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场 需求驱动的双重作用下，全国光伏产业实现了快速发展，已经成为我国为数不多可参与国际竞争并取得领先优势的产业。 近年来，中国光伏产业技术创新活跃，不断推动行业向更高水平发展。在电池技术方面，TOPCon、HJT、IBC 等新型 晶体硅高效电池与组件技术产业化水平不断提高，头部企业多次刷新产业化生产转换效率及组件功率等世界纪录。如通 威股份宣布其 THC210 版型异质结（HJT）组件功率达 783.2 瓦，转换效率突破 25.21%，成功跨越 780W 门槛。同时，钙 钛矿与晶硅叠层电池等新一代高效电池技术也与世界保持齐头并进，部分企业已开展产业化生产研究，并多次刷新产业 化生产组件转换效率纪录。此外，在材料科学、制造工艺、系统集成等方面也不断创新，推动产业升级。 2024 年，我国国内光伏新增装机 277.57GW，同比增加 28.3%，再创历史新高。从装机结构来看，2024 年集中式新 增159.39GW，同比增长33%；分布式新增118.18GW，同比增长23%，其中户用新增29.55GW，同比减少23%，工商业新增 88.63GW，同比增长68%。尽管2024年光伏新增装机量大幅增长，但增速同比2023年明显放缓；光伏行业经历了前所未 有的挑战，各环节产品价格持续低位运行。 展望 2025 年，光伏产业或将进入整合阶段。在政策引导产能出清的大背景下，头部光伏制造企业凭借技术优势、 资金实力和市场份额，市场集聚度将显著提升。尽管光伏行业面临诸多挑战，但在全球气候变暖和能源危机的背景下， 以及产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，2025 年国内光伏装机需求仍旺盛。随着全球碳中和政策推进，光伏长 期装机需求持续增长，这将带动光伏产业制造端企业持续发展。 近年来，我国光伏新增装机情况如下： 来源：中国光伏行业协会CPIA （四）周期性特点 光伏行业除了要跟随行业经济大环境有经济周期以外，还会有政策导向引发的周期性波动、技术变革带来的周期性 影响、供需关系导致的短期周期性变化、市场竞争加剧与整合的周期性等带来的行业内独有的周期。 1、政策导向引发的周期性波动 光伏行业对政策的依赖程度较高，政策的调整往往会引发行业的周期性变化。在政策大力扶持阶段，如提供补贴、 设定可再生能源配额等，会吸引大量资金涌入，刺激企业扩大生产规模，推动行业快速发展，形成上行周期。例如，早 期各国为了推动新能源发展，纷纷出台补贴政策，使得光伏市场迅速扩张。但当政策退坡或补贴减少时，市场需求可能 会受到抑制，企业面临成本压力，行业进入下行周期。像部分国家削减光伏补贴后，当地光伏项目投资热情降低，装机 量增长放缓。 2、技术变革带来的周期性影响 技术创新是光伏行业发展的核心驱动力之一，技术变革呈现出一定的周期性，进而影响行业发展。当新的先进光伏 电池技术、组件技术或生产工艺出现时，能够大幅降低成本、提高效率，拥有新技术的企业会迅速抢占市场份额，行业 迎来发展高潮。比如PERC电池技术的广泛应用，推动了行业的快速发展。但随着技术逐渐成熟，发展速度会趋于平缓， 直到下一轮重大技术突破出现，再次带动行业进入新的上升周期。 3、供需关系导致的短期周期性变化 从供给端来看，当行业利润较高时，企业会加大产能扩张，导致短期内光伏产品供应增加。而从需求端，市场需求 受经济形势、电价政策、项目开发进度等因素影响。当供给超过需求时，产品价格下跌，企业利润减少，部分企业可能 会减产甚至停产，行业进入调整期；当需求回升，供需重新达到平衡甚至供不应求时，行业又会进入上升阶段，这种供 需关系的动态变化导致了行业的短期周期性波动。 4、市场竞争加剧与整合的周期性 在行业发展初期和上升阶段，市场前景广阔，吸引众多企业进入，市场竞争逐渐加剧。随着竞争的白热化，部分竞 争力较弱的企业会面临生存压力，行业进入整合期，市场份额向头部企业集中。当行业整合完成，市场格局相对稳定后， 又会吸引新的企业进入，开启新一轮的竞争与整合周期。例如，近年来光伏组件市场竞争激烈，一些中小企业因成本高、 技术落后等原因逐渐被市场淘汰。 （五）公司所处行业地位及竞争格局 1、太阳能光伏行业技术革新与公司创新 随着太阳能光伏行业的竞争日益激烈，终端应用厂商为了降低生产成本，愈发重视太阳能电池片的产量、碎片率和 转换效率等关键指标。丝网印刷作为太阳能电池片生产的关键工序，在提高这些指标方面起着至关重要的作用，并适用 于包括PERC、TOPCON、HJT在内的多种工艺。 2、打破进口垄断，实现海外销售 本公司所提供的太阳能电池丝网印刷生产线成套设备成功打破了丝网印刷设备领域的进口垄断局面，改变了我国太 阳能电池丝网印刷设备主要依赖进口的现状。同时，我们的设备已远销新加坡、马来西亚、泰国、越南等海外市场，实 现了智能制造装备少有的对外出口，彰显了公司在技术创新和市场开拓方面的实力。 3、HJT电池技术的崛起 在全球光伏产业蓬勃发展且竞争白热化的大背景下，降本增效成为光伏企业生存与发展的核心命题。HJT电池技术以其转换效率高、低功衰、工艺步骤少以及降本路线清晰等显著优势，成为行业关注焦点，被视为下一代电池片主流技 术之一。本公司敏锐捕捉到这一行业趋势，基于在太阳能电池丝网印刷设备领域积累的深厚技术底蕴，毅然投入研发资 源，全力攻克HJT电池技术难题。公司在原有丝网印刷设备的基础上，通过自主研发，陆续突破了HJT电池核心工艺环 节中的非晶硅薄膜沉积（PECVD设备）、TCO膜沉积（PVD设备），并通过参股子公司吸收引进日本YAC的制绒清洗技术， 从而实现了HJT电池设备的整线供应能力。目前市场上，除本公司外，钧石能源、理想万里晖等也布局了HJT电池关键 工序设备。 随着公司HJT电池技术成熟、产品性能稳定可靠，产品迅速在国内市场获得高度认可，众多光伏企业纷纷采用公司的HJT电池设备，助力自身提升生产效率与产品质量。基于传统丝网印刷设备积累的海外销售经验与渠道，凭借先进技 术、过硬品质以及完善的售后服务体系，公司的HJT电池设备也成功实现了整线的海外销售。HJT电池工艺流程如下： 4、“三减一增”全方位降本增效解决方案 为应对光伏行业激烈的市场竞争，公司提出了“三减一增”的全方位降本增效解决方案： （1）减银：银包铜解决方案 通过使用银包铜材料，减少银浆的使用量，有效降低成本。 （2）减栅：0BB工艺解决方案 采用无主栅（0BB）工艺，减少电池片上的栅线数量，进一步降低银浆消耗。 （3）减硅：硅片薄片化 推动硅片薄片化，减少硅材料的使用，降低硅片成本。 （4）一增：UV 光转胶膜增效延寿命 使用 UV 光转胶膜，不仅提升组件的光电转换效率，还能延长组件的使用寿命。 5、技术创新推动HJT降本增效 公司在电池技术迭代阶段始终坚持技术创新，成功升级了微晶异质结高效电池量产设备。微晶技术的应用使得电池 片透光性更好、导电性更佳，大幅提升了异质结电池的光电转换效率。报告期内，公司将双面微晶异质结高效电池整线 装备的单线年产能升级至GW级。其中，核心工艺镀膜环节的PECVD设备、PVD设备在原多腔体结构设计的基础上扩大了 腔室，延续了分层高品质镀膜的优势，在保证电池片高效率、高良率的同时，大规模提升了整线产能，降低了单位人工、 设备占地、能耗等多方面的运营成本。 此外，公司开发了第二代无主栅技术NBB及其串焊设备，该技术去除了电池的全部主栅线，可将银浆耗量减少30%以上，且在焊接工序即形成有效的焊接合金层，提升了组件功率及可靠性的同时降低了制造成本。公司还积极推动前置 焊接的0BB、钢网印刷和银包铜等技术的产业化，形成了HJT电池金属化环节的竞争优势，进一步推动了HJT电池的降 本增效进程。 综上所述，公司在太阳能光伏行业中不断探索和创新，通过自主研发和技术引进，成功实现了多项关键技术的突破， 为 HJT 电池技术的广泛应用和市场渗透奠定了坚实基础。未来，公司将持续关注行业发展动态，保持技术领先地位，助 力全球光伏产业的可持续发展。 （六）法律法规及政策影响 1、行业主管部门 公司所处智能制造装备行业主管部门为国家发展改革委和国家工业和信息化部；公司主营业务产品太阳能电池生产 设备，其下游应用领域为光伏行业，其主管部门为国家发展改革委和国家能源局。国家发展改革委负责组织拟订综合性 产业政策，协调一二三产业发展重大问题并统筹衔接相关发展规划和重大政策，拟订并组织实施行业中长期发展规划， 以及负责投资综合管理等工作；其中，国家发展改革委下属部门国家能源局负责起草能源发展和有关监督管理的法律法 规送审稿和规章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，拟订有关改革方案，协调能源发展 和改革中的重大问题。 国家工业和信息化部拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，制 定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，指导行业质量管理等工作。 国家能源局拟订能源发展战略、规划和政策，提出相关体制改革建议；实施对石油、天然气、煤炭、电力等能源的 管理；管理国家石油储备；提出发展新能源和能源行业节能的政策措施；开展能源国际合作。 公司的行业自律组织主要为由民政部批准成立、工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会中国光伏行业协会 （CPIA）。会员单位主要由从事光伏产品、设备、相关辅配料（件）及光伏产品应用的研究、开发、制造、教学、检测、 认证、标准化、服务的企、事业单位、社会组织及个人自愿组成，CPIA 是全国性、行业性、非营利性社会组织。协会主 要负责贯彻落实政府有关的政策、法规，向政府业务主管部门及相关部门提出本行业发展的咨询意见和建议；开展信息 咨询工作；调查、研究本行业产业与市场，根据授权开展行业统计，及时向会员单位和政府有关部门提供行业情况调查、 市场趋势、经济运行预测等信息，做好政策导向、信息导向、市场导向工作；参与制定光伏行业的行业、国家或国际标 准，推动产品认证、质量检测等体系的建立和完善。 2、报告期内主要光伏行业政策 2024年光伏政策呈现几大趋势： （1）规范化：强化分类管理、消纳保障及技术标准； （2）市场化：绿证交易、电价改革推动新能源融入电力市场； （3）技术驱动：聚焦高效组件、储能协同及智能化升级。 （4）推动技术创新和成本降低：更加倾向于支持高效能光伏材料的研发和应用，促进技术进步，进一步降低成本， 提高市场竞争力。具体政策如下：
（七）光伏产业整合、技术发展及应用 1、产业整合 政策推动整合：工信部发布《光伏制造行业规范条件(2024 年本)》等新规，提高了硅料、硅片、电池片的生产指标 要求，提升新建和改扩建项目资本金比例，有助于遏制无序扩张，增加新进入者难度，加速行业洗牌。 巨头企业间兼并与收购：在工信部和证监会等支持行业整合的政策背景下，2024年国内TCL中环、协鑫能科、易成新能等众多企业积极参与收购，完成超62亿元的股权收购交易。中小光伏企业由于技术落后、资金短缺等问题，面临被 淘汰或被收购的命运。海外市场同样进入并购高峰期，如法国的CARBON收购了Photowatt，澳大利亚的AGL收购了储能 公司，阿联酋的Masdar公司加速布局欧洲市场等，企业通过并购快速进入新兴市场，扩大市场份额。 行业协会倡导：中国光伏行业协会名誉理事长王勃华建议企业审慎新投资，鼓励收购跨界企业遗留产能；多家光伏 龙头企业均倡导引导龙头企业整合并购，加快产业集聚。 2、技术发展 新型电池技术创新活跃：《光伏产业专利发展年度报告（2024）》显示，以 TOPCon 电池、BC 电池、异质结电池等 为代表的新型电池领域专利申请量分别达到0.61万件、0.24万件、0.27万件。 钙钛矿技术前景广阔：钙钛矿光伏技术理论上可使生产能耗大幅下降，生产周期显著缩短，钙钛矿与晶硅叠层电池 光电转化效率可达40%。隆基绿能科研团队于2023年11月将晶硅-钙钛矿叠层电池效率提升至33.9%，2024年7月转化 效率达 34.6%，刷新世界纪录。隆基绿能、通威股份等国内众多光伏企业纷纷布局晶硅-钙钛矿叠层电池行业，尝试将异 质结电池等晶硅电池技术与钙钛矿电池相叠。 组件功率和转换效率持续突破：通威股份宣布其 THC210 版型异质结（HJT）组件功率达 783.2 瓦，转换效率突破 25.21%，成功跨越 780W 门槛。天合光能的光伏科学与技术全国重点实验室宣布，其自主研发的高效 N 型全钝化异质结 （HJT）电池组件，经德国弗劳恩霍夫太阳能系统研究所下属的测试实验室（Fraunhofer CalLab）认证，最高组件窗口 效率达到25.44%。这创造了大面积HJT组件窗口效率的世界纪录，也是目前正背面接触结构晶体硅组件的最高纪录。 低银、无银金属化进程持续推进：银包铜技术与 HJT 低温制程高度适配，避免了高温氧化问题，在 HJT 电池中的创 新应用显著推动了低银金属化进程。目前公司客户量产中使用的银包铜浆料的银含量已经可以降至 30%甚至更低。同时， 全产业链协同创新也出现了纯铜浆、铜电镀等无银金属化方案，为异质结技术规模扩张提供关键降本支撑。 3、光伏的新应用 近年来，我国在水光互补、农光互补、渔光互补等“光伏+”模式的基础上，不断涌现和发展新的应用模式，将光伏产业与其他产业有机结合，拓展光伏应用场景，实现多产业的协同发展和资源的高效利用。 海上光伏应用：海上半潜式海上平台实现全年、全天候稳定均衡的新能源发电，拓展了光伏应用空间，有效利用海 洋空间资源。 垂直安装应用：通过双面组件的高双面率与分时电价优化策略，形成双峰发电曲线，平滑输出功率，显著提升综合 发电收益。在市场化电价背景下，垂直安装使早晚发电高峰与高电价时段匹配，有效实现“削峰填谷”，无需或仅需少 量储能即可满足算力中心、电解制氢等高稳定性场景需求。 “光伏+农业”模式：贵州推出“光伏+农业”模式，探索“农光互补”产业应用，打造绿色能源技术与传统农业融 合发展新业态，实现土地资源的综合利用，增加农民收入。 “光伏+气膜”模式：江苏投运全国首个超大规模“光伏+气膜”光伏电站项目，有效避免煤炭砂石等散料的扬尘外 溢问题，每年可减少污水排放约28万吨，助力环保。 “光伏+养殖”模式：甘肃探索“光伏+养殖”的绿色发展之路，为养牛场加装太阳能板，采用“自发自用、余量上 网”的消纳方式，给养殖户带来额外发电收益。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的 披露要求： （一）公司主要业务 本公司是一家集机械设计、电气研制、软件算法开发、精密制造装配于一体的高端设备制造商，专注于智能制造装 备的设计、研发、生产与销售。凭借强大的自主研发能力和卓越的生产工艺，公司在光伏行业中迅速崛起，成为太阳能 电池生产设备领域的领先企业。 （二）公司主要产品及用途 1、太阳能电池生产设备 公司太阳能电池生产设备主要为 HJT 异质结高效电池生产线以及可用于多种电池工艺路径的全自动太阳能电池片丝 网印刷线。具体由下列单机设备构成： HJT太阳能电池PECVD真空镀膜设备：用于非晶硅薄膜沉积，是HJT电池生产的关键设备之一。 HJT太阳能电池PVD真空镀膜设备：用于TCO膜沉积，提升电池的导电性和光电转换效率。 太阳能电池片丝网印刷机：可用于多种电池工艺路径，实现高精度、高效率的电极金属化工艺。 生产线配套设备：包括自动上下片机、转接机、烧结炉/干燥炉/固化炉/烘干炉、检测测试分选机等，确保生产线的高效运作。 2、新领域拓展 公司在保持太阳能电池生产设备优势的基础上，立足真空、激光、精密装备三大关键技术平台，秉持以自主研发与 技术创新实现核心设备国产化的信念，积极拓展新领域，相继研制显示面板核心设备、半导体封装核心设备。 显示面板核心设备：自主研发并且率先实现了 OLED G6 Half 激光切割设备、OLED 弯折激光切割设备；针对 Mini LED 自主研发了晶圆隐切、裂片、刺晶巨转、激光键合等全套设备；针对 Micro LED 自主研发了晶圆键合、激光剥离、 激光巨转、激光键合、激光修复、激光切割及D2D键合、混合键合等全套设备。 半导体封装核心设备：公司聚焦半导体泛切割、2.5D/3D 先进封装，提供封装工艺整体解决方案。率先实现了半导 体晶圆开槽、切割、研磨、减薄、键合等装备的国产化。 （三）公司的经营模式 1、采购模式 标准件：市场上通用的原材料，供应充足，采购渠道畅通。 非标准件：根据客户需求定制加工，确保设备的个性化和适应性。 外购设备：部分非核心设备从外部供应商采购，提高生产效率。 外协加工：将非核心工序委托给专业公司，优化生产流程。 2、生产模式 以销定产为主，备货生产为辅：根据客户需求进行个性化设计与调整，同时保持部分标准化设备的库存，确保快速 响应市场变化。 直销模式：与国内外太阳能电池片生产企业直接签订销售合同，确保销售透明度和客户满意度。 订单获取方式：通过公司销售人员直接开拓客户或借助销售顾问取得订单，两种方式在收入确认时点、客户信用期 等方面基本一致。 4、结算模式 分期付款：合同签订、发货、验收和质保期结束后分别支付相应款项，确保资金流稳定。 5、服务模式 全程技术支持：指派专业工程师进驻客户现场，提供设备安装调试和技术指导，确保产品达到预期要求。 售后服务：包括远程指导、现场检测、操作培训等，定期收集客户设备使用数据，反馈给研发部门，推动产品迭代 更新。 （四）公司主要的业绩驱动因素 1、行业发展前景良好 智能制造装备是国家战略性新兴产业的重点方向之一，光伏行业在各国政府为实现“碳中和”目标，持续加大对光 伏等清洁能源的政策支持的推动下快速发展，为公司带来了广阔的市场空间和发展机遇。 2、进口替代与市场机遇 公司自主研发的太阳能电池丝网印刷设备及异质结电池整线设备打破了国外厂商的垄断，实现了进口替代，并成功 出口海外市场，彰显了公司在技术创新和市场开拓方面的实力。 3、突出的综合竞争优势 公司注重技术研发和生产工艺提升，积累了良好的市场口碑，能够快速响应客户需求，提供全方位的技术支持和服 务保障，确立了显著的综合竞争优势。 4、技术迭代加速的新机遇 随着传统PERC电池逐渐接近理论转换效率极限，包括HJT电池在内的多种新技术路径快速兴起。公司极具前瞻性地加大研发投入，成功实现HJT电池生产的四大关键工艺（制绒清洗、非晶硅薄膜沉积、TCO膜沉积、电极金属化）整线 解决方案。这一成果显著提升了电池的转换效率、良率与产能，有效降低了生产成本。整线解决方案的实现，让公司在 HJT电池生产领域具备了强大的竞争力。一方面，通过优化各工艺环节的协同性，电池的转换效率得到显著提升，有望 在市场上推出更高性能的光伏产品，满足日益增长的高效光伏需求。另一方面，良率的提高意味着生产成本的有效降低， 公司能够以更具性价比的产品抢占市场份额。同时，产能的提升也为公司应对大规模市场需求提供了坚实保障，在市场 竞争中占据有利地位，推动公司在光伏行业的持续发展与壮大。 综上所述，公司在光伏行业业绩表现优异，得益于多方面的强劲驱动因素。行业发展前景良好，在各国政府力推“碳中和”目标下，光伏产业作为清洁能源的代表，迎来广阔市场空间，为公司业务拓展提供了肥沃土壤。进口替代与 市场机遇层面，公司凭借自主研发打破国外厂商在太阳能电池丝网印刷设备及异质结电池整线设备的垄断，不仅实现进 口替代，还成功进军海外市场，彰显技术与市场开拓实力。公司自身突出的综合竞争优势，通过持续技术研发、工艺提 升以及良好口碑，快速响应客户需求并提供全方位技术支持，巩固了市场地位。尤为关键的是，在技术迭代加速的当下， 面对传统PERC电池逼近理论转换效率极限，公司前瞻性布局，实现HJT电池生产四大关键工艺整线解决方案，提升电池 转换效率、良率与产能，降低成本，凭借高效产品、成本优势及强大产能，在市场竞争中脱颖而出，有力推动公司在光 伏行业持续发展壮大。 三、核心竞争力分析 （一）研发和创新优势 公司作为专注于智能制造装备设计、研发、生产与销售的高新技术企业，自创立起便将研发投入与技术创新置于战 略核心位置。多年来持之以恒的努力，铸就了一支技术前沿、经验丰沛的研发劲旅。凭借卓越的研发实力，公司先后荣 获国家技术创新示范企业、国家服务型制造示范企业、国家级企业技术中心、国家级智能光伏试点示范企业、省级企业 技术中心、省级工程技术研究中心等诸多荣誉称号，并设立博士后科研工作分站，为技术创新搭建起坚实的人才与资源 平台。公司主营业务产品“太阳能电池丝网印刷成套设备”荣膺国家制造业单项冠军产品，“HJT2.0异质结电池PECVD 量产设备”更是斩获国家能源局首台套殊荣，充分彰显其在行业内的领先技术水平。 公司核心管理团队与关键技术人员高度稳定，截至报告期末，已累计揽获640项专利及197项软件著作权，知识产权保护工作的扎实推进，极大地巩固与强化了公司的核心竞争力。在持续加大研发投入的同时，公司积极广纳国内外高 端人才，目前研发人员规模达1552人，涵盖机械工程设计、电子工程、半导体技术、材料物理、光电技术、光伏电池工 艺生产制程、电气工程及自动化、激光器开发、外光路设计、整体设备集成、激光与材料作用研究等多元专业领域，研 发团队规模与实力持续壮大。公司精心组建了“HJT高效太阳能电池实验室”“组件技术实验室”“分析检测中心” “激光实验室”等四大实验室，为自主研发的深入拓展提供了全方位、强有力的支撑。 报告期内，公司在产学研合作方面成果丰硕。与南昌大学、香港理工大学、河南师范大学等多所高校联合研发的最 新研究成果——应变异质结助力高效全绒面钙/硅叠层电池效率达到31.5%，并在国际权威期刊Joule上发表。这不仅是 公司首次在该期刊发表论文，更是继2023年公司在Nature Energy上发表两篇论文之后的又一重大突破。同时，不断优 化GW级双面微晶异质结（HJT）高效电池制造整体解决方案，在确保电池片高效率、高良率的前提下，大规模提升整线 产能，有效降低单位人工、设备占地、能耗等多方面的运营成本。这些成果有力推动了异质结技术产学研一体化发展进 程，进一步巩固了公司在太阳能电池生产设备行业领域的领先地位，为公司在光伏行业的持续创新发展注入源源不断的 动力。正是依托这般卓越的研发团队与顶尖技术人才，公司在多项太阳能电池生产设备关键技术上实现重大突破，稳稳 奠定了在太阳能电池生产设备行业领域的领先地位，为公司在光伏行业的持续创新发展注入源源不断的动力。 公司核心技术的先进性如下所示：
自公司成立以来，始终专注于智能制造装备的设计、研发、生产与销售，尤其在太阳能电池生产设备领域深耕多年。 凭借深厚的技术积累和积极的市场拓展，公司树立了良好的市场口碑，逐步构建起全球化品牌优势。 在太阳能电池产业链里，丝网印刷环节占据着举足轻重的地位。回顾我国光伏产业发展初期，丝网印刷设备长期依 赖进口，国外厂商凭借先发技术优势和雄厚资金实力，迅速在国内市场建立起绝对垄断地位。尽管公司起步相对较晚， 但始终保持砥砺奋进的姿态，坚定不移地加大研发投入，最终在二次印刷、双头双轨印刷、高速高精软件控制等前沿技 术领域实现关键突破，成功跻身国际竞争行列，具备了与国外厂商分庭抗礼的实力。如今，公司的太阳能电池丝网印刷 生产线成套设备产品已成功实现进口替代，在国内增量市场份额方面，连续多年稳居首位。与此同时，公司在稳固国内 市场基本盘的基础上，积极拓展海外销售网络，产品已成功出口至印度、越南、泰国、马来西亚等众多光伏新兴国家。 公司始终以前瞻性眼光洞察行业发展趋势，积极布局 HJT 太阳能电池技术领域。光伏电池技术迭代迅速，在 PERC 工艺生产设备取得阶段性成功后，公司敏锐捕捉到 HJT 电池的广阔发展前景，从部分工序设备逐步向全工序设备拓展， 致力于为客户提供 HJT 太阳能电池片整线设备解决方案。公司自主研发的 PECVD 设备、PVD 设备以及丝网印刷设备， 在 HJT 整线中均占据较高价值。该解决方案全面覆盖 HJT 电池生产的四道关键工艺，通过大片化、薄片化、半片化、 微晶化制程，进一步提升太阳能电池的转换效率、良率和产能，同时有效降低生产成本。目前，公司已发展成为全球太 阳能电池丝网印刷设备和 HJT 太阳能电池整线设备领域的领军企业，不仅成功打破光伏设备领域长期被进口垄断的局面， 还实现了智能制造整线装备少有的对外出口，树立起优质民族品牌形象，进一步提升了国际知名度和品牌影响力。 展望未来，公司将继续秉持技术创新的发展理念，不断提升产品性能与质量，持续拓展全球市场份额，深化全球化 品牌建设。公司将以更加坚定的步伐，为全球光伏产业发展贡献更多智慧与力量，持续巩固和提升在全球市场的品牌优 势地位，向着更高的目标奋勇前行。 公司近三年取得的主要荣誉如下：
公司的太阳能电池生产设备属于智能制造装备，从产品的现场调试安装到后期的跟踪服务，需为客户提供多维度的 服务。服务能力作为衡量企业竞争力的重要因素，公司在这方面展现出显著优势。 1、专业团队全程支持 在销售过程中，公司派遣专业工程师驻场，为客户提供设备布局、安装调试的技术服务支持。专业的技术服务部门 负责售后维护，涵盖远程指导、现场检测及操作培训等，同时及时将客户使用信息和需求反馈给研发部门，为研发方向 提供数据支撑。 2、定制化服务满足个性需求 公司尤为重视与客户建立顺畅沟通渠道，实时了解客户个性化需求。研发团队会依据客户生产工艺更新、生产场地 空间改变等独特需求，对太阳能电池生产设备的硬件或软件进行局部调整，确保产品与客户具体需求高度契合。 3、本土化优势实现高效响应 相较于国外竞争对手，公司能充分发挥本土化优势。在接到客户需求后，可迅速响应，快速前往客户现场完成检测 调试、新品研讨、技术培训等专业支持，为客户提供更优质、高效的服务。 （四）客户优势 公司在太阳能电池生产设备领域沉淀多年，积累了深厚的技术底蕴与丰富经验，对太阳能电池的生产工艺及质量标 准了如指掌。凭借这一优势，公司能够为客户提供从设备布局、安装调试，到远程维护以及适应工艺更新的一站式、全 方位服务。 公司在技术研发、性能品质和综合服务等方面的卓越表现，赢得了众多光伏企业的信赖。公司与隆基股份、通威股 份、天合光能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯等老牌主流光伏企业保持了多年的深度合作，构建起稳固的战略合作伙伴 关系。这些头部企业在应对行业波动方面表现出色，业务扩张需求旺盛，并且在新技术、新工艺研发上实力雄厚。与这 些企业的合作是强强联合，双方不断在合作中相互促进、共同成长，进一步巩固了公司在行业内的领先地位。 与此同时，在异质结光伏电池这一前沿技术领域，公司不仅继续深化与传统主流光伏企业的战略合作，还积极开拓 与多家新兴头部企业建立产学研一体化的合作关系，共同推动新一代太阳能电池技术的产业化进程。这些新晋合作伙伴 的加入，不仅极大地丰富了公司的客户结构，也为公司在多条产品线上的持续创新提供了强有力的支持。通过与这些行 业新兴力量的紧密协作，公司得以开展更具前瞻性的技术研发项目，始终保持在行业发展的最前沿。这种多方联动的合 作模式，不仅巩固了公司在太阳能电池生产设备领域的技术领先地位，还为行业的整体进步注入了新的动力。 四、主营业务分析 1、概述 （一）公司经营业绩情况 报告期内，公司实现营业总收入 983,035.66 万元，较上年同期增长 21.53%；实现归属于上市公司股东的净利润92,590.64 万元，较上年同期增长 1.31%；公司营业成本 706,679.13 万元,同比增长 18.36%，仍由直接材料成本、人工 成本、制造费用构成，其中直接材料成本占公司营业成本的 84.83%。报告期末，归属于上市公司股东的净资产为755,079.46万元，较上年期末增长6.06%。报告期内，公司业绩增速放缓，主要原因是： 2024 年度，在光伏技术路径迭代的背景下，光伏市场多技术路径并行，各大光伏厂商不断尝试开发包含 HJT、Topcon、BC、钙钛矿在内的多种技术路径，公司在传统丝网印刷设备的基础上布局的 HJT 整线设备在本报告期内给公司 带来了新的业绩增长点，因此，本报告期内公司营业收入仍然保持较高的增速。但受行业整体影响，部分下游客户经营 困难，公司部分订单执行放缓或停滞，公司遵循谨慎性原则审慎的计提了大额资产减值准备，以便更准确的反映资产实 际价值和订单执行的风险，因此公司净利润增速有所放缓。 （二）研发情况 2024 年度，公司研发支出95,114.25 万元，同比增长24.62%；研发投入占营业收入比例为9.68%，同比增长0.24%。 报告期内，公司在巩固光伏设备领域技术优势的同时，通过提升研发投入强度与高端人才矩阵构建的双向赋能，继续推 进半导体及显示设备战略集群建设。在研发投入方面，半导体及显示装备领域的研发投入规模占公司研发总支出的比例 超过 40%，凸显公司对上述两个高端装备领域的高度重视与资源倾斜。这不仅加强了公司整体研发投入强度，更确保新 领域的技术突破与创新。人才建设方面，公司重点发力关键领域人才引进。截至报告期末，研发团队规模达 1,552 人， 占员工总数比例提升至28.12%，较上年同期研发人数占比增长逾9%。这一增长主要得益于半导体及显示装备领域高端人 才引进的有效实施，上述两个高端装备领域的研发人员占比接近公司研发团队总规模的50%。 公司研发人员专业领域多元且互补，涵盖机械工程设计、电子工程、半导体技术、材料物理、光电技术、光伏电池 工艺生产制程、电气工程及自动化、激光器开发、外光路设计、整体设备集成、激光与材料作用研究等方向。在行业普 遍精简人员的大背景下，公司反其道而行之，研发人员占比仍保持较高的增长，且硕士及以上学历人员的数量和占比持 续攀升，形成高学历、多学科交叉的人才优势，为公司在半导体及显示装备领域的技术创新与产品升级筑牢人才根基， 助力公司在市场竞争中抢占高地，加速实现战略目标。 公司持续加大研发投入，通过高端人才引进等方式，在新产品研发等方面，积极做好专利布局、产品规划、加大研 发、设备投入，围绕市场和客户需求，将公司产品做得更加完美。报告期内，公司在产学研合作方面取得了显著成果， 公司与南昌大学、香港理工大学、河南师范大学等多所高校联合研发的最新研究成果——应变异质结助力高效全绒面钙/ 硅叠层电池效率达到31.5%，并在国际权威期刊Joule上发表。这不仅是公司首次在该期刊发表论文，更是继2023年公 司在Nature Energy上发表两篇论文之后的又一重大突破。 展望2025年度，公司将持续深化产学研合作，进一步加强与国内外顶尖科研机构和高校的合作力度，推动更多前沿 科技成果的应用转化。与此同时，公司将继续优化人才发展战略，通过引进高端人才和培养内部骨干力量，打造一支具 有国际视野和创新能力的核心团队，为公司的长远发展提供坚实的人才保障。 （三）现金流情况 1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 5,613.00 万元，同比减少 92.57%，主要是报告期内集中兑付银 行承兑汇票大幅增加以及货款支付大部分采用货币资金所致。 2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-29,994.57 万元，同比增加 84.01%，主要是报告期内大兢路项 目投入已进入尾期项目投资大幅减少以及购买短期理财支付的现金大幅减少使得公司投资活动现金流出同比大幅减少， 因此公司投资活动产生的现金净额同比大幅增加。 3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为 192,421.25 万元，同比增长 136.16%，主要原因为随着公司经 营规模的持续扩大，资金需求大幅度上升，报告期内公司银行借款大幅增加，使得公司筹资活动产生的现金流量金额大 幅增加。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的 披露要求： 营业收入整体情况 单位：元
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