[年报]红豆股份(600400):红豆股份2024年年度报告
原标题:红豆股份:红豆股份2024年年度报告 江苏红豆实业股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人周宏江、主管会计工作负责人谭晓霞及会计机构负责人（会计主管人员）郭敏洁声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案鉴于公司2024年度净利润为负，结合公司目前经营情况和未来发展需求，公司2024年度拟不进行现金分红、不送股，也不以资本公积金转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述受市场状况变化等多方面因素影响，并不构成公司对投资者的实质承诺，提请广大投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述面临的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分内容。 目录 第一节 释义...................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..............................................................................................................7 第四节 公司治理............................................................................................................................29 第五节 环境与社会责任................................................................................................................43 第六节 重要事项............................................................................................................................45 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................53 第八节 优先股相关情况................................................................................................................60 第九节 债券相关情况....................................................................................................................60 第十节 财务报告............................................................................................................................62
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润-23,817.68万元，较去年同期减少26,818.24万元，主要是：1、报告期内，受整体经济形势影响，居民消费意愿和信心仍偏谨慎、消费需求受到抑制，服装零售行业增速有所放缓，公司营业收入同比减少37,125.90万元，减少毛利13,458.14万元；2、同时男装市场国内外品牌众多，市场集中度较低，竞争较为激烈，公司毛利率同比减少2.76个百分点，减少毛利5,407.05万元；3、权益法核算的长期股权投资收益同比减少3,969.54万元；4、信用减值损失同比增加1,063.61万元；5、资产减值损失同比增加2,243.98万元。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
一、经营情况讨论与分析 2024年度受消费意愿不足、市场竞争加剧等因素影响，我国服装内销市场增速放缓。公司基于全域零售、职业装定制两大主营业务，多措并举应对市场挑战，积极应对压力。报告期内，公司扎实推进舒适战略，从“追击舒适产品、夯实舒适认知、升级舒适体验”等方面着手，发挥产 业链协同优势，有序推进渠道转型建设，提高ShoppingMall类门店业态的市场份额。报告期内， 公司实现营业收入195,907.44万元；归属于上市公司股东的净利润受业务收入下滑、毛利率下降 等影响出现亏损。 1、追击舒适产品 一是以舒适为核心理念，通过科技赋能提升产品功能性，实现衬衫品类的革命性突破，以“舒 适一身”“舒适四季”为轴心，通过技术突破（奢品级工艺升级）、款型迭代（日本衬衫大师联 名）、色彩革新（多巴胺色系应用）三维发力，增强消费者对核心爆品的品牌联想，构建全场景 舒适产品矩阵。截至目前，黑科技爆品“红豆0感舒适衬衫”累计销量突破200万件，并获得权 威市场调研机构欧睿信息咨询公司授予的“0感衬衫中国第一”市场地位声明认证。 二是升级大商品管理体系、上线中央配送中心，在SKU效能管理、核心品类深度运营、智能 调补货等方面加强数据驱动，提升商品区域适配度。 此外，公司负责起草的《舒适衬衫》团体标准获中国服装协会批准、发布；荣获“江苏特色 好礼奖”“2024年度十大类纺织创新产品奖”等产品荣誉。 2、夯实舒适认知 一是官宣品牌代言人林更新，通过话题构建、多维度内容种草、线上线下融合营销及持续发 酵等动作，打造高效能的传播体系。微博平台，“林更新更新衬衫”“林更新请把衬衫焊身上” “林更新的衬衫纽扣会发光”等热搜话题实现亿次级曝光；抖音、小红书等平台，以“专业测评 +KOC体验+场景种草”等形式激发了核心用户群体的口碑效应。二是持续丰富品牌活动，策划“舒适红豆向上而行”红豆男装发展大会、“七夕穿红豆，爱 人更舒适”、明星同款“舒适新年礼”、演员郭品超一日店长路演等活动。公司持续以事件活动、 产品体验、核心商圈地铁广告等提升品牌曝光度，强势打造舒适认知。报告期内，公司荣获“2024 年度国潮品牌”“杰出代言人营销”“金禧奖·2024全球影响力品牌”等品牌荣誉。三是围绕“新质生产力”放大品牌声量。新华社客户端新华视界栏目、中国国际电视台（CGTN） 频道、央视财经频道、江苏卫视等权威媒体报道红豆男装5G全连接工厂，并荣获“年度杰出新质 生产力企业”“2024新质生产力产业实践创新案例”等荣誉。3、升级舒适体验 依托全渠道运营、公私域融合，公司通过优质渠道布局与场景化服务升级，全力提升渠道运 营效能与消费者舒适体验。 一是线下渠道结构持续优化，加速进驻ShoppingMall，提高该类门店占比。报告期内，公司 尝试孵化男装新物种，在南京地标商圈——万象天地开设“舒适红豆店”，强调舒适感、科技感， 携手设计师创新空间设计，并通过“舒适一身”四大穿搭场景来革新男性着装体验。此外，公司 加快创新门店增量业务、严格控制成本费用，在精细化运营中深度结合社群营销活动，加强店铺 会员维系及销售转化。截至2024年末，公司门店数量1,000家，其中直营店496家、加盟联营店 504家。二是线上渠道承接舒适定位。公司锚定舒适定位，差异化运营天猫、京东、抖音等主流电商 平台及社群私域营销阵地。一方面，公司聚焦产品的差异化竞争，围绕特色主推商品表达舒适卖 点，以素人街拍、专题节日氛围等形式丰富视觉场景化表达，提高产品曝光率。另一方面，公司 加强内容营销和渠道合作，持续以精选垂类达人合作、自制视频投放等形式撬动公域流量，并通 过AI技术深度应用提高效率，从基础店铺运营转向深度数据挖掘与精准营销。报告期内，公司荣 获腾讯智慧零售“年度行业经营标杆”“全域增长：品牌突破增长”等奖项。4、稳固职业装市场份额 一是重点省份强化深耕、重点项目精准聚焦，持续提升职业装业务的“品牌+设计+市场”能 力。依托专业营销团队及全国直营办事处网络，公司建立战略重点客户定期沟通、市场信息深度 分析制度，动态跟踪区域市场需求，挖掘潜在客户，配套量体定制及售后全周期服务。二是以产 业链优势提供增值服务，从面料创新到智能生产实现快速响应。利用5G智能工厂、百余项服装专 利等技术优势，开发兼具功能性与舒适性的差异化产品，满足多场景职业着装的细分需求。 二、报告期内公司所处行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和《上市公司行业分类指引（2012年修订）》， 公司所属行业为“纺织服装、服饰业”，行业代码为C18。 2024年，我国服装行业努力克服消费需求不足、内卷式竞争加剧等困难和挑战，在宏观政策 效应持续释放、新质生产力加速发展等因素的支撑下，行业经济运行总体平稳。 内销市场稳中承压。在国家促消费政策逐步显效、新型消费新业态新模式激发市场活力等因 素支撑下，服装内销市场保持增长，但受消费意愿不足、市场竞争加剧等因素影响，终端消费内 生动力不足，内销增速有所放缓。根据国家统计局数据，2024年1-12月，我国限额以上单位服 装类商品零售额累计10,716.2亿元，同比增长0.1%，增速比2023年同期放缓15.3个百分点； 穿类商品网上零售额同比增长1.5%，增速比2023年同期放缓9.3个百分点。数据来源：国家统计局 运行质效温和修复。根据国家统计局数据，2024年1-12月，我国服装行业规模以上（年主营业务收入2,000万元及以上）企业13,820家，实现营业收入12,699.15亿元，同比增长2.76%。 1-12月，服装行业规模以上企业亏损面达20.07%，比2023年同期扩大1.03个百分点；产成品周转率、应收账款周转率和总资产周转率分别为10.45次/年、6.26次/年和1.16次/年，同比分别下降5.07%、2.90%和0.30%，周转速度放缓显示行业运营压力加大。 当前，多重利好因素将支撑服装内销市场持续回暖：①以Z世代、新中产为代表的新消费群体崛起，运动、国潮、绿色等新消费增长点结合线上线下融合发展的新零售模式持续激发市场活力，消费场景和消费品质创新升级。②县域市场展现出巨大的消费潜力和消费变革需求，国货品牌和电商平台加速布局下沉市场。③服装品牌和企业加强产品开发和场景创新，通过文化赋能、三、报告期内公司从事的业务情况 1、主要业务和产品 公司主营业务为男装的生产与销售。公司男装产品包括衬衫、西服、西裤、茄克、T恤、毛衫等。经过多年的发展，公司男装业务取得了较多的荣誉：“红豆”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，红豆衬衫、西服相继被推举为中国名牌产品，并获得“国家免检产品”称号等。 近年来，公司以品牌运营及服装制造为优势，形成红豆男装全域零售、红豆职业装定制两大业务。红豆男装全域零售业务，以“舒适红豆”为品牌理念。目前，全域零售的线下销售渠道主要为全国二三线城市，同时依托门店数字化建设增强用户互动体验；线上销售由公司直营为主，主要入驻天猫、京东、小程序商城、抖音等第三方主流电商开放平台，多触点触达用户。红豆职业装定制业务，主要为客户量身定制各类中高档职业装，以及个性化的轻定制服务，客户范围覆盖金融、通信、交通运输等行业。 2、经营模式 （1）品牌全域运营模式 以消费者为中心，基于数字零售创新，公司以“红豆男装”品牌，实现商品开发、生产供应、商品零售等各个环节的打通，建立覆盖线下门店、线上店铺的全渠道营销网络体系，以全渠道、全场景、全链路的运营形式，为消费者提供便捷购物体验。 顺应零售变革，红豆男装全渠道营销网络体系，注重线上线下的协同发展，现已形成“线下门店（联销、直营）+线上店铺（平台电商、社交电商）”的全渠道营销网络体系。公司线下门店采取直营与联销相结合方式。其中：①直营店由公司所属并直接经营管理。②联销门店由公司负责品牌和门店运营管理，供应链负责提供优质稳定的产品，加盟商负责提升品牌区域认知度、提供稳定的经营场所和完善的物业保障；为保证统一的运营管理模式和品牌形象，加盟商委托公司负责品牌方面的运营管理。商品实现销售后，加盟商按照销售额约定的比例扣除，定期与公司进行结算。联销模式可以整合公司、供应链和下游加盟商的各类资源，发挥各方优势。 公司线上店铺以平台电商、社交电商为主要销售来源。其中：①平台电商方面，公司主要入驻了天猫、京东、唯品会等第三方电子商务平台，依托其流量，通过直播带货等形式促成销售。 ②社交电商方面，公司以社交媒体带动销售，以微信小程序、抖音等不同形态为流量触点，通过社交或内容应用影响，促进商品购买信息、使用体验等高效传递。 产品方面，公司整合内外部研发资源，联合供应商协同开发产品，按照国家和纺织行业质量标准和工艺要求对生产过程进行跟踪、管控，根据产品实际销售与供应商结算。品牌全域运营模式的产品采取代销方式，部分主推及新产品采取承揽方式。 （2）职业装定制模式 红豆职业装定制业务主要以客户团体定制为主。根据客户行业特点，组建专业团队，运用信息化手段不断提升服务质量，提供全方位的产品设计、生产、配送及售后等系列配套服务，服务能力达到国家GB/T27922-2011《商品售后服务评价体系》五星级。 红豆职业装定制业务以自主生产为主。公司根据客户要求以及国家和纺织行业质量标准和工艺要求，确定需要的面、辅料名称、规格、数量，并制定面、辅料采购计划，进行采购并组织生产。公司拥有一流的衬衫、西服生产线，近年依托互联网技术、自动化设备改造、生产制造系统实施等应用，已升级为5G智能工厂，打通了业务、计划、生产前后道的全生产过程数据流，构建了一体化智能制造数字管理平台，实现个定、团定、批量三种业务生产。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、品牌优势。“红豆”商标是1997年国家工商行政管理局认定的首批中国驰名商标，红豆男装亦是中国较早创建的男装品牌之一。公司在多年的品牌建设中，传承经典，推陈出新，从产品、服务、传播等多维度构建民族品牌体系。2007年，红豆荣获中国服装界最高荣誉“中国服装品牌年度成就大奖”，2021年获第十九届“全国质量奖”，2022年上榜《2022胡润百亿潜力品牌榜》，2023年红豆品牌以878.98亿元的品牌价值位列WorldBrandLab发布的《中国500最具价值品牌》排行榜第78位。报告期内，公司实际控制人周海江荣获“十年华章·中国品牌建设功勋奖”。 2、定位优势。基于对宏观环境的变化、男装行业的升级以及消费者舒适需求的综合研判，公司以舒适服饰为探索点，以高品质男士为核心消费人群，倡导“舒适红豆”理念。公司品牌及产品定位清晰且较好的满足了核心消费人群的需求，有助于建立起属于红豆品牌的专属消费者群体。 2022年，中国服装协会、中国纺织建设规划院、红豆三方共建的服装新消费（舒适男装）研究中心成立，并发布舒适男装行业创新发展趋势报告；公司被中国服装协会授予“舒适男装赛道开创者”称号。 3、研发优势。公司形成了专注经典舒适男装的研发体系，近年与DIOR前视觉大师GuillaumeFerrand、原ARMANI设计副总裁PatrickGrandin、MONCLER前设计总监Fabio、ESMOD北京服装院校等合作，组建成熟的男装研发设计团队，持续进行产品创新。至今，公司已获德国、英国、瑞士等全球9国权威产品品质认证，共参与制定1项国家标准、4项行业标准、5项团体标准，报告期内起草、发布了《舒适衬衫》团体标准。聚焦舒适单品，公司推出了“0感舒适衬衫”“舒暖鹅绒服”“加1舒适裤”“精领舒适POLO”“魔力T”等匠心产品。其中，“加1舒适男裤”“舒暖鹅绒服”被中国纺织工业联合会评为“十大类纺织创新产品”；“0感舒适衬衫”揽获5国12项大奖——芭莎男士衬衫奖、法国双面神设计大奖、美国muse设计奖、意大利A奖、IAI全球设计奖、英国伦敦设计奖等，并经国际机构沙利文认证为“全国全网中高端衬衫销量领先”，报告期内被评为“江苏特色好礼”，并获得权威市场调研机构欧睿信息咨询公司授予的“0感衬衫中国第一”市场地位声明认证。 4、制造优势。加快培育新质生产力，持续以智改数转网联落地“新制造”，公司建有5G全连接工厂，汇集意大利、法国、德国、瑞典等前沿设备，引入智能吊挂系统、AGV配送、智能决策等信息技术，以数字化应用实现生产要素间的全域连接，生产效率提升32%以上，在制品库存降低30%。2023年度“红豆男装5G全连接工厂”入选国家工信部公示的《2022年工业互联网试点示范名单》，2024年度公司荣获“年度杰出新质生产力企业”等奖项。此外，公司进一步整合全球供应链资源，联合瑞士HeiQ控温科技、中奥两国功能纤维混纺等开发科技舒适面料，增强产品的品质感、科技感及舒适感。 5、渠道优势。在零售行业的发展和创新变革下，公司积极建立全渠道营销体系。以零售业务为主导的全价值链信息系统为基础，公司推进渠道纵向延伸，不断完善线下门店、传统电商等零售渠道，积极布局抖音等社交电商新渠道，围绕“人、货、场”加速裂变转化。覆盖全国二、三线城市的线下门店，通过对品牌、店铺的标准化管理，全面提升舒适体验感，吸引中高端消费客群。与消费者深度链接互动的线上渠道，通过会员管理、爆款引流等，快速掌握社交裂变及数据驱动下的零售运营新策略。此外，公司持续加强信息化赋能，提升终端管控能力，实现商品运营在线化、订单分配在线化、会员运营在线化、供应链可视化。报告期内，公司的“元宇宙营销应用场景”入选江苏省数字消费创新场景。 五、报告期内主要经营情况 2024年度，公司实现营业收入195,907.44万元，其中服装业务收入181,095.90万元（含男装业务收入133,001.39万元）；实现归属于上市公司股东的净利润-23,817.68万元。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司销售商品、提供劳务收到的现金的减少，购买商品、接受劳务支付的现金的增加以及支付的各项税费的增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司出售物流配送中心收到的现金增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司偿还债务支付的现金的增加。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 □适用√不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：万元 币种：人民币
√适用□不适用
□适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：万元
□适用√不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用□不适用 前五名客户销售额36,619.97万元，占年度销售总额18.69%；其中前五名客户销售额中关联方销售额24,670.98万元，占年度销售总额12.59%。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形 □适用√不适用 B.公司主要供应商情况 √适用□不适用 前五名供应商采购额24,275.95万元，占年度采购总额18.81%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 □适用√不适用 3、费用 √适用□不适用 报告期内，公司财务费用同比增加56.95%，主要是物流配送中心专项借款上期利息支出部分资本化，本期利息支出全部费用化的增加。 4、公司服装存货情况说明 (1).服装存货情况 单位：元 币种：人民币
①公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。 ②公司外购产品主要采取代销模式，所以公司存货压力较小。 (2).服装库存商品库龄结构及跌价计提情况 ①库存商品 单位：元 币种：人民币
单位：元 币种：人民币
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