[年报]尚品宅配(300616):2024年年度报告
原标题:尚品宅配:2024年年度报告 以追赶者之名，用创新重写规则 2024年是充满机遇和挑战的一年。在国内外经济不确定因素增多、国内房地产承压、消费不及预期、市场竞争加剧的背景下，公司秉持长远发展的战略眼光，坚定不移地聚焦主营业务，稳健有序地推进各项战略规划与业务布局，来应对短期外部环境对公司经营带来的压力和挑战。 在此，向过去一年为“实现你我家居梦想”努力与付出的全体同事，和一直坚守与陪伴的全体股东，致以最诚挚的感谢！ 我们深知外部环境的不确定因素在短期内无法消除，但我们始终坚信中国经济的韧性与活力，会在波动中彰显出强大生命力。消费品以旧换新等一系列提振消费的政策措施，让我们看到各级政府正以前所未有的政策力度为消费复苏注入动能。这些精准施策既缓解了企业经营压力，更激活了居民消费意愿，家居行业消费需求有望迎来复苏。 回顾企业发展历程，作为家居行业的数字化先锋，我们始终致力于探索行业新质生产力的前沿领域，有着敢于创新的技术底蕴和品牌基因。我们多次以创新为利刃，突破传统产业桎梏，重塑产业生态，成为行业及商业模式创新的开拓者。然而，站在新的历史方位，我们需要以归零意识开启新的征程——这意味着我们要主动破除路径依赖，摒弃过去光环带来的思维定式，将过往成就转化为战略沉淀；以追赶者之名，以创业者的狠劲，以创新为利刃，重构发展坐标，在数字化浪潮中再造竞争优势。 短期现实压力与挑战始终存在，但市场中的结构性机会同样始终存在：4亿新中产正在为审美买单、旧房改造市场每年 17%的增速、智能家居生态的蓄势待发、银发经济居家养老时代的已然到来、以旧换新国补政策的持续实施……这些机会，正等待我们用设计+科技+温度的优势组合拳来把握和实现。为此，我们将用好手中的“五把密钥”： 一、用 AI撕裂同质化的铁幕 我们持续加码建设 AI 设计工厂，以 AI 精准洞察中国家庭居住痛点。基于百万级中国家庭数据，训练专属家居大模型，全力打造需求预判引擎，彻底释放定制家具与装饰行业设计生产力，以技术革命重写行业规则。 二、用创新拎包开业开疆拓土 我们应牢牢把握几千个门店空白城市区域的发展契机，通过分类分级创新招商，发挥专业设计、整装及供应链优势，创新拎包开业模式，吸引更多有志创业之士加盟。此外，将“免费量尺设计”升级为“免费空间规划设计”，以优质服务构筑竞争壁垒，使其成为品牌溢价的有力支撑 。 三、用直营体系架起精准打击的炮台 我们将九大直营区域全面升级为 “区域战争引擎”，各直营店定位为品牌旗舰与服务中心，经销商则作为市场拓展的触角，深度挖掘区域潜力。大力强化直营体系建设，稳固根基、提升品牌影响力。凭借直营铁军的专业实力，联合城市同盟，打造独具竞争力的商业模式。优化直营与加盟协作机制，每月输出经实战验证的成功策略，与经销商共建、共享当地设计方案库。发挥航母战斗群协同效应，在各区域树立兼具深度与广度的成功典范，实现品牌扩张与市场突破。 四、用“秒住房”平台重划战场规则 我们将与中介公司开展创新合作，全力打造“秒住房”平台。始终秉持从C端需求出发的创新思维，是我们的核心优势之一。当前市场竞争白热化，与其在红海中盲目拼杀，不如主动出击，重新制定战场规则。我们不做被动的追赶者，而是要成为新赛道的开创者，引领行业发展新方向。 五、用“死磕精神”打破行业桎梏 秉持死磕到底的精神，以坚韧不拔的毅力、不达目的誓不罢休的态度，打磨出一枚能够刺穿行业重重桎梏的“钨金弹头”，凭借这股锐不可当的力量，打破行业僵局，开辟全新发展路径。 市场从不可怜弱者，唯有积极拼搏，才能赢得未来。我们携手并肩，以追赶者之名，用创新重写规则，全力以赴打好这场翻身仗，向着荣耀彼岸奋勇前行！ 董事长：李连柱 2025年 4月 28日 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李连柱、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)张启枝声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年度净利润亏损，主要是公司所处的家居行业作为地产后周期板块，受经济大环境尤其是房地产景气度的影响较大。2024年，国内有效的家居需求依然不足，尽管公司大力发展 AI技术创新与应用，发力国内低线级城市的渠道下沉招商，加速出海布局、全力拓展海外业务，持续打磨 BIM整装，深化组织变革、降本增效，但整体业绩仍受房地产行业影响，收入有所下滑，且部分成本刚性导致毛利率有所下降，公司净利润下滑幅度相对收入更大。 除公司年度净利润亏损外，公司主营业务、核心竞争力、其他主要财务指标等并未发生重大不利变化，尤其经营净现金流连续多年保持显著正值，主营业务具备强大的现金创造能力。公司所在行业市场空间大，尚不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代情形。公司持续经营能力也不存在重大风险。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述属于计划性事项，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司经营过程中可能面对的重大风险，请投资者注意阅读本报告第三节第十一条“公司未来发展的展望”章节中对公司风险提示的相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2024年年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日公司总股本扣除回购专户上已回购股份后的股份为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 9元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 以追赶者之名，用创新重写规则 ..................................................................................................... 2 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 13 第四节 公司治理............................................................................................................................... 50 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 66 第六节 重要事项............................................................................................................................... 67 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 79 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 85 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 86 第十节 财务报告............................................................................................................................... 87 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他相关文件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益前后净利润孰低者为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 （二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司所处行业情况未发生重大变化。 公司业务多元，涵盖全屋板式家具的定制生产与销售、配套家居产品销售；为家居行业企业提供设计软件，开展信息 化整体解决方案的设计、研发及技术服务；面向全国家装企业供应装修用主辅材及相关家居产品等。根据《国民经济行业 分类》（GB/T 4754—2017），公司所从事的行业为家具制造业（C21），其中佛山维尚所处的家具定制业务属于家具制造 业（C21）；圆方软件所处的家居设计软件行业属于软件和信息技术服务业（I65）；新居网所处的电子商务行业属于互联 网和相关服务（I64）。 （一）行业概述 1、定制家具行业概况 家具是指用木材、金属、塑料、竹、藤、玻璃、石材等材料制作的，具有坐卧、储藏、间隔等功能，可用于住宅、办 公室、旅馆、学校、餐馆、医院、剧场、公园、车辆等诸多人类活动场所的产品。其中板式家具是指以人造板为主要基材、 以板件为基本结构的拆装组合式家具。 按生产模式不同，板式家具可分为：手工打制家具（以下简称“手工家具”），机械化、规模化生产的标准化家具（以 下简称为“成品家具”），机械化、规模化生产的个性化家具（以下简称为“定制家具”）。 公司主要从事全屋板式定制家具的生产。 （1）板式定制家具的概念 板式定制家具是指机械化、规模化生产的个性化板式家具，也就是板式家具生产企业借助现代化信息技术及柔性化生 产工艺，为消费者量身定制的满足消费者个性化需求的板式家具。 相较于传统成品板式家具，板式定制家具需满足消费者个性化需求，因此解决个性化产品的大规模机械化生产难题至 关重要。随着现代信息技术发展，部分家具厂商借助信息系统、自动加工系统等，将数控加工设备升级为可依加工指令智 能操作的自动化机械制造系统，实现柔性化生产，突破了这一难题。公司依托圆方软件多年的技术研发与经验沉淀，成功 研发板式定制家具柔性化生产工艺，有效化解了板式定制家具设计个性化与生产规模化之间的矛盾。 （2）板式定制家具的优劣势 板式定制家具具备量身定制、个性化设计等特性，与成品家具和手工家具相比，优势显著，包括尺寸适配精准、空间 利用率高、个性化设计突出等；然而，其劣势也较为明显，如价格相对偏高、规模化生产难度较大。 随着居民收入水平的提高，以及对居住环境的逐步重视，消费者对家具的个性化需求日益增加。板式定制家具凭借对 家居空间的高效利用、能充分体现消费者的个性化消费需要、现代感强等特点，成为近年家具消费领域中新的快速增长点。 公司凭借柔性化生产工艺，解决了板式定制家具难以大规模、高效率生产的难题，并通过信息化和规模化生产，大幅 提高了生产效率，缩短了生产周期。 （3）板式定制家具的柔性化生产水平 对板式定制家具生产企业来说，板式定制家具生产的主要优势有：按客户订单进行生产，大幅降低库存资金占用，存 货周转快，降低了经营风险、提高了盈利能力；但定制家具的生产，特别是多品类定制的生产，其工艺及管理流程相对复 杂，对企业的信息化技术、柔性化生产工艺技术等要求较高。 受消费者订单多样性及产品复杂性限制，当前板式定制家具行业中，多数企业难以实现大规模柔性化生产。一般企业 只能按订单依次排产，因每个订单产品具有个性化，致使生产效率低下；部分企业虽可将订单拆分为标准件与非标准件， 却仅能对标准件进行规模化、库存化生产，非标准件的柔性化生产工艺存在欠缺；行业内仅少数信息化、自动化程度较高 的板式定制家具企业，借助柔性化生产工艺达成了大规模、自动化、个性化生产。 公司利用虚拟制造技术，将订单中的每个零部件均视为非标件进行拆分，利用柔性化生产工艺进行规模化生产。 2、家居软件及信息服务行业概况 家居是指包括家具、装修、电器等一系列与居室有关的物件及环境布局。家居软件及信息服务行业属于计算机应用软 件的细分领域，涵盖用于装修、家具等空间设计以及家居产品设计的信息系统与软件工具，是推动传统家居行业实现现代 化、信息化和自动化改造的关键应用工具。 目前，国际上从事家居软件及信息服务的企业主要包括德国豪迈集团（主要从事 WCC和 IMOS软件系统的研发）、加 拿大 2020科技有限公司，国内从事家居软件及信息服务的企业主要包括成都造易软件有限责任公司、广东三维家信息科技 有限公司等。 圆方软件是我国国内较早从事家居设计软件产品及信息技术服务的知名公司。 3、电子商务行业概况 电子商务是指以网络信息技术为手段，基于浏览器/服务器应用方式，交易双方在未见面的情况下进行的各种商贸活动。 随着电子商务的快速发展，家居网络营销也日益普及，目前家居企业的网络营销主要包括自建网站营销和借助第三方网络 平台营销等两种方式。 （1）自建网站开展线上营销，前期平台建设投入较大，不过能够充分展示产品性能与特点，完全掌控线上销售渠道， 进而为消费者提供更优质的服务。 （2）借助微信、淘宝、京东、抖音、小红书等第三方网络营销服务平台开展网络营销，能够大幅节省平台前期建设成 本，然而线上销售渠道受第三方网络平台制约，且每年需支付较高的线上营销费用。 新居网以自有网站“新居网”、公众号“尚品宅配”“维意定制”等、众多抖音号、视频号等为公司的定制家具“尚品宅配” 和“维意定制”两大品牌以及“圣诞鸟”整装品牌提供线上营销服务。 （二）行业主管部门、主要法律法规及政策 1、行业主管部门 （1）家具行业主管部门及监管体制 家具行业的主管部门主要为国家工业和信息化部，其主要职责是对包括家具在内的轻工等行业进行宏观管理，涵盖制 定行业法规、发展政策以及产业规划等方面。 家具行业的自律组织主要是中国家具协会，其主要职责为提出行业发展规划和行业发展的方针政策；协助制定行业标 准；参与行业重要产品的质量认证、质量监督；组织行业技术交流、人才培训；收集、分析国内外行业信息等。 （2）软件行业主管部门及监管体制 软件行业的主管部门主要是国家工业和信息化部，主要负责研究拟定国家信息产业发展战略、方针政策与总体规划； 拟定行业法律法规，发布行政规章；组织制定行业技术政策、技术体制和技术标准等；会同国家发展改革委员会、科学技 术部、国家税务总局等相关部门，制定软件企业认证标准，并管理软件企业认证、年审以及软件产品登记、高新技术企业 认定等工作。 软件行业的自律组织是中国软件行业协会，是由从事软件及其相关产业的企事业单位和个人自愿结成的全国性的非营 利社会组织，其主要职责为促进软件产业的健康发展；加强全国软件行业的合作、联系和交流。 （3）电子商务行业主管部门及监管体制 电子商务行业的主管部门主要包括国家工业和信息化部与国家商务部。国家工业和信息化部主要负责制定并组织实施 工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局与结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章， 拟定行业技术规范和标准并组织实施；国家商务部主要负责制定我国电子商务发展规划，拟定推动企业信息化以及运用电 子商务开拓国内外市场的相关政策措施并组织实施。 2、行业主要法律法规及政策 我国定制家具行业、软件行业、电子商务行业的主要法律法规及政策如下：
（1）定制家具行业相关产业政策 定制家具是将传统制造业与现代化信息技术相结合的产物，具有个性化设计、柔性化生产的特点，符合国家建设资源 节约型、环境友好型社会的需要，受国家和地方多项政策的支持。 对定制家具行业影响较大的产业政策主要有：
响。 （三）行业发展现状及发展趋势 1、我国家具行业整体的发展现状 随着我国城镇化、工业化、信息化进程加速推进，家具产业发展迎来强大驱动力。城镇化步伐加快，居民收入稳步提 升，民众购买力显著增强，为我国家具行业规模扩张筑牢根基。与此同时，工业化与信息化深度融合，有力促进传统家具 产业转型升级，推动行业从单纯依赖成本竞争，逐步向提升服务品质、增强产品科技含量与附加值转变。 国家统计局数据显示，在 2014-2023年间，我国规模以上家具企业销售规模整体保持平稳态势，不过近三年出现一定 下滑。时间来到 2024年，我国家具行业呈现出新变化，各地房地产市场政策优化调整，叠加促消费政策落地实施，极大刺 激了家具市场消费潜力释放。加之家具行业在产品创新、定制化服务能力方面不断提升，契合了消费者多样化、个性化需 求，行业经济运行整体维持平稳。据国家统计局数据，2024年1-12月，规模以上家具制造业企业营业收入达6,771.5亿元， 同比增长约 0.4%。这表明在复杂的市场环境下，家具行业积极调整，依然取得了营收的正向增长，展现出一定韧性。 2、我国定制家具行业的发展现状 定制家具通过个性化设计、柔性化生产、O2O营销等方式，开拓出家具行业的 C2B商业模式，近年来发展迅猛。不过， 在我国其仍处于发展初期阶段，呈现出以下特点： （1）定制家具虽然快速增长，但在家具市场的份额仍然较小 相较于传统成品家具，定制家具在契合消费者个性化需求方面具备显著竞争优势，过去几年间，定制家具行业发展势 头迅猛。然而，从整体家具市场来看，定制家具所占份额依旧有限。 （2）定制家具开拓了家具行业的 C2B商业模式 随着居民收入水平提升，消费者对居家生活有了更高追求，期望更高效利用空间，融入更多个人创意与风格，家具消 费模式从被动接受向主动设计转变。定制家具的出现，精准对接了消费者的个性化需求，成功开拓出家具行业的 C2B商业 模式，引领家具行业从传统生产型企业逐步向现代服务型企业转型。不过，鉴于定制家具行业尚处发展初期，与之配套的 设计、安装等服务质量，仍有较大提升空间。 （3）信息化技术在定制家具行业的使用越来越广泛，但定制家具企业的柔性化生产工艺和信息化程度仍参差不齐 为实现定制家具个性化设计与规模化生产，定制家具企业在客户服务、产品设计、生产制造、物流配送、店面销售管 品家具或手工家具转型而来，且运用现代化信息技术，需要企业前期投入大量资金、重新构建生产流程、提升人才素质等， 这使得目前定制家具生产企业在柔性化生产工艺和信息化水平方面，存在较大差异，整体仍有待进一步提高。 （4）定制家具线上营销逐步展现，但仍依赖于实体店的支持 为顺应消费者线上消费习惯，部分定制家具企业已开展自有网站线上营销，并与线下连锁实体店销售有机结合。但定 制家具属于个性化定制产品，需要提供上门量尺、与客户互动进行个性化设计等现场服务，无法单纯依靠线上平台完成全 部销售流程。所以，现阶段定制家具的线上营销，仍高度依赖实体店的支持。 3、我国家居软件及信息服务行业的发展现状 （1）软件行业发展迅速 我国软件和信息技术服务业始终保持平稳较快的增长态势。到 2024年，全国软件和信息技术服务业运行态势良好，规 模以上企业突破 4万家。全年累计完成软件业务收入 137,276亿元，同比增长 10.0%；实现利润总额 16,953亿元，同比增长 8.7%；软件业务出口达 569.5亿美元，同比增长 3.5%。 （2）家居软件及信息服务行业逐步兴起 我国软件和信息技术服务业的高速发展，对传统制造行业的渗透与带动作用日益增强。家具、建材、装修等家居行业 的部分企业，因生产规模扩张、提升生产效率以及满足家居产品个性化定制需求等因素，越来越多地采用家居设计软件及 信息化整体解决方案，进而推动了家居设计软件及信息服务行业的发展。 4、电子商务行业发展概况 （1）电子商务行业的规模庞大 国内电子商务市场扩张态势迅猛，规模持续递增。国家统计局数据显示，2024 年全国电子商务交易额达 464,091亿元， 较上一年增长 3.9%，彰显出行业强劲的发展活力与广阔前景。 （2）消费者对网上购物的需求越来越大 随着网民规模稳步增长，电子商务交易规模不断扩大，消费者对网上购物的需求日益旺盛，购物范畴也愈发广泛。 2024年，社会消费品零售总额达到 487,895亿元，同比增长 3.5%；全国网上零售额为 155,225 亿元，较上年增长 7.2%。这 表明线上消费不仅规模在扩大，消费结构也在不断优化升级，消费者对各类商品的线上购买需求均呈现出不同程度的增长 趋势。 5、公司协同发展家具大规模定制生产、家居软件开发及信息技术服务、O2O营销三大业务的必要性 圆方软件从事家居行业设计软件及信息化整体解决方案的设计、研发和技术服务，并以圆方软件的信息化技术、云计 算、大数据应用为驱动，实现了定制家具的个性化设计、柔性化生产、O2O营销等“C2B+O2O”商业模式所需的技术支持。 公司通过佛山维尚、无锡维尚从事定制家具的生产，通过本公司、佛山维尚及其子公司实现了“尚品宅配”和“维意定制” 两大品牌定制家具的设计、销售、安装等服务，并通过新居网实现定制家具的 O2O营销。 （1）圆方软件的信息化技术、云计算、大数据应用是公司实现 C2B商业模式的核心驱动力 在销售设计端，公司 AI化重构营销场景和重构家居设计，并打造 AI设计工厂。AI设计为主，人工辅助方案审核和调 整，高效高质量的完成全套可下单、可生产的设计方案；在生产端，公司利用生产管理系统实现工厂与销售设计端的互联， 并依托圆方软件的技术能力，通过将订单拆分成零部件，按照批次而不是按照订单组织生产，运用自主设计的软件及信息 化技术对数控设备持续进行技术升级改造，使公司实现了大规模定制的柔性化生产方式，解决了定制家具个性化与规模化 生产矛盾的难题，最终实现公司按消费者需求组织生产的 C2B商业模式。 （2）“互联网+传统行业”背景下，O2O营销模式成为定制家具行业的发展趋势 随着电子商务消费习惯逐渐形成，消费者花费更多时间在互联网浏览挑选产品，通过互联网展示平台吸引客户为线下 实体店吸引客流，而实体店为消费者提供真实的产品体验展示，提供良性的互动与优质服务最终促成交易。 公司通过新居网引流，促成“尚品宅配”“维意定制”两大品牌定制家具和“圣诞鸟”整装品牌，以及其他家居配套产品的 交易，为公司定制家具、自营整装及配套家居产品的线下销售提供了线上营销平台支持。 （3）三大业务共同发展的格局是公司在经营过程中自然形成的 公司实际控制人李连柱先生、周淑毅先生于 20世纪 90年代以家居软件设计和家居行业门户网站作为创业起点，始终 专注于软件设计和互联网运营，并跨界进入定制家具行业。凭借深厚的信息化技术能力和 IT互联网基因，将公司塑造成为 以智能化生产为手段，以消费者需求驱动为核心的“C2B+O2O”商业模式的现代化定制家具服务企业。在长期的发展历程 中，逐渐形成了家具大规模定制生产、家居软件开发及信息技术服务、O2O 营销三大业务协同发展的良好格局，各业务板 块相互支撑、相互促进，共同推动公司持续发展。 6、行业发展趋势 （1）定制家具的消费理念将日益普及，其市场地位将大幅提升 随着我国中等收入群体规模迅速扩大，中高端消费人群逐渐崛起。国内越来越多的消费者开始注重居家整体生活艺术， 传统的成品家具已无法满足人们对个性化生活的追求。消费者愈发倾向于在居家环境中融入更多个人创意与独特风格，这 促使全屋定制家具的需求持续攀升。近年来，定制家具行业已步入快速增长的发展阶段。 随着国内居民生活水平和文化素养的提升，90后、00后适婚群体逐步成为消费主力军，他们对家居环境的自主设计意 识不断增强。同时，随着包括保障性住房在内的小户型住宅数量增多，定制家具因兼具实用性与空间高效利用的优势，且 能充分彰显消费者对个性、时尚、舒适的追求，在家具消费市场愈发受欢迎，其市场份额和市场地位将不断提升。 （2）全屋定制是定制家具行业的发展方向 定制家具最初主要集中在定制橱柜、定制衣柜等领域，这主要是受国外流行的整体厨房、壁柜移门理念传入的影响， 以及厨房、衣柜对房屋空间利用的严格要求所致。随着家具企业生产技术的进步以及我国居民家具消费观念的成熟，定制 家具已逐渐拓展至卧室、书房、客厅、餐厅及厨房等全屋家具领域。 定制模式是一种实现多方共赢的经营模式。对于消费者而言，其具备可个性化设计、空间利用率高、充分契合家居环 境诉求等显著优势，极具吸引力；对于企业来说，定制模式有助于减轻库存压力，提升盈利能力与抗风险能力；同时，从 行业层面看，定制模式有利于实现按需生产，有效规避生产浪费问题，减少木材浪费，对环境保护具有积极意义，具备良 好的社会效益。 因此，实现全屋家具定制是定制家具行业的发展方向。然而，全屋家具定制对企业的信息技术实力、工艺技术水平、 柔性化生产能力等提出了较高要求。 本公司是我国定制家具行业中率先实现全屋家具定制的代表性企业之一。 （3）销售模式由 B2C（企业对消费者）向 C2B（消费者对企业）转变 传统销售模式遵循先生产后消费的 B2C 模式。但随着消费者个性化需求的不断涌现，以及云计算在产品海量展示中的 应用，消费者开始依据自身需求主动参与产品设计、生产和定价过程，生产企业则据此开展定制化生产，即 C2B模式。在 定制家具领域，消费者可通过互联网或专卖店参与平面布局设计，体验全屋空间及家居产品模拟效果。 （4）借助工业 4.0时代的智能制造技术实现大规模定制生产 家具行业正处于定制家具大规模替代传统成品家具的变革时期。传统家具行业依靠机械化生产标准家具产品来获取规 模效应，而随着定制家具行业的迅猛发展，非标准件的比例不断增加。以个性化、大批量为特征的柔性化生产成为实现大 规模定制生产的关键技术。人工智能技术的应用，通过扫描产品部件上带有加工信息的二维码，实现了部件对机器生产过 程的指挥，成功解决了非标准件的识别难题，极大地提升了生产效率。 （5）O2O营销模式普及程度不断提高 O2O即 Online To Offline（线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。 传统百货商店或大卖场由于租金持续上涨，导致渠道成本大幅增加。随着电子商务消费习惯的逐渐形成，消费者在互 联网上浏览、挑选产品的时间显著增多。但由于定制家具具有非标准化产品的特性，线下实体店依旧承担着重要的体验中 心、区域售后服务平台职能，能够为消费者提供真实的产品体验展示，让消费者放心购买。 （6）销售网络的建设和运营能力成为关键竞争力 定制家具行业中消费者需求高度个性化，消费者需要在方案设计过程中与设计师保持持续沟通。同时，随着市场的快 速增长，合理扩张销售网络有助于企业占据更高的市场份额，因此定制家具企业必须构建广泛覆盖、客流量大的销售网络 渠道。在渠道建设与维护过程中，销售网络还肩负着展示品牌形象、开展售后跟踪服务的功能。这也要求企业制定并不断 优化一整套科学高效的管理制度，以确保销售网络的有效运营。 （四）行业竞争格局 我国家具行业发展迅猛，家具生产企业数量持续攀升。然而，市场集中度较低，行业竞争呈现出白热化态势。定制家 具作为家具行业的新兴细分领域，凭借能够满足消费者个性化需求、空间利用率高以及服务周到等显著优势，吸引了越来 越多的消费群体，展现出强劲的发展势头。 在这一背景下，定制家具行业内部发生了显著变化。原本专注于定制衣柜、定制橱柜等单品类定制的家具企业，纷纷 拓展业务范畴，向全屋家具定制领域进军。同时，部分传统成品家具厂商，敏锐捕捉到定制家具市场的巨大潜力，开始积 极转型，涉足定制家具领域。此外，家装企业、地板企业等其他家居企业，同样看好定制家具市场的广阔前景，纷纷跨界 入局。 由此可见，随着定制家具企业数量的不断增多，定制家具行业的竞争势必进一步加剧。市场竞争模式将逐步从单纯的 价格竞争，向产品设计、生产效率与成本控制、定制服务质量、渠道建设完善程度、品牌营销力度等多维度的综合竞争转 变。这一转变将促使定制家具企业在品牌营销等方面加大投入，而这在一定程度上会对企业的盈利能力产生影响。 （五）进入本行业的主要障碍 定制家具行业作为家具行业中的新兴细分领域，目前尚未形成统一的行业标准。对于初级、小规模的生产加工活动而 言，准入要求相对较低，新进入者面临的初始门槛并不高。然而，若想在该行业中形成一定规模并构建品牌优势，仍存在 诸多较高的壁垒。 新进入的企业不仅要面临来自大型企业在价格、品牌、设计等方面的激烈竞争，还要应对众多小企业灵活多变的竞争 策略。倘若新进入企业缺乏独特的竞争优势，极有可能迅速被市场淘汰。企业若要在定制家具行业实现良好发展，主要面 临以下几方面的壁垒： 1、销售前端个性化设计服务的能力 设计能力直接关乎产品风格与文化内涵，是决定品牌溢价能力的关键因素，在企业品牌建设中起着主导作用。提升设 计研发能力，不仅需要配备高素质的设计师，还依赖于相对完善的功能配置、良好的工作氛围与设计环境，以及强烈的创 在定制行业，还需借助云计算技术实现海量产品展示，通过 3D软件呈现设计方案的虚拟现实效果。新进入者难以在短 期内同时组建经验丰富的定制家具设计师团队，并具备产品及方案展示所需的信息技术能力。 2、定制产品规模化生产的难题 传统制造企业通常依靠熟练技工的经验来处理个性化产品，并通过多条生产线对材料进行分类加工。但客户下单的零 散性依旧给工期和生产效率带来严峻挑战。因此，实现定制产品的规模化生产，成为新企业进入该行业所面临的重要障碍。 3、销售生产前后端的无缝连接 设计师下单时，需同步生成对材料的全部加工要求，并以二维码形式附着于材料表面。通过扫描二维码，机器可对材 料进行自动加工，实现部件指挥机器作业。利用信息技术和智能制造技术，将前端销售与后端生产实现无缝对接，这是新 企业进入定制家具行业面临的又一重大壁垒。 4、复合性人才需求较多 我国家具行业专业设计人员本身较为匮乏，而既具备专业设计背景，又熟悉生产流程与市场发展需求的高素质管理人 才更是稀缺。此外，定制家具生产高度融合了工业化与信息化，相较于传统模式，对复合型人才的需求更为迫切。这无疑 成为新企业进入定制家具行业的一个重要阻碍。 5、销售渠道壁垒 相较于成品家具，销售渠道对于定制家具企业而言更为关键，是定制家具产业链上具有重要战略意义的环节。因为销 售网点不仅要为客户提供产品个性化设计服务，还需承担专业的上门安装及售后服务工作。定制家具企业若要推广产品、 建立自有销售网络，需要占据优质店面资源，并培养自有营销人员；选择加盟商也需要经过一定时间的考察与筛选。 而家具加盟商出于风险考量，通常不太愿意经销新进入企业的产品，除非该产品具有显著差异性或在服务方面极具竞 争力，然而一般新进入企业短期内很难做到这一点，这需要企业经过长期经营才能逐步积累与完善。通常情况下，构建具 有一定规模的营销网络，大约需要 3-5年的运营时间。 （六）行业技术水平及公司技术特点 1、行业技术水平 定制家具企业主要为消费者提供个性化的定制家具服务，其核心技术包括产品个性化设计服务能力、柔性化生产工艺 技术以及信息化管理技术。 （1）设计服务能力有待提升 在定制家具的销售设计端，其技术水平主要体现为设计服务能力。目前，定制家具行业仍处于发展初期，行业内定制 家具企业的设计服务能力参差不齐。部分区域品牌、规模较小的定制家具企业的设计服务能力仍然较差，行业内仅有少数 规模较大、设计服务能力较强的企业可根据消费者的个性化要求和其住房空间结构提供家具陈列设计的 3D效果图，为消费 者提供更好的消费体验。 （2）制造模式向柔性化生产发展 在定制家具的生产端，其技术水平主要体现为是否能实现定制家具的个性化、规模化制造的柔性化生产工艺。目前， 定制家具企业均能在一定程度上对定制家具的生产工艺进行柔性化改造，但柔性化程度参差不齐。行业内大部分企业对生 产设备的信息化改造程度不足，导致定制家具的生产过程中仍需要将零部件分为标准件和非标准件，仅有标准件能实现规 模化生产，行业内仅有少数柔性化生产水平较高的企业，对所有零部件均实现了规模化生产。 （3）信息化管理技术在逐步普及 因定制家具企业面临订单多、生产的个性化零部件多等诸多生产管理问题，以及连锁店管理、物流配送、专业安装等 经营管理问题，因此行业内信息化管理技术程度直接影响定制家具企业的规模扩张和内部管理。目前定制家具行业的信息 化管理技术正在逐步普及，行业内从事定制家具的企业都在一定程度上运用信息化管理系统以提高生产效率，部分信息化 水平较高的定制家具企业已基本实现从方案设计开始，到柔性化生产、物流派送、专业安装全过程的信息技术支持。 2、公司技术特点 （1）满足消费者个性化需求的 C2B商业模式 公司从事的全屋板式家具的定制以消费者的需求为核心，运用多年经营累积的海量“房型库”“产品库”“空间解决方案库” 三大数据库，并基于图形图像的房型搜索和云匹配技术，通过与客户的互动沟通，设计师能够快速从空间解决方案库搜索 到匹配的设计方案，并融入客户个性化需求，经过再设计得出客户满意的个性化空间解决方案。 同时，公司应用虚拟现实技术，通过自主开发的 I-Scan家居体验系统将传统单调的产品展示方式，转变为以消费者体 验为中心的全新 3D数码展示方式，使消费者在虚拟空间中体验不同的板材、地板、墙纸、沙发等全屋家居环境的配搭效 果，增强消费者的家具定制过程中的真实体验，实现了消费者自主设计家具的消费体验，使家具消费由过去的客户被动选 择模式转变为以客户需求为导向、主动参与设计的 C2B商业模式，促进了家具行业由传统的制造业向现代服务业转型。 目前公司已经形成了“尚品宅配”和“维意定制”两大定制家具品牌以及“圣诞鸟”整装品牌的 C2B的商业模式。 （2）信息化与工业化深度融合的柔性生产技术 在后端生产制造过程中，公司通过信息化与工业化的深度融合，践行智能化制造思维模式，利用领先的柔性生产线、 自主研发机器人和自动化立体仓智能物流，打造工业 4.0智能制造工厂，将“人指挥机器干活”变成了“机器指挥机器干活”。 公司通过使用自动化智能审单、拆单、排产、供应系统以及基于二维码的过程控制系统进行流程控制，并运用透明工厂 MES系统 IoT物联网技术获取每个生产设备的状况，基于大数据和人工智能算法，实现生产资源与生产任务的动态匹配， 最后通过电子开料锯、CNC数控加工中心设备信息化改造技术来实现最终的生产。 （3）全方位信息化、数字化特点 子公司圆方软件围绕 ALL-IN-AI的技术战略，AI化重构营销、设计、生产等各领域。公司具备过去面向软装、定制家 具，未来面向整个家居空间的数字化能力。各个环节的配合与交付都涉及到大量的数字积累与处理，企业的数字化能力也 是未来整装能走向工业化整装的一个必要能力。 （七）行业经营模式 定制家具的经营模式为以消费者需求驱动为导向，让消费者主动参与到家具的设计中，由定制家具厂商提供上门量尺、 提供设计方案、按照消费者的个性化需求提供定制家具的 C2B经营模式，以最终实现消费者自主设计家具的消费体验。 （八）行业的周期性、区域性及季节性特征 1、周期性 定制家具行业作为家具行业的细分领域，与我国整体经济增长态势以及房地产投资状况存在一定关联。尽管家具人均 消费水平在我国处于较低水平，但增长率相对较高。当前，定制家具行业正处于快速发展阶段，其周期性特征并不显著。 经济增长虽会对消费者购买力产生影响，房地产投资状况也与家具需求密切相关，但由于定制家具行业自身的快速扩张特 性，以及消费升级驱动下人均消费增长的趋势，在很大程度上弱化了经济周期波动带来的影响。 2、区域性 我国家具行业在生产布局上呈现出一定的集中度，已逐步形成珠江三角洲、长江三角洲、环渤海、东北、中西部这五 大家具制造产业基地，并构建起相应的产业链布局。然而，家具消费市场面向全国范围的消费者。定制家具销售依托线上 线下相结合的多元化渠道，线上渠道打破了地域限制，消费者可通过网络便捷地选购产品；线下门店在全国广泛分布，进 一步确保了产品能够触达全国各地的客户。因此，定制家具的销售在地域上不存在明显限制。 3、季节性 定制家具行业的销售受消费者商品房新购装修、改善型住房装修等季节性因素影响，呈现出一定的季节性特点。一般 而言，受气候条件、春节假期等因素制约，第一季度通常是定制家具的销售淡季。春节期间，装修活动因假期以及低温天 气等原因基本停滞，消费者对于定制家具的关注度和购买意愿较低。进入第二季度，气温回升，装修市场逐渐回暖，定制 家具的销售也随之逐步恢复。下半年则迎来销售旺季，一方面，房地产市场在下半年的交付量相对较高，刺激了新购房消 费者的装修需求；另一方面，秋季气候干燥、温度适宜，是传统的装修黄金季节，无论是新购房装修还是改善型住房装修 需求，都在这一时期集中释放，推动定制家具行业销量大幅增长。 （九）行业与上、下游行业之间的关联性 定制家具行业的上游关联人造板、铝材、五金配件等行业，下游主要对接有新房装修及存量房二次装修需求、需要购 置家具的消费者群体 。 在定制家具的上游领域，人造板材、铝材、五金配件、包装材料等相关生产企业数量繁多，市场上原材料供应十分充 裕，这为定制家具行业所需原材料的稳定供给提供了坚实保障。不过，人造板、铝材、五金配件这类原材料的供应状况深 受宏观经济形势的左右，其价格呈现出一定的波动性，这无疑会对定制家具行业的盈利水平产生影响。好在定制家具行业 整体利润率相对较高，尤其是知名企业凭借品牌优势存在一定的品牌溢价，从而能够在一定程度上缓冲和抵消上游行业价 格波动带来的负面效应。 从下游市场来看，鉴于我国家具人均消费基数较低，但成长性良好，加之城镇化进程加速、居民可支配收入持续增长 以及保障性住房建设稳步推进等诸多利好因素，定制家具行业在未来拥有极为广阔的发展空间。 再看家居行业软件产品及信息系统开发领域，其上游行业主要是电子信息产业以及计算机、网络行业，而下游则面向 家居、装修等行业。这些软件产品和信息系统为家居行业的现代化、信息化转型提供了关键支撑。 至于定制家具的互联网营销平台，上游企业主要是像百度、阿里巴巴、腾讯、抖音这类掌握互联网流量入口的平台企 业，它们为定制家具企业的线上推广提供了流量来源和营销渠道。下游企业则是那些通过 O2O 方式购买定制家具的消费者 。 这种线上线下融合的模式，极大地改变了定制家具的销售格局，为消费者提供了更加便捷、个性化的购物体验。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司的主营业务 公司主要开展全屋板式家具的定制生产与销售、配套家居产品销售业务，同时为家居行业企业提供设计软件及信息化 整体解决方案的设计、研发和技术服务，并向全国家装企业供应装修用主辅材及相关家居产品。 在 2C消费者业务板块，公司推出 BIM整装模式，实现软硬装一体化设计与销售，达成数字化、信息化的软硬装融合。 该模式将每位客户的家庭空间进行数字化处理，通过前端所见即所得的设计，一站式配齐家装、家装主辅材、全屋定制家 具（涵盖卧室、书房、儿童房、客厅、餐厅、厨房等家居空间所需的衣柜、橱柜、书柜、电视柜、床等全屋板式定制家具 产品）、装配式背景墙、软装配饰、电器等全品类家居产品，致力于为消费者提供全屋整装、全屋定制、全屋配套等一体化 服务。 在 2B产业互联网领域，HOMKOO整装云为家装行业赋能，构建家装行业互赢共生的新业态，并启动“圣诞鸟 BIM 整 装大家居”项目。公司整合全屋整装全产业资源，借助数据智能、服务集成、统一的品质保证、资源集中采购以及 SaaS化 工具等，助力中小家装企业拓展全屋整装业务能力，实现服务模式升级，共同服务终端消费者，进而打造国内领先的家居 产业互联网平台。 在 2B海外产业布局领域，公司紧扣“定制+配套+技术”的核心战略，全力推进全球化布局。依托“一带一路”倡议带来 的发展契机，以 Sunpina为国际品牌标识，积极在中东、东南亚、非洲等地区开展招商活动，推动项目落地。同时，公司 持续深耕“互联网+家具制造”的柔性生产技术，通过“产品+技术”的模式，为泰国、印尼、新加坡、缅甸等国合作伙伴提供 全链路数字化系统支持。 （二）公司的主要产品及服务 公司主要产品及服务旨在为客户打造全屋整体一体化解决方案，实现家装、家装主辅材、全屋定制家具、配套家居产 品、装配式背景墙、软装配饰、电器等家居全品类的一站式配齐。此外，公司还从事家居行业设计软件及信息化整体解决 方案业务，同时为全国家装企业提供整装用主辅材及上述家居产品。 1、 客餐厅、卧室等空间新品 （1）《流光浮影 SE》系列 （2）《沉香》系列 （3）《璞悦》系列 （4）《云漫时空》系列 2、 厨柜新品 （1）《云漫时空》系列-橱柜 （2）《白金香槟》系列-橱柜 报告期内，公司主营业务及主要产品及服务未发生重大变化。（未完）  |