[年报]怡合达(301029):2024年年度报告
原标题:怡合达:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人金立国、主管会计工作负责人温信英及会计机构负责人(会计主管人员)温信英声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划和目标等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”“（三）可能面对的风险及应对措施”，敬请投资者予以关注，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司总股本 634,202,712股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................7 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................11 第四节公司治理..................................................................................................................................................71 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................90 第六节重要事项..................................................................................................................................................92 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................159 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................168 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................169 第十节财务报告..................................................................................................................................................170 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签字的2024年年度报告原件。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 五、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司证券部 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值□是 ?否 六、分季度主要财务指标 单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）行业基本情况 1、行业概况 公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应，属于自动化设备零部件行业。 自动化设备零部件行业是自动化设备制造行业的重要配套产业，属于机械通用零部件制造行业大类，下游客户主要为自 动化设备厂商和终端设备使用厂商。 自动化设备行业的下游应用领域广泛，包括新能源锂电、3C、汽车、光伏、工业机器人、军工、医疗、半导体、激 光、食品和物流等众多行业。 随着国内适龄劳动力数量减少、劳动力成本上升，在《推动工业领域设备更新实施方案》等国家产业的政策支持下， 以及下游3C、手机、新能源锂电、光伏、汽车、半导体、工业机器人、军工、医疗等行业设备国产替代、技术持续迭代 等多方面因素的促进下，我国自动化设备行业的市场空间将保持稳中有升的态势，与此同时，近年来我国优势行业加快 了在海外的产能布局，这也将带动自动化设备零部件行业市场规模的增长。 2、行业特点与发展趋势 （1）自动化零部件供给模式需要匹配长尾需求特征 由于自动化设备技术迭代周期短的原因，大部分自动化设备商对零部件的采购需求呈现非计划性、零散化、长尾化 的特征，即对于单一客户的需求而言，订单表现出小批量、低频次的特点；而对于全部客户的整体需求而言，订单又表 现出小批量、多批次、高频率的特征，传统的批量生产、批量供应模式或者非标零件完全定制化模式，都难以在多样性、 交付速度、交付质量、综合成本和一站式等几个维度上完全满足客户需求，这就要求供给模式要能够匹配长尾需求特征， 供应链需要被重构。 基于上述的需求特征，“非标零件标准化、零散订单集约化、交付形式平台化、供需双方赋能化”的体系建设，改 变了原有的供给模式，将客户由传统模式下的“零部件单独设计+线下多家供应商采购”方式，转变为“零部件简单选型 +线上线下一站式采购”的方式，有效缩短了客户设计、采购、交付时间，提升综合效率。 （2）自动化零部件需求由简单化、通用化向多样化、专业化转变 随着人力成本的上升和企业转型升级需要，自动化设备逐步从应用于汽车、电子零部件、芯片等少数行业扩大至各 个细分行业，简单化、通用化的自动化零部件供应难以满足客户需求。随着自动化设备应用的广泛性，总体需求量不断 扩大。但由于各个细分行业对产品特性、工艺特点要求不同，自动化设备往往需要定制化生产，对自动化零部件的多样 性和专业性的要求也越来越高。如何能够在短时间内采购到品类齐全、品质更高、价格更低的自动化零部件，对自动化 设备厂商形成了一定挑战。 （3）工业互联网平台重塑行业发展业态 工业互联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物，日益成为新工业革命的关键支撑和深化“互联网＋制造” 的重要基石。作为工业互联网重要组成部分，工业互联网平台正在重塑行业发展业态。我国工业互联网平台应用不断向 各个工业应用场景渗透，在工业生产工艺优化、企业运营管理决策优化、产品生命周期管理，供应链纵深协同等方面都 初步显现了应用价值。 依托供应链纵深协同，工业互联网平台可推动供应链上下游企业订单、生产、库存等信息的实时交互，实现供应仓 储、生产计划、物流配送的精准对接、快速响应和柔性供给，提高产业链整体协同水平和综合竞争力。此外，工业互联 网平台通过平台或连接协议打通上下游，可实现系统与上游供应商库存数据整合、与下游客户采购系统对接，逐步将平 台供应链打造成具有采购、审批、物流、结算于一体的集成系统。 （二）行业政策信息 自动化设备行业一直是国家重点鼓励、优先发展的高新技术产业。党的二十大报告提出，要建设现代化产业体系， 推进新型工业化，加快建设制造强国、数字中国；推动制造业高端化、智能化、绿色化发展；推动战略性新兴产业融合 集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎。 2021年12月，工业和信息化部等八部门联合印发了《“十四五”智能制造发展规划》，其中明确提出要坚定不移地以智能制造为主攻方向，推动产业技术变革和优化升级，推动制造业产业模式和企业形态根本性转变，提高质量、效 率效益，减少资源能源消耗，畅通产业链供应链，助力碳达峰碳中和，促进我国制造业迈向全球价值链中高端。国家智 能制造政策的全面落实，加速中国制造业的转型升级，为自动化设备零部件行业等在内的智能制造相关行业带来良好的 发展机遇。 2023年12月，工业和信息化部等八部门联合印发了《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，其中提出推动传统制造业转型升级，是主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革的战略选择，是提高产业链供应链韧性和安全水平 的重要举措，是推进新型工业化、加快制造强国建设的必然要求，关系现代化产业体系建设全局。 2024年3月，国务院出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，该方案聚焦工业母机、农机装备等十大领域，由中央财政设立3000亿元专项资金用于支持设备更新，旨在大力促进先进设备的生产与应用，推动先进产能 比重持续提升。方案围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向， 重点聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等行业，全力推动生产设备、用能设 备、发输配电设备等的更新换代与技术改造。同时，加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业、分领 域实施节能降碳改造。积极推广应用智能制造设备和软件，加速工业互联网的建设与普及应用，培育数字经济赋智赋能 的新模式。 2024年4月，工业和信息化部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提出到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、 75%，工业大省大市和重点园区规上工业企业数字化改造全覆盖，重点行业能效基准水平以下产能基本退出、主要用能设 备能效基本达到节能水平，本质安全水平明显提升，创新产品加快推广应用，先进产能比重持续提高。 同时，国家发布了《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互 联网的指导意见》《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》等 一批推动制造业与互联网融合发展的扶持政策，支持制造企业与互联网企业融合发展。 （三）行业竞争格局 公司隶属于自动化零部件细分行业，产品具有种类多、规格杂、非标化等特点。因此，自动化零部件行业产品需求 和供应均较为分散，难以实现批量生产，行业内规模效应不显著。基于上述特点，在国内自动化零部件行业，多数企业 在各自细分行业领域供应一种或几种零部件产品。由于进入门槛较低，生产厂商数量众多、平均规模较小，市场化程度 较高，市场竞争激烈。 此外，我国自动化零部件行业市场分化日趋明显，德国、日本等国外公司在自动化零部件高端零部件领域仍占据重 要地位。但其基于中国本土产业设计的自动化零部件供应体系，存在生产和交付周期长、匹配性较差等问题，难以满足 中国自动化设备厂商日益增长的需求。 自动化设备所需零部件采购呈现专业化、小批量、多品种的特点，自动化设备行业在设计、选型和采购过程中，往 往会面临自动化零部件设计耗时长、采购成本高、品质不可控和交期不准时等共性问题。米思米在行业中较早采用一站 式供应多种零部件模式来解决上述问题，在全球市场形成了一定的先发优势和市场规模。 在国内自动化设备零部件行业，公司较早采用与米思米类似的一站式供应多种零部件模式进行经营，在国内市场具 有一定的市场规模和本地化服务优势。怡合达作为国内FA工厂自动化零部件一站式供应商，从解决行业共性问题角度出 发，基于应用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型，为客户提供一站式采购服务，从而汇集各品类零散 需求实现专业化和集约化，不断降低单位产品获客成本，严格把控产品品质和交期，从而受到更多客户青睐，获得更大 的市场份额。 （四）公司的行业地位 历经十四余年不懈发展，公司已成为FA工厂自动化零部件领域具有一定行业影响力的品牌。公司持续加大对标准设 定、产品开发、供应链管理、智能制造、信息与数字化等方面的投入力度，在品类、交期、品质、价格、服务等方面树 立行业标准，积极推动行业发展。 由于在产品丰富度、品牌和客户、供应链管理、本地化服务、信息和数字化等方面存在较高壁垒，国内尽管有类似 公司，但普遍规模较小，公司位居行业头部序列。 近年来，公司及“怡合达FA工厂自动化零部件一站式采购电商平台”（www.yhdfa.com）先后入选了2018年国家工业信息安全发展研究中心、两化融合服务联盟共同评选的“优秀工业电子商务平台案例”、2019年工信部评定的“制造 业与互联网融合发展试点示范项目”名单、2023年入选工信部第四批“服务型制造示范企业”名单、2024年入选经东莞 市工业和信息化局评定的“2024年广东省省级制造业单项冠军”企业名单。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务情况 公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供自动化零部件一站式供应。公司深耕自动化设备行业，基于应 用场景对自动化设备零部件进行标准化设计和分类选型，通过标准设定、产品开发、供应链管理、平台化运营，以信息 和数字化为驱动，为自动化设备行业提供短交期、品类齐全、稳定可靠的自动化零部件产品与服务，致力于成为值得客 户信任的零部件一站式采购平台，推动自动化行业的技术进步。 经过十四余年发展，公司已逐渐成为FA工厂自动化零部件领域具有一定影响力的一站式供应商：1、公司基于对自动化设备所需零部件应用场景的研究，对各类自动化零部件进行专业的类别梳理，逐渐建立起自动 化零部件的标准化体系，编制了《FA工厂自动化零件》《工业框体结构部件目录手册》《FA电子电气零件精选》等多本 产品标准选型手册，以及基于用户使用习惯的电子化选型工具及插件。 2、公司以产品标准体系为基础，区分客户应用场景对原有非标准型号产品标准化、已有标准型号产品系列化及模块 化，并根据3D模型下载、客户现场走访调研反馈、电商平台数据，持续优化产品品类，强化产品适用性，形成了独具特 色并富有竞争力的产品开发体系。 3、公司建立了敏捷制造的自制供应和OEM供应、集约化采购的供应体系，通过供应商开发、品质管控、仓储分拣管 理，不断强化供应链能力，确保客户订单能够得到及时、准确、高质量的交付。 4、客户不仅能通过线下下单，还可以通过公司电商平台直接在线上完成产品选型、询价、订单生成、款项支付等， 并可实时获取批量订单报价、预计交期、物流等信息，便于客户对采购成本和交期的管理。 5、公司建立了高效、稳定的信息化管理系统，确保从订单、生产、采购、到交付的全环节信息化管理，提高订单响 应速度，缩短交付周期。此外，公司通过数字化产品数据库和电商交易系统，确保客户所选即所需，提升客户设计、选 型和采购效率。 （二）主要产品及其用途 公司主要提供FA工厂自动化零部件相关产品，按照自动化零部件功能特性划分，包括直线运动零件、传动零部件、 气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件、机械加工件、机械小零件、电子电气类、其他九类产品；相关产品及其 用途具体如下：
征，与机械加工件产品类别中标准型号零部件产品的设计、生产、销售等存在较大差异，为更好管理与开发机械加工件 与非标零部件，公司将机械加工件产品类别的未有标准型号且客户定制化程度高的零部件单独划分为非标零部件进行管 理。非标零部件产品及其用途具体如下：
1、盈利模式 在FA工厂自动化零部件传统采购模式下，客户一般由工程师针对各个零部件分别制图、选型、提交需求申请，由采 购部门执行物料采购。在自动化零部件设计和采购过程中，客户往往面临设计耗时长、采购效率低、采购成本高、品质 不可控、交期不准时等共性问题。客户在使用公司提供的产品目录手册、3D选型光盘（电子目录）、网上选型采购系统 和其他辅助工具后，可以快速获取产品3D模型，线下或在线完成选型、下单，并可即时获取报价、交期等信息。客户由 传统模式下的“零部件单独设计＋线下多家供应商采购”方式转变为“零部件简单选型＋线上线下一站式采购”方式， 有效缩短客户设计、采购时间，提高效率。 2、开发模式 针对FA工厂自动化零部件专业化、个性化、多样化特点，公司从满足客户需求出发，以产品标准体系为基础，区分 客户应用场景对原有非标准型号产品进行标准化、对已有标准型号产品进行系列化和模块化，并结合3D模型下载、客户 现场走访调研反馈、电商平台数据，持续优化产品品类、标准，强化产品适用性。产品标准化体系的建立，可以有效缩 短工程师的设计时间，提高设计效率。同时，随着标准件在自动化设备应用的比例扩大，设备稳定性得以持续提升。 公司建立了《FA新产品开发管理程序》《商品企划管理程序》《新产品研发管理程序》等制度，从产品线宽度和单 项产品深度两个维度开展产品开发工作。其中：在产品线宽度方面，公司侧重于提升细分品类SKU数量和各品类产品的 客户购买覆盖率（即单项产品的成交客户家数/总成交客户家数），由产品中心按照细分品类进行产品开发工作，确定选 艺、材料、性能、精度、成本等方面着手，持续深化对自动化设备零部件细分品类产品的理解和运用，掌握各项产品研 发、生产的技术特性（即Know-How）。 公司构建起以客户需求为牵引、以产品中心和研发中心为执行、以产品宽度和深度建设为方向、以产品客户购买覆 盖率为反馈的产品开发体系。目前，公司下设69个产品中心，已成功开发涵盖196个大类、4,437个小类、230余万个 SKU的FA工厂自动化零部件产品体系。自成立以来，公司先后编制了《FA工厂自动化零件》《工业框体结构部件目录手 册》《FA电子电气零件精选》等多本产品标准选型手册，努力推动怡合达产品标准成为业内通用标准和使用标准之一。 3、供应模式 公司采取自制、OEM供应和集约化采购相结合的产品供应方式。其中，对于部分市场上供应零散、无统一标准型号的FA工厂自动化零部件，公司一般进行自制或OEM供应；对部分市场上已有标准型号或成熟品牌的FA工厂自动化零部 件，公司一般进行集约化采购供应。公司是否外购FA物料直接销售主要取决于FA物料的市场供应情况。如果FA物料设 计缺少统一标准，产品系列多、可选型号广，公司选定部分型号产品，在标准化设计和选型开发后，进行全工序自制或 半成品追加工，以加快订单响应速度，即自制供应。如果公司综合考虑市场需求、产能、生产成本、质量、交期等因素 后，能够开发有合作意愿和能力的生产制造企业进行OEM生产，公司将采用OEM采购的模式。公司在对产品进行标准化 设计、产品选型以及确定工艺标准和质量控制标准后，将交由OEM厂商进行生产。如果FA物料已有标准型号和成熟品 牌，公司将采取集约化采购的模式。 4、销售模式 （1）销售方式 在FA工厂自动化零部件传统采购模式下，客户一般由工程师针对各个零部件分别制图、选型、提交需求申请，由采 购部门执行物料采购。公司通过对FA工厂自动化零部件类别的专业梳理，逐渐建立起自动化设备零部件的标准化体系， 编制了《FA工厂自动化零件》《工业框体结构部件目录手册》《FA电子电气零件精选》等产品标准选型手册。产品目录 手册不但包括产品型号、图片、材质、尺寸、公差等基本信息，还包括使用示例、设计要素、工业标准等其他辅助信 息。客户工程师只要从一览表中选择零部件的尺寸和式样，即可完成产品选型。工程师由传统模式下零部件的单独画图 设计转变为直接选型、一键推送采购，实现精准性、效率性，避免传统采购因专业度差别而产生的信息误差问题。 此外，公司开发了3D选型光盘（电子目录）、DIY设计软件、网上选型采购系统（WOS）、选型计算软件等一系列选型辅助工具。公司通过对产品数字化定义、存储和使用，逐步实现线下或在线选型、报价、下单、3D模型下载等功 能，并可即时获取报价、交期等信息，确保客户所选即所需，提升客户设计、选型和采购效率，有效提高客户对采购成 本和交期的把控能力。 （2）“线下＋线上”销售服务 公司的销售模式均为直接销售，包括线下下单和线上下单。线下和线上的区别在于客户下单的渠道差异。其中：线 下销售系公司销售工程师、销售服务人员协助客户进行询价、选型、下单、付款等一系列行为。线上销售系客户通过电 商平台进行询价、选型、下单、付款等一系列行为。 （四）竞争优势与劣势 1、竞争优势 与零部件各细分产品制造商、品牌商等竞争对手相比，公司的主要竞争优势在于公司的自动化零部件产品标准化和 一站式供应能力，通过自制供应、OEM供应、集约化采购供应相结合的形式，立足于标准设定、产品开发和深度研发、 供应链管理等方面，能够不断满足客户高品质、低成本、短交期的产品需求，适应自动化零部件产品订单小批量、高频 次、多样化的特点。具体分析详见本节之“三、核心竞争力分析”。 与同样从事FA工厂自动化零部件业务的主要国内外竞争对手相比，公司的竞争优势还体现在以下几个方面：（1）针对不同行业应用场景的产品定义能力 中国本土自动化零部件生产供应体系，属于传统制造领域，长期存在质量不高、技术相对落后、生产和交付周期确 定性差、专业化程度不高等问题，难以满足中国自动化设备在各类不同应用领域、不同行业中日益增长的需求。公司自 成立以来即深耕自动化设备行业，深入研究国内设备行业对零部件的应用场景，熟悉国内自动化设备对零部件需求特 性，持续强化产品在下游不同应用领域和场景的适用性，有较强的产品定义能力。 （2）制造体系配套优势 公司处于国内制造业较为发达的华南地区，拥有自动化设备零部件所需完善的制造体系配套资源，为公司选择优质 供应商资源、持续拓展产品品类、保证产品交期和品质等方面提供了良好的外部产业链环境。自制能力的提升对客户特 定需求的支撑，以及逐步规模化带来的成本优势和效率优势。 （3）本地化服务优势 公司建立了一支经验丰富的销售团队，下设20个销售工程师团队和21个销售办事处。通过完善的组织、高效的流程和专业的服务团队来快速响应客户需求。公司可通过在线服务、电话热线、驻地人员拜访等多种方式，协助客户完成 从项目启动、产品选型到交付应用全环节的服务支持。 2、竞争劣势 公司在品类丰富度、供应链管理能力、交付确定性、产品稳定性、信息化和数字化、全球化布局、客户资源等方面，与主要国外竞争对手仍存在一定的差距。 （五）业绩驱动因素 公司以“针对自动化设备研发和制造中，长尾化的零部件需求，为客户提供快捷（Time）、齐全（Variety）、可靠 （Reliance）——TVR的产品与服务”为使命，致力于成为最值得客户信任的零部件一站式供应平台，推动自动化行业 的技术进步。 公司以平台化为支撑，以信息化和数字化为驱动，充分整合社会资源，链接自动化设备行业上下游资源，以标准设 定和产品开发为起点，遵循“产品供给—平台整合—生态驱动”的发展路径，逐渐提高自动化设备中零部件标准化、模 块化、组件化的覆盖比例；针对难以标准化或标准化不经济的自动化零部件，公司围绕制程的标准化和信息化，以提升 人效和设备稼动率为方向，强化系统自动报价、自动编程、柔性生产等能力，降低综合成本，最终推动自动化行业的技 术进步。 2024年度，公司实现营业收入25.04亿元，较2023年同期下降13.08%；实现归属于上市公司股东净利润4.04亿元，较2023年同期下降25.87%。短期经营指标受行业周期与客户需求有所波动，但长期增长驱动力没变，主要驱动因 素有以下几个方面： 1、国家产业政策持续支持行业发展，为公司业务开展创造了良好的外部环境近年来，国家对智能制造行业政策支持力度不断加大，出台了《中国制造2025》《智能制造发展规划（2016-2020年）》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（2021年3月）《“十四五”智能制造发展规划》（2021年12月）等一系列政策，引导智能制造行业发展。《“十四五”智能制造发展规划》 中明确提出，要坚定不移地以智能制造为主攻方向，推动产业技术变革和优化升级，推动制造业产业模式和企业形态根 本性转变，提高质量、效率效益，减少资源能源消耗，畅通产业链供应链，助力碳达峰碳中和，促进我国制造业迈向全 球价值链中高端。国家智能制造政策的全面落实，加速中国制造业的转型升级，为自动化设备零部件等在内的智能制造 相关行业带来了良好的发展机遇。 同时，国家发布了《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合 发展的实施意见》《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》《打造“5G+工业互联网”512工程升级版实施方 案》（2024年12月）等一批推动制造业与互联网融合发展的扶持政策，支持制造企业与互联网企业融合发展，推动制 造业智能化升级，刺激自动化设备需求，促进产业链生态合作深化。 2024年2月23日召开中央财经委员会第四次会议，会议强调了加快产品更新换代对推动高质量发展的重要性，鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。2024年3月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动 方案》，支持制造业企业设备更新和技术改造，重点推动智能制造装备应用，同时中央财政设立专项资金，鼓励企业采 购高端数控机床、节能环保设备等。公司作为工厂智能装备自动化零部件的一站式采购平台，将受益于大规模设备更新 带来的资本开支。 因此，国家对制造业转型升级、先进制造业与互联网深度融合、设备更新和消费品以旧换新等大力支持，为自动化 设备行业发展起到了积极的促进作用，为公司的业务拓展创造了良好的外部环境。 2、随着我国适龄劳动力数量逐渐减少、劳动力成本持续上升，“机器换人”已成为必然的发展方向，同时自动化设 备国产化率进一步提升，为公司业务拓展创造了更大市场空间 根据国家统计局数据，我国15-64岁劳动年龄人口占比近年来逐年递减；2010年至2024年，我国15-64岁人口占总人口比重由74.50%降低至68.60%，下降5.90个百分点。我国适龄劳动力数量及比重的下降可能成为长期趋势，以人 口红利为基础的传统制造业原有优势逐渐消失。随着我国人口红利的逐渐减弱，劳动力成本的上升，制造业进入“机器 换人”的大潮流，更多的制造业企业愿意采用自动化设备来替代人工以提升企业竞争力。与人工相比，自动化设备可以 帮助企业节省人力成本、缩短生产周期、改进生产工艺及提高产品良率，进而提高企业市场竞争力。 此外，近年来，随着我国制造业的转型升级，在新能源锂电、光伏、汽车、3C、高端机床、工业机器人、半导体等 应用领域，均出现了一批国产自动化设备企业，自动化设备的国产化率进一步提升。根据《“十四五”智能制造发展规 划》，到2025年，我国的供给能力明显增强，智能制造装备的技术水平和市场竞争力显著提升，国内市场满足率要超过 70%。 因此，在我国“机器换人”、自动化设备国产化提升等制造业转型升级趋势下，自动化设备零部件行业的市场需求 进一步提升，为公司业务拓展创造了更大市场空间。 3、下游终端3C、新能源锂电、汽车、光伏、半导体等领域市场潜力较大，公司产品的行业应用、地域覆盖、客户覆盖、业务领域进一步提升 在行业应用方面，公司的产品主要应用于3C、新能源锂电、汽车、光伏、半导体等行业。其中，根据IDC数据，2024年全球智能手机出货量为12.4亿台，同比增长6.4%；根据高工产业研究院（GGII）测算，2024年我国动力电池装 机量约531GWh，同比增长47.6%；根据中国汽车工业协会统计数据，2024年我国汽车产量约3100万辆，同比增长3.7%，其中新能源汽车产量约为1280万辆，同比增长34.4%；根据国家能源局数据，截至2024年底中国新增光伏装机 量277GW，同比增长27.8%。 在地域覆盖方面，公司进一步深入开拓已进入的区域市场，加大在华南、华东、华中等区域的开发力度，同时充分 利用中国的产业链和供应链优势，以中国优势行业出海为契机，参与全球化布局。截至报告期末，公司业务已覆盖全球 30多个国家和地区，跨越了亚洲、北美洲、欧洲、南美洲、大洋洲等多个地区。 在客户覆盖方面，公司下游行业覆盖范围进一步拓展，2024年度，公司服务客户数约4万家，涉及3C、新能源锂电、汽车、光伏、半导体、机器人等众多行业的自动化零部件应用场景，随着电商平台等线上渠道渗透率的提升，未来 覆盖客户数将进一步增长。 在业务领域方面，公司持续深挖客户需求。除了传统FA业务外，为解决客户采购痛点，公司进一步地优化非标零部 件供给形态，提升非标零部件加工的流程标准化能力，通过信息化，软件化，前端集合接单，中端综合赋能，后端整合 并赋能小微加工企业，让长尾化非标零件采购更为简单化。此外，公司通过FX业务（品牌核心件），逐步构建起“帮你 选、帮你买、帮你管、帮你改”的能力，解决了小微客户一站式采购的难题，也为品牌方提供了毛细血管般的触达渗透 功能，为交易两端创造更高价值。 4、持续加强自身优势，自动化一站式服务能力持续提升 公司的竞争优势主要在于标准设定与产品开发、供应链管理、平台化运营和本地化服务等几个方面，而非单一产品 的生产制造能力。 在标准设定与产品开发方面，公司开发的选型手册、设计软件插件、3D模型、选型计算工具等，已经逐渐成为设备 工程师的设计和选型习惯，让客户从传统模式下的“零部件单独设计＋多家供应商采购”方式转变为“零部件简单选型 ＋一站式采购”方式，有效缩短了客户设计、采购时间，提高了效率。此外，公司一直以来保持对下游行业与宏观环境 发展趋势的持续跟踪，在把握好行业和区域发展机会的同时，坚持全品类布局与各种供应模式的动态平衡，坚持补行业 短板、标准件短板、供应链短板，确保产品的适配性和供应链的能动性能有效跟上行业和区域的增长机遇。通过和各类 行业的天然链接，对客户精准画像，提升了销售力和服务力，把握了行业及客户的发展周期，积累了持续的场景化开发 能力。 在供应链管理方面，自动化零部件的市场需求呈现长尾化的特征，即对于单一客户的需求而言，订单表现出小批量、低频次的特点；而对于全部客户的整体需求而言，订单又表现出小批量、多批次、高频率的特征，这就要求企业的 供应链管理能力要能够匹配长尾需求特征。公司建立了敏捷制造的自制供应、OEM/ODM供应和集约化采购的产品供应体 系，通过供应商开发、品质管控和仓储分拣管理，不断强化供应链管理能力，2024年订单处理量约为160万单，出货总 项次约为560万项次。 在平台化运营方面，公司基于广泛的客户基础和对客户需求特征的积累，为客户提供从FA（非核心标准件）到FB（非标零部件），再到FX（品牌核心件）的全BOM表产品的一站式采购平台，从而打造“FA+FB+FX”一站式采购平台。 FA业务，将工程师作为首要服务对象，深度理解智能装备的应用场景，持续开发对应产品，牢牢把握选型的主导权；FB 业务，以“业务流程标准化+数字化”的模式，聚焦解决客户单散件或小规模定制化零件的采购痛点；FX业务，构建起 帮你选+帮你买+帮你管+帮你改的能力，为交易两端创造更高价值。 在本地化服务方面，截至2024年末，公司建立了20个销售工程师团队，21个销售办事处，通过专业的线下服务团队，能够快速响应客户需求。 报告期内，公司持续提升产品种类、订单响应速度、产品质量，并且进一步投入研发、加强人才储备，充分利用AI 等工具来加强信息与数字化建设等方面能力，自动化一站式服务能力不断提高，更好匹配客户长尾化需求。 三、核心竞争力分析 报告期内，公司持续提升自动化一站式服务能力，持续构建公司核心竞争力。 （一）一站式采购服务优势 公司将自动化设备所需FA工厂自动化零部件分别制图、选型和采购的传统模式，转变为一站式采购模式，提高客户 选型和采购效率，形成了自身竞争优势。目前，公司已成功开发涵盖196个大类、4,437个小类、230余万个SKU的FA 工厂自动化零部件产品体系，为客户提供丰富的产品一站式采购服务，在此过程中，公司逐渐向客户和供应商输出产品 标准体系，共享供应链管理能力，从而改变客户设计和采购习惯，增强客户粘性。 （二）产品开发和深度研发优势 针对FA工厂自动化零部件专业化、个性化、多样化特点，公司从满足客户需求出发，以产品标准体系为基础，区分 客户应用场景对原有非标准型号产品标准化、对已有标准型号产品系列化和模块化，并结合3D模型下载、客户现场走访 调研反馈、电商平台数据，持续优化产品品类、产品标准，强化产品适用性。公司逐步构建起以客户需求为牵引，以产 品中心和研发中心为执行，以产品宽度和深度建设为方向、以产品客户购买覆盖率为反馈的产品开发体系。 （三）品牌和客户资源优势 通过十四余年的积累，公司已经在新能源锂电、3C、汽车、光伏、工业机器人等众多行业中，形成了较高的品牌知 名度，积累了良好的口碑。公司围绕客户工程师展开服务，通过赋能工程师进而影响工程师群体设计行为来最终促成客 户的采购需求，并以线下和线上相结合的方式对客户进行销售推广和本地化服务，与众多工程师和客户建立了良好的合 作关系。 （四）供应链管理优势 公司建立了敏捷制造的自制供应体系、OEM供应和集约化采购的产品供应体系，通过供应商开发、品质管控和仓储分拣管理，不断强化供应链管理能力，确保客户订单能够得到及时、准确、高质量的交付。2024年，公司年订单处理量 约160万单，年出货总量约为560万项次。 （五）本地化服务优势 公司建立了一支经验丰富的销售团队，下设20个销售工程师团队和21个销售办事处。通过完善的组织、高效的流程和专业的服务团队来快速响应客户需求。公司可通过在线服务、电话热线、驻地人员拜访等多种方式，协助客户完成 从项目启动、产品选型到交付应用全环节的服务支持。 （六）信息化和数字化优势 公司始终坚持信息化和数字化战略。传统模式下企业信息化系统难以适应自动化设备零部件订单小批量、高频次、 短交期的特点，信息化和数字化能力成为公司提升FA工厂自动化零部件一站式采购服务的运营基础。公司通过对ERP进 行定制开发，建立起高效、稳定的信息化管理系统，确保从订单、生产、采购到交付的全环节信息化管理，提高订单响 应速度，缩短交付周期。此外，公司通过连接协议，已部分实现ERP信息系统与上游供应商、下游客户的系统对接，逐 步将ERP信息系统向集采购、审批、物流、结算于一体的集成系统方向发展。此外，公司通过数字化产品数据库和电商 交易系统，确保客户所选即所需，提升客户设计、选型和采购效率。 公司还将持续加大在产品数字化和交易模式数字化等方面的投入力度，不断提高客户选型、采购效率，覆盖和快速 满足市场容量广阔的长尾需求。 四、主营业务分析 1、概述 （1）公司总体运营情况 2024年度，公司实现营业收入25.04亿元，较2023年同比下降13.08%；实现归属于上市公司股东净利润4.04亿元，较2023年同期下降25.87%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3.98亿元，较2023年同期下降26.25%。毛利率35.26%，较2023年下降了2.69%。 2024年年末，公司资产总额为46.70亿元，归属于上市公司股东的净资产为41.11亿元；负债总额为5.58亿元，资产负债率为11.96%。 2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额为7.29亿元，较2023年同期增长93.56%。 （2）行业结构更均衡，服务客户数进一步提升 公司下游行业应用领域广泛，涉及3C、新能源锂电、汽车、光伏、工业机器人、半导体、医疗等众多行业的自动化 零部件应用场景。针对不同客户所在行业的特性以及需求规模的差异，公司分别制定了精准适配的服务政策，以满足客 户多样化的需求，增强客户粘性与市场竞争力。 从前五大行业结构分布占比来看，3C手机行业占比约29%，同比增长22%；新能源锂电行业占比约19%，同比下降48%；汽车行业占比约10%，同比增长30%；光伏行业占比约8%，同比下降55%；半导体行业占比约为5%，同比增长9%。 随着不同行业需求轮动，公司行业结构相比2023年更加均衡。国内制造业在复杂多变的市场环境下，资本支出在部分制 造业板块出现结构性收缩，尽管同期占比较高的新能源锂电、光伏等行业出现需求下滑，但同时也有部分行业回暖，其 中，3C手机行业受益于AI技术快速发展和以旧换新政策推动，需求有所提振。汽车和半导体行业增长速度较快，一方 面公司深化客户合作、拓展产品应用范围，以及积极开发新客户，对收入增长有一定的拉动作用。另外一方面汽车行业 在智能驾驶技术迭代和汽车电子需求增长的带动下迎来升级，叠加国家"以旧换新、置换补贴"政策刺激终端消费的需求。 半导体行业方面，随着国内设备自主化进程加快，行业前景向好。根据SEMI预测，2025年在ChatGPT、DeepSeek等生 成式AI工具推动下，全球半导体销售额有望实现两位数增长。 2024年，公司成交客户数量近4万家，较2023年新增客户数量约3000家。客户数量进一步提升，在市场拓展方面，公司在华南和华东市场优势区域基础上，不断向华北、华中及西南等下游行业需求较旺盛的区域渗透，2024年华中、西 南区域收入较2023年分别提升了2%和1%，打造层次分明的营销服务网络，提升客户服务响应速度。 （3）持续深化产品建设，不断夯实产品力 公司始终坚持和深化产品开发建设，根据不同产品特性、竞争形态和客户需求动态，细化专业分工，以自研、自制、 自定义为核心目标，做好产品线产业链的延伸布局。截至2024年末，公司已成功开发涵盖196个大类、4,437个小类、 230余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系。 同时，公司积极引入外部专业理念，以“零缺陷”为重要抓手推动内部变革。邀请业内资深专家，通过理论讲解与实际案例结合的方式，让员工深刻理解零缺陷管理的核心，“第一次把正确的事情做正确”，规避错误与返工带来的 成本增加和效率损耗。始终坚持“以客户需求”为根本导向，将客户需求深度融入产品开发、生产、销售及售后服务各 环节。产品开发端，把握客户对产品性能、功能、外观等需求，精确转化为产品设计指标；生产端，依据客户对质量与 交期的要求，细化标准化操作流程（SOP），合理安排生产计划，提高交付水平；销售及售后环节，建立快速响应机制， 及时解决客户反馈的问题并同时优化产品，提升全员的品质意识。 2024年，公司研发投入总额达1.08亿元，占营业收入的4.31%。截至报告期末，公司及其子公司已取得645项专利， 其中7项发明专利、488项实用新型专利、150项外观设计专利。 （4）构建柔性供应链，确保快速交付 在自动化设备行业，零部件采购需求呈现的长尾化的特点，即弱计划性、需求品类多样、单次单一SKU采购量小、要求交付速度快、采购频率高、价格敏感度低等特征，为更好的服务客户，公司建立了敏捷制造的自制供应、OEM/ODM 供应和集约化采购的产品供应体系。 从公司单品订单数量分层变化来看，约57%订单项次的订单数量仅为5个以下，25%订单项次的订单数量为5-20个，长尾化的需求对供应链的柔性响应能力提出了极高要求，公司凭借多年积累的供应链管理经验以及建立的供应链管理体 系，90%标准件可实现3天内发货，有库存的产品可实现当天发货。2024年交期达成率为97%，全年订单处理量约为160 万单，出货总项次约560万项次，较2023年分别提升了18%和14%。 此外，为满足客户高品质、低成本、短交期的采购需求，公司持续加强供应链管理、信息与数字化能力。在现有产 品供应模式下，公司专注于标准设定、产品开发、供应链管理、平台化经营，持续扩张产品品类。公司通过整合供应商 资源，与供应商协同发展，建立起互利共生的供应生态体系，形成稳定高效的产品供应能力。 （5）FB“智能组合拳”，持续开展非标自动化建设 FB业务为公司重点发展的战略业务，公司在FB业务上持续向自动化深处扎根，一是自动报价系统方面。公司于2024年5月正式上线自动报价系统，智能系统全面进阶，报价速度从“小时级”提升到“秒级”，系统特征识别率达 85%；二是自动编程系统方面。对自动编程覆盖类型进行全面升级优化，支持多工艺场景的编程，以及压板、磁盘、吸盘、 四轴加工场景全面覆盖，不再局限于单一虎钳类夹具，全自动覆盖率提升至60%，复杂工艺编程能力和效率明显提升。 三是柔性智能产线方面。柔性智能产线于2024年下半年开始投入使用，以及高级排程系统落地应用，它能依据订单需求， 快速切换产品型号与规格，减少停机时间，实现多品种小批量生产。生产模式从传统数控技师手动操作CNC设备，全面 转变为全流程自动化，调机换型时间从30分钟缩至1分钟以内，设备操控能力提高三倍，非标零散件制造设备稼动率由 12%提升至75%，且原本需熟练师傅完成的操作，现在普通操作员即可完成，有效地提高了生产效率和产品质量。 FB“智能报价+智能编程+柔性生产”的生产模式，有效满足市场上大量存在的“长尾订单”，随着智能化能力的深 化，怡合达不断朝着“系统性降低自动化设备的使用成本，推动自动化行业的技术进步”的目标迈进，用技术创新推动 智能制造。 （6）稳步推进信息化，助力生产与服务升级 公司全面推进数字化转型战略，在信息化建设和智能化应用方面取得一定成果。一是海外与区域信息化建设取得突 破。完成怡合达越南有限公司信息化系统搭建，作为试点打造海外本土运营能力。二是客户交互智能化。对外成功连通 89家客户系统，实现报价、订单、发货计划的全流程自动化处理，满足客户的个性化（如特殊发货要求，单据要求等） 需求，可促使该部分客户订单处理时间减少80%，提升客户的服务体验。三是区域生产效率提升。完成苏州子公司生产 MES系统的推广，实现了华东地区生产信息化全覆盖。生产准备的时效提升约20%，整体生产效率有所提升。四是AI技 术应用初见成效。公司持续深耕AI领域，在FB自动报价、产品备库、订单预测、决策支持、智能客服等场景引入AI技 术，在降本增效、产品创新、数据决策、提升客户体验等方面均取得一定成果。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
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