[年报]星辉环材(300834):2024年年度报告
原标题:星辉环材:2024年年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈粤平、主管会计工作负责人王丽容及会计机构负责人(会计主管人员)林金谷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”中详细描述了公司经营中可能存在的各项风险因素以及应对措施，敬请广大投资者关注和阅读相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以利润分配预案披露时享有利润分配权的股本总额188,331,181股（总股本193,712,353股扣除公司回购账户持有的股份5,381,172股）为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.60元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................3第二节公司简介和主要财务指标.................................................8第三节管理层讨论与分析......................................................13第四节公司治理..............................................................37第五节环境和社会责任........................................................53第六节重要事项..............................................................58第七节股份变动及股东情况....................................................77第八节优先股相关情况........................................................84第九节债券相关情况..........................................................86第十节财务报告..............................................................88备查文件目录 （一）载有法定代表人陈粤平先生、主管会计工作负责人王丽容女士、会计机构负责人林金谷先生签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
?适用□不适用
□适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者 权益金额 □是 ?否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 （一）公司所处行业发展情况 聚苯乙烯广泛应用于电子电器、玩具、日用塑料制品、塑料包装、建材、医疗器械等领域，行业市场化程度较高。目前，我国聚苯乙烯行业仍处于发展阶段。随着国民经济的快速发展以及居民消费水平的提升，同时聚苯乙烯因其具有轻量化特征，在替代钢材方面具有天然的优越性，聚苯乙烯的需求量总体呈现增长趋势。与此同时，我国的聚苯乙烯在生产技术、产品质量、品种的多样性与丰富性、生产管理、研发体系等诸多方面还存在一定的提升空间。公司所处行业的发展现状呈现以下特点：1、产业结构升级加速新材料行业发展，带动新材料需求持续增长 新材料作为新型工业化的重要支撑，是国家大力发展的战略性新兴产业之一，也是加快发展新质生产力、扎实推进高质量发展的重要产业方向。近年来，我国新材料产业进入发展加速期，产业规模不断扩大。国家高度重视新材料产业发展，相关部门先后出台了《新材料产业发展指南》《国家新材料生产应用示范平台建设方案》《“十四五”原材料工业发展规划》《原材料工业数字化转型工作方案（2024—2026年）》等一系列政策举措，推动新材料产业持续创新发展。公司立足新发展阶段、坚持新发展理念、融入新发展格局，瞄准新材料业务领域，公司生产的主要产品“高抗冲聚苯乙烯”具有优越的抗冲性及韧性，产品档次较高，是高附加值的环保型新材料，属于国家战略性新兴产业重点产品。 新材料是支撑我国制造业升级换代的基础，作为新材料重要一极的化工新材料产品，随着国内“双碳”战略的实施、产业结构优化升级，以及消费结构的变迁，电子电器、新能源汽车、5G技术、低空飞行器、消费电子及集成电路等产业发展的良好势头，带动上游新材料需求持续增长。 2、新质生产力的发展驱动新材料产业向高端化、智能化、绿色化转型升级党的二十届三中全会明确提出“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”。2024年12月，中央经济工作会议提出，“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”。新质生产力由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。 新材料产业作为我国新质生产力的重要组成部分，产业迎来新的发展机遇期。新材料生产企业深度融合数据要素与传统生产要素，以数智化、绿色化为核心驱动力，加速向高端化、智能化、绿色化的方向转型升级。一方面，聚焦于新领域新赛道的培育，通过加大研发投入，推动技术创新和产品研发，不断开拓新材料应用的新领域和新场景。另一方面，通过引入先进技术和管理理念，推动新型工业化建设，包括加强智能化改造和数字化转型，提升生产效率和产品质量；推广绿色生产方式，减少资源消耗和环境污染；加强产业链上下游的协同合作，形成产业集群效应和规模效应等，促进产业结构的优化升级，提升产业链的整体竞争力。 3、国家政策力促设备升级与消费品迭代，驱动内需增长 2024年2月，中央财经委员会第四次会议提出，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新；2024年3月，《2024年国务院政府工作报告》指出，培育壮大新型消费，实施数字消费、绿色消费、健康消费促进政策，积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品"等新的消费增长点；2025年3月，国务院印发《提振消费专项行动方案》，全面发力提振消费，推动消费提质升级。随着国家稳经济政策的持续实施与深化，共同构成了刺激内需、促进产业升级与消费升级的动力，轻工家电等消费品市场持续保持增长态势，将有效支撑上游化工品的需求。 4、未来出口消费规模逐步提高 根据卓创资讯《2024-2025中国PS市场年度报告》显示，2020-2024年中国PS出口量呈现快速攀升的趋势，2019年以来复合增长率达到40.52%。在此之前泰国、伊朗等地区的苯乙烯具有显著的价格优势，加上潜在的运输成本，导致部分市场的聚苯乙烯市场价格相对大陆地区有一定的竞争优势。近年来部分有国际需求的制造业向东南亚地区、印度地区开始转移，前述地区亦逐渐开始呈现出对中高端聚苯乙烯的潜在需求，随着国产PS产能的逐步投产，加之PS质量、综合性能、技术含量进一步提升，增加出口贸易或将为国内PS行业带来新的发展机遇。 （二）公司市场地位 公司具备年产35万吨聚苯乙烯系列产品的生产能力，根据卓创资讯《中国PS市场2024-2025年度报告》数据，为华南地区最大的聚苯乙烯生产企业。产能规模是衡量聚苯乙烯生产企业核心竞争力的重要指标之一，排名前列的产能规模有利于企业抢占市场份额，增强品牌竞争力，在与产业链上下游配合时可以获得更优越的经营条件。 二、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 主要原材料的采购模式 单位：元
报告期内公司主要原材料苯乙烯平均采购价格为8163.30元/吨，较上一报告期平均采购价格7,411.26元/吨，涨幅10.15%，较上一报告期未发生重大变化。 能源采购价格占生产总成本30%以上 □适用 ?不适用 主要能源类型发生重大变化的原因 本报告期主要能源类型未发生重大变化。 主要产品生产技术情况
□适用 ?不适用 报告期内上市公司出现非正常停产情形 □适用 ?不适用 相关批复、许可、资质及有效期的情况 ?适用□不适用 公司的主营业务为聚苯乙烯的研发、生产和销售。截至报告披露日，公司主要资质情况如下：
□是 ?否 从事化肥行业 □是 ?否 从事农药行业 □是 ?否 从事氯碱、纯碱行业 □是 ?否 三、核心竞争力分析 公司系国内较早进入聚苯乙烯行业的企业，多年深耕聚苯乙烯的研发、生产和销售，在发展中不断积累、形成自己的核心竞争力，并在竞争中不断打造和强化核心竞争力，使得公司能够在行业内处于领先地位。公司核心竞争力优势体现在如下几个方面： （一）完善的研发体系，前瞻性的技术布局 公司高度重视产品和技术工艺的研发，建立了完善的研发体系，并取得良好的研发成果。目前，公司已通过广东省工程技术研究中心、省级企业技术中心认定，研发中心配套了先进的研发试验设施，拥有专业和经验丰富的研发团队，可以根据市场需求进行产品开发、升级，并负责工艺的优化、改进。除自主研发外，公司亦通过对外合作的模式开展新产品、新工艺的研发工作，并与中科院广州化学有限公司、中山大学、汕头大学等研究机构建立了良好的研发合作关系。 完善的研发体系、强大的研发团队推动公司研发技术水平持续提升。目前公司掌握了多项具有自主知识产权的聚苯乙烯生产核心技术。其中，公司开创了独有的生产HIPS的核心技术——类纳米原位聚合改性一步法。该技术采用的是在聚苯乙烯行业自创的类纳米材料原位本体聚合工艺，将经过充分分散和改性的复合类纳米材料，在聚苯乙烯连续本体聚合生产线上连续添加进行原位聚合，将传统的聚苯乙烯二步法改性工艺改造为先进节能的一步法聚合改性工艺，同步实现了新材料在产品配方的应用及工艺的创新，具有改性效率高、节能环保并降低成本的优势，实现了有机物和无机物的包裹聚合，经鉴定达到国际先进水平，并获得中国专利优秀奖、广东省科学技术奖二等奖。 （二）领先的市场地位，显著的规模优势 作为业内较早从事聚苯乙烯生产的企业，公司在产能规模、资本实力、客户资源和品牌知名度等方面均具有领先优势。公司目前产能达到35万吨/年，根据卓创资讯《中国PS市场2024-2025年度报告》数据，为华南地区最大的聚苯乙烯生产企业，具有明显规模优势，确保公司在供应链管理、成本控制、技术持续迭代等多方面拥有较强的竞争力，并持续保持市场领先地位。 （三）先发优势与区位优势 公司所处华南地区为我国塑料行业产业集群中心之一，系我国重要的玩具、日用塑料制品、电子电器、塑料包装等生产基地，对聚苯乙烯的需求量较大。公司位于聚苯乙烯消费集群区，物流便捷，运输成本优势明显且产品贴近市场，对下游客户的需求变化响应及时。作为国内从事聚苯乙烯生产较早的企业，公司充分利用区位优势，深度参与了区域内玩具、电子电器、日用塑料制品等产业链的建设，并成为上述产业链中重要的聚苯乙烯供应商，与客户间形成了较强的粘性，具有明显的先发优势。 报告期内，公司与中石油广东石化（揭阳）、漳州古雷石化、中海壳牌等供应商建立了良好的合作关系，充分保证了公司苯乙烯的稳定供应。漳州古雷石化、惠州中海壳牌与公司同位于华南沿海区域，保证了公司原材料采购的便捷与高效；中石油广东石化（揭阳）与公司同位于粤东区域，进一步缩短公司主要原材料的运输半径，优化供应商结构，降低运输成本。 （四）品牌、渠道及产品性能优势 公司定位中高端聚苯乙烯市场，品牌、渠道积淀深厚。公司生产的HIPS、GPPS具有较高的品牌认知度。基于多年沉淀的品牌和渠道优势，公司实行每日自主定价，对所有客户均采取严格的先款后货销售政策。 同时，公司多年来持续跟踪下游市场需求变动情况，针对不同类型客户对产品流动性、抗冲性、韧性、光泽度的不同需求，公司自主开发了完善的产品系列，可满足下游客户对PS产品多品类、不同层次的需求。多层次的产品结构以及优异的产品质量使公司在下游客户中获得了很大的认可度并建立了很 强的粘性，构筑了公司长远、持续发展的基石。 （五）高素质的管理团队，完善的人才激励机制 自公司建厂以来，公司的主要经营团队保持稳定，拥有超过二十五年聚苯乙烯行业从业经验，积累 了丰富的生产、研发与运营管理经验，为公司稳定生产、规范运作、技术研发奠定了可靠的人力资源基 础。稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势，为公司的长期发展奠定了基础。同时， 公司建立了良好的人才激励机制，通过制定合理的薪酬方案和绩效考核制度以及股权激励，营造良好的 企业文化，增强团队凝聚力和企业归属感。公司核心管理团队均直接或间接持有公司股份，通过管理层 持股等制度安排，鼓励经营管理团队努力提升经营业绩，为公司持续快速发展保驾护航。 四、主营业务分析 1、概述 2024年，得益于国内宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等有利因素， 我国经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进。随着《推动大规模设备更新和消费品以旧换新 行动方案》等一系列刺激内需、促进产业升级的政策措施相继出台，为包括家电、智能机器人等智能化、 多功能的电子电器行业在内的多个领域注入发展动力，进而促进行业对于原材料市场需求的提升。 2024年12月，中共中央政治局会议首次提出“稳住楼市股市”，2025年政府工作报告更是首次将 “稳住楼市股市”写进总体要求。2025年3月，国务院印发《提振消费专项行动方案》，全面发力提 振消费，推动消费提质升级。展望2025年，消费品“以旧换新”政策的深入推进、稳楼市的政策落地， 将提振电子电器、房地产等行业对PS的需求。作为PS的主要应用领域，这些行业需求的提升将有效 助力PS市场需求的改善，缓解PS行业面临的供应过剩压力，促使市场供需结构逐步趋向平衡，为 PS行业的健康发展注入新的活力。 从PS行业看，2024年，国内PS市场价格整体呈现先涨后窄幅回调，价格波幅逐步收窄。上半年， 原料苯乙烯及其上游纯苯的强劲上行，成本逐级向下传导。在成本驱动、需求复苏的助力下，市场价格 稳步攀升后高位震荡。下半年，PS原料苯乙烯市场震荡下行，成本驱动转弱，国产PS供应充足，需求 逐步转弱，PS行业呈现供过于求的情况，市场价格重心亦震荡回落。从公司经营看，报告期内，公司加强资源统筹，优化产销协同，结合原材料价格波动和市场需求变化，灵活调整原料、装置、产品结构，优先增产效益较高的HIPS产品，实现了公司主营业务的稳健增长。2024年度，公司实现营业收入169,417.84万元，同比增长6.13%；实现净利润9,720.89万元，同比增长21.33%。 报告期内重点工作情况如下： （1）紧抓市场机遇，加大市场拓展力度 公司以市场需求及客户反馈为导向，把握家电、电子产品“以旧换新”等提振消费政策及传统需求旺季的市场机会。报告期内，公司加大市场拓展力度并有针对性的进行产品推广，拓展了SKH-128G牌号、SKH-126牌号等HIPS产品的销售渠道并赢得市场认可。SKH-128G产品是一种高抗冲、高强度、高光泽产品，适用于空调器外壳、电脑外壳等家电部件制造。2024年度，SKH-128G产品销量11,526.43吨，同比增长75.51%，实现销售收入10,741.30万元，同比增长89.04%；HIPS产品实现销售收入100,729.93万元，较上年同期增长14.05%，HIPS产品销量、产品价格、毛利率均有所提升。 同时，公司营销团队积极参与行业展会、技术交流等活动，与上下游企业建立更加紧密的合作关系，为进一步开拓市场奠定基础。在满足国内市场需求的情况下，公司结合海内外市场情况，进一步推进海外业务拓展，海外业务营收及毛利水平同比均有所提升。 （2）加快培育新质生产力,智能化赋能安全生产 报告期内，公司持续深化智能化改造，智能制造提档升级。通过借助智能制造、互联网、物联网等技术的融合应用，不断推进全过程智能化制造水平。目前，公司生产线全面采用DCS（集散控制系统），实现生产设备运行状态实时监控、故障自动报警与诊断分析，取代传统线下管控流程和复杂人工作业，并通过线上系统即时采集生产数据，动态监控使用、设备效率、能耗等关键指标，实现全流程集中管控与智能决策。 报告期内，公司建设了汕头首个危险化学品安全风险智能化管控平台，利用安全管理基础信息系统、重大危险源安全管理系统、双重预防机制数字化系统、特殊作业许可及作业过程管理系统、智能巡检系统、人员定位系统，实现人员、设备、环境的全域感知，对人员行为及环境风险进行实时监控和报警，实时监测生产过程中的各项安全指标，提升风险分级管控和隐患排查治理能力及特殊作业和重大危险源的监控预警能力。 发展新质生产力是实现高质量发展的关键举措，新材料产业正加速向高端化、智能化、绿色化方向转型升级。未来公司将持续推进产业数智化升级，实现原料采购、生产流程、质量追踪生产运营全流程数字化管控，提升质量控制水平，降低生产成本，提高生产效率。 （3）积极推进节能降耗，践行绿色低碳运营 公司积极推进节能减排工作，提高资源利用效率，推动生产全过程节能、可持续发展。报告期内，公司通过实施设备改造、工艺升级等措施，如热油炉天然气低氮改造项目、苯乙烯储罐蒸汽回收项目等，有效地提高热油炉天然气低氮燃烧效率，减少了苯乙烯罐区装车、出料及储罐大小呼吸、聚合真空系统尾气外排以及回收利用，既降低了消耗又减少有机废气的排放，实现经济效益和环保效益双提升。报告期通过相关项目改造，实现减少天然气消耗量，2024年度节约天然气20.29万m3，折算标煤269.89吨。 与此同时，公司通过技术创新与设备升级，不断提升产品质量，降低能耗物耗，实现成本效益双赢。 强化设备的日常维护和保养，实施定期监测和检测，并进行系统性的分析评估，以便及时发现并消除潜在风险，确保生产装置长期稳定运行。 （4）持续研发创新，推进产品研发成果转化 报告期内，公司紧密围绕市场需求的变化与未来发展趋势，不断优化现有工艺技术体系，通过优化PS产品性能要求的不断提高，公司积极推动定制料或专用料，以满足特定客户的需求，提高产品的差异化竞争优势，推动产品向定制化和专用化方向发展。公司积极探索新技术、新材料的应用，开展共聚技术及新橡胶应用研究，致力于开发出更具竞争力、更能满足市场多样化及个性化需求的新产品如BOPS片材，酸奶瓶等专用料。截至报告期末，公司已取得27项专利，其中工艺及配方发明专利7项，实用新型专利20项；另有2项发明专利实审中。 （5）持续提升治理水平，积极践行回报投资者理念 报告期内，公司全面梳理完善上市公司内部制度体系，夯实规范治理的制度基础。同时，公司持续强化内控合规建设，不断健全合规管理体系，借助ERP财务系统和OA办公系统升级完善，固化流程节点规范运作，提高运营效率。公司推动完善环境、社会及治理（ESG）体系，推进可持续发展。目前公司建立了由公司董事会领导、董事会战略委员会统筹推动、公司各职能部门联合执行的ESG工作管理机制，明确其对应的ESG管治职能，能实现自上而下的ESG事宜监管，保障公司ESG工作的顺利开展。 公司不断提升治理水平的同时，亦积极践行回报投资者理念。公司通过持续、稳定的分红提升投资者获得感，公司近三年累计现金分红金额53,163.27万元。公司将在保证正常经营和长远发展的前提下，统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡，持续完善“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，继续切实让投资者分享企业的成长与发展成果。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求 单位：元
单位：元
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是□否
?适用□不适用 报告期内库存量增加系公司考虑生产经营需求及原材料苯乙烯市场价格变化等因素，增加库存储备所致。 （4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ?不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元
公司所属行业具有“料重工轻”的生产特点，公司生产成本中的料、工、费占比相对稳定，较上年同期未发生重大变化。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 □是 ?否 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
?适用□不适用 公司与前五名客户不存在关联关系，公司董事，监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和 其他关联方在主要客户中未直接或者间接拥有权益。 公司主要供应商情况
?适用□不适用 报告期内公司对前五大供应商的采购金额占比较高，主要系苯乙烯采购较为集中所致。公司苯乙烯供应商所处的石油化 工行业主要集中在国有和大型外资企业，是由我国石油化工行业集中度高的特点决定的，公司不存在对前五大供应商的 原材料依赖。公司与前五名供应商不存在关联关系，公司董事，监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、 实际控制人和其他关联方在主要供应商中未直接或者间接拥有权益。 3、费用 单位：元
□适用 ?不适用 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 ?不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 ?不适用 5、现金流 单位：元
?适用□不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额报告期较上年同期增加了3,360.11万元，增幅212.71%，主要系公司销售商品收到 的现金增加所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额报告期较上年同期减少了35,471.74万元，减幅134.46%,主要系公司进行现金管理 所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额报告期较上年同期增加了25,276.73万元，增幅226.67%,主要系公司为提高资金使 用效率，银行承兑汇票贴现所致。 （4）现金及现金等价物净增加额报告期较上年同期减少了6,835.60万元，减幅40.67%,主要系公司投资活动产生的现 金流量净额减少所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明?适用□不适用 主要系公司本期兑付到期银承增加所致。 五、非主营业务情况 ? 适用□不适用 单位：元
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