[年报]英可瑞(300713):2024年年度报告
原标题:英可瑞:2024年年度报告 2025年4月29日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人尹伟、主管会计工作负责人孙晶及会计机构负责人(会计主管人员)孙晶声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2024年度，公司实现营业收入 253,697,376.31 元，较上年同期下降6.29%；归属于上市公司股东的净利润 -89,655,352.42 元，较上年同期下降119.86%。公司改善盈利能力的相关措施等详见在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”相关部分。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司敬请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素，具体请见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望 (三)面对的经营风险”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................... 10 第四节 公司治理 ............................................................... 44 第五节 环境和社会责任 ......................................................... 68 第六节 重要事项 ............................................................... 70 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................... 85 第八节 优先股相关情况 ......................................................... 92 第九节 债券相关情况 ........................................................... 93 第十节 财务报告 ............................................................... 94 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、 注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有董事长尹伟先生签名的2024年年度报告文本原件。 五、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释 义
一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
□是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 ?是 □否
?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所属行业为“C38 电气机械及器 材制造业”大类—“C382 输配电及控制设备制造”中类—“C3824 电力电子元器件制造” 行业小类的“智能高频开关电源”。 电源是给电子设备提供电力的装置，由半导体功率器件、磁性材料、电阻电容、电池 等元器件构成。中国电源学会根据功能效果，将电源分为开关电源、UPS 电源（不间断电 源）、线性电源、逆变器、变频器及其他电源。其中，开关电源是市场的主流电源产品。 据中国电源协会、国金证券研究所、亿渡数据统计及预测，中国电源市场规模从 2016 年的2158亿元增长至2022年的3902亿元，复合增长率为11.9%，2025年预计达到4887 亿元。开关电源作为电源产品中占比最高的大类产品，其市场规模伴随着电源行业的增长 而取得快速成长，中国开关电源市场规模从2016年的1250亿增长至2022年的1854亿。 随着以碳达峰，碳中和为目的低碳时代的到来，电子设备趋向于小型化、轻薄化、节能化， 进一步推动开关电源市场规模增长，2025年预计达到2532亿元。 图：2020-2025年中国开关电源市场规模 公司主要从事智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。主要产品应用领域为：新能源汽车、电力、通信、冶金、化工、石油以及直流照明、激光设备等行业。 1、新能源汽车领域 ①行业数据：根据中国汽车工业协会数据统计：2024 年，汽车产销累计完成 3128.2 万辆和 3143.6 万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销量再创新高，继续保持在 3000 万 辆以上规模。其中，新能源汽车产销分别完成 1288.8 万辆和 1286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和 35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%，较 2023 年提高 9.3 个百分点。 据中汽协预计，2025 年我国汽车总销量将达到 3290 万辆，同比增长 4.7%。其中新能 源汽车销量将达到1600万辆左右，同比增长24.4%。 图：2021-2025年新能源汽车销量及增长率 由于新能源汽车的快速发展，带来了巨量的充电基础设施需求，结合政策支持，近年来充电桩的建设情况持续改善，新能源充电桩的行业市场规模保持稳定增长趋势。 根据中国充电联盟统计： 2023 年，我国充电基础设施增量为 338.6 万台，同比上升30.6%。其中公共充电桩增量为 92.9 万台，同比上涨 42.7%；随车配建私人充电桩增量为245.8万台，同比上升26.6%； 2024年，我国充电基础设施增量为422.2万台，同比上升24.7%，其中公共充电桩增量 85.3 万台, 同比下降 8.1%；随车配建私人充电桩增量为336.8万台，同比上升37.0%； 截止2024年12月，全国充电基础设施累计数量为1281.8万台，同比增加49.1%。据中国充电联盟预测： 预计 2025 年新增 361.9 万台随车配建充电桩，随车配建充电保有量达到 1285.8 万台。预计 2025 年新增公共充电桩 103.8 万台，其中公共直流充电桩 52.2万台、公共交流充电桩 51.6 万台；公共充电桩保有量达到 461.7 万台，其中公共直流充电桩 216.5 万台、公共交流充电桩 245.2 万台。预计 2025 年新增公共充电场站 7.3 万座，公共充电场站保有量达30.3万座。 图：2024-2025年充电基础设施保有量（万台） 数据来源：中国充电联盟 ②行业政策：2024年1月4日，国家发改委、国家能源局、工信部及国家市场监督管理总局联合发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》（简称：《实施意见》）。 《实施意见》提出，鼓励双向充放电设施、储充/光储充一体站、换电站等通过资源聚合参与电力市场试点示范，新能源汽车可以通过充电桩参与削峰填谷、虚拟电厂、聚合交易等应用场景。2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（简称：《方案》），《方案》指出支持交通运输设备和老旧农业机械更新。持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车。加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设。加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围。2024年4月9日，财政部、工业和信息化部、交通运输部印发《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》。2024年4月24日，商务部等七部委联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》。2024年7月24日，国家发展改革委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施的通知》，加力支持消费品以旧换新，提高了汽车以旧换新和置换更新补贴标准。并规定自《汽车以旧换新补贴实施细则》印发之日起（即自2024年4月24日起）申请补贴的消费者，按照本通知标准执行补贴。2024年9月10日，国家金融监管总局办公厅印发《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》。鼓励消费金融公司和汽车金融公司提供相关消费信贷和汽车金融服务。鼓励汽车金融公司和经营汽车金融业务的财务公司加大对市政交通企业的融资支持，助力新能源汽车推广应用，推动城市公交车电动化替代、老旧新能源公交车和动力电池更新换代；在依法合规、风险可控前提下，鼓励适当降低汽车贷款首付比例，合理确定汽车贷款期限、信贷额度，降低汽车消费门槛。鼓励丰富汽车金融产品供给，在车辆置换环节向消费者提供置换车接续贷等金融服务，适当减免提前还款违约金，支持汽车以旧换新。 2、电力操作电源领域 电力操作电源模块产业链上游主要为电子元器件、磁性器件（变压器、电感、磁芯）、结构件、蓄电池等。下游主要为电力操作电源系统集成商，电力操作电源系统集成商面向终端用户进行销售，终端用户主要为电网、电厂等电力企业以及钢铁冶金、水泥、石化和煤矿等非电力企业。 ①行业数据：根据国家能源局及中国电力企业联合会统计：2023 年，全国主要发电企业电源工程建设完成投资 9675 亿元，同比增长 30.1%，电网工程完成投资 5275 亿元，同比增长 5.4%。 2024 年，全国主要发电企业电源工程完成投资 11687 亿元，同比增长12.1%；电网工程完成投资 6083 亿元，同比增长 15.3%。分交直流看，交流工程投资同比增长8.5%，其中，110千伏及以下等级电网投资3194亿元，同比增长10.1%，占电网工程完成投资总额的 52.5%。直流工程投资同比增长 227.5%，绝大部分为±800 千伏等级电网投资，上年同期基数偏小叠加上年四季度以来新开工部分直流特高压工程，拉动直流工程投资高速增长。2024 年，全国新增 220 千伏及以上变电设备容量（交流）32119 万千伏安，同比多投产 4569 万千伏安；新增 220 千伏及以上输电线路长度 32270 千米，同比少投产9102千米。 图：2022—2024年我国电力投资情况（单位：亿元） "十四五"期间，国家电网计划电网投资额2.4万亿元、南方电网计划电网投资额6700亿元，合计3万亿元以上。2025年国家电网将加大电网投资力度，加快建设特高压和超高压等骨干网架，预计 2025 年全年电网建设投资超过 6500 亿元。南方电网预计 2025 年电网投资规模达1750亿元。 ②行业政策：2024 年 2 月 27 日消息，国家发改委、国家能源局发布《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》（简称：《指导意见》）。《指导意见》指出，到 2027 年，电力系统调节能力显著提升，抽水蓄能电站投运规模达到 8000 万千瓦以上，需求侧响应能力达到最大负荷的 5%以上，保障新型储能市场化发展的政策体系基本建成，适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成，支撑全国新能源发电量占比达到 20%以上、新能源利用率保持在合理水平，保障电力供需平衡和系统安全稳定运行。2024年8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》。并于2024年10月29日正式印发《国家能源集团加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》（以下简称《行动方案》）。国家能源集团总经理助理、电力产业管理部主任张世山表示“从近期看，《行动方案》明确了未来三年的工作方向、技术路径及示范项目，是作为能源央企对国家相关部署的积极行动和主动担当；从远期看，是以现实、现在为基点，主动谋划清洁能源规模化发展、传统能源清洁化发展的战略布局，成为新型电力系统最坚实的保障与支撑。” 2024 年 8 月 21 日，国家发展改革委、国家能源局联合发布《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，目标到 2027 年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。 3、所处行业地位 公司自成立以来，专注于电力电子产品的技术革新和自主研发，积极担当新能源汽车充电设备技术创新的探索和实践，主动参与轨道交通中国高铁的自主研发和产品配套。20多年来，英可瑞产品已经广泛应用于国家智能电网、新能源汽车、储能、轨道交通、工业4.0项目等科技发展和创新领域。 经过二十多年的发展，公司已具备成熟稳定的技术研发团队、兼具质量优良和种类齐全等特点的高性价比产品、渠道多元且覆盖面广的营销网络、灵活高效且稳定可靠的售后服务体系、较高的业内认可度和行业知名度。公司的产品已长期稳定应用于各类项目，深受客户认可，在行业内有一定口碑，公司处于同行业前列。 面向未来，公司将继续秉承“求实、创新、互惠、共赢”的企业价值观和“技术领先、团队合作、一流服务、客户满意”的企业理念，致力于成为电力电子行业领先的供应商及方案解决商。 二、报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务 公司主要从事电力电子行业领域中智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。公司业务定位于智能高频开关电源核心部件产品及解决方案供应商，目前产品按应用领域划分，主要包括电力操作电源模块及系统，电动汽车充电电源模块及系统以及其他电源产品，可广泛应用于电力、新能源汽车、通信、冶金、化工、石油以及直流照明、激光设备等行业。 2、主要产品及其用途 公司产品按应用领域划分主要如下：
公司的电动汽车充电电源产品包括：电动汽车充电电源模块、电动汽车充电监控模块、电动汽车充电电源系统等。电动汽车充电系统通常划分为交流充电系统和直流充电系统。 公司主要提供直流充电的核心部件及成套系统。直流充电系统，俗称“快充”，指固定安装在电动汽车外，与交流电网连接，可以为电动汽车提供直流大功率电源的供电装置。 报告期内，公司电动汽车充电电源产品营业收入 142,952,773.92 元，占本报告期内营业收入56.35%。
（2）电力操作电源产品 公司电力操作电源产品主要包括电力操作电源充电模块、监控模块等核心部件及电力操作电源系统。电力操作电源产品主要应用在：电力、通信、冶金、化工、石油等行业，作为变、配电系统中不可缺少的组成部分，是向控制、信号设备、测量、继电保护、自动装置等控制负荷，以及事故照明及断路器分、合闸操作等动力负荷，不间断提供直流电源的设备。报告期内，公司电力操作电源产品营业收入 44,349,779.02 元，占本报告期内营业收入17.48%。
（3）其他电源产品 公司其它电源产品主要包括通信电源、电动汽车车载电源模块、逆变器电源、直流照明产品等。主要应用于新能源汽车、通信行业、电力行业等行业。报告期内，公司其他电源产品营业收入66,394,823.37元，占本报告期内营业收入26.17%。
3、经营模式 公司自成立以来始终坚持自主创新及研发，掌握核心技术，一直专注于智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。以“技术领先、团队合作、客户满意、服务一流”的经营方针，坚持技术营销、品质营销，行业营销，为细分行业市场提供核心产品及整体解决方案的经营模式。 （1）研发模式 公司产品分为标准品及定制化产品：标准化产品使得采购、处理、检查等工作流程常规化，实现产品长期自动化生产，促进管理的统一、协调和高效率；定制化产品是公司根据客户的需求，对不同的客户进行差异分析，并集中现有资源条件进行的产品定制，使得资源配置更合理，客户与公司均可获得最大效益。公司实施产品开发主要经历以下几个阶段：概念及需求分析阶段、项目立项及计划阶段、产品设计及开发阶段、中试阶段。坚持自主研发的道路，以客户需求为导向不断进行产品升级换代并形成及掌握业内领先的核心技术，推动电力电子行业的发展。 （2）采购模式 公司的采购流程主要是竞争性谈判的形式，采购部发出采购信息文件、供应商按采购文件要求编制初步应答文件，随后采购部与供应商进行一轮或者多轮谈判磋商直至最后签订采购合同。 公司建立了供应链体系，主要依据公司生产计划、市场预测、客户订单等情况进行合理预计，下达采购订单。采购订单经供应商确认后组织生产、送货。仓库根据采购订单及送货单对进料进行检验并对检验问题进行反馈处理。对进料组织检验合格后办理正式入库；针对进料不合格，依据不合格品控制程序，经与供应商沟通后，办理退换货等手续。 （3）生产模式 公司自主组织生产，主要采取客户订单与预测需求相结合的生产模式。公司根据客户订单、往期销售数据分析，围绕客户需求，以订单为导向，按照客户要求的性能、管理特性、产品规格、数量和交货期组织生产。目前，软件烧录、整机装配、产品测试、老化及检测等环节均为自主完成，PCBA 等工序采用部分外协加工的方式生产。品质部对产品品质进行全面管控。 （4）销售模式 公司采取直销方式。直销模式可以减少公司与用户沟通的中间环节，与订单式生产形成配套，使公司及时、客观地了解市场动态；同时，直销模式也有利于客户资源管理、技术交流、订单执行、交付实施、货款回收等业务的开展。 在客户开发与维护方面，公司根据产品应用领域对该领域里的潜在客户实施专业跟踪，公司销售人员及技术人员进行跟进，了解客户需求，及时提供公司产品和服务；同时，销售人员定期向客户了解并反馈产品的使用情况，持续提供良好的售后服务，并及时提供新产品信息。公司已经形成了良好的销售覆盖体系，与原有客户形成了持续稳定的合作关系，新开拓客户持续增长。 公司报告期内从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要业绩驱动因素等未发生重大变化。 三、核心竞争力分析 公司从创立初期即开始致力电力电子行业，经过持续积累，公司的研发、销售、供应链管理能力有了较大的提高，报告期内，公司核心管理团队和关键技术人员保持稳定，业务模式没有发生重要变化。通过不断持续创新，紧盯市场动态，贴近客户需求，推出新品，大力开拓市场，推动公司的业绩增长。公司的核心竞争优势体现在以下几点： （一）技术优势 公司被认定为国家高新技术企业，公司业务属于技术密集型行业，产品技术进步快，客户需求具有定制化、多型号的特点。公司历来重视技术研发，并保持一定的前瞻性，能够根据客户需要及时提供新产品，进而抢占市场先机。在智能高频开关电源领域里，具有良好的技术储备和可持续研发能力。公司对技术研发持续高投入，公司注重人才引进与培养，组建了优秀的技术研发团队。主要核心技术团队人员自公司设立之初就进入公司工作，技术团队稳定，且不断增加新的骨干人员。 报告期内，公司研发投入 64,075,392.38 元，占营业收入 25.26%，去年同期研发投入56,478,378.37 元，占营业收入 20.86%。报告期内研发投入占比同比上升 4.40%，主要系报告期内加大研发投入所致。 截至 2024 年 12 月 31 日，公司（包括子公司及控股子公司）研发人员共 163 人，占公司员工总人数的 27.26%。公司核心技术人员均拥有多年智能高频开关电源及相关产品的研发经验。 （二）成本控制优势 公司所处行业产品更新换代快，呈现新产品价格较高、毛利率较高的特点，然而随着技术成熟度的提高和竞争者的加入，供给迅速增加，产品价格下降较快。鉴于该行业特点，公司需具备良好的成本控制能力。 公司在多年经营过程中，较为注重供应链体系的建立和联动。首先，公司拥有一批长期合作的供应商并协助供应商改进制造工艺，从而提高采购效率，控制采购成本；其次，随着公司业务的快速增长，采购规模的扩大，规模化采购有利于原材料采购价格的降低；再次，公司通过研发及合理的工艺设计，在部件小型化、标准化方面取得良好进展，降低单位产品的制造成本；最后，公司地处深圳市，本地电力电子原材料配套成熟，也有利于公司采购成本的降低。 （三）品牌及客户优势 公司始终坚持产品质量和客户优先的理念，在满足客户需求、售后技术服务等方面，为客户提供全方位的服务。公司核心技术保证了产品的高效率、高可靠性，为客户提供了高性价比的产品。产品种类齐全，售后体系完善，能根据客户需求设计所需产品，能在最快时间提出高效灵活的解决方案。“英可瑞”产品在客户中积累了一定的品牌优势。 公司良好的产品质量、持续的研发能力和技术优势为公司赢得了良好口碑，公司积累了较多的优质客户，合作关系稳定，为公司新产品获得订单奠定了一定的基础。如采购公司电动汽车充电电源产品的部分客户是原有电力操作电源的客户。 （四）良好的运营管理能力 公司一直秉承“求实、创新、互惠、共赢”的企业价值观及“技术领先、团队合作、一流服务、客户满意”的企业理念，拥有专业过硬、稳定的管理团队，以及经验丰富的研发人才。同时，公司逐步建立行业内有吸引力的薪酬分配机制，完善公司各岗位的考核机制，让员工爱岗敬业、发挥才能，为公司未来的持续向上发展提供人才保障。 四、主营业务分析 1、概述 参见本报告第三节中“二、 报告期内公司从事的主要业务”的相关内容 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 （3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 其他电源行业库存量同比去年增加81.98%，主要系合并报表范围变更所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 行业分类 单位：元
?是 □否 1、公司于2024年1月30日召开了2024年第一次总经理办公会会议，审议通过了《关于对参股子公司进行增资扩股的议案》，同意公司以500万元对格睿德增资。增资完成后，本公司持有格睿德的股权比例由35%增加至56.67%。 2、2024年4月13日，公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于拟对外投资设立合资公司的议案》,公司拟与其他三方（非关联方）股东签署《合资协议》，投资设立合资公司深圳市英可瑞新能源科技有限公司；后续，因公司的发展战略规划及子公司推进的实际情况，公司于2024年10月25日召开了第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会第二十次会议，审议通过了《关于终止对外投资设立合资公司的议案》，同意公司终止对外投资设立合资公司的事项，公司终止对深圳市英可瑞新能源科技有限公司的投资，并将其所持有的股权进行了转出。 3、公司于2024年10月25日召开第三届董事会第二十三次会议和第三届监事会第二十次会议审议通过《关于参股子公司减资暨关联交易的议案》，同意华源电源注册资本由4000万元减资至3,265.31万元。减资完成后，本公司持有华源电源51%的股权。 （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ?不适用 （8） 主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况
□适用 ?不适用 公司主要供应商情况
公司前5名供应商资料
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