[年报]森林包装(605500):森林包装集团股份有限公司2024年年度报告
原标题:森林包装:森林包装集团股份有限公司2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人林启军、主管会计工作负责人陈清贤及会计机构负责人（会计主管人员）叶云峰声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，拟向股权登记日登记在册的股东每10股派发现金股利1.5元（含税），截至2024年12月31日的公司总股本414,400,000股，以此计算合计拟派发现金红利人民币共计6,216.00万元。本次分配方案不送红股，不进行资本公积转增股本。以上股利分配预案尚须提交公司2024年年度股东大会审议通过后方可实施。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、 重大风险提示 详见本报告“第三节管理层讨论与分析”中的第六“公司关于公司未来发展的讨论与分析”之（四）“可能面对的风险”。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义...................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析..............................................................................................................9 第四节 公司治理............................................................................................................................32 第五节 环境与社会责任................................................................................................................46 第六节 重要事项............................................................................................................................51 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................71 第八节 优先股相关情况................................................................................................................76 第九节 债券相关情况....................................................................................................................77 第十节 财务报告............................................................................................................................77
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 1、报告期，公司营业收入236,266.11万元，较上年同期增加1.45%，尽管公司主要产品产销量有所增长，但是产品销售单价下降，导致营业收入增加不大。 2、报告期，公司实现归属于上市公司股东的净利润19,340.06万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18,485.06万元，较去年同期，分别增加22.90%和20.91%。主要是报告期内原材料的价格同步下跌，且下跌幅度与产品销售降价幅度相当。同时报告期产品产销量比去年同期有所增加，且产品结构得到优化，毛利率上升致使公司净利润较去年同期增加。 3、 报告期，公司经营活动产生的现金流量净额8,361.15万元，较去年同期减少57.99%，报告期，公司为了提高资金使用效率将14,440.10万元销售货款收到的银行承兑汇票，背书支付工程项目的设备采购款，导致购建固定资产现金流出量和销售货款现金流入量同步减少。 4、 报告期，公司的每股收益、加权平均净资产收益率，较上年同期增加20%以上，主要是净利润增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，国际市场形势动荡地区冲突仍在持续，贸易摩擦持续加深。国内经济增长动能减弱，市场需求仍处于不振状态。经济形势呈现出复杂多变的格局，企业发展面临着一系列挑战。公司继续稳步实施以包装纸及纸包装印刷品的设计、研发、生产和销售为核心主体。公司仍保持了稳中向好的发展趋势。 报告期，公司营业收入236,266.11万元，同比增幅1.45%；实现归属于上市公司股东的净利润19,340.06万元，同比增幅22.90%。尤其是纸包装业务业绩更为显著，公司主要三大包装生产基地，本级母公司、温岭市森林包装有限公司、临海市森林包装有限公司，实现的主营业务净利润同比具有较大幅度增长。温岭市森林包装有限公司是公司募集资金投资的主要承建子公司，经过管理层的励精图治下摆脱了多年的亏损走向盈利，2022年至2024年最近三年的净利润分别为-2,153.64万元、262.39万元和1,253.41万元。 公司主营集工业用纸至纸包装全产业链体系，经营起点利废造纸终点为提供包装服务，由于包装终端产业走强带动整个产业链提升。报告期公司分季的主要财务数据如下：金额单位：万元
（一）持续深耕核心主营，优化产品结构。 包装产业方面，环保政策倡导“限塑”“替塑”趋势明显，使得纸制包装等需求持续增长，纸包装凭借可回收、可降解等特性，在替代塑料包装方面有巨大潜力。电商行业的持续繁荣，带动了物流需求的不断攀升。数字化印刷、一体化包装印刷技术、自动化检验技术等先进技术不断应用于纸包装行业，提高生产效率、缩短生产周期、降低人力成本的同时，也提升了产品质量和个性化定制能力，为行业发展注入新动力。公司根据市场需求的变化，优化产品结构，报告期公司四大类包装产品销量结构如下：
原纸产业方面，报告期公司加速推进“年产60万吨数码喷墨纸产业升级项目”和募集资金投资的“年产50万吨包装纸设备更新技改项目”建设，力争实现早投产早收益的愿景。 （二）加大技术研发的投入，提升公司核心竞争力。 公司依据市场需求研判，纸包装凭借可回收、可降解等特性，在替代塑料包装方面有巨大潜力。电商物流发展，易加工、缓冲性能较好等需求突出。消费升级需求，消费者越来越注重产品包装的美观、精致和环保，高端、精美的纸包装能够满足品牌提升形象的需求。多功能需求增长：随着新材料、新工艺的不断突破，包装原纸的防水、防油、透气等多种功能，能更好地满足下游消费领域多样化的需求。报告期内公司投入研发经费8,211.27万元，开展以“组合式阶梯缓冲隔档包装的研发项目”、“高强度耐压展示盒”等项目的研发。建立企业自主的新产品链，完善企业技术标准，规范工艺流程助力企业的发展。经过多年的研究开发，报告期末公司拥有有效专利总量170件，其中发明专利26件，实用新型专利144件，有利地支持公司的发展。 （三）加大市场开拓能力，扩大市场份额 近年来，包装需求变化较大，公司通过制订精准的市场策略，细化指标体系，优化人均营销效率。主动跟踪市场变化、调整产品结构、发展先进制造、迎合客户的设计生产与服务模式，开拓新兴市场，实现可持续发展。公司将改革一贯制订单式生产销售的模式，主动出击了解客户对包装的需求，帮助用户设计包装方案等，加强与客户建立更强的粘性。利用公司精良的技术装备，有效开拓以时令水果礼品盒为代表的消费类包装市场，扩大了产品应用的覆盖面。 （四）公司重视投资者关系管理 报告期内，公司投资者关系部通过证券专线、上交所互动平台与投资者交流通道，并且通过上海证券交易所上证路演中心平台召开了2023年度暨2024年第一季度业绩说明会、2024半年度业绩说明会和2024年第三季度业绩说明会，希望与机构投资者以及中小投资者建立良好的沟通渠道，建立投资者与公司信息共享，提升公信力和影响力。公司自上市以来，积极履行公众公司责任，坚持每年现金分红，2024年为全体股东现金分红6,216.00万元，占当年净利润的39.50%，自2020年上市以来累计为全体股东现金分红26,256万元，占净利润的32.79%。 二、报告期内公司所处行业情况 纸包装行业的发展前景较为广阔，主要有以下的发展机遇。 环保政策推动：全球“限塑”“替塑”趋势明显，如《关于进一步加强塑料污染治理的意见》等政策的推行，使得纸包装制品需求持续增长，纸包装凭借可回收、可降解等特性，在替代塑料包装方面有巨大潜力。 电商物流发展：电商行业的持续繁荣，带动了物流需求的不断攀升。线上交易的普及使得商品运输包装需求大增，纸包装以其成本低、易加工、缓冲性能较好等优势，成为电商物流包装的首选，跨境电商的兴起更是为纸包装行业开辟了新的国际市场。 消费升级需求：人们生活水平提高，对高品质、个性化包装的需求水涨船高。在食品饮料、医疗保健、个人护理、电子产品等领域，消费者越来越注重产品包装的美观、精致和环保，高端、精美的纸包装能够满足品牌提升形象的需求，市场空间不断扩大。 技术创新驱动：数字化印刷、一体化包装印刷技术、自动化检验技术等先进技术不断应用于纸包装行业，提高生产效率、缩短生产周期、降低人力成本的同时，也提升了产品质量和个性化定制能力，为行业发展注入新动力。 多功能需求增长：随着新材料、新工艺的不断突破，纸制品包装具备了防水、防油、透气等多种功能，能更好地满足下游消费领域多样化的需求，如纸制食品包装在耐油、耐水、保温等方面的功能提升，进一步拓展了纸包装的应用场景。 公司集纸包装及工业用纸及其制品完整产业链于一体，位于浙江省南部地域优势明显，当地经济发达、商贸繁荣，轻工业较为发达，包装需求量大，为公司的发展提供广阔的空间。据中国包装联合会最新发布2024年度中国公司在中国包装百强企业排名纸包装第24名。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司于多年的持续经营下，现发展成集废纸利用、热电联产、生态造纸、绿色包装为一体的集团制企业。为经济发展提供制造及工业品、消费品、运输包装容器。主要产品包括牛皮箱板纸、瓦楞原纸、瓦楞纸板、水印纸箱、胶印纸箱、数码纸箱、精品礼盒、纸管等。以满足不同的包装客户的需求，产品具体说明如下：
√适用□不适用 公司经多年的经营，形成了诸多核心竞争力。主要体现如下方面的优势：（一）公司所属地域区位优势 1、区域内产品需求旺盛 公司集纸包装制品和包装原纸生产为一体的企业集团，位于浙江省南部，经济发达、商贸繁荣，轻工业较为发达，包装需求量大，为公司的发展提供广阔的空间。公司现行的营销政策主要是就近销售，节约运输成本，增强与客户面对面沟通便利，亦利于建立牢固的客户关系、稳定的销售渠道。 2、区域内原材料供应充足 公司的造纸产业是资源密集型行业，原料供应是企业发展的命脉。公司的主要原材料为废纸，广泛的原料来源能够保障产品生产的稳定性和连续性，避免原材料短缺造成的减产、停产的风险。 此外，废纸的种类、数量与质量，对包装造纸企业的规模、采取的工艺技术、产品的质量等都有着决定性的影响。 公司地处浙江省南部，制造业密集并具有旺盛的市场需求，为我国主要的制造业基地和出口基地，也是电子商务业、快递业最为发达的区域，区域内包装纸的需求旺盛，废纸产生量大，充分保障了公司的原材料供应。公司采购量稳定，商业信誉良好，与区域内废纸供应商建立了良好的合作关系，为公司提供了稳定的废纸采购渠道。 3、运输优势 浙江地区经济发达，交通便利，为设备、人才、技术和市场需求的交流营造良好的沟通环境，周边配套完整，可为公司提供全面的配套服务，有效提升生产效率。由于公司热电联产使用的原煤以及进口的废纸主要依靠水运，公司所处地区濒临宁波港、台州港，水陆交通运输便捷，具有一定的运输成本优势。 (二)技术研发开拓能力的优势 公司经过多年投入对新技术、新产品、新工艺的研发积累，形成多项印刷、包装核心技术，建立完整的产品设计、研制、生产控制流程和产品质量追溯体系。公司年均技术研发费近8000万元，占营业收入的3%以上。拥有专利技术170件，其中发明专利26件，实用新型专利144件，有效支撑起公司的技术拓展能力。同时将持续加大研发的投入，保证技术工艺水平保持着行业领先水平。 （三）完整的产业链优势 公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，涉及废纸利用、热电联产、原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产、销售等多个环节。 1、向上延伸产业链，提高成本控制能力 ①公司产业上端有国内外废纸收购网络，及时、准确、全面的掌握废纸和原纸的市场信息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而控制生产成本，有效应对原材料价格波动，增强盈利的稳定性。 ②公司采用热电联产方式，进一步控制成本。包装纸的制造过程中需耗费大量的电力和蒸汽，如果电力和蒸汽全部对外采购，增加的能源成本将降低公司的盈利能力。子公司森林造纸自建电厂，将发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间，降低了造纸的能源成本，提高了公司的盈利能力。 2、向下延伸产业链，提高持续盈利能力 森林包装、温岭森林、临海森林（以下简称“包装厂”）主营业务系瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产及销售，生产所用的瓦楞原纸、牛皮箱板纸来自于森林造纸及其他优质原纸供应商。一方面，包装厂使用自产原纸，熟悉原材料属性，利于生产工艺控制，同时实时反馈意见，便于提升原纸产品质量；另一方面，将产业链向下游发展，一定程度上可以规避单一产业发展的市场风险，进一步提升持续盈利能力。包装厂产品生产过程中产生的废纸又可作为生产原纸的材料，实现资源循环利用，增大了盈利空间。 （四）信息化集成优势 公司运用“互联网+包装印刷”理念，通过“快印包”在线设计销售平台，满足客户个性化、小批量需求，加大资源整合力度，进一步拓宽市场深度与广度，为客户提供便捷的整体包装服务。 围绕市场不断增长的包装印刷定制需求，通过互联网建立一个涵盖全产业链（产品设计、印刷生产、产品销售、专业服务）的规模定制运营体系，大力提高运营效率，将营销服务和设计研发结合起来，实现宣传推广、研发设计、订单接收、印刷生产、交易支付、售后服务为一体的综合化服务平台。同时，运用智能信息系统，将传统印刷设备和数字印刷设备相结合，根据成本、时间、质量等参数，实现传统印刷设备和数字印刷设备的自动排产，发挥规模效应优势。 （五）品牌优势 作为浙南地区有竞争力的包装纸及其制品生产厂商，公司深耕原纸、包装产品市场，在区域范围内拥有良好的口碑及市场认可度，具有一定的品牌美誉度，客户基础较好。凭借多年的品牌积淀，公司成为利欧集团、爱仕达、跃岭股份、华海药业、德力西集团等大中型企业的优质供应商，公司客户涉及机械电气设备制造、电子信息产品制造、汽车及汽车零配件制造、机电设备制造等行业，公司客户资源良好。 五、报告期内主要经营情况 报告期，公司营业收入236,266.11万元，较上年同期增幅1.45%；实现归属于上市公司股东的净利润19,340.06万元，较上年同期增幅22.90%。其中归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18,485.06万元，较上年同期增幅20.91%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期，营业成本较去年同期减少0.58%，主要为原材料价格下跌所致。 销售费用变动原因说明：报告期，销售费用与上年同期变化不大。 管理费用变动原因说明：报告期，管理费用与上年同期变化不大。 财务费用变动原因说明：报告期，财务费用较上年同期绝对值增加，主要是银行存款利息收入减少所致。 研发费用变动原因说明：报告期，研发费用与上年同期变化不大。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年减少57.99%，主要是公司为了提高资金使用效率将14,440.10万元销售货款收到的银行承兑汇票，背书支付工程项目的设备采购款，导致购建固定资产现金流出量和销售货款现金流入量同步减少。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，投资活动产生的现金流量净额较上年同期净流出额增量较大，主要系支付工程款、设备款增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加206.41%，主要系长期借款增加所致。 信用减值损失变动原因说明：报告期，信用减值损失额增加，主要系计提应收账款坏账准备金增加所致。 资产处置收益变动原因说明：报告期，资产处置损失额较大，主要系处置固定资产损失所致。 营业外收入变动原因说明：报告期，营业外收入较上年同期增加，主要系碳排放额出售增加收入所致。 营业外支出变动原因说明：报告期，营业外支出较上年同期减少，主要系资产报废损失减少所致。 所得税费用变动原因说明：报告期，所得税费用较上年同期减少，主要系应交所得税费用减少所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期，公司营业收入236,266.11万元，营业成本203,357.33万元，较去年同期分别增长1.45%和-0.58%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
1、公司的主营业务按行业分类，主要分为原纸和纸包装两大类，报告期公司营业收入较上年分别增长-1.71%和7.59%，主要为报告期原纸售价下跌，纸包装售价与原材料采购价同步下跌，但是当期产销量有所增加所致。主营业务成本较上年分别增长-3.02%和4.75%，原纸业务营业收入、营业成本同步下降，主要是销售价格和原材料采购价下跌所致。纸包装营业收入、营业成本同步上升，主要是报告期该类产品产销量有所提升所致。同时上述原因导致报告期原纸和纸包装两大类毛利率较上年分别增加2.47个百分点和6.94个百分点。 2、主营业务分产品情况分类，纸包装各类产品的毛利率增幅均大于原纸产品的增幅，主要系包装的主要材料为原纸，从上表能看出报告期两类中，原纸的市价下跌幅度大于纸包装降价幅度。 尤其是纸包装中的主要产品胶印、数码纸箱等具有竞争优势产品销售额上升幅度较大，因此纸包装的综合毛利增幅较大。 3、主营业务分地区情况和销售模式分类来看，公司的产品仍然为国内直销模式为主。 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
1、原纸业务，报告期牛皮箱板纸产销及库存量较上年同期略有下降，主要是增加生产高强度瓦楞纸所致，原纸总体生产规模仍保持着合理的状态。 2、纸包装中的瓦楞纸板的产量同比增长23.56%，销量减少1.42%，瓦楞纸板是各类纸箱产品的中间品，由于纸箱业务增加导致瓦楞纸板产量增加。从产品的结构上看，相对低附加值的瓦楞纸板销售量略有下降，但是各类纸箱产品的销售量明显增长。由于产品结构的有效优化，增强了公司报告期的获利能力。 (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
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