[年报]ST春天(600381):青海春天2024年年度报告
原标题:ST春天:青海春天2024年年度报告 青海春天药用资源科技股份有限公司 2024年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、政旦志远（深圳）会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人张雪峰、主管会计工作负责人王林及会计机构负责人（会计主管人员）王林声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经政旦志远（深圳）会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2024年12月31日，2024年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为-198,766,233.98元，母公司净利润为-148,292,863.29元。公司合并报表年末累计可供股东分配的利润为135,281,018.54元，因历史的原因，母公司年末累计可供股东分配的利润为-2,221,240,630.64元。由于母公司累计未分配利润仍为较大负数，根据《公司法》规定，公司董事会提出本公司2024年度利润不分配。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来发展计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险情况，敬请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”中“公司关于公司未来发展的讨论与分析”中“（四）可能面对的风险”部分，对相关风险予以了解、注意。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义...................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................4 第三节 管理层讨论与分析..............................................................................................................8 第四节 公司治理............................................................................................................................29 第五节 环境与社会责任................................................................................................................39 第六节 重要事项............................................................................................................................41 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................49 第八节 优先股相关情况................................................................................................................54 第九节 债券相关情况....................................................................................................................54 第十节 财务报告............................................................................................................................55
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 报告期内，公司继续聚焦酒水快消品、大健康两大板块业务的经营，秉承“融汇当代多领域科技成果，通过创新研究，持续为消费者提供优质、安全和健康的产品”的发展理念，开展创新研发、提振业绩、完善健全内部控制。此外，公司还积极响应和参与“提质增效重回报”的号召，经公司董事长提议、董事会审议通过，以自有资金通过集中竞价交易方式实施股份回购工作，以增强投资者对公司的信心、维护公司价值及股东权益，并根据有关承诺实施完毕该回购计划。在酒水快消品板块，报告期内公司吸取有关媒体报道的经验教训、积极配合市场监督管理部门的检查和开展自查整改工作，积极消除不利影响和促进业务的尽快恢复；在大健康业务板块，公司也加大了中药产品和冬虫夏草的销售力度，使得报告期内公司营业收入继续实现增长，取得营业收入27,026.44万元，同比增长26.36%，主营业务基础持续不断地得到夯实。 报告期内，公司根据《会计准则》的要求和结合公司实际经营情况，计提减值损失合计2,621.58万元、长期股权投资损失15.10万元、以公允价值计量的金融资产确认公允价值变动损失3,299.52万元，上述损失共计5,936.20万元；公司根据市场拓展的需要，在两大业务板块均继续进行产品推广支出和市场投入，而相关产品暂时未能取得相匹配的销售规模和利润，导致归属于上市公司股东净利润为-19,876.62万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-16,156.90万元。 现将公司2024年度有关经营情况分析如下： （一）酒水快消品业务板块 2024年酒水行业仍处于新一轮产业调整期，行业总体规模增长速度有所放缓，业内竞争加剧，消费者更趋于理性，消费需求转型，对品牌和品质的要求不断提升。 公司在酒水快消品业务板块方面，代理销售以听花为代表的系列高端白酒产品，合作期间一直向生产企业提出较高品质要求，使得“听花”系列白酒坚持以减害增益健康化为目标，口感风味也不断升级，并创立了“双激活”健康酿酒理论，创建了“定向成分编辑”工艺体系。 2023年底，“听花”与“读花”系列高端白酒完成升级和定型，予以正式发布，获得消费者的高度认可。2024年公司主要开展了以下经营工作： 1.精益求精，严格坚守产品的高品质 公司独家代理宜宾听花生产的以“听花”为代表的系列高端白酒的销售，一直以来对生产企业提出严格的品质保障要求，确保实现生产全过程的动态质量管理和各关键环节的品质控制。从原料、中间品质控、到实施产成品的酒体与品质特征内控指标检验和常规质检的双标准检验，全链条、多环节、严苛地保障产品的高品质，满足消费者高品质需求。 报告期内，产品及生产企业的生产工艺流程、中间品经过监管部门多次的质量检测和检查，均为合格，完全符合国家的产品质量要求和生产规范，保障了消费者的权益。 2.持续研发，不断提升产品的核心竞争力 听花酒研究团队一直持续致力于酒体的减害增益科研攻关工作，不断推进产品在风味口感和健康化两大目标领域的价值创新升级，提升产品的核心竞争力。 报告期内，公司的研发成果“老酒再酿造的方法”在2024年3月获得国家知识产权局颁发的《发明专利证书》；“酒精和凉味剂组合物在调节性功能、护血管、肝细胞再生、抗肿瘤、提高免疫及睡眠的用途”国际发明专利申请（申请号：PCT/CN2022/074407），在通过PCT途径于2023年11、12月进入美国、日本和欧洲后，目前美国、欧洲已经进入公布阶段，日本在审查答复中。 此外，公司又有一项白酒领域的发明专利于2025年1月22日进入申请，目前正在等待初审；与国内外科学家的合作研究正在进行中，部分研究成果预计于2025年年底或2026年上半年公开发表。 为了进一步夯实和提升产品核心竞争力，在报告期内，听花酒研究团队优化了围绕多重目标点的六大产品研发测试平台，对产品在价值创新领域取得的成果实现稳定量化：通过“细胞生物功能高通量筛选平台”对酒体中风味成分及酒体结构开展高效率基础研究，通过“动物机制研究与代谢测试平台”、“人体功能功效测试平台”、“分子生物学与组学平台”探寻验证酒对机体的影响机制和减害增益成果，通过“风味与功能组学分析平台”和“风味感官分析平台与智能感官分析系统”与专业人员尝评结合持续提升产品香浓味厚的风味特色优势。 3.精准营销传播，塑造提升品牌和产品形象，提升销售业绩 公司于2024年11月起，逐步恢复“听花酒”的传播推广工作。在部分覆盖全国目标消费者的媒体进行高空广告投放，在北京、深圳、上海、临沂等城市核心地段进行了户外广告投放，同时，重点加强线下品鉴会、高端活动赞助等系列市场营销活动。举办超二十场听花酒“餐酒和鸣”系列线下品鉴活动，该活动邀请数百位中国主要菜系的中国烹饪大师参加，还受邀参加中国新加坡商会举办的新加坡国庆活动、新加坡商业与慈善论坛、中外友好与文化之夜、资本市场高峰论坛、中国商业创新大会、五道口金融EMBA高尔夫年度总决赛等活动。 上述工作精准地与目标客群进行产品价值的沟通与体验，高效塑造提升听花酒品牌和产品形象，更增强了经销商对市场销售的信心和预期。 4.加强内部管控，维护经销商利益，提振经销商经营积极性，共同提升可持续发展能力2024年“3.15报道”后，有关区域的市场监督管理部门对公司和涉及的子公司、经销商以及生产厂家进行了系列调查、检查工作，公司立即对包括销售在内的各经营环节开展自查整改工作，同时也要求各涉及的子公司和经销商暂时停止经营、主动积极配合市场监管部门的检查。担任公司2023年度审计工作的会计师事务所对公司2023年度财务报告出具了带有与持续经营相关的重大不确定性强调事项段的《审计报告》，公司股票被实施其他风险警示（即ST）。公司以诚恳尊重的态度对待报道质疑的事项和年度审计机构的有关意见，对内部法人治理体系进行了全面的梳理，进一步规范自身和经销商的销售行为。上述自查整改结束后，公司逐步恢复经营活动，以期减少损失、化解有关的风险。 报告期内，公司继续本着互利共赢的原则与经销商进行合作，共同探索消费者对创新白酒的感知，同时也进行新渠道的探索尝试，为后续扩大市场规模做好准备。 （二）大健康业务板块 此板块业务为公司的传统业务板块，报告期内主要为冬虫夏草原草的销售和中成药产品利肺片的销售，实现营业收入21,827.29万元，同比增长76.26%。 在冬虫夏草原草销售业务方面，公司2024年度整体经营计划受有关媒体报道影响较大，为努力完成原定整体经营目标，同时也鉴于公司冬虫夏草库存量较大、部分库龄较长，2024年5月公司结合当前冬虫夏草市场销售动态、库存情况进行充分讨论后，决定进一步加强冬虫夏草原草的销售工作，大力发展新客户，在报告期内实现营业收入15,174.47万元，同比增长289.78%。中成药产品方面，因公司前期市场开拓奠定了良好基础、产品疗效明显，报告期内公司继续加强和专业医药商业公司的合作，将工作重心放在开展中药产品利肺片的销售上，该业务实现营业收入6,652.82万元，因市场对呼吸系统药品需求在报告期内逐步恢复正常水平，因此营收同比下降21.64%。 本报告期公司根据市场拓展的需要，在两大业务板块均继续进行产品推广支出和市场投入，销售费用为14,732.03万元，而相关产品暂时未能取得相匹配的销售规模和利润，产生亏损。 二、报告期内公司所处行业情况 在白酒行业，根据中国酒业协会的数据，2024年全国989家规模以上企业累计白酒产量414.50万千升，同比下降1.80%；白酒行业销售收入为7,963.84亿元，同比增长5.30%；白酒行业利润为2,508.65亿元，同比增长7.76%，行业存在消费不及预期、竞争加剧、渠道去库存压力大的实际情况，行业优势继续向拥有核心产区优势、品牌优势、产品优势、渠道优势和研发优势的头部酒企集中，市场对健康白酒的需求仍然强烈，健康白酒的研发、生产依然是行业未来发展的方向。 在医药行业，根据国家统计局发布的数据，2024年全国规模以上医药制造业企业实现利润总额3,420.70亿元，同比下降1.10%，行业监管政策继续趋严，国家药品监督管理局发布多项政策支持中药传承创新，并支持、鼓励中药改良型新药研究，鼓励运用新技术、新工艺、新剂型改进已上市中药品种，给中药创新、改良创造了良好的政策环境。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主营业务情况 公司主营业务包括两大方面，一是以酒水产品销售为主的酒水快消品业务板块，二是以冬虫夏草类产品研发、生产和销售为主的大健康业务板块。 1.酒水快消品业务板块 此板块业务为以“听花”为代表的系列高端白酒的销售。该系列高端白酒分为酱香PLUS和浓香PLUS，包括53度酱香PLUS精品装和标准装，均为750毫升/瓶；52度浓香PLUS精品装750毫升/瓶和标准装500毫升/瓶。该系列产品具有香浓味厚、落口生津的独特风味口感和全新的消费者饮用价值，市场前景广阔。 2024年第一季度，公司根据拟定的经营计划开展营销工作，在元旦、春节前后的行业销售旺季取得了较好的业绩。2024年3月15日有关媒体报道给公司原定的营销经营计划造成了一定的影响，公司为配合市场监督管理部门的检查和开展自查整改工作，主动暂停了产品的经营，到2024年5月初才逐步恢复。 2024年第四季度公司逐步恢复广告投放、和经销商共同加强了线下品鉴会、活动赞助等系列市场营销活动，进一步提升了品牌知名度和消费者对产品品质的认同，也增强了经销商对市场销售的信心和预期，同时为减轻媒体报道对经销商造成的损失、降低其经营成本，公司在2024年第四季度，在协议约定范围内，对符合条件的经销商调整了部分支持政策,最大力度支持经销商以共度难关。报告期内，该业务板块受此事件影响巨大，仅实现营业收入4,641.12万元，同比下降44.05%。 2.大健康业务板块 公司主要经营的产品为冬虫夏草原草和以冬虫夏草为原料的中药产品利肺片。 公司2024年度整体经营计划因3月媒体报道事件进行了调整，增加了冬虫夏草原草销售的目标任务。鉴于冬虫夏草库存量较大、部分库龄较长，在充分了解冬虫夏草市场动态后、基于市场疲软的客观情况，制定了有效的方案，促进了冬虫夏草原草的销售工作，报告期内超额完成了下达的目标任务，该板块业务实现营业收入15,174.47万元，同比增长289.78%。 利肺片的主治功能为驱痨补肺，镇咳化痰，适用于肺痨咳嗽、咯痰、咯血、气虚哮喘、慢性气管炎等症。报告期内，随着呼吸系统疾病发病率逐渐降低，公司利肺片产品的销量也逐渐恢复到正常的水平。2024年公司虽然也加强了该业务的工作，但由于部分地区相关部门要求包括利肺片在内的多个药品品种进行重新议价并降价，在此过程中医疗机构采购受到较大影响，现在逐步恢复正常水平，但这一过程导致利肺片在2024年取得营业收入6,652.82万元，同比下降21.64%。 （二）经营模式 1.酒水快消品业务板块的经营模式 公司与宜宾听花开展战略合作，全国总经销宜宾听花生产的、以“听花”为代表的系列高端白酒，在向宜宾听花采购后通过自营加经销商为主的模式对外销售。 2.大健康业务板块的经营模式 冬虫夏草原草的经营模式为：公司冬虫夏草采购部门根据销售部门和公司储备的需求，从产区或批发市场采购冬虫夏草原草，与销售部门一同根据客户的要求拣选、分类和包装后，销售给客户（包括出口）；中药产品的经营模式为：由公司向关联方三普药业有限公司采购并通过专业医药商业公司进入医院、药店进行销售。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 报告期内公司的核心竞争力未发生大的变化，包括： 1.创新力优势 创新是突破传统增长路径、实现高质量发展的重要方式之一，依靠创新谋发展是公司的立足之本。公司经过20年在大健康产业领域的探索、发展和经营，已积累了丰富的经验，同时公司也长期与优秀科研机构、国内外优秀科学家开展紧密、深度的合作，报告期内获得了“老酒再酿造的方法”的发明专利，为公司后续开展持续的创新研究和长远发展打下了良好的基础。 2.产品力优势 公司经营的白酒产品，致力于风味口感升级和减害增益健康化目标，在“双激活”健康酿酒理论指导下，创建减害增益工艺体系，运用“定向成分编辑”系列技术，如采用“老酒再酿造”的发明专利和精馏浓缩等技术对醇熟老酒进行再酿造等。再酿造得到的酱香PLUS和浓香PLUS系列酒体，实现了风味口感升级和饮用价值的创新。这一从理论到工艺、到产品价值的全面创新，根植于传统白酒优势、融汇现代科技，将会给中国白酒乃至世界蒸馏酒的底层逻辑和技术方向带来革命性的突破，符合酒业的未来发展趋势。 3.创立了白酒人体生理评价体系 通过对白酒的认知增强，公司在白酒传统的物理感官评价体系基础上创立了人体生理评价体系，这个体系的建立为白酒的健康化提供了指导，为中国白酒评价体系赋予了新的内容。 4.核心团队优势 公司高管、研发、质控、营销等核心团队，一直保持较高的稳定性，确保了公司战略的一致性和业务发展的持续性。报告期内，进一步加强了业务团队的建设工作。同时，继续与科研机构、与公司产品发展方向具有较高契合度的国际国内著名科学家开展更紧密、更深度的合作，为公司长远发展打下良好的基础。 5.健康的财务结构 公司资产负债率低，不存在关联方非经营性资金占用、对外担保、重大诉讼、资产被冻结和抵押等受限事项，确保了公司银企合作、融资渠道的畅通，有助于公司战略规划、生产经营的顺利实施。 6.不断完善的内部法人治理体系 报告期内，公司对内部法人治理体系进行了全面的梳理和完善，重点是结合有关媒体报道、市场监督管理部门的检查以及比对国家有关法律法规的规定进一步规范了销售行为，为后续稳定健康发展打下了良好的基础。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，公司营业收入为27,026.44万元，同比增长26.36%，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入22,357.27万元，同比增长8.12%；归属于上市公司股东净利润为亏损19,876.62万元，同比减少亏损6,909.90万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损16,156.90万元，同比减少亏损8,210.25万元；归属于上市公司股东净资产103,255.19万元，同比减少18.38%，总资产116,428.31万元，同比减少14.35%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
财务费用变动原因说明：主要系报告期外币汇率变动所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系收入增长相关现金流入增加所致投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支出减少所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期股票回购支出所致本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司营业收入为27,026.44万元，同比增长26.36%，其中：主营业务收入26,468.41万元，其他业务收入558.03万元，下表为主营业务收入相关的分析。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
上述医药行业包括医药制造和医药流通 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
虫草项目的产销存数量单位为“克” (3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：元
无 (5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 □适用√不适用 (6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 (7). 主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用□不适用 前五名客户销售额14,476.58万元，占年度主营业务收入总额54.69%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。 单位：万元 币种：人民币
√适用□不适用 B.公司主要供应商情况 √适用□不适用 前五名供应商采购额8,998.35万元，占年度采购总额79.17%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额1,529.04万元，占年度采购总额13.45%。 单位：万元 币种：人民币
√适用□不适用 单位：万元 币种：人民币
上述“供应商一”主要系酒水项目供应商，本年度采购额占年度采购总额的比例约为61.45%3、费用 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
4、研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(2).研发人员情况表 √适用□不适用
√适用□不适用 世界卫生组织多年来一直不遗余力地鼓励各国采取有效措施减少酒精对人体的伤害，这也是听花酒研究团队的核心研发目标之一。 报告期内，研发成果“老酒再酿造的方法”在2024年3月获得国家知识产权局颁发的《发明专利证书》，与国内外科学家的合作研究正在进行中，部分研究成果预计于2025年年底或2026年上半年公开发表。为了进一步夯实和提升产品核心竞争力，听花酒研究团队优化了围绕风味功能成分筛选、代谢与功能测试、风味感官分析等多重目标点的六大产品研发测试平台，对产品在价值创新领域取得的成果实现稳定量化。 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 □适用√不适用 5、现金流 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期股票回购支出所致(二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 |
