[年报]顾家家居(603816):顾家家居2024年年度报告
原标题:顾家家居:顾家家居2024年年度报告 “这条路很长，未来如星辰大海般璀璨，不必踟躇于过去的半亩方塘，那些所谓的遗憾，可能是一种成长！” 2024年是压力巨大、充满挑战和略显遗憾的一年！公司总体未完成既定目标，内贸主航道的固定沙发、客厅配套业务作为顾家家居的传统优势业务其运营模式面临挑战，卧室空间产品在愈发激烈的竞争下短期增长面临专业化瓶颈，北美床垫业务受政经环境影响也仍在创业阶段；同时，受内贸规模下滑及长期能力建设投入影响，公司利润短期承压，经营效率仍有较大提升空间。 诸多遗憾并没有使我们消极懈怠，我们把其看成一种自我反思的机会以及未来成长的潜力，它鞭策我们不断变革、自我创新。 我们不抱怨逆全球化趋势、国内消费疲软、总体流量下滑、房地产市场深度调整、行业竞争加剧等宏观环境，我们始终坚信，它们是公平的，我们既然无法改变，我们就选择迎难而上，坚定破局。 2024年，我们进行了治理结构变革，重组了董事会；完成了业务调整，优化了内贸整家战略发展节奏，持续推进外贸本土化；推动了组织变革，通过大范围的组织架构调整，进一步清晰了价值链、简政放权、做实产品事业部；同时坚持深化精益运营管理变革，持续推进全价值链的精益运营提效及结构性降本控费工作……正是由于这些枪口向内的变革，我们取得了一些经营亮点，让我们有充分信心面对未来。 市场地位端，全球知名调研机构弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan）认定顾家家居连续三年保持“中国品牌全球沙发销量第一”的市场地位（2021-2024）；业务端，内贸渠道结构优化，定制业务高复合增速远超行业平均（上市公司）；整装、购物中心、分销等新业务成为增长亮点；数字化转型深入推进，仓配服体系覆盖率突破50%，供应链效率显著改善；同时，外贸业务保持两位数的强势增长态势，持续保持外贸软体的出口领先地位，且跨境电商、功能沙发等均增长迅猛。 家居行业仍处于大整合的战略机遇期，加上行业天然民生属性，大众对家居美好生活的向往与追求不会改变，我们相信未来中国必将诞生规模更大、更具全球竞争力的家居企业！顾家家居始终坚定这一目标与愿景，并为此一直不懈奋斗！ 顾家家居要做大做强就必须敢于自我变革、坚持做难而正确的事。一方面，万亿规模的市场看似宏大诱人，但头部企业市占率仍极低，集中度低的根因在于需求多样、品类众多、渠道分散、价值链条长、服务属性重等复杂多元特性。另一方面，无论国内市场还是国际市场，未来结构性机会依然很多，但企业往往因内部机制与系统能力薄弱而错失良机。因此，在存量时代，如何跨越复杂多元，洞察结构性机会，建立敏捷且高效的能力至关重要。 从国内市场来看，随着经济进入低增长周期，存量房市场规模不断扩大，未来是消费分层、产品升级、用户更加追求极致质价比与性价比的时代，且消费者对于家居产品的需求已逐渐从美好生活的“好”转为“美”，即从单纯的功能性需求向品质化（品味品质）、个性化（情绪情感）、一体化（整家集成）需求转变。在此背景下，顾家家居的整家发展战略以及“多品牌、全品类、多系列、全渠道”的业务布局恰与行业演化趋势较好契合，能够满足不同细分市场和用户的一站式需求。从国际市场来看，虽然全球经济形势不稳定，但全球家居需求总量仍然巨大，结构性机会依旧众多。在此背景下，顾家家居的全球深化战略正当其时，且公司在海外市场的本土化布局不断深化，品牌知名度和市场份额逐步提升，已具备了较强的市场竞争力。综合而言，只要我们坚持长期主义，坚定自我变革，不断解构行业的复杂多元，加速迭代组织能力，持续抓取细分市场，向消费品牌转型，未来的成长空间将是星辰大海。 然而，坚持长期主义并非忽略短期业绩，我们一直秉持“山高万仞，只登一步”的理念，既要胸怀高远格局，又要走好眼前确定的每一步。 展望2025年，家居行业外部环境依旧延续深度调整态势，国内及国际多重因素交织叠加。国内市场结构性调整仍在继续，2024年新建住宅销售面积同比继续下降，但危中有机，存量房交易催生旧房改造、以旧换新、适老化等需求逐渐增长；国际市场，特朗普政府的“对等关税”政策使得全球贸易政策不确定性指数飙升，地缘政治冲突加剧能源与原材料价格波动，对外贸出口均造成较大扰动。可以说，2025年外部环境未见显著改善信号，这要求我们必须更加注重韧性与灵活性的平衡。 2025年是顾家家居四3战略（第四个3年战略周期，2025-2027）的开局之年。我们将以“零售转型、整家突破、全球深化、效率驱动”为战略支柱，明确增长逻辑，从五大维度上直面并跨越挑战：一是深化内贸“一体两翼”战略（一个顾家+软体业务运营创新&整家业务突破）和外贸全球化布局，以切实提升内外贸业务竞争力和市场地位；二是优化体制机制，简政放权，打造敏捷型组织，持续激发组织活力；三是建立正反馈、低成本、高效率的经营管理系统，以KBS（KukaBusinessSystem）为核心构建“增长飞轮”；四是将有限的资源充分合理地聚焦到能力打造上，尤其在AI数智化、产品研发投入等要素方面；五是以“年轻化、专业化、事业化、梯队化”为方向，建立一支敢打胜仗、能打胜仗、持续变革的干部团队。 在此，我们向每一位股东、合作伙伴、员工及投资者致以最诚挚的感谢！感谢你们一直以来对公司的支持与关注。你们的信任与支持，是我们穿越风雨的动力源泉！寒冬终将过去，春天的脚步已在耳畔。顾家家居将始终秉承“以用户为中心、以绩效为本、坚持奋斗创新”的核心价值观，在四3战略牵引下，坚信确定的经营常识，坚定自我变革的勇气，坚持既定的战略方向，在最不确定的环境下做最确定的事，积极应对市场变化，不断提升自身实力，向着“成为全球领先的家居企业”的目标坚定迈进，在存量时代中不断构筑达成长远战略目标的坚实阶梯！再次感谢大家对顾家家居的支持与厚爱！ 顾家家居股份有限公司 2025年4月27日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李东来、主管会计工作负责人刘春新及会计机构负责人（会计主管人员）高伟琴声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2024年合并财务报表实现归属于上市公司股东的净利润1,416,539,574.98元。截至2024年12月31日，公司合并财务报表未分配利润5,902,600,743.56元，母公司财务报表未分配利润1,247,700,551.98元。 基于以上情况，公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣除公司回购专户的股份余额为基数分配利润，向全体股东每股派发现金红利人民币1.38元（含税）。本方案经董事会审议通过后，尚需提交公司股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，详细内容请查阅“第三节管理层讨论与分析之公司关于公司未来发展的讨论与分析之可能面对的风险”相关内容。 十一、 其他 □适用√不适用 目 录 第一节 释义......................................................................................................................................7 第二节 公司简介和主要财务指标................................................................................................11 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................15 第四节 公司治理............................................................................................................................46 第五节 环境与社会责任................................................................................................................68 第六节 重要事项............................................................................................................................70 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................85 第八节 优先股相关情况................................................................................................................93 第九节 债券相关情况....................................................................................................................94 第十节 财务报告............................................................................................................................95
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，公司在国内外经济环境复杂多变、家居行业深度调整的背景下稳健经营。全球经济复苏乏力，叠加国内房地产市场持续调整，导致家居消费需求整体疲软，行业竞争加剧，传统品类增长承压，企业普遍面临从增量转向存量竞争的转型压力。顾家家居以“提效?育能?转型”为经营关键词，持续强化核心品类竞争力并大力拓展新增长极；在总体经营承压的背景下，在业务转型、效率提升、能力发育等方面取得了一定进展。 1、以“效率”与“活力”为第一原则，对组织及管理机制进行持续变革（1）对公司治理体制进一步规范 为响应新时期董事会对公司的经营管理要求，修订并发布《公司执委会运营机制》，对执委会的成员构成、任用及任期管理进行了相应调整。坚持以绩效为本，强化末位淘汰，落实“能高能低、能上能下、能左能右、能进能出”的用人机制，激活干部队伍。 （2）公司简政放权 人力资源管理方面，公司发布了《公司简政放权机制说明》，明确简政放权原则，充分鼓励有增长空间的单位挑战更高。同时，针对不同业务单位特性，建立差异化的人员效率管控机制。 财务管理方面，通过目标责任机制、财经制度建设、数据监控体系等不断完善为业务保驾护航。同时，进一步清晰和完善公司财务“三算一险”主要职责，努力提升核算、成本、资金、税筹等方面专业赋能水平。 （3）内销管理体制变革 以“回归主航道、回归优势业务”为核心，对自2023年提出的“一体两翼，双核发展”的内贸战略进行再明确。迅速建立“三大空间”（客餐厅、卧室、定制）的价值链一体化组织，进一步清晰经营责任主体，激发组织活力。在组织层面推动中国营销事业本部的“做实”，将经营决策重心向零售分部下沉，通过矩阵式运营模式的摸索，实现平台赋能与经营快反的平衡。 （4）外销管理体制变革 成立海外业务运营中心，专门负责统筹公司海外业务及外贸竞争力的打造。进一步清晰了各个外贸事业部的责权利，已基本形成了多个外贸价值链高效运营的组织模式，对市场的反应速度和对客户的服务质量得到明显提升。积极推动了各运营主体如制造基地、营销机构的外移，进一步完善了“多国运营”机制，有效提升了越南、墨西哥、美国等各海外制造基地的系统运营能力和各海外营销分公司的经营管理能力。 2、内贸传统业务，全面承压但危中有机，各业务主体迅速应变，积极进攻，以应对存量时代的挑战 （1）顾家品牌内贸业务 客餐厅聚焦功能沙发，在四季度通过“双功能”策略取得良好效果，功能品类3年收入复合增长率13.4%。卧室打造“3D床垫”差异化进攻策略，全年实现爆款床垫销售额1.2亿，实现量利双收。定制业务以产品矩阵下沉实现产品力改善，坚持环保策略，提升产品性价比；同时通过新品开发、老品优化、迅速切入市场主流价位段，实现了远超行业平均水平的增长。融合大店方面保持持续进攻态势，零售增长16%。电商业务的产品R策略收获成效，在各种电商新渠道取得明显进展。 （2）合资合作品牌 LAZBOY经营稳健，连续五年实现增长。在2024年通过NBA品牌联名组织了一系列品牌营销活动，推动品牌破圈，提升品牌知名度。积极拓展电商和购物中心等新渠道，打造多元立体的渠道结构。持续完善面对不同渠道的产品矩阵，通过功能技术创新打造大单品。 NATUZZI积极拓展有为空间，NE样板间渠道零售实现较高增长，NI新店态升级和新产品开发取得了良好市场反响。 （3）其他重点工作 以旧换新是2024年内销市场最大的确定性机会，公司积极响应并跟进政府政策，迅速成立联合工作组，本着“机会为先、风险有底”的原则，快速建立了从业务、渠道、IT、法税财到产品、供应链、仓配、会员等部门的全价值链协作组织，主要环节实现了IT化对接、数字化运行，跑通线上小程序与第三方平台卖全国的O2O模式+B2C模式。 品牌运营完成了七大家居消费者分类与价值点匹配，进一步优化品牌系列与店态矩阵；借势巴黎奥运会，以青花纹样沙发助力中国文化出海，打造品牌高地；升级品牌视觉识别系统，焕新品牌广告画面。 3、外贸传统业务积极抢抓发展机遇，快速拓展渠道和拓宽产品结构，实现了中高速增长（1）原外贸价值链事业本部全年实现了收入和利润的较好增长，且利润增速优于收入增速，经营质量稳步提升，进一步提升了行业领先地位。 （2）积极践行“用ToC思维做ToB业务”的理念，为海外客户提供更多的增值服务，与各重点大客户建立了比较稳定的长期战略合作伙伴关系。同时加速发展了拥有庞大用户群的商超渠道，带来了较大的增量。除美国市场增长较好外，澳洲、西欧、中东、日韩等市场都取得了历史性的业务突破。 （3）在巩固原有固定类沙发优势的基础上，加快发展了功能沙发、单椅、餐吧椅、沙发床等品类，新品市场表现良好。 （4）外贸床垫：积极应对美国对墨西哥床垫的反倾销政策，快速筹建了美国达拉斯床垫工厂，其经营管理工作已开始步入正轨。同时积极调整外贸床垫的经营策略，大力进攻国际市场（非美市场），取得超预期的突破。 4、积极培育“第二曲线”，基地、品类、渠道布局等工作渐次展开，初见成效（1）外销产能加速向海外制造基地转移 海外制造基地总产量不断提升。其中越南基地综合成本已低于中国基地，战略价值凸显。墨西哥、美国制造基地的综合能力稳步提升。为持续完善全球供应网络，公司仍在论证新的海外基地布局方案。 （2）智能家居业务渐入正轨 2024年楷创铁架产出量连续三年实现高速增长。零重力、零靠墙、矮大深技术在行业内率先研发应用，树立了功能沙发旗舰款行业标杆地位。 （3）以“四新”技术为核心，推动纵向价值链进一步延伸 模塑海绵工厂正式投入生产，一体化塑型一方面可增强回弹舒适性及提升组装效率，另一方面对未来的产品外观创新提供了更大可能性。2024年上半年启动床垫海绵自制项目，计划于2025年中投产。 （4）新兴业务高速发展 首先，整装客户对星选的产品力及店态认可度明显提升；顾家家居“以软促定”的整装发展模式在市场上初步形成了差异化的竞争力；产品、交付、服务等系统竞争力明显增强。 其次，跨境电商瞄准美国线上业务的市场发展机遇，积极拓展多元渠道，丰富品类矩阵，在激烈的市场竞争中通过充分发挥产品差异化优势，次新品和新品增长贡献明显，实现规模高速增长的同时提升了盈利能力。 再次，OBM（自有品牌）业务各项基础工作得到夯实，在部分亚洲国家表现出良好的发展势头。 2024年已在印度、泰国、越南、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦等国家和地区开设海外自有品牌（KUKAHOME）门店。 最后，乐活针对乡镇分销渠道，购物中心面向核心商圈客流，针对市场上越发明显的消费分层，分别制定差异化的渠道政策、店态和产品策略，为拓宽公司产品边界和用户群起到了积极作用。 5、聚焦提质增效，努力提升经营质量以对抗经营环境的不确定性 深入推进单件流制造模式变革，在标准工时应用方面，软体组装缝纫工序已下订单工时覆盖率达成100%；日常管理体系方面，线体级透明化度及精益线合格率大幅提升；开始导入精益研发，试点推进客厅、外一、卧室BPD/VAVE改善，2024年研发BPD开展项目数20次，实现收益1,500万元。2024年累计开展精益生产改善周606期，精益带级人才育成人数246人。 6、坚定在产品和技术创新方面的持续投入，各类产品竞争力得到有效提升软床平台化项目通过统一常规床边尾排骨架结构，完成平台结构迭代。积极布局物联生态研究，完成了IFlex一体铁架、床垫一体智能床的突破；发育语音控制物联技术，完成了猫精沙发和五级智能床的覆盖，产品得到了深家协5级最高智能等级产品认证。单椅技术研发方面通过两代Free自重力技术迭代。 7、转型变革进入深水区，坚定为未来投资，初步奠定了“以能力促增长”的运营基础（1）通过实施门店产品出样管理标准，产品运营数据工具和零售360支撑产品运营决策，商品数据系统（产品数据分析看板+商品通）对产品运营体系人员覆盖率100%。 （2）TOC履约以用户为中心，缩短交付链路，零售分销电子合同全国推广覆盖率达99%，融合交易系统覆盖率达成100%，真正地迈出了端到端集成交付的关键一步。 （3）通过积极进攻本地生活渠道，建立顾家家居线上、线下渠道一店多铺体系，在整家定制方面建立并完善了O2O派尺业务体系，加强广告渠道获客和转化数据精益。 （4）以扩大会员基数、深化用户关系、发育会员洞察、搭建积分体系为主要策略，顾家家居会员累计突破540万，活跃用户同比提升89%。 （5）仓配装服业务通过扩大业务规模和服务范围，仓配服覆盖率超过50%。 （6）OKR系统支撑SP到BP执行闭环；招聘数字化实现招聘降本167.8万元，流程效率提升30%；钉钉人数5万+，钉文档100%覆盖，iWork公司全员使用率88%。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）公司所处行业 根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C21家具制造业”中的“C2190其他家具制造”，具体细分行业为软体家具行业；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C21家具制造业”。 软体家具包括沙发、软床、床垫等产品，是现代家庭客厅及卧室重要的日常生活用品，软体家具在提供舒适使用功能的同时，具有时尚化、个性化、艺术化等特征，成为现代高品质居家生活的重要载体。 定制家具属于可选耐用消费品，且由于货值较高，是家居建材市场的重要品类，特别是在装修环节中，定制家具的橱柜、衣柜、木门、护墙板等品类是重要的组成部分。 （二）行业发展状况 1、全球软体家具行业发展状况 全球软体家具行业的工业化生产始于二十世纪初的欧洲。进入二十世纪90年代，随着全球加工制造技术的进步，软体家具行业的制造能力大大提升，市场需求亦不断扩大。软体家具制造业属于劳动密集型产业，受发达国家劳动力成本较高等因素的影响，全球软体家具产业正持续向拥有劳动力价格优势和充足原材料资源的发展中国家转移。 2、我国软体家具行业发展状况 我国现代软体家具产业正式起步于二十世纪80年代初。国内软体家具产业在引进国际先进生产设备及制造技术的基础上，通过消化吸收，其技术工艺、产品品质、设计研发实力、销售规模以及经济效益等方面得到了全面的提升。进入二十一世纪以来，随着我国经济的持续快速发展和居民可支配收入的不断提高，人们对生活品质要求越来越高，家具作为生活起居的重要载体，一直保持良好的发展态势。 家具行业属于劳动密集型产业，又因技术壁垒较低，使得我国家具行业企业数量众多，产业较为分散，行业集中度偏低。根据国家统计局数据，2024年我国家具制造业规模以上企业营业收入为6,771.50亿元，家具行业规模以上企业数量达7,459家。 目前我国已成为软体家具生产、出口、消费大国。据统计局数据和海关总署数据，2024年度我国限额以上家具类零售额1,691.10亿元，家具及零件累计出口额678.80亿美元。 随着家居主力消费人群的年轻化，消费趋势随之变化，拎包入住及一体化整家购置需求增加，家具行业也呈现出从单品类销售向多品类融合销售，头部品牌纷纷布局大店模式，进行品类融合销售，一体化场景展示。软体家具企业和定制家具企业之间进行跨品类销售，边界逐步模糊，家具企业呈现出“多品类、多品牌”运营模式。同时，伴随着房地产结构转型，家居行业从快速发展的红利期进入到存量市场竞争阶段，商业模式更为复杂多元，未来用户分层、产品升级及消费降级并存，更比拼企业的运营效率。 3、我国定制家居行业发展状况 中国定制家居行业自九十年代起步，从早期现场手工打制的原始形态，逐步迈向工业化与标准化，行业从传统木工向模块化生产转型，2008年“全屋定制”理念兴起，企业开始整合设计、生产、安装全链条服务。2011年行业首家企业上市，标志资本驱动下的规模化发展，此后环保化、智能化成为产品升级主线。2018年房地产进入存量时代，行业竞争转向“品牌化、一站式”服务能力比拼，数字化生产与整装转型重塑产业生态，逐步形成覆盖设计、交付、售后的全周期服务体系。定制家居由最初的小众定制逐步成长为家具产业的重要板块，市场呈现蓬勃发展的态势。 进入2024年，定制家居行业保持稳健发展，市场规模总量趋于平稳。在房地产行情企稳和存量房装修需求释放的带动下，定制家居仍是家居消费领域的亮点之一。消费者需求不断演变，越来越关注整体风格协调、设计参与感以及环保健康等因素。凭借高空间利用率、款式统一协调和满足个性喜好的优势，定制家居产品深受青睐，市场渗透率逐年提升。政策端“以旧换新”“适老化改造”等国补政策刺激存量需求，推动行业业绩修复。未来，企业需在技术创新、服务提升和品牌建设方面持续发力，以应对市场竞争和消费者需求的变化。 （三）行业周期性特点 家具主要应用于家居装修，单位价值相对较高，使用时间相对较长。家具的生产和销售受到国民经济发展水平、居民可支配收入水平、居民消费习惯变化及房地产行业的景气程度等因素的影响。总体上，软体家具行业的周期性与国民经济整体发展的周期一致。 当前我国经济发展中消费继续发挥着经济发展第一拉动力作用，成为国民经济稳定恢复的主要动力。政府工作报告中明确提出，坚定实施扩大内需战略，促进生活服务消费恢复。家具作为日常生活中重要的耐用消费品，是承载人们对美好生活向往的重要载体。“十四五”规划提出“鼓励实施家具家装下乡补贴，促进农村居民耐用消费品更新换代”。家具作为大宗耐用消费品纳入促消费政策中，有望推动市场扩容。 2024年3月和7月，国家商务部、发改委、财政部等部门先后印发《推动消费品以旧换新行动方案》《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，指出要支持家居消费。 2025年3月5日，十四届全国人大三次会议在京开幕，政府工作报告提出：“安排超长期特别国债3,000亿元支持消费品以旧换新”，家居产品仍然在列。家居消费刺激政策的持续推出，验证了家居消费在经济增长中扮演的重要地位，有望持续受到政策呵护。 （四）公司所处行业地位 公司自设立以来，始终秉持“精益求精、超越自我”的企业精神，以艺术诠释生活，以设计定义潮流，赢得了用户的一致认可和业界的高度认同。公司产品主要定位于现代简约式的设计风格，凭借强大的研发设计实力、精湛的工艺技术以及严格的品质管理使产品品质不断提升，并依靠较高的品牌知名度以及遍布全球的营销网络系统将公司产品推向市场，成功引领着软体家具行业消费的潮流。公司产品赢得了广大消费者的青睐，在消费者心目中树立了较高的行业知名度和美誉度。公司在国内软体家具领域形成了首屈一指的行业地位。公司正向成为一家满怀激情、受人尊敬、世界领先的综合家居运营商的目标奋力前进。 全球知名调研机构弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan）认定顾家家居连续三年保持“中国品牌全球沙发销量第一”的市场地位（2021-2024）。 “第19届亚洲品牌盛典”上，顾家家居凭借品牌价值381.69亿元的成绩，荣耀登榜“2024亚洲品牌500强”，位列家居行业第一。 2024年第八届家居品牌大会上，顾家家居上榜“2023-2024十大优选软体家居（沙发）品牌”，顾家床垫上榜“2023-2024十大优选睡眠（床/床垫）品牌”，展现出在软体、睡眠双领域的品牌实力和市场影响力。 2024年公司定制家居业务逆势增长，增速显著跑赢行业大盘（上市公司口径）。 2024年公司MBC（MadeByChina）软体家居全球出口规模继续保持行业第一。其中，北美（美/加/墨）、英国、澳新、日本、西欧（法/意/德等）均是第一。 绿色发展、责任担当，顾家家居荣获杭州市钱塘区低碳产业会及理塘县林业和草原局授予的2024年度“ESG公益示范企业”荣誉称号。 在德国红点设计博物馆举办的2024年产品设计典礼（ProductDesign2024ceremony）上，Hanoisofa荣获以DavidAndersen教授为代表的，并且超过40个国际专家组成的专业红点评审团颁发的2024红点设计奖。 在新加坡红点设计博物馆举办的2024年概念设计典礼（DesignConcept2024AwardingCeremony）上，怀山沙发荣获以MasayoAve教授为代表的红点概念设计专业评审团颁发的2024红点概念奖。 2024年第二十九届中国家具展览会上，Savon沙发荣获中国家具协会颁发的2024金斧中国家居产品创新大赛唯一“年度创新产品大奖”。 2024年第二十九届中国家具展览会上，星云沙发荣获中国家具协会颁发的2024金斧中国家居产品创新大赛“客厅家具金奖大奖”。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）公司所从事的主要业务 公司是享誉全球的家居品牌。公司自1982年创立以来，忠于初心，专于匠心，以“家”为原点，致力于客厅、餐厅、卧室、整家定制等全场景家居产品的研究、设计、开发、生产、销售与服务。公司携手事业伙伴为全球消费者提供匠心品质、领先设计、舒适享受、多元融合的一体化整家解决方案及覆盖用户全生命周期的优质服务。公司不仅仅是家居产品和服务的运营商，更是美好生活方式的创建者，用户对美好生活的向往，是公司不竭的动力。公司倡导向往的生活在顾家！公司坚持与用户一同共建绿色发展、可持续发展！ 以用户为中心，创造幸福依靠。公司业务覆盖全球120余个国家和地区，运营近6,000家品牌专卖店，旗下拥有主品牌“顾家家居”，子品牌：高端品牌“居礼”、年轻功能沙发品牌“舒芙”、年轻睡眠品牌“瞌睡猫”、供应链品牌“嘉好”，四大系列品牌：“顾家经典”、“顾家智享”、“顾家悦尚”、“顾家木艺”，以及分销渠道品牌“顾家乐活”、装企渠道品牌“顾家星选”，独立品牌：收购德国高端品牌“ROLFBENZ”，并与美国功能沙发品牌“LAZBOY”、意大利高端家居品牌“NATUZZI”战略合作，帮助超千万家庭实现美好生活。公司坚持以用户为中心，围绕用户需求持续创新，创立家居服务品牌“顾家关爱”，为用户提供全生命周期的优质服务。 公司希望通过不断努力，为全球用户创造幸福依靠，成就美好生活！以创新驱动发展，促进行业进步。“坚持奋斗创新”是公司的核心价值观之一，是支持公司发展壮大的基本精神。公司追求卓越品质，致力于全场景生活方式的探索和研究，汇集全球优秀设计资源，并在意大利米兰组建行业首屈一指的国际设计研发中心。公司荟聚众多国内外顶尖家居设计团队，集中大批技艺精湛的工匠，将创意与巧思置入每一件产品之中，淬炼出世界级的家居工艺与设计，并不断融入新科技，实现了家具产品时尚化、科技化和智能化的转型。公司国际设计研发中心被列入“国家级工业设计中心”，并获得了百余项设计大奖、千余项原创专利，为中国家居行业自主创新做出卓越贡献。雄厚的设计研发能力，确保了公司的创新实力，不仅为用户持续带来高品质的家居产品，也促进中国家居行业不断进步。 成就美好生活，推进社会可持续发展。公司相信，随着时代的进步，越来越多的人将会过上更高品质的生活。公司一直致力于开展企业社会责任活动，积极投身公益事业，为社会作出积极而持续的贡献；投资新技术、研发新材料，延长产品的使用寿命，节能减排并倾力研发具备循环使用能力的产品，创造可持续的业务模式，构建良性循环的生态价值链；为用户提供可持续的健康环保生活方式，积极与各行各业共享可持续经验，为全球的可持续发展而努力。 展望未来，公司正向成为一家满怀激情、受人尊敬、世界领先的综合家居运营商的目标奋力前进。 （二）公司主要经营模式 报告期内，公司的主要经营模式未发生重大变化。 1、设计研发模式 公司建立了以市场需求为导向的设计研发机制，形成了以原创设计研发为主、与国际知名设计师合作为辅的设计研发运作模式。公司设计研发团队采用优质材料，结合时尚设计，因地制宜，聚焦适合人民生活方式的产品研发设计。 2、采购模式 公司的采购主要包括原材料采购和集成产品采购，采购模式以集中采购为主。 原材料采购：公司根据既定的有关供应商的开发选择标准对供应商进行甄选；在选择并建立合作关系后，公司会定期对合格供方的绩效表现进行考评，加强过程管控和改善，以确保原材料的品质、交期、成本具备行业竞争力。牛皮、海绵、木材、面料布等关键原材料采取战略合作模式下的集中采购；辅料、包装、标准五金件等原材料采取招标模式下的竞价采购。 集成产品采购：公司制定了集成产品供应商资格认证管理规范，定期对集成产品供应商进行评估、甄选和淘汰。公司选定集成产品供应商之后，采用定制化采购模式，由公司提供设计方案，集成产品供应商按照公司提出的款式形象、技术参数、材料品质等要求进行生产并向公司供货。 3、生产模式 公司坚持以自主生产为主、外协生产为辅的生产模式。公司的自主生产以订单生产为主、备货生产为辅。公司的外协业务是为了缓解部分产能不足的矛盾，在保证产品质量与综合成本竞争力的基础上，让周边制造企业为本公司贴牌生产部分产品。其中：沙发、卧室产品、定制等主打产品基本为自制，集成产品基本为外购。 4、销售模式 公司销售包括境内销售与境外销售。境内销售主要采取“直营+特许经销”的销售模式，并辅以电子商务、厂家直销等其他销售方式；境外销售主要采取“ODM+批发+零售”的业务模式。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 顾家家居在竞争激烈的家居市场中展现出稳健的发展态势，这得益于其多维度的核心竞争力。 这些核心竞争力相互协同，共同推动着顾家家居在市场中稳步前行：（一）战略布局清晰，坚持长期主义 内贸坚持以“一体两翼，双核发展”为战略核心，聚焦整家战略与软体创新，通过定制与软体的深度融合，构建全场景解决方案能力。明确提出“综合家居零售运营商”的愿景，通过仓配装服系统建设、数字化转型和渠道多元化，推动从批发向零售模式的战略转型。同时，坚定全球化布局，目前已在越南、墨西哥、美国等地建立生产基地，深化本土化运营，巩固全球软体出口领先地位，并通过跨境电商和自主品牌OBM业务开拓新增长极。战略上坚持长期主义，且结构性增长与运营性增长并重。 （二）业务布局全面，渠道结构完善 品类布局完善：公司已完成相对全面的品类布局，软体产品涵盖沙发、床、床垫、餐桌椅、配套品等，同时拥有橱柜、衣柜、木门及护墙板等定制品类。丰富的品类组合，能满足消费者一站式购齐的需求，消费者在家居装修时无需奔波于多个品牌和店铺，在顾家家居就能挑选到所需的各类家居产品，大大降低了消费者的选择成本，也提升了公司在市场中的竞争力。 产品力领先：注重产品创新与技术突破，通过专业化的产品管理团队，发挥市场洞察能力，深入调研分析用户需求，不断满足用户对高品质生活的追求，同时，通过新材料、新结构、新工艺等的创新研究，不断提高产品的竞争力，引领用户家具消费升级。 渠道布局多元：创新推出“MSPI”的渠道布局模式。“M”指融合店态（Mix），即定制软体都有，代表最全产品系列；“S”指场景店态（Scene），即客餐厅、卧室等每个空间内产品都有全经营权；“P”指专业店态（Profession），以特定产品系列、类型、材质等，面向特定细分市场；“I”指交互店态（interface），社区店、样板间、服务店等，作为和消费者接触、展示品牌的作用。综上，以四类店态丰富矩阵布局，拓展至更多渠道空间，为经销商创造更多可经营的细分业务类型，支持店态多元化、渠道多元化。 （三）品牌优势突出，多品牌矩阵差异化覆盖市场 品牌势能较高：主品牌总体定位中端及以上，一直以来注重产品品质、设计和服务，塑造了良好的品牌形象。多年来，顾家家居在产品研发上投入大量资源，采用优质材料，结合时尚设计，生产出高品质的家居产品，赢得了消费者的认可和信赖。在消费者心中，顾家代表着品质和舒适，品牌知名度和美誉度较高，品牌影响力在市场中占据优势地位。 多品牌矩阵：打造了多品牌矩阵，旗下拥有顾家主品牌（一系列子品牌及系列品牌），和独立品牌（纳图兹、LAZBOY、ROLFBENZ等）。各品牌定位独特，相互协同，覆盖了不同消费群体和市场细分领域，进一步提升了整体品牌的市场竞争力和市场份额。 （四）组织能力优势显著，治理与激励机制灵活高效 合理的治理结构：顾家家居建立了职业化团队，其治理结构科学合理。在决策层面，实行董事会领导下的总裁负责制，这种模式给予管理层充分的信任与权力，使得管理层能够从企业长远发展的角度进行战略规划。例如，在面对市场变化时，管理层可以迅速做出决策，调整业务布局和发展方向，像近年来布局多元渠道、推进整家战略等决策，都体现了这种治理结构的优势。 组织架构匹配：采用矩阵式组织架构，能够很好地匹配整家运营模式，多年来经过不断优化调整逐渐成熟。同时，2024年成立三大空间事业部（客餐厅、卧室、定制），为进一步强化品类专业化和竞争力打下坚实基础，同时也提升价值链快反能力，有效抓取结构性机会。 激励体系完善：注重“价值创造、价值评价、价值分配”闭环，通过超额激励、虚拟EVA等机制激发组织活力。推行干部轮岗、末位淘汰制度，保障团队竞争力。 五、报告期内主要经营情况 2024年，公司在国内外经济环境复杂多变及家居行业深度调整的背景下，在管理层及全体员工的共同努力下，实现了稳健经营。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系金融类产品的交易量增多所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 公司收入成本分析具体如下： (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
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