[年报]来伊份(603777):2024年年度报告
原标题:来伊份:2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人郁瑞芬、主管会计工作负责人徐珮珊及会计机构负责人（会计主管人员）何鲁燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案根据公司2024年实际经营和盈利情况，公司拟定2024年度不进行利润分配,预案如下：公司2024年度合并报表中归属于母公司股东的净利润为-75,267,602.29元。截至2024年12月31日，公司母公司报表中期末未分配利润为人民币220,774,256.55元。鉴于2025年公司需持续拓展加盟业务，并加大力度发展社区团购等业务需一定的资金支持，为确保公司拥有必要的、充足的资金以应对当前外部宏观经济环境变化可能产生的经营风险，结合公司财务状况及经营发展实际需要，公司拟定2024年度不进行现金股利及股票股利分配，也不进行资本公积转增股本。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险！ 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本年度报告中描述公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注，详见第三节“管理层讨论与分析”中可能面对的风险的描述。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义.................................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标............................................................................................................6 第三节 管理层讨论与分析...................................................................................................................... 10 第四节 公司治理...................................................................................................................................... 35 第五节 环境与社会责任.......................................................................................................................... 56 第六节 重要事项...................................................................................................................................... 58 第七节 股份变动及股东情况..................................................................................................................68 第八节 优先股相关情况.......................................................................................................................... 73 第九节 债券相关情况.............................................................................................................................. 74 第十节 财务报告...................................................................................................................................... 75
一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 1、归属于上市公司股东净利润较去年同期下降231.94%，主要系销售业绩下降所致；2、归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润较去年同期下降869.73%，主要系销售业绩下降所致； 3、基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较去年同期下降，主要系报告期内净利润较去年同期下降所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年，面对全球经济增速放缓的挑战，国内经济在复杂环境中保持韧性增长，国内政策持续发力，扩内需、促消费的中长期规划与结构性改革成效逐步显现。 报告期内，公司主动顺应行业趋势，积极响应政策导向，适时进行战略优化，但由于部分城市消费降级趋势明显及行业激烈竞争的加剧，仍对公司的市场空间和利润空间形成了压力。面对复杂多变的市场环境，公司在经营过程中积极应对市场变化，以“深化资源整合、强化创新驱动”为核心，深耕质价比发展路径，优化渠道结构和提升组织效能，积极应对宏观经济及市场环境的不确定性。 报告期内，公司经营管理层在董事会的指导下，重点围绕以下事项有序开展工作：(一)智能驱动全渠道织网：构建全生态平台 报告期内，公司充分发挥全渠道一体化平台的优势，通过公司社区购APP及电商平台导流，以线下终端门店为触点，不断优化智能供应链物流体系，实现了线下线上产品、品牌、营销以及供应链管理等全方位的业务融合，进一步推进公司生活生态平台战略发展。截至本报告期末，公司全渠道会员总人数达9,477万。 北斗系统的建设完成和应用，初步发挥效果，基于“CDP+标签+MA+SCRM”为基础的全渠道用户运营系统，将人货场打通，终端用户的需求更快地被反馈到供应链端，MPD系统的投入使用，公司可以快速适配产品和活动，让消费者第一时间享受到品质好又便宜的产品。 1、线下方面 （1）优化赛道，聚焦万家灯火主航道 公司持续推动万家灯火战略，一方面优化单店盈利模型，主动调改部分社区店、特通店、商场店，同时推出生活店模型，并创新业内首家仓储会员店；另一方面拓宽品牌认知度，加强全国加盟推广力度，持续调转直营门店。公司主动对部分区域门店结构及规模进行调整，截至2024年12月31日，公司门店总数3,085家，同比减少16.28%。其中：直营门店1,485家，占比48%；加盟门店1,600家，占比52%。加盟占比的逐年提升，标志着公司逐渐从传统零售企业向连锁管理服务+供应链平台型企业转变。 门店覆盖上海、江苏、浙江、北京、天津、安徽、江西、重庆、广东等全国31个省（自治区、直辖市），遍布全国百余个大中城市。 加盟业务推进方面，坚持发展一商多店，鼓励支持优质加盟商多开店、开好店，不断优化加盟商结构，提升加盟成功率与抗风险能力。 （2）开拓资源，经销业务千帆竞发 2024年度，公司新增经销商174个，新增覆盖河南、湖南、广西等省份，至此公司经销商已覆盖全国31个省区。核心区域上海的业绩表现较上年同期增长21.6%。 报告期内公司经销特通业务旨在重要的交通枢纽和教育领域让大家吃到健康、安全、好吃的新鲜零食，在上海局、武汉局、青岛局（一等/商务座）礼赠零食基础上进一步拓展包含但不限于手推车、VIP候车室等项目，同步完成上海、苏州地区部分学校的配餐业务链接。 报告期内分销业务新增拓展至韩国、越南、泰国等本地连锁商超渠道。出口品类覆盖豆干、蜜饯、炒货等多种品类，出口SKU数增至30+SKU，海外经销获得突破。 2、线上方面 公司通过互联网矩阵营销、精细化用户运营等形式提升用户价值、用户的品牌认可度。同时对线上渠道进行了战略调优，通过优化价盘货盘、品类结构调整以覆盖用户不同场景零食购物需求。报告期内，公司内容电商板块稳扎稳打，扭亏为盈。CNY节点结合品牌代言人，渗透18-24岁年龄段消费市场，抢占Z世代人群品牌心智。传统电商板块进一步优化产品结构，聚焦高价值品类，提升电商板块的渠道效能。 线上与线下业务的融合，打造社区生活便利化。“来伊份APP”私域流量的增加，有效提升用户购物的便利性，增加用户粘性和品牌认可度。2024年来伊份APP全年新增注册用户34万人，活跃用户数179万人；企业微社群全年新增用户164万人，累计团长规模达7,000人。2024年直播累计开展1,149场。 (二)追溯筑信保障质优价实：共筑质价比优势 公司自创立之初，始终将食品安全视为生命线，一直以“良心工程、道德产业”为己任。作为休闲食品行业的先行者和践行者，公司一直致力于打造“产品品质-良心价值链和企业经营-良性价值链”的核心价值链。旨在向消费者提供高品质，高质价比的健康零食。 截至报告期，系统已上线产品800余个，手机端追溯码已有700余款产品可追溯。2024年，公司入库检验产品77,521批次，入库检验合格率99.10%；第三方送检产品1,515批次，第三方送检合格率99.67%，入库检验次数、入库合格率、第三方送检合格率均保持同业高水平。2024年，公司组织供应商专业培训12次（含质量管理提升、食品法规培训及检验员培训），对供应商进行304次巡查，完成157次对供应商飞行检查。公司在品质不变的前提下，通过信息共享、系统管控和协同制约等方式，开源、节流，与所有合作伙伴共同努力实现对产品供应链的极致降本。1、公司核心品类：整合产业上游，以“规模效应”驱动降本增效；2、公司主营品类：强化供应商管理，以“关键技术自主”驱动降本增效；3、公司创新品类:以内部创新敏捷小组开发或投资并购快速切入市场，建立业务盈利模型，从而实现业务分级分层管控,资源利用率最大化,既能迅速扩张产业版图，又能深耕核心业务，强化盈利能力。 加强信息系统建设，实现供应链端到端的数智化、可视化、透明化。 2024年，公司紧跟新业务形态推进，围绕社团生鲜、民生刚需、电子产品等生活品类的业务特点，量身定制质量管控方案及质量管理手册，在为新业态健康发展保驾护航的同时，确保质量管控的敏捷性和简洁性，为业务的快速发展提供有力支持。 (三)健康引领放大品牌势能：助力品牌出圈 作为休闲零食行业头部领军品牌，公司积极响应国家健康战略，推动休闲食品行业向更健康、更营养的方向发展，提出健康零食品牌新主张，首倡低糖、低脂、低卡、低盐、低GI的五低健康零食标准，联合上海食品学会牵头制定了《健康零食通用要求》标准。开发更多健康、新鲜的高质价比产品，在健康零食市场份额占比处于领先地位，也成功获得了权威机构灼识咨询颁发的健康零食引领者市场地位认证。 门店创新上，推出新一代主力店单店模型——Life生活店，面积更大，品类更丰富，服务社区生活属性更强，围绕家庭生活提供更便利、更具品质生活属性的商品。创新布局仓储式会员店模式，采用大批量采购和直接供货的方式，满足会员用户对于健康、美味休闲食品的一站式采购需求，打造会员店“又好又便宜”的消费心智。 在跨界合作方面，来伊份携手腾讯大IP热门手游《元梦之星》，正式开启跨界战略合作联动，上线伊仔元梦之星新皮肤及中秋IP限定联名礼盒。在年末CNY期间，携手知名书法艺术家朱敬一推出新年联名礼盒，邀请知名脱口秀演员张踩铃担任品质优选官，引领健康送礼风尚。 在品牌力建设上，报告期内公司继续贯彻品牌年轻化战略，以签约新生代艺人为主策略，向年轻消费人群传递品牌价值和新鲜时尚健康的生活方式，来伊份官宣新生代歌手黄子弘凡为品牌全新代言人，启动2025春节“新春星动派对”线下直播活动，进一步强化品牌势能和年轻化营销策略。 报告期内，公司共获得如下奖项或荣誉：
会员营销方面：报告期内公司携手腾讯建设以提升单店业绩为目标的CRM管理系统，持续提升一线员工的数字化经营管理能力。基于公司的海量会员数据库，采用企业微信作为重要的营销工具，通过精准的会员分配至门店策略，使导购人员能够高效地管理和运营会员资源，显著提升导购人均产值及单店会员价值的数据可视化能力。在会员精准营销方面使用MA+CDP系统，通过AI学习并分析会员画像，自动生成营销素材并精准触达会员，提升复购率。通过这些综合策略与工具的应用，后续不仅能优化营销效果，提升用户消费意愿与品牌忠诚度，也将为公司带来持续且长效的业务增长。 产品全生命周期管理方面：报告期内公司针对产品研发领域加强了数字建设，上线MPD系统，MPD系统通过可视化的产品数据管理缩短产品的研发、上市和销售周期。基于MPD规划流程完成了6种产品引进类型以及6个开发阶段、235个检核点。进而帮助公司优化、控制产品开发过程，快速开发出符合客户需要的产品，降低产品开发和生产成本，提升产品的市场竞争能力。 报告期内，公司优化智能供应链计划平台。实现自动化管理全链路，包括销售、需求、采购、调拨及补货，自动优化计划并实时策略调整，精准预测，减少波动，优化库存，推动供应链管理水平跃上新台阶。同时在全域供应链方面使用DeepSeek大模型能力，为合作伙伴提供标准化集中采购全流程指引及服务。 报告期内公司建设了五角大楼AI预警系统，通过系统代替人工，自动发现问题，分析问题原因，提升问题解决效率并在问题追踪过程中完善过程指标。系统通过指标及目标设定，基于大数据实时准确地预报差异点，以便于快速地解决问题并纠正偏差。公司已开始全面推广AI机器人客服，为客户提高服务效率及满意度的同时降低公司人工成本。 (五)精益管理帮助提质增效：促进利润增长 报告期内，公司全面深化组织变革，全面推行精益化管理，组织面持续推行“以消费者为导向”的责任利润中心制，打造高效率组织运作，聚焦资源于前线，打造大前台，精后台的组织形式。人才层面持续打造年轻化、专业化、职业化队伍的人才战略，聚焦火车头建设，聚焦“业务专家”、“技术专家”、“数字化专家”型人才建设，加强管培生、青年干部的招募与培养，优化组织结构。激励层面坚持“以利润增长为导向”，提倡多劳多得，打造全面多产多收的激励体系。 二、报告期内公司所处行业情况 (一)行业市场规模 近年来，我国消费者休闲娱乐支出占比逐步提升，我国休闲食品市场行业规模也随之快速增长，休闲食品行业呈现出上升发展的态势。据头豹研究院2024年3月发布的报告显示，2018年至2022年休闲食品市场规模从12,323.1亿元增长到16,715.8亿元，预测2027年中国休闲零食市场规模达到23,859.9亿元。 (二)行业政策与法规 近年来，消费一直是我国经济增长的重要抓手。2024年，消费领域政策密集出台，多部门围绕消费新场景、新型与传统消费等持续发力，首发经济、假日经济等新型消费潜力加快显现。政府工作报告把扩大国内需求摆在首位，强调“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”，凸显内需对我国经济发展的重要意义，为国内消费市场回暖奠定了主基调。 2024年3月，国家卫生健康委、市场监管总局联合发布《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》（GB2760-2024），这是该标准的第六次修订，距离上一版《食品安全国家标准食品添加剂使用标准》（GB2760-2014）的发布已有十年。我国以制定食品安全国家标准《食品添加剂使用标准》（GB2760）的形式，对食品添加剂的使用进行严格的管控。 2024年6月，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知，提出推动科技成果在消费领域加快应用，进一步培育和壮大消费新增长点。 2024年6月，中央经济工作会议强调，培育壮大新型消费，稳定和扩大传统消费，更加充分发挥新型消费和传统消费的“双轮驱动”效应，推动消费从疫后恢复转向持续扩大。 2024年9月，国务院办公厅发布《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》，到2035年，全面建成多元化食物供给体系，提升食物产业质量效益，满足人民群众多元化食物消费和营养健康需求。 2024年12月，中央经济工作会议将提振消费提到了首要位置。在具体举措方面提出，创新多元化消费场景，扩大服务消费等。积极发展首发经济、银发经济，其中“首发经济”一词，首次在中央经济工作会议上被提及。 2025年3月，中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。文件提出，开拓国货“潮品”国内外增量市场。因地制宜推进首发经济，鼓励国内外优质商品和服务品牌开设首店、举办首发首秀首展。支持推广消费新业态新模式。组织开展“购在中国”系列活动，打造中国消费名品方阵。 (三)行业发展趋势 在未来居民对休闲食品的消费需求扩大之下，我国休闲食品行业市场规模将保持稳步发展。前瞻研究院预计，2023年至2028年，我国休闲食品行业市场规模年复合增长率约10%，到2028年规模可达到2.6万亿元。伴随市场规模扩张的同时，休闲食品行业的发展趋势也在不断革新:1、高质价比产品受关注 随着经济持续发展与消费水平提升，新生活方式、新消费理念不断出现，消费者需求迭代速度加快。 整体上来看，消费者对休闲零食的需求发生改变，在保证安全、美味、多元的基础上，不断追求极致性价比。 质价比是在品质领先、原材料优鲜的前提下，实现价格优势和差异化。在消费分级趋势下，越来越多的竞争并不只是价格的竞争，而是价值和品质的竞争。休闲食品企业不仅需要快速响应不断涌现的新需求、更要把控产、供、销全链条的产品品质与交付质量，这势必考验休闲零食企业的全渠道、全产业链的资源整合能力与运营效率。 2、消费者提出健康新诉求 随着居民生活水平的提高和健康意识的提高和不断细分的人群需求、消费场景使得休闲零食行业呈现产品种类愈发丰富，健康化趋势愈发明显。低热量、低糖、低盐、高纤维、健康蛋白质的食品，成为了休闲食品企业的主要发展方向。根据CBNData数据显示，消费者在购买零食时安全健康的关注点占比达到61%。而对于高品质的休闲零食，消费者为此愿意支付溢价的意愿高达80%以上。 休闲食品在满足人们基本休闲需求以及娱乐需求的同时，甚至已成为日常饮食中的“第四餐”。因此休闲食品企业应当在保证休闲食品原本口感以及风味的基础上，展开进一步的创新完善，优化整体生产工艺，提升休闲食品的营养性，保证营养均衡，使休闲食品逐渐向着健康型、功能型的方向发展，这也是休闲食品企业未来的主要发展方向。 3、线上线下渠道融合成未来发展趋势 随着物联网、人工智能、大数据等技术的渗透率稳步提升，传统零售渠道格局，从商超、便利店到专卖店、杂货铺，都在经历着脱胎换骨的变革，线上线下渠道逐渐打通融合。社交媒体、直播平台凭借其种草属性，成为休闲食品推广的热门平台，共同构建起休闲食品线上销售与推广的重要通路，不仅拓宽了消费群体覆盖面，还提供了便捷购物体验与多样互动形式。而线下，除了商超卖场、连锁店铺、自动售货机，仓储会员店也崭露头角。线上线下紧密协同，线上通过微信送礼等趣味互动为线下引流，提高线下客流量与转化率；线下则凭借真实体验、优质服务，弥补线上不足，共同提升消费者购物体验。 4、“首发经济、首店经济”模式有望成为消费新风尚 首发经济是指企业首次发布新产品，推出新业态、新模式、新服务和新技术等。这些产品和服务都具有时尚、新潮、高品质等特征，有效契合消费者多样性、高品质的需求。 “首发经济依托全新消费场景或消费业态，能够很好地迎合消费者对于个性化、品质化的需求，与消费者形成情感链接。同时，首发经济属于引领新潮流的先锋，往往能吸引大量年轻消费者关注，从而带动相关行业增长。首发经济自带时尚、品质、新潮、稀缺等属性，对消费者尤其是年轻人有着独特的吸引力，很容易成为城市和商圈的“流量制造器”。 三、报告期内公司从事的业务情况 (一)报告期内公司所从事的主要业务 作为一家科技赋能的实业+投资双轮驱动的产业生态型公司，公司围绕“以消费者为导向”的核心理念，进行相关多元化的生态平台布局，积极推进全国化、全渠道布局。同时秉承“整合资源--共创共建--精益管理--做强平台”的主题，充分链接产业链和合作伙伴，夯实基础能力，共同建设多业态消费场景的家庭生活生态大平台，致力于为消费者创造更多有爱的产品，满足用户在家庭生活需求全天候各类场景下不同需求。 报告期内，主营业务没有发生重大变化。 (二)报告期内公司所从事的产品 公司依托扎实的研发基础，不断加大全球食品直采，扩充产品品类体系，为消费者寻找全球美食。 公司产品来自全球五大洲20多个国家和中国25个省市地区，主要覆盖坚果炒货、肉类零食、糕点饼干、果干蜜饯、果蔬零食、豆干小食、海味即食、糖巧果冻、膨化食品、进口食品、冲调速食、礼文化、饮料13大核心品类，1,500余款OEM商品。其中：来吃鸭、居司令、嗨吃无骨、百年好核、扭伊牛、芒太后、脆爷等产品品牌化商品已成为各细分品类的大单品代表。2025年公司将继续推进品名品牌化，增设重点分类的品牌名。 结合对行业前沿趋势的捕捉及消费者需求的洞察，公司产品不断推陈出新。2024年累计上市新品超600款（不含仓储店与生活店），打造了甜酷辣脱骨凤爪、柚香碧根果仁、黄金烤鱿鱼、高坑风味牛肉片、维也纳烟熏香肠、低脂鳕鱼蟹味柳、原色松子、潮卤牛腱（卤香味）等高潜力新品。此外，公司开发的“老卤鸭翅”与“藜麦奶香松籽仁”荣获iSEE全球美味奖；“宝儿蛋（溏心蛋）”与“干嚼咖啡块”荣登第六届iSEE创新品牌百强榜；“无核酵素西梅”荣获第七届天然新势力卓越体验奖；“乐享上海优选套餐”荣获“2024上海金榜伴手礼”称号；“53°醉爱经典酱香酒”斩获“2024中国酒类热产品·品类典范”奖；“蟹黄味瓜子仁108g”在第14届美狮杯包装创新及可持续发展大奖评选中荣获技术创新奖；《坚果仁裹衣烘烤关键技术创新及产业化》荣获中国食品工业协会坚果果干专业委员会颁发的产品、工艺进步奖二等奖，至此公司产品力得到进一步升级。 为了更好地赋能产品开发，公司专注研发核心的配方和工艺技术，不断提升企业创新能力，截至2024年12月，公司已取得著作权646项，专利47项。其中，发明29项，实用新型7项，外观设计11项。 老品的迭代升级和新品的别具匠心，为忠实用户体验全场景全时段的家庭生活生态大平台保驾护航。 公司坚持守正创新，为实现家庭生活生态大平台战略，从消费者的需求和痛点出发，持续开发与拓展创新品类，架设第二增长引擎，包括酒水饮料、乳制品、现制咖啡、锁鲜卤味、冷藏糕点、预制菜、水果生鲜、粮油调味等品类，创新品类业绩实现非线性增长。仓储店与生活店的布局将持续驱动创新品类的发展。 此外公司积极探索和布局非食品类和跨境品类，挖掘消费者在日用百货、数码产品、美妆护肤等品类的诉求，有效满足了不同消费者群体在不同场景下的多元化需求。 在门店全温度带战略业务布局上，公司2024年持续发力冷藏冷冻温度带，围绕消费者的一日三餐及休闲娱乐场景，布局冷藏食品、冰淇淋、冷冻食品等系列产品，冷风柜、冷冻柜及相关产品已覆盖数百家门店，进一步丰富了门店的消费场景。 公司基于童食健康理念，以4至12岁儿童及其家长为目标人群，孵化了51款儿童系列零食，并在线下门店设立儿童系列零食专区，打造儿童零食行业标杆。公司“童食健康”项目，为构建我国完整的饮食教育体系赋能，助力《“健康中国2030”规划纲要》目标的实现，获评“2024上海市社会组织品牌项目”与“2024年度臻善案例”。 顺应健康消费趋势，基于“低糖、低脂、低卡、低盐、低GI”的五低健康零食标准，面向注重个人健康的都市白领人群，公司开发了50款健康轻负担系列零食，更好地满足不同人群差异化的消费需求。 不仅如此，为帮助优质农产品送上城市“餐桌”，公司通过各类活动和渠道积极主动对接并开发西双版纳的普洱茶、花糯小玉米、雨林蜂蜜、雨林露耳，云南昭通的山椒罗汉笋、小土豆等特色产品。2024年，公司与云南农垦集团合作“云品入沪”项目，探索“云南产品、上海市场”的产业协作新模式，扩充消费帮扶生活馆商品池，持续发挥渠道优势、管理优势、品控优势，推动帮扶地区产业发展。 (三)公司的经营模式 作为休闲食品连锁行业的先行者和领导者，公司始终专注于对品牌运营、线下线上全渠道网络建设与协同发展、商品研发、产品质量管控、供应链管理等核心环节的精细化管理，致力于推动休闲食品行业的标准化建设、现代技术应用、信息化发展及产业升级。通过和上游原材料供应商、加工厂商、产品研发机构、下游物流服务商、线上第三方平台等密切合作、资源整合，共同建设休闲食品产业生态圈。 1、采购模式 公司建立了以消费者需求为导向、契合自身商业模式的采购体系，从品类规划、新品开发、供应商引进、需求计划、采购计划、商品管理、质量管理、供应商管理考评、商品淘汰等环节，对商品进行全生命周期管理，全方位品质保证。 在品类战略规划、新品开发方面，公司依托于大数据分析及多年市场经验，及时推出引领消费潮流，符合消费者需求的新产品，并在完成产品研发、样品试吃品评、质量标准、产品定型等环节后，委托供应商进行生产。 供应商引进方面，公司质量管理中心从产品质量、口味、生产环境、生产能力、质量管控能力、供货能力、原料采购质量等多维度，对供应商进行综合考评，确定最终合作供应商，并有一票否决权。 在商品采购方面，公司推进产品经理负责制，以市场为导向推进供应链采购端变革。产品经理负责产品开发、设计及销售预测等。产品经理根据公司各渠道销售目标，进行销售任务分解，制定产品开发计划、产品销售计划和内部供销衔接。公司供应链管理部以销预产，调节供应商产量、库存原料和辅料包材，以促进商流最优化，同时，实时监控商品动销，提升库存整体周转时效。 2、全渠道销售模式 公司形成了直营门店、加盟门店、特通渠道、电子商务和来伊份APP平台等全渠道终端网络经营服务体系，建立了与消费者全时段、多场景的触点，实现了线下线上全渠道商品、支付、会员、库存、推送、促销等全方位的业务协同及精准营销。公司主要销售模式的情况如下：（1）线下销售模式 1.1直营连锁模式 公司直营连锁模式是在各区域市场开设具有统一经营理念、企业标识、经营商标、标准服务的门店，经营“来伊份”系列品牌的休闲食品，对门店统一管理，实现了终端的标准化、规模化、系统化、数据化。 1.2特许经营（加盟）连锁模式 公司特许经营连锁模式是公司为加盟商提供商标、商号、商品、管理营运方法、信息系统工具等在内的特许经营系统，通过授权许可经营，由加盟商开设门店向终端消费者销售来伊份系列商品。加盟商按照公司提供的操作手册进行规范操作。公司秉持“合作共赢”的发展理念，注重加盟商的价值实现及品牌市场的覆盖，大力发展加盟事业。采取单店、区域多店等特许加盟模式来提升来伊份品牌的市场占有率和影响力。 1.2.1社区团购 社区团购业务长期服务于全国会员的家庭生活，达到“人+货+场”平台化，并实现家庭生活生态大平台的愿景。 2022年上海整体社区业务快速崛起，初步搭建了社区团长体系，并完成了来伊份自建的社区购平台初步架构。2023年公司结合有效工具，拉通公司系统内外各类业务场景，链接周边社区拓展社区团长，借助分销模式快速突破，创造并超越现有业务的新零售场景。2024年,公司借助平台流量结合品牌资源配合营销策略，内外部团长分销力量，做大店外销售；通过私域直播、门店自播、抖音直播小时达三大渠道，提升业绩增量；通过用户权益及用户生命周期管理，降低流失与沉睡用户，下发导购任务执行，提升会员转化;引入仓储店货盘，扩大门店的可售品类数量，全面支持社区生活所需的高品质商品。 1.2.2经销业务 经销特通模式：公司设有特通渠道业务经销中心，经销特通模式具有较强的针对性和特定消费场景，能够精准触达目标消费群体，提升品牌影响力，致力于积极布局声量传播第一现场，带来新的增长机会和市场空间，包括但不限于以下几种场景：机场、高铁站、邮轮、酒店等。 大客户团购：经销事业部对于大批量采购或定制采购需求，可根据客户要求对产品包装或产品组合等进行定制安排，以满足其个性化需求。主要包括经销商模式、直营模式、KA模式等。经销商模式：持续培养大经销商制，借助经销商的销售网络，拓展产品销售和渠道下沉。直营模式：扩大对国央企的合作，满足企业个性化需求。KA模式：公司与商超、大卖场、便利店等零售商合作，通过在它们的渠道内设立专柜、专架的方式，向终端消费者销售来伊份系列商品。 （2）线上销售模式 主要包括B2B模式、B2C模式，具体如下： 2.1B2B模式 公司将产品批量运送至经销商仓库，C端消费者通过线上平台（如：天猫、京东、拼多多、唯品会）进行购买，经销商通过第三方物流将产品向C端消费者发出。 2.2B2C模式 公司B2C模式分为平台旗舰店模式和自营APP平台模式两种。 公司与抖音、快手、小红书、视频号等平台签订服务协议，在前述平台开设来伊份旗舰店，为消费者提供适合的产品和优质的服务，同时根据销售流水向平台支付一定比例的平台服务费，平台则负责提供商城基础设施运营、整体推广和数据分析等服务。 来伊份APP平台：作为公司自主研发的移动端销售平台，来伊份APP已具备休闲食品、生鲜等商品销售、支付、会员、娱乐互动、外卖、线下门店联动等功能，形成以用户为核心、数据为资产、体验为导向的智慧平台，实现了线上线下有效融合。通过APP资源整合，延展到家、到店业务，成为公司新零售业务发展的重要载体。通过加强自生态私域流量建设，提升了会员粘性、忠诚度、活跃度，并有效实现了社区店的销售与服务能力，构建了有效的社区生态。 3、仓储物流模式 公司在上海总部自建了自动化、数字化的仓储物流基地，通过自有库存管理系统、物流管理系统(WMS&TMS)实现全方位、一体化的数字化智能仓储管理，并与邮政、中通、顺丰等承运商密切合作，为各终端提供物流服务。另外，公司在南京、济南、北京、杭州、东莞等地设立了多个RDC分仓，同时还与其它第三方服务商进行合作。在采购、仓储、物流配送等环节，基于采购端和销售端大数据分析，公司构建了数字化、可视化的智慧供应链管理体系，实现了全渠道预测补货、订单集成、库存共享，并借助更智能化的物流WMS系统、实时监控的TMS系统，智能派车系统实现了商品配送全程在途管控和冷链温度监控，进一步保证了商品的质量，提升了商品的供给效能。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 公司的核心竞争力是公司能够持续取得竞争优势的能力，关系着公司在市场竞争中能否胜出，更关系着公司的生存与发展。报告期内，公司的核心竞争力主要包括： (一)品牌创新优势 公司创立25年来，秉持“源于爱、精于品、勤于业、敢为先”的企业精神，持续深耕休闲食品行业,成为上海国际化品牌，产品远销北美洲、大洋洲、东南亚、欧洲等18个国家和地区，在全国百余座大中城市拥有近3100家连锁店铺，拥有超8900万用户数，累计服务8.6亿人次消费者。在2024中国连锁经营协会商业特许经营TOP300中排名第46位；中国百强连锁企业榜单中排名第70位；并首次荣膺TopBrand2023中国品牌500强荣誉。 公司作为国内新鲜零食开创者，也是新鲜零食和健康零食标准制定者，同样在健康零食市场份额占比处于领先地位，2024年，面向注重个人健康的都市白领人群，来伊份开发了70+款健康轻负担系列零食，更好地满足不同人群差异化的消费需求。 来伊份被誉为“中国主板零食第一股”，上海伴手礼的代表品牌之一。面对极为激烈的市场竞争环境，来伊份主动强化系统建设，不断探索新思路、创建新模式，一直没有停止寻求转变的步伐。业态创新上，构建“生活店+商场店+仓储会员店”三大业态协同发展的模式，积极转型“社区第三空间”。数智化能力建设方面，采用以市场需求为驱动的MPD产品开发模型分析消费者需求，打造出更好的产品，并提升自有品牌占比70%以上；通过和腾讯合作的“CDP+MA+SCRM”会员营销智能数字化平台，根据不同的用户需求提供个性化的精准服务，构建强大精准的私域运营能力，从而构建可持续的品牌生态。 (二)全渠道平台协同优势 随着消费结构的不断升级，消费者的消费需求呈现碎片化、社交化、即时化的特征，到家场景的需求持续提升。以消费需求为导向，公司构建了直营门店、加盟门店、智能终端、电子商务和来伊份社区购APP等全渠道网络体系。同时，公司搭建外卖自运营体系、开展社区团购等业务，线下门店资源获得有效开发与利用，实现了线下线上全渠道商品、支付、会员、库存等全方位的业务协同，与消费者全时段、多场景触达，不断引领、满足消费人群随时、随地购买安心、好吃、新鲜的零食需求。 以业务为核心搭建系统能力，系统实时在线化、智能化，做好系统整体规划及系统之间业务串联。 其中业务专家作为系统负责人，联动科技同时完整梳理业务链路及功能，坚定以消费者为导向的原则，不断迭代升级。 搭建产品渠道价格风险控制模型,提升业务价值。制定价格认定标准、全渠道价格管理机制，对价格异动情况进行针对性管理；通过模型有效判定各赛道商品的盈亏平衡点，量化商品产投价值，结合产品“赛马机制”迭代低能效商品池，并不断优化提升；甄选有潜力的重点产品在全渠道范围内营销造势，以单品引流或产品组合的推广形式，引流赋能门店，有效提升业绩产出。 通过建设异常数据的预警机制，基于大数据实时准确地预报差异点，通过基于PDCA的任务体系“精益店铺系统”直达终端，快速地解决问题并纠正偏差。通过对过程指标的周期性复盘，诊断政策机制执行等不足，及时调整政策和流程，最终保证业务始终在正确的道路上发展和增长。 (三)品类丰富优势 公司产品品类齐全，品种丰富。甄选全球美味，为消费者精挑细选每一款产品。公司产品主要覆盖坚果炒货、肉类零食、糕点饼干、果干蜜饯、果蔬零食、豆干小食、海味即食、糖巧果冻、膨化食品、进口食品、冲调速食、礼文化、饮品13大核心品类，1,500余款OEM商品。其中：来吃鸭、居司令、嗨吃无骨、百年好核、扭伊牛、芒太后、脆爷等产品品牌化商品已成为各细分品类的大单品代表。清明节的青团、端午节的粽子、中秋节的月饼、春节礼盒等不同的特色商品满足了消费者在时令季节的消费需求。公司持续开发与拓展创新品类，架设第二增长引擎，包括酒水饮料、乳制品、现制咖啡、锁鲜卤味、冷藏糕点、预制菜、水果生鲜、粮油调味等品类，创新品类业绩实现非线性增长。仓储店与生活店的布局将持续驱动创新品类的发展。此外，公司积极探索和布局非食品类和跨境品类，挖掘消费者在日用百货、数码产品、美妆护肤等品类的诉求，有效满足了不同消费者群体在不同场景下的多元化需求。 (四)质量管控优势 公司按ISO9001质量管理体系、BRCGSA&B全球代理商与经纪商体系标准，建立覆盖源头环节、生产环节、流通环节的产品质量全生命周期管控体系。形成了一套以“预防为主”行之有效的食品安全风险控制体系、食品安全追溯系统和31道质量管控体系，强化源头管理，不断提升检测中心的检测水平，实现端到端的食品安全质量管控体系。公司检测中心通过了权威的CNAS认证，标志着检测中心达到了国家及国际认可的管理水平和检测能力，其检测结果能得到全球60多个国家和地区的认可。2017年，公司开发了质量安全溯源系统，实现了原料可追溯、流程可查证、去向可跟踪、生产现场可监控，并通过产品包装的质量安全溯源码，消费者通过手机扫描二维码，即可了解产品原料生长区域环境、质检、质量认证、全程检验、全程验证等商品信息，实现了消费者与企业的双向良性互动，极大提升了商品认知度及公司品牌效应。来伊份食品质量安全溯源系统是上海市重点产品追溯项目的示范企业之一。 (五)智慧供应链优势 公司通过智慧零售体系的建设，优化升级原有的供应链组织及运行模式，构建了智慧供应链管理系统，满足了线下线上全渠道一体化销售模式的需求。从商品溯源、商品包装、规格、价格、标准、供应链体系追溯等多维度，建立了全渠道商品管控机制、库存管控机制、原料管控机制、整合机制、供应商联盟协同机制，并建立了来伊份休闲食品健康产业共同体。智慧供应链体系打通了全渠道需求预测、库存共享、预测补货，形成了全渠道商品闭环的运作链。通过对计划、供应、履约、物流配送管理等整个供应链流程的不断优化，不仅满足了全渠道的经营需求、保证商品的新鲜度，同时又降低了供应链的运营成本，提高了经营效率，形成了公司供应链管理的领先优势。 上述核心竞争力彰显了公司在品牌创新、全渠道平台协同、品类丰富、质量管控和智慧供应链关键领域的强劲实力。这些优势不仅为公司在激烈的市场竞争中提供了坚实支撑，助力企业稳步扩大市场份额与综合实力，更赋予了公司持续保持竞争优势以及实现可持续发展的能力。 五、报告期内主要经营情况 2024年全年，公司实现营业总收入3,370,482,716.38元，同比减少15.25%。其中：门店零售收入2,020,455,052.67元，占比为去年同期的78.61%；加盟商批发收入759,861,038.43元，占比为去年同期的103.92%；特渠收入217,866,782.07元，占比为去年同期的101.30%；电商收入211,683,116.38元，占比为去年同期的64.46%。公司主营业务收入3,209,865,989.55元、主营业务成本1,964,025,082.92元，毛利率38.81%，基本保持稳定。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系公司营业收入下降对应成本减少所致；销售费用变动原因说明：主要系公司采取有效降本措施，优化调整降低门店租赁费、广宣物料以及人力成本所致； 管理费用变动原因说明：主要系公司采取降本增效措施，整合资源，优化人力成本所致；财务费用变动原因说明：主要系公司结合市场情况，调整闲置资金的配置结构，利息收入减少导致财务费用增加； 研发费用变动原因说明：主要系公司信息化研发投入的变动所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司营业收入下降的同时采取有效的降本措施后，降低支出的人力成本以及经营性费用所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司理财资金的配置时间周期以及购买额度变化所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系去年同期归还银行融资及本期支付租金减少所致； 投资收益变动原因说明：主要系公司公允价值计量的投资项目公允价值变动所致；公允价值变动收益变动原因说明：主要系公司公允价值计量的投资项目公允价值变动所致；信用减值损失变动原因说明：主要系公司其他应收款项增加，对应的减值损失增加所致；资产减值损失变动原因说明：主要是报告期内，公司计提使用权资产减值准备所致；资产处置收益变动原因说明：主要是报告期内，公司处置使用权资产所致；营业外收入变动原因说明：主要是报告期内，公司外部赔偿款的增加；营业外支出变动原因说明：主要是报告期内，公司对外捐赠金额增加。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 □适用√不适用 (1)主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
报告期内，公司对低效门店进行优化，同时部分区域直营转加盟业务调整，导致华东及华南地区收入规模同比下降，但加盟商批发业务同比略有增长；特渠业务保持稳定；电商业务因模式调整导致业务收入下降。 (2)产销量情况分析表 □适用√不适用 (3)重大采购合同、重大销售合同的履行情况（未完）  |