[年报]华瑞股份(300626):2024年年度报告
原标题:华瑞股份:2024年年度报告 2024年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张波、主管会计工作负责人谢劲跃及会计机构负责人(会计主管人员)谢劲跃声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司主要的业绩变动原因如下： 1、报告期内，公司面对复杂、艰难的市场环境，公司主营业务收入实现增长，达到 5.76亿元，较上年同期增长 14.78%。一方面，受益于汽车行业的快速发展，公司换向器产品应用于汽车领域的销售额明显增加，在汽车电机领域的营业收入为 2.47亿元，同比上升 7.37%，占主营业务收入 42.94%。 尤其在新能源汽车应用领域，与胜华波、延锋安道拓等客户的合作进一步深化，销量显著提升。另一方面，随着下游政策的推动和市场需求的逐步恢复，公司换向器产品在电动工具、家电应用领域的营业收入同比分别增加 13.95%、30.60%。各项生产经营工作稳步推进，未发生较大变化，主营业务经营业绩持续增长。 2、报告期内，确认参股公司康泽药业股份有限公司业绩下滑，造成公司投资损失 40,898,181.35元。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能存在的风险因素及对策，具体内容详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”，敬请投资者予以关注。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 180000000为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0元（含税），送红股 0股（含税），以资本公积金向全体股东每 10股转增 0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 11 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 27 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 43 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 44 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 61 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 68 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 69 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 70 备查文件目录 （一）载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
不确定性 □是 ?否 公司最近一个会计年度经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 ?是 □否
单位：元
七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 换向器作为电机的核心功能部件，其质量的优劣对于电机整机的匹配性具有重要影响，是制约电机高效运转、提升电机 性能的关键。在国家制造业转型升级和发展绿色经济的大背景下，当今市场对各类电机产品在质量方面的要求不断提升， 这也对换向器生产企业提出了更高的要求，也为其带来了新的发展机遇。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机 （燃油汽车和新能源汽车）、电动工具（园林工具）、家用电器（智能家居、智能办公）等相关行业。 1、汽车电机领域 2024年，公司换向器产品在汽车电机领域的营业收入为 2.47亿元，同比增加 7.37%，占主营收 42.94%。报告期内，换 向器产品应用于汽车电机领域的营业收入整体上升。这一增长主要得益于汽车市场稳中向好。虽然国内消费信心依然不 足，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，但由于一系列政策持续发力显效，各地补贴政策的有效落 实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激发车市终端消费活力，中国汽车工业协会发布的数据显示，2024年汽车产 销分别完成 3128.2万辆和 3143.6万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，公司进而持续稳步推进汽车电机零部件业务。此外， 公司换向器产品应用于新能源汽车领域的销售额也持续增加。公司在新能源汽车领域拓展有所成效，与胜华波、延锋安 道拓等客户的合作进一步深化，销量显著提升。目前，公司已成功进入国内知名新能源汽车整车厂（客户 B）、万宝至、 广汽集团下属公司等大客户的供应商系统。子公司宁波胜克换向器有限公司的“汽车座椅电机用换向器”产品已成功被列 入《2024年度宁波市优质产品推荐目录》。华瑞股份荣获 2024年度新能源和智能网联汽车行业金源奖，成为年度核心 零部件——汽车电子电器领域的获奖企业，公司连续两年获得此项荣誉；公司荣获东风电驱动“优秀供应商”、迪克斯汽 车电器（上海）有限公司“最佳合作伙伴”。 商务部明确 2025年汽车以旧换新政策延续，车市将带来一波强力拉动。当下，智能驾驶头部企业风头正劲，AI芯片国 产化进一步提速，投资者期望各领域的创新型机会正在不断涌现。汽车电机作为汽车的核心零部件，在起动机、发电机、 燃油泵、助力转向、刹车系统、冷却散热系统、座椅、摇窗及雨刮等部件上均有应用。现在的汽车中各类自动化、智能 化的功能逐渐增加，比如天窗、后视镜折叠、自动尾盖等，促进了汽车微特电机的应用，相应地也会刺激对换向器的需 求。 2、电动工具领域 换向器生产企业属于电动工具零部件生产商，专门为电动工具整机生产商提供零部件，可应用于手电钻、角磨机、切割 机、各类电锯、电刨、割草机等。不同性能和功能的电动工具对电机及电机组件包括换向器的性能要求也有所不同。因 电动工具具有工作环境差、使用频率高、时间长等特性，本身对电机内的换向器要求更高。2024年，公司换向器产品在 电动工具配件板块营业收入为 1.27亿元，同比增加 13.95%。公司密切跟踪市场需求，随着下游家用电器和电动工具大 客户需求逐步恢复，公司凭借自身丰富的产品方案和优质的客户服务获得了较多的客户订单，全年收入稳定增长，营收 规模明显回升。我国电动工具的市场需求以出口为主，内销为辅。随着我国先进制造业和基础设施建设的大力发展、城 镇化水平的不断推进、居民消费水平和品质的逐渐提高，无论是在专业级和工业级领域，还是在 DIY领域，国内电动工 具的下游市场需求逐步提升。在电动工具厂商库存逐步回归正常叠加外部宏观环境变化等因素的推动下，电动工具行业 有望逐步迎来复苏，进而带动上游行业等环节景气度提升。公司未来将继续定位中高端客户及产品，加强技术创新和产 品研发，提高产品质量和性能，提升产品的附加值和市场竞争力。 3、家用电器领域 2024年度，公司换向器产品在家电零部件应用领域的营业收入为 1.16亿元，同比增加 30.60%。作为家用电器的重要配 套行业，家电制造行业对换向器的需求主要来自如洗衣机、吸尘器、搅拌机、豆浆机、果汁机等电动家电；吹风机等个 人护理电器；以及扫地机器人、自动升降桌等智能家居。报告期内，商务部、国家发展改革委、财政部、市场监管总局 联合发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，要求做好家电以旧换新中央与地方政策协同联动，推动家电以 旧换新工作走深走实。在中央政策的引领下，各地政府积极行动，细化落实。随着下游家电市场呈现出温和复苏态势， 公司产品在家电零部件应用领域有较大增长。 近两年来，国家陆续出台了多项促进家电消费的利好政策，商务部等先后发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措 施的通知》《关于举办“2022 全国家电消费季”活动的通知》等政策文件，提出要补齐家电市场短板弱项，打通家电消费 堵点，满足人民群众对低碳、绿色、智能、时尚家电消费升级需求，拉动家电及上下游关联产业发展。家电行业的转型 升级也有利于带动换向器产业的发展。在 AI赋能的科技创新和以旧换新等政策的支持下，有望形成合力，助力家电企 业挖掘市场增长潜力。 4、其他新领域 报告期内，公司积极拓展医疗器械等领域的换向器应用。此外，公司积极研发新产品，如汇流盘、无刷连接器、连接片 等，提升企业资源利用效率，实现公司价值。伴随着高端工业技术的飞速进步，空心杯电机凭借其体积小、重量轻、效 率高、响应速度快等独特技术优势，在医疗设备、航空航天、机器人、高端电子设备等众多领域的应用场景日益广泛， 市场需求呈现出快速增长的态势。空心杯电机以其独有的技术优势，在各行各业的应用场景中扮演着越来越重要的角色， 成为推动产业升级的关键力量。对此，公司高度重视并积极投入到空心杯电机换向器项目的研发之中。不仅致力于提升 现有产品的性能和可靠性，更在积极探索新领域、新用途的电机换向器产品，力求在技术创新上不断突破，以满足客户 和市场的新需求。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务、主要产品及其用途 公司自设立以来专注于从事小功率电机和微特电机换向器的研发、设计、生产和销售，一直致力于为客户提供性能 可靠、品质卓越的换向器产品和服务。换向器为电机的核心零部件，被称为“电机的心脏”。目前，公司凭借行业领先的 全塑型一次成型生产工艺、全自动生产线、多元化的产品及客户体系，在换向器领域，特别是插片型换向器领域具备较 强的市场竞争力和品牌知名度。公司是换向器行业的龙头企业，拥有博格华纳、日本电产（NIDEC）、延锋安道拓、博 世集团（BOSCH）、牧田、德昌电机、胜华波、佩特来（Prestolite）、美国百得（BLACK＆DECKER）、威灵电机、厦 门建松、卧龙电驱、大洋电机等全球知名客户。公司主要产品包括全塑型、槽型、钩型、卷板型、平面型等五大类两千 余个规格的换向器。目前换向器的应用市场主要集中在汽车电机、电动工具（含园林工具）、家用电器等相关行业，同 时在智能家居、厨房电器、办公自动化等领域也在加速应用。 （二）经营模式 采购模式：公司所需的原材料均通过公司采购部集中采购或按订单采购。公司根据生产计划安排采购计划，主要原 材料的采购根据公司现有订单需求及营销中心的预计订单进行采购。公司采购部按规定在合格供应商范围内比质比价， 审慎选择，对供应商进行资质审查，对其经营资质、生产和技术能力、产品质量、供货及时性、服务质量、环境保护等 方面进行综合考量，经审核后，将符合要求的供应商列入合格供应商名录。 生产模式：公司根据用户订单组织产品的设计和生产，公司根据用户在产品结构及性能等方面的要求以合同的方式 确定产品的品种、性能、数量及交货期来组织生产。 销售模式：公司的销售模式为直接销售和寄售仓销售。根据客户的需求，采取相应的销售模式。同时建立了完善的 售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。 报告期内公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。 （三）经营情况分析 公司全年换向器销量达到 3.12亿只，较上年同期增加 30.93%。全年实现营收 7.52亿元，较上年同期增加 12.94％。 主营业务收入 5.76亿元，较上年同期增加 14.78%；净利润-326.81万元；总资产 9.73亿元，比上年同期增加 1.60％；净 资产 5.15亿元，比上年同期减少 1.21％；每股收益-0.02元。 公司主要的业绩变动原因如下： 1、报告期内，公司换向器主营业务收入 5.76亿元，较上年同期增长 14.78%，主营业务稳定。各项生产经营工作稳步推 进，未发生较大变化，主营业务经营业绩持续恢复。公司不断深化组织架构的调整与职能的优化配置，激发销售团队的 活力与积极性。这一变革不仅显著提升了业绩的驱动力，更助力了市场的深入拓展。通过这种深层次的组织优化，公司 为自身的长期稳健发展筑就了坚实的基石。 2、财务管理上，公司通过实施精细化的资金管理策略，利用各类融资工具及贴息政策，财务费用同比减少 36.62%。此 外，公司对资金预算进行了有效的安排和执行，确保了资金使用的合理性和效率，进一步提升了资金管理的整体水平。 这种精细化的财务管理不仅优化了公司的资金结构，还为企业带来了显著的经济效益，增强了公司的财务稳健性和市场 竞争力。 3、报告期内，确认公司参股公司康泽药业股份有限公司业绩下滑，造成公司投资损失 40,898,181.35元；子公司杭州胜 克投资管理有限公司投资入伙的杭州申通物联投资合伙企业（有限合伙），造成公司投资损失 3,851,538.16元。 4、预计本报告期非经常性损益对公司净利润的影响为 87.52万元。 三、核心竞争力分析 1、行业品牌优势 在换向器领域，产品的性能、可靠性和按时保质交付能力对于客户至关重要。在选择供应商时，客户倾向于挑选在行业 内享有盛誉、品牌实力强的生产企业，并通过一系列综合严谨的评估流程，筛选出能够满足其特定需求的供应商。一旦 选定，客户通常会与供应商建立长期的合作伙伴关系。依托于长期的技术沉淀和丰富的生产实践经验，公司的产品在国 内市场占据了明显的竞争优势，并在高端市场中赢得了国际客户的广泛认可与信赖。此外，公司注重售后服务，积极响 应并解决客户遇到的质量问题，确保提供高质量的售后服务体验。 子公司宁波胜克申报的汽车座椅电机用换向器产品经过专家组审核，符合《“浙江制造”认证实施细则—— ZJM-003- 4923-2021 汽车座椅电机用换向器》的要求，成功获得“浙江制造（品字标）”认证。公司荣获 2024年度新能源和智能网 联汽车行业金源奖，成为年度核心零部件——汽车电子电器领域的获奖企业，公司连续两年获得此项荣誉；公司荣获东 风电驱动“优秀供应商”、迪克斯汽车电器（上海）有限公司“最佳合作伙伴”。 2、研发创新优势 技术创新是公司实现高质量发展的必经之路，是提高企业竞争力的有效手段。公司历来重视新产品研发和技术升级创新， 将其视为公司维持核心竞争优势的重要保证。报告期内，公司紧跟行业发展态势，在空心杯电机换向器领域积极进行研 发布局；紧抓生产流程和设备的创新，通过优化加工工艺流程、改进自动化设备、模具更新研发等，有效提高品质和效 率。随着产品的技术成熟，基于公司对产品的深刻理解和生产制造的经验积累，公司各个产品生产线的自动化程度不断 提高，自动排片、自动压制、视觉影像检测、精加工流水线等自动化设备的投入，降低员工作业难度，有效提高产品的 品质和生产效率。截至目前，公司及各子公司共计拥有 124件有效专利，其中发明专利 41件，实用新型 75件，外观设 计 8件。公司及子公司宁波胜克均顺利通过知识产权贯标审核、均是高新技术企业。根据宁波市经济和信息化局发布的 《关于 2023年度宁波市“专精特新”中小企业拟认定名单公示》，公司子公司宁波胜克被认定为 2023年度宁波市“专精特 新”中小企业，认定有效期为三年。 3、产品种类规格多样化优势 换向器行业标准化、集中化趋势越发明显，国内外换向器市场客户资源优势稳固且持续扩大。在这一趋势下，换向器厂 商的自动化生产能力、资金和技术实力越发重要。公司作为换向器行业具有资金、技术和客户优势的龙头企业之一，拥 有较为便利的要素整合能力。目前公司产品主要包括全塑型换向器、槽型换向器、钩型换向器、卷板型换向器、平面型 换向器等五个大类两千余个规格，产品种类从外径 4毫米到外径 250毫米实现了全覆盖，满足了客户集中采购的需求， 降低了公司的市场开发成本，形成了多元化的产品优势。 4、规模生产优势 公司依托宁波鄞州、宁波北仑、江苏淮安三大生产基地的坚实基础，跻身行业前列，成为规模较大的换向器生产企业之 一。公司的产品广泛应用于汽车电机、电动工具、家用电器等多个领域。公司凭借卓越的生产销售实力和较高的市场占 有率，为公司未来的规模化、标准化生产提供强有力的支撑。 此外，公司拥有多元化的业务线和多样化的产品工艺，具备了批量生产多业务线产品的能力。在排产安排上，公司能够 灵活调度，迅速响应客户需求，这不仅提升了客户满意度，也为公司开发新产品、开拓新业务领域以及实现降本增效提 供了坚实的基础。公司正以此为核心竞争力，不断推进技术创新和市场拓展，以实现可持续发展的战略目标。 5、信息化建设优势 公司经过多年的信息化系统建设，已逐步建成了 ERP管理系统、WMS仓储管理系统、OA办公自动化系统、MES生产 信息化管理系统等信息化管理系统平台，通过信息管理系统的开发应用，实现了企业管理、生产流程的信息化、数字化， 提高了企业决策的科学性和生产过程控制的智能化。子公司宁波胜克已成功通过《数据管理能力成熟度评估模型》(简称 DCMM)评审。报告期内，公司及宁波胜克分别通过宁波市制造业企业数字化等级二级、三级评价。这也为公司未来在数 据驱动经营方面奠定了坚实基础。公司将继续深耕数字化转型，不断探索和应用新技术、新模式。 四、主营业务分析 1、概述 参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 营业收入整体情况 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 公司产品应用领域情况请见“第三节 管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司所处行业情况” （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 单位：元
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