[年报]孚能科技(688567):孚能科技2024年年度报告
原标题:孚能科技:孚能科技2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司上市时未盈利且尚未实现盈利 □是√否 三、重大风险提示 本公司已在本年度报告中详细阐述在生产经营过程中可能面临的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分的相关内容。 四、公司全体董事出席董事会会议。 五、致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 六、公司负责人YUWANG、主管会计工作负责人段晓军及会计机构负责人（会计主管人员）董文平声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 七、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2024年度拟不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。以上利润分配预案已经公司第二届董事会第四十二次会议和第二届监事会第三十次会议审议通过，尚需提交公司2024年年度股东大会审议。 八、是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用√不适用 九、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 十、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 是 十一、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十二、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十三、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................6 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................11 第四节 公司治理............................................................................................................................42 第五节 环境、社会责任和其他公司治理....................................................................................62 第六节 重要事项............................................................................................................................74 第七节 股份变动及股东情况......................................................................................................101 第八节 优先股相关情况..............................................................................................................110 第九节 债券相关情况...................................................................................................................111 第十节 财务报告..........................................................................................................................112
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司基本情况
(一)公司股票简况 √适用□不适用
□适用√不适用 五、其他相关资料
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用□不适用 营业收入的变动主要系上游主要原材料碳酸锂等价格同比下降较多，公司产品价格相应调整，以及本年度公司优化客户结构，战略倾斜海外客户，使得产品销量同比有所下降。 公司本年度虽然营业收入同比有所下降，但归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的亏损均大幅收窄，主要原因系：一、推动精益化管理，综合毛利率提升；二、推行降本增效措施，期间费用得到整体下降；三、资产减值减少；四、投资损失减少。具体内容敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”。 2024年经营活动产生的现金流量净额同比增加36.86%，主要系报告期内加强了应收账款和存货管理，客户前期货款的回款情况改善所致。 2024年基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益亏损分别收窄82.35%、82.35%、79.02%，以及加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率同比分别增加13.85、12.39个百分点，主要系本期归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的亏损均大幅收窄所致。 七、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 八、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十、非企业会计准则财务指标情况 □适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 1、主营业务分析 公司2024年度营业收入较上年同期下降28.94%。收入下降主要原因系：（1）碳酸锂原材料价格同比下降较多，公司产品价格相应调整； （2）本年度公司处于优化客户结构期间，战略倾斜海外客户，带来销量小幅度下降。 公司本年度虽收入有所下降，但亏损大幅收窄，主要系以下原因： （1）毛利率提升。2024年度公司大力推动制造精益化管理的提升，在对各生产环节实施有效降本增效的同时加强库存管理，促使公司产品毛利率同比得到大幅度提升；（2）期间费用下降。公司持续改善内部管理，控制期间费用开支，使期间费用得到整体下降；（3）资产减值减少。2024年公司推行降本增效措施，叠加运营计划性提升，有效降低存货规模，缩短存货周期，资产减值同比大幅减少； （4）投资损失减少。2024年合资公司Siro产能爬坡基本完成，且公司派驻了专业团队前往Siro，提供降本增效的支持，从原材料、制费、运费等维度同时降本，从而助力Siro实现整体降本，带来投资亏损大幅减少。 2、产品研发分析 公司秉承“投产一代、储备一代、开发一代”的技术开发思路。在本报告期内，公司产品研发取得如下进步： （1）公司SPS大软包产品正式量产，实现SPS产品的突破； （2）开发出了超级快充铁锂体系。LFP电池实现超过6C的快充能力，且具备5,000次以上循环寿命，兼具高放电倍率、高能量密度、高安全、低成本特性，适用于PHEV、BEV、储能领域，该产品目前已通过国标认证，已经应用在部分项目上； （3）第二代半固态电池（330Wh/kg）预计2025年量产，第三代半固态电池（400Wh/kg）引入高电导率固态电解质、快离子环技术、超高镍正极及负极材料表面固态化技术、负极膨胀抑制技术，极大降低电解液用量，电池热稳定性及安全性得到显著提升，当前正在进行车规级认证及产业化开发； （4）公司开发的高安全S31电动自行车用锂电池，首批通过GB43854-2024新国标并得到3C认证，已实现批量出货。 3、客户情况分析 在核心客户方面，在深化与奔驰、Siro、广汽等战略客户合作的同时，公司持续深化与其他核心客户的合作，夯实业绩基本盘。在新客户拓展方面，公司SPS大软包电池产品推广效果显著，陆续斩获多个SPS优质定点项目，覆盖皮卡、SUV、轿跑等多种车型，充分验证SPS在多维度市场、多材料路线和多类别车型的高适配度和强竞争力。 目前，SPS三元产品取得广汽、东风等客户定点，SPS磷酸铁锂产品取得吉利、广汽、江铃等客户定点。预计2025年将成为公司SPS磷酸铁锂电池大规模出货的元年，助力公司提升规模效应，促进进一步降本增效。 截至目前，在固态电池领域，公司获得东风、广汽、三一、一汽解放等整车企业客户项目定点，并与美国头部eVTOL客户、国内头部飞行汽车客户、上海时的、沃飞长空、零重力等低空经济领域客户进行深度合作，有望为公司业绩增长注入新增长点。 4、产能建设分析 在国内，公司基于SPS大软包叠片无模组技术的“赣州年产30GWh新能源电池项目（一期）”和“广州年产30GWh动力电池生产基地项目（一期15GWh）”项目建设稳步推进。截至目前，上述项目均有部分产线投产并实现出货，预计将在2025年第四季度达到预定可使用状态。海外产能方面，公司合资公司Siro位于土耳其的6GWh产能已基本爬产完毕，为进一步拓展海外市场夯实供应基础。 5、海外业务分析 公司过半营收来自海外客户，已与奔驰、TOGG、MahindraGroup等海外车企业形成合作，国际化程度位于行业前列。据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，公司2024年度动力电池出口销量位居全国第三。 合资公司Siro已在土耳其建成投产6GWh产线，当前产能爬坡已基本完成，形成对欧洲、中东、非洲业务的支持和辐射能力。此外，公司已向Siro派驻专业管理团队，优化组织体系，实现降本增效。 在客户拓展方面，公司进一步加强SPS产品的海外市场拓展工作，获得海外头部客户的高度认可。 非企业会计准则业绩变动情况分析及展望 □适用√不适用 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明(一)主要业务、主要产品或服务情况 公司是综合能源解决方案供应商，主要从事动力电池及电池系统的研发、生产和销售，为国内外交通网提供绿色动力，并积极研发储能技术。公司聚焦于先进大软包叠片电池的电芯、模组和电池包，已成为全球三元软包动力电池的领军企业之一。公司通过持续技术创新建成了通用度高、兼容性强的柔性制造平台，具备三元、铁锂、钠离子等多类型电池的交付能力，具有全固态电池研发和半固态电池量产能力。公司已成功进入国内众多知名整车品牌的供应链，技术实力雄厚，未来发展前景广阔。 (二)主要经营模式 公司拥有独立的研发、采购、生产、销售体系，主要通过研发、生产和销售锂离子动力电池及电池系统实现销售收入。 1、研发模式。公司秉持以技术创新为推动企业高质量发展的核心动力，坚定自主研发、中外结合，以公司中、美、德三地研发中心为创新主体，同时与全球科研院所、知名企业长期战略合作，保持技术持续领先。公司研发领域覆盖了电池基础理论研究、应用研究、前瞻性技术开发、产品技术开发、产品回收等动力电池全链条、全周期环节。产品开发战略上以面向未来的高能量、高倍率、高安全和低成本的固态电池为战略研发目标，适时将其中的阶段性研发成果予以转化，形成了三元、铁锂、钠离子等产品体系。公司不仅布局了多种电极新材料、多种电池新形态、不同领域的新产品，还将大数据、云计算、AI智能、模拟仿真等新技术应用到产品开发和安全性能提升上，切实通过技术创新来发展新质生产力。 2、采购模式。公司采购部与研究院、质量部等组成供应商准入小组，经严格的调查、评估与考核后，供应商可以成为公司合格供应商。每年做年度过程审核、根据质量和交付目标进行考核并执行合格供应商清单维护。公司设有采购委员会针对大额采购事项进行讨论、分析及评估，做出合理的采购判断，并把控所有采购支出事项。采购部与合格供应商通过签订战略合作协议、联合技术开发协议等，达到公司材料和设备锁价、成本最优、保供和质量性能最佳的状态。 3、生产模式。采取以销定产的生产模式：由公司市场部门来联动各环节进行统筹，各生产基地根据年度生产经营计划、客户具体交付时间制定每月生产计划，物控部门根据月度计划采购相应原材料与辅助材料，生产部门根据日计划进行生产；在制造过程中，由制造技术部门提供技术支持和现场服务，质量管理部门对制造过程进行全程监督与检控。 4、销售模式。公司对客户的服务由销售、研发、生产三部门组成的交付小组构成，小组成员从客户意向接触阶段开始深度介入，充分获取客户的真实、准确、完整需求，确保客户的合理诉求能够得到快速响应，及时提供技术支持和方案设计。意向客户经过对公司走访、考察、测试、审核认证、商务谈判后，正式确定公司为其供应商，并通过具体项目（车型项目、新业务项目）技术要求，确定供货产品、型号、价格、质量等事项，签署框架协议、技术协议、价格协议、质量协议和保密协议等。公司与客户建立供应合作关系后，根据客户的订单需求及签署的具体销售合同，为国内外客户提供相应的产品及服务。 (三)所处行业情况 1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）行业发展及特点 新能源汽车渗透率稳步提升，动力电池行业继续较快增长。根据韩国调研机构SNEResearch统计数据显示，2024年全球电动汽车电池装车量达到894.4GWh，同比增长27.2%，其中中国装车量达533GWh，同比增长38.9%；根据中国汽车工业协会数据，2024年我国新能源车销量为1,286.6万辆，同比增长37.9%，新能源车渗透率达到40.9%，同比提升9.4个百分点；根据欧洲汽车制造商协会数据，2024年欧洲31国实现新能源乘用车注册量294.5万辆，同比下降2.1%，新能源车渗透率为22.7%，同比下降0.7个百分点，随着欧盟交通电动化转型的加速，欧洲新能源汽车需求有望修复。 供需关系边际改善，价格进入底部区间。2022年以来，受需求端增速放缓与前期扩建产能集中释放影响，锂电产业链价格已经历约2年时间的调整。2024年，受益于以旧换新政策持续加码、智能驾驶车型快速渗透、全球储能需求共振高增，锂电池需求维持较高速度增长，而供给端去库存周期接近尾声、锂电公司资本开支明显收缩，过剩产能加速消化。随供需两端边际改善，碳酸锂、正极材料、负极材料、电解液等环节价格呈现止跌企稳态势。 需求结构进一步分化，磷酸铁锂主流地位夯实。受磷酸铁锂技术进步、产品力提升以及插混及商用车需求高增驱动，铁锂电池渗透率持续提升。根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2024年我国动力电池中三元电池累计装车量139.0GWh，占总装车量25.3%，累计同比增长10.2%；磷酸铁锂电池累计装车量409.0GWh，占总装车量74.6%，累计同比增长56.7%，进一步挤压三元电池市场。 竞争趋烈强化马太效应，动力电池行业竞争格局稳固。在行业竞争加剧背景下，各车企降本增效要求明显提升，快充、半固态、高倍率等新产品迭代速度加快，具备规模效应、成本控制、技术积累优势的头部动力电池公司市场地位进一步夯实。根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计，2024年，我国新能源汽车市场共计55家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加4家。 排名前3、前5、前10的动力电池企业动力电池装车量分别为417.5GWh、461.2GWh和524.1GWh，占总装车量比分别为76.1%、84.1%和95.6%，行业集中度维持高位。 （2）主要技术门槛 动力电池行业具有迭代快、发展快的特征，高能量密度、高安全性的固态电池和高倍率超充技术是当下技术发展方向，富锂锰基正极材料、高硅比例硅碳负极材料、复合集流体、LiSFI电解液和固态电解质是对应技术热点，构成本行业最主要的技术门槛。 技术降本日益构成行业重要技术门槛，一是通过运用新工艺、新设计、新设备，实现劳动生产率的提升和单位成本的下降；二是运用AI、仿真模拟等技术辅助产品开发，加快进度减少成本；三是钠离子电池技术应用和锂电池回收技术不仅能实现技术降本，对于缓解国内锂资源缺乏局面也具有战略安全意义。 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 2024年公司行业排名平稳，位于海外市场动力电池装机量第8名，动力电池出口量第3名。 公司已多年位居全球软包动力电池装机量前3名，并连续8年蝉联中国软包动力电池装机量第1名。公司在国内三元电池装车量中排名国内第6名，市占率2.40%。
为解决续航里程焦虑与充电焦虑，快充技术加速升级迭代。在乘用车领域，磷酸铁锂快充性能向4C阶段迈进，三元电池则向5C、6C迭代；在重卡、eVTOL等对电池倍率性能要求更高的领域，快充需求甚至更为迫切，渗透率快速提升。展望未来，快充能力仍是影响动力电池行业竞争格局的关键因素，随着各大车企与动力电池企业快充技术不断升级，叠加高压实正极、硅碳负极等新材料日渐成熟，电池快充能力将向更高水平进阶。 （2）锂电出海成为趋势，海外产能加速释放 需求端看，随全球碳中和计划的稳步推进，全球汽车的电动化率不断提升，为锂电池行业打开了巨大的海外市场空间；供给端看，中国动力电池公司凭借产品、成本、规模等优势，海外市场份额持续提升，出口替代成为行业必然趋势；政策端看，欧美本土化产业链建设的诉求与海外贸易政策收紧的风险均将倒逼国内锂电池厂商加速海外建厂进程。具备海外本土化产能基地的企业将具备更强的抗风险能力与更高的盈利能力，锂电产业链出海是大势所趋，更是中国新能源动力电池企业国际竞争力的有力见证。 (四)核心技术与研发进展 1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司自成立以来，依托国际化的研发团队和全球化的研发机制、多项前沿科研项目的积累以及与动力电池国际知名机构的深度合作，掌握了从原材料、电芯、电池模组、电池管理系统、电池包系统、生产工艺及自动化生产设备的全产业链核心技术。在报告期内，核心技术“超级快充LFP电池技术”、“高性能LMFP电池技术”，“长循环高载量硅负极电池技术”，“半固态/固态电池”已进入产业化阶段，“大软包动力电池解决方案”（SPS）实现大规模量产，成功适配国内多个客户，展现了其在多维度市场、多材料路线和多类别车型上的超高适配优势。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用√不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 □适用√不适用 2、报告期内获得的研发成果 报告期内，公司在高能量密度、超长寿命、高倍率快充能力、高安全性能、低成本、新材料体系等方向持续投入研究开发，重点产品已顺利进入产业化、量产阶段；在新型正极材料、新型负极材料、固态电解质等方面开展了广泛的研究及试验；SPS大软包动力电池系统已实现大规模量产，关键技术参数（成组效率、体积比能量密度等）取得较大提升，成本显著降低，为公司产品保持技术领先提供强有力保障。报告期内重大研发阶段性成果情况说明如下：（1）大软包动力电池解决方案（SPS） 大软包动力电池解决方案（SPS）已实现大规模量产，该技术通过创新性的软包无模组架构设计，成功构建行业领先的高集成度电池系统，在保障安全性的同时显著优化了整车空间布局效率。目前该平台已完成与国内主流车企多款战略车型的技术适配，并成功实现东南亚市场的产品出海，充分验证了其在全球化市场布局、多元化材料体系兼容及全品类车型覆盖方面的卓越技术延展性。 （2）储能电池产品开发 依托自主研发的大叠片工艺平台与创新型金属软包结构技术，成功研制出超大容量的储能电芯，兼具成本优势与模块化灵活度的储能解决方案，解决了方壳电芯鼓包下循环次数低的痛点，同时提升了软包电芯的日历寿命，将SPS技术的长循环寿命和卓越经济性延伸至源网侧储能、工商业储能及家庭储能等全场景应用领域，形成覆盖传统软包与金属软包双技术路线的立体化产品矩阵，多个型号的储能产品进入产业化阶段。 （3）高性能LMFP电池开发 高比例三元+LMFP参混体系电池已进入产业化阶段，该系列产品可通过100%SOC针刺、过充、过放、外部短路等严苛安全测试，具有高安全性、高能量密度、轻量化、长循环寿命、强温度适应性、高充放电倍率等优势，实现了安全和性能双重跃升。 （4）超级快充LFP电池开发 LFP电池实现超过6C的快充能力，且具备5,000次以上循环寿命，兼具高放电倍率、高能量密度、高安全、低成本特性，适用于PHEV、BEV、储能领域，该产品目前已通过国标认证，已经进入产业化阶段。 （5）长循环高载量硅负极电池开发 长循环高载量硅负极电池技术能量密度达到350Wh/kg，同时具备优异的放电倍率、快充、低温等性能，已通过国标过充、过放、热箱、短路等安全测试。该技术可广泛应用于高端性能车、eVTOL（已获得海内外多家eVTOL客户产品定点，部分搭载公司电池产品的eVTOL型号已通过FAARTCADO-311适航认证）、无人机、特种机械等，为进一步提升用户体验奠定了坚实基础。 （6）钠离子电池开发 层状氧化物体系第一代钠离子电池已产业化，第二代钠离子电池能量密度、循环寿命等关键技术性能持续提升；聚阴离子体系也实现技术突破，具备超高倍率、超长循环寿命、优异低温性能等优点，适用于高功率应用场景。 （7）固态/半固态电池开发 半固态电池技术引入了高电导率固态电解质、快离子环修饰、活性材料表面固态化，以及负极膨胀抑制技术，能量密度进一步提升至400Wh/kg，该产品正在进行车规级认证及产业化开发。 全固态电池布局硫化物、氧化物/聚合物复合物体系固态电解质等多种技术路线，采用高镍正极和高硅负极/锂金属，能量密度达400-500Wh/kg，电芯循环稳定，顺利通过针刺、剪切、热箱等安全测试，具备电芯层级的热失控自关断能力，将率先应用于高端性能车、eVTOL、人形机器人等。 报告期内获得的知识产权列表
单位：元
□适用√不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用√不适用 4、在研项目情况 √适用□不适用 单位：万元
5、研发人员情况 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 6、其他说明 □适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 √适用□不适用 公司深耕动力电池行业二十年，是全球清洁能源可持续发展的先行者。公司已经在国际化、技术储备、先进生产等方面积聚了一定的竞争优势，具体表现为： 1、高度国际化 公司起源于海外，成长壮大于国内，国际业务具有先发优势。创始团队于2002年创办公司前身美国孚能，2009年制造基地落地国内，2018年开启全球化征程，2019年欧洲子公司FEE正式运行，2023年土耳其生产基地投产，同年公司进军南亚、东南亚市场。公司经历了海内外多个行业周期并稳步壮大，拥有国际化和海外本土化人才团队。公司专注发展的软包路线是海外主流产品路线之一，受海外客户高度认可，有利于公司进一步拓展海外业务版图。目前，公司持续保持国内前三大动力电池出口企业。 2、前沿技术储备优势 公司是全球三元软包动力电池的领军企业之一，是中国第一批实现量产三元软包动力电池的企业。公司作为业内最早确立以三元化学体系及软包动力电池结构为动力电池研发和产业化方向的企业之一，在市场方向把握和技术路线判断方面体现出较强的前瞻性。公司的核心技术团队目前针对未来电池发展的方向实施多项前沿技术开发，公司在半固态/固态锂离子电池技术、钠离子电池技术、磷酸铁锂电池技术、高能量密度动力电池电芯技术、新化学及电化学体系储能技术等领域不断取得技术突破，为满足未来新能源产业发展市场需求做好准备。同时，公司始终保持对锂离子动力电池前沿研究领域的密切跟踪，能够把握产业发展趋势和技术革新方向。在“投产一代、储备一代、开发一代”的技术研发思路下，公司根据市场需求适时将技术储备产业化，并储备了多项下一代动力电池核心技术。 3、先进生产 动力电池行业发展迅猛，不断的技术迭代容易导致重金投入的产能落后低效，因此公司此前对于大规模建设产能保持谨慎。2022年公司完成了全新架构的SPS电池系统基础研发，可兼容各种电芯材料和各类电池形态，具备低成本通用生产能力，可适应固态电池、钠离子电池等未来技术迭代。因此公司决定启动SPS产能建设，现已建成广州和赣州新能源两个基地，随着SPS产品出货规模扩大，新基地产能利用率与良品率提升，将有效降低生产成本，支撑公司高质量发展。 (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施□适用√不适用 四、风险因素 (一)尚未盈利的风险 □适用√不适用 (二)业绩大幅下滑或亏损的风险 √适用□不适用 当前，新能源汽车市场需求增速逐渐趋缓，直接导致动力电池行业的增长也随之放缓。与此同时，动力电池产品价格持续下行，在此背景下，若公司未能与客户展开有效协商，或难以将成本压力及时向上游传导，公司业绩增长将面临增速放缓甚至下滑的风险。 公司目前主要在建项目为“赣州年产 30GWh新能源电池项目（一期）”以及“广州年产30GWh动力电池生产基地项目（一期）”，预计上述项目将于2025年结项。在项目建成初期，产能利用率及良品率处于爬坡阶段，加上折旧摊销费用增加，上述项目2025年存在一定的亏损风险。 (三)核心竞争力风险 √适用□不适用 1.核心技术人员流失风险 动力电池属于技术密集型行业，企业的核心竞争力在于新技术、新产品的持续自主创新能力和生产工艺的先进性。核心技术人员对于动力电池企业保持自身的技术领先优势并进而提升自身的整体竞争力具有重要意义。公司虽有一批理论扎实、实践经验丰富的核心技术人员，但不排除核心技术人员流失的可能性。如果未来公司发生核心技术人员流失，且人才流失的空缺无法及时弥补，将会对公司的正常生产经营和研发带来不利影响。 2.核心技术泄密风险 新能源汽车动力电池属于技术密集型行业，公司掌握了从原材料、电芯、电池模组、电池管理系统、电池包系统、生产工艺及自动化生产设备的全产业链核心技术。其中，电芯材料技术主要通过在原材料采购环节向供应商输出。公司已与相关供应商签署了保密协议，并通过与员工签署保密协议、原材料物料编码管理等方式，防止核心技术泄密。若供应商、公司员工等出现违约，或者公司核心技术保密方式失效，则公司将面临核心技术泄密风险。 (四)经营风险 √适用□不适用 1.降本增效不及预期的风险 当前动力电池行业价格竞争激烈，要求公司具备精细管理和极致成本管控能力，公司虽已采取一系列措施来推动技术降本、采购降本、制造降本、管理降本并且本报告期取得了一些成效，但若公司不能进一步降本增效，则会对公司市场拓展和盈利能力产生不利影响。 2.海外业务拓展不及预期风险 公司及其他友商均已在或计划在海外扩张产能，海外动力电池市场竞争趋于白热化。不同国家和地区的政策法规、行业标准差异大；环保、知识产权要求较高、技术认证复杂；文化差异大、人力成本较高、供应链配套较国内不完善。因此，公司海外业务扩张计划可能不及预期。 (五)财务风险 √适用□不适用 1.汇率风险 公司外销收入过半，同时和海外客户以外币结算。如果人民币汇率发生波动较大，将对公司经营造成一定影响。 2.税费风险 报告期内，国内财政部、国家税务总局对出口退税政策进行了调整；美国对中国进口的锂离子动力电池加征关税，均不同程度压降了公司利润。如未来我国或公司客户国家相关税费进一步提高，公司利润将受到进一步挤压。 (六)行业风险 √适用□不适用 1、贸易政策壁垒带来的风险 受地缘政治和贸易保护主义影响，未来不排除遭遇特定国家出口禁令或加征关税的可能性。 由于公司海外收入占比较高，如发生此类事件，则可能会对公司业绩造成影响。 2、行业竞争进一步加剧 受动力电池行业产能过剩影响，当前新能源汽车及动力电池行业价格竞争激烈，压制公司盈利水平。若供给收缩进度不及预期或需求大幅减少，行业竞争进一步加剧，则可能会对公司市场份额和盈利水平造成影响。 (七)宏观环境风险 √适用□不适用 1、境外地缘政治带来的不确定性影响 公司在土耳其拥有合资制造实体，未来土耳其货币里拉或欧元的汇率波动，将对公司投资收益等造成直接影响。地缘冲突等事件可能导致公司关税、仓储、货运、保险成本的上升，对公司整体盈利和交付能力构成风险。 2、美元进一步加息的影响 由于美国经济仍通胀高企，存在进一步加息的可能性。若发生此种情况，或将引发全球其他国家经济下行，从而导致客户需求不振等风险。 (八)存托凭证相关风险 □适用√不适用 (九)其他重大风险 □适用√不适用 五、报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业收入1,168,046.86万元，同比减少28.94%，其中主营业务收入1,133,926.43万元，同比减少26.51%；实现归属于上市公司股东的净利润-33,205.94万元，同比亏损大幅收窄。期末公司资产总额为2,662,719.26万元，资产负债率62.78%。 报告期内的公司主要经营情况详见本报告“第三节一、经营情况讨论与分析”的相关内容。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系公司报告期内采取降本增效措施，单位制造费用持续得到优化，综合毛利率同比增加。 财务费用变动原因说明：主要系报告期内汇率波动导致汇兑损失增加以及银行手续费增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内加强了应收账款和存货管理，客户前期货款的回款情况改善所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本报告期内取得借款较上年减少，同时偿还前期债务的支出大幅增加所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 公司2024年度营业收入较上年同期下降28.94%。收入下降主要原因系：第一，碳酸锂原材料价格同比下降较多，公司产品价格相应调整；第二， 本年度公司处于优化客户结构期间，战略倾斜海外客户，带来销量小幅度下降。公司主营业务收入减少，同时主营业务毛利率较上年提升较大，从上年 同期3.10%提高至11.24%。具体情况详见下表： (1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元 币种：人民币
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