[年报]天马科技(603668):天马科技2024年年度报告全文
原标题:天马科技:天马科技2024年年度报告全文 2024年年度报告 董事会批准报送日期：2025年4月29日 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人陈庆堂、主管会计工作负责人陈晓华及会计机构负责人（会计主管人员）宋荣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司2024年度利润分配方案：公司2024年度拟不派发现金红利，不送红股，亦不以资本公积金转增股本。 为践行上市公司常态化现金分红机制，提高投资者回报水平，拟授权公司董事会在下述利润分配条件下决定2025年中期（包含半年度、前三季度）利润分配方案并实施：（1）公司当期盈利且累计未分配利润为正，董事会评估当期经营情况及未来可持续发展所需资金后认为资金充裕，当期适合进行现金分红；（2）当期内现金分红金额累计不超过当期实现的归属于上市公司股东净利润的20%。 本次2024年度利润分配方案及2025年中期现金分红授权安排事项尚需提交公司2024年年度股东大会审议批准。 2024年度公司现金分红（包括中期已分配的现金红利）总额为20,093,429.64元（含税），占公司2024年度合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例为77.19%。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险的相关内容。 十一、 其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义......................................................................................................................................6 第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................6 第三节 管理层讨论与分析............................................................................................................12 第四节 公司治理............................................................................................................................65 第五节 环境与社会责任................................................................................................................92 第六节 重要事项............................................................................................................................95 第七节 股份变动及股东情况......................................................................................................116 第八节 优先股相关情况..............................................................................................................124 第九节 债券相关情况..................................................................................................................124 第十节 财务报告..........................................................................................................................125
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 报告期内，公司实施了资本公积金转增股本方案，以资本公积金向全体股东每股转增0.1股，根据《企业会计准则第34号——每股收益》的规定，2023年基本每股收益由-0.43元/股调整为-0.39元/股，扣除非经常性损益后的基本每股收益由-0.34元/股调整为-0.31元/股；2022年基本每股收益由0.30元/股调整为0.27元/股，扣除非经常性损益后的基本每股收益由0.27元/股调整为0.24元/股。 报告期内，公司稳步推进鳗鲡一二三产业链融合发展，充分发挥鳗鲡全产业链优势，实现扭亏为盈。1、鳗鲡养殖业务方面，公司福建、广东、江西、湖北、广西等养殖基地按计划持续放量出鱼，鳗鲡出池量实现历史性突破，智慧养殖业务已成为推动公司持续增长的核心引擎并为公司带来稳定的利润贡献。2、食品业务方面，公司形成了“以鳗业为中心”的研发、生产、加工、销售和服务的产业生态，公司烤鳗食品产销量同比大幅上涨，烤鳗业务已迈入快速增长的崭新阶段。 3、饲料业务方面，公司克服宏观经济形势变化、养殖业行情波动、产业形势调整等多重挑战，积极推进业务结构升级以精准契合市场新需求和行业发展新趋势，公司通过加强营销队伍建设和原料成本控制，加快产品结构调整和产业链布局，持续提升市场核心竞争力。 本期归属于上市公司股东的净利润比上年同期增加21,358.69万元，主要系本期公司鳗鲡出池持续放量，与此同时烤鳗食品销售同比大幅上涨所致。 本期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增加15,661.13万元，主要系本期归属于上市公司股东的净利润增加，与此同时本期归属于上市公司股东的非经常性损益净额增加所致。 本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长583.73%，主要系本期销售鳗鲡收到的现金与购买鳗苗支付的现金收支净额增加所致。 本期基本每股收益比上年同期增加0.44元/股，扣除非经常性损益后的基本每股收益比上年同期增加0.33元/股，主要系本期归属于上市公司股东的净利润增加所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
十二、 其他 □适用√不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2024年以来，国际形势错综复杂，世界经济增长动能偏弱，地缘政治冲突加剧，全球产业竞争格局正在发生深刻变化。我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，但外部环境变化带来的不利影响持续加深，内需不振、预期偏弱等问题交织叠加。面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，在党中央的坚强领导下，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，新质生产力稳步发展，中国式现代化迈出新的坚实步伐。近年来，我国渔牧产业克服资源要素趋紧、极端灾害天气频发、国际市场流通受阻等多重不利因素影响，转型升级步伐不断加快，高质量发展和现代化建设稳步推进，生态养殖与资源环境相协调的绿色发展格局正在形成，为全面推进乡村振兴、加快建设农业强国、推进农业农村现代化奠定了坚实稳定的发展基础。 面对国内外复杂多变形势以及行业新机遇和新挑战，公司持续优化产业布局和结构调整，全面推进鳗鲡一二三产业链融合发展，坚定世界级全产业链食品供应链平台建设，形成“以鳗鲡产业为中心，四大战略性板块协同发展”的产业格局。报告期内，公司充分发挥鳗鲡全产业链优势，强化产业链上下游协同，创新产业运营模式，持续完善现代渔牧全产业链布局。公司智慧养殖、健康食品、安全饲料等各业务板块展现出强劲的发展韧性与发展潜力，为公司高质量发展奠定了坚实基础。2024年，公司实现营业收入约585,412.96万元，同比下降16.34%；实现归属于上市公司股东的净利润为2,603.27万元，实现扭亏为盈。 公司2024年主要工作及经营情况回顾： （一）全产业链供应链平台建设扎实推进，持续构建大型现代渔牧集团化企业。 1、智慧养殖业务 报告期内，公司智慧养殖业务展现强劲增长态势，实现营业收入约82,134.70万元，同比实现321.39%的显著跃升。公司智慧养殖业务收入占公司整体营业收入的比例为14.03%，较去年同期提升11.24个百分点。当前，公司智慧养殖业务已成为推动公司持续增长的核心引擎，引领公司迈向新发展阶段。 （1）特种水产养殖业务 鳗鲡产业凭借其稀缺性和高附加值而被誉为珍贵的“鳗矿”。公司持续聚焦鳗鲡产业，稳步推进八大渔业产业集群、两大万亩产业基地建设和国家级现代农业（鳗鲡）高新技术产业园区建设，不断夯实鳗鲡全产业链龙头企业地位。报告期内，公司福建、广东、江西、湖北、广西等养殖基地按计划持续放量出鱼，全年鳗鲡出池量实现历史性跨越，总量攀升至15,790.78吨。报告期内，公司活鳗产品首次获得直接出口至日本、韩国等国家的资质，在原有传统日本鳗鲡活鳗品种外，拓展了美洲鳗鲡的活鳗出口，有力推动了公司全球化产业销售渠道的完善与优化。公司稳步推动“鳗鲡生态养殖基地建设项目（二期）”募投项目建设，以产业升级和资源整合为契机，进一步促进产业聚集和价值提升。未来，在政策推动、技术赋能和业态创新等多重因素推动下，国内外消费场景积极向好，公司鳗鲡生态智慧养殖业务受益于较高市场景气度，叠加公司养殖产业基地建设项目的推进和产能的有效释放，有望持续为公司带来稳定的利润贡献。 （2）畜禽养殖业务 报告期内，公司在畜禽养殖领域坚持生态化发展战略，不断扩展整合畜牧业产业上下游资源，在畜牧产品核心竞争力基础上延伸全产业链，致力于打造畜牧全产业链供应链平台。目前，华龙集团组建了由动物营养与饲料科学、畜禽养殖学等专业人员构成的专业研发团队，通过参股及控股经营的方式涉足畜禽养殖业务，主要养殖品种包括肉鸡、肉鸭、蛋鸡、蛋鸭等。华龙集团建立了生态健康、绿色友好型战略性发展模式，全过程导入食品安全管理体系。旗下昌龙公司已建成集种鸭繁育、种蛋孵化、商品鸭养殖、食品深加工、冷链物流为一体的完整优质肉鸭产业链。报告期内，福建邵武小凤鲜百万羽蛋鸡产业基地建设高效有序推进并陆续投产运行，为公司带来新的发展契机，有力推动公司实现高质量发展目标。 2、健康食品业务 2024年，公司健康食品业务实现营业收入约36,692.83万元，同比增长109.31%。其中公司烤鳗销量约3,404.53吨，同比增长133.75%。公司健康食品业务收入占公司整体营业收入的比例为6.27%，较去年同期提升3.76个百分点。报告期内，公司烤鳗食品产销量同比大幅上涨，烤鳗业务已迈入快速增长的崭新阶段。 报告期内，公司着力建设天马食品、海德食品、江西西龙食品、天马福荣食品、昌龙农牧等食品基地，已形成“以鳗业为中心”的研发、生产、加工、销售和服务的产业生态，建立了全程可溯源烤鳗食品安全系统发展模式，为消费者提供安全、营养、美味的健康食品。公司深度布局国内国外“双轨制”经营，打造线上线下全渠道运营模式，旗下拥有“鳗鲡堂”“鳗小堂”“酷鲜”“三清龙”“品鳗坊”“红脸雁”等多个知名品牌，打通渔牧产业从源头到餐桌的全产业链条，产品远销欧洲、美洲、亚洲等七十多个国家和地区。随着烤鳗食品端的产能释放并形成鳗鲡全产业链完整有效闭环，公司正朝着引领食品行业新蓝海和健康新未来的战略目标稳步迈进，致力于打造世界级全产业链食品供应链平台。 3、安全饲料业务 2024年，我国饲料产业面临行业整体低迷、养殖结构调整加剧、产业竞争融合加深等诸多挑战，但仍保持高质量平稳发展态势，饲料总产量小幅下降，其中生猪饲料、水产饲料降幅较为明显，产业一体化融合加深。报告期内，公司饲料业务实现销售收入约453,544.35万元，占公司整体营业收入的比例为77.47%，其中特种水产饲料和畜禽饲料业务收入占公司整体营业收入的比例分别为19.86%和57.62%。公司克服宏观经济形势变化、养殖业行情波动、产业形势调整等多重挑战，积极推进业务结构升级以精准契合市场新需求和行业发展新趋势，公司通过加强营销队伍建设和原料成本控制，加快产品结构调整和产业链布局，加大科技创新和服务模式创新力度等系列措施，持续提升公司治理水平和经营效率，不断增强市场核心竞争力。 （1）特种水产饲料业务 近年来，我国渔牧行业在复杂多变的国内外宏观经济形势下，面临前所未有的巨大压力，对渔牧企业稳定盈利水平、拓展市场空间提出了更大的挑战，渔牧行业市场竞争日趋激烈。报告期内，受终端消费市场表现疲软、饲料原料阶段性供需趋于宽松、下游养殖端存栏持续去化、行业市场竞争进一步加剧以及部分地区极端天气频发等多重因素综合影响，我国水产饲料产量和产品价格均有所下降。2024年，公司特种水产饲料业务实现营业收入约11.62亿元，同比下降43.68%；实现特种水产饲料销量约11.58万吨，同比下降46.27%。受水产养殖行业内主要养殖品种市场行情长期低迷、价格持续走低以及存塘规模缩减等多重因素交织影响，公司基于对市场动态的前瞻研判与战略考量，主动对销售布局与市场策略作出适应性调整，致使饲料产品销售出现了一定程度的波动。 报告期内，公司立足特种水产核心板块，全面推进建设“百团大战”中长期战略规划。公司构建北起渤海湾南至北部湾的战略销售网络，并在华南大区、闽粤大区、华东大区、华中大区、华北西南大区推进全面战略性部署。公司坚定推进“十条鱼”战略，以特种水产饲料细分产品十个品种的产销量进入全国前列为目标，同时形成对其他特种水产饲料细分品种的市场占有率的有效提升。公司坚定不移推进数字化转型，提升大数据运营管理能力，以效益和现金流为核心，聚焦特种水产饲料优势品种，持续优化产品结构，稳步提升产品竞争力，为中国特种水产行业的健康可持续发展树立典范。随着下游需求逐步恢复、新增产能利用率不断提升，公司的降本增效和规模效应将进一步凸显，盈利能力有望改善。 （2）畜禽饲料业务 2024年，生猪养殖行业呈现缓慢回升的态势，但受下游养殖业产能持续调整、上游原料价格波动、终端消费需求恢复缓慢以及市场竞争加剧等多重因素影响，饲料行业需求整体承压。报告期内，公司畜禽饲料业务实现营业收入约33.73亿元，同比下降24.01%；实现畜禽饲料销量约114.74万吨，同比下降11.99%。公司畜禽饲料年产销量已经连续四年突破百万吨，稳居福建省第一梯队。 报告期内，公司畜牧板块坚持生态化发展战略，华龙集团持续聚焦饲料主业，稳步推进产业链延伸，积极进军畜牧产品深加工，在畜牧产品核心竞争力基础上进行全产业链延伸，争当福建省畜牧行业生态发展的引领者。公司充分发挥华龙集团区位优势和生产及市场辐射能力，加快完成省内产业布局。目前，公司畜禽饲料产业已遍布漳州、龙岩、三明、南平、宁德、福州等地市，并在上海、浙江等省市建有生产基地，销售网络辐射全国，呈现稳健的发展态势。 4、种苗业务 作为国家水产种业阵型企业、中国渔业协会种苗分会副会长单位、第一批国家水产育种联合攻关成员单位（鳗鲡品种），公司大力发展水产种业，推动集保种、育种、选种的“科技研发试验、生态技术示范、苗种产业孵化、科技成果转化”于一体的种业全产业链建设，着力开展鳗鲡人工繁殖技术研究。报告期内，公司积极参与的由中国水产科学研究院东海水产研究所牵头承担的国家重点研发计划“海洋农业与淡水渔业科技创新”重点专项“鳗鲡高质量亲本培育与人工繁殖技术开发”项目正式启动。公司推动加州鲈苗、桂花鱼苗、长江鲥鱼苗等特色民生品种的种苗育种工作，和太湖研究中心、中国水产科学研究院、上海海洋大学等规划建立国家良种基地和种苗繁育联合研究中心。目前，公司加州鲈鱼种苗育繁推一体化已初步建立，海得种苗销往全国各地，逐渐形成从“水花—幼鱼—成鱼”室内外养殖接力、多阶段序批生产的模式，产业商业模式初步形成。 （二）坚定不移推行科技战略，提升公司核心竞争力。 1、坚持“科技引领创新，创新促进发展”的科技理念。 公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、福建省特种水产配合饲料重点实验室、福建省院士工作站和福建省特种水产配合饲料企业工程技术研究中心、福建省养殖动物营养与新型饲料企业技术中心等高水平科技研发平台，是“国家高新技术企业”“国家技术创新示范企业”。 一直以来，公司坚持自主创新，将最优势的资源应用于产品研发与创新，大力开展种苗培育、饲料产品配方、智能化绿色生态养殖、食品加工工艺等方面的研究创新，确保产品技术始终处于行业领先水平。公司攻克了多项特种水产配合饲料行业关键共性技术难题，具有自主知识产权的玻璃鳗配合饲料研发关键技术和产品填补了国内空白，公司的大黄鱼配合饲料、种苗微粒子配合饲料等位居国内水产饲料行业先进水平，种苗早期配合饲料的成功开发打破了日本、韩国等国家的技术垄断，提升了民族水产配合饲料制造企业的地位。报告期内，公司自主研发的“美洲鳗黑仔鳗鱼粉状配合饲料”获评“福建省专利奖”和“福州市专利奖优秀奖”，子公司福建省华龙饲料有限公司研发的“海洋动物新型抗菌肽的发现及其产品创制与应用”成果被授予“福建省技术发明奖一等奖”。 2、持续加大科研投入，提升产品竞争力。 报告期内，公司研发中心重点对鳗鲡、大黄鱼、加州鲈、鲍鱼、黄颡鱼、鲟鱼、生鱼、斑点叉尾鮰等产品进行配方的调整与优化，在降低了配方成本的同时，进一步强化了产品性能；在加州鲈种苗配合饲料研究及其育苗养殖试验中，取得了关键技术突破；通过对加州鲈肝胆健康方面的技术攻关，开展了加州鲈功能配合饲料研究，并取得了良好的应用效果；通过对高不饱和脂肪酸营养强化的研究，提高了饲料产品的促生长效果；进一步研究了大黄鱼功能性配合饲料，提高了大黄鱼的免疫力和抗病力；研究鳗鲡配合饲料低磷技术，实现鳗鲡养殖高效运营和环境友好。 公司建立了海水鱼养殖中试基地、淡水鱼养殖中试基地、鳗鲡养殖中试基地等多个中试基地，验证完善公司研发的高新技术产品，大大提升了公司产品的核心竞争力。 3、积极开展产学研合作，促进科技成果转化。 在产学研方面，公司与厦门大学、上海海洋大学、集美大学、福建省农科院等高等院校和科研院所达成产学研战略合作；组建了以中国科学院院士桂建芳为主任委员的科技委员会，拥有博士后科研工作站，为公司的科技战略制定、研发方向以及人才培养提供强有力的支持。公司全面推进循环水种苗繁育系统和中试基地建设，有效链接技术创新和产业需求，推动产学研成果加速转化为现实生产力，促进渔牧行业转型升级。 报告期内，华龙集团建立福建省“科创中国”博士创新站；公司下属的福建省特种水产配合饲料企业工程技术研究中心和华龙集团的福建省养殖动物营养与新型饲料企业工程技术研究中心顺利通过省科学技术厅绩效评估，其中特种水产配合饲料企业工程技术研究中心考评为“优”；华龙集团完成“新型功能性水产配合饲料的研究与示范应用”和“肉鸭用新型替抗饲料产品的研发及示范推广”两个福建省星火计划的验收工作；由天马科技、旗下天马饲料和集美大学共同承担的福州市科技计划项目《鳗鱼肠道原籍益生菌开发关键技术创新》顺利通过验收。 （三）推行“广揽天下英才，打造精英团队”的人才战略，坚持人力资本的持续投入。 公司持续推行“广揽天下英才，打造精英团队”的人才战略。本着“人是企业的基本元素，发展的唯一资源。一个伟大的事业从初始到成功，人是其中唯一能够通过学习锻炼开拓创新且潜能无限的资源”的人才理念，公司坚持“以人为本、以德为先、任人唯贤、公平竞争”的选才方针，建立“筑巢引凤，同心创业，走事业合伙人制”的培养机制，打造人力资源“一把手”人才战略和“258”人才工程，推行“权、责、利”新型管理模式，推进人才链、产业链、创新链深度融合，坚持任人唯贤，公平竞争，使个人成长和公司发展相得益彰。报告期内，公司持续推进2023年员工持股计划和2024年股票期权激励计划，建立健全了长效激励约束机制，有助于激发员工的积极性、主动性、创造性和主人翁精神，提升公司的市场竞争能力与可持续发展能力，促进公司长期、持续、健康发展。 公司汇聚了院士、国务院政府特殊津贴专家、国家万人计划科技创业领军人才、国家标准委员会委员、科技部科技创新创业人才、福建省高层次人才等精英专业团队。同时，公司与福建农林大学和福建海洋职业学校等院校建立了校企合作，形成以学校、企业二元主导的技术技能人才培养模式，为公司全产业链人才需求提供人才储备。 报告期内，公司获评“福清市产业工人队伍建设改革优秀企业”；董事长陈庆堂先生当选中国渔业协会副会长，连任中国渔业协会鳗业工作委员会会长，并荣获“奋斗鳗业35载卓越工匠”荣誉称号，当选福建省专家联谊会第六届理事会副会长，荣膺“2024中国农业名片·十大领袖人物奖”，被授予福建省企业家公益协会“创会会长”“荣誉会长”称号；副董事长、执行总裁陈加成先生荣膺《品牌杂志》CEO，当选福州市民营企业家协会执行会长；华龙集团总经理陈文忠先生获评福建省企业与企业家联合会“第二十届福建省优秀企业家”。 （四）实行企业精细化管理与质量控制，保证安全高效高质量生产。 1、实施标准化生产管理，构建安全高效生产管理体系。 公司融合前沿物联网技术，朝着“厘米级高精度定位可视化智慧仓储”的目标不断迈进，联合世界一流的机械生产制造企业改造升级生产线，以ERP、云营销等信息化管理系统对采购、生产、销售、库存等信息进行实时整合，优化提升自动化、智能化、智慧化生产，形成一套科学、合理、适用性强的精细化生产管理体制。在生产内控体系和工厂标准化建设方面，结合行业和公司质量安全管理规范的实际情况，按照公司安委会安全生产管理要求，定期做好组织、培训、实施、检查等工作，同时积极参加政府层面各项安全、消防、环保活动，坚持安全生产。 2、强化质量管理控制，建立完善质量体系。 “质量第一、客户至上、持续改进、永续经营”是天马科技永恒不变的质量方针。报告期内，公司持续推进养殖、生产标准化管理，构建安全高效管理体系，不断提升产品品质。各生产基地在生产过程中严格执行“5S管理”及ISO9001质量管理体系、ISO22000和HACCP食品安全管理体系、ISO14001环境管理体系等和《饲料质量安全管理规范》，不断强化生产过程中各项品质管理控制工作，在原料管控、种苗繁育、饲料加工、绿色养殖全过程和食品精深加工等各个环节都进行严格的现场管理及可溯源信息化技术应用，确保高品质养殖出符合质量安全标准的优质活鳗，生产出“安全、高效、环保”的饲料产品和“安全、健康、美味”的食品产品。 3、持续技术改造，落实节能降耗。 公司持续完善各工厂生产线的技术和工艺设备改造，不断提升生产效率和产品品质。在节能降耗方面，公司统筹安排各项生产费用的KPI管理工作，严格控制人工、燃煤、电、修理费等各项费用，把各种生产费用的实际考评结果纳入各生产部门的绩效考核，切实有效地做到节约开支、降低生产成本。在环保生产方面，各生产区均安装了除尘器、除异味设施设备，同时对重要设备独立安装脉冲除尘系统，车间卫生环境整洁，保证生产过程的各项指标均达到环保排放标准，促进企业健康绿色安全发展。 4、扎实推进品牌建设，提高品牌影响力。 公司持续铸造世界品牌，打造一流企业。报告期内，公司积极参加饲料展、渔博会、海内外食品展等多项行业活动，成功举办福建省农业产业化龙头企业协会2024年第一次企业全产业链对接座谈会、中韩渔业协会座谈交流等重要会议，加强行业交流，显著提升了公司品牌知名度和影响力。凭借卓越的综合实力和行业影响力，公司四度入选“中国农业企业500强”，连续五年跻身“福建制造业企业100强”榜单，荣获“福建省商标品牌建设优秀企业”称号，入围“2024福建省民营企业100强”“2024福建省制造业民营企业100强”“民营企业社会责任100佳”“中国农业企业水产行业20强”等多项权威榜单。华龙集团首次入选“2024福建省制造业民营企业100强”，上榜“2024福建品牌价值百强”“福建制造业企业100强”“2024福建战略新兴产业企业100强”，展现了强劲的发展势头和品牌价值。公司旗下“健马牌”三度荣膺亚洲品牌500强，荣获“2024中国农业名片·十大杰出品牌奖”；“鳗鲡堂”连续获评“中国农业百强标志性品牌”，旗下产品蒲烧烤鳗和白烧烤鳗斩获多项殊荣，赢得了市场的高度认可。 （五）实行“技术+服务”经营策略，以客户需求为导向，提升服务品质。 公司从“产品”为中心向“用户”为中心转变，发挥产业链一体化服务优势，在水产和畜牧业务板块推行“技术+服务”的经营策略，以科技驱动服务，以科技为养殖赋能，以服务终端用户为中心。公司充分践行“养殖有困难，天马来帮忙；经营要致富，天马来相助；生活想美满，天马来相伴”的服务理念，以养殖户、客户的需求和效益为导向，提升和完善服务品质，客户忠诚度和黏性持续提高。 （六）坚定不移推进数字化转型，提升大数据运营管理能力，打造具有天马特色的“数字化、智能化”管理平台。 公司着力打造“数字天马”平台，推行线上管理，落地养殖数字化、智能化建设，构建具有天马特色的数字化、智能化平台。报告期内，公司持续推进智慧渔业养殖系统建设，以实现智慧化养殖，进而不断提高养殖效益；全面推行营销阿米巴管理模式，以阿米巴报表考核营销，营销数字化管理能力再上新台阶；全面建设公司客户管理系统，推行线上订单、线上到货签收、电子对账单等功能，完善客户授信管理功能，有效降低公司应收款项管理风险；结合公司一二三产业融合的特点，公司利用物联网技术，打造数字化、可视化管理平台，实现了智能化的精准养殖管理和产品溯源管理；通过深入分析五年战略规划需求，提升公司采购、生产、销售、养殖、财务的数字化、智能化分析能力，巩固加强了公司的综合运营管理能力。 二、报告期内公司所处行业情况 （一）水产养殖行业基本情况 近年来，我国渔业以践行大食物观、实施乡村振兴战略为总抓手，以深化渔业供给侧结构性改革为主线，以深入推进渔业高质量发展为宗旨，坚持不懈稳数量、提质量、转方式、保生态，积极推动产业转型升级，加快培育渔业领域新质生产力，扎实推进我国渔业绿色高效持续健康发展。水产养殖业作为渔业的重要组成部分，对于保障国家粮食安全、践行大食物观、促进农村经济发展和满足人们对优质水产品的需求具有重要意义。大力发展水产养殖业，构建“以养殖为主、捕捞为辅”的稳定水产品供应体系，为保障食品供应、全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化、拓宽农民增收渠道和助力绿色生态农业发展提供了有力支撑。 我国是世界第一水产养殖大国，养殖产量已连续36年位居全球首位。根据《2024年国民经济和社会发展统计公报》和《中国渔业统计年鉴》等数据显示，我国水产品总产量从2010年的5,373万吨增长到2024年的7,366万吨，增长幅度达37.1%。近年来，我国水产养殖业规模持续扩大，养殖水产品产量稳步增长，这主要得益于我国渔业坚持“以养殖为主，养殖、捕捞、加工 并举，因地制宜，各有侧重”的发展方针。2024年，我国水产养殖产量达6,062万吨，同比增长 4.3%；水产捕捞产量为1,305万吨，同比下降0.1%。我国渔业产量中养殖与捕捞之比，从1978 年的26:74、1985年的45:55，到2024年达到82.3:17.7，养殖占比显著提升。具体到水产品细分 品种上，2023年我国淡水产品产量3,530.85万吨，同比增长3.65%；海水产品产量3,585.32万吨， 同比增长3.64%；淡水产品与海水产品的产量比例为49.6:50.4，保持齐头并进的发展态势。数据来源：《2011-2024中国渔业统计年鉴》《2024年国民 数据来源：《2011-2024中国渔业统计年鉴》经济和社会发展统计公报》 为推进渔业高质量发展和现代化建设，国家先后出台了多项政策文件。农业农村部印发《“十四五”全国渔业发展规划》，部署推进渔业高质量发展，坚持把保障水产品供给作为渔业发展第一要务，力争到2035年基本实现渔业现代化，为全球渔业发展提供更多中国智慧、中国方案。同时提出2025年水产品年产量中，捕捞产量将从1,300万吨控制在1,000万吨以内，养殖产量及其占比将有所增加。国务院发布《“十四五”推进农业农村现代化规划》，提出保持可养水域面积总体稳定。农业农村部印发《农业农村部关于大力发展智慧农业的指导意见》《全国智慧农业行动计划（2024—2028年）》，明确提出推进渔业生产智能化和培育一批智慧渔场。推进我国智慧渔业发展，关键要以大食物和现代信息技术为统领，聚焦水产品、渔船、渔港、船员等诸多要素，深入分析渔业生产、加工流通、服务管理等现实需求与价值实现，建设以“AI+大数据+新一代信息技术+物联网+北斗卫星导航”为技术支撑、与农业强国目标相匹配、具有世界先进水平的智慧渔业产业技术体系，促进渔业向信息化、智能化、现代化转型升级。当前，我国正从渔业大国向渔业强国迈进，水产养殖业正处于转型升级的关键时期。随着国家政策的持续推动，水产养殖业正加速向规模化、集约化、工业化、绿色化、智能化方向发展。 随着水产养殖业的快速发展，技术与人才等要素资源集聚效应的进一步凸显，其产业的发展及质量的提升不断顺应居民消费结构的加速升级，满足居民对优质健康营养食品需求的日益提升。 水产品已成为平衡营养膳食结构的必需品，水产品消费也逐渐从“温饱型”向“品质型”转变。 水产养殖业随技术革新和市场需求发生了快速变化，水产养殖的地理分布从沿海地区和长江、珠江流域等传统养殖区扩展至全国范围；养殖品种呈现出多样化和优质化的趋势。鳗鲡、大黄鱼、石斑鱼、虾蟹等高端水产品已逐步替代传统的“青、草、鲢、鳙”四大家鱼，成为更受消费者欢迎的水产品种类，更多养殖户因此转向饲养需求量大、养殖密度高且经济效益好的高端水产品。 根据《2023年全国渔业经济统计公报》数据显示，2023年我国水产品人均占有量达50.48千克，同比增长3.80%，是世界平均水平的两倍以上，但居民人均消费量仅为15.2千克。随着我国居民生活水平的提高和消费结构的不断优化和改善，我国水产品的产量及其占膳食结构的比重有望进 一步增加。 综合来看，水产养殖行业大致呈现出规模化和标准化程度低、养殖因地制宜、模式灵活多样、 养殖品种繁多（全国水产养殖经济品种种类超300种）、受自然条件（水域分布、台风、降水、 水质、气温、光照等）影响程度较高等特征。当前，我国面临内陆淡水养殖空间受到压缩、大水 面渔业（湖泊和水库养殖）发展受限、近海资源开发空间有限、深远海利用成本高且安全风险较 大、陆海接壤沿岸渔业发展受挤压等多重挑战。随着养殖技术迭代和革新，在养殖面积大体稳定 和养殖成本持续上涨的背景下，提升单产、逐步从低盈利品种切换到高盈利品种将是未来主要发 展趋势，而具有优质种苗资源、规模化和集约化程度高、资金技术实力强的养殖企业将会成为水 产养殖领域的先锋，在推动水产养殖技术革新中，创建更为广阔的市场前景。 鳗鲡养殖细分行业发展情况： 鳗鲡俗称鳗鱼，民间又俗称淡水河鳗，是全球最珍贵、附加值最高的三条鱼之一，素有“水 中人参”“水中软黄金”的美誉，因其肉质鲜嫩、营养丰富和滋补功效，深受国内外消费者青睐。 鳗鲡的鱼肉蛋白质含量可达50%以上，且被称为“血管清道夫”的高密度脂蛋白比例达到 60.2%~66.1%，有利于人体心脑血管健康，同时富含多种维生素及不饱和脂肪酸等营养成分，是 一种公认的名贵食用鱼种。鳗鲡被誉为“世界上最纯净的水中生物”之一，喜欢在清洁、温暖、 无污染的水域栖身，对养殖水质、水温的要求极高。全世界共有19种淡水鳗鲡，鳗鲡是典型洄游 性鱼类，玻璃鳗在淡水中育肥后至黄鳗阶段进入生殖洄游阶段，养殖品种有美洲鳗鲡、日本鳗鲡、 欧洲鳗鲡和其他淡水鳗种。 我国鳗鲡产业经过五十余年的发展历程，形成了集鳗苗捕捞、鳗苗培育、成鳗养殖、饲料生 产、烤鳗及鳗鲡副产品加工、出口一体化的外向型全产业链，年产值超300亿元。中国鳗业已形 成一二三产融合发展，具有一定智能化、智慧化和数字化水平的现代渔业产业。我国鳗业在养鳗 产量、养鳗种类和养殖模式上均居世界领先地位，已成为全球最大的鳗鲡生产国，养殖总量占全 世界的80%。近年来，我国活鳗养殖年生产能力在10万~15万吨左右，结合《2024中国渔业统 计年鉴》数据来看，2023年福建和广东两省鳗鲡产量合计占比约80.54%。随着养殖技术的逐步 成熟，尤其是精养池养殖模式的快速发展，环境和温度不再成为选择鳗鲡养殖区域的决定性因素， 江西、湖北、广西等资源优势地区的鳗鲡产量占比逐步提升。当前，鳗鲡已逐渐发展成为我国单 项水产品出口创汇量最大、国内产业链最完整、产业化水平最高、产值最高的水产养殖品种之一。数据来源：《2024中国渔业统计年鉴》 鳗鲡养殖业处于鳗鲡全产业链的核心地位，其规模、效益、质量与潜力对产业链条上的关联 产业均具有重要的影响，而养殖技术的创新是推动养鳗业发展的第一要素。依靠养殖技术的不断 创新，我国主要养殖品种从单一的日本鳗鲡扩展到美洲鳗鲡、日本鳗鲡、花鳗鲡、双色鳗鲡等多 品种养殖，养殖模式从传统的土池、简易水泥池养殖提升到工厂智能化、工厂循环水、种养一体 化养殖，病害防控也从过去主要依赖药物控制转变为科学控制水质、精准投喂饲料与鱼体健康管 理等综合措施，有效提高了养殖成活率和产品质量安全。当前，中国鳗业正处于转型升级阶段， 规模化、集约化、智能化、安全高效、环保节能成为新时期新发展的要求。 鳗苗是养鳗业乃至整个鳗业的基础。鳗鲡特殊的生活习性决定了其苗种人工繁育难度大，目 前鳗鲡养殖所需苗种仍完全依赖捕捞的天然鳗苗。鳗苗的捕捞及投苗季一般为本年的10月份持续 至次年的5月份，受资源量、气候因素和自然环境变化等因素的影响，不同年份鳗苗捕获量存在 一定差异。美洲鳗苗供给相对稳定，每年约20~30吨，美洲鳗苗均来源于进口，其中北美洲鳗苗 产地主要有加拿大、美国等，南美洲鳗苗产地有海地、多米尼加、古巴等国。我国是捕捞日本鳗 苗最多的国家，日本鳗苗的主要来源为东亚地区捕获的日本鳗鲡苗，其分布区域广泛，涵盖了中 国大陆沿海的广东、福建、浙江、江苏、上海等地，以及日本、韩国和中国台湾省等地区的沿海 水域。日本鳗苗的捕获量受全球气候变化、海洋环境变化等多种因素影响，呈现一定的周期性波 动特征。根据中国鳗鱼网（www.chinaeel.cn）和《日本养殖新闻》统计估算，截至目前，东亚地 区合计捕获本地鳗苗量与去年同期相比呈现显著增长态势。数据来源：中国鳗鱼网（www.chinaeel.cn）及市场相关消息 注：鳗年度指上年9月至本年8月，如2024鳗年度为自2023年9月起至2024年8月止。 鳗鲡是我国特色淡水鱼中第二大出口品种。当前，鳗鲡产业已发展成为全球性产业，面向全球消费市场，具有较强的国际竞争力；同时，鳗鲡产业也属于国家政策支持产业，市场和产业发展前景良好。我国是全球最大的鳗鲡出口国，根据海关统计数据显示，我国鳗鲡出口量从2017年的4.3万吨增长至2023年的6.8万吨，增长幅度达56.2%，年复合增长率约7.7%。然而，受日本鳗苗捕捞量减少、养殖成本上升、市场供需调整以及价格波动等因素影响，2024年我国鳗鲡出口量为62,890.97吨，同比下降7.4%。从出口产品类别上看，我国鳗鲡出口产品形式以烤鳗和活鳗为主，其次是冻鳗，2024年我国烤鳗、活鳗、冻鳗出口量占合计的比例分别为74.03%、23.87%、2.10%。从出口地区上看，日本是我国鳗鲡主要出口国家，2024年我国对日出口鳗鲡占出口总量的50.39%，同比上升4.7%，其他新兴的国际市场如俄罗斯、马来西亚、越南、乌克兰、加拿大、波兰、泰国等正在不断崛起。随着人民生活水平的提高以及鳗鲡产品研发的不断推进和鳗鲡文化的不断普及，鳗鲡产品的销售渠道在电商、新零售、商超、中央厨房及餐饮等线上线下全面铺开，国内市场潜力不断释放。整体来看，近年来鳗鲡消费正逐渐从外销为主转向内外销共同驱动的消 费增长新态势。 （二）水产品加工行业基本情况 水产品加工业是我国现代渔业五大产业之一，起着连接一产和三产、生产和消费的桥梁纽带 作用，是实现渔业高质量发展的关键环节，对保障水产品常年优质安全供应、助推国家“食物安 全战略”和“健康中国战略”实施发挥了重要作用。近年来，全球水产品产量和消费量持续稳步 增加。根据联合国粮农组织（FAO）发布的《2024年世界渔业和水产养殖状况》，预计到2032 年，渔业和水产养殖总产量（不包括藻类）将达到2.05亿吨，较2022年提高10%；人均水生动 物食品表观消费量预计将达到21.3公斤，较2022年增加12%。水产品精深加工业具有高科技含 量、高附加值、高市场占有率、高出口创汇等“四高”特点，具有较高经济效益和社会效益。 我国连续多年蝉联全球最大的水产品消费国、生产国和出口国。近年来，我国水产品加工行 业发展态势良好，规模不断扩大，产值持续增加。根据《2024中国渔业统计年鉴》数据显示，2023 年我国水产加工品总量为2,199.46万吨，同比增长2.41%；水产品加工产值为5,020.54亿元，同 比增长4.93%。据海关总署统计，2023年我国水产品进出口贸易总额442.37亿美元，同比下降 5.35%，其中进口额237.74亿美元，同比增长0.28%，出口额204.63亿美元，同比下降11.15%。 进出口贸易总量1,056.05万吨，同比增长3.20%，其中进口量676.23万吨，同比增长4.52%，出 口量379.82万吨，同比增长0.94%。总体看，我国水产品贸易形势整体稳中趋紧，整体呈现量增 额减的态势，贸易逆差进一步扩大。同时，我国水产品贸易省份高度集中，福建省水产品进出口 总额、出口额、出口量均居全国首位，山东省进出口总量、进口额、进口量均居全国首位。福建 省、山东省、辽宁省、广东省等四地水产品进出口额为293.08亿美元，占全国的66.25%，进出 口量为747.13万吨，占全国的70.75%。数据来源：《2018-2024中国渔业统计年鉴》 数据来源：《2018-2024中国渔业统计年鉴》近年来，我国水产品加工行业产业转型升级和重构步伐加速，但目前行业整体仍以初加工为主，高附加值、高技术含量的精深加工产品较少，产品同质化现象较为严重，水产品加工率低，产业整体机械化程度不高，尤其是精细化加工的方便食品及精深加工的功能食品等占比偏低。根据《2024中国渔业统计年鉴》数据显示，2023年我国水产品总产量达7,116.17万吨，同比增长3.64%。用于加工的水产品总量为2,623.71万吨，同比增长2.64%，其中用于加工的淡水产品约641.02万吨，同比增长10.56%；用于加工的海水产品总量约1,982.69万吨，同比增长0.32%。我国水产品加工比例仅占总产量的36.87%，水产品加工率远低于发达国家水产品70%的加工率水平。 从产业竞争格局来看，目前我国水产加工行业极度分散，中小规模企业占据主体，市场集中程度 较低，行业竞争较为激烈。2023年，我国水产品加工企业数量为9,433家，其中规模以上企业2,726 家，占比仅为28.90%。领先企业在水产加工的细分赛道上逐步构筑起较为完整的产业链与品牌壁 垒，企业之间的竞争也拓展到产品质量、技术创新、品牌影响力和市场拓展能力上。随着未来产 业创新发展步伐加快及规模化进程不断推进，行业市场集中度将进一步提升。 为推动水产加工行业的持续健康发展，国家和各级地方政府陆续出台了一系列扶持水产加工 行业发展的产业政策，涵盖技术创新、产业升级、品牌建设、市场拓展、质量安全、环境保护等 多个方面，旨在全方位引导水产加工业高质量发展，推动水产加工行业向更高附加值、更环保可 持续的方向发展。同时，政府还通过提供金融支持、优化营商环境等措施，降低企业运营成本， 激发市场活力，为水产加工行业的稳定发展创造了良好的外部条件。国家扶持水产加工行业的政 策体系全面而深入，不仅关注当前的发展需求，也着眼于行业的长远可持续发展，为行业提供了 全方位的政策支持和引导。 随着水产加工业逐步在加工技术、规模效应及渠道资源等方面形成优势，准入壁垒不断提升， 行业进入由高速发展期转向成熟期的过渡阶段。综合来看，我国水产加工行业呈现出水产品预制 化、中餐工业化、水产功能食品精准化和定制化、水产休闲食品营养化和个性化、水产加工装备 自动化和智能化、科技研究系统化和产业化等趋势。未来随着消费品种的不断丰富和消费理念的 转变，行业将会分化出更多新的水产加工细分行业，不断推动水产加工行业市场朝多元化和高质 高产方向发展。我国水产品消费市场有望开启新一轮的长期增长周期，水产加工业作为产业链的 关键环节正迎来巨大的发展机遇。 鳗鲡食品细分行业发展情况： 中国是全球最大的鳗鲡养殖、加工和出口国，目前我国鳗鲡产业已经形成较为完整的产业链 条，全面覆盖种苗、养殖、饲料生产、烤鳗加工、进出口贸易、科学研究以及配套服务等各个领 域。活鳗、冰鲜鳗鲡、烤鳗和烟熏鳗鲡等是世界鳗鲡贸易的主要产品，其中烤鳗占据较大的市场 份额，是中国、日本及韩国等亚洲国家的传统食品。随着人们生活条件日益改善，对鳗鲡制品的 要求也越来越高，对鳗鲡消费观念逐步向“美味、安全、优质”方面转变。另外，由于日本、欧 盟等鳗鲡进口国及地区对进口烤鳗产品的品质指标进行严格限制，一定程度上推动了我国烤鳗加 工产业的转型和发展。根据中国海关数据统计，2024年我国烤鳗出口量约46,559.39吨，同比下 降5.94%；出口金额约7.73亿美元，同比下降9.71%。2024年日本依然是我国烤鳗出口最多的国 家，对日出口分别占出口总量与总额的51.71%和56.29%。数据来源：中国海关数据统计 数据来源：中国海关数据统计 我国烤鳗生产和出口地区主要集中在福建、广东、江西、浙江和山东五省，其中福建省鳗鲡 养殖品种数量、鳗鲡养殖产量、烤鳗产量、鳗鲡饲料产量及鳗鲡出口创汇均居全国首位。福建鳗 业以其独特的渔业资源优势，以及产业化程度高、养殖技术与烤鳗加工工艺不断创新、市场不断 拓展等，为持续发展鳗业奠定了良好的基础。在鳗鲡消费的传统市场外，中国国内的鳗鲡消费市 场呈现逐渐兴起之势，消费数量逐年增加并有加速提升的趋势。根据中国渔业协会鳗业工作委员 会数据统计，目前国内烤鳗市场年需求量约为2~3万吨。随着人们生活水平与消费需求的不断提 高，叠加鳗鲡消费产品形态多样，销售形式多元，消费方式便捷，国内鳗鲡消费市场前景广阔。 （三）饲料行业基本情况 饲料行业是现代畜牧业和水产养殖业发展的物质基础，是连接种植业与养殖业的中轴产业， 饲料产业高质量发展是确保食物供应链稳定和质量安全的基础，更是打造现代化畜牧强国、建设 农业强国的重要环节。饲料行业在全球食品产业链中发挥着基础性先导性作用。20世纪60年代 以来，随着全球经济的发展和人口数量的增长，市场对于动物性食品的消费需求不断增加，推动 了饲料工业的快速发展。根据全球性动物保健公司奥特奇发布的《2024年农业食品展望》数据显 示，2023年全球饲料行业总产量达到12.95亿吨，基本保持稳定，其中禽类饲料、猪饲料和水产 饲料的产量占比依次约为43.05%、24.94%、4.05%。从国别来看，全球饲料产量的近一半集中在 中国、美国、巴西和印度。 我国饲料工业起步于20世纪70年代末，经过多年高速发展，中国饲料产量于2011年首次超 越美国，成为全球第一大饲料生产国。根据中国饲料工业协会数据显示，我国饲料行业的年产量 从2010年的16,202万吨增长到2023年的32,162.7万吨，增长幅度达98.51%，年均复合增长率 为5.42%。然而，2024年受养殖业周期性调整、消费需求变化以及原材料价格普遍回落等多重因 素影响，我国饲料工业总产值与工业饲料总产量有所下降，全国饲料工业总产值达12,620.8亿元， 同比下降10.0%；全国工业饲料总产量为31,503.1万吨，同比下降2.1%，系自2014年以来首次 出现下滑。从产品结构看，2024年我国饲料产品中，猪饲料、禽类饲料、水产饲料产量占总产量 的比例依次为45.68%、41.24%、7.18%，合计占比94.10%。具体来看，猪饲料产量为14,391.3万 吨，同比下降3.9%；蛋禽饲料产量为3,236.1万吨，同比下降1.2%；肉禽饲料产量为9,754.2万 吨，同比增长2.6%；水产饲料产量为2,262.0万吨，同比下降3.5%。随着生猪产能的逐步恢复和 消费内需的提振，饲料行业有望迎来需求的稳步回升。数据来源：中国饲料工业协会数据 数据来源：中国饲料工业协会数据随着我国饲料工业从快速增长期逐步进入产业化、规模化、集团化的发展新阶段，市场竞争 愈发激烈，行业集中度不断提高。根据中国饲料工业协会数据显示，2024年我国10万吨以上规 模的饲料生产厂达1,032家，合计饲料产量约19,468.3万吨，占全国饲料总产量的61.8%，较上 年提高0.7个百分点；年产百万吨以上规模的饲料企业集团共34家，合计饲料产量占全国饲料总 产量的55.0%。近年来，优势企业凭借行业整合机遇与规模优势，或通过收购、兼并和新建扩大 产能，或进行产业链的延伸，或发展多元化的业务；而业务单一、实力薄弱、技术落后、创新能 力差、缺乏核心竞争力的中小型企业逐渐被优势企业整合并购或被市场淘汰出局，行业兼并整合 速度加快，企业规模化程度持续提高，行业竞争将更加聚焦于技术创新、产品质量提升和产业链 延伸。 近年来，受阶段性供求错位、国际通胀压力传导、地缘政治等因素扰动，饲料主要原材料价 格波动剧烈，给饲料和养殖企业均带来了一定的挑战。报告期内，全球粮价整体下跌，大宗饲料 原料市场步入价格下行的漩涡，玉米、菜籽粕、豆粕、鱼粉等关键原料价格纷纷折戟。具体来看， 受养殖规模下降饲料需求不振、进口粮源较多替代国内玉米需求、小麦价格下跌形成顶部压制、 国内玉米产量再创新高等因素影响，我国玉米价格持续弱势运行；菜籽粕行情则呈现出剧烈的波 动，虽有短暂上涨，但整体上是以震荡下行为主旋律；全球大豆产量和库存均创纪录新高，供应 过剩压力凸显，国内进口大豆到港量创新高，豆粕价格持续探底并创四年新低；全年进口鱼粉供 应宽松，下游市场需求消费跟进乏力，叠加国内鱼粉高价下饲企采购心态趋弱，国内价格高位回 调，整体呈现先跌后涨再趋稳的走势。饲料原料价格走势复杂多变，这对饲料企业的原料采购、 质量控制、成本管控以及市场应对能力均提出了更高的要求和更大的挑战。数据来源：iFinD，其中进口鱼粉数据列示为主轴，豆粕、玉米淀粉 数据来源：国家统计局数据和菜粕列示为副轴。进口鱼粉选取的是蛋白≥68%规格的数据。 我国饲料行业市场需求受下游养殖业影响，与居民饮食结构、肉类等产品消费密切相关。随着人们生活水平不断提高以及城市化进程不断加快，消费者将更加注重生活品质的提升，市场对于安全美味的肉、蛋、奶、鱼等的需求将进一步增长，从而为我国的养殖行业带来新一轮发展机遇，进而推动饲料普及率持续提升，为饲料行业发展提供了广阔的空间和强大驱动力。根据国家统计局数据显示，2024年全国猪牛羊禽肉产量约9,663万吨，同比增长0.2%；全年水产品总产量7,366万吨，同比增长3.5%。据农业农村部发布的《中国农业展望报告（2024-2033）》预测，未来十年我国肉类产量总体呈增长趋势，其中猪肉生产将保持在合理水平，禽肉、牛肉和羊肉分别年均增长1.7%、1.0%和1.2%。同时，饲料工业也将在未来十年内继续稳步发展，预计到2033年饲料产量将达3.36亿吨。饲料行业作为养殖业的上游行业，对养殖行业起到重要的支撑作用，产 业链末端的需求增量必然会向产业链上游传导，并最终为饲料行业带来刚性需求的增加。 （四）水产种苗行业基本情况 国以农为本，农以种为先。水产种业即水产种苗产业，由水产种质资源的保护和开发利用、 水产引种与育种、水产种苗生产繁殖、培育、保存、推广、销售、质量监督检测及管理等环节构 成的产业体系。水产种业是为水产养殖业提供优良种质的基础性产业，是渔业的芯片，也是促进 现代渔业健康可持续发展的根本。水产种苗的质量和种类直接影响水产品的产量与品质，是实现 水产养殖可持续发展的关键。近年来，我国水产种苗行业呈现出快速发展的态势，产值规模持续 扩大。全国水产苗种产值在渔业产值中的占比大多稳定在5%~6%，未出现较大波动。2023年我 国水产苗种行业产值规模达到879.39亿元，同比增长4.26%，占全国渔业产值的5.51%。全国水 产苗种数量约15,022.09亿尾，同比增长8.10%。其中，淡水鱼苗产量约14,888.83亿尾，占比达 99.11%；海水苗种产量约133.32亿尾，占比为0.89%。在我国主要水产养殖种类中，90%以上的 品种已实现人工繁殖苗种培育，且大部分苗种培育可达到规模化水平，能够基本满足国内养殖生 产需要。数据来源：《2014-2024中国渔业统计年鉴》 数据来源：《2014-2024中国渔业统计年鉴》我国是全球最大的水产种苗生产国，在种质资源数量、物种数量和品种数量方面均位居世界第一。2024年12月，农业农村部完成了首次全国水产养殖种质资源普查。普查结果显示，我国共有2万余家水产苗种生产主体。我国水产养殖种质资源共857个，分为淡水鱼、海水鱼、虾蟹、贝类、藻类、两栖爬行类、棘皮动物类和其他类等8大种类，隶属155个科、369个属、643个物种。其中，原种558个，品种209个，引进种90个。在种质资源的区域分布上，我国沿海省份的水产种质资源分布数量普遍高于内陆省份，南方省份高于北方省份。广东、浙江、广西、福建四省区的水产种质资源数量均超过300个，其中广东省的水产种质资源数量最多，达到了374个。 从资源保护看，水产种质资源是国家重要的遗传物质，也是未来育种的战略资源。 我国水产种业起步较晚，但随着水产养殖业快速发展，我国水产种业在种质资源保护、品种选育、良种繁育等方面取得了长足进步。以20世纪50年代“四大家鱼”的人工繁殖成功为标志，我国水产苗种业正式起步。1991年12月，农业部成立全国水产原种和良种审定委员会，标志着我国进入全面建设水产种业体系的大发展时期。2001年，我国开始建设水产遗传育种中心，并于2013年启动建设国家水产种业示范场，水产原良种生产体系逐步加强，传统育种技术逐步完善，新品种开发运用加快，苗种产业的产能和规模不断扩大。2020年《国务院办公厅关于加强农业种质资源保护与利用的意见》发布，这是首个聚焦农业种质资源保护与利用的重要文件。2024年，国家支持新建了6个水产种质资源场项目，启动了1个对虾联合育种平台项目，支持了2个水产种业育繁推一体化项目，建设了1个水产种质资源库分库，有关省市投资建设了一批省级水产原良种场和苗繁场等基地，这些措施的实施，标志着全国水产种业基地建设水平稳步提升，为我国水产养殖业的可持续发展提供了有力支撑。 我国水产苗种培育行业竞争格局呈现出分散且竞争激烈的特点，整体行业集中度较低。市场参与主体众多，包括大型养殖企业、专业苗种培育公司、科研院校以及大量个体户和小型育苗场。 其中，大型企业凭借其资金、技术和管理优势在市场中占据主导地位。近年来，随着消费者对高品质、绿色健康的水产品需求不断增加，绿色生态水产养殖业迎来了快速发展，进而推动了对优质水产种苗的需求急剧增长。这促使行业更加注重品种改良与技术创新，也逐步推动行业生产经营规范化和标准化。2020年起全面实施的水产苗种产地检疫制度，对于水产种苗企业设定的高标准成为限制中小企业进入该领域的壁垒。因此，未来中国水产苗种行业的竞争格局仍主要以科研实力和资金实力雄厚的企业为主。 当前我国水产种业初步形成了“保、育、繁、推、管”结合的现代水产种业体系，为建设现代水产种业奠定了良好基础。但相较于种植业和畜牧业，在良种覆盖率和种业企业实力等方面仍存在差距。据不完全统计，我国水产良种覆盖率仅为25%～30%，而农作物良种覆盖率已达到96%以上，畜禽核心种源自给率也超过了75%。水产种业在良种化水平和种业企业发展方面仍有较大的提升空间。水产种业创新始终是蓝色粮仓保障体系的基础与核心。目前，我国水产种业创新仍存在先进育种技术应用不足、水产养殖良种化水平不高、商业化育种体系尚未建立等多重挑战。 未来，我国水产种业将以种为“芯”推动转型升级，努力实现中国从水产大国和水产种业大国向水产强国和水产种业强国转变，真正破解种业“卡脖子”难题。 三、报告期内公司从事的业务情况 天马科技是国家级大型现代渔牧集团化企业，致力于打造美好生活的世界级人类健康食品供应商，全面推进一二三产业融合发展，业务涵盖智慧养殖、健康食品、安全饲料、优质种源及国际贸易等现代渔牧全产业链，在全球拥有分子公司百余家，系农业产业化国家重点龙头企业和国家技术创新示范企业。 公司以“产业报国、惠利民生”为己任，秉持“以质量求生存，以科技促发展，以管理创效益，以服务树品牌，创世界一流企业”的企业宗旨，在“科技引领创新，创新促进发展”的科技理念和“天马寻求共赢，合作促进发展”的经营理念指引下，聚焦“科技战略、品牌战略、人才战略”，扎根福建，立足中国，面向全球，打造世界级全产业链食品供应链平台。 公司以鳗鲡产业为中心，着力打造全球“规模大、链条全、品牌响、技术新、业态多、生态优、带动力强”的国家现代农业产业园（中国鳗谷）。目前在建福建、广东、广西、江西、湖北、湖南、安徽、浙江等八大渔业产业集群，和福清白鸽山、广东台山两大万亩产业基地，逐步形成“养殖过程全封闭，养殖过程可追溯，养殖成本可控制，养殖效益可预期”的全程可溯源的鳗鲡智慧生态养殖与运营管理模式。旗下鳗鲡养殖基地是国家“农业国际贸易高质量发展基地”“国家级水产健康养殖和生态养殖示范区”。 （一）公司主要业务说明 报告期内，公司主营业务及全产业链业务发展模式简图如下：1、智慧养殖业务 （1）特种水产养殖业务 报告期内，公司根据现阶段“一中心、四大板块”的发展战略，聚焦鳗鲡主业高质量发展，建设鳗鲡八大产业集群，立足福建，横跨江西、湖北、广东、广西等省份，打造工厂化鳗鲡养殖基地和福清白鸽山、广东台山两大万亩产业基地，发挥全球“规模大、链条全、品牌响、技术新、业态多、生态优、带动力强”的鳗鲡全产业链平台优势，引领现代农业鳗鲡产业走自动化、工厂化、智慧化、工业化流水线作业全封闭式绿色生态新质可持续发展模式，构建起鳗鲡产业护城河。 报告期内，公司旗下养殖子公司获评国家级水产健康养殖和生态养殖示范区；福清星马水产养殖有限公司入选日本厚生劳动省活鳗鱼检查命令豁免清单；广西鳗鲡堂生态养殖有限公司获评广西崇左市“2024年农业产业化重点龙头企业”，其鳗鲡产品获评“2024年第三批全国名特优新农产品”。 （2）畜禽养殖业务 在畜禽养殖方面，华龙集团组建了由动物营养与饲料科学、畜禽养殖学等专业人员构成的专业研发团队，以参股及控股经营的方式涉足畜禽养殖业务，养殖品种以肉鸡、肉鸭、蛋鸡、蛋鸭等产品为主。报告期内，华龙集团坚持生态化发展战略，持续加大科研投入，在畜牧产品核心竞争力基础上进行全产业链延伸，打造畜牧全产业链供应链平台。报告期内，福建邵武小凤鲜百万羽蛋鸡产业基地建成投产，助力公司高质量发展。 2、健康食品业务 近年来，公司稳步推进全管控、多品类的精深加工水产品为主的食品供应链建设，深度布局国内国外“双轨制”经营，打造线上线下全渠道运营模式，创立“鳗小堂”连锁品牌餐饮，打通从源头到餐桌的全产业链条，产品远销欧洲、美洲、亚洲等七十多个国家和地区。在国际市场，公司充分发挥全产业链优势，强化中央厨房、水产贸易和国际贸易业务运营，拓展俄罗斯、欧洲和东南亚等新兴市场，力促烤鳗贸易更加多元化；在国内市场，公司产品通过福农优品平台、微信小店、直播带货、淘宝、京东等线上平台，以及大型商超、中央厨房、餐饮连锁等线下渠道全面布局，已在福州、杭州、上海、重庆等多地建立销售供应中心，形成了辐射福建和广东市场、长三角市场和中西部市场，集配送和销售为一体的全国性的较完善营销网络布局。 报告期内，公司持续加强食品产品创新研发，全面推进水产食品和畜牧食品深加工环节发展，打造高价值熟食品，提升产品附加值，同时强化自有品牌和自有渠道建设，在蒲烧、白烧烤鳗等招牌产品的基础上，进一步优化了鲭鱼、鲍鱼、海参以及姜母鸭、蛋鸡肉鸭等食品产品，深加工鳗鲡寿司、冻生鳗片等产品。此外，公司还成功研发出鳗鲡烧麦、煎饺等新品。公司以食品为新蓝海，积极拓展市场，全力推进品牌建设并取得显著成效，着力推动国内鳗鲡餐饮文化的推广，引领高端食品产业发展。 3、安全饲料业务 （1）特种水产饲料业务 公司旗下拥有六大特种水产配合饲料核心产品系列，产品主要应用于鳗鲡、石斑鱼、大黄鱼、加州鲈鱼、龟、鳖、河豚、鳜鱼、鲍鱼、海参等特种水产动物从种苗期至养成期的人工养殖全阶段。公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一，核心产品鳗鲡配合饲料产销量稳居全球前列，鲍鱼、石斑鱼、大黄鱼、加州鲈鱼配合饲料等主营产品产销量稳居国内前列；公司种苗早期配合饲料的成功开发打破了日本、韩国等国家的技术垄断，提升了民族水产配合饲料制造企业的地位；公司自主研发的“美洲鳗黑仔鳗鱼粉状配合饲料”获评“福建省专利奖”和“福州市专利奖优秀奖”。公司“健马牌”水产配合饲料是“中国名牌产品”“中国饲料行业信得过产品”，“健马牌”商标荣获“中国驰名商标”，“健马”品牌荣登“亚洲品牌500强”“中国500强最具价值品牌”“中国农业名片·十大杰出品牌奖”，“天马”品牌荣获“中国农产品百强标志性品牌”。 （2）畜禽饲料业务 华龙集团主要从事畜禽饲料的研发、生产与销售，饲料年产销量已经连续四年突破百万吨，是福建饲料行业排头兵，并担任福建省饲料工业协会会长单位和福建省饲料产业技术创新重点战略联盟理事长单位，为福建省农业产业化省级重点龙头企业和福建省首批创新型企业，旗下拥有六家农业产业化省级重点龙头企业。目前公司畜禽饲料形成四大核心产品系列，遍布福建省主要地市和上海、浙江等地区的26个生产基地，销售网络辐射全国，密布省内各市县。华龙集团设有“专家工作站”，牵头组建“福建省饲料产业技术创新重点战略联盟”，创办“福建省养殖动物营养与新型饲料企业工程技术研究中心”，与福建省农业科学院等共建“福建华龙生猪产业研究院”，承担国家级、省部级和地市级科技项目40多项，获省科技奖多项，获国家授权专利10多件。报告期内，华龙集团子公司福建省华龙饲料有限公司研发的“海洋动物新型抗菌肽的发现及其产品创制与应用”成果被授予“福建省技术发明奖一等奖”。 4、种苗业务 公司以市场需求为导向开展种苗研发创新，建设了集保种、育种、选种的“科技研发试验、生态技术示范、苗种产业孵化、科技成果转化”于一体的种业全产业链，构建育繁推一体化体系。 公司入选第一批国家水产育种联合攻关成员单位（鳗鲡品种），着力开展鳗鲡人工繁殖技术研究，推动加州鲈苗、桂花鱼苗、长江鲥鱼苗等特色民生品种的种苗育种工作。目前，公司加州鲈鱼种苗育繁推一体化已初步建立，海得种苗销往全国各地，逐渐形成从“水花—青年鱼—成鱼”室内外养殖接力、多阶段序批生产的模式，产业商业模式初步形成。公司规划建立国家良种基地和种苗繁育联合研究中心，攻坚种苗关键技术，着力打造具有国际竞争力的种业集团化企业。在畜禽种苗领域，华龙集团拥有中国番鸭（白羽、黑羽）良种场，有30年以上的养殖和现场管理经验。 报告期内，华龙集团子公司漳州市龙海昌农禽业有限公司建设的福建省中国番鸭（福建番鸭）保种场进入福建省农业农村厅发布的“省级畜禽遗传资源保护单位名单”。 5、原料销售及贸易业务 公司饲料产品所需的原材料主要包括鱼粉、其他蛋白类原料（主要为豆粕、花生粕、菜粕）以及淀粉类原料（主要为淀粉、面粉）。公司根据全年饲料生产需求及多年的采购经验及策略，适时采购并库存较大数量的鱼粉及其他原材料，控制鱼粉及其他原材料采购成本，确保生产供应；同时，根据“质量控制优先、兼顾贸易利润”的原则，在保障生产供应的前提下，公司会择机适当出售部分鱼粉及原材料以赚取贸易利润。原料销售及贸易业务为公司生产保驾护航，是公司生产业务的保障和有益补充。 6、动保产品 公司动保产业充分发挥全产业链项目的自身优势，围绕养殖、食品、饲料三大主营业务的需要自主发展，产业呈现规范化、规模化、标准化、多样化的发展特点，已自主生产研发推出“微生态制剂、保肝护胆健肠、营养保健、底质改良、培菌培藻、微量多矿、发酵饲料、水质分析测量及中药制剂”等9大系列产品，基本上涵盖鳗鲡、加州鲈、大黄鱼、石斑鱼、虾蟹等水产养殖品种的养殖配套需求，在现代良种繁育、工厂化循环水低碳渔业养殖、绿色安全健康系列产品（含食品）加工等产业环节中起到了替抗、减抗、零抗的作用，市场需求日益增加，有效提高了客户黏性和公司产品的附加值。 （二）公司主要产品 1、公司主营业务板块核心产品展示2、公司目前销量占比较大的品种以及公司现阶段重点开拓的产品品种如下：
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