[年报]保隆科技(603197):保隆科技2024年年度报告
原标题:保隆科技:保隆科技2024年年度报告 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人张祖秋、主管会计工作负责人文剑峰及会计机构负责人（会计主管人员）夏玉茹声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至2024年12月31日，公司母公司报表期末未分配利润为人民币142,406,316.83元。基于股东利益、公司发展等综合因素考虑，公司2024年年度以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配方案如下：拟以2024年12月31日的总股本212,090,646股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.51（含税），共计派发现金股利为人民币108,166,229.46元（含税）。本年度公司现金分红（包括中期已分配的现金红利）总额152,702,256.66元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例50.47%。 如在本议案审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因回购股份、股权激励授予股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。 如后续总股本发生变化，将另行公告具体调整情况。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析之六（四）“可能面对的风险”的相关内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节 释义..................................................................5第二节 公司简介和主要财务指标................................................5第三节 管理层讨论与分析.....................................................10第四节 公司治理.............................................................31第五节 环境与社会责任.......................................................48第六节 重要事项.............................................................50第七节 股份变动及股东情况...................................................62第八节 优先股相关情况.......................................................68第九节 债券相关情况.........................................................68第十节 财务报告.............................................................70
一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一、公司信息
(一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
□适用√不适用 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币
二、报告期内公司所处行业情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为汽车制 造业（分类代码：C36）。公司具体所属为汽车零部件制造行业，根据《国民经济行业分类》国 家标准（GB/T4754-2017），细分行业为汽车零部件及配件制造（C3670）。 汽车零部件市场一般分为OEM市场（即整车配套市场）、AM市场（即售后维修服务市场）。 汽车零部件OEM市场主要受新车产销量的影响，汽车零部件AM市场主要受汽车保有量的影响。 2024年，在全球产业链持续调整、地缘政治冲突与局部战争持续发生以及主要经济体货币政 策波动等多重因素影响下，全球经济复苏仍面临较大挑战。汽车市场在电动化、智能化转型的推 动下保持发展，但传统燃油车市场进一步萎缩，叠加供应链波动和消费需求分化的结构性矛盾， 全球汽车行业整体处于缓慢复苏与深度调整并存的阶段。据Marklines统计，2024年全球汽车产 销分别为9,008.56万辆和8,886.94万辆，同比分别下滑0.11%和增长0.35%。全球产量最大的 10个单一国家/地区中，日本、韩国和泰国的产量同比下滑，其余国家/地区产量均出现同比增长； 全球销量最大的10个单一市场中，日本、德国、法国和意大利的销量同比下滑，其余国家/地区 产量均出现同比增长。2023和2024年全球汽车产销量及同比数据具体如下所示。 2023和2024年全球汽车产量及同比 单位：万辆2023和2024年全球汽车销量及同比 单位：万辆 2024年中国汽车产销量分别完成3,126.22万辆和3,143.62万辆，同比分别增长3.77%和 4.63%。其中，中国乘用车产销分别完成2,745.69万辆和2,756.30万辆，同比分别增长5.25% 和5.96%；商用车产销分别完成380.53万辆和387.32万辆，同比分别下滑5.80%和3.96%。2023 和2024年中国市场的汽车产销量及同比具体如下所示。 2023和2024年中国市场的汽车产销量及同比 单位：万辆乘用车方面，自主品牌通过持续提升产品竞争力、成功推进电动化与智能化转型，以及不断提高消费者认可度，实现了显著增长。2024年自主品牌销售1,791.52万辆，对乘用车销量总量的贡献度由去年同期的56.18%增至65.00%。中国乘用车不同车系的销量及贡献度具体如下所示。 中国乘用车不同车系的销量及贡献度 单位：万辆 商用车方面，客车产销分别完成50.87万辆和51.10万辆，同比分别增长2.87%和4.70%； 货车产销分别完成329.66万辆和336.22万辆，同比分别下滑7.01%和5.16%。中国商用车不同 车型的产销量及同比具体如下所示。 中国商用车不同车型的产销量及同比 单位：万辆新能源汽车方面，全球新能源汽车产业正处于快速发展阶段，作为能源转型的重要抓手，已成为全球汽车产业变革的核心方向。从政策层面看，各国持续加码新能源汽车产业扶持政策，叠加车企研发投入的显著提升，推动行业保持高速增长态势。值得注意的是，中国自主品牌在新能源汽车领域的快速崛起，已对全球竞争格局产生深远影响。一方面，中国品牌凭借技术突破和成本优势，对传统国际车企形成显著竞争压力；另一方面，这也促使欧美国家调整其产业政策导向。 近期，欧美多国相继采取包括放缓新能源汽车推广节奏、削减补贴政策、强化贸易壁垒等在内的保护性措施，旨在为其本土汽车产业转型升级争取战略缓冲期。2024年，中国新能源汽车（插电式混合动力汽车PHEV、纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV）销售1,222.11万辆，同比增长36.27%，对汽车的销售贡献度持续快速增长至38.88%；北美新能源汽车销售172.38万辆，同比增长8.43%，对汽车的销售贡献度稳定增长至8.66%；欧洲新能源汽车销售295.30万辆，同比下滑1.28%，对汽车的销售贡献度小幅下降至17.34%。近年中国、北美和欧洲新能源汽车销量及同比、对汽车的销量贡献度具体如下所示。 近年中国、北美和欧洲新能源汽车销量及同比 单位：万辆 近年中国、北美和欧洲新能源汽车销量贡献度公司气门嘴和平衡块产品同时针对OEM和AM两个市场，市场需求总体平稳，随着TPMS 逐步普及，TPMS气门嘴和配件的占比持续上升。 公司排气系统管件集中在OEM市场，与汽车产销量关系较紧密，新能源汽车中的纯电动汽 车BEV和燃料电池汽车FCV的发展将会影响排气系统管件OEM市场需求，报告期内纯电动汽 车BEV和燃料电池汽车FCV的销量在汽车总体市场中占比有一定程度的提升，对于报告期内排 气系统管件的市场需求有一定的影响。2024年中国、北美和欧洲纯电动汽车BEV和燃料电池汽 车FCV的销量贡献度具体如下所示。 2024年中国、北美和欧洲 纯电动汽车BEV和燃料电池汽车FCV的销量贡献度公司控股子公司保富电子已成为全球TPMS细分市场的领导企业之一，在全球OEM市场， 受益于全球汽车安全标准的提升和消费者安全意识增强，TPMS在新车型中的配置率持续攀升； 在售后替换市场，北美及欧盟等主要市场已进入TPMS发射器更换高峰期，售后替换件市场保持 稳定增长态势。 公司智能悬架系统业务目前主要聚焦于中高端新能源汽车市场。随着造车新势力和传统自主 品牌纷纷将智能化、电动化作为核心战略，智能悬架系统作为提升新能源汽车驾乘体验的关键智 能硬件配置，已成为整车企业实现产品差异化竞争的重要抓手。伴随着国内新车市场定价30万 元以上车型销量占比上升、空气悬架系统性价比的进一步提升、以及消费者对该产品的认可度提 升，越来越多的中级新能源汽车和燃油车通过配置空气悬架系统以提升产品竞争力和客户满意度。 除此之外，部分高端燃油车型也将加大空气悬架系统的应用，为空气悬架系统的市场带来更多的 增长空间。据盖世研究院统计，2024年空气悬架系统配置已下探至售价在15-20万元区间的车型， 25-30万元、30-35万元、35-40万元、40-45万元、45-50万元和50万元以上各区间车型的配 置渗透率分别为9.08%、15.23%、17.05%、20.04%、17.23%和35.76%，2023和2024年中国 不同价格区间的乘用车空气悬架渗透率具体如下所示。空气悬架系统市场需求的快速增长，将给 公司空气弹簧、电控减振器、储气罐、车身高度传感器、车身加速度传感器、车轮加速度传感器、 空气悬架系统控制单元、空气供给单元等零件，以及空气悬架系统集成业务带来巨大的机遇。 2023和2024年中国不同价格区间的乘用车空气悬架渗透率受益于全球汽车产业节能减排政策持续推进和电动化转型加速，汽车轻量化市场需求持续释 放。公司液压成型结构件和铝质件业务深度契合这一发展趋势，随着整车企业加速轻量化布局， 轻量化产品将继续从中受益。 随着汽车电子化进程加速、全球排放标准升级，公司包括压力类传感器、光学类传感器、速 度/位置类传感器、加速度/偏航率类传感器在内的车辆感知传感器迎来高速发展期。 目前，L2级辅助驾驶技术已实现规模化商用，主流车企均已完成技术部署。与此同时，中国 智能新能源汽车市场在高级别辅助/自动驾驶领域也已取得突破性进展，比如，新势力车企率先实 现高速公路及城市高架场景下的导航辅助驾驶（NOA）功能量产；城市道路NOA功能进入快速 落地阶段，部分车企已实现特定区域商用；以智能驾驶为核心卖点的车型市场份额持续提升。据 盖世研究院统计，2024年中国乘用车L0、L1、L2、L2+和L2++高级辅助驾驶等级的渗透率分别 为8.55%、6.95%、36.62%、4.00%和7.32%，辅助驾驶渗透率合计为63.44%，相比去年同期 的58.96%提高了4.48个百分点，2023和2024年中国乘用车不同辅助驾驶等级的渗透率具体如 下所示。随着辅助/自动驾驶级别从L2向L3/L4演进，单车环境感知系统配置呈现显著升级趋势， 传感器数量需求倍增、感知精度要求提高，域控制器算力需求呈指数级增长。公司深度布局辅助 驾驶核心部件，摄像头、毫米波雷达、超声波雷达、以及域控制器等相关产品线将充分受益于这 一市场扩容机遇。 2023和2024年中国乘用车不同辅助驾驶等级的渗透率针对汽车电动化发展趋势，公司布局了BUSBAR、液冷板、电流类传感器等新能源汽车专属产品。如上文所述，受益于产业政策支持、技术进步及市场需求释放等多重利好因素，中国新能源汽车市场持续保持高速增长态势。公司新能源汽车相关产品线深度契合行业发展趋势，将持续受益于市场规模扩张。 三、报告期内公司从事的业务情况 （一）主要业务 公司致力于汽车智能化和轻量化产品的研发、制造和销售，主要产品有汽车轮胎压力监测系统（TPMS）、车用传感器（压力、光雨量、速度、位置、加速度和电流类为主）、辅助驾驶产品（车载摄像头、车载雷达、控制器与系统解决方案）、智能悬架（空气弹簧、储气罐、空气供给单元、电控减振器、悬架控制器以及悬架系统集成）、汽车金属管件（轻量化底盘与车身结构件、排气系统管件和EGR管件）、气门嘴以及平衡块、BUSBAR、液冷板和铝外饰件等。公司在上海松江、上海临港、安徽宁国、安徽合肥、江苏高邮、湖北武汉和美国、德国、波兰和匈牙利等地有生产园区或研发、销售中心，主要客户包括全球主要的整车企业、一级供应商以及独立售后市场流通商。 （二）经营模式 公司通过近二十八年的学习和积累，在产品开发、质量保证、成本控制、产品交付和客户服务等方面建立了满足全球标杆客户所要求的经营管理能力，并在多个产品线的细分领域内成为行业的领导者之一。 公司建立了完整的一系列采购方针政策、采购认证制度与流程以及供应商管理制度与流程。 根据相关制度和流程，针对公司所需各类原材料、辅助性物资以及设备工装模具等，由相关技术人员、质量人员和采购人员组成采购专家组进行供应商甄选认证审核工作，通过审核认证被选择的供应商成为合格供应商，公司或子公司与其签订采购框架合同、价格协议和质量保证协议等相关合同。根据销售订单与生产计划，公司计划部门制定采购计划，采购部门按照采购计划向供应商发出采购订单，实施采购。根据供应商管理流程，采购部门根据供应商的质量、成本和交付等情况对供应商进行评价并做分级管理。 公司的OEM业务主要按照OEM客户产品需求计划、产品物流周期排产；公司的AM业务主要采取根据客户订单、产品物流周期、销售部门合理预测相结合进行排产。公司的生产系统能够快速响应客户需求的不断变化，满足高效生产与交付需求。 公司OEM销售收入占比较高，OEM销售客户主要为整车制造商、一级零部件供应商，OEM项目销售流程通常包括技术交流、询价发包、客户评审、竞价、定点（客户做出采购决定）、产品设计、产品设计验证、过程设计和开发、生产件批准和批量供货等环节。公司与客户签订的销售合同一般为开口合同，公司通常与OEM客户逐年签订价格协议，与AM客户的价格以订单确认为准。 公司根据产品成本、直接费用、目标利润率测算预期销售价格及最低价格，综合考虑客户目标价、竞争对手出价、同类产品已成交价格、市场开拓等因素确定初始价格，并会根据OEM客户年降要求、原材料价格、外汇汇率波动情况调整后续销售价格。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 公司持续围绕“掌握领先技术，提升汽车部件”的企业使命，以实现各产品线成为并保持全球细分行业前三名为目标，巩固并提升自己的核心竞争力，具体表现为：（一）企业文化与人力资源优势 公司建立了以“负责、上进、分享”为价值总纲的果园文化，秉承“以人为本、包容互信、共同发展”的经营理念，企业文化理念为员工所广泛认同，增强了向心力。2024年，围绕价值总纲，开展了三大主题活动。成立了各类专业协会、文体协会50多个，开展各类文化活动和员工见面会，加强了员工交流，提升了员工满意度和敬业度。建立了科学的人才规划和招聘管理体系，为业务发展获得了必需人才。建立了200多个岗位序列的任职资格标准，搭建了员工成长平台，激发了员工成长动力。逐步建立和完善了保隆学院平台和员工培训体系，2024年实施各类人力资源项目131个，致力于将公司建设成为学习型组织。通过待遇留人、感情留人、机制留人、事业留人等机制，采取股权激励等长期激励手段，吸引和留住人才，增加了员工凝聚力和忠诚度，5年以上司龄人员超过30%。深入人心的企业文化理念和完善的选、用、育、留体系及其规范化的人才工作，造就了高稳定、高意愿、高素质的人才队伍，全方位助推了业务发展。 （二）信息化与数字化能力优势 公司部署了全面预算系统、PLM系统、SAPERP系统和各业务与管理模块系统（SCM、SRM、CRM、E-HR、MES等），实现从预算到核算的全供应链业务支持以及研发链的研发支持。公司自有完整的IT团队，设计、开发和部署了以上各个管理系统。IT团队和公司业务部门紧密合作，打造了数十条数字化生产线。IT团队具有较强的数字化赋能的能力，打造了集经营分析、战情分析、专题分析为一体的数字化经营管理平台。 （三）客户资源优势 公司的主要客户包括全球和国内主要的整车企业如丰田、大众、奥迪、保时捷、现代起亚、宝马、奔驰、通用、福特、日产、本田、Stellantis、捷豹路虎、上汽、广汽、东风、长安、一汽、奇瑞、吉利、长城、赛力斯、江淮等；公司也与新能源汽车头部企业如比亚迪、蔚来、小鹏、理想、零跑等建立了业务关系。公司还在全球范围内与大型的一级供应商如佛瑞亚、天纳克、博格华纳、马瑞利、延锋、麦格纳、大陆、克诺尔、采埃孚、三五、布雷博等建立了稳定、长期的供货关系；在售后市场，公司向北美和欧洲的知名独立售后市场流通商如DiscountTire、AdvanceAuto和伍尔特等供应产品。公司丰富的客户资源一方面体现了公司主要产品在行业的市场地位，另一方面有利于公司新产品的市场开拓。 （四）管理系统优势 公司立足于先进汽车零部件制造业，建立了BMS保隆流程管理体系，BPS保隆精益生产体系，以制度和流程规范企业运作，并实施了ERP、EPROS、预算系统、OA、PLM、CRM、SCM、SRM等信息系统，形成了高效、精细化的企业运营与管理模式，从而促进了公司快速发展。公司先后通过了IATF16949质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证和TüV莱茵ISO26262功能安全流程体系认证。 公司主要产品技术水平处于行业领先水平，公司是上海市科技小巨人企业、上海市创新型企业、国家知识产权示范企业，公司技术中心是“国家认定企业技术中心”，公司中心实验室（汽车电子实验室）通过了CNAS认证，公司的胎压监测传感器和智能悬架控制器先后通过了ASPICE-CL2评估认可。2024年公司研发投入占营业收入达到8.12%，截至2024年12月31日，公司及子公司在全球共拥有有效授权专利761项。 （六）全球化布局与国际化运营能力优势 公司在中国、北美和欧洲拥有多个生产园区、研发和销售中心，具备在全球主要汽车市场实现本地化供应的能力，产品直接销往50多个国家和地区，积累了丰富的国际化运营经验，具备了全球研发、供应与服务能力，为公司更多的产品线获得全球市场占有率领先地位打下了基础。 五、报告期内主要经营情况 报告期内，营业收入702,486.83万元，较上年同期增长19.12%。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：随营业收入增长而增长。 财务费用变动原因说明：主要系公司扩大了融资规模，利息支出随之增加所致。 研发费用变动原因说明：主要系公司加大研发投入所致。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 √适用□不适用 报告期内，公司智能悬架、传感器、ADAS等业务快速成长，TPMS业务持续增长，主营业务收入与上年同期相比增加106,611.81万元，增长18.44%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：万元 币种：人民币
无 (2). 产销量情况分析表 √适用□不适用
1、生产量只含自产，不含外购；销售量含自产和外购。 2、部分产品存在被用作其他产品组件/零部件的情况，如气门嘴作为TPMS零部件时，包含在生产(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4). 成本分析表 单位：万元
 |