[年报]白银有色(601212):白银有色集团股份有限公司2024年年度报告摘要
白银有色集团股份有限公司 2024年年度报告摘要 第一节重要提示 1、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。 2、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 3、公司全体董事出席董事会会议。 4、北京澄宇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 5、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司董事会审议通过《2024年度利润分配的提案》，每10股分配0.04元（含税），该提案尚需提交股东大会审议。 第二节公司基本情况 1、公司简介
（一）2024年全年的宏观经济形势 1.2024年全球经济态势 2024年，全球经济在多重挑战下继续缓慢复苏，通胀压力有所缓解，主要央行普遍开启降息进程，且全球贸易逐渐回暖，国际投资下行趋势有望企稳。虽然地缘政治局势持续紧张、贸易碎片化加剧、主要经济体货币政策紧缩等因素加大了不确定性，但世界经济增长总体保持稳定。 2.2024年国内经济态势 2024年中国经济总量再上新台阶，国家统计局发布数据显示，初步核算，2024年国内生产总值（GDP）1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。经济增长呈现“前高、中低、后扬”态势。一季度GDP同比增长5.3%，开局良好；二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，年中受外部环境变化和内部结构调整影响，增速有所放缓；四季度增长5.4%，随着一系列政策出台，经济出现明显复苏迹象。 （二）美元指数及汇率变化情况 2024年全年，美元指数最高108.5892，最低100.1528，全年均值为104.0143，较2023年全年均值上涨0.37%；2024年12月底收盘指数为108.4816，较2023年12月底收盘价上涨7.00%。（数据来源：wind） 2024年全年，美元兑人民币最高7.2999，最低7.0012，全年均值7.1996，较2023年全年均值人民币贬值1143个基点，贬值幅度为1.61%；2024年12月底收盘价为7.2988，较2023年12月底人民币贬值2068个基点，贬值幅度为2.92%。（数据来源：wind）（三）有色金属及贵金属市场情况 2024年，地缘政治冲突扰动不断，带来的不确定性阻碍复苏进程，全球经济复苏力度较弱，且各国经济表现分化明显。此外，冲突之下，各种制裁措施以及贸易限制政策频繁，亦对全球供应链稳定性造成破坏。其中：铜价整体呈现先扬后抑走势，锌价震荡重心不断上抬，铅价走势呈现倒V型趋势；贵金属整体涨幅较为显著。 1.有色金属及贵金属产品价格情况 （1）铜 2024年全年，LME-3M铜合约最高价11104.5美元/吨，最低价8127.0美元/吨，全年均价9227.2美元/吨，较2023年全年均价上涨8.06%。2024年全年，上海期货交易所沪铜远三合约最高价87350元/吨，最低价67600元/吨，2024年全年均价75122.27元/吨，较2023年全年均价上涨10.68%。（数据来源：wind） 2024年铜价走势先升后降，中枢抬升。一季度，国内超预期降准刺激与春节淡季下，铜价区间窄幅震荡整理。二季度开始，铜精矿现货TC跌破冶炼企业盈亏平衡线，叠加中国制造业PMI的改善、美国再通胀预期的升温、LME制裁俄铜贸易、COMEX库存走低等利多因素，铜价涨至历史高位。9月美联储开启降息周期，铜价中枢上调。11月至年底，特朗普关税等负面政策担忧加剧，避险情绪推动美元企稳反弹，铜价承压再度回落。 （2）锌 2024年全年，LME-3M锌合约最高价3284.0美元/吨，最低价2278.0美元/吨，2024年全年均价2794.8美元/吨，较2023年全年均价上涨3.57%。2024年全年，上海期货交易所沪锌远三合约最高价25740元/吨，最低价20255元/吨，2024年全年均价23253.70元/吨，较2023年全年均价上涨8.90%。（数据来源：wind） 2024年锌价整体呈现震荡上行的走势。一季度矿端减产滞后效应尚未大规模显现，锌价低位震荡整理。二季度，地缘政治扰动、降息预期以及制造业PMI回升合力促成“再通胀”交易，铜铝率先启动后锌跟随补涨。三季度，高TC下冶炼厂生产利润空间急剧压缩，锌锭增量骤减后供需平衡由剩转缺，期间国庆前后政治局会议积极表态，增量财政预期下市场情绪积极转多。11月至年底，基本面趋紧表现不改，宏观尚存财政增量预期，锌价高位震荡。 （3）铅 2024年全年，LME-3M铅合约最高价2359.0美元/吨，最低价1917.0美元/吨，2024年全年均价2106.0美元/吨，较2023年全年均价下跌1.47%。2024年全年，上海期货交易所沪铅远三合约最高价19485元/吨，最低价15820元/吨，2024年全年均价17255.72元/吨，较2023年全年均价上涨9.63%。（数据来源：wind） 2024年铅价整体呈现倒V型走势，重心较年初抬升。一季度，季节性计价疲软占主导，铅价重心基本持平于再生铅厂盈亏线。4—7月，消费端金三银四开启下游补库节奏，以及历时3月的上涨周期。8—10月，随着其他有色品种计价美国经济浅衰退预期，铅价高位回落。10月至年底，成本支撑铅价底线，价格中枢持稳为主。 （4）黄金 2024年全年，COMEX黄金最高价2801.8美元/盎司，最低价1987.9美元/盎司，2024年全年，均价2377.6美元/盎司，较2023年全年均价上涨23.41%。2024年全年，上海期货交易所沪金主力合约最高价643.32元/克，最低价485.18元/克，2024年全年均价559.11元/克，较2023年全年均价上涨24.15%。（数据来源：wind） 2024年，黄金价格涨幅显著。1-2月，美国通胀数据坚挺打压降息预期，黄金承压运行。3-5月，国际地缘政治冲突加剧，市场避险情绪升温，推动黄金价格上涨。6-8月，全球经济数据转弱，黄金涨势放缓。9-10月受美国大选带来的不确定性影响，黄金再次开启上涨行情。11月以后，美国大选不确定性消除，避险资金流出，但地缘政治事件频发持续扰动黄金市场，黄金价格呈现宽幅震荡。 （5）白银 2024年全年，COMEX白银最高价32.750美元/盎司，最低价21.975美元/盎司，2024年全年均价25.834美元/盎司，较2023年全年均价上涨8.95%。2024年全年，上海期货交易所沪银主力合约最高价8839元/千克，最低价5824元/千克，2024年全年均价7241.09元/千克，较2023年全年均价上涨29.80%。（数据来源：wind） 2024年，白银价格在经历较大幅度上涨后进入震荡行情。上半年，白银价格先抑后扬，在金融属性和工业金属属性的推动下，有较大涨幅。下半年银价回调后，在降息预期以及美国大选的驱动下，价格再次抬升，随着美国大选结束叠加制造业复苏缓慢，银价呈现震荡态势。 2.有色金属及贵金属产量情况 据国家统计局公布的最新数据显示，2024年，冶炼产品产量略有增长，我国十种有色金属产量为7918.8万吨，同比增长4.3%；其中，精炼铜产量1364.4万吨，同比增长4.1%；原铝产量4400.5万吨，同比增长4.6%；铅产量763.7万吨，同比增长-4.6%；锌产量683.7万吨，同比增长-3.6%。加工材产量略有增长，其中，铜材产量2350.3万吨，同比增长1.7%；铝材产量6783.1万吨，同比上涨7.7%。（数据来源：国家统计局） 据中国黄金协会最新统计数据显示：2024年，国内原料黄金产量377.242吨，比2023年增加2.087吨，同比增长0.56%，其中，黄金矿产金完成298.408吨，有色副产金完成78.834吨。 另外，2024年进口原料产金156.864吨，同比增长8.83%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金534.106吨，同比增长2.85%。2024年，我国大型黄金集团境外矿山实现矿产金产量71.937吨，同比增长19.14%。（数据来源：中国黄金协会） 3.有色金属采矿、冶炼和压延加工业利润情况 根据国家统计局数据显示，2024年，有色金属矿采选业实现利润总额917.9亿元，同比增长17.3%；有色金属冶炼和压延加工业实现利润总额3320.9亿元，同比增长15.2%。（数据来源：国家统计局） 4.有色金属行业投资情况 根据国家统计局数据显示，2024年，制造业固定资产投资额增长9.2%；有色金属矿采选业固定资产投资额同比增长26.7%；有色金属冶炼和压延加工业完成固定资产投资额增长24.2%。 （数据来源：国家统计局） 5.公司所处行业地位情况 公司在2024中国企业500强中排名第280位，在2024中国制造业企业500强中排名第141位。（信息来源：中国企业联合会、中国企业家协会） （一）主要业务 本公司的主要业务为铜、锌、铅、金、银等多种有色金属及贵金属的采选、冶炼、加工及贸易，业务覆盖有色金属及贵金属勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的全产业链，涉及国内、国外等多个地区，是具有深厚行业积淀并初步形成国际布局的大型有色金属及贵金属企业。 （二）主要产品及其用途 公司生产的阴极铜广泛应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业等各个领域，下游客户及企业对阴极铜进一步深加工，形成铜杆、铜线材、铜板材以及电线电缆等深加工产品；电铅主要用于制造铅蓄电池和防腐装备等；锌主要用于电镀锌、合金制造、精密铸件的浇铸以及锌的化合物和盐类；贵金属金银除部分出口外，广泛应用于日用品镀层以及首饰等行业。 （三）经营模式 1.生产模式 报告期内公司主要生产铜、锌、铅、金、银，并综合回收铜、锌、铅、金、银、镍、碲、硒、铂、钯、铟、铼、铋等多种稀贵金属和硫酸。 在铜冶炼方面同时使用具有自主知识产权的“新型白银铜熔池熔炼炉”与代表行业先进水平的“闪速炉系统闪速熔炼炉”冶炼工艺，在铅锌领域，本公司采用低污染黄钾铁矾湿法炼锌工艺、ISP炼锌工艺，工艺技术先进，互补优势明显。 生产管理上依靠GB/T19001-2016质量管理、GB/T24001-2016环境管理、GB/T45001-2020职业健康安全管理三体系持续有效运行，保证产品质量受到严格控制。 公司坚持创新式规模经济的发展道路，持续大力开展工艺技术创新，核心工艺技术自主创新取得新突破，生产工艺技术上档升级稳步推进，资源综合利用水平全面提高，开发出铼、碲等稀散元素的综合回收，循环经济新业态逐步形成，绿色可持续发展取得新进展，产业升级改造、资源整合开发和国际化经营扎实推进，公司盈利能力和竞争能力不断提高。 2.采购模式 公司的采购模式主要分为国内原料和进口原料采购。 国内原料采购分为矿山直接采购和贸易商采购两种模式，根据地域优势，优先选择矿山直供，其次是供货稳定、供货量大的贸易商，采取长单与现货采购结合的模式。 进口原料采购以陆运精矿采购为主，海运精矿采购为辅，海运矿主要用于过冬原料储备。 公司在原料采购过程中充分发挥生产工艺优势，采购有价格优势和高附加值的原料，并通过原料套期保值规避价格风险。 3.销售模式 公司产品的销售主要有两种方式。 一是针对贵金属、铜、硫酸、渣类废旧物资等的本地化销售。 二是通过白银本部集中交易的方式，根据市场需求设立异地仓储库，对铜、铅、锌产品形成异地销售网络。 销售网络既直接面向市场，掌握当地市场需求，又能及时了解客户信息，同时也能做好售后服务。公司随时根据市场情况每日调整销售价格和销售策略，有效应对市场变化。 3、公司主要会计数据和财务指标 3.1近3年的主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币
单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 4、股东情况 4.1报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前10名股东情况 单位:股
□适用 √不适用 4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 □适用 √不适用 4.4报告期末公司优先股股东总数及前10名股东情况 □适用√不适用 5、公司债券情况 □适用√不适用 第三节重要事项 1、公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。 2024年，公司采选系统产出精矿铜锌铅钼金属量28.38万吨，其中精矿含铜5.51万吨，精矿含锌19.28万吨，精矿含铅3.54万吨，精矿含钼400吨。冶炼系统产出铜锌铅金属产品总量77.06万吨，其中：生产阴极铜36.12万吨，锌产品38.81万吨，电铅2.12万吨，黄金17,470千克，白银544.09吨，硫酸178.5万吨。 2、公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终止上市情形的原因。 □适用 √不适用 中财网
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