[年报]上汽集团(600104):上汽集团2024年年度报告
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时间：2025年04月30日 17:16:51 中财网 |
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原标题:上汽集团:上汽集团2024年年度报告
公司代码：600104 公司简称：上汽集团
上海汽车集团股份有限公司
2024年年度报告
重要提示
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人王晓秋、主管会计工作负责人卫勇及会计机构负责人（会计主管人员）谢蔚声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案以总股本11,575,299,445股扣除截至本报告披露日公司回购专用证券账户上股份数（150,410,234股）的股本11,424,889,211股为基准，每10股派送现金红利0.88元（含税），共计1,005,390,250.57元。本次不进行资本公积金转增股本。在本报告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，若发生回购股份等情形并使公司享有利润分配权的股份数发生变动的，维持利润分配总额不变，相应调整每股分配的金额。
六、前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否
十、重大风险提示
报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中描述公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析中“可能面对的风险”部分。
十一、 其他
□适用√不适用
目录
第一节 释义......................................................................................................................................4
第二节 公司简介和主要财务指标..................................................................................................4
第三节 管理层讨论与分析..............................................................................................................8
第四节 公司治理............................................................................................................................27
第五节 环境与社会责任................................................................................................................42
第六节 重要事项............................................................................................................................46
第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................58
第八节 优先股相关情况................................................................................................................62
第九节 债券相关情况....................................................................................................................62
第十节 财务报告............................................................................................................................63
| 备查文件目录 | 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计主管人员签名并盖章的财
务报表。 | | | 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 | | | 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 |
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
| 常用词语释义 | | | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 上交所 | 指 | 上海证券交易所 | | 上海市国资委 | 指 | 上海市国有资产监督管理委员会 | | 公司、本公司、本集团、上汽集团、上汽 | 指 | 上海汽车集团股份有限公司 | | 上汽总公司 | 指 | 上海汽车工业（集团）有限公司 | | 上汽大众 | 指 | 上汽大众汽车有限公司 | | 上汽通用 | 指 | 上汽通用汽车有限公司 | | 上汽乘用车、乘用车分公司 | 指 | 上海汽车集团股份有限公司乘用车分公司 | | 研发总院 | 指 | 上海汽车集团股份有限公司创新研究开发院 | | 上汽通用五菱 | 指 | 上汽通用五菱汽车股份有限公司 | | 上汽大通 | 指 | 上汽大通汽车有限公司 | | 智己汽车 | 指 | 智己汽车科技有限公司 | | 飞凡汽车 | 指 | 飞凡汽车科技有限公司 | | 上海申沃 | 指 | 上海申沃客车有限公司 | | 上汽红岩 | 指 | 上汽红岩汽车有限公司 | | 南京依维柯 | 指 | 南京依维柯汽车有限公司 | | 上汽正大 | 指 | 上汽正大有限公司 | | 上汽印尼、五菱印尼 | 指 | 上汽通用五菱汽车印尼有限公司 | | 华域汽车、华域 | 指 | 华域汽车系统股份有限公司 | | 动力新科 | 指 | 上海新动力汽车科技股份有限公司 | | 财务公司、上汽财务公司 | 指 | 上海汽车集团财务有限责任公司 | | 上汽通用金融 | 指 | 上汽通用汽车金融有限责任公司 | | 上汽金控 | 指 | 上海汽车集团金控管理有限公司 | | 安吉物流 | 指 | 上汽安吉物流股份有限公司 | | 上汽国际 | 指 | 上海汽车国际商贸有限公司 | | 零束科技 | 指 | 零束科技有限公司 | | 海外出行 | 指 | 上汽海外出行科技有限公司 | | 捷氢科技 | 指 | 上海捷氢科技股份有限公司 | | 联创电子 | 指 | 联创汽车电子有限公司 | | 帆一尚行 | 指 | 上海帆一尚行科技有限公司 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
| 公司的中文名称 | 上海汽车集团股份有限公司 | | 公司的中文简称 | 上汽集团 | | 公司的外文名称 | SAICMotorCorporationLimited | | 公司的外文名称缩写 | SAICMotor | | 公司的法定代表人 | 王晓秋 |
二、联系人和联系方式
三、基本情况简介
| 公司注册地址 | 中国（上海）自由贸易试验区松涛路563号1号楼509室 | | 公司注册地址的历史变更情况 | 报告期内未变更 | | 公司办公地址 | 中国上海市静安区威海路489号 | | 公司办公地址的邮政编码 | 200041 | | 公司网址 | http://www.saicmotor.com | | 电子信箱 | [email protected] |
四、信息披露及备置地点
| 公司披露年度报告的媒体名称及网址 | 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 | | 公司披露年度报告的证券交易所网址 | http://www.sse.com.cn | | 公司年度报告备置地点 | 公司董事会办公室 |
五、公司股票简况
| 公司股票简况 | | | | | | 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 | | A股 | 上海证券交易所 | 上汽集团 | 600104 | 上海汽车 |
六、其他相关资料
| 公司聘请的会计师事务所（境
内） | 名称 | 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） | | | 办公地址 | 上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 | | | 签字会计师姓名 | 庄浩、沈哲 |
七、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元 币种：人民币
| 主要会计数据 | 2024年 | 2023年 | 本期比上年
同期增减
(%) | 2022年 | | 营业总收入 | 627,589,946,567.69 | 744,705,132,922.20 | -15.73 | 744,062,883,284.04 | | 扣除与主营业务无关的业务收
入和不具备商业实质的收入后
的营业总收入 | 610,884,381,226.05 | 729,626,954,771.34 | -16.27 | 726,441,343,975.98 | | 营业收入 | 614,074,061,818.13 | 726,199,110,369.74 | -15.44 | 720,987,528,302.03 | | 归属于上市公司股东的净利润 | 1,666,376,761.07 | 14,106,165,142.98 | -88.19 | 16,117,549,650.39 | | 归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润 | -5,409,062,450.09 | 10,044,669,854.90 | -153.85 | 8,991,524,863.70 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 69,267,789,561.24 | 42,334,422,535.36 | 63.62 | 9,504,540,284.51 | | | 2024年末 | 2023年末 | 本期末比上
年同期末增
减（%） | 2022年末 | | 归属于上市公司股东的净资产 | 287,840,094,973.12 | 286,318,745,625.95 | 0.53 | 279,233,525,947.44 | | 总资产 | 957,143,417,731.69 | 1,006,650,278,661.54 | -4.92 | 990,107,381,169.76 |
(二)主要财务指标
| 主要财务指标 | 2024年 | 2023年 | 本期比上年同期增减
(%) | 2022年 | | 基本每股收益（元／股） | 0.145 | 1.226 | -88.17 | 1.400 | | 稀释每股收益（元／股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 1.400 | | 扣除非经常性损益后的基本每
股收益（元／股） | -0.472 | 0.873 | -154.07 | 0.781 | | 加权平均净资产收益率（%） | 0.58 | 4.98 | 减少4.40个百分点 | 5.84 | | 扣除非经常性损益后的加权平
均净资产收益率（%） | -1.88 | 3.55 | 减少5.43个百分点 | 3.26 |
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
√适用□不适用
1、本年公司归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比减少，主要系：（1）公司2024年整车销量同比下降，并且受价格战等影响，公司销售收入减少、毛利下降。
（2）公司合营企业上汽通用汽车有限公司及其控股子公司于2024年第四季度计提相关资产减值准备，导致公司投资收益同比大幅减少。
（3）公司于2024年完成MGMotorIndiaPvt.Ltd（.现已更名为JSWMGMotorIndiaPrivateLimited）股权转让及增资扩股，公司对其采用权益法进行核算，非经常性损益同比有较大增加。
2、经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加主要原因系：一方面，公司之子公司上汽财务公司根据业务需求适度调整贷款规模；另一方面，公司通过抓零售、降库存，加强资金管理，制造业务经营活动净现金流得到改善。
八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(三)境内外会计准则差异的说明：
□适用√不适用
九、2024年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| | 第一季度
（1-3月份） | 第二季度
（4-6月份） | 第三季度
（7-9月份） | 第四季度
（10-12月份） | | 营业总收入 | 143,071,708,275.23 | 141,614,319,767.04 | 145,796,221,308.58 | 197,107,697,216.84 | | 营业收入 | 138,983,857,352.30 | 138,101,674,289.89 | 142,560,534,690.79 | 194,427,995,485.15 | | 归属于上市公司股东的
净利润 | 2,713,786,027.03 | 3,913,953,589.00 | 279,690,120.60 | -5,241,052,975.56 | | 归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益后的
净利润 | 2,120,629,636.70 | -1,100,195,379.38 | 29,166,137.16 | -6,458,662,844.57 | | 经营活动产生的现金流
量净额 | -4,546,142,477.94 | 15,863,016,190.23 | 7,373,983,866.12 | 50,576,931,982.83 |
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
| 非经常性损益项目 | 2024年金额 | 附注（如
适用） | 2023年金额 | 2022年金额 | | 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减
值准备的冲销部分 | 5,189,304,793.38 | | 1,472,863,302.37 | 2,861,927,027.00 | | 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按照
确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外 | 2,705,134,842.06 | | 4,050,408,635.29 | 3,659,334,808.82 | | 合营公司非经常性损益 | 945,694,163.32 | | | | | 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，非金融企业持有金融资产和金融负
债产生的公允价值变动损益以及处置金融资
产和金融负债产生的损益 | 52,048,625.43 | | 46,310,347.47 | -50,208,898.51 | | 其他权益工具投资收益 | 25,195,075.91 | | 7,989,798.56 | 8,479,952.60 | | 对外委托贷款取得的损益 | 23,176,735.26 | | 22,238,945.89 | 22,724,343.34 | | 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 113,633,333.38 | | 25,611,883.02 | 31,340,053.18 | | 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投
资成本小于取得投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值产生的收益 | 193,728,098.48 | | | 993,558,775.01 | | 债务重组损益 | 7,034,313.53 | | | -751,177.33 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -114,553,712.75 | | -220,484,566.39 | 995,512,062.69 | | 减：所得税影响额 | 1,670,456,221.76 | | 580,163,559.94 | 639,137,781.42 | | 少数股东权益影响额（税后） | 394,500,835.08 | | 763,279,498.19 | 756,754,378.69 | | 合计 | 7,075,439,211.16 | | 4,061,495,288.08 | 7,126,024,786.69 |
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
十一、 采用公允价值计量的项目
√适用□不适用
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 期初余额 | 期末余额 | 当期变动 | 对当期利润的影响
金额 | | 交易性金融资产 | 46,687,571,217.37 | 62,278,094,659.45 | 15,590,523,442.08 | 1,861,065,356.50 | | 应收款项融资 | 16,717,326,180.65 | 14,978,554,937.76 | -1,738,771,242.89 | | | 其他流动资产-同业存单 | 47,847,818,204.10 | 26,754,653,300.00 | -21,093,164,904.10 | | | 其他债权投资 | 4,569,999,800.00 | 627,084,958.34 | -3,942,914,841.66 | | | 其他权益工具投资 | 13,713,232,621.62 | 18,265,078,591.61 | 4,551,845,969.99 | | | 其他非流动金融资产 | 22,775,688,309.19 | 26,546,676,077.58 | 3,770,987,768.39 | 495,413,070.52 | | 交易性金融负债 | 50,226,585.32 | 14,769,175.60 | -35,457,409.72 | -956,847.29 | | 其他非流动负债 | 100,000,000.00 | 100,000,000.00 | | | | 合计 | 152,461,862,918.25 | 149,564,911,700.34 | -2,896,951,217.91 | 2,355,521,579.73 |
十二、 其他
□适用√不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、经营情况讨论与分析
2024年面对市场“内卷外压”的复杂严峻挑战，公司积极调整、主动求变，通过实施全面深化改革，加快结构调整，努力抓机克危，增强经营韧劲。公司全年实现整车批售401.3万辆，终端零售463.9万辆，其中，自主品牌零售274.1万辆，占公司销量比重近60%，较2023年提升约5个百分点；新能源汽车零售136.8万辆，同比增长近30%，创下历史新高；海外市场顶住压力实现零售108.2万辆，同比增长2.6%，继续保持稳健增长势头，为实现“筑底、企稳、回升、提速”的改革目标，迈出了坚实的第一步。
1、重组大乘用车板块，致力自主品牌新发展。“上汽行，皆上乘”，大乘用车板块肩负着上汽改革攻坚、率先突围的主力军重任。报告期内，荣威和飞凡完成品牌融合，并推进一体化网络建设，先后发布荣威D5XDMH、iMAX8DMH，进一步完善插电混动产品布局；名爵品牌强化MGES5和新MG7等产品重点市场营销举措，加快提升品牌声量。智己汽车发布智慧数字底盘技术，上线全国城区辅助驾驶NOA，并发布L6新品和LS6改款产品。上汽通用五菱星光S上市，实现五菱第200万辆新能源产品下线，进一步巩固在细分市场的领导者地位。上汽大通发布MAXUS星际X，开启皮卡越野新时代。
2、发挥新赛道技术优势，奋力开创合资新局面。上汽大众加快燃油车效率和智能化升级步伐，依托ID.家族聪明款，持续提升大众品牌的产品声量和销量；上汽奥迪强化技术优势协同，发布AUDI品牌概念车，开启全新的本土化开发合作模式。上汽通用利用自身本土化开发资源，调整项目规划，落实智能网联方案，通过别克GL8家族持续热销和凯迪拉克新一代XT5焕新上市，带动销量逐步筑底回稳。
3、夯实海外经营基础，持续开拓全球新市场。公司海外业务积极应对欧盟反补贴调查等不利影响，通过新车抢运、新增HEV车型等措施，在欧洲市场销售超过24万辆，再创历史新高。同时，围绕名爵品牌百年诞辰，举办重返英国古德伍德赛车节等活动，持续加强品牌建设。公司还积极拓展南非等新市场，与埃及当地企业启动地产化合作，持续推进海外车型的焕新升级。
4、深化营销体系变革，提升流量转化新效能。公司建立常态化监测机制，分析各品牌流量表现并提出改进建议。各整车企业完成新媒体营销体系搭建，建立“总部、大区、经销商”直播矩阵，持续深入推进新媒体内容中心、获客中心和转化中心建设。全年各品牌的声量和互动量，以及新媒体线索转化率均持续提升。
5、强化产业链协同赋能，构建转型发展新生态。零部件板块聚焦新赛道，加快提升技术能级，加大新市场开拓；通过数智化能力搭建等举措，跟踪用户需求变化，强化穿透式管控，切实增强全链条的成本竞争力和抗风险能力。金融板块积极践行“产融合”理念，从多领域助力公司整车销售，并通过产业金融投资赋能整车前瞻技术布局，报告期内，有地平线等6家前期投资的企业成功上市。移动和出行板块加快内部业务梳理整合，创新业务的经营情况得到改善，对整车主业的赋能增效作用进一步增强。
二、报告期内公司所处行业情况
2024年我国汽车行业产销延续稳步向好势头，根据中国汽车工业协会数据，全年汽车行业产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，虽然产销规模再创新高，但国内市场的复苏步伐相对滞后，全年同比增长1.6%，国内销量相比2017年最高点仍低约241万辆。在国内车市竞争“内卷”加剧、国际贸易保护“外压”加大的背景下，我国汽车行业竞争格局正在发生深刻变化：
一是政策拉动成效显著。2024年全国汽车“以旧换新”超过680万辆，带动增量约240万辆；此外，车贷上限取消、多地放宽限行限购等利好政策的实施，共同助力乘用车市场从下半年起发力回升，有效拉动行业整体增长。商用车市场则受制于投资、运价、内需等因素，产销分别同比下降5.8%和3.9%。
二是新能源车加速渗透。2024年我国新能源车渗透率超过40%，较上年提升近10个百分点，其中插电式混合动力汽车增速超过80%，成为带动新能源汽车增长的新动能；同时，三线及以下城市的新能源车销量增速明显快于一线和二线城市，新能源车正向低线市场加快渗透普及。
三是自主品牌持续崛起。2024年自主品牌的国内市场份额已稳定在60%以上，并且得益于电动化和智能化技术的快速上车应用，带动自主品牌产品平均售价较五年前增长30%以上；同时，自主品牌车企加快“出海”，“国际竞争国内化”的新趋势日益明显。
四是价格战挤压行业利润。2024年国内车市累计价格降幅近8%，相较2023年超过10%的价格降幅虽有所收窄，但对行业利润的影响进一步加大。据国家统计局数据，2024年我国汽车行业利润同比下降8%，利润率仅4.3%，已不到10年前的一半，整车及其上下游产业链都面临着利润率大幅缩水的严峻挑战，导致行业加速洗牌。
三、报告期内公司从事的业务情况
报告期内，面对行业格局的深刻变化和市场形势的严峻挑战，公司一方面采取积极措施“抓零售、调结构、降库存”，自下半年以来，销量逐月环比连增，经营呈现筑底企稳态势；另一方面，启动实施全面深化改革“强动力、增活力、促转型”，在克难中坚决奋进，在调整中砥砺韧劲。
一是聚合力，推动自主品牌乘用车加快发展。围绕自主品牌主攻方向，设立“大乘用车板块”，对乘用车分公司、上汽国际、研发总院、零束科技、海外出行等企业实施一体化管理；以平台化、扁平化方式，梳理整合现有组织机构，提高运营效率。同时，通过统一型谱规划、优化开发流程、加强产品定义等举措，完善产品开发过程中各环节管理工具；实施整体业绩考核，以板块业绩为主导，推动相关企业增强协同、形成合力。
二是精主业，梳理业务体系实施瘦身健体。在整车业务方面，立足当前销量规模，上汽大众、上汽通用实施生产布局调整、产能压减和机构精简；荣威与飞凡深度融合，全面整合中后台职能；上汽大通在有序退出直营店的同时，与南维柯集中资源拓展宽体轻客市场，完成南京、无锡等19个城市营销渠道融合试点。在其他业务方面，退出黑色铸造零部件业务，以及小件快运城际物流业务，并对汽车融资租赁业务实施整合。
三是拓合作，推进高水平开放和跨界合作。以上汽大众成立40周年为契机，股东双方将合资合营期限再次延长至2040年；与奥迪合作推出全新“AUDI”品牌，发挥各自优势，共同开拓中国市场。上汽安吉物流引入中远海控、上港集团作为战略投资者，联手打造汽车滚装“国家队”，加力开拓海外市场。公司还与ICT领军企业强强联手，围绕乘用车业务，在产品联合开发、整车新零售、用户运营等方面，开展全方位合作。
四是提能级，加快前瞻创新技术落地应用。公司持续推进固态电池、全栈电子架构、数字底盘等新技术的开发与产业化落地。上汽成为国内唯一一家乘用车和商用车均入围首批智能网联汽车准入和上路通行试点的整车集团，并以此为契机，加快高阶智能驾驶技术的测试与应用，Robotaxi已获得城区道路、高架快速路测试牌照，“端到端”大模型完成阶段性开发工作，L4级智能驾驶集卡在秘鲁钱凯港实现商业化运营。公司还与多所高校组建上汽全固态电池产业创新联合体，并统筹推进芯片国产化，持续提升国产芯片的应用率。
五是强队伍，深化市场化导向的干部人事改革。制定《领导干部竞聘上岗实施意见》，累计完成16家企业212个干部岗位竞聘。选拔优秀年轻干部开展挂职，挂职岗位向自主品牌乘用车、海外市场开拓等重点业务倾斜。优化企业和领导干部考核方案，坚持业绩导向，“市场类、利润类”指标权重进一步增加，更加注重指标的量化可考。开展“百日百人”专项招聘行动，并通过海外招募、高校合作培养等方式，加强领军人才队伍建设。
四、报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
一是深厚的产业链体系底蕴。公司是中国改革开放后首批开启“合资造车”的汽车集团，形成了完备可靠的研发、制造、营销体系，不仅在国内拥有强大的供应链体系保障、用户基盘、经销网络和汽车金融服务支持能力，而且率先实现汽车产业链“成建制”出海，通过持续完善海外整车制造基地布局，建立起2000余个营销服务网点，已为全球100多个国家和地区的消费者提供高质量、多样化、可持续的产品和服务。
二是领先的创新链技术布局。公司在电动化和智能化领域累计投入超过1500亿元，形成了近26000项有效专利，涵盖纯电、混动、氢能三大整车平台及电池、电驱、超混系统和智能车全栈解决方案的“七大技术底座”，率先实现第一代固态电池、“银河”全栈智能车解决方案、整车中央协调运动控制平台（VMC）等行业领先技术的量产装车，并深入推进“算法+软件+芯片”的协同开发，以及AI大模型等新技术的上车应用。
三是开放的生态链资源合作。公司始终坚持开放合作、共赢发展，聚焦高端化、智能化、绿色化发展方向，在新能源产业链建设、智能汽车研发应用、人工智能算法、芯片设计和制造、网络数据安全、数字化产业生态等方面，携手全球合作伙伴不断向更广领域、更高水平、更深层次拓展合作新空间，持续提升产业链供应链韧性，共筑产业新生态，协力推动汽车产业高质量发展。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业总收入6,275.90亿元，同比减少15.73%，归属于上市公司股东的净利润16.66亿元，同比减少88.19%，加权平均净资产收益率0.58%，较上年减少4.40个百分点。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） | | 营业收入 | 614,074,061,818.13 | 726,199,110,369.74 | -15.44 | | 营业成本 | 556,450,036,686.44 | 657,301,172,463.53 | -15.34 | | 销售费用 | 20,080,258,315.83 | 24,784,563,685.16 | -18.98 | | 管理费用 | 21,108,125,732.22 | 24,240,271,451.56 | -12.92 | | 财务费用 | 3,054,077,070.48 | -156,683,993.96 | 2,049.20 | | 研发费用 | 17,649,893,105.21 | 18,365,413,289.29 | -3.90 | | 投资收益 | 7,177,645,440.57 | 14,949,316,107.84 | -51.99 | | 公允价值变动收益 | 2,355,521,579.73 | 973,550,991.37 | 141.95 | | 资产处置收益 | 368,837,183.06 | 1,275,556,931.52 | -71.08 | | 营业外收入 | 699,208,560.02 | 523,974,302.21 | 33.44 | | 经营活动产生的现金流量净额 | 69,267,789,561.24 | 42,334,422,535.36 | 63.62 | | 投资活动产生的现金流量净额 | -3,503,392,907.79 | -42,233,896,179.71 | 不适用 | | 筹资活动产生的现金流量净额 | -9,312,171,110.35 | -10,058,382,110.52 | 不适用 |
财务费用变动原因说明：主要系本期公司受市场汇率影响，汇兑损失增加所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：一方面，公司之子公司上汽财务公司根据业务需求适度调整贷款规模；另一方面，公司通过抓零售、降库存，加强资金管理，制造业务经营活动净现金流得到改善。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系公司之子公司上汽财务公司本年根据流动性需要，调整了金融资产的配置，投资所支付的现金同比减少。
投资收益变动原因说明：主要系公司对上汽通用等合联营企业的投资收益同比减少。
公允价值变动收益变动原因说明：主要系公司之子公司所持股票、基金等金融资产公允价值同比增加。
资产处置收益变动原因说明：主要系公司无形资产处置收益同比减少。
营业外收入变动原因说明：主要系本年公司之子公司发生企业合并产生的收益。
本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用√不适用
2、收入和成本分析
√适用□不适用
具体如下：
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位：元 币种：人民币
| 主营业务分行业情况 | | | | | | | | 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利
率（%） | 营业收入
比上年增
减（%） | 营业成本
比上年增
减（%） | 毛利率比上年增减
（%） | | 汽车制造业 | 614,074,061,818.13 | 556,450,036,686.44 | 9.38 | -15.44 | -15.34 | 减少0.11个百分点 | | 金融业 | 13,515,884,749.56 | 2,006,973,587.57 | 85.15 | -26.96 | -25.37 | 减少0.32个百分点 | | 合计 | 627,589,946,567.69 | 558,457,010,274.01 | 11.02 | -15.73 | -15.38 | 减少0.36个百分点 | | 主营业务分产品情况 | | | | | | | | 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利
率（%） | 营业收入
比上年增
减（%） | 营业成本
比上年增
减（%） | 毛利率比上年增减
（%） | | 整车业务 | 381,262,343,730.33 | 366,534,174,722.96 | 3.86 | -24.56 | -23.74 | 减少1.03个百分点 | | 零部件业务 | 190,675,933,362.83 | 156,532,375,412.29 | 17.91 | 4.26 | 5.88 | 减少1.25个百分点 | | 服务贸易及
其他 | 42,135,784,724.97 | 33,383,486,551.19 | 20.77 | 11.02 | 15.84 | 减少3.30个百分点 | | 金融业务 | 13,515,884,749.56 | 2,006,973,587.57 | 85.15 | -26.96 | -25.37 | 减少0.32个百分点 | | 合计 | 627,589,946,567.69 | 558,457,010,274.01 | 11.02 | -15.73 | -15.38 | 减少0.36个百分点 | | 主营业务分地区情况 | | | | | | | | 分地区 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利
率（%） | 营业收入
比上年增
减（%） | 营业成本
比上年增
减（%） | 毛利率比上年增减
（%） | | 中国 | 528,928,535,250.52 | 463,776,211,140.61 | 12.32 | -16.40 | -16.44 | 增加0.05个百分点 | | 其他 | 98,661,411,317.17 | 94,680,799,133.40 | 4.03 | -11.94 | -9.81 | 减少2.27个百分点 | | 合计 | 627,589,946,567.69 | 558,457,010,274.01 | 11.02 | -15.73 | -15.38 | 0.36
减少 个百分点 |
(2). 产销量情况分析表
√适用□不适用
| 主要产品 | 单
位 | 生产量 | 销售量 | 库存量 | 生产量
比上年
增减（%） | 销售量比
上年增减
（%） | 库存量比
上年增减
（%） | | 上汽大众汽车有限公司 | 辆 | 1,147,257 | 1,148,091 | 14,197 | -4.56 | -5.51 | -6.35 | | 上汽通用汽车有限公司 | 辆 | 421,725 | 435,007 | 11,987 | -58.58 | -56.54 | -52.63 | | 上汽集团乘用车分公司 | 辆 | 707,371 | 707,015 | 11,760 | -28.47 | -28.30 | -0.03 | | 上汽通用五菱汽车股份有限公司 | 辆 | 1,352,135 | 1,340,066 | 34,322 | -3.71 | -4.49 | 54.28 | | 上汽大通汽车有限公司 | 辆 | 180,277 | 177,629 | 12,750 | -20.61 | -21.63 | 26.21 | | 智己汽车科技有限公司 | 辆 | 65,393 | 65,503 | 513 | 70.11 | 71.24 | -64.72 | | 上汽正大有限公司 | 辆 | 22,069 | 25,950 | 5,253 | 10.30 | 16.84 | -14.43 | | 上汽通用五菱印尼汽车有限公司 | 辆 | 23,790 | 24,244 | 1,618 | -7.51 | -3.28 | -22.06 | | 捷仕达名爵汽车印度有限公司 | 辆 | 58,968 | 59,439 | 1,278 | -3.34 | -4.15 | -27.71 | | 其他 | 辆 | 28,867 | 30,056 | 1,332 | -27.27 | -27.68 | -16.96 | | 合计 | 辆 | 4,007,852 | 4,013,000 | 95,010 | -20.25 | -20.07 | -2.67 |
产销量情况说明
其他主要含上海申沃客车有限公司、上汽红岩汽车有限公司、南京依维柯汽车有限公司等。
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用√不适用
(4). 成本分析表
单位：元
| 分行业情况 | | | | | | | | 分行业 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占
总成本
比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期
占总成本
比例(%) | 本期金额较
上年同期变
动比例(%) | | 汽车制造
业 | 原材料、人工工资、
折旧、能源等 | 556,450,036,686.44 | 99.64 | 657,301,172,463.53 | 99.59 | -15.34 | | 金融业 | 人工工资、折旧、
能源等 | 2,006,973,587.57 | 0.36 | 2,689,301,717.27 | 0.41 | -25.37 | | 合计 | | 558,457,010,274.01 | 100.00 | 659,990,474,180.80 | 100.00 | -15.38 | | 分产品情况 | | | | | | | | 分产品 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占
总成本
比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期
占总成本
比例(%) | 本期金额较
上年同期变
动比例(%) | | 整车业务 | 原材料、人工工资、
折旧、能源等 | 366,534,174,722.96 | 65.63 | 480,639,970,656.49 | 72.82 | -23.74 | | 零部件业
务 | 原材料、人工工资、
折旧、能源等 | 156,532,375,412.29 | 28.03 | 147,843,383,224.12 | 22.40 | 5.88 | | 服务贸易
及其他 | 原材料、人工工资、
折旧、能源等 | 33,383,486,551.19 | 5.98 | 28,817,818,582.92 | 4.37 | 15.84 | | 金融业务 | 人工工资、折旧、
能源等 | 2,006,973,587.57 | 0.36 | 2,689,301,717.27 | 0.41 | -25.37 | | 合计 | | 558,457,010,274.01 | 100.00 | 659,990,474,180.80 | 100.00 | -15.38 |
(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
√适用□不适用
具体情况详见本报告第十节第九项。
(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用√不适用
(7). 主要销售客户及主要供应商情况
A.公司主要销售客户情况
√适用□不适用
前五名客户销售额8,188,276.69万元，占年度销售总额13.33%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。
报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形
√适用□不适用
单位：万元 币种：人民币
| 序号 | 客户名称 | 销售额 | 占年度销售总额比例（%） | | 1 | 客户五 | 991,384.24 | 1.61 |
B.公司主要供应商情况
√适用□不适用
前五名供应商采购额20,238,575.55万元，占年度采购总额36.37%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额385,004.09万元，占年度采购总额0.69%。
报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形
□适用√不适用
3、费用
√适用□不适用
单位：元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例（%） | | 销售费用 | 20,080,258,315.83 | 24,784,563,685.16 | -18.98 | | 管理费用 | 21,108,125,732.22 | 24,240,271,451.56 | -12.92 | | 研发费用 | 17,649,893,105.21 | 18,365,413,289.29 | -3.90 | | 财务费用 | 3,054,077,070.48 | -156,683,993.96 | 2049.20 | | 所得税费用 | 4,677,794,462.18 | 5,912,843,489.27 | -20.89 |
注：财务费用较上年同期变动主要原因为本期公司受市场汇率影响，汇兑损失增加所致。
4、研发投入
(1).研发投入情况表
√适用 □不适用
单位：元
| 本期费用化研发投入 | 17,649,893,105.21 | | 本期资本化研发投入 | 4,163,196,940.09 | | 研发投入合计 | 21,813,090,045.30 | | 研发投入总额占营业收入比例（%） | 3.55 | | 研发投入资本化的比重（%） | 19.09 |
注：2024年度本集团含所属主要合资整车企业的汇总研发投入为3,516,108.19万元，同比2023年度3,276,417.68万元（同口径）增加7.32%。
(2).研发人员情况表
√适用□不适用
| 公司研发人员的数量 | 30,600 | | 研发人员数量占公司总人数的比例（%） | 17.5 | | 研发人员学历结构 | | | 学历结构类别 | 学历结构人数 | | 硕士研究生及以上 | 12,453 | | 本科及以下 | 18,147 | | 研发人员年龄结构 | | | 年龄结构类别 | 年龄结构人数 | | 35岁以下（含35岁） | 19,740 | | 35-45岁（不含35岁，含45岁） | 8,485 | | 45岁以上 | 2,375 |
(3).情况说明
√适用□不适用
报告期内，公司加大智能电动化核心技术攻坚，结合用户体验和具体使用场景，持续推进线控底盘、固态电池、芯片国产化等关键核心技术的研发和产业化落地，完成了“七大技术底座”2.0版本的升级发布，在固态电池、能量闭环、高效动力总成、智能底盘、全栈软件架构、全新电子架构等创新技术方面实现突破和应用，并与多所高校和科研院所深化产学研合作，发挥创新资源优势，打造“科技上汽”标签。2024年公司及所属企业获得中国汽车工业科学进步奖13项，上汽成为国内唯一一家乘用车和商用车均入围首批智能网联汽车准入和上路通行试点的整车集团。
(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
□适用√不适用
5、现金流
√适用□不适用
单位：元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动比例（%） | | 经营活动产生的现金净流量净额 | 69,267,789,561.24 | 42,334,422,535.36 | 63.62 | | 投资活动产生的现金净流量净额 | -3,503,392,907.79 | -42,233,896,179.71 | 不适用 | | 筹资活动产生的现金净流量净额 | -9,312,171,110.35 | -10,058,382,110.52 | 不适用 |
注：现金流变动分析参见利润表及现金流量表相关科目变动分析表。
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
√适用□不适用
本年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少153.85%，主要原因详见本报告第三节、管理层讨论与分析之五、报告期内主要经营情况之（六）重大资产和股权出售。
(三)资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1、资产及负债状况
单位：元
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数
占总资产的
比例（%） | 上期期末数 | 上期期末数
占总资产的
比例（%） | 本期期末金额
较上期期末变
动比例（%） | | 货币资金 | 197,978,171,793.49 | 20.68 | 143,635,984,032.11 | 14.27 | 37.83 | | 交易性金融资产 | 62,278,094,659.45 | 6.51 | 46,687,571,217.37 | 4.64 | 33.39 | | 应收票据 | 5,467,687,054.04 | 0.57 | 9,093,233,742.03 | 0.90 | -39.87 | | 应收利息 | 1,994,718,706.47 | 0.21 | 1,029,187,510.10 | 0.10 | 93.81 | | 应收股利 | 1,837,388,304.82 | 0.19 | 997,179,769.65 | 0.10 | 84.26 | | 其他流动资产 | 67,139,720,011.10 | 7.01 | 129,206,875,988.29 | 12.84 | -48.04 | | 债权投资 | 12,862,102,846.02 | 1.34 | 23,536,184,000.00 | 2.34 | -45.35 | | 其他债权投资 | 627,084,958.34 | 0.07 | 4,569,999,800.00 | 0.45 | -86.28 | | 其他权益工具投资 | 18,265,078,591.61 | 1.91 | 13,713,232,621.62 | 1.36 | 33.19 | | 其他非流动资产 | 7,257,487,137.78 | 0.76 | 10,514,504,363.77 | 1.04 | -30.98 | | 拆入资金 | 25,965,957,767.65 | 2.71 | 48,630,585,445.29 | 4.83 | -46.61 | | 应付股利 | 1,641,491,124.34 | 0.17 | 348,107,084.76 | 0.03 | 371.55 | | 一年内到期的非流
动负债 | 39,267,240,288.30 | 4.10 | 27,365,163,161.79 | 2.72 | 43.49 | | 应付债券 | 4,660,817,604.70 | 0.49 | 11,424,373,533.21 | 1.13 | -59.20 |
其他说明：（未完）
|
|
