[年报]雅戈尔(600177):雅戈尔时尚股份有限公司2024年年度报告（图文版）
原标题:雅戈尔:雅戈尔时尚股份有限公司2024年年度报告（图文版） 年度 报 告 TO SHAREHOLDERS 致股东 致股东 敬爱的股东： 敬爱的股东： 过去的一年，是国内外经济变幻莫测、不可把握的一年，但雅戈尔人并未就此躺平。我们审大家好! 时度势，及时地调整了公司的第六个五年规划，把建世界级时尚集团作为公司未来发展的主要目标。在积极做强做大雅戈尔核心品牌的同时，我们优化提升了MAYOR高端男奢品牌，又对HSM2024年是雅戈尔进入深度调整的年份，我们退出了运营三十多年的地产行业，和HANP做了较大调整，分别定位为都市休闲品牌和健康环保品牌。在调整优化存量的同时，我全力投入时尚产业的发展，不断加强对雅戈尔品牌的投入与提升，同时对引进的品们将国际合作品牌UND和HH逆势推向市场，并得到了市场的认同。 牌进行消化与拓展。尽管目前还没有产生效益，但我坚信，有志者事竟成。 过去的一年，我们面对线下市场的萎缩和电商发展的滞缓，积极探索线上线下深度融合的新2024年是雅戈尔创业45周年，45年来雅戈尔经历了风风雨雨，发展中遇到有顺商业模式。我们出资20亿元在全国核心城市建设雅戈尔时尚体验馆，希望为品牌发展探索新的模境也有挫折，但雅戈尔人坚持创业初心不变，我们不断调整和完善产业结构，用数式。 字化提升传统产业，做好企业全方位的传承工作，有条不紊地向前推进。可以说，雅戈尔的发展战略更加清晰，雅戈尔的步子更加稳健扎实。 在坚持长期主义、加大品牌投入、市场建设的同时，我们更注重人才的引进与培养，一切从基础做起，注重细节，做到专致、精致、极致。 2025年是雅戈尔承前启后的一年，我们将编制新的五年规划，继续坚持朝着时尚产业目标稳步前进，尽管当前大环境对时尚经济带来挑战，但我们坚信，只要努在修改未来发展规划中，我们及时收缩了房产开发的投入，严防房地产的风险，保证公司未力，一往无前，我们定会克服当前的困难，走向成长的通道。 来健康稳健发展。 我们始终感谢广大股东的信任与包容，我们始终秉持为社会提供优质服务、为罗马不是一天建成的。雅戈尔要成为世界级的时尚集团，道路艰险漫长，沿途会发生更大的企业增加发展后劲、为股东争取更大回报、为员工谋取幸福尊严的理念，努力工困难和风险，我们努力发挥优势、克服短板，一步一个台阶。相信，有志者事竟成，不辜负股东对我们的厚望和信任。作，谢谢大家！ 2023年4月29日2025年4月24日 重要提示 同时，公司董事会综合考虑公司的经营业绩和现金 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保 流情况，提出2025年中期分红规划：拟结合2025年 证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚 第一季度、半年度及第三季度未分配利润与当期业 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的 绩，于2025年9月、12月及2026年3月实施三次中 法律责任。 期分红，并提请股东大会授权董事会制定具体的分 二、公司全体董事出席董事会会议。 红方案（2025年年度分红方案结合审计数据提出并 实施）。 三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具 了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人李如成、主管会计工作负责人朱吉及会 计机构负责人（会计主管人员）梁玲声明：保证年 度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金 转增股本预案 公司董事会提出以下利润分配预案：以2024年度权 益分派实施公告确定的股权登记日的总股本为基数 ，每股派发现金红利0.20元（含税）；以2024年12 月31日公司总股本4,623,441,902股为基数计算， 共派发现金红利924,688,380.40元（含税）。本年 度不送红股，也不以资本公积金转增股本。 在董事会审议通过本利润分配预案后至实施权益分 派股权登记日期间，因回购股份、股权激励授予等 致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配 金额不变，相应调整分配总额。 根据公司2023年年度股东大会授权，公司已分别于 2024年9月13日、2024年12月4日、2025年3月3 日完成2024年第一季度、半年度、第三季度现金红 利分派，共派发现金红利1,387,032,570.60元（含 税）。 如前述年度利润分配预案经公司2024年年度股东大 会审议通过，公司2024年度向全体股东共派发现金 红利人民币2,311,720,951.00元（含税），占本年 度归属于上市公司股东净利润的比例为83.53%。 六、 前瞻性陈述的风险声明六、 前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者关述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者关注投资风险。注投资风险。 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金七、 七、 情况 情况 否 否 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况八、 八、 否 否 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报九、 九、 告的真实性、准确性和完整性告的真实性、准确性和完整性 否 否 十、 重大风险提十、示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告“第三节、管理层讨论与分敬请投资者查阅本报告“第三节、管理层讨论与分析”中“六、（四）可能面对的风险” 部分内容。析”中“六、（四）可能面对的风险”部分内容。 十一、其他十一、其他 适用 不适用适用 不适用 CONTENTCONTENT 目录目录 0101 07 070404 44 46 第一节 第一节 第四节 第四节 释义 释义 公司治理 公司治理 0202 0505 64 64 09 10 第二节 第二节 第五节 第五节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 环境与社会责任环境与社会责任0303 16 17 第三节 第三节 0606 0909 89 89 68 68 第六节 第六节 第九节 第九节 重要事项 重要事项 债券相关情况债券相关情况 0707 78 781010 91 91 第七节 第七节 第十节 第十节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 财务报告 财务报告 0808 87 87 第八节 第八节 优先股相关情况优先股相关情况 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义 ： 常用词语释义 公司、本公司、雅戈尔 指 雅戈尔时尚股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 2024年1月1日至20指 24年12月31日上年同期 指 2023年1月1日至2023年12月31日DP 指 Dipping&Spraying，是国内首创的纯棉免熨新 技术，采用成衣各部位造型处理、烘焙等工艺技 术，使纤维分子间的交链能正确记忆。较传统的 免熨处理方式相比，DP服装洗后的光泽度、平整 度、抗皱能力以及穿着的舒适透气性更佳，环保 参数也明显优于国家标准。 尾差 指 本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值 之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 元、万元、亿元 指 除特殊说明外，均指人民币元、人民币万元、人民币亿元。 公司简介 和主要财务指标 COMPANY PROFILE AND KEY FINANCIAL 一、公司信息 公司的中文名称 雅戈尔时尚股份有限公司 公司的中文简称 雅戈尔 公司的外文名称 Youngor Fashion Co.Ltd 公司的外文名称缩写 Youngor 公司的法定代表人 李如成 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 冯隽 曹雨超 联系地址 浙江省宁波市海曙区鄞县大道西段 浙江省宁波市海曙区鄞县2号公司证券部 大道西段2号公司证券部 电话 0574-56198177 0574-56198177 传真 0574-87425390 0574-87425390 电子信箱 [email protected] [email protected] 三、基本情况简介 公司注册地址 浙江省宁波市海曙区鄞县大道西段2号 公司注册地址的历史变更情况 2007年11月1日，注册地址由鄞州石碶雅戈尔大道1号变更为浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号；2017年3月13日，注册地址由浙江省宁波市鄞州区鄞县大道西段2号变更为浙江省宁波市海曙区鄞县大道西段2号。 公司办公地址 浙江省宁波市海曙区鄞县大道西段2号 公司办公地址的邮政编码 315153 公司网址 http://www.youngor.com 电子信箱 [email protected] 四、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 《中国证券报》（epaper.cs.com.cn）、《证券时报》（www.stcn.com）《上海证券报》（www.cnstock.com）、《证券日报》（www.zqrb.cn）公司披露年度报告的证券交易所网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 雅戈尔 600177 无 六、其他相关资料 名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 上海南京东路61号新黄浦金融大厦四楼签字会计师姓名 徐立群、于天骄 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 2024年 本期比上年 2022年 2023年 同期增减(%) 3.19 14,821,202,773.20 营业收入 14,188,216,938.96 13,749,455,750.80 归属于上市公司 -19.41 5,072,774,235.80 2,767,465,580.96 3,433,926,376.96 股东的净利润 归属于上市公司 -15.13 4,716,967,388.29 股东的扣除非经 2,703,134,728.75 3,185,195,062.38 常性损益的净利润 经营活动产生的 -76.37 1,545,600,284.13 6,541,807,252.17 -1,935,452,878.58 现金流量净额 本期末 2024年末 2023年末 比上年同期末 2022年末 增减(%) 归属于上市公司 41,199,968,953.69 39,216,715,238.31 5.06 37,920,525,633.46 股东的净资产 总资产 71,389,352,770.85 80,511,726,788.27 -11.33 77,777,108,183.72(二) 主要财务指标 2024年 2023年 本期比上年 2022年 主要财务指标 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.60 0.75 -20.00 1.11 稀释每股收益（元／股） 0.60 0.75 -20.00 1.10 扣除非经常性损益后的基本每 0.58 0.69 -15.94 1.03 股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 6.83 8.91 减少2.08个百分点 14.09 扣除非经常性损益后的加权平 6.67 8.26 减少1.59个百分点 13.10 均净资产收益率（%） 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降76.37%的主要原因为：本期地产业务无新推项目，销售商品 、提供劳务收到的现金较上年同期减少874,059.34万元。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、2024年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 (7-9月份) (10-12月份) (1-3月份) (4-6月份) 营业收入 3,311,464,552.55 2,399,382,369.70 2,689,020,544.91 5,788,349,471.80归属于上市公司股东的净利润 926,972,854.76 938,032,610.00 646,922,126.75 255,537,989.45归属于上市公司股东的扣除非 920,370,965.63 900,220,916.10 628,617,907.42 253,924,939.60经常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -275,527,399.04 1,017,238,581.46 -44,582,489.24 848,471,590.95季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 √适用 □不适用 非经常性损益项目 2024年金额 附注(如适用) 2023年金额 2022年金额固定资产、无形资产、 非流动性资产处置损益，包括已 124,780,768.63 54,956,477.23 8,719,007.65 使用权资产、长期股 计提资产减值准备的冲销部分 权投资处置收益 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相关 、符合国家政策规定、按照确 75,883,852.17 78,948,943.09 73,826,517.20 定的标准享有、对公司损益产 生持续影响的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，非金融 企业持有金融资产和金融负债 178,437,244.00 24,083,338.87 7,494,666.01 产生的公允价值变动损益以及 处置金融资产和金融负债产生 的损益 计入当期损益的对非金融企业 185,713,637.85 46,697,842.29 企业间借款利息收入 155,980,205.21 收取的资金占用费 委托他人投资或管理资产的损 2,551,030.90 益 单独进行减值测试的应收款项 1,561,479.71 1,749,323.32 4,345,847.51 减值准备转回 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 2,613,155.31 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 除上述各项之外的其他营业外 -64,399,645.15 -15,360,603.16 -2,559,097.37 收入和支出 按持股比例计算的主要合联 -6,831,726.62 其他符合非经常性损益定义的损益项目 营企业非经常性损益 减：所得税影响额 92,934,544.42 111,552,129.11 19,490,840.56 少数股东权益影响额（税后） 6,617,174.60 29,435,615.89 10,292,945.77 合计 64,330,852.21 248,731,314.58 355,806,847.51 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以 及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性 损益的项目，应说明原因。 十一、采用公允价值计量的项目 单位：万元 币种：人民币 对当期利润 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 的影响金额 交易性金融资产 理财产品、结构性存款等 3,109.18 8,101.42 4,992.25 246.39 应收款项融资 应收票据 7,265.69 5,968.78 -1,296.92 0.00 其他权益工具投资 895,518.05 995,216.93 99,698.88 55,489.91 其他非流动金融资产 250,764.46 129,477.85 -121,286.61 -7,809.65合计 1,156,657.37 1,138,764.97 -17,892.40 47,926.65 本表所列“对当期利润的影响金额”系指对当期利润总额的影响金额。 其他权益工具投资详见第十节-“七、18.其他权益工具投资”。 其他非流动金融资产详见第十节-“七、19.其他非流动金融资产”。 十二、其他 □适用 √不适用 管理层讨论与分析 MANAGEMENT DISCUSSION AND 一、经营情况讨论与分析 2024年，国内消费者信心指数低位运行，零售市场竞争加剧。面对困境和挑战，公司坚定执行聚焦主业战略，完成 营业收入1,418,821.69万元，同比增长3.19%；实现归属于上市公司股东的净利润276,746.56万元，由于产业布局调整 叠加消费需求疲软等因素，同比下降19.41%；期末归属于上市公司股东的净资产4,119,996.90万元，同比增长5.06%； 资产负债率41.95%，较年初下降9.02个百分点。 (一)时尚板块 2024年，时尚板块完成营业收入679,905.20万元，实现归属于上市公司股东的净利润43,115.26万元，受消费复苏不及预期以及投入性费用增加等因素影响，分别同比下降6.94%、43.90%。 1、品牌协同：打造差异化品牌矩阵 主品牌YOUNGOR聚焦商务人群，优化全品类布局：稳住商务行政系列基本盘，加速拓展户外休闲产品，迎合男装运动休闲化趋势，全年完成营业收入518,669.70万元，占比90.46%，仍然是雅戈尔时尚板块营收和利润的核心支柱。 子品牌UNDEFEATED、MAYOR、HANP、HART MARX、CORTHAY立足差异化的品牌定位，抓住细分赛道的发展机遇，合计完成营业收入54,707.56万元，同比增长29.91%；合资品牌HELLY HANSEN（非并表，权益法核算）受益于户外、运动的高景气度，实现快速发展，销售增速达到116%。 2、品牌向上：自营渠道全面升级 报告期内，公司与多家商业系统开展“总对总”战略合作，渠道升级展现良好态势，店铺数量和营业面积实现恢复性 增长。截至报告期末，公司自营门店1,777家，较年初增加46家，扩店升级164家；营业面积50.09万平方米，较年初增加 4.88万平方米。 深化实践“一个馆链接一座城”的策略，将时尚体验馆升级为商务会馆，旨在提供更优质的会员服务和更舒适的消费 体验。截至报告期末，商务会馆已开业15家，营业面积合计2.98万平方米。 3、品牌并购：完善时尚产业生态圈布局 报告期内，公司与法国高端手工皮鞋品牌CORTHAY合作，在北京SKP、武汉SKP、南京德基开设3家独立店；签署法国奢侈童装品牌BONPOINT收购协议，正式进入童装、国际与奢侈品领域，开启全球化战略布局。 (二)其他业务 报告期内，地产业务无新推项目，尾盘实现预售收入303,075.91万元（订单口径，合作项目按权益比例折算），同比 下降69.03%；结转营业收入747,139.72万元，同比增长16.20%；实现归属于上市公司股东的净利润15,355.95万元， 同比下降73.23%。 投资业务继续优化投资结构，减持或退出三亚长浙等财务投资项目，收回现金179,645.11万元，全年实现归属于上市 公司股东的净利润220,945.46万元，同比增长5.43%。 二、报告期内公司所处行业情况 国家统计局数据显示，2024年社会消费品零售总额48.79万亿元，比上年增长3.5%，增速较2023年回落3.7个百分点。其中，限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售额全年同比增长0.3%，增速较2023年回落12.60个百分点，未能 延续恢复性增长态势。 8.0% 8.0% 5.5% 6.0% 4.4% 3.8% 3.2% 3.7% 4.0% 4.8% 3.0% 2.7% 2.3% 2.1% 2.0% 3.7% 3.1% 2.0% 1.9% 0.0% -0.4% -0.3% -1.9% -1.6% 2.0% -2.0% 4.0% -4.5% -5.2% 6.0% 8.0% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 社会消费品零售总额增速 服装鞋帽针纺织类零售额增速 2024年，消费对GDP增长的贡献从2023年的82.5%回落到44.5%（数据来源：国家统计局）。面对市场规模增速放缓、整体预期偏弱、消费内生动力不足的压力，时尚行业面临更加分化和内卷的竞争：1、高端市场折戟：2023年高端与下沉市场并进的K型复苏曲线，在2024年出现分化。根据贝恩公司发布的《2024年中国奢侈品市场报告》，2024年中国内地个人奢侈品市场销售额预计下降18%-20%。 2、细分赛道突围：运动户外继续延续高景气度，户外风格进一步日常化，叠加功能性科技以及小众运动继续兴起， 新锐户外运动品牌持续涌现。同时，京东联合魔镜发布的《2024年秋冬服饰潮流趋势白皮书》显示，“保暖外穿”赛道 （羽绒服、冲锋衣、大衣）和“品质舒适内搭”赛道（针织衫、保暖内衣、家居服）相关品类规模增速迅猛。 3、渠道竞争加剧：线上线下平台从价格内卷逐步回归到卷服务、卷体验。百货、购物中心等业态积极通过数字化转 型、多元化创新，优化提升运营效率与顾客体验；非标商业、城市更新、首店成为商业关注的热点。 消费需求的收缩与分化，倒逼国内品牌加速升级：以科技赋能推动供应链优化和产品创新，以IP联名、可持续叙事等 提升品牌价值、重塑品牌文化，以渠道重构、体验升级等满足情绪价值，以差异化的策略、高质量的转型巩固综合竞争优 势。 三、报告期内公司从事的业务情况 公司核心主业为以品牌服装为主体的时尚产业，其他业务包括地产开发和投资。报告期内，公司业务结构、经营模 式、竞争优势、行业地位等未发生重大变化。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、坚持创新驱动，锻造供应链优势，不断巩固商务男装行业龙头地位公司的前身是成立于1979年的“青春服装厂”。在四十余年的发展历程中，公司积极应用新材料、新技术和新理念， 建立了完整的产品研发和技术创新体系，不断强化以DP、水洗等功能性产品为核心的系列化开发和技术升级，探索可持续 理念与绿色材料、技术的深度融合。 根据中国商业联合会、中华全国商业信息中心联合发布的中国市场商品销售统计结果，雅戈尔男衬衫连续28年、男西 装连续25年获得同类产品市场综合占有率第一。 此外，公司构建了有韧性的供应链体系，与供应商在设计、生产等方面形成了深度合作，确保了公司的弹性供货能 力。 2、聚焦主品牌提升，完善多品牌矩阵，推进时尚产业生态布局 公司以主品牌YOUNGOR为核心，结合多年来在渠道、供应链、资金、零售管理等方面的积累和优势，实施多元化品牌发展战略，自创、合作开发及收购八大品牌，布局商务休闲、运动户外、童装、潮流、生活方式等领域，基本构建起 时尚集团矩阵格局，覆盖满足更多消费人群对美好生活的需求。 2、聚焦主品牌提升，完善多品牌矩阵，推进时尚产业生态布局 公司以主品牌YOUNGOR为核心，结合多年来在渠道、供应链、资金、零售管理等方面的积累和优势，实施多元化品牌发展战略，自创、合作开发及收购八大品牌，布局商务休闲、运动户外、童装、潮流、生活方式等领域，基本构建起 时尚集团矩阵格局，覆盖满足更多消费人群对美好生活的需求。 依托全产业链优势，坚持科技与创新的研发理念，确立了YOUNGOR品牌在中国服装领域的重要地位。 雅戈尔品牌服装以全系列男装为主体，布局商务女装、青少年装等。男装以“中国衬衫”加行政商务、婚庆、户外休 闲三大系列为构架，满足对应人群多场景、高品质、高品位的着装需求。 中国男装奢品。坚持“匠心、原创、卓越”的核心价值，遍寻全球珍稀原料，编织优雅，雕琢非凡。以高端产品、高 级定制服务高雅成功人士。满足您在行政、商务、休闲、派对等场合的着装需求和风尚追求。创立于2009年，作为中国天然休闲生活方式品牌之一，从一粒种子开始到汉麻材质的全方位应用，融合多种天然材 料，将高质量功能性产品提供给消费者。 HANP品牌以“开创自然新生活”为核心理念，坚守品牌基因，传承汉麻文化。持续打造汉麻精品线，发挥汉麻材质 天然、吸湿、抗菌、抗静电等功能。同时延伸休闲服装线，以麻类材质休闲基因与时尚设计相结合，适合日常聚会、休闲 娱乐等多种场景，着力构建“天然、健康、科技”的休闲生活方式。 怀着对大自然的敬畏之心，我们将一如既往地探索汉麻和其他天然创新材料在当代生活中的更多可能。秉持绿色引 领，匠人之心，输出品质生活。HANP品牌目前已荣获多项专利，及联合国粮农组织授予“天然纤维综合应用突出贡献 UNDEFEATED不仅是一家潮流精品零售店，也是一个享誉全球的运动服饰品牌，设计和开发了一系列令人印象深刻 的经典单品。其标志性的“五条杠”Logo寓有“不败”之意，同时象征着“胜利”和“美德”。 自2002年由JamesBond与Eddie Cruz共同创立以来，UNDEFEATED已经在街头建立了良好的声誉，并证明了其 商业模式的独创性。从洛杉矶LaBrea Ave.街边的一家小店开始，UNDEFEATED的店铺目前已经遍布中国、美国和日本 的数十座城市。 时至今日，UNDEFEATED仍然在青年人群中有着举足轻重的地位，仍是定义运动潮流和街头文化时代的强音。HELLY HANSEN来自挪威，创始于1877年，致力于开发高端专业级户外服饰，帮助人们更有活力地生活。 不停革新的HELLY HANSEN深受世界级航海家、滑雪者及探险家们的追捧。作为世界顶级专业运动服装品牌，超过5万个专业滑雪人士拥有HH的装备，全球超过200家滑雪场和山地向导公司选择了HH。在世界级的奥林匹克赛事中，也 能看到HH在雪地里、于雪山上耀眼的品牌标识。 五大洋赛事的世界顶级帆船选手对HELLY HANSEN青睐有加，我们很自豪能与这项运动中最出色的帆船运动员以及专业的帆船协会合作并参与其中。 HELLY HANSEN还是领先的北欧救援工作服品牌，在需要装备同时达到性能、保护和安全的工作场合都可以看到HELLY HANSEN。 1975年，Marie-France Cohen于巴黎创立BONPOINT。品牌名在法语中意为“优点”，蕴含着创始人期望为孩子们打造极致优质精致服饰的愿景，自此掀开奢华童装领域的崭新篇章。 BONPOINT的设计团队由一群满怀热忱与天赋的设计师构成，他们从法国高级时装中汲取灵感，将精湛工艺与童趣元素精妙融合。品牌始终秉持严苛标准，选用顶级的棉、丝、羊绒等面料，对每一处细节都精雕细琢。从细腻繁复的手工 刺绣，到典雅别致的纽扣，无一不淋漓尽致地展现出BONPOINT对品质的极致追求。品牌经典的连衣裙、衬衫、外套等 单品，凭借简约优雅的设计与精巧细致的剪裁，备受家长与孩子们的青睐。 不仅如此，BONPOINT的业务范畴还延伸至鞋履、配饰、护肤品、香水以及家居系列，致力于为孩子们营造全方位的奢华体验，同时也为亲子间创造更多温馨美好的瞬间。 3、巩固直营渠道优势，优化会员体验，探索新商业模式 公司构建了覆盖全国的营销网络体系，涵盖自营专卖店、购物中心、商场网点、奥莱、团购、特许等六大线下渠道， 以及电商、微商城两大线上渠道，直营渠道的销售收入占比达到95%以上，更有利于洞察消费者需求，提供精准、及时、 灵活的会员服务。 公司持续推进渠道升级战略，传递品牌理念，优化消费体验，通过传统门店、时尚体验馆、商务会馆的迭代，探索适 应新消费环境的新商业模式。 五、报告期内主要经营情况 详阅本节一、经营情况讨论与分析。 (一) 主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：万元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 1,418,821.69 1,374,945.58 3.19 营业成本 854,225.23 769,232.05 11.05 销售费用 315,849.73 303,816.06 3.96 管理费用 88,743.78 105,206.20 -15.65 财务费用 58,506.95 38,677.39 51.27 研发费用 6,128.64 6,307.97 -2.84 经营活动产生的现金流量净额 154,560.03 654,180.73 -76.37 投资活动产生的现金流量净额 221,788.97 -142,234.18 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -876,406.46 -381,672.85 不适用 财务费用变动原因说明：本期利息收入较上年同期减少33,059.95万元。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期地产业务无新推项目，销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期 减少874,059.34万元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：公司进一步聚焦时尚主业，本期投资支付的现金较上年同期减少310,530.85万元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期偿还借款的净额为452,020.84万元，较上年同期增加416,746.72 万元。 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 公司2024年收入和成本变动情况及说明如下： (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率 分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%) 比上年增减(%)品牌服装 573,377.26 156,570.47 72.69 -8.38 -7.47 减少0.27个百分点地产开发 721,637.60 599,837.75 16.88 18.45 23.33 减少3.29个百分点主营业务分产品情况 营业收入 营业成本 毛利率 比上年增减(%) 比上年增减(%) 分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%) 比上年增减(%) 品牌衬衫 142,750.32 36,175.59 74.66 -16.67 -14.37 减少0.68个百分点品牌西服 111,718.53 32,933.40 70.52 -16.86 -18.93 增加0.75个百分点品牌裤子 83,152.03 21,302.04 74.38 -7.25 -2.78 减少1.18个百分点品牌上衣 219,716.01 60,210.63 72.60 1.56 1.16 增加0.11个百分点品牌其它 16,040.36 5,948.82 62.91 13.32 21.04 减少2.37个百分点主营业务分地区情况 营业收入 营业成本 毛利率 比上年增减(%) 比上年增减(%) 分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%) 比上年增减(%) 品牌服装华东 329,439.08 91,816.34 72.13 -7.76 -6.89 减少0.26个百分点品牌服装华南 38,758.72 9,758.40 74.82 -14.93 -22.78 增加2.56个百分点品牌服装华北 45,357.02 13,880.66 69.40 -7.96 -5.91 减少0.67个百分点品牌服装华中 61,655.13 14,988.53 75.69 -6.98 -2.28 减少1.17个百分点品牌服装东北 16,979.63 4,537.83 73.27 -12.59 -9.06 减少1.04个百分点品牌服装西北 23,361.47 6,042.40 74.14 -11.76 -14.71 增加0.90个百分点品牌服装西南 57,442.17 15,351.50 73.27 -6.80 -2.82 减少1.10个百分点境外 384.04 194.80 49.28 地产开发宁波 217,060.33 183,692.54 15.37 141.94 181.04 减少11.77个百分点地产开发上海 248,194.43 195,166.59 21.37 5,730.07 8,023.42 减少22.20个百分点地产开发温州 246,224.14 215,168.10 12.61 -35.43 -35.64 增加0.28个百分点地产开发其他 10,158.70 5,810.52 42.80 -92.42 -93.11 增加5.73个百分点主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司地产开发业务宁波区域本年集中交付江上云境项目，上海区域本年集中交付星海云境项目，上年同期尾盘结转基数较 小；温州区域本年集中交付未来城壹号（麓台里）项目；其他区域包括苏州、甘肃，尾盘交付体量较小。 (2).产销量情况分析表 √适用 □不适用 生产量比 销售量比 库存量比 上年增减(%) 上年增减(%) 上年增减(%) 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 衬衫 万件 443.21 474.33 297.73 -6.97 -14.69 -9.46 西服 万套 76.17 71.46 48.31 -5.76 -18.27 10.80 裤子 万条 204.86 211.45 153.53 -10.87 -9.42 -4.12 上衣 万件 348.02 355.40 276.04 2.83 3.39 -2.60 其它 万件 148.84 154.49 84.27 23.54 17.92 -6.28 产销量情况说明 无 (3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用 √不适用 (4) 成本分析表 单位：万元 分行业情况 本期占 上年 上年同期占 本期金额较上年 情况 总成本比例(%) 同期金额 总成本比例(%) 同期变动比例(%) 说明 分行业 成本构成项目 本期金额 品牌服装 直接材料 103,785.34 66.29 121,882.32 72.03 -14.85 品牌服装 直接人工 35,278.36 22.53 29,116.46 17.21 21.16 品牌服装 制造费用 17,506.77 11.18 18,213.70 10.76 -3.88 地产开发 土地费用 419,294.77 69.90 279,332.96 57.43 50.11 地产开发 建安工程费 143,057.68 23.85 148,664.67 30.57 -3.77 地产开发 基础设施费 18,081.38 3.01 17,285.80 3.55 4.60 地产开发 其他费用 19,403.93 3.23 41,068.85 8.44 -52.75 (5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化 √适用 □不适用 子公司名称 变动原因 宁波市雅拓商务服务有限公司 被雅戈尔置业控股有限公司吸收合并 宁波雅戈尔健康养老管理有限公司 本期注销 贵州新昊亚麻纺织有限公司 设立 杰凡特（浙江）贸易有限公司 设立 中雅（宁波）时尚服饰有限公司 设立 雅戈尔时尚（法国）有限公司 设立 (6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 √不适用 (7).主要销售客户及主要供应商情况 A.公司主要销售客户情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额18,050.37万元，占年度销售总额1.30%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0.00万元，占年度销 售总额0.00% 。 报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形√适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 序号 客户名称 销售额 占年度销售总额比例（%） 1 客户A 3,387.09 0.24 2 客户B 3,380.91 0.24 3 客户C 3,374.74 0.24 4 客户D 3,368.56 0.24 B.公司主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额62,067.12万元，占年度采购总额19.57%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0.00万元，占 年度采购总额0.00%。 报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 序号 供应商名称 采购额 占年度采购总额比例（%） 1 国骅建设有限公司 25,482.30 8.03 2 浙江中南建设集团有限公司 7,197.50 2.27 3. 费用 √适用 □不适用 详阅本节-（一）主营业务分析-1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表及说明。 4. 研发投入 (1) 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：万元 本期费用化研发投入 6,128.64 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 6,128.64 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.43 研发投入资本化的比重（%） 0.00 (2).研发人员情况表 适用 不适用 公司研发人员的数量 354 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.94 研发人员学历结构 学历结构类别 学历结构人数 博士研究生 1 硕士研究生 28 本科 200 专科 89 高中及以下 36 研发人员年龄结构 年龄结构类别 年龄结构人数 30岁以下（不含30岁） 82 30-40岁（含30岁，不含40岁） 114 40-50岁（含40岁，不含50岁） 137 50-60岁（含50岁，不含60岁） 21 60岁及以上 0 (3) 情况说明 适用 不适用 公司坚持标准化、自动化、信息化、智能化、数字化“五化合一”的建设理念，在智能制造领域不断加大投入，加强 数字化改革建设，同时以服装技术研究院、纺织材料研究院为科研创新平台，持续提高服装核心竞争力和品牌行业影响 力。 以下为公司2024年的主要研发项目： 序号 项目名称 1 光智暖吸光发热锁温复合功能衬衫面料研发与产业化 2 凉感透气吸湿速干四面弹休闲裤料研发与产业化 3 超轻薄四面舒弹DP裤料研发与产业化 4 超白绵羊毛免熨衬衫的成衣后处理加工关键技术研发和产业化 5 强捻天丝包芯纱弹力免熨衬衫的成衣后处理关键技术研发和产业化6 自然抗皱光智暖羽绒覆合衬衫面料关键技术研发和产业化 7 机可洗桑蚕丝羊绒商务衬衫面料关键技术研发和产业化 8 干爽挺阔双芯纱四面弹可机洗毛料研发和产业化 9 全羊绒可手洗防缩绒面料研发和产业化 10 透气抗菌四面弹可机洗毛料研发和产业化 11 毛丝合股超细纱支的羊毛抗皱西服面料研发和产业化 12 高保型抗皱汉麻面料研发和产业化 13 高比例汉麻舒弹面料研发和产业化 14 高比例汉麻面料耐洗保新技术研究和产业化 15 高日晒牢度汉麻抗紫外面料研发和产业化 16 锦纶/氨纶针织面料等离子抗勾丝处理技术改良和产业化 17 纯羊毛高密易打理针仿梭西服面料织染技术改良和产业化 18 分区域智能/功能一体化汉麻袜关键技术研发和产业化 19 UPF100＋高倍防晒超薄速干针织T恤面料研发和产业化 20 纳米透气四面弹休闲裤料研发与产业化 21 羊毛/汉麻粘胶混纺抗菌面料研发与产业化 22 羊毛/赛丽丝可降解生态环保面料研发与产业化 23 绒面可机洗衬衫面料研发与产业化 24 毛涤礼服呢研发与产业化 25 天然植物染面料研发与产业化 (4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响 适用 不适用 5.现金流 √适用 □不适用 详阅本节-（一）主营业务分析-1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表及说明。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1.资产及负债状况 单位：万元 本期期末 本期期末 上期期末 金额较上 数占总资 数占总资 期期末变 产的比例(%) 项目名称 本期期末数 上期期末数 产的比例(%) 动比例(%) 货币资金 773,719.16 10.84 1,282,103.55 15.92 -39.65 其他应收款 90,238.07 1.26 168,259.52 2.09 -46.37 存货 985,414.09 13.80 1,590,622.81 19.76 -38.05 其他非流动金融资产 129,477.85 1.81 250,764.46 3.11 -48.37 在建工程 4,303.89 0.06 71,844.25 0.89 -94.01 应交税费 25,966.63 0.36 50,902.50 0.63 -48.99 合同负债 531,083.31 7.44 1,095,798.06 13.61 -51.53 其他流动负债 48,546.07 0.68 99,596.10 1.24 -51.26 租赁负债 49,280.12 0.69 33,831.33 0.42 45.66 其他综合收益 -134,573.92 -1.89 -365,771.51 -4.54 不适用 其他说明 1、报告期末货币资金较上年期末下降39.65%的主要原因为：公司调整现金管理策略及存贷结构，偿还借款452,020.84 万元。 2、报告期末其他应收款较上年期末下降46.37%的主要原因为：公司地产业务收缩，合作开发项目代垫款较上年期末减少 63,962.54万元。 3、报告期末存货较上年期末下降38.05%的主要原因为：公司江上云境、星海云境地产项目竣工并部分交付。 4、报告期末其他非流动金融资产较上年期末下降48.37%的主要原因为：公司减持退出三亚长浙等投资项目。 5、报告期末在建工程较上年期末下降94.01%的主要原因为：公司服饰专卖店购房款转入固定资产金额为144,247.26万 元，期末余额较上年期末减少69,587.35万元。 6、报告期末应交税费较上年期末下降48.99%的主要原因为：系公司支付应付企业所得税所致。 7、报告期末合同负债较上年期末下降51.53%的主要原因为：系公司星海云境、麓台里、江上云境项目本期交付，导致合 同负债减少。 8、报告期末其他流动负债较上年期末下降51.26%的主要原因为：公司待转销项税较上年期末减少51,050.03万元。 9、报告期末租赁负债较上年期末增长45.66%的主要原因为：系公司租赁服饰店铺、淮海路550号所致。 10、报告期末其他综合收益较上年期末增加231,197.58万元的主要原因为：权益法核算下，公司对宁波银行调增投资账 面价值，其他综合收益科目相应调增98,130.00万元；因中信股份股权公允价值上升，相应利得计入其他综合收益122,887.76万元。 2.境外资产情况 √适用 □不适用 (1)资产规模 其中：境外资产878,068.71（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为12.30%。 期末公司持有中信股份100,000万股，系公司认购新股及从二级市场购入，期末市值 852,846.00万元。 期末公司持有上美股份464.24万股，系公司在上美股份首发上市前投资取得的股份，期末市值14,981.60万元。 期末公司存放在境外的款项总额为10,241.11万元。 (2)境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3.截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至报告期末，公司受限资产账面价值30,683.04万元，其中固定资产因借款抵押受限资产为22,847.86万元，存货 因借款抵押受限资产为4,003.82万元。 4.其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 房地产行业经营性信息分析 1.报告期内房地产储备情况 √适用 □不适用 持有待开发 持有待开发 一级土地整理 规划计容建筑 是/否涉及 合作开发项目 合作开发项目序号 土地的区域 土地的面积(平方米) 面积(平方米) 面积(平方米) 合作开发项目 涉及的面积(平方米) 的权益占比(%) 慈长河201801# 否 1 139,900.00 231,200.00 云南-汉麻厂地块 是 258,669.50 50 2 215,558.13 517,339.00 2. 报告期内房地产开发投资情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 在建项目/ 项目用 项目规划 总建筑 在建建筑 已竣工 报告期 经营 新开工项目/ 地面积 计容建筑 面积 面积 面积 总投 实际 竣工项目 (平方米) 面积(平方米) (平方米) (平方米) (平方米) 投资额序号 地区 项目 业态 资额 1 宁波 明湖懿秋苑 住宅、商业、车位 在建项目 40,872.00 85,331.60 122,831.07 122,831.07 395,310.93330,974.49 2 宁波 绿雅苑二期(95%) 住宅、商业、车位 在建项目 127,327.00 121,494.74 230,068.23 230,068.23 128,569.55 55,779.99 3 温州 平阳峰景里 住宅、商业、车位 在建项目 44,844.00 57,400.00 78,537.00 78,537.00 40,000.00 19,200.00 4 珠海 金湾宝龙城(50%) 住宅、商业、车位 在建项目 193,892.57 430,951.60 594,582.45 238,032.10 356,550.35 694,152.85 621,406.875 温州 未来城壹号 住宅、商业、车位 竣工项目 88,662.13 359,382.54 400,643.01 400,643.01 794,289.12 791,176.97(麓台里)(温州市核心片区广化 单元商贸城街坊二期地块) 6 上海 星海云境(上海临港) 住宅、商业、车位 竣工项目 46,274.00 106,190.00 166,561.00 166,561.00 293,517.26 271,064.18 7 上海 临港融创创城雅苑(19%） 住宅、商业、车位 竣工项目 86,720.90 119,223.20 271,884.75 271,884.75 469,600.00 424,000.008 兰州 雅戈尔时代之星(兰州商办、 住宅、商业、车位 竣工项目 37,051.20 153,592.09 199,951.29 199,951.29 129,436.00 124,120.00住宅地块GQ1811-1、 GQ1811-2)(60%) 9 舟山 海港城(50%) 住宅、商业、车位 竣工项目 89,459.65 148,609.14 223,649.13 223,649.13 259,766.33 259,446.16 10 宁波 江上云境(陈婆渡) 住宅、商业、车位 竣工项目 34,536.00 102,018.08 126,253.58 126,253.58 285,151.42 270,088.7211 宁波 海曙区CX08-04-03f/04c地块 住宅、商业、车位 竣工项目 106,924.00 218,017.70 312,909.93 312,909.93 378,800.00 350,356.48(35.5%) 12 宁波 绿雅苑一期(95%) 住宅、商业、车位 竣工项目 128,512.00 122,029.00 175,163.86 175,163.86 126,182.82 95,895.09 13 宁波 江上印(30%) 住宅、商业、车位 竣工项目 50,164.00 125,424.00 175,424.00 175,424.00 473,188.00 453,666.00 14 宁波 香湖丹堤三期(老鹰山地块) 住宅、商业、车位 竣工项目 109,571.00 98,564.90 127,262.70 127,262.70 84,835.57 84,216.1715 宁波 新湖景花苑(江北区湾头地区 住宅、商业、车位 竣工项目 27,373.00 67,589.00 93,588.70 93,588.70 172,436.00 162,181.64JB05-05-24地块) 16 宁波 海曙区古林镇俞家村地块 住宅、商业、车位 竣工项目 135,476.00 291,354.08 421,038.00 421,038.00 484,453.00 450,458.75 (CX08-06-02e/03d地块)(51%) 17 宁波 嵩江府(钟公庙地块) 住宅、商业、车位 竣工项目 34,340.00 68,680.00 102,500.00 102,500.00 199,287.43 199,203.3118 宁波 江上花园(纺织城地块) 住宅、商业、车位 竣工项目 234,204.00 351,306.00 576,306.00 576,306.00 466,822.67 466,822.6719 宁波 九里江湾(新长岛花园)(50%) 住宅、商业、车位 竣工项目 77,791.00 155,582.00 222,678.52 222,678.52 292,462.04 292,462.04 本期无新开工项目，竣工及部分竣工项目4个，竣工面积49.70万平方米（合作项目按权益比例折算，以下同）；期末在建项目4个，在建面积53.89万平方米；期末土地储备2个，土地面积24.77万平方米， 拟开发计容建筑面积48.99万平方米。 注：1、“总投资额”是指计划总投资额；2、“报告期实际投资额”是指截至报告期末（2024年12月31日），该项目累计投资额。 3.报告期内房地产销售和结转情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 可供 已售 报告期末 经营 出售面积 (含已预售) 结转面积 结转 待结转面积 序号 地区 项目 业态 (平方米) 面积(平方米) (平方米) 收入金额 (平方米)1 江上云境(陈婆渡) 住宅、商业用房 宁波 101,828.26 84,805.33 84,805.33 276,876.94 17,022.93 2 星海云境(上海临港) 住宅、商业用房 上海 148,593.56 94,931.43 94,931.43 314,088.19 53,662.13 3 绿雅苑一期(95%) 住宅、商业用房 宁波 133,124.68 58,806.39 58,806.39 55,194.34 74,318.29 4 绿雅苑二期(95%) 住宅、商业用房 宁波 130,147.84 130,147.84 5 东海府高层 住宅 宁波 160,283.16 158,531.53 158,531.53 199,662.19 1,751.63 6 紫玉花园 住宅 宁波 76,065.67 76,065.67 55,779.74 135,462.23 20,285.93 7 明洲 住宅 宁波 164,063.96 163,695.57 163,695.57 376,608.56 368.39 8 紫玉台花苑二期 住宅 宁波 96,333.32 95,171.03 95,171.03 229,229.71 1,162.29 9 海晏府 住宅、商业用房 宁波 61,362.53 61,362.53 61,362.53 224,668.86 0.00 10 江上花园 住宅、商业用房 宁波 399,279.77 385,221.83 385,221.83 1,108,615.75 14,057.9411 香湖丹堤三期 住宅、商业用房 宁波 116,483.40 91,489.10 91,489.10 99,752.25 24,994.30 12 嵩江府 住宅、商业用房 宁波 70,160.26 68,989.20 68,989.20 216,428.67 1,171.06 13 新湖景花苑 住宅、商业用房 宁波 71,715.96 71,457.82 71,457.82 218,616.24 258.14 14 温州未来城1号 住宅、商业用房 温州 299,883.21 252,588.48 252,588.48 701,450.46 47,294.73 15 平阳峰景里 住宅、商业用房 温州 77,619.00 77,619.00 16 兰州时代之星(60%) 住宅、商业用房 兰州 81,153.60 76,053.66 76,053.66 91,391.78 5,099.94 17 苏州紫玉花园 苏州 住宅、商业用房 99,476.69 98,235.26 98,235.26 172,900.87 1,241.4318 相城织金华庭 苏州 住宅、商业用房 69,238.63 68,462.80 68,462.80 174,715.80 775.8319 海港城(50%) 舟山 住宅、商业用房 127,394.21 115,882.92 115,882.92 141,688.72 11,511.2920 九里江湾(50%) 宁波 住宅、商业用房 84,530.34 81,525.39 81,525.39 205,239.58 3,004.9521 古林二号地块(35.5%) 宁波 住宅、商业用房 70,323.58 59,765.55 59,765.55 112,359.60 10,558.0322 古林一号地块(51%) 宁波 住宅、商业用房 142,069.10 135,026.10 135,026.10 253,849.08 7,043.0023 金湾宝龙城(50%) 珠海 住宅、商业用房 143,145.00 83,418.30 83,418.3 176,964.93 59,726.7024 临港融创创城雅苑(19%) 上海 住宅、商业用房 32,164.33 22,652.41 22,652.41 75,205.99 9,511.9225 明湖懿秋苑 宁波 住宅、商业用房 94,888.74 84,441.05 94,888.74 报告期内，公司共计实现销售金额303,075.91万元，销售面积178,466.24平方米，实现结转收入金额721,637.60万 元，结转面积272,909.28平方米，报告期末待结转面积667,476.43平方米。注：1、可供出售面积指项目可以出售的总面 积（包括未取得预售许可证面积）；2、已售面积指该项目累计已售面积（包括预售面积）；3、结转面积、结转收入金额 指该项目累计已结转面积、累计已结转收入；4、合作项目按权益折算。 4. 报告期内房地产出租情况 适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 出租房地产 出租房地产 是否采用 租金收入 经营 的建筑面积 的租金 权益比例 公允价值 /房地产公允 (%) 序号 地区 项目 业态 (平方米) 收入 计量模式 价值(%) 1 宁波 雅戈尔大道1号 出租 33,000.00 1,204.50 100.00 否 不适用2 宁波 普济医院 出租 207,810.75 3,500.00 100.00 否 不适用 3 宁波 宁波市鄞州区华严街223、225、227号 出租 198.67 22.00 100.00 否 不适用4 宁波 宁波市鄞州区华严街229号 出租 110.96 14.70 100.00 否 不适用5 宁波 宁波市鄞州区华严街60-62号 出租 112.50 12.00 100.00 否 不适用6 苏州 沙湖天地 出租 49,225.51 2,276.73 100.00 否 不适用 7 苏州 未来城 出租 3,323.22 452.64 100.00 否 不适用 8 苏州 织金华庭 出租 13,800.94 399.08 100.00 否 不适用 9 兰州 时代之星酒店 出租 25,789.42 412.63 60.00 否 不适用 10 舟山 海港城酒店 出租 30,930.07 615.00 100.00 否 不适用 5. 报告期内公司财务融资情况 □适用 √不适用 6. 其他说明 适用 □不适用 报告期内公司房地产存货情况 单位：万元 币种：人民币 期末余额 期初余额 项目 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 开发成本 435,419.29 30,388.15 405,031.14 898,866.47 12,297.98 886,568.49开发产品 438,534.35 66,230.21 372,304.14 533,079.80 49,682.50 483,397.30拟开发土地 17,327.27 0.00 17,327.27 50,186.45 0.00 50,186.45合计 891,280.91 96,618.36 794,662.55 1,482,132.72 61,980.48 1,420,152.24服装行业经营性信息分析 1. 报告期内实体门店情况 适用 2023年末数量 2024年末数量 2024年新开 2024年关闭 品牌 门店类型 （家） （家） （家） （家） 自营网点 397 405 22 14 购物中心 349 374 58 33 YOUNGOR 商场网点 801 760 20 61 奥莱网点 124 133 10 1 特许网点 219 207 8 20 自营网点 18 28 10 0 MAYOR 购物中心 7 13 6 0 商场网点 9 10 1 0 奥莱网点 0 1 1 0 自营网点 6 17 11 0 购物中心 6 3 1 4 HART MARX 商场网点 10 11 3 2 奥莱网点 1 1 0 0 9 自营网点 22 31 0 HANP 2 购物中心 1 3 0 4 商场网点 0 4 0 自营网点 2 2 0 0 UNDEFEATED 购物中心 16 45 36 7 奥莱网点 2 6 5 1 MAISON CORTHAY 购物中心 2 3 1 0 合计 - 1,992 2,057 208 143 2. 报告期内各品牌的盈利情况 适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 营业收入 营业成本 毛利率 比上年增减 比上年增减 比上年增减 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率(%) (%) (%) (%) YOUNGOR 518,669.70 140,658.42 72.88 -11.14 -9.44 -0.51 其他品牌 54,707.56 15,912.05 70.91 29.91 14.57 3.90 合计 573,377.26 156,570.47 72.69 -8.38 -7.47 -0.27 不适用 3. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况 适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 营业收入 营业成本 毛利率 比上年增减 比上年增减 比上年增减 分门店类型 营业收入 营业成本 毛利率(%) (%) (%) (%) 423,755.88 96,485.42 77.23 -9.77 -8.74 -0.26 直营店 16,427.31 5,072.28 69.12 -19.26 -15.46 -1.39 加盟店 133,194.06 55,012.78 58.70 -1.94 -4.29 1.02 其他 合计 573,377.26 156,570.47 72.69 -8.38 -7.47 -0.27 4. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 2024年 2023年 销售渠道 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入 营业成本 毛利率(%)线上销售 80,386.88 14.02 65.68 77,536.70 12.39 64.85 线下销售 492,990.38 85.98 73.84 548,281.27 87.61 74.11 合计 573,377.26 100.00 72.96 625,817.97 100.00 72.96 注：线上销售包括电商平台和商务会馆线上销售，为保持口径一致性，上年同期数作相应调整。 5. 报告期内各地区的盈利情况 适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入占比(%) 营业收入比上年增减(%) 品牌服装华东 329,439.08 57.46 -7.76 品牌服装华南 38,758.72 6.76 -14.93 品牌服装华北 -7.96 45,357.02 7.91 品牌服装华中 61,655.13 10.75 -6.98 品牌服装东北 16,979.63 2.96 -12.59 品牌服装西北 23,361.47 4.07 -11.76 品牌服装西南 57,442.17 10.02 -6.80 境内小计 -8.44 572,993.21 99.93 境外 384.04 0.07 境外小计 384.04 0.07 合计 573,377.26 100.00 -8.38 6. 其他说明 适用 □不适用 存货情况 单位：万元 币种：人民币 项目 期初余额 期末余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 23,508.73 25,122.41 725.76 24,396.65 原材料 888.66 22,620.07 10,942.99 10,534.81 10,534.81 在产品 10,942.99 139,063.56 115,961.80 6,682.43 109,279.37 库存商品 6,951.81 132,111.74 67.11 37.17 37.17 周转材料 67.11 1,166.96 1,922.90 1,922.90 发出商品 1,166.96 合计 174,749.35 153,579.09 7,408.19 146,170.90 7,840.47 166,908.87 (五) 投资状况分析 对外股权投资总体分析 适用 不适用 报告期内，公司对外投资净额为9,265.52万元，较上年同期减少307,863.44万元。 1. 重大的股权投资 适用 不适用 2. 重大的非股权投资 适用 不适用 3. 以公允价值计量的金融资产 适用 不适用 本期公允价值 计入权益的累计 本期计提 本期出售 资产类别 期初数 本期购买金额 其他变动 期末数 变动损益 公允价值变动 的减值 赎回金额 股票 779,719.23 -325,330.18 62,152.64 23,122.24 882,881.60 其他 376,938.14 -8,326.56 7,164.92 29,614.90 127,338.66 255,883.37合计 1,156,657.37 -8,326.56 -318,165.26 29,614.90 189,491.30 23,122.24 1,138,764.97证券投资情况 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 本期公允 计入权益的累计 本期购买 本期出售 本期投资 期末账面 会计核算证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成本 资金来源 期初账面价值 价值变动损益 公允价值变动 金额 金额 损益 价值 科目 股票 HK0267 中信股份 1,196,096.58 自有资金 706,836.00 -343,250.57 52,700.53 852,846.00 其他权益工具投资 股票 HK0998 中信银行 自有资金 14,809.25 19,270.20 1,448.14 其他权益工具投资股票 605376 博迁新材 3,733.09 自有资金 20,304.00 11,320.91 5,301.17 296.00 15,054.00 其他权益工具投资 股票 605305 中际联合 自有资金 7,468.58 8,334.17 其他权益工具投资股票 601339 百隆东方 自有资金 10,727.42 12,831.96 331.58 其他权益工具投资股票 HK2145 上美股份 8,382.12 自有资金 19,573.99 6,599.48 16,415.14 696.36 14,981.60 其他权益工具投资 合计 1,208,211.79 779,719.23 -325,330.18 62,152.64 55,472.61 882,881.60证券投资情况的说明 适用 不适用 最初投资成本指截止本期末公司持有股票的初始投资成本。 适用 不适用 详阅本报告第十节-“七、19.其他非流动金融资产”。 衍生品投资情况 适用 不适用 4. 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况 适用 不适用 (六) 重大资产和股权出售 适用 不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名称 主要业务 注册资本 总资产 所有者权益 营业收入 营业利润 净利润雅戈尔服装控股有限公司 服装生产及销售 501,491.14万元 1,108,496.70 614,872.68 285,355.17 11,624.37 11,246.64 雅戈尔（珲春）有限公司 服装生产及销售 50,000万元 82,811.41 67,130.84 122,429.34 19,896.33 17,940.46上海雅原置业有限公司 房地产开发经营 5,000万元 99,041.80 37,857.07 247,691.57 44,415.54 33,352.53(八) 公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 详阅本节-二、报告期内公司所处行业情况。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 坚持“建世界级时尚集团”战略目标，抓住消费升级机遇，聚焦时尚产业，优化产业布局，坚持文化引领，加强团队 建设，强化科技创新，改革体制机制，做好风险管控，坚守社会责任，夯实发展基础。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2025年，公司将以“拓渠道、促成长；开大店、提品牌；招会员、增平效；创新品，跨周期”为目标，继续推进以创 建品牌为核心的高质量发展，挖掘新市场、新机遇和新增量，为企业的发展后劲注入新动能。 1、品牌：主品牌YOUNGOR稳中求拓，持续优化商品体系，加快“全系列、多品类”发展，强化婚庆产品设计及推广，提升休闲系列、女装及配饰的占比；多品牌协同并进，聚焦研发创新，优化运营质效，以差异化策略精准定位消费需 求、满足消费痛点，迅速扩大市场份额，提升品牌的知名度和影响力；平稳整合新收购品牌，建立有效的管控体系，积极 推进融合、共享与双向赋能。 2、渠道：全面推进与主要商业体总对总开拓的落地工作，持续优化渠道结构，提升运营面积与效率；聚焦标杆店铺 建设，发挥样板示范效应；预计在年底前完成15家新商务会馆的建设与开业，通过产品力的打造和场景力的传递，持续提 升品牌力。 3、运营：加强供应链协同，优化数据中台和业务中台的统筹能力，提升运营效能；推动业财一体化，提升综合管理 的有效性与风险防控的全流程化；健全人力资源体系，科学规划人才结构，构建多层次、多类型、国际化的人才梯队。 4、地产：顺利完成宁波明湖懿秋苑项目的结转交付，加快推进存量项目的销售去化和平稳退出。 5、投资：加快退出财务性投资项目，强化现金流量管理，持续优化投资结构。 (四)可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动风险 2025年，外部环境更趋复杂严峻。宏观经济的波动将对整体消费能力进而对公司的盈利能力造成不利影响。为此，雅 戈尔将密切关注宏观经济走势，顺应市场形势变化，主动调整发展思路和经营计划，提高企业抗风险能力和竞争能力。 2、转型拓展不达预期风险 在市场竞争加剧的背景下，为推进品牌矩阵建设，公司将在品牌培育、渠道提升、营销推广等方面继续加大投入，可 能存在品牌转型、市场拓展不达预期进而影响盈利水平的风险。同时，地产业务的存量项目受市场因素影响，去化速度放 缓，也可能对公司的经营业绩造成影响。为此，雅戈尔将以市场需求为导向，完善多品牌布局，扩大市场份额；以商务会 馆为载体，创新销售模式，提升品牌影响力；以数字化为抓手，优化供应链建设，夯实快反能力；以主品牌为根基，发挥 多品牌协同和价值再造的合力，打造雅戈尔时尚产业生态圈。 3、人才培养和储备不足风险 专业人才、复合型人才的流失或储备不足，可能对公司业务拓展或经营绩效产生不利影响。为此，公司将发扬“共创 、共鸣、共情、共享”的精神，坚持“人才与事业共长”的发展理念，加大人才引进和培育力度，创新激励机制，优化薪 酬结构，增强企业发展后劲。 (五)其他 适用 不适用 七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 适用 不适用 公司治理 CORPORATE 一、公司治理相关情况说明 适用 报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法 规以及相关规范性文件的要求，不断完善治理结构，有序规范股东大会、董事会和监事会运作，依法合规进行信息披露， 建立健全科学规范、有效制衡、运作高效的现代公司治理体系，提升公司治理水平。 2024年，公司根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上市公司章程指引》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第1号——规范运作》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规和规范性文 件的最新规定，并结合实际运行情况，对《公司章程》进行了修订。 (一) 关于股东和股东大会 报告期内，公司严格按照有关法律法规、规范性文件以及《公司章程》《股东大会议事规则》的规定，依照法定程序 召集召开了1次年度股东大会、1次临时股东大会，股东大会的会议筹备、会议提案、议事程序、会议表决及决议、决议的 执行和信息披露严格按照相关法律法规的要求执行，且经律师现场见证并对其合法性出具了法律意见书。股东大会均采取 现场与网络投票相结合的方式召开，在审议重大事项时，对中小投资者实行单独计票并公开披露，切实保障了所有股东尤 其是中小股东的合法权益，确保其享受平等的地位、行使同等的权利。 (二) 关于控股股东和上市公司 报告期内，公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股股东，公司董 事会、监事会和内部机构独立运作。公司控股股东能严格规范自己的行为，没有超越股东大会直接或间接干预公司决策和 经营活动或占用公司资产、损害公司及全体股东利益的行为。公司与控股股东不存在因部分改制等原因导致的同业竞争和 关联交易。 (三) 关于董事和董事会及董事会专门委员会 公司严格按照《公司章程》规定的程序提名、选举董事，公司董事会由9名董事组成，其中3名独立董事，占全体董事 的三分之一，董事会的人数及人员构成符合《公司法》以及《公司章程》的要求；独立董事具备不同的专业背景，提高了 董事会决策的客观性、科学性。报告期内，公司严格依照法定程序召集召开了9次董事会会议，共审议34项议案，并有完 整、真实的会议记录。 公司建立独立董事专门会议机制，严格按照公司《独立董事制度》相关规定履行职责，有效发挥独立董事参与决策、 监督制衡、专业咨询作用。报告期内，公司共召集召开1次独立董事专门会议。 董事会下设战略发展与ESG、薪酬与提名、审计委员会，在战略与可持续发展、薪酬分配以及内部控制等方面协助董 事会履行决策和监控职能。报告期内，公司召集召开了1次战略发展与ESG委员会会议、1次薪酬与提名委员会会议、4次 审计委员会会议。 不适用 (四) 关于监事和监事会 报告期内，公司依照法定程序召集召开了4次监事会会议，审议通过了11项议案，并有完整、真实的会议记录。公司 依法完成监事补选工作，第十一届监事会由5名监事组成，其中职工监事2名，监事会的人数及构成符合法律、法规的要 求。 报告期内，公司监事认真履行职责，积极配合董事会审计委员会、审计部对公司的生产经营、财务状况以及董事、高 级管理人员履行职责的合法合规性进行有效监督并发表意见，保障了公司经营管理的规范性。公司监事会秉承对全体股东 负责的态度，依据《监事会议事规则》的相关规定，通过召开监事会、列席董事会、出席股东大会，发挥监事会职能，切 实维护公司及股东的合法权益。 (五) 关于信息披露 公司指定董事会秘书负责信息披露工作，并指定《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》以及上海 证券交易所网站为刊登公司公告和其他需要披露信息的媒体。2024年，公司按照真实、准确、完整、及时、公平的原则 ，披露了4次定期报告、36次临时公告，未发生补充、更正等“打补丁”或被交易所、证监局问询的情形。公司连续2年 在上交所上市公司年度信息披露工作评价中获得A级。 (六) 关于投资者关系管理 2024年，公司证券部回复上证e互动提问65条，回复率100%；通过电话、邮件等渠道与投资者保持沟通；主动通过视频直播+文字互动的形式，召开了3次定期报告业绩说明会，董事长、总裁、独立董事代表、财务总监和董事会秘书亲自 出席，与投资者进行了充分的沟通和交流，有效传递了企业价值信息。公司证券部及时将收到的投资者建设性意见反馈给 公司经营管理层及相关业务部门，充分体现了对于投资者意见的重视。在提升接待投资者质量的同时，以多种形式加强与 大股东、实际控制人、分析师、机构和个人投资者、新闻媒体、证券监管机构的沟通，平等对待资本市场不同利益相关 者，切实维护公司资本市场形象不受损害。 (七) 关于内幕信息知情人管理 报告期内，公司严格按照内幕信息知情人登记制度的有关规定，对内幕信息知情人进行登记备案，报告期内没有发生 任何内幕信息泄露情况。 公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因。 适用 不适用 二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方 面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及 后续工作计划 适用 不适用 公司拥有独立完整的业务和自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务上独立于控股股东。 业务方面：公司的生产经营完全独立于控股股东，公司拥有独立的采购、生产和销售系统，具有独立完整的业务及自 主经营能力，与控股股东和关联企业不存在依赖关系。 人员方面：公司建立了独立的人事档案、人事任免、考核奖惩制度以及独立的工资管理、福利与社会保障体系，公司 的人事及工资管理与股东单位严格分离。公司高级管理人员均在本公司领取报酬，未在股东单位兼任具体管理、执行职务 或领取报酬。 资产方面：公司拥有独立完整的有形、无形资产，生产系统、辅助生产系统和销售系统均独立于控股股东，产权明 晰，不存在控股股东、关联企业占用公司资产的情形，公司的资产完全独立于控股股东。 机构方面：公司设立了健全、完善的内部组织架构。公司董事会、监事会及其他内部机构均独立运作，职责明晰。所 有机构设置程序和机构职能独立，与控股股东职能部门之间不存在从属关系。 财务方面：公司设立财务部为独立的财务会计部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度。公司独立开设银 行账户，独立纳税，独立做出财务决策和安排，不存在控股股东以任何形式干预公司资金使用的情形。 控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生 较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划适用 不适用 三、股东大会情况简介 决议刊登的指定 决议刊登的 网站的查询索引 会议届次 召开日期 披露日期 会议决议 详见《雅戈尔2023年 2023年年度 2024-05-22 上海证券交易所网站 2024-05-23 年度股东大会决议公告》 股东大会 http://www.sse.com.cn （公告编号：2024-017） 详见《雅戈尔2024年 2024年第一次 2024-07-15 上海证券交易所网站 2024-07-16 第一次临时股东大会决议公告》 临时股东大会 http://www.sse.com.cn （公告编号：2024-024） 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 适用 股东大会情况说明 适用 四、董事、监事和高级管理人员的情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况适用 不适用 不适用 不适用（未完）  |