海阳科技(603382):海阳科技首次公开发行股票并在主板上市招股意向书
原标题:海阳科技:海阳科技首次公开发行股票并在主板上市招股意向书 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 致投资者声明 一、发行人上市的目的 本次发行上市目的系借助资本市场通过上市股权融资方式扩大公司生产经营规模、提高智能化生产水平以及降低公司资产负债率等，用于提升企业的核心竞争力，有利于公司进一步提高在行业的市场地位和市场占有率，推动企业的长期发展，同时公司上市后加强团队能力建设、完善公司治理水平，加大技术创新投入，提升公司经营业绩并与股东持续分享收益。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司已根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件的要求建立健全现代企业制度，制定并执行了公司章程、三会议事规则以及信息披露等各项制度，形成相互制衡的公司治理结构，并有效运转。 公司已建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书等制度，并设置了战略、审计、提名、薪酬与考核等四个专门委员会，公司独立董事根据其各自专长，分别担任董事会下属各专门委员会委员，结合公司实际情况，在完善公司法人治理结构、提高公司决策水平等方面提出了积极的建议，发挥良好的作用，有效维护了公司及股东合法权益。 公司已按照《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求，有效执行了公司制定的各项内部控制制度，保障公司高效可靠运行，公司内部控制制度健全有效并得到有效执行。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次融资后募集资金的投向是在现有业务的基础上进行的产品结构优化、产业链延伸和智能化工艺建设，募集资金项目的顺利实施对公司业务发展计划的实现至关重要，可有效提升公司的核心竞争力，是公司主营业务的全面拓展和提升，符合公司的总体发展战略。 公司本次发行并上市的募集资金将投资于年产 10万吨改性高分子新材料项本次发行概况
目 录 声明................................................................................................................................ 1 致投资者声明 ............................................................................................................... 2 本次发行概况 ............................................................................................................... 4 目 录.............................................................................................................................. 5 第一节 释义 ............................................................................................................... 10 一、一般释义 ...................................................................................................... 10 二、专业术语释义 .............................................................................................. 12 第二节 概览 ............................................................................................................... 15 一、重大事项提示 .............................................................................................. 15 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况 .................................................. 17 三、本次发行概况 .............................................................................................. 18 四、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 .............................................. 20 五、发行人主营业务经营情况 .......................................................................... 24 六、发行人板块定位情况 .................................................................................. 28 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ...................... 30 八、发行人具体上市标准 .................................................................................. 32 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...................................................... 32 十、募集资金用途与未来发展规划 .................................................................. 33 十一、其他对发行人有重大影响的事项 .......................................................... 33 第三节 风险因素 ................................................................................................... 34 一、市场风险 ...................................................................................................... 34 二、经营风险 ...................................................................................................... 35 三、财务风险 ...................................................................................................... 38 四、技术风险 ...................................................................................................... 40 五、募集资金投资项目风险 .............................................................................. 40 六、实际控制人不当控制风险 .......................................................................... 41 七、发行失败风险 .............................................................................................. 42 第四节 发行人基本情况 ........................................................................................... 43 一、发行人基本情况 .......................................................................................... 43 二、发行人设立情况和报告期内的股本、股东变化情况 .............................. 43 三、报告期内发行人的股本和股东变化情况 .................................................. 56 四、发行人成立以来的重大事件 ...................................................................... 60 五、发行人在其他证券市场的上市、挂牌情况 .............................................. 61 六、发行人股权关系 .......................................................................................... 61 七、发行人控股子公司、参股公司的情况 ...................................................... 62 八、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ........... 67 九、发行人历史存在的委托持股和出资瑕疵情况 .......................................... 77 十、特别表决权或类似安排 .............................................................................. 85 十一、协议控制架构的情况 .............................................................................. 85 十二、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 .................. 85 十三、发行人的股本情况 .................................................................................. 85 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 .................. 91 十五、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议及履行情况 ............................................................................................................ 101 十六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份情况 ............................................................................................................ 101 十七、董事、监事、高级管理人员及其他核心技术人员最近三年变动情况 ............................................................................................................................ 102 十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 ............ 103 十九、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内领取薪酬的情况 ................................................................................................................ 105 二十、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 ............................................................................................................................ 107 二十一、发行人员工情况 ................................................................................ 111 第五节 业务与技术 ................................................................................................. 116 一、发行人主营业务、主要产品及成立以来的演变情况 ............................ 116 二、发行人所处行业的基本情况 .................................................................... 124 三、行业竞争状况 ............................................................................................ 153 四、发行人主要业务的具体情况 .................................................................... 164 五、对主营业务有重大影响的主要固定资产和无形资产 ............................ 177 六、发行人特许经营权及业务资质许可情况 ................................................ 191 七、技术和研发情况 ........................................................................................ 194 八、安全生产及环境保护情况 ........................................................................ 201 九、发行人境外经营和境外资产情况 ............................................................ 204 十、引用第三方数据情况 ................................................................................ 204 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 205 一、财务报表 .................................................................................................... 205 二、审计意见及关键审计事项 ........................................................................ 210 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 ........................................ 211 四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................ 212 五、非经常性损益明细表 ................................................................................ 252 六、报告期内执行的主要税收政策及税收优惠 ............................................ 253 七、主要财务指标 ............................................................................................ 255 八、经营成果分析 ............................................................................................ 257 九、资产质量分析 ............................................................................................ 289 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ................................................ 313 十一、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 331 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ............................ 331 十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ............................ 332 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................. 335 一、本次发行募集资金运用计划 .................................................................... 335 二、本次募集资金具体用途与发行人现有主营业务、核心技术之间的关系 ............................................................................................................................ 338 三、募集资金投资项目的可行性与必要性 .................................................... 339 四、公司战略规划 ............................................................................................ 345 第八节 公司治理与独立性 ..................................................................................... 348 一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................ 348 二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ................................................................................................ 348 三、发行人内部控制情况 ................................................................................ 348 四、发行人报告期内存在的违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况 ........................................................................ 349 五、发行人近三年资金占用和对外担保的情况 ............................................ 349 六、独立经营情况 ............................................................................................ 350 七、同业竞争 .................................................................................................... 352 八、关联方及关联关系 .................................................................................... 353 九、关联交易情况 ............................................................................................ 359 十、报告期内关联交易程序的执行情况及独立董事意见 ............................ 375 十一、公司减少和规范关联交易的措施 ........................................................ 376 十二、报告期内关联交易对发行人独立性及本次发行的影响 .................... 377 第九节 投资者保护 ................................................................................................. 378 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................ 378 二、本次发行前后公司利润分配政策的差异 ................................................ 378 三、公司章程中关于利润分配的相关规定 .................................................... 378 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ........................................................................................................................ 378 五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排 ........................................................ 379 六、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素 ................ 380 七、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排 ................................ 380 第十节 其他重要事项 ............................................................................................. 381 一、重大合同 .................................................................................................... 381 二、对外担保 .................................................................................................... 387 三、重大诉讼和仲裁事项 ................................................................................ 387 第十一节 声明 ......................................................................................................... 389 一、全体董事、监事、高级管理人员声明 .................................................... 389 二、发行人实际控制人声明 ............................................................................ 390 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................ 391 保荐人（主承销商）董事长声明 .................................................................... 392 保荐人（主承销商）总经理声明 .................................................................... 393 四、发行人律师声明 ........................................................................................ 394 五、会计师事务所声明 .................................................................................... 395 六、资产评估机构声明 .................................................................................... 396 七、验资机构声明 ............................................................................................ 397 八、验资复核机构声明 .................................................................................... 399 第十二节 附件 ......................................................................................................... 400 一、备查文件 .................................................................................................... 400 二、查阅地址和时间 ........................................................................................ 400 附件一、投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 .................................................................................................... 402 附件二、与投资者保护相关的承诺 ................................................................ 406 附件三、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 ........................................................................................ 429 附件四、募集资金投资项目基本情况 ............................................................ 433 第一节 释义 本招股意向书，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 一、一般释义
第二节 概览 本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、重大事项提示 （一）特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书的“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列事项： 1、宏观经济波动的风险 公司主要产品为尼龙 6切片、尼龙 6丝线、帘子布。其中尼龙 6切片是尼龙工业中链接化工原料和下游应用的中间体，广泛应用于纺织、汽车、电子、薄膜等多个领域，对应的下游市场涉及民用纺丝、工业纺丝、电子元器件、汽车工业等多个终端行业；帘子布主要应用于车辆轮胎。公司经营业绩、财务状况和发展前景受国内外宏观经济形势、经济政策和产业结构调整的影响较大。宏观经济的波动会影响客户需求，供需平衡变化进而影响公司的盈利水平和财务状况。 2、公司经营业绩下降的风险 报告期内，公司营业收入呈现持续增长态势，分别为 406,715.70万元、411,275.47万元和 554,240.53万元，营业利润分别为 19,972.91万元、16,569.95万元和 19,665.45万元， 2023年营业利润较上年同期下滑 17.04%，2024年营业利润同比上年同期增长 18.68%。 尼龙 6切片的行业发展受到原料己内酰胺供应、切片行业竞争和下游应用等多重因素影响，帘子布行业受上游切片及工业丝材料价格及下游需求的影响。报告期内虽然通过工艺改进、产品质量提升、新产品开发等优势使公司营业收入保持增长，但营业利润存在一定波动，随着外部环境诸如国际贸易争端、国际局部政治军事冲突加剧、全球经济或国内经济放缓等的变化，产业下游领域因此而受较大影响，从而引起行业需求波动、行业竞争加剧，公司存在着营业收入和营业利润下降的风险，极端情况下存在营业利润下滑 50%甚至亏损的风险。 3、原材料价格波动的风险 公司尼龙 6系列产品生产所需的主要原材料为己内酰胺，公司涤纶帘子布产品生产所需的主要原材料为涤纶丝，属石油化工、煤化工衍生品，己内酰胺、涤纶丝价格受国家产业政策、市场供需变化、石油价格变化等多种因素的影响。报告期内，直接材料占公司主营业务成本的比重在 80%以上，公司采取以销定产、按订单组织原材料采购和生产的经营模式，同时销售定价按照成本加成的方式定价，理论上己内酰胺、涤纶丝原材料的价格波动可以及时传导到下游客户，原材料价格的小幅波动不会影响到企业的生产经营，但是如果己内酰胺、涤纶丝价格发生大幅波动，公司产品的毛利率以及下游客户的需求可能会发生变化，从而导致公司的库存、采购管理、产品的市场价格调整不能有效降低或消化原材料价格波动影响，将对公司的生产经营产生不利影响。同时，如受市场供需变化、行业竞争格局、客户结构等因素影响，原材料价格波动未能及时传导至产品的销售价格，从而导致产品销售价格与原材料采购价格之间价差减少，将对公司盈利能力造成不利影响。 （二）本次发行后公司利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、未来 3年具体利润分配计划和长期回报规划，具体参见本招股意向书“第九节 投资者保护”之“五、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排”的相关内容。 （三）本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本次发行相关主体作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股意向书“第十二节 附件”之“附件二、与投资者保护相关的承诺”的相关内容。 （四）审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2024年 12月 31日。财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司经营状况正常，公司所处行业的产业政策等未发生重大变化，公司业务经营模式、主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大变化。 公司结合实际经营情况，对 2025年半年度业绩预计情况如下： 单位：万元
上述 2025年半年度业绩预计情况系公司管理层初步测算数据，未经会计师审计或审阅，不构成盈利预测或业绩承诺。 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况
1、本次战略配售的总体安排 本次发行拟公开发行股票 4,531.29万股，占公司发行后总股本的 25.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让。本次发行初始战略配售发行数量为906.2580万股，占本次发行数量的 20.00%。最终战略配售比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。参与战略配售的投资者最终配售数量与初始配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则进行回拨。 本次发行的战略配售由与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业及发行人的高级管理人员和核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划组成。发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为华泰海阳科技家园 1号员工持股集合资产管理计划。 2、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划 （1）基本情况 华泰资管计划基本情况如下：
华泰资管计划的份额持有人均为发行人高级管理人员或核心员工，均已和发行人或其全资子公司签订了劳动合同，各份额持有人的姓名、职务、认购的资产管理计划份额及比例具体情况如下：
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